Власов, Александр Викторович. Совершенствование механизма ипотечного жилищного кредитования

Короткий опис

Власов, Александр Викторович. Совершенствование механизма ипотечного жилищного кредитования : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Власов Александр Викторович; [Место защиты: Рос. акад. предпринимательства].- Москва, 2012.- 158 с.: ил. РГБ ОД, 61 12-8/3359

Содержание к диссертации

Введение
Глава I.Концептуальные основы и особенности функционирования рынка ипотечного кредита12
1.1. Ипотека - важная составляющая современной финансово-кредитной системы 12
1.2. Усиление сбалансированности рынка жилья - решающее условие развития ипотеки 24
1.3. Государственная политика стимулирования развития жилищной ипотеки 38
1.4. Зарубежный опыт ипотечного жилищного кредитования и его адаптация к российским условиям 57
Глава II.Приоритетные направления совершенствования механизма ипотечного жилищного кредитования92
2.1. Создание устойчивой конкурентоспособной модели жилищной ипотеки - ключевая задача 92
2.2. Совершенствование кредитно-финансового механизма жилищной ипотеки 105
2.3. Актуальные проблемы улучшения правового механизма регулирования рынков ипотеки и жилья 125
Заключение 131
Библиография 141

Усиление сбалансированности рынка жилья - решающее условие развития ипотеки
Государственная политика стимулирования развития жилищной ипотеки
Совершенствование кредитно-финансового механизма жилищной ипотеки
Актуальные проблемы улучшения правового механизма регулирования рынков ипотеки и жилья

Введение к работе

Актуальность темы определяется острой необходимостью совершенствования механизма ипотечного жилищного кредитования, усиления его роли в преодолении последствий кризиса и успешной реализации национальной стратегии модернизации экономики и социальной сферы.
Ипотечный рышок - структурообразующий сегмент современной кредитно-финансовой системы. Его главная роль состоит в вовлечении в хозяйственный оборот финансовых активов путем трансформации сбережений населения в инвестиционный капитал, используемый для решения жилищной проблемы. Тем самым он оказывает существенное влияние на динамику и структуру внутреннего спроса, который, как известно, является фундаментальным фактором устойчивого и высококачественного экономического роста.
В ведущих странах жилищная ипотека, на долю которой приходится 50%-100% ВВП, превратилась, как показал нынешний финансово-экономический кризис, в мощный фактор, определяющий циклы развития современной экономики.
Российский же рынок ипотеки находится лишь в стадии своего становления и формирования. Несмотря на то, что Федеральный закон об ипотеке был принят в 1998 г., ипотечное жилищное кредитование стало бурно развиваться лишь во второй половине двухтысячных годов.
Мировая практика показывает, что массовая эффективная жилищная ипотека возможна только при наличии достаточной и устойчивой финансовой базы в виде длинных и дешевых денег, сбалансированного рынка жилья и высокодоходного среднего класса.
В России пока таких условий нет. У нас, как известно, огромный хронический дефицит жилья и долгосрочных финансовых ресурсов. Отсутствует и третье условие. Появились лишь первые признаки зарождения среднего класса, соответствующего западным стандартам. По оценке Агентства ипотечного жилищного кредитования (АИЖК), до кризиса лишь 9% россиян могли купить квартиру по ипотеке, а после кризиса - только 2%.
Сложившаяся в России ипотечная система не выдержала испытания кризисом. Потеряв внешние источники финансирования, на долю которых приходится более 40%, российский рынок жилищной ипотеки в 2009 г. упал почти на 80%. Сократился и ввод в действие жилых домов. Объем работ по виду экономической деятельности «строительство» уменьшился на 16%.
Тем самым финансово-экономический кризис показал полную несостоятельность нынешней модели российской ипотеки, являющейся крайне несовершенной имитацией американской ипотечной системы. В связи с этим сегодня, на наш взгляд, первостепенное значение приобретает не восстановление докризисной модели ипотеки, а создание условий для перехода к новой кризисоустойчивой ипотечной системе, относительно независимой от зарубежных рынков капитала и максимально ориентированной на решение острейшей жилищной проблемы.
Среди широкого комплекса экономических, финансовых, политических мер, направленных на решение этой жизненно важной проблемы, особую актуальность и значимость приобретает научное обоснование приоритетных направлений повышения эффективности механизма ипотечного жилищного кредитования, что и определило выбор темы исследования.
Степень разработанности научной проблемы. Развитие ипотечного жилищного кредитования - актуальная проблема экономической, финансовой, социальной и правовой политики Российской Федерации. За последние годы было защищено немало кандидатских и докторских диссертаций, опубликовано большое количество научной и публицистической литературы, разработаны законы и нормативно-правовые акты, многочисленные целевые программы и стратегии ипотечного жилищного кредитования в России. В них содержатся интересные теоретико-методологические подходы и положения, ценные практические рекомендации и предложения, направленные на повышение доступности жилья и развитие ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации.
В процессе написания диссертационной работы были использованы труды зарубежных и отечественных ученых. Среди российских исследователей наибольший интерес представляют работы В. Ф. Бабак, Д. 3. Вагапо- ва, Н. Б. Косарева, А. Г. Куликова, В.В.Смирнова, В.А. Опекунова, Ю. С. Крупнова, Г. А. Цылиной, Т. Л. Чащиной, С.С. Хрулева и др.
Среди зарубежных ученых значительный вклад в теорию и практику ипотечного жилищного кредитования внесли: К. Артман, М. Бартлам, А. Даймонд, А. Доунс, Дж. Миллар, А. О. Салливан, Т. С. Стейнметц, Р. Страйк, Ф. Уиттидр.
Таким образом, в настоящее время имеется весьма существенная теоретико-методологическая база для развития теории и практики ипотечного жилищного кредитования в России. В то же время анализ имеющейся литературы показывает, что все же явно недостаточно специальных работ и научных публикаций по столь важному вопросу, каким является повышение эффективности механизма ипотечного жилищного кредитования в посткризисных условиях развития.
Цель и задачи диссертационного исследования заключаются в раскрытии концептуальных основ и особенностей функционирования российского рынка жилищной ипотеки и определении на этой основе ключевых направлений повышения эффективности механизма ипотечного жилищного кредитования.
Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:
раскрыть наиболее острые проблемы и современные тенденции развития российского рынка ипотечного жилищного кредитования;
провести сравнение отечественной и зарубежной практики ипотечного жилищного кредитования и выявить наиболее эффективные механизмы его развития;
определить финансовые источники и правовые основы ипотечного жилищного кредитования и их соответствие посткризисным условиям;
обосновать необходимость перехода к новой кризисоустойчивой модели жилищной ипотеки, более адекватной российским условиям;
определить приоритетные направления активизации рынка ипотечного жилищного кредитования в механизме посткризисного развития российской экономики;
разработать предложения по совершенствованию механизма ипотечного жилищного кредитования.
Объектом исследования является механизм ипотечного жилищного кредитования и условия его развития в посткризисный период.
Предмет исследования - совокупность финансово-экономических и организационно-правовых отношений в сфере ипотечного жилищного кредитования.
Теоретико-методологическая основа исследования
Диссертация написана на основе научной, аналитической и статистической информации о состоянии и тенденциях развития рынка ипотечного жилищного кредитования. В работе использовались аналитические исследования и прогнозные разработки Минэкономразвития, Минздравсоцразви- тия, Минрегионразвития, Центрального Банка России, Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, Агентства по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов, информационные ресурсы сети Интернет, материалы периодической печати, научно-методическая литература, материалы научных конференций, а также нормативно-правовые акты Российской Федерации, Европейского союза, Соединенных Штатов Америки, регулирующие рынок ипотечного жилищного кредитования.
Эмпирической базой исследования служат официальная статистическая информация, Стратегия развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 года, Федеральная целевая программа «Жилище», Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 г., нормативно-правовые акты, регулирующие ипотечное жилищное кредитование в Российской Федерации, а также материалы и публикации в научных изданиях и средств массовой информации. Наряду с этим использовались материалы ведущих экономических институтов РАН, отчетность ипотечных агентств США и Европейского Союза.
Научная новизна исследования заключается в обосновании перехода к кризисоустойчивой модели жилищной ипотеки и определении на этой основе приоритетных направлений повышения эффективности механизма ипотечного жилищного кредитования в целях активизации его роли в преодолении последствий кризиса и реализации национальной стратегии существенного повышения уровня и качества жизни.
Основные научные результаты, содержащие элементы научной новизны:

1. Доказано, что современная жилищная ипотека представляет важную социально-финансовую подсистему глобальной экономики, функционирующую на основе взаимозависимости и взаимодействия между рынками ипотечного кредита, жилья, страхования, капитала и ценных бумаг, между которыми существуют прямые и обратные связи, образующие единый кредитно-финансовый механизм ипотечной системы.
2. Дана социально-экономическая оценка российской модели ипотечного жилищного кредитования, являющейся крайне несовершенным подобием американской, которая не во всем подходит для России, так как у нас есть свои особенности и цели развития. В США главная цель ипотеки - стимулирование финансовых спекулянтов путем развития различных финансовых инноваций, что спровоцировало бурный рост рынка субстандартной ипотеки, став одной из главных причин нынешнего финансово-экономического кризиса. Миссия же российской ипотеки состоит в наиболее полном удовлетворении интересов ипотечных заемщиков, нуждающихся в улучшении жилищных условий, путем повышения доступности жилья. Другое серьезное различие состоит в том, что в США нет проблемы финансирования ипотеки и доступности жилья, в то время как у нас глубокий хронический дефицит долгосрочных финансовых ресурсов и доступного жилья. Показано, что России нужна жилищная ипотека, адекватная сегодняшним ее условиям и национальной стратегии повышения уровня и качества жизни широких масс населения.
3. Сформулирована совокупность теоретических положений, доказывающих необходимость и целесообразность перехода к устойчивой конкурентоспособной модели ипотеки, главным финансовым источником которой служат долгосрочные ресурсы отечественных консервативных институциональных инвесторов (пенсионных фондов, страховых компаний, целевые накопления будущих ипотечных заемщиков), что существенно снизит ее зависимость от мировых рынков капитала, а также коррупционную и спекулятивную составляющие. Представляется, что такая модель жилищной ипотеки в большей степени соответствует нынешнему этапу социально-экономического развития России.
4. Доказана необходимость усиления конкуренции на рынке ипотечного жилищного кредитования, что позволит снизить стоимость ипотеки и повысить качество обслуживания ипотечных кредитов. Сегодня ключевую роль на рынке играют Агентство ипотечного жилищного кредитования (АИЖК) и государственные банки. Перед кризисом около 90% всех ипотечных кредитов были выданы АИЖК, Сбербанком и ВТБ-24, которые, в отличие от коммерческих банков, работают на дешевых бюджетных средствах, в силу чего они имеют сильные конкурентные преимущества.
Вход на рынок новых игроков осложняет острый дефицит дешевых долгосрочных денежных средств и надежных заемщиков, а также создает трудности в процессе реализации залога и др.

5. Выявлены факторы, сдерживающие посткризисное восстановление и развитие новой кризисоустойчивой модели жилищной ипотеки, среди которых наиболее важные: существенная недооценка социально-экономической значимости жилищной проблемы, низкий уровень реальных доходов на душу населения, чрезмерная доходная дифференциация домашних хозяйств, отсутствие мощного среднего класса, соответствующего по уровню и качеству жизни западным стандартам, экономически и социально неоправданный рост стоимости жилья, несовершенство финансового ипотечного механизма, низкая финансовая грамотность населения, нестабильность финансово-кредитной системы, отсутствие действенной системы стимулирования сберегательно- инвестиционной функции домашних хозяйств.
6. Обоснованы приоритетные меры повышения эффективности механизма ипотечного жилищного кредитования, состоящие из двух групп. К первой группе относятся предложения по совершенствованию кредитно- финансового механизма ипотеки, в частности: создание устойчивой национальной системы финансирования ипотеки, активизация и развитие рефинансирования и секьюритизации ипотечных кредитов, либерализация и увеличение выпуска ипотечных облигаций, минимизация рисков, улучшение оценки залога и платежеспособности заемщика, повышение качества обслуживания клиентов, усиление государственной финансовой поддержки жилищной ипотеки и др.
Ко второй группе относятся меры по улучшению нормативно-правового механизма регулирования рынка жилищной ипотеки в целях устранения пробелов и противоречий, а также приведения действующего законодательства в соответствие с реальной стоимостью жизни и динамикой располагаемых финансовых ресурсов домохозяйств, что сделает ипотеку более доступной для широких масс населения.
Теоретическая значимость результатов исследования состоит в развитии теории и практики ипотечного жилищного кредитования, в частности в разработке механизмов активизации ипотечного жилищного кредитования и повышении его роли в национальной стратегии социально-экономического развития России. Предложены меры по совершенствованию нормативно-правового механизма ипотечного жилищного кредитования, направленного на устранение недостатков и противоречий действующего законодательства в этой сфере.
Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные в ходе исследования теоретические выводы и сформулированные на их основе практические предложения способствуют повышению эффективности механизма ипотечного жилищного кредитования.
Сформулированные автором предложения по совершенствованию финансово-правового механизма в сфере жилищной ипотеки могут быть использованы органами государственной власти, кредитно-финансовыми организациями, научными институтами, а также в процессе преподавания финансовых дисциплин.
Выводы и рекомендации диссертационного исследования приняты к внедрению и частично использованы в работе ОАО АКБ «Инвестбанк», НП «Защита прав соинвесторов "МОЛОДЕЖНАЯ"», ОАО «Агентство по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов», строительной компании «Ка- питалъ» (ООО). Материалы диссертации используются в учебном процессе
AHO ВПО «Российская академия предпринимательства», НП ВПО «Институт Международных Социально-Гуманитарных Связей».
Соответствие диссертации Паспорту научной специальности ВАК. Диссертационное исследование соответствует паспорту специальности ВАК 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит», п. 9.3 «Развитие инфраструктуры кредитнык отношений, современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования», п. 9.6 «Законы и закономерности кредитной сферы банковской деятельности».
Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались на всероссийских и международных конференциях: «Анализ эффективности федерального бюджета: вопросы теории и практики» (г. Москва, октябрь 2005 г.), «Экономические, социальные и правовые проблемы современной молодежи» (г. Волоколамск, май 2010 г.), «Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе» (г. Пенза, ноябрь 2010 г.), «Современный российский бизнес: + /-»(г. Москва, март 2011), «Российское предпринимательство: история и современность» (г. Москва, май 2011), «Модернизация экономики России в условиях глобального кризиса» (г. Пенза, сентябрь 2011 г.), «Образование, Наука, Культура» (г. Гжель, декабрь 2011), «Вопросы образования и науки: теоретический и методический аспекты» (г. Тамбов, май 2012), «Российское предпринимательство: история и современность. Методология и практика в свете теории сложных систем» (г. Москва, май 2012); круглых столах: «Бюджетная политика Российской Федерации: проблемы и пути решения» (г. Москва, октябрь 2005 г.), «Инновационные и информационные технологии в образовании, экономике, бизнесе и праве» (г. Волоколамск, ноябрь 2010 г.), «Тенденции и противоречия развития Российского права на современном этапе» (г. Пенза, декабрь 2010 г.).
Публикации. По материалам диссертации автором опубликованы: одна монография, 26 научных работ общим объемом 8,2 п.л., в том числе 6 статей в изданиях, рекомендованных ВАК России.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, двух глав, включающих 7 параграфов, заключения, списка использованной литературы. Цифровой и аналитический материал представлен в 7 таблицах, 7 рисунках. Список использованной литературы содержит 217 наименований.
Цель и задачи диссертационного исследования обусловили его логику и определили следующую структуру работы:
Введение
ГЛАВА I. Концептуальные основы и особенности функционирования рынка ипотечного кредита
7. Ипотека - важная составляющая современной финансово-кредитной системы
8. Усиление сбалансированности рынка жилья - решающее условие развития ипотеки
9. Государственная политика стимулирования развития жилищной ипотеки
10. Зарубежный опыт ипотечного жилищного кредитования и его адаптация к российским условиям
ГЛАВА П. Приоритетные направления совершенствования механизма ипотечного жилищного кредитования
2. Создание устойчивой конкурентоспособной модели жилищной ипотеки - ключевая задача
3. Совершенствование кредитно-финансового механизма жилищной ипотеки
4. Актуальные проблемы улучшения правового механизма регулирования рынков ипотеки и жилья
Заключение
Библиография

Усиление сбалансированности рынка жилья - решающее условие развития ипотеки

Термин «кредит» происходит от латинского слова «kreditum» (ссуда, долг). В то же время «kreditum» переводится как «верую», «доверяю».
Немецкий экономист Вильгельм Лексис, раскрывая экономическое содержание понятия «кредит», писал в своих трудах: «... под кредитом понимают доверие, которым пользуется лицо, взявшее на себя обязательство будущего платежа, со стороны лица, имеющего право на этот платеж, - т.е. доверие, которое заимодавец оказывает должнику. Но ежедневный опыт показывает, что заимодавцы (кредиторы) питают по отношению к платежеспособ