Сухарев, Александр Николаевич. Государственные финансовые резервы как потенциал модернизационного развития экономики России

Короткий опис

Сухарев, Александр Николаевич. Государственные финансовые резервы как потенциал модернизационного развития экономики России : диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.10 / Сухарев Александр Николаевич; [Место защиты: Институт экономики РАН].- Москва, 2011.- 378 с.: ил.

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Теоретические и методологические основания исследования опыта формирования государственных финансовых резервов
1.1. Теоретические основы формирования государственных финансовых резервов
1.2 Государственные финансовые резервы в системе финансового, регулирования экономики ;
1.3. Методологические аспекты .формирования государственных финансовых резервов 52
1.4. Фондовый и бесфондовый режимы формирования и использования. государственных финансовых резервов. : :..163
Выводы по первой главе 92;
Глава 2.Критериальный анализ зарубежного и российского опыта формирования и использования фондов государственных финансовых резервов95
2.1. Мировая практика формирования и использования фондов; государственных финансовых резервов. 95
2.2. Стабилизационный фонд РФ: опыт формирования государственных финансовых резервов в 2004—2007 гг. в России
2.3. Резервный фонд и Фонд национального благосостояния РФ как; новый этап в развитии государственного финансового резервирования
Глава 3.Финансовые механизмы формирования и использования фондов государственных финансовых резервов167
3.1. Фонд стабилизационного типа как механизм обеспечения
финансовой безопасности государства 167
3.2. Фонд будущих поколений как механизм межпоколенческого перераспределения доходов 203
3.3. Моделирование воздействия формирования и использования государственных финансовых резервов на фондовый рынок 222
Выводы по третьей главе 227
Глава 4.Размещение государственных финансовых резервов как потенциала обеспечения безопасности экономики (финансовый аспект)230
4.1. Теоретические подходы к размещению государственных финансовых резервов 230
4.2. Влияние валютной политики на объем и доходность фондов государственных финансовых резервов 247
4.3. Инвестиционная стратегия, направления и механизмы размещения государственных финансовых резервов 269
Выводы по четвертой главе 285
Глава 5.Стратегические направления развития фондов государственных финансовых резервов288
5.1. Развитие финансово-бюджетного механизма фондов государственных финансовых резервов 288
5.2. Государственные финансовые резервы в контексте будущего мирового экономического развития 312
Выводы по пятой главе 328
Заключение 330
Глоссарий 339
Библиографический список

Введение к работе

Актуальность темы диссертации обусловлена новыми реалиями в области государственных финансов формированием фондов государственных финансовых резервов (суверенные фонды). Фонды стабилизационного типа начали создавать в конце XX столетия в странах-нефтеэкспортерах, экономики которых подвержены циклическим колебаниям вследствие изменения цен на углеводороды. Снижение цен на нефть в странах-нефтеэкспортерах приводит к резкой девальвации национальных валют, снижению доходов в бюджетную систему, снижению ВВП и ухудшению социально-экономического положения населения. В этих условиях и появляется новый механизм распределительных денежных отношений, который должен стабилизировать бюджетные расходы, валютный рынок, национальную денежную систему и производство в условиях колебаний внешнеторговой конъюнктуры.
Проблема исчерпания природных ресурсов привела к необходимости создания фондов будущих поколений, получивших в различных странах разные названия. К настоящему времени фонды государственных финансовых резервов созданы в десятках странах мира, включая Норвегию, Чили, Венесуэлу, Колумбию, Нигерию, Кувейт, Оман, Казахстан и др. В России с 2004 г. функционировал Стабилизационный фонд, который в 2008 г. был разделен на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния (Фонд будущих поколений). Такую трансформацию Стабилизационного фонда РФ можно рассматривать как дальнейшее развитие практики государственных резервов и формирования государственных финансовых резервов в России. Россия сегодня не отказывается от Резервного фонда. Несмотря на планируемое расходование части своих средств, Фонд национального благосостояния также продолжит свое существование.
Новейшие реалии в области преодоления кризисных явлений в экономиках стран ЕС потребовали создания в мае 2010 г. европейского стабилизационного фонда фонда государственных финансовых резервов, призванного повысить устойчивость денежной и финансовой систем стран еврозоны и дальнейшего развития на этой основе экономик этих стран.
Поэтому необходимо исследовать проблемы при формировании и использовании фондов государственных финансовых резервов для повышения их потенциала в целях модернизационного развития экономики России.
Степень разработанности проблемы.Теоретико-экономические вопросы резервов как источника финансовых резервов в экономической системе рассматривали многие ученые-экономисты, к их числу можно отнести А. Смита, Д. Рикардо, Ж.Б. Сэй, Дж. Ст. Милля, К. Маркса, А. Маршала, Дж. Хикса и др. А. Смит убедительно доказал важность сбережений в фундаментальном труде «Исследование о природе и причине богатства народов» (1776).
Отметим вклад Дж. Кейнса в теорию государственных финансов. В «Общей теории занятости, процента и денег» (1936) он предложил совершенно по новому рассматривать государственные финансы в воспроизводственном процессе, где главное значение отводилось бюджетному дефициту как инструменту расширения государственных расходов и поддержания совокупного спроса, уровня национального производства и занятости.
В современной зарубежной экономической науке разработан механизм образования резервов в свете концепции асимметричности информации и констатации недосбережения как фактора неоптимальности. В работах лауреата Нобелевского премии по экономике 2001 г. Дж. Акерлофа разработана теория излишков.
Финансовый механизм формирования фонда государственных финансовых резервов (так называемого «фонда погашения») исследовали Дж. Лодердейл и Э. Хансен. В России наиболее значительный вклад в исследование фондов государственных финансовых резервов (фондов «бюджетных излишков»), образующихся у государства, внес С. Ю. Витте, который обосновал необходимость их формирования в рамках рациональной финансовой политики государства.
В докладе финансовых экспертов ООН (доклад Стиглица, 2009 г.) определены перспективы реформирования мировой валютно-финансовой системы, которые измененили представления о роли и значении государственных финансовых резервов в будущем мировом экономическом развитии.
Первые теоретические представления о возможности и необходимости формирования стабилизационного фонда как инструмента реализации антициклической экономической политики принадлежат Р. Харроду. В работе «К теории экономической динамики: новые выводы экономической теории и их применение в экономической политике» (1956) он раскрыл финансово-экономический механизм функционирования Стабилизационного фонда в рамках экономического цикла.
Зарубежный опыт формирования и использования государственных финансовых резервов анализировали российские ученые Н. М. Антюшина, М.В. Данилина, Ж.М. Елубеева, Б.Х. Краснопольский, А.А. Нурумов, К.У. Пернебаев, К.Н. Пупыкин, С.М. Салимов, А.А. Сахаров, Ю. В. Смирницкая и др.
О социально-экономических последствиях финансовой политики государства по созданию в России суверенных фондов и эффективности управления их средствами исследовали ученые Л.В. Абалкин, С.Ю. Глазьев, Р.С. Гринберг, В.В. Ивантер, М.Ю. Копейкин, А.Л. Кудрин, А.Д. Никипелов, М.Г. Носов, В.К. Сенчагов, А.В. Улюкаев и др.
Становление и развитие Стабилизационного фонда РФ, Резервного фонда РФ, Фонда национального благосостояния РФ рассматривали российские ученые С.А. Андрюшин, А.И. Бажан, П.Л. Бородавкин, И.С. Букина, А.П. Вавилов, В.А. Варнавский, А.Л. Ведев, В.А. Гамза, О.Г. Дмитриева, О.И. Дроздов, Е.Ф. Жуков, А.В. Игнатов, С.А. Киммельман, А.А. Козерадский, О.Г. Кудрин, А.М. Курьянов, Е.В. Лебединская, А.А. Лосев, Л.Н. Макаревич, Г.С. Павленко, О.В. Павлюкова, Л.Е. Пайдиев, Б.П. Плышевский, Г.Б. Поляк, Б.О. Поляков, Е.В. Попова, А.Л. Саватюгин, А.А. Сатаров, О.Г. Солнцев, Т.Ш. Тиникашвили и др. Наиболее значимый вклад в изучение необходимости создания Стабилизационного фонда в России внесли А.Б. Золотарева, С.М. Дробышевский, С.Г. Синельников и П.А. Кадочников.
Об аспектах размещения и управления средствами фондов государственных финансовых резервов писали такие ученые, как М.Г. Бароновская, В.П. Бауэр, И.В. Гетьман-Павлова, Ю.М. Голанд, П.А. Казакевич, А.М. Косой, М.В. Лепесин, С.А. Марченко, О.Л. Рогова, Н.В. Стариков и др.
Вопросы государственных финансовых резервов в контексте финансовой безопасности государства исследовали В.В. Бурцев, М.А. Безуглова, Е.А. Ермакова, Б.М. Рахаев, О.С. Сухарев и др.
Особо следует отметить вклад Центра финансовых исследований Института экономики РАН (под руководством академика РАЕН В.К. Сенчагова) в исследование экономической безопасности России, включая оценку политики государства, связанной с созданием Стабилизационного фонда РФ, Резервного фонда РФ и Фонда национального благосостояния РФ.
Несмотря на многочисленные исследования и научные публикации, посвященные вопросам формирования и использования фондов государственных финансовых резервов, существует необходимость углубления теоретико-методологических представлений о роли и месте фондов государственных финансовых резервов в современной финансовой системе, о механизмах их формирования и использования, а также о разработке финансово-экономического механизма, позволяющего использовать средства рассматриваемых фондов на развитие экономики России на основе ее модернизации.
Недостаточная изученность современных проблем формирования и использования фондов государственных финансовых резервов и их влияния на функционирование экономической системы определила выбор темы диссертации, цель, задачи и круг рассматриваемых в ней вопросов.
Цель диссертации расширение теоретических и методологических представлений о формировании и использовании государственных финансовых резервов в целях модернизационного развития экономики России.
В соответствии с поставленной целью определенызадачи исследования:
-раскрыть необходимость и возможность формирования государственных финансовых резервов;
-разработать методологический аппарат государственных сбережений как основу формирования государственных финансовых сбережений;
-обобщить зарубежный опыт функционирования фондов государственных финансовых резервов в целях его использования при совершенствовании финансово-экономического механизма аналогичных фондов в России;
-проанализировать опыт функционирования фондов государственных финансовых резервов в России в целях определения путей их совершенствования;
-углубить теоретические представления о финансово-экономических механизмах фондов государственных финансовых резервов для разработки комплекса мероприятий по совершенствованию их функционирования в России;
-разработать и обосновать концептуальные основы размещения государственных финансовых резервов;
-разработать предложения по повышению эффективности управления средствами фондов государственных финансовых сбережений в России, включая размещение их средств на модернизацию российской экономики.
Объект диссертации государственные финансовые резервы.
Предмет диссертации система экономических отношений, возникающих в процессе формирования и использования государственных финансовых резервов.
Теоретической основой исследования послужили монографии и научные публикации отечественных и зарубежных ученых-экономистов по теории финансов, антициклической экономической политике, сбалансированности бюджетной системы и суверенным фондам. В диссертации проанализированы положения, разработанные в рамках классической, неоклассической и кейнсианской экономических теорий по вопросам финансовых резервов в экономической системе. При проведении исследования были использованы материалы научных конференций и результаты научных исследований, отраженные в диссертациях.
Методологическую основу исследования составляют формально-логический, диалектический и системный подходы к изучению рассматриваемой темы. В исследовании использовались методы сравнительного и графического анализа, синтеза, аналогии. Анализ статистических данных проведен с помощью метода табличных группировок.
В качестве эмпирической базы послужили федеральные законы Российской Федерации, данные Федеральной службы государственной статистики РФ, Министерства финансов РФ, Центрального банка РФ и др.
Теоретическая значимость исследования заключается в раскрытии механизмов формирования и использования фондов государственных финансовых резервов, их роли в сбалансированности федерального бюджета, а также в возможности использования полученных выводов в дальнейших работах ученых-экономистов по проблемам бюджетной политики.
Практическая значимость исследования возможность применения полученных выводов при разработке бюджетной политики страны и проведении стабилизационной финансовой политики федеральных органов исполнительной власти РФ (Министерства экономического развития, Министерства финансов, Центрального банка и пр.). В работе предложены и обоснованы направления использования потенциала фондов государственных резервов в России.
Материалы и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в учебном процессе в вузах экономического профиля в преподавании дисциплин «Финансы» (в разделах «Основы использования финансов в общественном воспроизводстве» и «Финансовая политика») и «Бюджетная система РФ».
Область исследования.Работа выполнена в соответствии с пунктами 1.8. «Методология финансового регулирования воспроизводственных процессов», 2.2. «Финансовое регулирование экономических и социальных процессов», 2.10. «Концепция и системный анализ государственных финансов» и 2.17. «Бюджетно-налоговая политика государства в рыночной экономике» паспорта научной специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».
Научная новизнаработы заключается в разработке комплекса теоретических и методологических положений по использованию потенциала государственных финансовых резервов в развитии экономики России.
Научная новизна исследования и личный вклад автора:
1. Методологически разграничены два основных режима формирования и использования государственных финансовых резервов фондовый и бесфондовый. Определено, что в бесфондовом режиме управления в России величина государственных финансовых резервов существенно превышает их величину в Резервном фонде РФ и Фонде национального благосостояния РФ (п. 1.8).
2. Разработан методологический аппарат государственных сбережений как основа формирования государственных финансовых резервов. В связи с этим введена система новых понятий: «государственные финансовые сбережения», «государственные финансовые сбережения (финансовые резервы) бюджетной системы», «государственные финансовые сбережения (резервы) федерального бюджета», «государственные финансовые сбережения (резервы) государственных внебюджетных фондов», «субфедеральные государственные финансовые сбережения (резервы)» и «небюджетные государственные финансовые сбережения (резервы)». Это позволяет развить теоретические представления о формировании и использовании фондов государственных финансовых резервов (п. 1.8).
3. Обобщен опыт и выявлены закономерности формирования и использования фондов государственных финансовых резервов в мире. Данные фонды, во-первых, создаются в странах, экономики которых сильно зависят от эксплуатации и экспорта природных ресурсов (нефть, природный газ, медь, фосфаты); во-вторых, в них подлежат зачислению преимущество бюджетные профициты; в-третьих, они используются с целью аккумуляции и межпоколенческого перераспределения богатства и/или в целях стабилизации национальных экономик; в-четвертых, размещение средств фондов происходит главным образом вне пределов национальной экономики на долгосрочной основе в акции и облигации, а также в объекты недвижимости по высоко диверсифицированной стратегии; в-пятых, управление средствами фондов является независимым от правительства страны и может осуществляться центральными банками, специально создаваемыми компаниями, а также с привлечением частных управляющих компаний. Выявленные закономерности позволяют уяснить роль фондов государственных финансовых резервов в системе государственных финансов и определить пути развития аналогичных фондов в России (п. 2.2).
4. Обосновано формирование фонда государственных финансовых резервов стабилизационного типа за счет антициклических таможенных пошлин. Антициклические пошлины должны представлять собой таможенные пошлины (ввозные и вывозные), привязанные к курсу национальный валюты. Антициклические пошлины должны изменяться автоматически вследствие изменения обменного курса национальной валюты в целях сохранения уровня таможенно-тарифной защиты национальных товаров на прежнем уровне. Показано, что в рамках стабилизационной политики государственному финансовому резервированию должна подлежать конъюнктурная часть антициклических пошлин. Разработана методология антициклического таможенно-тарифного регулирования национальной экономики. Формирование и использование фонда государственных финансовых резервов в рамках антициклического таможенно-тарифного регулирования обеспечивает государство дополнительным инструментом сбалансированности федерального бюджета и стабилизации национальной экономики (п. 2.2).
5. Детализирован финансовый механизм фонда будущих поколений как инструмента межпоколенческого перераспределения доходов. Определены источники формирования и направления использования фо