УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ І ПАСИВАМИ БАНКУ

Короткий опис

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ
ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД
«КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
ІМЕНІ ВАДИМА ГЕТЬМАНА»

На правах рукопису

ШВАРЦ ОЛЕКСАНДР ВІКТОРОВИЧ

УДК 005.915:336.713(043.3)

УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ І ПАСИВАМИ БАНКУ

Спеціальність 08.00.08 – Гроші, фінанси і кредит

Дисертація
на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук

Науковий керівник:
Конопатська Лариса Василівна,
к. е. н., доцент

КИЇВ – 2012

ЗМІСТ

ВСТУП……………………………………………………………………….. 4
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ ТА ПАСИВАМИ БАНКІВ…………………………………………
11
1.1. Еволюція, сутність та зміст процесу управління активами та пасивами банку…………………………………………………
11
1.2. Організаційні засади управління активами та пасивами в банківських установах…………………………………………
27
1.3. Методи та інструментарій управління динамічним балансом банку…………………………………………………
43
Висновки до розділу 1 ………..….…………………………… 61
РОЗДІЛ 2. ІНТЕГРОВАНИЙ ПІДХІД ДО УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМИ ПОТОКАМИ БАНКУ…………………….
64
2.1. Управління процентним ризиком як складова інтегрованого управління активами та пасивами банку……………………..
64
2.2. Оцінювання впливу процентного ризику на прибуток банку на основі методики модифікованого гепу……………………
85
2.3. Управління валютним ризиком та валютною позицією в інтегрованому управлінні активами та пасивами банку…….
108
Висновки до розділу 2………………………………………… 131
РОЗДІЛ 3. ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ ТА ПАСИВАМИ БАНКУ……………………..
134
3.1. Удосконалення управління ліквідністю на основі моделі оптимізації структури активів та пасивів банку за критеріями ліквідності й дохідності………………………...

134
3.2.

3.3. Інтегроване управління фінансовими потоками в процесі регулювання ліквідності банку………………………………..
Трансфертне ціноутворення в підвищенні ефективності управління активами та пасивами банку………….................
160

178
Висновки до розділу 3………………………………………… 192
ВИСНОВКИ…………………………………………………………………. 195
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ…………………………………… 199
ДОДАТКИ……………………………………………………………………. 214

ВСТУП

Актуальність теми. За умов високої ризиковості ринкового середовища стабільне функціонування банківських установ залежить від ефективного управління їх активами і пасивами (далі – УАП). Управління активами і пасивами є пріоритетним завданням менеджменту банку та потребує створення відповідної системи інструментів і методів, що забезпечать виконання поставлених завдань та отримання прибутку.
Невід’ємним елементом сучасного банківського менеджменту є управління банківськими ризиками. Ефективне управління ризиками створює умови для забезпечення прибутковості банку та стабільності банківської системи в цілому. У процесі управління активами і пасивами здійснюється управління ризиками, які пов’язані зі структурою активів і пасивів банку та її зміною, тобто процентним, валютним ризиками і ризиком ліквідності.
Ефективне управління активами і пасивами банку дає можливість знизити рівень ризиків банківської діяльності та створити умови для покращення фінансових результатів.
У зв’язку з цим потребує поглиблення теоретико-методичне та інформаційно-аналітичне забезпечення управління активами і пасивами банку, а також вдосконалення методів та інструментів УАП, спрямованих на зростання доходів та зниження банківських ризиків.
Теоретичні та практичні аспекти управління активами і пасивами банку досліджувалися вітчизняними і зарубіжними науковцями. Значний внесок у дослідження цієї проблеми зробили українські вченні – І. Волошин, О. В. Дзюблюк, Ж. М. Довгань, Т. Ковальчук, С. Козьменко, Л. В. Кузнєцова, І. Лютий, О. Пернарівський, Л. О. Примостка, О. Романенко, Т. Савченко, І. Сало; а також зарубіжні - В.К. Бансал, С. Бранович-Братанович, Х. Грюнінг, Т. Кох, А. Кулаков, О. Лаврушин, І. Ларіонова, Дж. Ф. Маршалл, М. Поморіна, С. Прасолова, К. Редхед, П. Роуз, Н. Соколінська, В. Севрук, Дж. Сінкі, Н. Хохлов, С. Хьюс.
Один ряд питань управління активами і пасивами банку залишаються невирішеними як у теоретичному, так і в практичних аспектах. У науковій літературі недостатньо уваги приділяється інтегрованому підходу до управління активами і пасивами банку, дослідженню видів цього процесу. Більш глибокого вивчення потребує удосконалення інструментарію управління активами і пасивами та розроблення ефективних методів управління відповідно до потреб банківського менеджменту.
Актуальність, теоретична та практична значимість вирішення зазначених питань обумовили вибір теми дисертації, її мету та завдання.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконана відповідно до тем науково-дослідних робіт кафедри менеджменту банківської діяльності ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана»: «Удосконалення механізмів регулювання та управління банківською діяльністю в умовах глобалізації» (номер державної реєстрації 0107V001333) та «Удосконалення механізмів регулювання та управління діяльністю кредитних установ в умовах циклічного розвитку економіки» (номер державної реєстрації 0112U002957). У межах дослідження автором були розроблені рекомендації щодо поліпшення інструментарію управління активами і пасивами банку та розроблена модель модифікованого гепу як напрям удосконалення методики для управління процентним ризиком банку.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є обґрунтування теоретичних і методичних засад інтегрованого управління активами і пасивами банку та розроблення практичних рекомендацій щодо удосконалення інструментарію УАП. Відповідно до поставленої мети визначено сукупність основних завдань, спрямованих на її досягнення:
 дослідити сутність, зміст та особливості управління активами і пасивами банку;
 визначити цілі управління активами і пасивами банку;
 обґрунтувати концептуальні засади процесу управління активами і пасивами банку;
 вивчити існуючі підходи до оцінювання та управління банківськими ризиками;
 дослідити інструментарій управління активами і пасивами банку та обґрунтувати методи і підходи, які забезпечать надійну та прибуткову діяльність;
 обґрунтувати управління процентним та валютним ризиками банку в процесі управління його активами і пасивами;
 визначити напрями практичного застосування методу моделювання ліквідності в банках України в системі управління активами і пасивами банку;
 розробити рекомендації та обґрунтувати пропозиції використання трансфертного ціноутворення як одного з напрямів удосконалення управління активами та пасивами банку.
Об’єктом дослідження є процес управління фінансовими потоками банку.
Предметом дослідження грошові відносини, які виникають в процесі управління активами і пасивами банку.
Методи дослідження. Методологічною базою дисертаційного дослідження є сукупність загальнонаукових та спеціальних прийомів і методів дослідження, зокрема: узагальнення та систематизація – для дослідження економічного змісту УАП банку, визначення цілей, завдань та принципів інтегрованого управління активами і пасивами; системний підхід – для визначення місця управління ризиками в процесі управління активами і пасивами; метод групувань – для групування активів і пасивів банку та розроблення класифікації інструментарію управління активами і пасивами; спостереження – для аналізу рівня чутливості процентних ставок банків України до базових процентних ставок; табличний і графічний метод – для відображення результатів дослідження; методи кореляційно-регресійного аналізу – для встановлення коефіцієнтів чутливості при геп-аналізі процентного ризику; коефіцієнтний – для оцінювання процентного ризику; економіко-статистичний – для обробки інформації при розрахунках показників.
Інформаційною базою дисертаційного дослідження є теоретичні та науково-практичні дослідження вітчизняних і зарубіжних учених, законодавчі акти України, нормативно-правові документи та статистичні матеріали Національного банку України, методичні матеріли міжнародних організацій з питань управління активами і пасивами, статистичні показники діяльності банків України, матеріали Асоціації українських банків та фінансова звітність банків.
Наукова новизна одержаних результатів полягає в обґрунтуванні теоретичних засад управління активами і пасивами банку й удосконаленні організаційно-методичних підходів та інструментарію УАП в сучасних умовах. Основні положення дисертаційної роботи, що визначають її наукову новизну, полягають у такому:
вперше:
– розроблено метод модифікованого гепу для управління процентним ризиком банку, який ґрунтується на показниках чутливості активів і пасивів до змін процентних ставок та дюрації. Це дасть можливість банкам об’єктивно оцінювати вплив процентного ризику на прибуток;
удосконалено:
– класифікацію методів управління активами і пасивами банку з позицій інтегрованого підходу, а саме: 1) виокремлено додаткову класифікаційну ознаку – «об’єкт управління»; 2) здійснено групування методів управління активами і пасивами, поділ їх на базові методи управління конкретним ризиком і методи моделювання структури балансу, що дасть можливість менеджменту банку підвищити ефективність управління активами і пасивами;
– коефіцієнтний метод управління процентним ризиком банку за допомогою введення нових коефіцієнтів співвідношення чутливих активів і пасивів до змін процентних ставок, що дасть змогу обмежити рівень ризику;
– методику визначення раціональної структури активів і пасивів банку за критеріями ліквідності й дохідності, використання якої в процесі управління активами і пасивами забезпечить підтримання ліквідності при зростанні дохідності банку;
набули подальшого розвитку:
– визначення поняття «управління активами і пасивами банку» як цілеспрямованого безперервного процесу регулювання структури та динаміки активів і пасивів банку для підвищення його економічної ефективності за умови допустимого рівня ризику та підтримання необхідного рівня ліквідності;
– процес стрес-тестування ліквідної позиції банку як одного із сучасних методів управління ліквідністю, що застосовується при управлінні активами і пасивами. Узагальнено та розширено етапи проведення стрес-тестування, що дасть змогу об’єктивно оцінювати вплив наслідків кризових ситуацій на ліквідність банку;
– поглиблено науково-методичні підходи до трансфертного ціноутворення при управлінні активами і пасивами банку, а саме – введено додаткові елементи при визначенні трансфертних цін: норма міжбанківського кредитування, буфер ліквідності та премія за ліквідність при довгостроковому кредитуванні, що сприятиме збалансуванню структури активів і пасивів банку та підвищенню ефективності банківської діяльності.
Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що запропоновані автором рекомендації щодо вдосконалення системи управління активами і пасивами банку, а також інструментарію управління ліквідністю та процентним і валютним ризиками можуть бути використані банками для підвищення ефективності управління активами і пасивами.
Практичне застосування результатів дослідження підтверджується такими довідками про впровадження в банках України:
- використання методу модифікованого гепу, який ґрунтується на поділі активів і зобов’язань на групи чутливості на основі врахування чутливості процентних ставок банку до зміни базових процентних ставок, у практичній діяльності з управління процентним ризиком підрозділами ПАТ КБ «Фінансова Ініціатива» (довідка № 16-217 від 07.09.2011);
- застосування моделі оптимізації структури активів і пасивів банку на основі використання надлишкової ліквідності для вкладення в активи з максимальною дохідністю в практиці управління ліквідністю установами ПАТ «Укрсоцбанк» (довідка № 09.1-05/1120 від 05.12.2011);
- застосування коефіцієнтного методу для оцінювання та управління процентним ризиком, у тому числі і для лімітування ризику Національним банком України (довідка видана Генеральним департаментом грошово-кредитної політики № 19-013/10770 від 23.12.2011).
Одержані автором результати дисертаційного дослідження використовуються при викладанні навчальних дисциплін «Фінансовий менеджмент у банку», «Аналіз банківської діяльності», «Маркетинг у банку» та «Управління банківськими ризиками» Криворізького економічного інституту ДВНЗ «Київський національний економічний університет» (довідка № 01-826 від 13.12.2011).
Особистий внесок автора. Дисертаційне дослідження є результатом самостійного наукового пошуку. Запропоновані автором висновки, рекомендації та пропозиції щодо управління активами і пасивами в банку одержані самостійно та відображені в опублікованих працях.
Апробація результатів дисертації. Основні положення і результати дисертаційного дослідження були представлені на міжнародних та всеукраїнських науково-практичних конференціях: «Новости научной мысли» (м. Прага, 2009), Міжнародна науково-практична конференція «Фінансово-кредитний механізм активізації інвестиційного процесу» (м. Київ, 2010), Всеукраїнська наукова інтернет-конференція «Сучасні тенденції розвитку банківських систем в умовах подолання наслідків світової фінансової кризи» (м. Тернопіль, 2011), ІІ Міжнародна науково-практична конференція «Фінансово-кредитний механізм активізації інвестиційного процесу» (м. Київ, 2011).
Публікації. Результати дисертаційного дослідження повністю висвітлено у 10 наукових працях загальним обсягом 3,58 д. а., з них особисто автору належить 3,48 д. а., у тому числі: 5 статей опубліковано в наукових фахових виданнях та 5 публікацій в інших виданнях.

Список літератури

ВИСНОВКИ

У дисертації виконано теоретичне узагальнення і дано нове вирішення наукового завдання, що полягає у визначенні теоретичних і методичних засад управління активами і пасивами банку та розробці практичних рекомендацій, спрямованих на удосконалення інструментарію та методів управління активами і пасивами. За результатами дисертаційного дослідження зроблено такі висновки:
1. За умов економічної нестабільності фінансових ринків і процесів нарощення банками обсягів активних операцій підвищується необхідність ефективного управління активами і пасивами для забезпечення стабільної та прибуткової діяльності банківської установи. На підставі аналізу та систематизації теоретичних основ фінансового менеджменту визначено, що управління активами і пасивами – цілеспрямований безперервний процес регулювання структури та динаміки активів і пасивів банку для підвищення його економічної ефективності за умови допустимого рівня ризику та підтримання необхідного рівня ліквідності.
2. Концепція інтегрованого управління активами і пасивами є складовою загальної стратегії банку й визначає пріоритети його діяльності. Основними цілями інтегрованого управління активами і пасивами банку є: 1) управління процентним гепом (процентний ризик); 2) забезпечення достатнього рівня ліквідності банку; 3) передбачення обсягу та напряму зміни валютних курсів (валютний ризик); 4) максимізація прибутку; 5) забезпечення достатньої величини капіталу для погашення ділових ризиків, які дають змогу повніше охопити сфери дії управління активами і пасивами та оцінити результат такого управління.
3. Практична банківська діяльність неможлива без використання сучасних методів та інструментів управління активами і пасивами банку. Проведене в дисертаційній роботі дослідження існуючих підходів до класифікації методів управління активами і пасивами дало змогу виокремити дві групи методів управління активами і пасивами банку: базові методи управління певним ризиком та методи моделювання структури балансу. Класифікація окреслює межі дії та вдосконалення методів управління активами і пасивами банку.
4. Обґрунтовані в роботі моделі процесу управління процентним ризиком у складі управління активами і пасивами відображають послідовність взаємопов’язаних етапів: побудова логічної, інформаційної, функціональної та організаційної моделей. Моделі процесу управління процентним ризиком розширюють та конкретизують етапи та описують основні інформаційні потоки при управлінні, а також формалізують відносини між усіма суб’єктами управління. Застосування моделювання процесу управління процентним ризиком банку сприяє створенню ефективної системи управління процентним ризиком, що забезпечує мінімізацію ризику та досягнення поставлених цілей.
5. Рекомендовано використовувати коефіцієнтний метод при оцінюванні процентного ризику в процесі управління активами і пасивами. На основі аналізу рівня процентного ризику банків України запропоновано такі коефіцієнти: коефіцієнт чутливості кредитного портфеля; коефіцієнт чутливості портфеля цінних паперів; коефіцієнт чутливості активів; коефіцієнт чутливості активів до капіталу; коефіцієнт чутливості міжбанківського ринку та коефіцієнт чутливості зобов’язань. Коефіцієнти та їх орієнтовні значення пропонується використовувати як ліміти процентного ризику, оскільки здійснюється обмеження активів та пасивів банку, чутливих до змін процентних ставок. Національний банк України може застосовувати коефіцієнтний метод при розробленні рекомендацій щодо управління процентним ризиком у своїх нормативних актах.
6. Інструментарій управління процентним ризиком у процесі управління активами і пасивами ґрунтується на врахуванні рівня чутливості активів і пасивів до зміни процентних ставок. Чутливими до зміни процентних ставок вважаються активи і пасиви, за якими доходи та витрати змінюються відповідно до зміни процентних ставок на ринку. У роботі запропоновано враховувати рівень чутливості активів та пасивів до зміни базових процентних ставок на основі кореляційно-регресивного аналізу цих залежностей. Реалізація пропозицій здійснюється через поділ чутливих до зміни процентних ставок активів і пасивів на три групи чутливості: інерційно чутливі, стандартно чутливі та миттєво чутливі. Такий поділ чутливості при управлінні процентним ризиком банку забезпечить більшу об’єктивність оцінки процентного ризику.
7. У результаті проведеного дослідження розроблено метод модифікованого гепу для управління процентним ризиком банку, який ґрунтується на врахуванні чистого процентного спреду, процентної маржі, гепу та зміни прибутку. Метод модифікованого гепу враховує рівень чутливості до зміни базової процентної ставки активів та пасивів банку, тобто оцінює фактичний процентний ризик, на який наражається банк в окремий момент часу. Управління процентним ризиком за допомогою методу модифікованого гепу дає змогу: оцінити поточний рівень процентного ризику і порівняти його з прийнятним для банку; виробити управлінські рішення щодо зміни поточної структури активів і пасивів з метою корегування можливих фінансових втрат.
8. Ефективним інструментом оцінки валютних ризиків у процесі управління активами і пасивами банку є VAR – технологія. Тестування інструментів розрахунку валютного ризику є необхідною умовою адекватної оцінки ризиковості сукупного портфелю валютних активів і пасивів банку при використанні VAR – технології. Це обумовлено тим, що сукупний валютний ризик складається з ризиків окремих активів чи пасивів, з яких сформовано портфель та величини їх синергетичного впливу. В якості критеріїв ефективності інструментів розрахунку пропонується використовувати ступінь недостатності чи перевищення розрахункової величини VAR для покриття фактичних збитків від переоцінки портфеля валютних активів чи пасивів.
9. У процесі управління ліквідністю банку слід використовувати моделювання як один із сучасних методів управління активами і пасивами. У зв’язку з цим запропоновано модель оптимізації структури активів та пасивів банку за критеріями ліквідності та доходності, що передбачає використання сум надлишкової ліквідності для вкладення в активи із максимальною дохідністю. Модель включає наступні етапи: аналіз активів та пасивів за строками; визначення критеріїв ліквідності; адаптація структури активів і пасивів банку до визначених критеріїв ліквідності; формування матриці фінансування відповідних активів певними пасивами для забезпечення ліквідності; визначення дефіциту або надлишку ліквідності; оптимізація структури активів та пасивів та максимізація доходності банку. Модель дозволяє проводити оперативну оцінку стану структури активів і пасивів банку, оскільки будь-які поточні зміни окремих елементів впливають на співвідношення груп активів і пасивів.
10. Обгрунтовано, що трансфертне ціноутворення є ефективним інструментом управління активами і пасивами банку, яке дозволяє сформувати раціональну структуру активів і пасивів. На цій основі запропоновано метод трансфертного ціноутворення, що враховує: нормування на міжбанківському ринку; створення резервного буфера ліквідності відповідно до Базелю III та встановлення премії за ліквідність у разі довгострокового фінансування. Удосконалення трансфертного ціноутворення дасть змогу збалансувати структуру активів та пасивів та підвищити якість управління ліквідністю банку.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Маршалл Дж.Ф. Финансовая инженерия. Полное руководство по финансовым нововведениям. / Дж.Ф. Маршалл, В.К. Бансал. – М. : ИНФРА-М., 1998. – 784 с.
2. Роуз П.С. Банковский менеджмент : учеб. / П.С. Роуз. – М. : Дело ЛТД, 1995. – 743 с.
3. Синки Дж. мл. Управление финансами в коммерческих банках / Дж. Синки ; пер. с англ. – М. : Catallaxy, 1994.
4. Полушкин В.Ю. Анализ стабильности управления активными и пассивными операциями в коммерческом банке / В.Ю. Полушкин // Бухгалтерия и банки. – 2001. – № 1. – С. 40.
5. Ильясов С.М. Управление активами и пассивами банков / С.М. Ильясов // Деньги и кредит. – 2004. – № 5. – С. 20.
6. Белик Е.В. Реинжиниринг процесса управления активами и пассивами / Е.В. Белик // Бухгалтерия и банки. – 2001. – № 9. – С. 36.
7. Лунев Н.Н. Анализ качества функционирования коммерческого банка / Н.Н. Лунев, В.А. Москвин // Банковское дело. – 2003. – № 12. – С. 23.
8. Ожегов С.И. Толковый словарь русского языка / С.И. Ожегов, Н.Ю. Шведова. – М. : АЗЪ, 1996. – 928 с.
9. Румянцева Е.Е Новая экономическая энциклопедия / Е.Е. Румянцева. – М. : Инфра, 2005. – 724 с.
10. Лаврушин О.И. Банковский менеджмент : учеб. / О.И. Лаврушин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2009. – 560 с.
11. Примостка Л. О. Фінансовий менеджмент у банку : підруч. / Л. О. Примостка. – 2-ге вид., доп. і перероб. – К. : КНЕУ, 2004. – 468 с.
12. Сало І.В. Фінансовий менеджмент банку : навч. посіб. / І.В. Сало, О.А. Криклій. – Суми : ВТД “Університет. книга”, 2007. – 314 с.
13. Козьменко С.М. Стратегічний менеджмент банку : навч. посіб. / С.М. Козьменко, Ф.І. Шпиг, І.В. Волошко. – Суми : ВТД “Університет. книга”, 2003. – 734 с.
14. Завадський Й.С. Менеджмент : підруч. : 1 т. / Й.С. Завадський – К. : Вид-во Європ. ун-ту, 2003. – 640 с.
15. Грюнинг Хенни Ван. Анализ банковских рисков: система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском : учеб. пособие / Хенни Ван Грюнинг, С.Б. Братанович. – М. : Весь мир, 2003. – 304 с.
16. Лютий І. Фінансово–економічна криза 2008–2010 рр.: деякі чинники та уроки / І. Лютий, О. Юрчук // Вісник Національного банку України. – 2011. – № 1. – С. 10. –16.
17. Конопатська Л. Деякі питання регулювання банківської діяльності в період світової економічної кризи / Л. Конопатська, К. Раєвський // Вісник Національного банку України. – 2010. – № 2. – С. 22–27.
18. Гриценко В. Світова фінансова криза: діагностика та нові підходи до виживання на фінансовому ринку / В. Гриценко // Вісник Національного банку України. – 2011. – № 2. – С. 20–26.
19. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность / Г.Б. Клейнер, Р.М. Качалов, В.Л. Тамбовцев. – М. : Экономика, 1997.
20. Мовсесян А. Г. Мировая экономика : учеб. / А. Г. Мовсесян, С. Б. Огнивцев. – М. : Финансы и статистика, 2001. – 656 с.
21. Хоминич И.П. Финансовая стратегия компаний / И.П. Хоминич. — М. : Рос. экон. академия. 1997.
22. Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело / Р.Л. Миллер, Д.Д. Ван-Хуз. – М. : Инфра, 2000. – 215 с.
23. Коробов Ю.И. Банковский портфель / Ю.И. Коробов, Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин. – М. : СОМИТЕК, 2001. – 752 с.
24. Кулаков А.Е. Управление активами и пассивами банка / А.Е. Кулаков. – М. : Изд. группа “БДЦ-пресс”, 2004. – 256 с.
25. Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке / И.В. Ларионова. – М. : Консалтбанкир, 2003. – 272 с.
26. Амелин И.Э. Бизнес-план развития банка на основе динамической модели. / И.Э. Амелин, В.А. Царьков // Банки и технологии. – 2002. – № 1. – С. 42–49.
27. Поморина М.А. Управление рисками как составная часть управления активами и пассивами банка / М.А. Поморина // Банковское дело. – 2004. – № 3. – С.12.
28. Довгань Ж. Основи комплексного управління активами і пасивами банку / Ж. Довгань // Світ фінансів. – 2008. – № 2 (15). – С. 64–69.
29. Кох Т. Управление банком : в 5 кн., 6 ч. / Т. Кох ; пер. с англ.– Уфа : Спектр, 1993.
30. Савченко Т. Трансфертне ціноутворення як інструмент управління процентним ризиком банку / Т. Савченко, О. Пожар // Вісник Національного банку України. – 2009. – № 7. – С. 30–38.
31. Шварц О.В. Інтегроване управління активами і пасивами як філософія управління сучасним банком [Електронний ресурс] / О.В. Шварц. – Режим доступу : Вісник КЕФ КНЕУ імені Вадима Гетьмана : електрон. наук. зб. – 2010. – № 1.
32. Шварц О.В. Інтегроване управління активами і пасивами в банку / О.В. Шварц // Новости научной мысли : матеріали Міжнар. конф. (Прага, 27 жовт. –5 листоп. 2009 р.). – Прага, 2009. – С. 23–25.
33. Шварц О.В. GAP–менеджмент як стратегія управління активами і пасивами банку / О.В. Шварц // Фінансово-кредитний механізм активізації інвестиційного процесу : матеріали Міжнар. наук.-практ. конф. (КНЕУ, 22 квіт. 2010 р.). – К., 2010. – С. 484–486.
34. Шварц О.В. Удосконалення інструментарію управління активами і пасивами банку в умовах фінансової нестабільності / О.В. Шварц // Світ фінансів. – 2011. – № 4. – С. 33–39.
35. Челноков В.А. Букварь кредитования / В.А. Челноков. – М. : Антидор, 1998.
36. Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы (Базель II) [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://cbr.ru/search/print.asp?File=/today/pk/basel.htm
37. Положение Банка России «О порядке рассчёта кредитными организациями величины рыночного риска» от 14 нояб. 2007 г. № 313–П .
38. Методичні вказівки Національного банку України з інспектування банків «Система оцінки ризиків» [Електронний ресурс] : постанова Правління НБУ від 15 берез. 2004 р. № 104/НБУ. – Режим доступу : http://www.nau.kiev.ua/nau10/ukr/doc.php?code=v0104500–04
39. Методичні рекомендації щодо організації та функціонування систем ризик-менеджменту в банках України : постанова Правління НБУ від 2 серп. 2004 р. № 361.
40. Даль В.И. Толковый словарь живого великорусского языка : в 4 т. / В.И. Даль. – М. : Рус. яз., 1989. – Т. 3.
41. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под общ. ред. А. Г. Грязновой. – М. : Финансы и статистика, 2006.
42. Кузнецов В. Измерение финансовых рисков / В. Кузнецов // Банковские технологии. – 2004. – № 6. – С. 76.
43. Соколинская Н.Э. Экономический риск в деятельности коммерческого банка: методы оценки и практика регулирования / Н.Э. Соколинская. – М. : Знание, 1997.
44. Мишальченко Ю.В. Риски в международной банковской деятельности / Ю.В. Мишальченко, Л.О. Кролл // Бухгалтерия и банки. – 2002. – № 3. – С. 17–23.
45. Севрук В.Т. Банковские риски / В.Т. Севрук. – М. : Дело ЛТД, 1996. – 72 с.
46. Управління банківськими ризиками : навч. посіб. / Л.О. Примостка, П.М. Чуб, Г.Т. Карчева та ін. ; за заг. ред. Л.О. Примостки. – К. : КНЕУ, 2007. – 600 с.
47. Уткин Э.А. Риск-менеджмент : учеб. / Э.А. Уткин. – М. : Экмос, 1998. – 288 c.
48. Брігхем Є. Основи фінансового менеджменту / Є. Брігхем. ; пер. з англ. – К. : Молодь, 1997. – 1000 с.
49. Найт Ф. Риск, неопределенность и прибыль / Ф. Найт ; пер. с англ. – М. : Изд-во «Дело», 2003. – 360 с.
50. Хаймурзина Н.З. Подходы к определению понятия «риск» / Н.З. Хаймурзина // Экономические науки : учен. зап. – Ульяновск : Ульянов. гос. ун-т, 2003. – Вып. – 7. – Ч. 1.– С. 76–79.
51. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни / А.П. Альгин. – М., 1989.
52. Ястремський О.І. Основи теорії економічного ризику : навч. посіб. / О.І. Ястремський. – К. : АртЕк, 1997. – 248 с.
53. Економічний ризик: ігрові моделі : навч. посіб. / В.В. Вітлінський, П.І. Верчено, А.С. Сігал, Я.С. Наконечний ; за ред. В.В. Вітлінського. – К. : КНЕУ, 2002. – 446 с.
54. Донець Л.І. Економічні ризики та методи їх вимірювання : навч. посіб. / Л.І. Донець. – К. : ЦУЛ, 2006. – 312 c.
55. Мишкін Ф.С. Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків / Ф.С. Мишкін. – К. : Основи, 1998. – 963 с.
56. Кашафетдинов Ш.В. Метод оценки процентными рисками / Ш.В. Кашафетдинов // Банковские услуги. – 2003. – № 1. – С. 13–17.
57. Система банківського менеджменту : навч. посіб. / А.Т. Головко, В.І. Грушко, М.П. Денисенко та ін. ; за ред. О.С. Любуня та В.І. Грушко. – К. : Фірма «ІНКОС», 2004. – 480 с.
58. Пернарівський О.В. Аналіз, оцінка та способи зниження банківських ризиків / О.В. Пернарівський // Вісник Національного банку України. – 2004. – № 4. – C. 44–58.
59. Романенко О. Управління процентним ризиком грошових потоків банку / О. Романенко // Вісник Національного банку України. – 2002. – № 3. – С. 21–26.
60. Хохлов Н.И. Управление риском / Н.И. Хохлов. – М : Юнити, 1999.
61. Смагина Е.Е. Оценка и минимизация процентного риска путем использования гэп–анализа: практические рекомендации / Е.Е. Смагина // Бизнес и банки. – 2002. – 37. – С. 6–8.
62. Козьменко С.М. Стратегічний менеджмент банку : навч. посіб. / С.М. Козьменко, Ф.І. Шпиг, І.В. Волошко. – Суми : ВТД «Університет. книга», 2003. – 734 с.
63. Прасолова С. Проблеми оцінки та управління процентним ризиком комерційних банків: актуальні аспекти / С. Прасолова // Вісник Національного банку України. – 2007. – № 9. – C. 36–40.
64. Фрост Стівен М. Настольна книга банківського аналітика: гроші, ризики і професійні прийоми / Стівен М. Фрост ; пер. з англ. ; за наук. ред. М.В. Рудя. – Дніпропетровськ : Баланс Бізнес Букс, 2006. – 672 с.
65. Алавердов А.Р. Финансовый менеджмент в банке : учеб.-практ. пособие / А.Р. Алавердов. – М. : МЭСИ, 1997. – 157 с.
66. Козак П. Процентный риск в банковской сфере. Информационный проект "финансы" [Электронный ресурс] / П. Козак. – Режим доступа: http://www.finances.kiev.ua/theory/Rysk_menedzhmen
67. Бондаренко Л.А. Побудова системи ризик–менеджменту в комерційному банку / Л.А. Бондаренко // Фінанси України. – 2003. – № 9. – С. 85–94.
68. Ковалев П.П. Категория «риск»: сущность, качества, функции (вопросы теории) / П.П. Ковалев // Банковский бизнес. – 2005. – № 3. – С. 17–24.
69. Королев О.Г. Анализ и управление рисками в деятельности малых и средних кредитных организаций / О.Г. Королев // Деньги и кредит. – 2002. – № 2. – C. 43–49.
70. Высоковский Д.В. Управление рисками в коммерческом банке / Д.В. Высоковский // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. – 2006. – № 5. – C. 43–52.
71. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками / К. Рэдхэд, С. Хьюс. – М. : Инфра-М, 1996. – 288 c.
72. Ковальчук А.Т. Фінансовий словник / А.Т. Ковальчук. – К. : Знання, 2005. – 287 с.
73. Банківська енциклопедія / за ред. А.М. Мороза. – К., 1993. – 329 с.
74. Економічна енциклопедія : у 3 т. [ред. кол. ; відп. ред. С.В. Мочерний]. – К. : Вид. центр «Академія», 2000. – 864 с.
75. Филин С.А. Финансовый риск и его составляющие для обеспечения процесса оценки и эффективного управления финансовыми рисками при принятии финансовых управленческих решений / С.А. Филин // Финансы и кредит – 2002. – № 3. – С. 21–31.
76. Сураева М.О. Валютные риски, способы и методы их страхования / М.О. Сураева. – СПб. : Изд–во СПбГУЭФ, 2003. – 20 с. (Препринт/СПбГУЭФ2003)
77. Перар Ж. Управление международными денежными потоками. / Ж. Перар. – М. : Финансы и статистика, 1998. – 86 с.
78. Рогов М.А. Риск – менеджмент / М.А. Рогов. – М. : Финансы и статистика, 2001. – 120 с.
79. Інструкція про порядок регулювання діяльності банків в Україні. Електронний ресурс : постанова Правління Національного банку України від 28 серп. 2001 р. № 368 (зі змінами та доповненнями). – Режим доступу : http://zakon.nau.ua
80. Методика розрахунку економічних нормативів регулювання діяльності банків в Україні Електронний ресурс : постанова Правління Національного банку України від 2 черв. 2009 р. № 315. – Режим доступу : http://zakon.nau.ua
81. Супрунович Е.Б.Управление рыночным риском / Е.Б. Супрунович, И.А. Киселева // Банковское дело. – 2003. – № 1. – С. 27–31.
82. Струченкова Т.В. Современные подходы к регулированию банковских рыночных рисков / Т.В. Струченкова // Банковское дело. – 2004. – № 6. – С. 21–26.
83. Сурков Г. Границы применимости методологии VAR для оценки рыночных рисков: зарубежный опыт и российская практика / Г. Сурков // Финансист. – 2001. – № 10. – С. 59–65.
84. Купчинский В. Достоинства и недостатки методологии «стоимости под риском» как одной из методик управления общебанковскими рисками. / В. Купчинский // Управление риском. – 2002. – № 4. – С. 20–26.
85. Заболоцький Т. Оцінка ваг валютного портфеля з найнижчим рівнем VAR / Т. Заболоцький // Вісник Національного банку України. – 2011. – № 8. – С. 31–33.
86. Шварц О.В. Практичні аспекти управління процентним ризиком банку на основі використання моделі ГЕП–аналізу / О.В. Шварц // Фінанси, облік і аудит : зб. наук. праць КНЕУ. – К., 2010. – Вип. 16. – С. 174–183.
87. Шварц О.В. Роль системи управління процентним ризиком у стабільному функціонуванні банку / Л.В. Конопатська, О.В. Шварц // Фінанси, облік і аудит : зб. наук. праць КНЕУ. – К., 2011. – Вип. 18. – С. 94–101.
88. Шварц О.В. Методика VALUE–AT–RISK як метод управління валютним ризиком в банку / О.В. Шварц // Вісник соціально–економічних досліджень. – 2012. – №1. – С. 384–389.
89. Современный экономический словарь / под ред. Б.А. Райзберга, Л.Ш. Лозовского, Е.Б. Стародубцевой . – М. : Инфра-М, 1998. – 479 с.
90. Современная экономическая энциклопедия / под ред. Г.С. Вечканова, Г.Р. Вечкановой. – СПб. : Лань, 2002. – 880 с.
91. Банковское дело : учеб. / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. – 5-е изд., доп. и перераб. – М. : Финансы и статистика, 2004. – 559с.
92. Шелудько В. М. Фінансовий менеджмент : підруч. / В.М. Шелудько. – К. : Знання, 2006. – 439 с.
93. Тавасиев A.M. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов : учеб. / А.М. Тавасиев. – М. : Финансы и статистика, 2005. – 416 с.
94. Иванов В. Технология расчета ликвидной позиции кредитной организации / В. Иванов // Бюллетень финансовой информации. – 2000. – № 8. – С. 71–77.
95. Ширшов П. Дополнительная ликвидность – страховой резерв на случай ошибки / П. Ширшов // Бюллетень финансовой информации. – 2002. – № 1. – С. 146–147.
96. Граділь А. Підвищення рівня ліквідності комерційного банку шляхом управління залишками грошових коштів на рахунках / А. Граділь // Банківська справа. – 2002. – № 1. – С. 17–21.
97. Інструкція про порядок регулювання діяльності банків в Україні Електронний ресурс : постанова Правління Національного банку України від 28 серп. 2001 р. № 368 (зі змінами та доповненнями). – Режим доступу : http://zakon.nau.ua
98. Ковальчук Т.Т. Ліквідність комерційних банків : монографія / Т.Т. Ковальчук, М.М. Коваль. – К. : Знання, 2001 – 120 с.
99. Кузнецова Л.Г. Платежеспособность и ликвидность: уточнение понятий / Л.Г. Кузнецова, Н.В. Кутузова // Деньги и кредит. – 2008. – № 8.– С. 26–29.
100. Бабанов В.В. Новый подход к управлению ликвидностью / В.В. Бабанов, В.А. Шемпелев // Банковское дело. – 2007. – № 1.– С. 15–25.
101. Бондаренко О.С. Моделі управління поточними ліквідними активами / О.С. Бондаренко // Інвестиції:практика та досвід. – 2005. – № 18. – С. 22–28.
102. Будник Ю.А. Управление прогнозированием ликвидности комерческого банка / Ю.А. Будник // Вісник Східноукраїнського національного університету імені В. Даля. – 2005. – № 2. – С. 12–15.
103. Бурлай Т. Методичні підходи до прогнозно-аналітичної оцінки банківської ліквідності на макрорівні / Т. Бурлай // Банківська справа. – 2006. – № 2. – С. 22–33.
104. Васюренко О.В. Управління ліквідністю банку з погляду зміни швидкості його фінансових потоків / О.В. Васюренко, Г. Азаренкова // Банківська справа. – 2007. – № 1. – С. 59–63.
105. Висоцька Л. Напрямки формування комплексної статистичної системи показників ліквідності банків / Л. Висоцька // Банківська справа. – 2007. – № 5. – С. 39–51.
106. Волошин И.В. Оценка банковских рисков: новые подходы : учеб. пособие / И.В. Волошин. – К. : Эльга, Ника-Центр, 2004 – 213 с.
107. Волошин І. Банківські моделі та режими ліквідності / І. Волошин // Вісник Національного банку України. – 2008. – № 7. – С. 27–32.
108. Волошин І. Динаміка розривів ліквідності банку за умов змінної програми розміщення та залучення коштів / І. Волошин // Вісник Національного банку України. – 2007. – № 8. – С. 24–27.
109. Волошин І. Динамічна модель грошових потоків ідеального процентного банку / І. Волошин // Банківська справа. – 2007. – № 2. – С. 20–26.
110. Волошин І. Перехідна динаміка розривів ліквідності банку / І. Волошин // Вісник Національного банку України. – 2007. – № 9. – С. 26–28.
111. Волошин І. Рішення дилеми “ліквідність–дохід” для банківських ресурсів з логнормальним розподілом / І. Волошин, Я. Волошина // Банківська справа. – 2006. – № 6. – С. 39–43.
112. Галицька Е. Удосконалення системи показників ліквідності комерційних банків / Е. Галицька, Л. Висоцька // Банківська справа. – 2002. – № 2. – С. 19–25.
113. Дзоблюк О.В. Оптимізація управління активами і пасивами комерційного банку / О.В. Дзоблюк // Фінанси України. – 2006. – № 5. – С. 129–137.
114. Молчанов О.В. Теоретичні підходи до управління ліквідністю сучасних банків / О.В. Молчанов // Формування ринкових відносин в Україні. – 2008. – № 10. – С. 48–51.
115. Морозова Т.Ю. Обеспечение устойчивости банковской системы России / Т.Ю. Морозова // Банковское дело. – 2008. – № 1.– С. 15–25.
116. Мунтіян В. Світова іпотечна криза та її наслідки для фінансового ринку України / В. Мунтіян // Фінансовий ринок України. – 2008. – № 1. – С. 6–10.
117. Олійник Д. Управління ліквідністю комерційного банку та оптимізація фінансового результату / Д. Олійник // Вісник Національного банку України. – 2005. – № 8. – С. 28–29.
118. Пернарівський О. Аналіз та оцінка ризику ліквідності банку / О. Пернарівський // Вісник Національного банку України. – 2007. – № 10. – С. 26–29.
119. Семеко Г. В. Управление риском ликвидности в финансовых группах / Г. В.Семеко // Банки: мировой опыт. – 2006. – № 4. – С. 36–42.
120. Хвостик В. Удосконалення оцінки ліквідності комерційного банку / В. Хвостик // Вісник Національного банку України. – 2005. – № 5. – С. 45–47.
121. Волошин І. Динамічна модель грошових потоків ідеального процентного банку / І. Волошин // Банківська справа. – 2007. – № 2. – С. 20–26.
122. Шиллер Р. І. Фінансова стійкість комерційного банку та шляхи її зміцнення монографія / Р. І. Шиллер – К. : Наук. думка, 1996 – 158 с.
123. Иструкция об обязательных нормативах банков Электронный ресурс : постановление Банка России от 16 янв. 2004 г. № 110–И. – Режим доступа : http://www.cbr.ru/analytics/standart_acts/bank_supervision
124. Ліквідність банку: окремі аспекти управління та світовий досвід регулювання та нагляду [Науково–аналітичні матеріали. – Вип. 11] / В.С. Стельмах, В.І. Міщенко, В.В. Крилова, Р.М. Набок, О.Г. Приходько, Н.В. Грищук. – К. : Центр наук. досліджень НБУ, 2008. – 220 с.
125. Конопатська Л.В. Удосконалення банківського нагляду та регулювання кредитної діяльності банків на рівні Національного банку України / Л.В. Конопатська // Фінанси, облік і аудит : зб. наук. праць КНЕУ, – 2011. – № 17. – С. 101–108.
126. Банківські ризики: теорія та практика управління : [монографія] / Л.О. Примостка, О.В. Лисенок, О.О. Чуб та ін. – К. : КНЕУ, 2008. – 456 с.
127. Бобиль В. Трансфертне ціноутворення в системі управлінського обліку сучасного банку / В. Бобиль // Банківська справа. — 2007. – № 5. – С 38–47.
128. Макаренко М.І., Савченко Т.Т. Систем трансфертного ціноутворення в комерційних банках : [монографія] – Суми : ДВНЗ «УАБСНБУ», 2008 – 238 с.
129. Панов М.В. Подходы к ценообразованию на ресурсы коммерческого банка в рамках бюджетного управления / М.В. Панов // Деньги и кредит. – 2007. – № 8. – С. 35–38.
130. Савченко Т.Г. Практика трансфертного ціноутворення в банках України / Т.Г. Савченко // Вісник Національного банку України. – 2007. – № 2. – С. 26–31.
131. Кузнєцова Л.В. Ціноутворення в банківській справі : підруч. / Л.В. Кузнєцова, Л.В Жердецька. – Одеса : Видавництво «Атлант», 2008. – 308 с.
132. Гірченко Т. Д. Стратегія конкурентоспроможності банків в умовах активізації розвитку ринку банківських послуг / Т.Д. Гірченко // Регіональна економіка. – 2003. – № 4. – С. 122–127.
133. Шварц О.В. Регулювання ліквідності банківської системи України в період кризи. / О.В. Шварц // Вісник Національного банку України. – 2010. – № 4. – С. 56–61.
134. Шварц О.В. Використання методики стрес–тестування для управління ліквідністю банку / О.В. Шварц // Сучасні тенденції розвитку банківських систем в умовах подолання наслідків світової фінансової кризи : матеріали Всеукр. наук. інтернет-конф. (Тернопіль, 31 трав. 2011). – Тернопіль, 2011.
135. Шварц О.В. Використання моделі динамічного програмування для управління миттєвою ліквідністю банку / О.В. Шварц // Фінансово–кредитний механізм активізації інвестиційного процесу : матеріали ІІ Міжнар. наук.-практ. конф. (КНЕУ, 3 листоп. 2011 р.). – К., 2011. – С. 538–540.
136. Baltensperger E. Alternative Approaches the Theory of the Banking Finn / Е. Baltensperger // Journal of Monetary Economics. – 1980. – January. – PP. 1–37.
137. Basel III: International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring Електронний ресурс / Basel Committee on Banking Supervision. – Basel. – 2010.– December – Режим доступу : http://www.bis.org
138. B. Fischer. Banks Funds Management in an Efficient Market [Text] / Fischer Black // Journal of Financial Economics. – 1975. – N 2. – P. 323–339.
139. Broaddus Alfred Linear Programming: A New Approach to Bank Portfolio Management [Text] / Alfred Broaddus // Monthly Review Federal Reserve Bank of Richmond. – 1972. – November. – P. 3–11.
140. Cohen KJ. Linear programming and Optimal Bank Asset Management Decisions [Text] / K.J. Cohen, F.S. Hammer // Journal of Finance. – 1967 – May. – P. 147–168.
141. Drucker Peter. The Practice of Management / Peter Drucker. – New York: Harper & Brothers, 1954.
142. Fisher P. Managing Liquidity in the System:The Bank’s Liquidity Insurance Operations. The Loan Market Association Syndicated Loans Conference, London, 30 September 2010 / P. Fisher // Режим доступу : http: //www.bankofengland.co.uk/publications/speeches/2010/speech450.pdf
143. Fong H.G. A risk minimizing strategy for portfolio immunization / H. G. Fong , O. A. Vasicek // Journal of Finance, vol. 39, issue 5, 1984. – Р. 1540–1546.
144. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standarts. A Revised Framework Електронний ресурс / Basel Committee on Banking Supervision. – Basel. – 2005.– November – Режим доступу : http://www.bis.org
145. Kane E.J. Portfolio Diversification at Commercial Banks [Text] / E.J. Kane, S.A. Buser // Journal of Finance. – 1979. – March. – P. 19–34.
146. Liquidity Risk Management Requirements For Banks. Reserve Bank of Fiji Banking Supervision Policy Statement No: 9A // Режим доступу : http: // http://www.reservebank.gov.fj/docs/Banking%20Supervision%20Policy%209A_Liquidity%20%20Banks.pdf
147. Order on the identification, measurement, management and control of liquidity risk of 5 May 2009 Електронний ресурс. – Режим доступу : http://www.banque–france.fr/gb/supervi/telechar/regle_bafi/ 20090505_order.pdf
148. Pesek B.P. Banks' Supply Function and the Equlibrium Quantity of Money [Text] / B.P. Pesek // The Canadian Journal of Economics. – 1979. – August. – P. 357–385.
149. Poole William Commercial Bank Reserve Management in a Stochastic Model: Implications for Monetary Policy [Text] / William Poole // Journal of Finances. – 1968. – December. – P. 769–791.
150. Porter Richard C.A Model of Bank Portfolio Selection [Text] / C. Porter Richard // Yale Economic Essays (Fall). – 1996. – 1. – P. 323–359.
151. Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision Електронний ресурс // Basel Committee on Banking Supervision. – Basel. – 2008 – September– Режим доступу : http://www.bis.org
152. Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk Електронний ресурс // Basel Committee on Banking Supervision, July 2004– Режим доступу : http://www.bis.org.
153. Pringle J.J. The Imperfect Market Model of Commercial Bank Financial Management [Text] / J.J. Pringle // Journal of Financial and Quantitative Analysis. – 1974. – January. – P. 69–87.
154. Sealey C.W. Deposit Rate–Setting, Risk Aversion, and the Theory of Depository Financial Intermediates [Text] / C.W.Sealey // Journal of Finance. – 1980. – December. – P. 1139–1154.
155. Toevs Alden L. Gap manegement: Managing Interest Rate risk in Banks and Thrifts [Text] / Alden L. Toevs // Economic Review / Federal Reserve Bank of San Francisco. – 1983. – No. 2 (Spring). – P. 20–35.
156. Von Neumann J. and Morgenstem О. Theory of Games and Economic Behavior [2nd ed.] / Von Neumann J., О. Morgenstem. – Princeton Univercity Press, 1947, p. 79— 84.
157. Woelfel Ch. The Handbook of Bank Accounting. / Ch. Woelfel. – Bankers Publishing Company. – Chicago. – 1993. – 418 p.
158. Kafaflan Robert E. Managing Spreads Through Funds—Transfer Pricing / Robert E. Kafaflan // American Banker. – 6/6/2006. – P. 2–3.
159. Kawano Randall T. Funds Transfer Pricing / Randall T. Kawano // Journal of Performance Management. – Nov. 2005. – P. 35–43.
160. Kimball Ralph С. Innovations in performance measurement in banking / Ralph С. Kimball // New England Economic Review. – May/Jun. 97. – P. 23–39.
161. Woodward Vince. An Introduction to Risk Transfer Pricing. / Vince Woodward // Journal of Performance Management. – Nov. 2007 – P. 3–15.
162. Basel Committee on Banking Supervision (2010): “Basel III: A Global Regulatory Framework for More Resilient Banks and Banking Systems”, revised June 2011.
163. Financial Stability Report (2010): Issue 28, December.
164. Банк Англії Електронний ресурс. – Режим доступу : http:// http://www.bankofengland.co.uk/publications
165. Британська асоціація банкірів Електронний ресурс. – Режим доступу : http://www.bba.org.uk
166. Дойче Банк Електронний ресурс. – Режим доступу : http:// www.db.com
167. Національний банк України Електронний ресурс. – Режим доступу : http://www.bank.gov.ua
168. ПАТ «ВТБ банк» Електронний ресурс. – Режим доступу : http://www.vtb.com.ua
169. ПАТ КБ «Фінансова Ініціатива» Електронний ресурс. – Режим доступу : http://www.the–bank.com.ua
170. ПАТ «Приватбанк» Електронний ресурс. – Режим доступу : http://www. privatbank.ua
171. ПАТ «Укрексімбанк» Електронний ресурс. – Режим доступу : http://www. eximb.com
172. ПАТ «Укрсоцбанк» Електронний ресурс. – Режим доступу : http://www.unicredit.com.ua