Стратегії міжнародних банківських груп в Україні

Короткий опис

Міністерство освіти і науки України
Державний вищий навчальний заклад
«Київський національний економічний університет
імені Вадима Гетьмана»

На правах рукопису

ЦІвИна Маргарита Сергіівна

УДК 339.732 (477): 005.21 (043.3)

Стратегії міжнародних банківських груп в Україні

Спеціальністю 08.00.02 світове господарство і
міжнародні економічні відносини

дисертація
на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук

Науковий керівник:
Петрашко Людмила Петрівна
д.е.н., доцент

Київ 2014

Зміст

ВСТУП3-11

Розділ 1. ТеоретИЧНІ основи стратегій банківських груп в міжнародному бізнесі..12-78

1.1. Транснаціоналізація, концентрація та регіональна фрагментація банківського бізнесу.....12-34

1.2.Еволюція стратегій міжнародних банківських груп...34-57

1.3. Лібералізаційні тенденції міжнародного руху банківського капіталу.57-76

Висновки до розділу 1.77-78

Розділ 2.Аналітична оцінка стратегій міжнародних банківських груп в БАНКІВСЬКОМУ СЕКТОРІ УКРАЇНСЬКОЇ ЕКОНОМІКИ....79-139

2.1. Масштаби, структура і динаміка іноземного інвестування в банківському секторі України...79-100

2.2. Розвиток стратегій входження міжнародних банківських груп на український фінансовий ринок...100-117

2.3. Антикризові стратегії міжнародних банківських груп.....118-139

Висновки до розділу 2..140-141

Розділ 3. Формування середовища ефективної діяльності міжнародних банківських груп в Україні...142-206

3.1. Конкурентне позиціювання міжнародних банківських груп в українському бізнес-середовищі.142-161
3.2. Адаптація світового досвіду залучення іноземного банківського капіталу..161-185

3.3. Гармонізація національного регулювання діяльності МБГ до стандартів ЄС.......185-205

Висновки до розділу 3 ....206

ВИСНОВКИ.207-210
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ....211-242
ДОДАТКИ....243-271

ВСТУП

Актуальність теми. Фінансова глобалізація проявляється у нарощуванні та поглибленні масштабів транснаціоналізації, концентрації і регіональної фрагментації банківського бізнесу, інтеграції ринків капіталу та інфраструктури його міжнародних потоків, динамічному розвитку інформаційно-комунікаційних технологій і мереж, конвергенції національних банківських систем. Крім того, посилюється нерівномірність розвитку економік та розподілу фінансових ресурсів, неврівноваженість платіжних балансів все більшої кількості країн світу, борговий характер економічного розвитку та його кризовість.
Міжнародні банківські групи займають домінуючі позиції у глобальному фінансовому бізнесі за рахунок ефективної консолідації активів та ресурсів, оптимізації стратегічних рішень при входженні на ринки різних країн, нарощування ринкових позицій. Сучасні моделі стратегічної діяльності міжнародних банківських груп забезпечують зменшення транзакцій витрат, уніфікацію бізнес-процесів та підвищення якості послуг. Їх переважно експансіоністські стратегії впливають на економічну і фінансову стабільність приймаючих країн, їх здатність проводити автономну грошово-кредитну політику, що зумовлює необхідність якісного оновлення національних регулятивних практик. В Україні присутність іноземного банківського капіталу, представлена насамперед міжнародними банківськими групами, є значною і становить близько третини сукупних банківських активів.
Теоретичним та емпіричним дослідженням стратегій міжнародних банківських груп в міжнародному бізнесі присвячено праці зарубіжних та вітчизняних дослідників: Т.Баліно, О.Барановського, Я.Белінської, Ю.Біленко, А.Беннера, А.Бергера, Ф.Борензтеіна, Б.Боссоні, В.Бруно, Я.Буланіна, Е.Булатова, Д.Бурова, А.Гайдуцького, В.Гейця, І.Гуцала, М.Джіанетті, М.Дженсена, Т.Кальченко, О.Кірєєва, О.Кириченко, С.Классенса, А.Косе, І.Кобушко, Р.Корнилюка, В.Кочеткова, М.Лонга, З.Луцишин, Д.Лук'яненка, Дж.Маджнони, М.Макаренка, Ю.Макогона, Д.Матісона, В.Міщенко, О.Мозгового, А.Мороза, С.Онджени, Є.Панченко, Л.Петрашко, П.Роуза, Дж.Ролдоса, Л.Руденко-Сударєвої, О.Сльозко, Т.Смовженко, В.Стельмаха, В.Шевчука, Ф.Шпига, Р.Хааса, М.Хансена, Р.Хаусволда, П.Хонохана, В.Хорена, О.Чуба, А.Єпіфанова, Д.Янга, Х.Дженая, Дж.Уделла.
Разом з тим, ряд аспектів цієї наукової проблеми залишаються недостатньо розробленими та дискусійними, що зокрема стосується особливостей стратегій міжнародних банківських груп при входженні на національні фінансові ринки, кластеризації країн світу за рівнем глобалізації національних банківських систем та визначення критичного рівня присутності в них іноземного капіталу, формування середовища ефективної діяльності міжнародних банківських груп в Україні. Наведені вище аргументи обумовили вибір теми дисертаційної роботи, її мету, спрямованість ключових дослідницьких завдань, логічну послідовність дослідження та викладу матеріалу .
Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна роботу виконано в рамках міжкафедральних науково-дослідних тем факультету міжнародної економіки і менеджменту ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана»: «Ресурси і моделі глобального економічного розвитку» (номер державної реєстрації 0106U004357) досліджено процеси транснаціоналізації, концентрації та регіональної фрагментації банківського бізнесу в умовах глобалізації (п.1.1) до розділу «Становлення системи глобального менеджменту»; «Стратегії національного розвитку в парадигмі глобальної економічної політики» (номер державної реєстрації 0111U007630) систематизовано теоретико-методологічні підходи щодо класифікації стратегій міжнародних банківських груп (п.1.2) до розділу «Національні стратегії конкурентного розвитку країн».
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційного дослідження є систематизація та узагальнення теоретичних підходів і бізнес-практик формування і стратегічного розвитку міжнародних банківських груп, обґрунтування заходів забезпечення їх ефективної діяльності на фінансовому ринку України.
Відповідно до теми та за логікою дослідження у роботі передбачено виконання таких завдань:
· дослідити розвиток процесів транснаціоналізації, концентрації, та регіональної фрагментації банківського бізнесу в умовах глобалізації;
· висвітлити еволюцію стратегій виходу міжнародних банківських груп на зарубіжні фінансові ринки;
· виявити і оцінити лібералізаційні тенденції в русі глобального банківського капіталу;
· охарактеризувати масштаби і структурну динаміку іноземного інвестування в банківський сектор України;
· показати стратегічну варіативність конкурентного входження міжнародних банківських груп на фінансовий ринок України;
· здійснити комплексну оцінку умов та особливостей формування національного середовища ефективної діяльності міжнародних банківських груп;
· обґрунтувати можливості та механізми трансформації інвестиційного ландшафту банківської сфери України у євроінтеграційному контексті.
Об’єктом дослідження є процеси глобалізації і організаційної консолідації банківського бізнесу.
Предметом дослідження є умови, тенденції, особливості та механізми реалізації бізнес-стратегій міжнародних банківських груп в Україні.
Методи дослідження. Дослідження виконане з використанням як загальнонаукових, так і спеціальних методів і прийомів економічного аналізу і синтезу, а саме: історико-логічних (при характеристиці процесів транснаціоналізації, концентрації, регіональної фрагментації та лібералізаційних тенденцій глобального банківського бізнесу п.1.1, п.1.3); структурно-факторних (при класифікації стратегій міжнародних банківських груп на фінансових ринках п.1.2, п.2.2, п.2.3); економіко-статистичних порівнянь (для кількісної характеристики присутності іноземного капіталу в банківській системі України п.2.1); економіко-математичного моделювання (для визначення критичного рівня відкритості банківської системи України п.2.1); експертних оцінок і прогнозів (для комплексної оцінки умов та особливостей формування середовища ефективної діяльності міжнародних банківських груп в Україні п.3.1,п.3.2,п.3.3).
Джерельною та статистичною базою роботи є монографічні дослідження вітчизняних і зарубіжних вчених-економістів, матеріали й аналітичні звіти міжнародних організацій World Bank, International Monetary Fund, Bank for International Settlements, European Central Bank, European Bank for Reconstruction and Development, агреговані дані Національного Банку України, Державного комітету статистики України, транснаціональних та системо-утворюючих банків, міжнародних банківських груп та їх дочірніх структур, результати досліджень ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана», ресурси Інтернет.
Наукова новизна одержаних результатів полягає у комплексному аналізі теоретичних підходів формування стратегій міжнародних банківських груп в глобальному бізнес-середовищі та обґрунтуванні інструментальних технологій їх реалізації в умовах релевантного розвитку України.
Наукова новизна визначається такими положеннями:
уперше:
· дано визначення міжнародної банківської групи як організаційно-
інтегрованої мережі сукупності банків та інших фінансових установ, де на гармонізованих принципах корпоративного управління та інформаційно-уніфікованих технологіях ведення бізнесу надаються диверсифіковані висококонкурентні послуги з кредитування, інвестування, страхування, консалтингу тощо на глобальних ринках; виявлено і оцінено вплив, з одного боку, мотивацій материнських структур (російських, європейських, американських та інших країн), а з другого, умов і параметрів конкурентного бізнес-середовища та національних регулятивних систем на формування ідентифікованих та систематизованих автором антикризових стратегій міжнародних банківських груп на риках приймаючих країн: повний вихід, делевереджинг (злиття, приєднання, поділ, виділення, трансформація, закриття), реструктуризація бізнес-процесів (управлінських, функціональних, операційних) та активів (продаж, купівля, диверсифікація) в різні періоди проявів глобального кризового циклу в конкретній країні (кризові шоки, фінансові дисбаланси, посткризові політична і економічна нестабільність. Така ідентифікація антикризових стратегій міжнародних банківських груп, по-перше, розширює теоретичне підгрунття аналізу політичних, ринкових, макроекономічних, структурних, функціональних, конкурентних, іміджевих ризиків присутності іноземного капіталу в банківських системах зарубіжних країн; по-друге, підвищує мобільність та чутливість міжнародних банківських груп до змін глобального бізнес-середовища; по-третє, дозволяє впроваджувати системні адаптаційні антикризові заходи в приймаючих країнах;
удосконалено:
· підходи щодо селекції економіко-правових інструментів державного
регулювання входу/виходу міжнародних банківських груп на національний фінансовий ринок (вільний, повністю та часткового обмежений) та встановлення режимів їх діяльності в банківській сфері України: національний, стимулюючий, обмежувальний та селективний в залежності від правових (обмеження їх інвестиційної присутності в стратегічних галузях національної економіки та врівноваження корпоративних напрямків бізнесу при виборі категорії клієнтів), фінансових (бар’єрів щодо обсягів зовнішніх запозичень та транскордонного виведення прибутків дочірніх структур, підвищення інформаційної прозорості їх звітності), фіскальних (податків на повну зміну власника та продаж пакету акцій) інструментів з виокремленням механізмів стимулювання/дестимулювання глобальних поглинань; це дозволяє реально впровадити гармонізовані з європейськими національні правила і норми у вітчизняну систему регулювання транскордонного руху капіталу, що сприятиме пом’якшенню протиріччя між зобов’язаннями української сторони зафіксованими в Угоді про асоціацію з ЄС та рекомендаціями міжнародних організацій щодо подолання наслідків глобальної фінансової кризи;
· прийоми та інструменти обґрунтування критичного рівня присутності
іноземного капіталу в національній банківській системі за рахунок використання методу подвійного пошуку та його математичної формалізації для визначення граничних меж діапазону оптимальної величини іноземного капіталу; на прикладі України розраховано залежність показника рівня фінансової стійкості банківської системи від частки банків з іноземним капіталом в сукупних банківських активах, що дозволяє в залежності від критеріїв (максимальний, оптимальний, мінімальний рівень) визначати, аналізувати та прогнозувати співвідношення між обсягами активів іноземних та вітчизняних банків в різні періоди розвитку національної банківської системи з ідентифікацією його оптимального значення, за якого присутність іноземних банків не загрожує фінансовій стабільності. Такий підхід дозволяє врахувати диспропорції, обумовлені структурним дисбалансом форм власності в одній банківській установі, уникнути подвійного рахунку часток іноземних власників і завищення масштабів іноземного контролю в банківському секторі країни;
отримали подальший розвиток
· методи комплексної оцінки конкурентоспроможності вітчизняних
банків та банків з іноземним капіталом, що функціонують в Україні, шляхом ідентифікації середовищних параметрів (показник концентрації, індекс Херфиндала-Хершмана, індекс Розенблюта, показник інтенсивності конкуренції тощо) і порівняння кількісних (фінансові результати прибуток та рентабельність, розмір банківської мережі, масштаби діяльності на ринку депозитних та кредитно-інвестиційних послуг) та якісних (імідж та надійність, оцінка клієнтської бази, продуктової, цінової та рекламної політики, технологічної оснащеності та якості сервісу) їх характеристик; конкурентних позицій (лідерська, аутсайдерська, сильна, слабка) та їх зміни (зростання, швидке зростання, погіршення, швидке погіршення). Такий підхід дозволяє діагностувати інтенсивність конкуренції, визначити діапазон варіативних розбіжностей конкурентоспроможності вітчизняних та іноземних банків, сформувати карту стратегічних груп конкурентів на українському ринку банківських послуг;
· класифікація стратегій міжнародних банківських груп на ринках
приймаючих країн за рахунок визначення таких її критеріїв: рівні (глобальний, транснаціональний, регіональний, національний); напрямки розвитку (стабілізація, зростання. концентрація, інтеграція, скорочення, диференціація); конкурентні переваги (віолентні, комутативні, патієнтні); спеціалізація (вузька, універсальна); мотиваційні параметри (ринкові позиції, диверсифікація ризиків, слідування за клієнтом, лібералізація регулювання, оптимізація оподаткування); способи проникнення (створення представництво, філіал, афілійована структура, злиття та поглинання горизонтальні, вертикальні, латеральні, кооперація стратегічні альянси, неформальні угоди та домовленості); це дозволяє, враховуючи особливості стратегічного розвитку банківських структур, генерувати синергетичний ефект у оптимальному портфелі корпоративних, функціональних та операційних банківських стратегій;
· кластеризація країн за рівнем глобалізації національних банківських
систем на основі оцінювання частки іноземного капіталу в загальних бан­ківських активах: незалежні (0-1 %), слабо-залежні (2-30%), помірно-залежні (31-50%), високо-залежні (51-90%), повністю залежні (91-100%); показано, що параметри такої залежності формуються, з одного боку, у процесі об’єктивно обумовленої інтеграції національного банківського сектору в глобальну фінансову систему, а з другого внаслідок глобальної експансії могутніх міжнародних банківських груп, а також детермінуються зрілістю законодавчої бази, наявністю бар’єрів входження іноземного капіталу на фінансові ринки приймаючих країн.
Практичне значення одержаних результатів. Розроблені в дисертації теоретичні положення та методичні рекомендації щодо формування національного середовища ефективної діяльності міжнародних банківських груп можуть бути використані в процесі регулювання залучення іноземного капіталу в банківську систему України.
Наукові результати дисертації щодо диверсифікації стратегій входження та особливостей формування конкурентних позицій міжнародних банківських груп на фінансовому ринку України впроваджено в корпоративні практики російської та грецької банківських груп та їх дочірніх структур ПАТ «ВТБ БАНК» (довідка № 2637/1-2 від 8.04.2014р.)., «Альфа-Банк»(довідка № 39100-38-171199 від 15.05.2014р.), ПАТ «Марфін Банк» (довідка № 270/04 від 20.05.2014р).
Рекомендації автора щодо розбудови практик корпоративної відповідальності в банківській системі України в контексті прийняття Глобальних стандартів результативності інвестування GIPS (The Global Investment Performance Standards), зокрема, оцінки генерації практик відповідального інвестування, обґрунтування стратегічного їх вибору та повного розкриття інформації щодо результатів інвестиційної діяльності банків,були використані Українською асоціацією інвестиційного бізнесу (довідка № 50-д від 12.03.2014р.).
Авторські наукові розробки були використані аудиторською фірмою «КАДАСТР-АУДИТ» України (довідка №12/06-2014 від 12.06.2014р.). та ТОВ «Експерт-Холдинг» в рамках надання консалтингових послуг вітчизняним банкам та міжнародним банківським групам щодо діяльності на фінансовому ринку України(довідка №210В/14-1 від 23.04.2014р.).
Матеріали та результати дисертаційного дослідження впроваджено в навчальний процес факультету міжнародної економіки і менеджменту ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана» при розробленні методичного забезпечення та викладання дисциплін «Міжнародний менеджмент», «Міжнародні стратегії економічного розвитку», міжпредметного тренінгу «Технології крос-культурного менеджменту: адаптація до умов реального середовища» магістерської програми «Управління міжнародним бізнесом» (довідка про впровадження від 16.04.2014р.).
Особистий внесок здобувача. Усі наукові результати, які одержані в дисертаційній роботі та виносяться на захист, здобуті автором особисто і відображені у наукових публікаціях. З наукових праць, опублікованих у співавторстві, у дисертації використано лише ті положення, ідеї та висновки, які є результатом самостійної роботи автора.
Апробація результатів дослідження. Основні теоретико-методологічні положення та результати дисертаційного дослідження оприлюднені автором на 4 міжнародних, всеукраїнських науково-практичних і науково-методичних конференціях, зокрема на ІV Міжнародній науково-практичній конференції «Формування єдиного наукового простору Європи та завдання економічної науки» (Тернопіль, 11-12 травня 2011р.); Х Міжнародній науково-практичній конференції «Аналіз та прогнозування трансформаційних процесів в економіці сучасного світу: проблеми та перспективи (Київ, 6 7 квітня 2012р.); IX Mezinarodni vedecko-prakticka konference Moderni vymozenosti vedy 2013” (Прага, 27 січня 05 лютого 2013р.); VІ Всеукраїнській конференції студентів, аспірантів та молодих вчених «Розвиток національних економічних систем в умовах глобалізації: актуальні проблеми теорії та практики» (Сімферополь, 15 березня 2013р.).

Публікації. Основні положення дисертації опубліковані автором у 13 наукових працях, загальним обсягом 3,7 д.а., у тому числі: 6 - статті у наукових фахових виданнях, 2 - статті у наукових періодичних виданнях інших держав, 5 - публікації в інших виданнях.

Список літератури

ВИСНОВКИ
У дисертаційній роботі здійснено теоретичне узагальнення та запропоновано нове вирішення наукового завдання щодо визначення сучасних передумов, факторів, та особливостей формування стратегій міжнародних банківських груп на ринках приймаючих країн. Комплексне дослідження стратегій експансії іноземного капіталу в банківську систему України дало автору змогу сформулювати такі висновки:
1. Фінансова глобалізація супроводжується тенденціями транснаціоналізації, концентрації та регіональної фрагментації банківського бізнесу, призводячи до формування міжнародних банківських груп. Надвисока концентрація капіталу та консолідація активів, масштабна диверсифікована діяльність та експансіоністські стратегії розвитку, динамічність та потужність мережевих зв’язків міжнародних банківських груп визначають їх глобальний вплив на національні фінансові системи та спричиняють ускладнення умов реалізації практичних механізмів глобального та національного управління фінансовим сектором. Поряд з американськими та європейськими міжнародними банківськими групами, що домінують у глобальному фінансовому ландшафті, зростає роль нових гравців, насамперед регіональних банківських груп з ринків та країн, що розвиваються.
2. Формування сучасного портфелю стратегій міжнародних банківських груп, що потенційно може включати стратегії мотивації, розвитку, конкуренції, експансії, базується на універсальних підходах стратегічного планування з врахуванням специфічних можливостей відкритості національних економік, лібералізації руху транскордонного банківського капіталу, оптимізації оподаткування, ринкової потужності, диференціації глобальних та національних, політичних та економічних ризиків. Ефекти впливу експансії іноземного капіталу на національні банківські системи є неоднорідними, з одного боку, позитивними завдяки підвищенню їх фінансової стійкості, посиленню конкуренції на ринку банківських послуг, покращенню системи корпоративного управління, а з другого, негативними внаслідок створення загрози безпеці та економічному суверенітету країни, загострення політичних, економічних, соціальних проблем.
3. Еволюційний розвиток банківського сектору України характеризується масштабною присутністю іноземного капіталу, насамперед міжнародних банківських груп, що суттєво впливає на структуру його активів. Стратегічне позиціювання міжнародних банківських груп в бізнес-середовищі України показало, що ключовими експортерами капіталу є європейські та російські банківські групи. Відмічено наявність каналів псевдо-іноземних інвестицій в банківську систему України з країн, що мають ознаки офшорних зон (Кіпр, Нідерланди, Беліз тощо), як непрозорого механізму легалізації доходів сумнівного походження, способу зниження інвестиційних ризиків та спроби уникнення оподаткування вітчизняними корпоративними структурами. Суттєвої різниці в результативності банків в залежності від походження їх капіталу європейський/російський не спостерігається.
4. За період своєї присутності в українському бізнес-середовищі роль міжнародних банківських груп змінювалась від активних покупців вітчизняних банків у 2004-2008рр. до продавців власних активів у 2010-2014рр. Стратегіями їх входження на український фінансовий ринок було прямування за клієнтами та пошук нових ринкових позицій. Незалежно від країни походження капіталу основною експансіоністською стратегією міжнародних банківських груп на український фінансовий ринок було поглинання вже існуючих банківських установ, що обумовлено наявністю у них ефективної інфраструктури (мережі філій) та сформованої клієнтської бази. Конкурентні переваги міжнародних банківських груп в українському бізнес-середовищі визначаються розміром статутного капіталу та активів банку, його іміджем, спектром та якістю послуг, кількістю філій. Наявність іноземних власників банків часто виступає суттєвою складовою суб’єктивної їх оцінки потенційними українськими споживачами, що формується на основі довіри до банку.
5. Антикризові стратегії міжнародних банківських груп на українському фінансовому ринку формуються під впливом зовнішніх та внутрішніх факторів і диференціюються в залежності від країни походження капіталу. Так, запровадження американських та європейських санкцій проти Росії, внутрішня політична та економічна кризи, військові дії на південному сході країни внесли корективи в стратегії діяльності російських банківських груп в Україні. Відбувається поступове зменшення активності, постійний делевереджинг і трансформація їх діяльності. Проблеми Єврозони, нові міжнародні та національні регулятивні вимоги до банківського капіталу, комплекс зовнішніх і внутрішніх, політичних і економічних ризиків формують кризові стратегії європейських банківських груп в Україні, коли переважає очікування, структурна реорганізація банків та реструктуризація активів і бізнес-процесів. Актуальність збереження присутності європейських банківських груп на українському ринку зростатиме в силу ратифікації Угоди про асоціацію України та ЄС.
6. Діюча система регулювання діяльності міжнародних банківських груп в Україні наразі неспроможна приймати релевантні стратегічні рішення та здійснювати належний контроль, що актуалізує необхідність її удосконалення у напрямах обмеження входження іноземного капіталу у вітчизняну банківську систему, визначення умов щодо формування інтеграційних об’єднань за участю міжнародних банківських груп, обмеження їх інвестиційної присутності в стратегічних галузях національної економіки та врівноваження корпоративних напрямків бізнесу при виборі категорії клієнтів, визначення механізмів регулювання глобальних поглинань та обсягів зовнішніх запозичень і транскордонного виведення прибутків дочірніх структур, встановлення жорстких вимог щодо прозорості та оприлюднення інформації з надання банківських послуг учасникам всередині об’єднання, підвищення інформаційної транспарентності їх звітності.
7. Хронічний дефіцит платіжного балансу країни, катастрофічне зменшення обсягу її валютних резервів демонструють відсутність запасу міцності для здійснення кардинальних лібералізаційних змін стосовно руху потоків транснаціонального капіталу в Україні. Оцінка зарубіжного регулятивного досвіду лібералізації руху капіталу країн з аналогічним до українського рівнем економічного розвитку підтверджує, що Україна при гармонізації національного регулювання діяльності міжнародних банківських груп до стандартів ЄС повинна враховувати глобальні принципи та правила базельських вимог ІІ, ІІІ, ІV та європейські стандарти банківської діяльності і застосовувати селективний режим регулювання прямих та портфельних іноземних інвестицій в залежності від їх видів та форм. У середньостроковій перспективі при формуванні сприятливого інвестиційного клімату, зміцненні фінансових позицій країни, становленні ефективної системи державного управління уможливлюється, стає логічним та обґрунтованим поступове зняття існуючих бар’єрів щодо лібералізації транскордонного руху капіталу.

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

1. Закон України «Про банки і банківську діяльність». Зі змінами від 13.04.2012 // Відомості Верховної Ради. 2013. N 21. 208 с.
2. Закон України «Про інвестиційну діяльність»: [офіц.текст] [Верховна Рада України; Закон від 18.09.1991 № 1560-ХІІ зі змінами, внесеними згідно із Законами № 639-VІІ (639-18) від 10.10.2013]: [Електронний ресурс] Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/1560-12
3. Закон України «Про режим іноземного інвестування»: [офіц.текст] [Верховна Рада України; Закон від 19.03.1996 № 93/96-ВР зі змінами, внесеними згідно із Законами № 406-VІІ (406-18) від 04.07.2013]: [Електронний ресурс] Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/93/96-%D0%B2%D1%80
4. Конвенція про порядок вирішення інвестиційних спорів між державами та іноземними особами: [офіц.текст] [ООН; Конвенція; Міжнародний документ від 18.05.1965; ратифіковано Законом № 1547-ІІІ (1547-14) від 16.03.2000]: [Електронний ресурс] Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/995_060
5. Про акціонерні товариства / Закон України від 17.09.2008 № 514-VI: [Електронний ресурс] Режим доступу: http://zakon.nau.ua/doc/?uid=1146.106.10&nobreak=1.
6. Про внесення змін до деяких Законів України щодо нагляду на консолідованій основі //Закон України від 19.05.2011 р. № 3394-VІ.
7. Про вступ України до Міжнародного валютного фонду, Міжнародного банку реконструкції та розвитку, Міжнародної фінансової корпорації, Міжнародної асоціації розвитку та Багатостороннього агентства по гарантіях інвестицій / Закон України від 03.06.1992 №2402-XII: [Електронний ресурс] Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/2402-12.
8. Про Єдиний митний тариф / Закон України від 05.02.1992 № 2097-XII.: [Електронний ресурс] Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/2097-12
9. Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, або фінансуванню тероризму / Закон України від 28.11.2002 № 249-IV: [Електронний ресурс] Режим доступу: http://zakon.nau.ua/doc/?uid=1088.77.9&nobreak=1.
10. Про затвердження Положення про порядок ідентифікації та визнання банківських груп // Постанова Правління Національного банку України від 09.04.2012 № 134. http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=123129
11. Про систему валютного регулювання і валютного контролю / Декрет КМУ від 19.02.1993 № 15-93: [Електронний ресурс] Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/15-93.
12. Про створення дочірнього банку, філії і представництва українського банку на території інших держав: положення: [затв. Постановою Правління НБУ № 143 від 12.04.2006 р.] / Верховна Рада України: [Електронний ресурс] Режим доступу : http://www.rada.gov.ua
13. Аналітичний огляд банківської системи України за 2013 рік / НРА «Рюрік» http://rurik.com.ua/documents/research/bank_system_4_kv_2013_review.pdf
14.Антонюк Л.Л. Міжнародна конкурентоспроможність країн: теорія та механізм реалізації. Монографія / Антонюк Л.Л. К.: КНЕУ, 2004. 275 с.
15. Базадзе К. Методологічні засади та практичні аспекти оцінки конкурентоспроможності банків (на прикладі банків у харківському регіоні) [Електронний ресурс] /К.Базадзе// Соціально-економічні проблеми і держава. — 2013. — Вип. 1 (8). — С. 4453. — [Електронний ресурс] Режим доступу: http://sepd.tntu.edu.ua/images/stories/pdf/2013/13bkmuhr.pdf
16. Банки Японии [Электронный ресурс] / Япония. Информационный портал. Режим доступа: http://japan-ru.com/banki-yaponii/.
17. Банківська система України: підсумки 2013 року та ключові тенденції розвитку [Електронний ресурс] Режим доступу: http://rurik.com.ua/documents/research/bank_system_tendency_4_kv_2013_ukr.pdf
18. Банківська статистика [Електронний ресурс] Режим доступу: http://bankografo.com/analiz-bankiv/bankivska-statystyka/pokazniki-diyalnosti-bankiv-vidnosni/rentabelnist-kapitalu-bankiv-ukrayini-roe
19. Банковская система Японии / Справочники банкира. Банковские системы [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.prostobankir.com.ua
20. Басов В. Международный опыт банковского инвестирования [Электронный ресурс] /В. Басов // Всё о финансовых рынках. 2005. Режим доступа: http://www.spekulant.ru/archive/2005_04_st12.html.
21. Белінська Я. Важелі забезпечення фінансової стабільності в умовах ризиків "другої хвилі" кризи. Аналітична записка. Національний інститут стратегічних досліджень. [Електронний ресурс]. Режим доступу: www.niss.gov.ua/articles/349/
22. Біленко Ю.І. Роль іноземного капіталу у розвитку країн Центральної та Східної Європи // Міжнародна економічна політика. Спецвипуск 2012 року. І частина. С.385-392.
23. Біленко Ю. Фінансова глобалізація та економічне зростання в країнах Центральної та Східної Європи /Ю. Біленко// Вісник ЛНУ імені Івана Франка / Серія «Міжнародні відносини». 2009. Вип. 26. С. 220-230.
24. Богма С. Д. Проблеми і перспективи консолідації капіталу в банківській системі України // Научный вестник ДГМА. No 1 (7Е), 2011. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.dgma.donetsk.ua/science_public/science_vesnik/1_7e_2011/article/11BSDBSU.pdf
25. Васильківський Д.М. Корпоративна стратегія як основна субстанція стратегічного управління корпоративних утворень http://journals.khnu.km.ua/vestnik/pdf/ekon/2010_4_4/167-170.pdf
26. Васильєва Т.А. Напрямки удосконалення системи регулювання іноземних банків в Україні /Т.А. Васильєва, С.В.Лєонов// Банківська система України в умовах глобалізації фінансових ринків: збірник тез VII Міжнародної науково-практичної конференції (18-19 жовтня 2012 р.) / ЧІБС УБС НБУ. Черкаси, 2012. С. 4952.
27. Верников А.В. Доля иностранного капитала в банковском секторе: вопросы методологии /А.В.Верников// Деньги и кредит. 2006. №6. С.63-71.
28. Владичин У.В. Елементи системи державного регулювання іноземного банківництва /У.В.Владичин // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: зб. наук. праць / ДВНЗ «УАБС НБУ». Суми, 2010. Вип. 28. С. 129-137.
29. Владичин У.В. Іноземне банківництво: ознаки та види /У.В.Владичин // Вісник Хмельницького національного університету. 2010. № 6, Т.4. С. 163-166.
30. Волкова О.К. Аналіз процесів зовнішньої реструктуризації в банківському секторі України / Ефективна економіка. 2014. №3. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=2882
31. Гарбар Ж.В. Особливості залучення іноземного капіталу в банківську систему України. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://chtei-knteu.cv.ua/herald/content/download/archive/2013/v1/NV-2013-V1_22.pdf
32. Геєц В.М., Богдан Т.П. Лібералізація руху капіталів у взаємовідносинах України з ЄС /В.М.Геєць, Т.П.Богдан// Стратегічні пріоритети. Київ: Національний інститут стратегічних досліджень, 2013. Випуск 4 (29). С.5-14 [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.niss.gov.ua/public/File/Str_prioritetu/SP_4_2013.pdf
33. Глобалізація і безпека розвитку: монографія /О.Г.Білорус, Д.Г.Лук’яненко та ін.; керівник авт. колективу і наук. ред. О.Г.Білорус. К.: КНЕУ, 2001. 733 с.
34. Глобализация и национальные финансовые системы / Под ред. Дж.А.Хансона, П.Хонохана, Дж.Маджнони; пер. с англ. М.: Издательство «Весь мир», 2005. 320 с.
35. Гребенюк Н.О. Трансформація стратегій банку та функцій його капіталу в умовах глобалізації /Н.О.Гребенюк// Вісник Української академії банківської справи. 2007. № 2. С. 76-83.
36. Гусєв Я. О. Іноземний капітал в банківській системі: світовий досвід та вітчизняні реалії /Я.О.Гусєв// Науковий Вісник ДДМА. 2010. №1(6Е). С. 285-293.
37. Гусєв Я.О. Вплив іноземного капіталу на розвиток банківської системи України /Я.О.Гусєв// Вісник СумДУ. Серія «Економіка». 2011. №3. С. 99-105.
38. Гусєв Я.О. Вплив світової фінансової кризи на діяльність банків з іноземним капіталом в Україні /Я.О.Гусєв// Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: зб. наук. праць. Суми : Вид-во Української АБС НБУ. 2011. Т. 32. С. 133-144.
39. Дані фінансової звітності банків України. [Електронний ресурс]. - Режим доступу:http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/category?cat_id=64097
40. Диба М.І. Капіталізація банківської системи як чинник підвищення надійності економіки України /М.І.Диба, Є.С.Осадчий// Фінанси України. 2008. № 6. С. 77-88.
41. Дмітрієв В.С. Транснаціоналізація банківської діяльності в Україні // Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика [Текст]: збірник тез доповідей ІІІ Міжнародної науково-практичної конференції (15-16 травня 2008 р.) / Державний вищий навчальний заклад «Українська академія банківської справи Національного банку України». Суми: ДВНЗ УАБС НБУ”, 2008. 180 с.
42. Довгань Ж.М. Позитивні та негативні наслідки впливу іноземного капіталу на стійкість банківської системи України /Ж.М.Довгань// Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики. 2011. Вип. 1 (10). Ч. 2. С. 38-44.
43. Єпіфанов А.О. Банки з іноземним капіталом як можлива загроза для національної економіки /А.О.Єпіфанов, Ф.І.Шпиг// Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика: збірник тез доповідей І Міжнародної науково-практичної конференції (25-26 травня 2006 р.) / ДВНЗ «УАБС НБУ». Суми., 2006. С. 7-8.
44. Европейские банки уходят из Украины. Кто от этого проиграет? [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://forbes.ua/magazine/forbes/1346681-evropejskie-banki-uhodyat-iz-ukrainy-kto-ot-etogo-proigraet
45. Звіт про глобальну конкурентоспроможність України у 2013 р. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://infolight.org.ua/content/analiz-indeksu-konkurentospromozhnosti-ukrayini-v-2013-2014-rr.
46. Івасів І,. Корнілюк Р. Вплив іноземних банків на банківську систему України. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://ir.kneu.edu.ua:8080/bitstream/2010/3320/1/KRV111001-1.pdf
47. Ігошева І.В. Іноземні інвестиції в банківський сектор України та механізм їх допуску. Електронне наукове фахове видання «Ефективна економіка». 18.05.2013. [Електронний ресурс] /Ігошева І.В. Режим доступу: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=2058
48. Інформація про власників істотної участі у банках України. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=6738234&cat_id=51342
49. Иностранный капитал в Японии / Консалтинговые финансовые услуги. [Eлектронний ресурс] Режим доступу: http://finans-konsult.com.ua/inostran529.php.
50. Информационно-аналитический доклад /Тематическая группа по взаимодействию в банковской сфере, Москва международный финансовый центр. 2011. [Eлектронний ресурс] Режим доступу: http://www.mfc-moscow.com/assets/files/analytics/doklad_svod.pdf.
51. Исследование информационной прозрачности банков по результатам 2013 года (UCRA): [Електронний ресурс] Режим доступу: http://ucra.com.ua/ru/news/ucra-issledovanie-informatsionnoy-prozrachnosti-bankov-po-rezultatam-2013-goda-347
52. Кабанов В.Г. Активізація фінансових інвестицій як складова стратегії стабілізації та росту економіки /В.Г.Кабанов// Фінанси України. 2010. №5. С. 39-48
53. Кальченко Т.В. Глобальна економіка: методологія системних досліджень: монографія /Т.В.Кальченко. К.: КНЕУ, 2006. 248 с.
54. Капітальні інвестиції: фінансово економічна сутність та форми прояву /Паливода К.// Банківська справа. 2009. №3. С. 46-55
55. Кобушко І.М. Стратегія розвитку інвестиційного ринку: теоретичні засади та вітчизняні реалії: монографія /І.М.Кобушко. Суми: Сумський державний університет, 2012. 527 с.
56. Коваленко В.В. Оцінка ефективності присутності іноземного капіталу і фінансова безпека банківської системи /В.В.Коваленко, Л.М.Єріс// Формування ринкових відносин в Україні. 2011. № 5. С. 170-176.
57. Козоріз М.А. Методологічні засади дослідження впливу іноземного капіталу на розвиток банківської системи України /Козоріз М.А.// Фінанси України. 2007. С. 95-102.
58. Козырев А. В. Роль банков с иностранным капиталом в банковской системе Российской Федерации /А.В.Козырев// Молодой ученый. 2011. №4. Т. 1. С. 156-158.
59. Козьменко О.В. Експансія іноземного капіталу в банківську систему України: загрози і можливості /О.В.Козьменко, Т.А.Васильєва// Вісник Університету банківської справи Національного банку України. 2010. № 2 (8). С. 98-102.
60. Кому належать українські банки [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.theinsider.ua/business/52d4f65dc4733/
61. Концепция либерализации валютного режима в Республике Казахстан, [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.nationalbank.kz/cont/publish259542_263.pdf
62. Корнилюк Р.В. Іноземні банки в Україні: вплив та регулювання: Монографія. /Р.В.Корнилюк, І.Б.Івасів, О.М.Диба. К.: КНЕУ, 2012. 234с.
63. Корнилюк Р.В. Мотиви та цілі виходу банківського капіталу за національні межі /Р.В.Корнилюк// Економіка і регіон. 2009. № 4. С.212-217. [Електронний ресурс] Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/soc_gum/Eir/2009_4/212-217.pdf.
64. Корнилюк Р.В. Наслідки експансії іноземних банків у національні банківські системи /Р.В.Корнилюк// Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: зб. наук. праць / ДВНЗ «УАБС НБУ». Суми, 2010. Вип. 28. С. 148-155.
65. Корнилюк Р.В. Іноземні банки оговтуються від стресу. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.epravda.com.ua/publications/2011/07/20/292399/.
66. Корнилюк Р.В. Іноземні банки в Україні: особливості розвитку в період фінансової кризи /Р.В.Корнилюк// Збірник наукових праць Національного університету державної податкової служби України. 2010. № 1. С. 135-142.
67. Корнилюк Р. Вихід іноземних банків: факти проти міфів [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://minfin.com.ua/blogs/kornellio/32904/
68. Косенко Ю.Г. Вплив іноземного капіталу на банківську систему України /Ю.Г.Косенко, О.В.Гладкова// Економічні науки. 2008. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.rusnauka.com/32_DWS_2008/Economics/36748.doc.htm
69. Котляр А.Б. Іноземний капітал у банківській системі України: позитив і негатив /А.Б.Котляр// Економічні науки. Банківська система. 2011: [Електронний ресурс] Режим доступу: http://www.rusnauka.com/1_NIO_2011/Economics/78260.doc.htm.
70. Кризис и стратегии государств // Журнал Експерт «Экономика и финансы». №32-33 (400), 23 сентября 2013 года: [Електронний ресурс] Режим доступу: http//www.expert.ua/articles/9/0/11631/
71. Кудляк Ю.В., Коновалова А.С. Аналіз стратегій роста іноземних банків в Україні// Науковий вісник НЛТУ України. 2012. Вип. 22.10. С. 205-223.
72. Куприйчук В. Покупать или открывать новые отделения? // Банковская практика за рубежом. 2004. № 5. С. 16-21.
73. Ліневич Ю.В. Концентрація капіталу в банківській сфері: європейський досвід // Актуальні проблеми економіки. 2004. № 11. С. 54-61.
74. Лузанов А.Н., Прусс Е.А. Иностранные банки в США: географический аспект // Банковское дело. 2008. №8.
75. Лук’яненко Д.Г. Економічна інтеграція і глобальні проблеми сучасності: навч. посіб. // Лук’яненко Д.Г. К.: КНЕУ, 2005. 204 с.
76. Лук’яненко Д.Г., Мозговий О.М., Губський Б.В. Міжнародна інвестиційна діяльність. К.: Дельфін, 1996. 114 с.
77. Луцишин З. Трансформація світової фінансової системи в умовах глобалізації. К.: Видавничий центр «Друк». 2002. 319 с.
78. Макаренко М.І. Міжнародний досвід організації стрес-тестування в банківській сфері //М.І.Макар