Сафаров Эрадж Рахимович. Банковский и реальный секторы экономики Таджикистана : состояние и перспективы взаимодействия

Короткий опис

Сафаров Эрадж Рахимович. Банковский и реальный секторы экономики Таджикистана : состояние и перспективы взаимодействия : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Сафаров Эрадж Рахимович; [Место защиты: Гос. ун-т упр.].- Москва, 2010.- 178 с.: ил. РГБ ОД, 61 10-8/2986

Введение к работе

з
Актуальность темы исследования.Традиционная роль банковской системы как одного из основных и неотъемлемых элементов экономики страны заключается в повышении общей эффективности производства, кредитовании хозяйства, перераспределении капиталов, осуществлении платежей и расчетов хозяйствующих субъектов. Другой важнейшей составляющей экономики является реальный сектор, т.е. сфера материального производства, включающая промышленность, сельское хозяйство, транспорт, связь и т.д. В любом нормально развивающемся обществе реальный сектор, как правило, производит большую часть ВВП и определяет устойчивое развитие экономики в целом.
В экономике республики Таджикистан (РТ) сложилась парадоксальная ситуация: промышленный сектор из-за потери потребителей и поставщиков стал остро нуждаться в денежных ресурсах для перестройки и инновационного развития, а банковский сектор, лишившись альтернативных возможностей надежного размещения денег в доходные предприятия, инновации, инструменты, проекты, стал испытывать значительное давление неразмещенных средств. В итоге национальные денежные ресурсы стали вливаться в доходные внешнеэкономические торговые сделки, а предприятия стали привлекать иностранные инвестиции. Оба процесса стали «расшатывать» экономику, и без того ослабленную историческим развитием и гражданским противостоянием.
Инвестиционная ситуация в Таджикистане в последние годы стала критической. В 1991-1996 гг. инвестиционная активность резко снизилась, объем капитальных вложений в реальном выражении сократился примерно на 80%. Значительно упали эффективность инвестиций и соотношение стоимости введенных основных фондов к единице инвестированного капитала. По сравнению с 1991 г. за рассматриваемый период удельный вес инвестиций в составе ВВП сократился вдвое. В республике росли объемы незавершенного строительства, что отвлекало финансовые ресурсы от структурной перестройки.
В целом кризис в инвестиционной сфере национальной экономики был обусловлен влиянием следующих факторов:
дефицит инвестиционных ресурсов;
высокий уровень инфляции;
значительные финансовые риски, связанные с экономической и политической нестабильностью;
отсутствие должного уровня страхования инвестиционных рисков, а также налоговых льгот;
неконкурентоспособность инвестиционного, в том числе строительного, комплекса, низкий уровень инвестиционного проектирования, информационного, организационно-технического и кадрового обеспечения управления инвестиционной деятельностью.
За 1998-2008 гг. экономика Таджикистана претерпела кардинальные системные преобразования, связанные с демонтажем прежней хозяйственной системы и построением основ рыночного хозяйства. Усилия органов власти в ходе преобразований были направлены в основном на создание макроэкономических предпосылок для возобновления экономического роста. В этой области к настоящему времени достигнуты определенные успехи: проведена либерализация экономики, осуществлена масштабная программа приватизации, снижается инфляция.
На диаграмме 1 представлена структура промышленности Таджикистана.
и ц&ет. металлургия
ПИЦ-гЕЗЯ ГфОМ - ТЬ Шлег. ГфСШ- ТЬ Я прочие отргслитэлектро - ка Шг-луког-дольнзя - крупянаяШ M31Lние и метэл - кэ
ППО-ЄЄсЯ гром - ТЬ _~~- """*
Диаграмма 1. Структура промышленности республики Таджикистан
Из диаграммы видно, что цветная металлургия занимает ведущее положение в структуре промышленности республики, при этом основное производство в этом секторе экономики представлено продукцией алюминиевой промышленности. Настоящие время характеризуется снижением темпов роста производства. На диаграмме 2 представлена динамика роста ВВП Таджикистана за 2006 -2009 гг., на диаграмме 3 - темпы роста ВВП за 2008-2009 гг.
Диаграмма 2. Динамика роста ВВП Таджикистана за 2006-2009 гг.
1 iro.ivrojne 2007
I по.птодпе 2008
I no.ivroai te 2009
Диаграмма 3. Темпы роста ВВП Таджикистана
В 2009 г. ВВП Таджикистана формировался в основном за счет производства сельскохозяйственной продукции, розничного товарооборота и оказания услуг. В частности, рост производства сельскохозяйственной продукции в 2009 г. составил 14,8%, розничного товарооборота - 13,9%, оказания услуг - 0,1%. Однако объем промышленного производства в 2009 г. снизился на 13,3%, что произошло в основном из-за уменьшения объема производства продукции металлургической промышленности. Можно отметить, что мировой финансовый и экономический кризис отразился на экономике Таджикистана. Так, падение внешнеторгового оборота страны только за первые 6 месяцев 2009 г. составило 30,5%.
Таким образом, окончательный успех реформ может быть связан с возобновлением экономического роста и «запуском» качественно нового инвестиционного механизма, свойственного воспроизводственному процессу в рыночной экономике. Такой механизм предполагает отказ от централизованного планирования основной массы инвестиций и замещение части госбюджетных ассигнований средствами коллективных и частных отечественных и зарубежных инвесторов. Вместе с тем организация нового инвестиционного процесса означает переход к иным прогрессивным организационным формам, экономическим методам и современным технологиям
6 управления инвестициями, адекватным рыночному типу хозяйства, а также пересмотр сложившейся денежно-кредитной системы.
В табл. 1 представлены сведения о банках Таджикистана.
Таблица1
Отдельные показатели деятельности банков Таджикистана
* По курсу Национального Банка Таджикистана (НБТ) на 31.08.2010, кросс курс TJS/RUR 1 сомони эквивалентен 6,9152 российских рублей. " Cmin - минимальный уставный капитал.
Следует отметить, что масштабы деятельности коммерческих банков в Республике достаточно разные, такими же являются и результаты их деятельности. Так, рассматривая показатели прибыльности банков за 2009 г. (см. табл.2), можно отметить следующее: 23% общего количества банков республики являются убыточными, положительную доходность капитала демонстрируют 77% банков, при этом доходность варьируется от 1,8% до 17,3%.
Таблица 2Финансовые результаты деятельности банков за 2009 г.*
* По курсу Национального Банка Таджикистана (НБТ) на 31.08.2010, кросс курс TJS/RUR 1 сомони эквивалентен 6,9152 российских рублей.
В этих условиях возникла острая необходимость анализа сложившегося в республике состояния взаимодействия финансового и реального секторов экономики, поиска путей преодоления инвестиционного кризиса и совершенствования функционирования и развития предприятий и банков. Кроме того, малая степень изученности в национальной литературе Таджикистана теории и практики эффективного взаимодействия банков и предприятий реального сектора и важность использования российского опытав этойобласти подчеркивает актуальность диссертационной работы.
Степень разработанности проблемы.Проблемами формирования и развития финансового и реального секторов экономики занимались многие ученые Таджикистана: академики АН РТ Рахимов Р.К., Саидмурадов Х.М., Каюмов Н.К., члены-корреспонденты АН РТ Катаев А.Х., Мирзоев Р.К., доктора экономических наук Ах-ророва А.Д., Комилов С.Д., Нурмахмадов М.Н., Разыков В.А., Рахимов Р.К. и др. Они же стали продолжателями научных работ в области инвестиций. К ним присоединилась целая плеяда молодых ученых, владеющих современным аппаратом анализа и навыками использования новых информационных технологий. Это доктора наук Ус-манов Х.М., Джурабаев Ґ.Д., Бобоев О.Б., Назаров А.А., Хабибов С.Х., Ураков Д.У.;
8 кандидаты наук Холбобоев Ф.С., Камопитдинов С.К., Мухитдинов Н.Н., Джаббаров Р.Т., Эшов Д.К. и др.
Имеется немало работ зарубежных и российских исследователей, где изложены основы исследуемой проблемы. В фундаментальных трудах классиков и ряда иностранных авторов освещены теоретические и методические подходы к исследованию финансового сектора и формирования стратегии привлечения инвестиций, изучена их природа, рассмотрены методы управления, и отражена теория менеджмента. В трудах российских экономистов Львова Д.С., Клейнера Г.Б., Тавасиева A.M.. Смулова A.M.. Мазуриной Т.Ю., Москвина В.А. Горбунова Г.Б. и других рассмотрены некоторые важные аспекты изучаемой проблемы. Вместе с тем большинство исследований содержит либо общий концептуальный анализ макроэкономических процессов, либо отдельные их аспекты: анализ отраслевых проблем в аспекте структур управления; анализ проблем кредитования; управления персоналом и т.д.
Таким образом, многие теоретические и практические вопросы, связанные с исследованием природы взаимодействия банковского и реального секторов экономики и разработкой конкретной инвестиционной политики в республике Таджикистан, оказываются недостаточно освещенными. Это дает основание отметить слабую изученность и особую актуальность исследования проблем взаимосвязи реального и банковского секторов национальной экономики Таджикистана, поиска возможных путей повышения эффективности их взаимодействия. В связи с необходимостью развития национальной экономики проблема анализа ее инвестиционной конъюнктуры требует активных исследований, что предполагает в первую очередь анализ проблем взаимодействия банковского и реального секторов экономики.
Цель и задачи исследования.Цель исследования состоит в разработке рекомендаций по совершенствованию взаимодействия банковского и производственного секторов национальной экономики на основе выявления проблем и направлений усиления их взаимодействия с учетом специфики региона.
Для достижения поставленной цели в работе были поставлены и решались следующиезадачи:
рассмотреть особенности становления и функционирования реального сектора экономики республики Таджикистан;
выявить основные этапы, тенденции развития и настоящее состояние банковского сектора Таджикистана;
проанализировать проблемы взаимодействия реального и банковского секторов экономики республики;
определить основные направления взаимодействия банковского и реального секторов национальной экономики, а также существующие риски в системе банковского кредитования реального сектора;
разработать принципы формирования клиентской базы банков исходя из необходимости повышения взаимодействия банковского и реального секторов экономики;
обосновать ближайшие перспективы и пути улучшения взаимодействия реального и банковского секторов экономики Таджикистана;
разработать рекомендации, направленные на совершенствование взаимодействия банковского и реального секторов национальной экономики и обосновать реальные возможности их эффективного совместного развития.
Объектом исследованияявляются реальный и банковский секторы экономики.
Предметом исследованиявыступают процессы взаимодействия банковского и реального секторов Таджикистана.
Теоретико-методологическая основа и информационная базаисследования состоит из концепций и положений, содержащихся в работах и практических разработках таджикских, российских и других ученых, фундаментальных положений экономической теории, результатов фундаментальных и прикладных исследований в сфере банковского и реального секторов экономики, а также исследований в инвестиционной сфере экономик рыночного типа.
В работе использованы законодательные и нормативные акты республики Таджикистан, монографии и научные публикации ведущих зарубежных и отечественных ученых, материалы научно-практических конференций и семинаров, зарубежный и отечественный опыт предпринимательского инвестирования.
Использованы также отчеты Министерства экономического развития и торговли РТ, данные Госкомстата при Правительстве РТ и статистических комитетов СНГ, материалы Национального банка республики Таджикистан, данные из бизнес-справочников, а также данные первичного учета предприятий основных отраслей промышленности.
Диссертационное исследование проводилось с использованием общенаучных методов и приемов: диалектической логики, сравнения, группировки, абстрагирования, системного анализа, экспертных оценок, а также принципов открытости и верности представляемой информации и результатов исследования.
Научная новизна работыопределяется тем, что в диссертации на основе теоретического анализа и изучения реальной практики выдвинуты и обоснованы направления совершенствования организации взаимодействия банковского и реального секторов экономики Таджикистана, способствующие дальнейшему поступательному развитию экономики Республики,
В процессе исследования получены следующиенаучные результаты.

Выявлены этапы, особенности развития и современные проблемы банковского сектора республики Таджикистан, определены необходимые для дальнейшего развития условия. В результате анализа предложено поднять статус Фонда гарантирования вкладов до статуса саморегулируемой организации (СРО) с функцией контроля за деятельностью своих участников. Получение Фондом официального статуса СРО предполагает передачу ему Национальным банком РТ некоторых контрольных полномочий в части слежения за тем, как члены СРО выполняют установленные государством правила и стандарты деятельности на рынке вкладов.
Предложены новые критерии классификации банковских клиентов - представителей реального сектора экономики: аффилированность организаций; наличие филиальной сети; подчиненность органам власти; консолидация бизнеса. Для банка роль клиентской базы столь велика, что она учитывается при оценке стоимости его бизнеса, инвесторы и участники фондового рынка начинают проявлять ярко выраженный интерес к структуре и качеству клиентской базы банков.
Обоснованы перспективные направления взаимодействия банковского и реального секторов экономики в условиях современного Таджикистана: прямое и косвенное взаимное участие в капиталах, а также создание и функционирование финансово-промышленных групп, холдингов, стратегических альянсов и других финансовых структур. Стратегическое партнерство между банком и предприятием очень важно для обоих субъектов. При этом цели зависят от финансового состояния банка и изменяются от «просто выжить» до формирования партнерских отношений и образования стратегических альянсов. Каждая последующая форма взаимодействия базируется и развивается на базе предыдущих форм и в свою очередь является основой для развития других, более совершенных форм взаимодействия и интеграции банковского и производственного капитала.
Сформулированы и обоснованы принципы разумного и взаимовыгодного взаимодействия банков и предприятий реального сектора. Помимо общеизвестных и доказанных принципов: партнерства; длительности взаимодействия банка с каждым из его клиентов; максимизации удобств для клиентов; комплексного обслуживания, предложено использование в работе банков следующих принципов формирования клиентской базы:

минимизации рисков;
максимизации доходов;
легальности операций клиента (недопущение вовлечения банка в противо правную деятельность);
длительности отношений;
перспективности отношений;
индивидуального подхода;
отраслевой диверсификации клиентов.
5. Выявлены возможные риски в процессе банковского кредитования реально го сектора экономики: фундаментальные риски - кредитный риск; процентный риск; фондовый риск; валютный риск; «собирательные» («суммирующие») риски - риск потери ликвидности; риск возникновения убытков; риск уменьшения капитала до опасно низкого уровня; риск банкротства.
Предложено изменить порядок формирования банками резерв на возможные потери по ссудам (один из способов управления рисками) в сторону облегчения условий таких резервов.
6. Определены следующие меры для поддержки банков и предприятий:
разрешить банкам выданные кредиты пролонгировать более 2 раз без повышения группы риска, если заемщик своевременно обслуживает текущие платежи по кредиту;
временно разрешить заемщику погашать кредит за счет нового кредита, предоставленного ему тем же банком или связанным с ним (дочерним или зависимым) банком;
поручить Национальному банку выкупить у банков проблемные активы -кредиты сельскому хозяйству;
рефинансировать банки под залог их кредитов предприятиям;