ТРАНСФОРМАЦІЯ МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ В УМОВАХ ЦИКЛІЧНОСТІ СВІТОГОСПОДАРСЬКОГО РОЗВИТКУ

Короткий опис

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ,
МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ
ДОНЕЦЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

На правах рукопису

Лясковець Ганна Миколаївна

УДК (336+330.123.6):330.33.01

ТРАНСФОРМАЦІЯ МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ В УМОВАХ ЦИКЛІЧНОСТІ СВІТОГОСПОДАРСЬКОГО РОЗВИТКУ

Спеціальність 08.00.02 – світове господарство і
міжнародні економічні відносини

Дисертація
на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук

Науковий керівник:
к.е.н., доцент
Бударіна Н.О.

Донецьк - 2011
ЗМІСТ

ВСТУП 3
РОЗДІЛ 1.
ТЕОРЕТИКО–МЕТОДОЛОГІЧНІ ЗАСАДИ
ДОСЛІДЖЕННЯ ЦИКЛІЧНОСТІ РОЗВИТКУ МІЖНАРОДНОГО РИНКУ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ 11
1.1. Теоретичні основи дослідження циклічності світогосподарського розвитку 11
1.2. Теоретичні засади функціонування ринку фінансових послуг 31
1.3. Регулювання діяльності фінансових посередників на ринку фінансових послуг в умовах циклічності 51
Висновки до розділу 1 61
РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ТРАНСФОРМАЦІЇ МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ В УМОВАХ ЦИКЛІЧНОСТІ СВІТОГОСПОДАРСЬКОГО РОЗВИТКУ
63
2.1. Дослідження тенденцій розвитку світового ринку фінансових послуг 63
2.2. Аналіз трансформаційних процесів на ринку міжнародних фінансових послуг в умовах циклічності світогосподарського розвитку 86
2.3. Аналіз ринку фінансових послуг України в умовах світової економічної кризи 97
Висновки до розділу 2 134
РОЗДІЛ 3. РОЗРОБКА НАПРЯМІВ ТРАНСФОРМАЦІЇ МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ В УМОВАХ ЦИКЛІЧНОСТІ СВІТОГОСПОДАРСЬКОГО РОЗВИТКУ

136
3.1. Трансформація світогосподарського розвитку під впливом світової фінансової кризи 136
3.2. Формування нової фінансової архітектури в умовах циклічності світогосподарського розвитку 150
3.3 Напрями трансформації ринку фінансових послуг України в умовах циклічності економічного розвитку 161
Висновки до розділу 3 180
ВИСНОВКИ 182
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 186

ВСТУП

Актуальність теми дослідження. По мірі глобалізації економічної діяльності зростають міжнародні торговельні й інвестиційні потоки, зростає потреба у фінансових послугах, які їх забезпечують. Сучасні тенденції підвищення відкритості економік дають новий поштовх розвитку торгівлі фінансовими послугами, що, у свою чергу, сприяє зростанню ефективності й інституціональному розвитку фінансового сектора, з підсиленням конкуренції, відбувається трансферт навичок, технологій, інформації, удосконалюються механізми керування ризиками, підвищується транспарентність.
Циклічність світогосподарського розвитку, а отже й ринку фінансових послуг є предметом дослідження багатьох учених. Теретико-методологічні засади дослідження циклічності як форми руху економіки містяться в роботах А. Бернса, М. Кондратьєва, С. Кузнєца, К. Маркса, В. Мітчелла, Й. Шумпетера. Проблемі визначення особливостей сучасного циклічного розвитку та окремих фаз економічного циклу присвячено роботи А. Єрохіної, О. Ілларіонова, Ю. Яковця. Дослідження світових фінансово-економічних криз 1998 р. та 2008–2009 рр. з позицій їх впливу на розвиток ринку фінансових послуг України здійснено в працях А. Гальчинського, В. Геєця, Я. Жаліла, А. Задої, І. Крючкової, Ю.В. Макогона, Т.В. Марени, Т.В. Орєхової, І.Л. Сазонця, П. Тригуб та інших.
Динамічний розвиток економічних процесів в Україні сприяв формуванню досить розгалуженої та складної структури фінансової системи, важливою складовою якої є фінансовий сектор, представлений сукупністю банківських і небанківських фінансових інституцій, що діють на ринку фінансових послуг. На сьогодні дослідження цього ринку має важливе наукове і практичне значення, а тому вивчення та аналіз його розвитку в умовах циклічності світогосподарського розвитку зумовило актуальність обраної теми.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертацію виконано відповідно до напрямків науково-дослідної роботи кафедри міжнародної економіки Донецького національного університету Міністерства освіти і науки, молоді та спорту України за держбюджетною темою: Г06/53а «Підвищення ефективності міжнародної економічної діяльності України в інтеграційних об’єднаннях: регіональний та галузевий аспект» (номер державної реєстрації 0106U012484), в рамках якої досліджено світовий досвід управління міжнародними фінансами в українських інтегрованих структурах; Г01/3 «Конкурентоспроможність підприємств Донецького регіону на міжнародних ринках і пошук шляхів її підвищення» (номер держреєстрації №0101U005723), в рамках якої проаналізовано практику управління фінансами в міжнародних корпораціях.
Мета і задачі дослідження. Метою дисертаційної роботи є розвиток теоретико-методологічних основ дослідження циклічності світогосподарського розвитку та розробка науково-практичних рекомендацій щодо трансформації ринку міжнародних фінансових послуг в умовах кризи.
Відповідно до мети роботи в дисертації поставлено і вирішено такі задачі:
– проаналізувати теоретичні основи дослідження циклічності світогосподарського розвитку;
– дослідити теоретичні засади функціонування ринку фінансових послуг;
– визначити напрямки діяльності фінансових посередників на ринку фінансових послуг в умовах циклічності;
– дослідити тенденції розвитку світового ринку фінансових послуг;
– проаналізувати трансформаційні процеси на ринку міжнародних фінансових послуг в умовах циклічності світогосподарського розвитку;
– здійснити аналіз розвитку ринку фінансових послуг України в умовах світової економічної кризи
– визначити напрямки трансформації світогосподарського розвитку під впливом світової фінансової кризи;
– встановити імперативи формування нової фінансової архітектури в умовах кризи;
– визначити напрямки трансформації ринку фінансових послуг України в умовах циклічності економічного розвитку.
Об'єктом дослідження є процес трансформації міжнародних фінансових послуг в умовах циклічності світогосподарського розвитку.
Предметом дослідження є організаційно-економічний механізм циклічного розвитку світової економіки, а також теоретичні та інституційні засади управління трансформаційними процесами на міжнародному ринку фінансових послуг в умовах кризи.
Методи дослідження. Теоретичною та методологічною основою дисертаційної роботи виступають положення сучасної економічної теорії, наукові праці провідних вітчизняних і зарубіжних вчених у сфері дослідження проблем міжнародних фінансових послуг та процесів циклічності світогосподарського розвитку.
У процесі дослідження використано діалектичний метод наукового пізнання, а також загальнонаукові методи пізнання: метод теоретичного узагальнення (для дослідження сутності і природи економічних циклів), системний підхід (для систематизації фінансових послуг), метод синтезу (для розробки науково-методичного інструментарію виокремлення функцій ринку фінансових послуг), методи статистичного та математичного аналізу (для дослідження трансформаційних процесів на ринку міжнародних фінансових послуг в умовах циклічності економічного розвитку), методи структурно-функціонального аналізу (для визначення напрямів трансформації ринку фінансових послуг України в умовах циклічності економічного розвитку) та ін.
Інформаційною основою дослідження є закони України, укази Президента України, постанови Кабінету Міністрів України, данні офіційної статистичної звітності Державного комітету статистики України, інформаційні матеріали Міністерства економіки України, данні міжнародної статистики, аналітичні звіти міжнародних організацій, монографії, періодична література, результати власних досліджень автора.
Наукова новизна отриманих результатів полягає у поглибленні існуючих теоретико-методологічних основ дослідження міжнародного ринку фінансових послуг та розробці науково-практичних рекомендацій щодо розвитку національного ринку фінансових послуг на сучасного етапі циклічного розвитку світового господарства.
Конкретні наукові результати, що характеризують новизну проведеного дослідження, полягають у такому:
вперше:
запропоновано дворівневий підхід до трансформації ринку фінансових послуг України в умовах циклічності світогосподарського розвитку, відповідно до якого на сучасному етапі світогосподарського розвитку напрямки трансформації ринку фінансових послуг держави (підвищення ємності й прозорості ринку; забезпечення ефективності ринкової інфраструктури; удосконалення правового регулювання) визначаються імперативами формування нової фінансової архітектури в посткризових умовах (забезпечення своєчасності й достовірності фінансової iнформaції; зміцнення фінансових систем; забезпечення ефективного контролю за рухом капіталу; удосконалення пiдxодiв до вибору режимів валютних кypciв; удосконалення механізму участі приватного сектору в запобiганнi та врегулюванні криз);
удосконалено:
понятійно-категоріальний апарат дослідження світового ринку фінансових послуг, а саме надано авторські визначення понять: фінансова послуга – специфічний продукт, який не має матеріально-речової форми та є результатом фінансових операцій, які здійснюються на користь третіх осіб; ринок фінансових послуг - сукупність економічних відносин, які виникають між його учасниками при формуванні попиту і пропозиції на послуги, пов'язані зі здійсненням операцій з фінансовими активами, об'єднуючи різноманітні форми мобілізації, акумулювання та переміщення грошових коштів з вільного обі¬гу в сферу інвестиційного використання за участю фінансових посе¬редників;
теоретичні основи дослідження циклічності світогосподарського розвитку, а саме визначено, що економічна криза - це більш або менш регулярно повторювані тимчасові падіння виробництва, що виникають внаслідок порушення економічної рівноваги і які характеризуються такими проявами: порушення макроекономічної рівноваги, розбалансування взаємодіючих структур; перевиробництво з наступним падінням обсягів виробництва; падінням товарних цін; зростання безробіття, збільшення незайнятих виробничих потужностей; падіння рівня реальної заробітної плати; зниження платоспроможного попиту населення, зменшення обсягів оптової та роздрібної торгівлі; руйнування грошово-кредитних зв'язків; наростання системи взаємних неплатежів; кредитна напруженість; нестача грошової маси, високі темпи інфляції; масове знецінення капіталу; уповільнення інвестиційних процесів; падіння курсу акцій; масове банкрутство підприємств; зростання соціальної напруженості тощо; запропоновано класифікацію факторів, що впливають на циклічність світового економічного розвитку, за напрямками дії: утворююча дія (відкриття родовищ природних ресурсів; освоєння нових територій і пов'язана з цим міграція населення; коливання чисельності населення планети; потужні прориви в технології, винаходи та інновації; інвестування); руйнівна дія (політичні потрясіння; фізичний строк служби основного капіталу; особисте споживання; надмірна лібералізація економічної політики держав щодо виробництва, попиту та споживання; утворення фінансових «кульок»);
організаційно-економічні засади розвитку світового ринку послуг, а саме запропоновано напрями формування нової світової фінансової архітектури (повернення до класичного визначення грошей; створення за-безпеченої на багатосторонньому piвнi системи з кiлькох валют; створення нової грошової одиниці; жорсткіше регулювання світових фінансових і товарних ринків; проведення фундаментальної реформи контролю; реформування механiзмiв лiквiдностi й компенсаційного фінансування), реалізація яких створить передумови стабілізації ринку фінансових послуг в глобалізованій економіці;
отримали подальшого розвитку:
теоретичні засади дослідження фінансових послуг, а саме визначено особливості фінансових послуг (фінансова послуга сприймається як діяльність особи (юридич¬ної чи фізичної), яка надає послугу; абстрактна форма фінансової послуги набуває конкретного вираження на основі договірних відносин або в процесі купівлі-продажу цінних паперів; корисний ефект фінансової послуги виявляється в процесі її надання; час надання та споживання фінансової послуги здебільшого збігається); класифіковано фінансові послуги залежно від особливостей їх надання клієнтам; виокремлено функції фінансових послуг (розподіл тимчасово вільного капіталу з різних джерел; розподіл тимчасово вільного капіталу між кінцевими його беніфіціаріями; аналіз найбільш прибуткових напрямів використання капіталу в інвестиційній галузі; формування ринкових цін на окремі фінансові послуги, що відбивають співвідношення між пропозицією та попитом; надання послуг з кваліфікованого посередництва між продавцем і покупцем; визначення умов для мінімізації фінансового й комерційного ризиків; прискорення обертаємості капіталу, тобто сприяння активізації соціально-економічних процесів).
Практичне значення. Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що основні положення дисертаційної роботи сприятимуть розвитку підходів щодо формування механізму трансформації міжнародних фінансових послуг з урахуванням закономірностей циклічності світогосподарського розвитку.
Результати дослідження використано в практичній діяльності: Верховної Ради України (довідка №04-22/16-566 від 10.06.2011р.) – висновки щодо формування нової фінансової архітектури в умовах циклічності світогосподарського розвитку; Міністерства економіки України (довідка №116/125-16.07 від 29.07.2010р.) – результати аналізу впливу сучасної економічної кризи на обсяги і напрями фінансових потоків у світовій економіці; Донецької облдержадміністрації (довідка № 9-12/192 від 23.09.2010) – результати аналізу ринку фінансових послуг України; Головного фінансового управління Херсонської облдержадміністрації (довідка №10-14/275 від 28.10.2010) – результати аналізу трансформаційних процесів на ринку міжнародних фінансових послуг в умовах циклічності світогосподарського розвитку; Донецької обласної торгово-промислової палати України (довідка №112/12-1125 від 28.12.2010 р.) – результати дослідження світового факторинговому ринку; Херсонської обласної торгово-промислової палати України (довідка №25/02-1907 від 21.02.2011 р.) – напрямки розвитку ринку фінансових послуг України; Промекономбанку (довідка №125/12 від 16.12.2010р.) – результати дослідження міжнародного розміщення боргових цінних паперів і залучення закордонних синдикованих кредитів на світовому фінансовому ринку.
Результати досліджень, що містяться в дисертації, також використані в навчальному процесі у Донецькому національному університеті при викладанні дисциплін «Міжнародна економіка», «Міжнародна економічна діяльність України» та «Міжнародні фінанси» (довідка №73/09-1907 від 28.09.2010 р.).
Особистий внесок здобувача. Усі результати, викладені в дисертаційній роботі, отримані здобувачем самостійно та знайшли відображення в опублікованих працях автора. З робіт, опублікованих у співавторстві, використано тільки ті ідеї і положення, що належать автору особисто.
Апробація результатів дослідження. Основні положення та результати дослідження доповідались і отримали схвалення на міжнародних та всеукраїнських науково-практичних конференціях і семінарах «Проблеми розвитку зовнішньоекономічних зв’язків і залучення іноземних інвестицій: регіональний аспект» (м. Донецьк-Святогірськ, 2004-2007 рр.); «Проблемы и перспективы сотрудничества между странами Юго-восточной Европы в рамках Черноморского экономического сотрудничества и ГУАМ» (м. Одеса – м. Севастопіль – м.Донецьк, 2011р.); "Умови економічного зростання в країнах з ринковою економікою" (м. Переяслав-Хмельницький, 2011).
Публікації результатів дослідження. За результатами дослідження опубліковано 10 робіт у наукових фахових виданнях загальним обсягом 4 д.а., з яких особисто автору належить 3,8 д.а.
Обсяг і структура дисертаційної роботи. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновку, списку використаних джерел із 196 найменувань. Зміст роботи викладено на 185 сторінках друкованого тексту, включаючи 21 таблицю на 17 сторінках, 25 рисунків на 19 сторінках.

Список літератури

ВИСНОВКИ

В дисертаційній роботі вирішено наукову задачу теоретичного обґрунтування і розробки науково-практичних рекомендацій щодо трансформації міжнародних фінансових послуг в умовах циклічності світогосподарського розвитку.
У результаті проведеного дослідження зроблено такі висновки.
Коливальна економічна динаміка спостерігається майже два сторіччя, з того часу як в рамках капіталістичного суспільства здійснився перехід до індустріального виробництва. Проблема циклічності завжди привертала увагу вчених-економістів і сьогодні залишається однією з центральних проблем економічної теорії. Цю проблему вивчали такі видатні дослідники цього феномену, як А.Шпітгоф, М.Туган-Барановський, К.Маркс, Т.Веблен, І.Мітчелл, Дж.Хікс, Дж.М.Кейнс, Й.Шумпетер, В.Кондратьєв і багато інших. Сучасні економічні методи вможливили виділення 1380 видів циклів, які стосуються економіки. Проте лише три з них мають практичне і теоретичне значення: 1. Цикли товарно-матеріальних запасів Дж. Кітчина (з періодом до 3 років); 2. цикли інвестицій в обладнання та устаткування К. Жугляра (період 7-11 років); 3. будівельні цикли С. Кузнеця (період 18-22 рр.).
Обґрунтовано, що фактори, які впливають на циклічність світового економічного розвитку можна класифікувати за напрямами їх дії – утворююча (відкриття крупних родовищ цінних ресурсів; освоєння нових територій і пов'язана з цим міграція населення; коливання чисельності населення планети; потужні прориви в технології, винаходи та інновації; інвестування) та руйнівна (війни, революції інші політичні потрясіння; фізичний строк служби основного капіталу; особисте споживання, скорочення або зростання якого впливає на обсяг виробництва та зайнятості; надмірна лібералізація економічної політики держав; утворення фінансових «бульбашок»). Визначено, що на певному етапі економічного розвитку утворюючі фактори перетворюються на руйнівні. Це залежить від характеру циклу, його тривалості, специфіки проявів окремих фаз.
На основі дослідження теоретичних засад розвитку світової економіки в аспекті трансформації міжнародних фінансових послуг автором запропоновано власне визначення поняття «світова фінансова архітектура», як механізм регулювання, контролю та моніторингу взаємозалежних і рухомих ринків капіталу через визнані міжнародні норми та стандарти, який здатний завчасно виявляти вразливі місця, а також правильно оцінювати фінансові ризики.
Визначено, що фінансові послуги є результатом діяльності фінансових посеред¬ників з фінансовими активами. Фінансові послуги платні, а мета їх надання полягає в одержанні фінансовою установою прибутку. Як будь-який вид послуг, фінансові послуги мають певні особли¬вості, а саме: фінансова послуга сприймається як діяльність особи, яка надає послугу; фінансова послуга не має матеріально-речової форми вираження; абстрактна форма фінансової послуги набуває конкретного вираження на основі договірних відносин або в процесі купівлі-продажу цінних паперів; корисний ефект фінансової послуги виявляється в процесі її надання; час надання та споживання фінансової послуги здебільшого збігається.
Виокремлено функції, які виконує ринок фінансових послуг, а саме: мобілізація тимчасово вільного капіталу з різноманітних джерел; розподіл акумульованого вільного капіталу між численними кінцевими його споживачами; визначення найбільш ефективних напрямів використання капіталу в інвестиційній сфері; формування ринкових цін на окремі фінансові інструменти й послуги, що об'єктивно відбивають складне співвідношення між пропозицією та попитом; здійснення кваліфікованого посередництва між продавцем і покупцем фінансових послуг; формування умов для мінімізації фінансового й комерційного ризику; прискорення обороту капіталу, тобто сприяння активізації економічних процесів. Представлені функції ринку фінансових послуг відбивають конкретні форми організації руху фінансових ресурсів за допомогою фінансово-кредитного механізму між суб'єктами господарювання.
Ступінь розвитку фінансового ринку характеризується кількістю фінансових посередників (чим більшь розвинений ринок – тим більша кількість посередників) і різноманітністю фінансових послуг, які вони надають за невелику плату. Ці послуги пов’язані як з емісією фінансових активів, так і з їх обігом на вторинному ринку. Розвиток економічних процесів у світовому господарстві наприкінці першого десятиріччя ХХI століття охарактеризувався масштабною кризою на pинкy фінансових послуг i будівництва, яка трансформувалася в міжнародну проблему зростання обсягів безробіття i зменшення потоків міжнародного pинкy капіталу. Вход¬ження світової економіки в період рецесії, зниження лiквiдності на основ¬них фінансових ринках, банкрyтcтво компаній i висока ймовірність дефолтiв призведе до значного відпливу пря¬мих, портфельних інвестицій, а також мiжбанкiвських кредитних peсyрсiв із країн, що розвиваються.
Особливістю нинішньої кризи є її поширення на ядро глобальної фінансової системи. Донедавна вона розверталася на периферії, торкаючись країн, що розвиваються і маргінальних сегментів фінансового ринку розвинених країн. Реакція грошової влади США й міжнародних фінансових організацій зводилася до заходів щодо розширення доларового простору й, відповідно, збільшенню попиту на американську валюту. На думку автора основними причинами глобальної фінансово-економічної кризи є: саморуйнування фінансової піраміди боргових зобов'язань США; виртуалізація фінансових операцій (деривативи), яка спричинила недооцінку фінансових ризиків, утворення гігантських "фінансових міхурів" й їх наступний колапс; знецінення значної частини капіталу в умовах вичерпання можливостей економічного росту на основі домінуючого технологічного укладу й пов'язаного із цим структурної кризи економіки провідних країн.
Запропоновано механізм подальшого розвитку нової світової фінансової apxi¬тeктypи в посткризових умовах через визначення основних напрямів її розвитку: повернення до класичного визначення грошей як еквівалента створеної суспільством доданої вартості; створення нової грошової одиниці, яка матиме єдину функцію резервної валюти; жорсткіше регулювання світових фінансових і товарних ринків з метою заборони фінансових спекуляцій; проведення фундаментальної ре¬форми існуючої системи фінансового регулювання i контролю для поперед¬ження екстремальних ситуацій; реформування існуючої cвiтoвoї ре¬зервної системи; реформування механiзмiв надання лiквiдностi й компенсаційного фінансування, а також виділення переваг нової фінансової архітектури якими є: позбавлення урядів та центральних банків країн світу в односторонньому порядку необхідності приймати рішення про емісію національної валюти; стимулювання матеріального виробництва і науково-технологічного розвитку; асоціювання грошей зі справді критичними товарами; зайняття кpaїнaми, що розвива¬ються, гідного місця у cвiтoвиx економічних рейтингах, що сприятиме поліпшенню рівня життя у цих кpaїнax, викорененню бiдностi; створення умов для переходу до єдиної cвiтoвoї валюти, що відкриє нoвi можливості для розвитку конкуренції, подальшої глобалiзацiї, побудови справді єдиної економічної системи cвiту.
Удосконалені напрями трансформації ринку фінансових послуг України в умовах циклічності економічного розвитку, які забезпечать прискорений економічний розвиток країни за допомогою якісного підвищення конкурентноздатності ринку фінансових послуг через підвищення ємності й прозорості ринку; розширення спектра похідних фінансових інструментів і розвиток строкового ринку; створення широких можливостей для сек’юритизації фінансових активів; підвищення рівня інформованості громадян про можливості інвестування коштів на фінансовому ринку; забезпечення ефективності ринкової інфраструктури; удосконалювання клірингових процедур і розрахунків.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Про банки і банківську діяльність: Закон України від 7 грудня 2000 р. №2121-ІІІ [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua
2. Про кредитні спілки: Закон України від 20 грудня 2001р. №2908-ІІІ [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua
3. Про фінансові послуги і державне регулювання ринків фінансових послуг: Закон України від 12 липня 2001р. №2664-ІІІ [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://jurisconsult.net.ua/zakoni/255-zakon-ukrayini-pro-finansovi-poslugi-ta-derzhavne.html – Назва з екрану.
4. Про приєднання України до Конвенції УНІДРУА про міжнародний факторинг: Закон України від 11.01.2006 №3302-IV [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua
5. Про фінансовий лізинг: Закон України від 16 грудня 1997р. №723/97-ВР. - [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua
6. Про ефективність та координацію діяльності з державного регулювання та нагляду за ринком фінансових послуг, а саме: ринків з надання кредитів, позик, факторингу, фінансового лізингу, гарантій та поручительства. – [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://dfp.gov.ua
7. Про затвердження Положення про надання окремих фінансових послуг юридичним особам – суб’єктами господарювання, які за своїм правовим статусом не є фінансовими установами: затверджене розпорядженням Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України від 22 січня 2004р. №21. - [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua
8. Положення про Державну комісію з регулювання ринків фінансових послуг України: затверджене Указом Президента України від 4 квітня 2003р. №292/2003 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua
9. Про Державну комісію з цінних паперів та фондового ринку: Указом Президента України від 14 лютого 1997р. №142/97 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua
10. Андрушкевич Ф. Природа та сутність глобалізаційних змін сучасного світу [Електронний ресурс] / Ф. Андрушкевич // Гілея: науковий вісник. – 2010. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Gileya/2010_32/.../F1_doc.pdf. – Назва з екрану.
11. Андрюшин С. Денежно-кредитная политика центральных банков в условиях глобального финансового кризиса / С. Андрюшин, В. Кузнецова // Вопросы экономики. – 2011. - №1. – С.69-87.
12. Азаренкова Г.М. Сучасні тенденції розвитку світових фондових ринків / Г.М. Лазаренкова, М.В. Іванова // Актуальні проблеми економіки. – 2010. - №6 (108). – С.62-71
13. Аникин А.В. Юность науки: Жизнь и идеи мыслителей-экономис¬тов до Маркса. - 4-е изд. // А.В. Аникин / М: По¬литиздат, 1985. - С. 93-105
14. Аттали Ж. Мировой эконо¬мический кризис ... А что дальше? // Ж. Аттали / Спб.: Питер, 2009. - 776 с.
15. Бастиа Ф. Экономические софизмы. Экономические гармонии // Ф. Бастиа / М.: - Дело, 2000. - С. 197-198.
16. Барановський О.І. Предтечі фінансових криз / О.І. Барановський // Фінанси України. – 2009. - №3. – С.3-15.
17. Богута Н. Кризис закончился: рынок лизинга кастет [Електронний ресурс]. – Режим доступу:
18. Бобров Є.А. Аналіз причин виникнення світової фінансової кризи та її вплив на економіку України / Є.А. Бобров. Фінанси України. - 2008. – №12. - С.33-43.
19. Борисова И. Российская экономика в 2009 году: стремительное падение и медленное восстановление // И. Борисова, Б. Замараев, А. Киюцевская / Вопросы экономики. – 2010. - №4. – С.24-42.
20. Боришкевич О. Інновації на фінансових ринках: великі загрози великих можливостей / О. Боришкевич // Вісник НБУ. – 2010. - №6. – С.38-41.
21. Вахненко Т.П. Фінансова криза в Україні: фактори, механізми дії, заходи подолання / Т.П. Вахненко. Фінанси України. - 2008. - №10. - С.3-21.
22. Версаль Н.І. Теорія кредиту: навч. посіб. / Н.І. Версаль, Т.В. Дорошенко // К.: Києво-Могилянська академія, 2007. – 483с.
23. Вовк В. Аналітичний інструментарій оцінки динамічних конкурентних переваг банку з урахуванням їх стійкості у довгостроковій перспективі [Текст] / В. Вовк, А. Махота // Вісник НБУ. - №12. – С. 22-27.
24. Внукова Н. Можливості та ризики факторингу в ракурсі SWOT–аналізу / Н. Внукова, К. Шапошникова // Фінансовий ринок України. – 2007. - №2(40). – С.6-11.
25. Гальчинський А.С. Криза i цикли свiтового розвитку // А.С. Гальчинський / К: АДЕФ¬-Укpaїнa, 2009. - 392 с.
26. Габбард Р.Г. Гроші, фінансова система та економіка: підручник [пер. з англ.; наук. ред. пер. М. Савлу, Д. Олесневич] / Р.Г. Габ бард. – К.: КНЕУ, 2004. – 889с.
27. Гайдуцький А. Світовий ринок мiграцiйного капіталу та економічна криза 2008-2009 років // А. Гайдуцький /Вісник НБУ. – 2010. - №1. – С.34-37.
28. Гейєць В.М. Стратегічні виклики ХХІ століття суспільству та економіці України/ В.М. Гейєць, В.П. Семиноженко, Б.Є. Кваснюк Київ: Феникс, 2007. – С.126-142.
29. Глобализация и экономическое развитие: национальный аспект: монография [Текст] / [Ю.В. Макогон, В.В. Дергачева, Е.А. Пашко, П.Фильянов]. - Донецк: ДонНУ, 2006. – 200с.
30. Головнин М.Ю., Ушкалова Д.И., Якушева А.Е.. Влияние внешних шоков на экономики стран СНГ в период кризиса 2007–2009 гг. (глобальный и региональный аспекты) [Текст] / М. Ю. Головнин, Д. И. Ушкалова, А.Е. Якушева // Евразийская экономическая интеграция, 2010. - № 1. – С. 4-25.
31. Глазьев С. Антикризисные меры: просчеты, выводы, предложения [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://glazev.ru/econom_polit/49/
32. Глазьев С. Депрессию преодолеют нововведения [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://glazev.ru/econom_polit/44/
33. Глазьев С.Ю. Длинные волны: НТП и социально-экономическое развитие // С.Ю. Глазьев, Г.И. Микерин / М.: Наука, 1989. – 254с.
34. Гріценко В. Факторинг як ефективний iнструмент пiдтримки бiзнесу / В. Гріценко / Банківська справа. – 2011. - №1. – С. 60-75.
35. Гріценко В. Світова фінансова криза: діагностика та нові підходи до виживання на фінансовому ринку / В. Гріценко // Вісник НБУ. – 2011. - №2. – С.20-26.
36. Григорьев Л.М. Мониторинг мирового кризиса №13 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.econorus.org/pdf/CrisisMonitor_13_08022009.pdf – Название с экрана.
37. Григорьев Л. Теория цикла под ударом кризиса / Л. Григорьев, А. Иващенко // Вопросы экономики. – №.10. – 2010. - С.31-55.
38. Гончаренко В.В. Кредитні спілки як фінансові кооперативи / В.В. Гончаренко. – К.: Наук. думка, 1997. – 240с.
39. Гончаренко В.В. Кредитна кооперація / В.В. Гончаренко. – К.: Глобус, 1998. – 330с.
40. Деревко О. Шляхи підвищення рівня капіталізації банківського сектору / О. Деревко // Банківська справа. – 2008. - №1. – С.76-83.
41. Зайцев О. Новый мировой финансовый ландшафт / О. Зайцев // Банковская практика за рубежом. – 2009. - №5. – С.14.
42. Дементьев В.Е. Ловушка технологических заимствований и условия ее преодоления в двухсекторной модели экономики // В.Е. Дементьев / Экономика и математические методы. 2006. - №4. – С.43-52.
43. Джуччі Р. Нагляд за діяльністю у фінансовому секторі України: чи допоможе об’єднання наглядових органів? / Р. Джуччі, Г. Герасим, І. Лахмунд. – К.; Берлін: ІЕДПК, 2005. – 11с.
44. Дзюблюк О.В. Ринок банківських послуг: теоретичні аспекти організації і стратегії розвитку в Україні / О.В. Дзюблюк // Банківська справа. – 2005. - №3. – С.40-52.
45. Дзюблюк О.В. Грошово-кредитна політика в період кризових явищ на світових фінансових ринках / О.В. Дзюблюк // Вісник НБУ. – 2009. - №5. – С.20-30.
46. Євроінтеграційний розвиток фінансової системи України / за ред. І.Я. Чугунова. – К.: Акад. фін. упр., 2009. – 471с.
47. Жупанин В. Довірче управління коштами фізичних осіб як перспективний напрямок залучення коштів населення / В. Жупанин // Банківська справа. – 2008. - №3. – С.65-74.
48. Заблоцька Р.О. Cистема iнституцiйного регулювання свiтовоі торгівлі послугами: монографія / Р.O. Заблоцька. – K.: Видавничо-поліграфічний центр “Київський університет”, 2008. – 368 c.
49. Загальна економіка: Підручник І.Ф.Радіонова, І.С.Кравченко, В.В.Радченко / За ред. І.Ф.Радіонової. – 4-те вид., доп. і перероб. – К.: А.П.Н”. - 2005.
50. Захарова Л. Правові аспекти та юридичне оформлення фінансового лізингу / Л. Захарова // Бізнес-консультант. – 2005. - №10 (30). – С.29.
51. Зомбарт В. Собрание сочинений. - В 3-х т. - Т. 7. Буржуа: к истории духовного развития современного экономического человека // В. Зомбарт / Санкт¬-Петербург: Владимир Даль, 2005. - ¬6З7с.
52. Історія економічних учень: підручник / за ред. В.Д. Базилевича. – К.: Знання, 2004. – 1300с.
53. Канаев А.В. Банковская деятельность в свете теории фінансового посредничества: традиции и инновации / А.В. Канаев // Вестн. СПбГУ. – Сер.5. – 2006. – Вып.3. – С.113-123.
54. Корнєєв В.В. Фінансові посередники як інститути розвитку / В.В. Корнєв. – К.: Основа, 2007. – 192с.
55. Кравець В.М. Західноєвропейський банківський бізнес: становлення і сучасність / В.М. Кравець, О.В. Кравець; за ред. В.І. Міщенка. – К.: Знання-Прес, 2003. – 470с.
56. Колос Б.О. Управління державою третього тисячоліття або стратегія і тактика побудови української національної держави / Колос Б.О. – Львів: Ініціатива, 2004. – 976с.
57. Коваленко В.В. Дослідження рівня конкуренції на ринку банківських послуг України / В.В. Коваленко. Формування ринкових відносин в Україні. - 2006. - № 7 (26). - С. 97.
58. Коваленко В.В. Методичні підходи до визначення рівня капіталізації банківської системи / В.В. Коваленко, К.Ф. Черкащина. – Фінанси України. – 2010. - №8. – С.73-85.
59. Кондратьев Н.Д. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения: избр. тр. / сост. Ю.В. Яковец. – М.: Экономика, 2002. – 767с.
60. Корищенко К. Новые вызовы в регулировании финансового сектора в условиях кризиса / К. Корищенко, И. Соловьева // Вопросы экономики. – 2010. - №11. – С.100-112.
61. Крючкова І.В., Попельнюхов Р.В. Вплив фінансово-економічної кризи на інвестиційну діяльність в Україні / І.В. Крючкова, Р.В. Попельнюхов. Фінанси України. - №8. – 2010. – С.15-20.
62. Клинов В. Особенности современной динамики мирового хазяйства / В. Клинов. Вопросы экономики. – 2010. - №9. – С.78-92.
63. Клинова М. «Скорая помощь» в кризис или устойчивая тенденция / М. Клинова // Мировая экономика и международные отношения. – 2010. - №5. – С.28-29.
64. Крючкова І.В. Вплив фінансово-економічної кризи на інвестиційну діяльність в України / І.В. Крючкова, Р.В. Попельнюхова // Фінанси України. – 2010. - №8. – С.15-23.
65. Кузнєцов О. Ґенеза фінансових криз / О. Кузнєцов / Вісник НБУ. – 2010. - №11. – С.32
66. Кузнєцова А.Я. Антикризовий аспект моніторингу стійкості банківського сектору України / А.Я. Кузнєцова, В.О. Джулай // Фінанси України. – 2010. - №5. – С.86-97.
67. Кузнец С. Современный экономический рост: результаты исследований и размышлений. Нобелевская лекция / Нобелевские лауреаты по экономике: взгляд из России. – СПб.: Гуманистика, 2003. – 966с.
68. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию / А. Кудрин. Вопросы экономики. - 2009. –№1. – С.9-26.
69. Купалова Г.І. Теорія економічного аналізу / Г.І. Купалова // К.: Знання, 2008. – 639с.
70. Кухарська Н.О. Міжнародна економічна діяльність України // Н.О. Кухарська, С.К. Харічков / Навчальний посібник. – «Одіссей», 2006. – 454с.
71. Левина И.Г. Природа финансово¬го сектора и спекулятивных пузырей в современном мире / Экономическая теория в ХХІ веке. - 6 (13): Деньги [Под ред. Ю.М. Осипова, Е.С. Зотовой] - М: ТЕНС, 2007. - 344 с.
72. Люзняк М. Шляхи підвищення конкурентоспроможності банку на регіональному ринку / М. Люзняк // Вicник Нaцiонального банку України. - 2010. - №1. - С. 59.
73. Лясковец А.Н. Лизинг в цифрах на Украине и за рубежом / А.Н. Лясковец// Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект. - Сборник научных трудов. Донецк: ДонНУ. - 2006. - С. 390-395
74. Лясковец А.Н. Шляхи удосконалення законодавчої бази лізингу / А.Н. Лясковец// Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект. - Сборник научных трудов. Донецк: ДонНУ. - 2007.- С. 1529-1532
75. Лясковець Г. М. Аналіз ризиків у сфері лізингових відносин / Г. М. Лясковець // Вісник Донецького національного університету. Серія В. Економіка і право. – Донецьк: ДонНУ, 1/2007. - С. 397-402
76. Лясковець Г. М. Проблема формування оптимальної структури золотовалютних резервів України / Г. М. Лясковець, Д. С. Жукова // Вісник Донецького національного університету. Серія В. Економіка і право. – Донецьк: ДонНУ, 1/2010. - С. 95-98
77. Лясковець Г. М. Аналіз сучасних тенденцій розвитку міжнародних фінансових послуг / Г. М. Лясковець // Вісник Донецького національного університету. Серія В. Економіка і право. – Донецьк: ДонНУ, 2/2010. - С. 232-239
78. Лясковец А.Н. Тенденции развития международного рынка страховых услуг в условиях кризиса / А.Н. Лясковец// Економічний вісник університету. Збірник наукових праць. Випуск 16/1. - Переяслав-Хмельницький: ДВНЗ «Переяслав-Хмельницький ДПУ імені Григорія Сковороди», 2011. – С.396-401
79. Лясковець Г. М. Аналіз ринку фінансових послуг України в умовах циклічності економіки / Г. М. Лясковець // Вісник Донецького національного університету. Серія В. Економіка і право. – Донецьк: ДонНУ, 1/2011. - С. 232-240
80. Лясковець Г. М. Дослідження розвитку світового фінансового ринку в умовах циклічності світо-господарського розвитку / Г. М. Лясковець // Проблемы и перспективы развития сотрудничества между странами Юго-Восточной Европы в рамках Черноморского экономического сотрудничества и ГУАМ. – Сборник научных трудов. – Одесса-Севастополь-Донецьк: ДонНУ, РФ НИСИ в г.Донецке, 2011. - С. 425-433.
81. Лютий І. Фінансово-економічна криза 2008-2010рр.: деякі чинники та уроки / І. Лютий, О. Юрчук // Вісник НБУ. – 2011. - №1. – С.10-16.
82. Макогон Ю.В., Ляшенко В.И. Формы и направления межрегионального трансграничного экономического сотрудничества: монография [Текст] / Ю.В. Макогон, В.И. Ляшенко. - Донецк: Юго-Восток, 2003. - 509 с.
83. Макогон Ю.В Исследование интеграционных процессов юго-восточной Азии и региона АСЕАН / Макогон Ю.В. / Проблемы и перспективы развития сотрудничества между странами Юго-Восточной Европы в рамках Черноморского экономического сотрудничества и ГУАМ.- Сборник научных трудов. – Стамбул-Донецк: ДонНУ, РФ НИСИ в г. Донецке, 2010. – С. 617-620.
84. Макогон Ю.В. Активна частина кризи пройдена, що далі? / Макогон Ю.В. // Вісник Донецького національного університету. Серія В. Економіка і право.- 2010.- №1.- С. 10-15.
85. Макогон Ю.В. Глобальна економічна криза 2008-2010 років: світовий досвід та шляхи подолання в Україні / Монографія / [В.П. Антонюк, С.С. Аптекар, Н.А. Балтачеєва та ін.] ; під заг. ред.. В.І. Ляшенка. – Донецьк: Юго-Восток, 2010. – 414 с.
86. Макогон Ю.В. Економічна криза в Україні: стан й очікування / Макогон Ю.В. // Зовнішня торгівля. Міжнародний науково-економічний журнал, 1-2, 2009.- С. 9-18.
87. Макогон Ю.В. Послекризисная ситуация в мировой экономике и Украине / Макогон Ю.В. // Економічний вісник, Національного технічного університету України «Київський політехнічний інститут». - 2010 .- №7. – С. 67-74.
88. Макогон Ю.В. Украинская экономика на фоне выздоравливающих после кризиса экономик других стран // Вісник інституту економіко-правових досліджень НАН України. - № 1(1) 2010.- С. 17-21.
89. Марена Т.В. Формування валютної політики країн світу в сучасних умовах: Монографія. – Донецьк: Вид-во «Вебер», 2009. – 198 с.
90. Марена Т.В. Вплив валютно-фінансових криз на стан національних економік країн світу // Вісник Хмельницького національного університету. Економічні науки. – 2010. - №3. – Т. 2. – С. 220-224
91. Марена Т.В. Удосконалення систем прогнозування фінансово-економічних криз // Город, регион, государство: экономико-правовые проблемы хозяйствования: Сборник научных трудов / НАН Украины. Институт экономико-правовых исследований. – Донецк: изд-во «Ноулидж», 2009. – Т.2. – С.71-76.
92. Марена Т.В. Сучасні тенденції депозитної та кредитної доларизації економіки України // Вісник Донецького університету. Серія В. Економіка і право. – Донецьк: ДонНУ. – 2009. - №2. – С. 229-234
93. Марена Т.В. Особливості формування та розподілу світових золотовалютних резервів в сучасних умовах // Вісник Донецького університету. Серія В. Економіка і право. – Донецьк: ДонНУ. – 2009. – №1. – С. 387-394
94. Марена Т.В. Таргетування інфляції в системі цільових орієнтирів монетарної політики країн світу // Економічний простір: Збірник наукових праць. – 2009. - №27. – С. 5-14
95. Марена Т.В. Сучасні особливості реалізації валютної політики в Україні // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект: Сборник научных трудов. – Донецк: ДонНУ, 2008. – Ч.2. – С. 716-723
96. Марена Т.В. Умови та механізм переходу країни до режиму плаваючого валютного курсу // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект: Сборник научных трудов. – Донецк: ДонНУ, 2007. – Ч.4. – С. 1539-1547.
97. Марена Т.В. Тенденції розвитку світового валютного ринку // Вісник Київського наці¬онального торговельно-економічного університету. – 2007. – № 3. - С. 45-52
98. Мау В. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису / В. Мау. Вопросы экономики. - 2009. –№2. – С.4-22.
99. Меньшиков С.М. Длинные волны в экономик // С.М.Меньшиков, Л.А.Клименко / М.: Международные отношения. – 1989. – 128с.
100. Мишкін Ф.С. Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків / Ф.С. Мишкін; пер. з англ. С. Панчишин, А. стасишин, Г. Стеблій. – К.: Основи, 1999. – 963с.
101. Міщенко В. Роль іноземного капіталу в банківському секторі України / В. Міщенко, Р. Набок // Вісник Національного банку України. – 2005. - №10. – С. 33-88.
102. Міщенко С.В. Вдосконалення інституційної структури нагляду за фінансовим сектором / С.В. Міщенко // Банківська справа. – 2007. - №1. – С.41-56.
103. Міщенко В.І. Особливості посткризового реформування фінансового сектору України / В.І. Міщенко. Фінанси України. – 2010. – №10. – С.3-14.
104. Миркин Я. Англо-русский толковый словарь по банковскому делу, инвестициям и финансовым рынкам: Свыше 10 000 терминов [Текст] / [Я. Миркин, В. Миркин]. – Москва: Альпина Бизнес Букс, 2006. – С.78.
105. Науменкова С. Формування нової фінансової архітектури: основні питання та можливі виклики для України / С. Науменкова / Вісник НБУ. - №1. – 2010. - С.8-13
106. Науменкова С. Зарубіжний досвід організації систем регулювання і нагляду за діяльністю фінансових установ / С. Науменкова / Фінанси України. – 2009. - №12. – С.20-27.
107. Науменкова С.В. Розвиток фінансового сектору України в умовах формування нової фінансової архітектури: монографія / С.В. Науменкові, С.В. Міщенко. – К.: Ун-т банківської справи: Центр наук. досліджень НБУ, 2009. – 384с.
108. Науменкова С.В. Ринок фінансових послуг: навчальний посібник / С.В. Науменкові, С.В. Міщенко. – К.: Знання, 2010. – 532с.
109. Науменкова С.В. Інституційний розвиток фінансового сектору України / С.В. Науменкові, С.В. Міщенко // Фінанси України. – 2008. - №7. – С.53-71.
110. Новицький В.Є. Міжнародна економічна діяльність України // В.Є. Новицький / К.: КНЕУ, 2003. - С.241-242.
111. Офіційний сайт компанії «Простобанк Консалтинг» [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.prostobank.com.
112. Офіційний сайт Національного банку України [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.bank.gov.ua/Pl_syst/mbr.htm
113. Патрон П.А. Мировой финан¬совый кризис: истоки, роль государ¬ства, перспективы развития // П.А.Патрон / США - Канада: экономика, политика, куль¬тура. - 2009. - N2 7. - С 23-34.
114. Пахомов Ю.М. Національні економіки в глобальному конкурентному середовищі. // Ю.М. Пахомов, Д.Г. Лук’яненко, Б.В. Губський / К.: Україна. – 1997. - С.154-155.
115. Петров М., Плисецкий Д. Трансформация глобальных финансов: «скорая помощь» в кризис или устойчивая тенденция / М. Петров, Д. Плисецкий. Мировая экономика и международные отношения. – 2010. - №7. – С.7-29.
116. Позиції України в світових рейтингах (за матеріалами НБУ) [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://kreditprombank.com/upload/content/385/Позиції%20України%20в%20світових%20рейтингах.pdf. – Назва з екрану.
117. Полтерович В.М. Экономическая политика: стратегия и тактика. Принципы формирования национальной инновационной системы / В.М. Полтерович. Проблемы теории и практики управления 2008. – №11. – С.8-20.
118. Ребело С. Модели реальных деловых циклов: прошлое, настоящее и будущее / С. Ребело // Вопросы экономики. - №10. – 2010. – С.56-67.
119. Резник Г. Неукротимый кризис / Г. Резник // Банковская практика за рубежом. – 2009. - №1. – С.14-15.
120. Рибак С.О. Інституційні інвестори фінансової системи: сучасний стан та перспективи розвитку / С.О. Рибак, О.П. Коваль // Фінанси України. – 2010. - №10. – С.60-65.
121. Попов Ю. Факторинг: законодавство України та світовий досвід / Ю. Попов // Правовий тиждень. – 2008. - №3(76). – С.9.
122. Пятанова В.И. Современные аспекты международного факторинга / В.И. Пятанова // Финансы и кредит. – 2000. - №5 (65). – С.48.
123. Романків І.Я. Розвиток ринку послуг в Україні [Електронний ресурс]/ Романків І.Я. - Режим доступу: www.meta-ukraine.com.ua – Назва з екрану.
124. Сакаса Н. Предотвращение будущих кризисов / Н. Сакаса // Финансы и развитие. – 2008. – вып.45. – С.11-14.
125. Сей Ж.-Б. Трактат по политической экономии // Ж.-Б. Сей / М.: - Дело, 2000. - С.200.
126. Свечкіна А.Л. Капіталізація як визначальний чинник ефективного функціонування вітчизняного банківського сектору / А.Л. Свечкіна, О.І. Хомич // Фондовий ринок. – 2009. - №20. – С.12-18.
127. Світовий ринок капіталу в умовах транснаціоналізації світового господарства: монографія [Текст] / [Макогон Ю.В., Бударіна Н.О., Нікешина Н.В., Ісютін С.А.]. - Донецьк: ДонНУ, 2010. - 206 с.
128. Світовий економічний форум GCR 2008-2009 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.weforum.org/reports – Назва з екрану.
129. Саати Т.Л. Принятие решений. Метод анализа иерархий [Текст] / Т.Л. Саати, Р.Г. Вачнадзе. - М.: Радио и связь, 1993. – 314с.
130. Сеникин Е.Д. Кредитный консалтинг [Электронный ресурс] / Сеникин Е.Д.- – Режим доступа: http://pro-consulting.com.ua/credit_consulting/ – Назва з екрану.
131. Сивульський М.І. Національні особливості фінансових криз / М.І. Сивульський // Фінанси України. – 2009. - №7. – С.13-19.
132. Смирнов С. Факторы циклической уязвимости российской экономики / С. Смирнов // Вопросы экономики. – 2010. - №6 – С.44-67.
133. Смирнов А. Причины финансовой неустойчивости кредитных организаций / А. Смирнов // Банковский менеджмент. – 2008. - №12. – С.2-8.
134. Страховий ринок України. Інститути спільного інвестування. Недержавні пенсійні фонди. Крединті спілки. Ломбарди. Фінансові компанії: інформ-аналіт. довід. Альманах. – К.: Поліграф. послуги, 2009. – 320с.
135. Сухов М.И. Капитализация кредитных организаций и эффективность банковской деятельности / М.И. Сухов // Деньги и кредит. – 2006. - №7. – С.3-6.
136. Сухоруков А.И. Теоретические предпосылки деформации экономических циклов [Электронный ресурс] /А.И.Сухоруков. – Режим доступа:http://www.inventure.com.ua/main/security/govsecurity/teoreticheskie-predposylki-deformacii-ekonomicheskih-ciklov. – Назва з екрану.
137. Туган-Барановский М.И. Избранное. Периодические промышленные кризисы. История английских кризисов. Общая теория кризисов. / М.И. Туган-Барановский – М.: Наука, РОССПЭН, 1997. – 574с.
138. Ткаченко А.М. Використання факторингових операцій при управлінні дебіторською заборгованістю на підприємствах України / А.М. Ткаченко, М.В. Гуля // Экономические проблемы и перспективы стабилизации экономики Украины: сб. науч. тр. – Донецк. – 2008. – Вып. 1, ч.1. – С.278-279.
139. Ткаченко С. Оцінка стану розвитку фондового ринку України / С. Ткаченко // Вісник НБУ. – 2010. - №.3 – С.44-50.
140. Унинець-Ходаківська В.П. Ринок фінансових послуг: підручник / В.П. Унинець-Ходаківська, О.І. Вихор, О.А. Лятамбор. – К.: Кондор, 2009. – 484с.
141. Циганов С.А. Генезис банківських систем у трансформаційних економіках: структурно-функціональний аналіз / С.А. Циганов // К.: Академпрес, 2006. – 412с.
142. Чуб О. Банківські кризи у глобальному середовищі / О. Чуб // Банківська справа. – 2011. - №1. – С.89-94.
143. Шаститко А. Конкурентная политика в период кризиса [Текст] / А. Шаститко, С. Авдашеева, С. Голованова // Вопросы экономики. - №3. – 2009. – С.24-29.
144. Шелудько В.М. Фінансовий ринок / В.М. Шелудько // навч. посіб. – 2 видання. – К.: Знання-Прес, 2003. – 535с.
145. Шевченко К. Методи розрахунку лізингових платежів / К.Шевченко [Электронный ресурс]. – Режим доступу: http://www.leasing.org.ua
146. Школьник І. Міжнародні фінансові конгломерати у банківському секторі України / І. Школьник // Вісник НБУ. – №2. - 2010. – С.32-35.
147. Шумпетер Й. Теория экономического развития / Й. Шумпетер. – М.: Прогресс, 1983. – 278с.
148. Яковец Ю.В. Циклы. Кризисы. Прогнозы. // Ю.В. Яковец / М.: Наука. – 1999. – 150с.
149. Циганов С.А. Генезис банківських систем у трансформаційних економіках: структурно-функціональний аналіз / С.А. Циганов. – К.: Академпрес, 2006. – 412с.
150. Aliber R.Z. A Theory of Foreign Direct Investment // The International Corporation / Ed. By Ch. P. Kindleberger. Cambridge, Mass., 1970.
151. Appleyard Dennis R. Field Alfred J. Irwin Richard D. International Economics. – Irwin: Homewood, ILL, 1988. – 578 p.
152. Buckley P.J., Casson M.C. The Future of Multinational Enterprise. London, 1976.
153. Caves R.E. Multinational Enterprise and Economic Analysis. Cambridge, 1982.
154. De Grauwe Р. The Banking Crisis: Causes, Consequences and Remedies / Centre /оr Еurореаn Policy and Studies // СЕРC роliсу Brief / No. 178. - 2008.-November.-12 р.
155. Dunning J.H. The Explaining International Production. London, 1988.
156. Dunning J.H. The Globalization of Business. – London: Routledge, 1993. – 324 p.
157. Dunning J.H. Multinational Enterprises and the Global Economy. Wokinham, 1993.
158. Dunning J.H. The Eclectic Paradigm as an Envelope for Economic and Business Theories of MNE Activity // International Business Review. 2000. № 9. P. 163-190.
159. Dunning J., Narula R. The Investment Path Revisited: Some Emerging Issues // Foreign Direct Investment and Government: Catalyst for Economic Restructuring / J. Danning, R. Narula, eds. London; New York, 1996. P. 1-41.
160. Grosse R., Kugawa D. International Business: Theory and Managerial Applications. – Irwin: Homewood, ILL, 1988. – 653 p.
161. Erwin Heri W., Vanessa Rossi. International Financial Market Investment. – John Wiley & Sons, 1994. – 523 p.
162. Global Financial Stability Report. Navigating the Financial Challenges Ahead. - IMF, Осtоbеr. 2010. - Statistical Appendix. – P.19.
163. Hechsher E. The Effects of Foreign Trade on Distribution of Income // Economics Tidskrift. – 1919. – 328 p.
164. Hymer S. The International Operations of National Firms: A Study of Direct Investment. MIT Press, 1976.
165. International Capital Market. – Washington: International Monetary Fund. – 1992. – 458 p.
166. IMD. World Competitiveness Yearbook. Methodology 2011 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.02.imd.ch/wcy/methodology - Назва з екрану.
167. International Finance and Investment / Edited by Brian j. Terry. – The Chartered Institute of Bankers, 1990. – 634 p.
168. The Global Competitiveness Report 2010-2011 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.weforum.org/reports - Назва з экрану.
169. Global Risks Report 2011 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.weforum.org/reports - Назва з екрану.
170. Kindleberger Ch. P. American Business Abroad. Six Lecturers on Direct Investment. New Haven, 1969.
171. Kindleberger Ch. P. The Theory of Direct Investment // International Trade and Finance. London, 1975.
172. Lessard D.R. World, National and Industry Factors in Equity Returns: Implications for Risk Reduction Through International Diversification // Financial Analysis Journal. 1976, Jan. – Febr.
173. Lessard D.R. International Diversification and Foreign Direct Investment // Multinational Business Finance / D. Eitman and A.Stonehill, eds. Reading, Mass., 1974.
174. Long J. and Plosser C. Real Business Cycles // Journal of Political Economy. – 91, February, 39-69, 1983. – 234 p.
175. Long Waves in the World Economy / C. Freeman (ed.). L., 1984. – 200р.
176. Lumby Steve. Investment Appraisal and Financial Decisions. – Chapman & Hall, 1994. – 645 p.
177. Marcusen J.R. Trade versus Investment Liberalisation // NBER Working Paper. 1997. № 6231. October.
178. Markowitz Harrg M. Portfolio Selection // Journal of Finance. – 7, no. 1 (March, 1952).
179. Marshall A. / Principles of Economics (6th col) Book VI. p. 534.
180. Minsky Н. Stabilizing аn Unstable Есоnоmу. - New York: McGraw-Нsll, 2008. - 350 р.
181. Ohlin B. Interregional and International Trade. – Cambridge, Mass: Harward University Press, 1933. – 316 p.
182. Perez C. Great Surges of Development and Alternative Forms of Globalization. 2007[Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.carlotaperez.org
183. Perlmutter H. V. The Torturous Evolution of the Multinational Corporation // The Multinational Enterprise in Transition. Selected readings and essays. Princeton, 1972.
184. Porter M. Competitive Strategy. – Free Press, 1980. – 345 p.
185. Porter M. The Competitive Advantage of Nations. New York, 1990.
186. Pozner M. International Trade and Technical Change // Quarterly Journal of Economics 80. – 1966. – May.
187. Rugman A. New Theory of the Multinational Enterprise: Internationalization versus Internationalization // Columbia Journal of World Business. – 1980, Spring. – p. 67 – 79.
188. Samuels J.M., Wilkes F.M., Brayshaw R.E. Management of Company Finance. – Chapman & Hall, 1995. – 267 p.
189. Sharp William F. A Samplified Model for Portfolio Analysis // Management Science. – 9 no. 2. – January 1963. – 689 p.
190. Schwabach R.J. The Business Week Guide to Global Investment. – McGraw-Hill. – 1994. – 315 p.
191. Stapford J.M., Wells L.T. Managing the Multinational Enterprise. New York, 1972.
192. The Economist Guide to Economic Indicators. – The Economist Book Ltd., 1992. – 215 p.
193. Vernon R. International Investment and International Trade in the Product Cycle // Quarterly Journal of Economics. – 1966. – 217 p.
194. Vernon R. Sovereignty at Bay. New York, 1971.
195. Vernon R. The Product Cycle Hypothesis in New International Environment // Oxford Bulletin of Economics and Statistics. 1979. November.
196. Walras. Elements of Economics Pure Theory. – London: The Economist Book Ltd., 1975. – p.256.