ВПЛИВ ТРАНСНАЦІОНАЛЬНИХ БАНКІВ НА КОНКУРЕНТНЕ СЕРЕДОВИЩЕ ФІНАНСОВИХ РИНКІВ, ЩО ФОРМУЮТЬСЯ

Короткий опис

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ
КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
ІМЕНІ ТАРАСА ШЕВЧЕНКА

На правах рукопису

ДМІТРІЄВ Віталій Сергійович

УДК 330.14:339.9.009.12

ВПЛИВ ТРАНСНАЦІОНАЛЬНИХ БАНКІВ НА КОНКУРЕНТНЕ СЕРЕДОВИЩЕ ФІНАНСОВИХ РИНКІВ, ЩО ФОРМУЮТЬСЯ

Спеціальність 08.00.02. – світове господарство
і міжнародні економічні відносини

ДИСЕРТАЦІЯ

на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук

Науковий керівник
Циганов С.А.
доктор економічних наук, професор

Київ – 2011

ЗМІСТ

ВСТУП ................................................................................................................ 4–13

РОЗДІЛ 1. ТРАНСНАЦІОНАЛІЗАЦІЯ БАНКІВСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
В УМОВАХ ГЛОБАЛЬНОЇ КОНКУРЕНЦІЇ

1.1. Теоретичні основи дослідження функціонування транснаціональних
банків в умовах інтернаціоналізації фінансових
ринків, що формуються ........................................................................ 14–34
1.2. Конкурентні стратегії транснаціональних банків на фінансових
риках, що формуються ......................................................................... 34–54
1.3. Особливості конкурентної ситуації на фінансових
ринках, що формуються, в умовах проникнення
транснаціонального банківського капіталу ..................................... 55–74
Висновки до розділу 1 .................................................................................. 74–76

РОЗДІЛ 2. ЕВОЛЮЦІЯ КОНКУРЕНТНОГО СЕРЕДОВИЩА
ФІНАНСОВИХ РИНКІВ, ЩО ФОРМУЮТЬСЯ, В УМОВАХ
ТРАНСНАЦІОНАЛІЗАЦІЇ БАНКІВСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ

2.1. Чинники, що впливають на конкурентне середовище
фінансових ринків, що формуються .................................................. 77–95
2.2. Структурні зрушення на фінансових ринках, що формуються,
в умовах експансії транснаціональних банків ................................ 95–115
2.3. Компаративний аналіз взаємодії фінансових ринків,
що формуються, з транснаціональним банківським
капіталом: досвід для України ………………………………...….. 115–134
Висновки до розділу 2 ................................................................................ 134–136

РОЗДІЛ 3. ВПЛИВ ТРАНСНАЦІОНАЛЬНИХ БАНКІВ
НА КОНКУРЕНТНЕ СЕРЕДОВИЩЕ ФІНАНСОВОГО
РИНКУ УКРАЇНИ

3.1. Сучасний стан і тенденції транснаціоналізації
банківської діяльності в Україні ...................................................... 137–157
3.2. Вплив експансії транснаціональних банківських
груп на макрофінансову динаміку
конкурентного середовища України ……………….……….……. 157–176
3.3. Шляхи оптимізації взаємодії фінансової системи України
з транснаціональним банківським капіталом ............................... 176–194
Висновки до розділу 3 ................................................................................ 194–196

ВИСНОВКИ ................................................................................................. 197–200
ДОДАТКИ .................................................................................................... 201–213
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ................................................. 214–245

ВСТУП

Актуальність теми. В умовах інтенсифікації та інтернаціоналізації світогосподарських зв’язків посилюється роль транснаціонального банківського капіталу як провідного чинника фінансової глобалізації. Становлення економіки відкритого типу вимагає комплексного вивчення наявного фінансового потенціалу конкурентного середовища, запровадження дієвого інституційно-господарського механізму взаємодії з транснаціональним банківським капіталом, а також оптимізації впливу транснаціональних банків на конкурентне середовище фінансових ринків, що формуються.
Позитивний вплив експансії транснаціональних банків на фінансові ринки, що формуються, зумовлюється збільшенням обсягів іноземних інвестицій, здатністю місцевих банківських установ залучати зовнішнє фінансування, застосовувати сучасний управлінський досвід та банківські інновації. Негативні прояви транснаціоналізації банківської діяльності пов’язані з виведенням фінансових активів за кордон, офшоризацією міжнародного бізнесу, еміграцією висококваліфікованих кадрів, а також зменшення рівня конкуренції на фінансових ринках, що формуються, через неспроможність скеровування зовнішніх фінансових ресурсів у довгострокові активи реального сектору національної економіки, що дозволило б використати конкурентні переваги країни та вийти на траєкторію самопідтримуючого розвитку.
Актуальність наукової розробки цієї теми зумовлюється ще і дією взаємопов’язаних факторів. З одного боку, ефективна реалізація реформ у фінансово-банківській сфері, активізація господарської діяльності та структурне перетворення економіки залежать від формування конкурентного середовища фінансових ринків, створення та застосування дієвої стратегії взаємодії економічних інститутів з транснаціональними банками для пошуку нових шляхів залучення фінансових ресурсів і сучасних банківських технологій. З іншого, крім очевидних переваг для національних фінансових ринків, процеси транснаціоналізації банківської діяльності супроводжуються зростанням системних ризиків нестабільності фінансового ринку приймаючих країн, зокрема внаслідок поширення на національний ринок негативних тенденцій світової фінансової кон’юнктури, а також ризиками монополізації фінансових ринків банківськими установами з іноземним капіталом.
Роль іноземних банків у постачанні кредитів до економіки та кредитних бумів, вплив іноземних банків на конкуренцію у банківському секторі, економічні результати та наслідки експансії розглянуто у дослідженнях провідних представників західної економічної школи, серед яких: Т. Бейомі, А. Бергер, Б. Вільямс, І. Ван Левельд, А. Грінспен, Х. У. Дерінг, Р. ДеХаас, Т. ДеСван, Б. Ейхенгрін, Т. Еш, С. Кліссенс, П. Кругман, Р. Левін, Р. МакКіннен, Ф. Мишкін, М. Найт, К. Рейнхарт, П. Розенгрін, П. Стріттен, Д. Фреко, С. Шмідт та ін.
Дослідженню проблем співвідношення позитивних і негативних рис транснаціоналізації банківського сектору в умовах інтернаціоналізації фінансових ринків, що формуються, мотивів і способів входження іноземних банків на національні фінансові ринки присвячено праці багатьох вітчизняних науковців, зокрема В. Базилевича, В. Будкіна, І. Бураковського, В. Вергуна, А. Гальчинського, О. Єременка, А. Кредісова, В. Левківського, Д. Лук’яненка, З. Луцишин, М. Макаренка, Ю. Макогона, В. Міщенка, О. Мозгового, А. Мороза, О. Олексієнка, Ю. Пахомова, О. Рогача, А. Румянцева, Є. Савельєва В. Сіденка, В. Федосова, А. Філіпенка, С. Циганова, А. Чухна, О. Шарова, О. Шниркова, С. Якубовського та ін.
Кількісні та якісні зміни, що відбуваються у процесі розвитку світового ринку банківських послуг, потребують наукового осмислення та практичного вирішення за допомогою засобів економічної політики. Методологічні та інституційні аспекти експансії транснаціонального банківського капіталу, перспективи міжнародних фінансових відносин України в умовах виходу із системної кризи досліджено у працях таких вітчизняних науковців, як О. Барановського, Н. Будариної, А. Вересюка, О. Власюка, І. Грабінського, Л. Гудзинської, П. Дзюби, О. Дзяда, Л. Задувайла, С. Ісютіна, О. Канова, С. Кульпінського, Ю. Лисенкова, С. Максименка, В. Мазуренка, С. Мельникова, М. Мулька, Г. Коломієць, Н. Кузнєцової, П. Нікіфорова, Д. Расшивалова, Н. Рязанової, М. Савлука, О. Савченка, Т. Смовженко, І. Софіщенко, Ж. Торяника, Т. Шемет та ін.
Суттєвий внесок у розробку даної проблематики зробили представники економічних наукових шкіл інших країн СНД, зокрема Росії. Серед них слід відзначити праці С. Андрєєва, А. Бикова, А. Вєрнікова, В. Вяткіна, Е. Гончарової, І. Єпішевої, А. Кудріна, Л. Красавіної, В. Маклакова, В. Маслєннікова, С. Моісєєва, А. Суетіна, А. Удовенко, Г. Фєтісова, Л. Хомякової, В. Шемятєнкова, Ю. Шишкова та ін.
Однак переважна більшість наукових праць, присвячених розгляду даної проблематики, зорієнтована на дослідження переваг і недоліків інтеграції національних фінансових ринків у міжнародні ринки капіталів. Фінансові ж сектори країн з ринками, що формуються, є банково-центрованими через відносно слабкий розвиток небанківських фінансових інститутів, як наслідок, інтернаціоналізація фінансових систем та міжнародна конкуренція на фінансових ринках, що формуються, зосереджується на банківському секторі. Саме тому на сучасному етапі найважливішим завданням наукового пошуку є виявлення шляхів оптимізації взаємодії з транснаціональними банками у системі формування конкурентного середовища фінансових ринків, що формуються.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами темами. Дисертаційна робота виконана на кафедрі міжнародних фінансів Інституту міжнародних відносин Київського національного університету імені Тараса Шевченка згідно з науковою темою “Інтеграційна стратегія входження України в європейський економічний простір”, яка є складовою частиною загальної наукової теми Інституту міжнародних відносин “Інтеграція України у європейські правові, політичні та економічні системи” № 06БФО48-0 у рамках комплексної наукової програми Київського національного університету імені Тараса Шевченка “Наукові проблеми сталого державного розвитку України”, що досліджувалася протягом 2006–2010 рр., та відповідно до наукової теми “Стратегія інтеграції України у світову економіку”, яка є складовою частиною загальної наукової теми Інституту міжнародних відносин “Україна у міжнародних інтеграційних процесах” № 11БФО48-01 у рамках комплексної наукової програми Київського національного університету імені Тараса Шевченка “Модернізація сучасного розвитку України в умовах процесів глобалізації”, прийнятою на 2011–2015 рр.
Мета і завдання дослідження. З огляду на науково-практичну актуальність і значимість теми, враховуючи результати дослідження окремих її аспектів в економічній літературі, метою дисертаційної роботи є теоретичне осмислення специфічних закономірностей транснаціоналізації банківської діяльності в умовах інтернаціоналізації фінансових ринків, що формуються, а також розробка комплексного підходу до формування конкурентного середовища на цих ринках в умовах експансії транснаціональних банків.
Комплексний підхід до реалізації поставленої мети дисертаційної роботи зумовив необхідність вирішення таких важливих завдань:
• розкрити макроекономічні й інституційні особливості процесів і чинників транснаціоналізації банківського бізнесу в умовах глобалізації;
• визначити суттєві риси, методи та економічні форми експансії міжнародних банківських груп в умовах інтернаціоналізації конкурентного середовища фінансових ринків, що формуються;
• провести комплексний аналіз форм та рівнів диверсифікації транснаціонального банківського бізнесу як чинника загострення глобальної конкуренції;
• здійснити порівняльний аналіз особливостей та наслідків експансії транснаціональних банків на фінансові ринки, що формуються;
• проаналізувати стратегії проникнення транснаціональних банків на фінансові ринки, що формуються, враховуючи їх трансформуюче значення для конкурентного середовища приймаючих країн;
• встановити чинники, що впливають на конкурентне середовище фінансових ринків, що формуються, у системі взаємодії з транснаціональним банківським капіталом;
• оцінити взаємозалежність проникнення транснаціонального банківського капіталу, стимулювання економічної активності й інвестиційної динаміки та ефективності використання залучених фінансових ресурсів в економіці країн з ринками, що формуються;
• обґрунтувати цілі, завдання та методи механізму запобігання негативним наслідкам експансії іноземного банківського капіталу на конкурентне середовище в Україні.
Об’єктом дослідження є конкурентне середовище фінансових ринків, що формуються, в умовах взаємодії з транснаціональним банківським капіталом.
Предметом дослідження є економічний механізм, чинники та наслідки формування конкурентного середовища в процесі взаємодії транснаціональних банків та фінансових ринків, що формуються.
Методи дослідження. Методологічну базу дисертаційного дослідження становлять теоретичні напрацювання світової фінансової думки, концептуальні положення сучасної економічної теорії, наукова та фахова література, праці відомих вітчизняних і зарубіжних вчених з питань валютно-фінансової системи, кредитно-фінансових інституцій та міжнародних розрахунково-кредитних відносин. Фактологічною базою дослідження є статистичні дані міжнародних фінансових установ, національні статистичні довідники, фактологічні дані монографічної та періодичної літератури, звітні дані міжнародних банківських груп, дочірніх установ іноземних банків, Національного банку України, комерційних і державних банків. Методологічний апарат дослідження становлять: загальнонаукові методи (діалектичний метод пізнання, наукова індукція та дедукція, метод порівняння і синтезу (підрозділи 1.1.; 1.2. і 2.1.); визначення прямих і зворотних зв’язків між економічними явищами та процесами (підрозділ 2.2.); абстракція (зокрема, при розкритті сутності та ролі диверсифікації міжнародного банківського бізнесу як чинника загострення конкуренції на фінансових ринках (підрозділ 1.3.). Крім того, у роботі застосовано інші методи теоретичного та емпіричного дослідження, окремі різновиди як загальноприйнятих наукових принципів, так і спеціальних принципів науково-економічного пізнання: творчо-критичний та описово-аналітичний (підрозділ 3.1.), метод мікро- та макроекономічного аналізу (підрозділи 2.3. і 3.3.); метод історизму (при визначенні передумов та етапів формування економічних засад транснаціоналізації банківського бізнесу в Україні (підрозділ 3.1.); статистичний метод (підрозділи 2.1. і 2.2.)), метод економічного моделювання (підрозділи 2.3., 3.2., 3.3.).
Наукова новизна одержаних результатів полягає у розкритті теоретичних засад і практичних аспектів взаємодії транснаціоналізації банківської діяльності конкурентного середовища фінансових ринків, що формуються.
У процесі дослідження автором були одержані такі найсуттєвіші наукові результати, які розкривають його особистий внесок у розробку проблеми, що досліджується, та конкретизують новизну роботи:
уперше:
• за допомогою економетричної моделі виявлено взаємозалежність проникнення транснаціонального банківського капіталу, ефективність використання зовнішніх джерел фінансування економічного розвитку і структурних трансформацій в економіках країн з ринками, що формуються. На прикладі України показано взаємозв’язок між ендогенними складовими зовнішньоекономічного регулювання грошово-кредитної політики, які створюють умови для ефективного використання фінансових ресурсів та обумовлюють мультиплікаційний ефект капіталізації ринків, що формуються, та екзогенними чинниками проникнення транснаціональних банків;
• на основі проведеного компаративного аналізу національних моделей взаємодії фінансових ринків, що формуються, з транснаціональним банківським капіталом на прикладі держав Латинської Америки, СНД, а також Туреччини, Китаю та Індії встановлено, що створення національних систем регулювання присутності транснаціональних банків та підтримка конкурентних переваг місцевих кредитно-фінансових установ супроводжується зміщенням акцентів щодо застосування адміністративних обмежень на присутність іноземного капіталу в банківській системі з метою розширення інструментарію партнерства з міжнародними банківськими групами, їх залучення до програм регіонального розвитку, а також державної підтримки при створенні фінансових центрів міжнародного рівня;
• обґрунтовано авторську інтерпретацію економічної природи конкурентного середовища фінансових ринків, що формуються, у системі взаємодії з транснаціональним банківським капіталом. Виокремлено внутрішні та зовнішні чинники конкурентного середовища фінансових ринків, що формуються, а саме: 1) зовнішні чинники виявляються через здатність фінансових ринків залучати зовнішні капітальні ресурси; 2) внутрішні – через стійкість національних фінансових ринків, їх ефективність у перерозподілі ресурсів та диверсифікацію ризиків;
удосконалено:
• основні детермінанти диверсифікації міжнародного банківського бізнесу як чинника загострення глобальної конкуренції на фінансових ринках. Зокрема, аргументовано, що функціонування та розвиток світового фінансового ринку в умовах глобалізації позначається проникненням транснаціональних банків на непрофільні ринки фінансових послуг; виявлено чинники впливу новітніх банківських технологій та глобалізації інформаційного простору на особливості розвитку фінансових ринків; відзначено особливості розвитку фінансових ринків, що формуються;
• визначення форм галузевої експансії транснаціональних банків. Її зміст полягає у: 1) зосередженні великої частки послуг для споживачів фінансових ринків усередині інвестиційно-банківських об’єднань, які включають декілька видів фінансового посередництва та пропонують універсальні фінансові послуги; 2) консолідації комерційних банків зі страховими чи інвестиційними компаніями через злиття різнотипних ринкових сегментів;
набули подальшого розвитку:
• позиціювання ендогенних та екзогенних чинників конкурентного середовища країн Центральної та Східної Європи. Виявлено дієвість залучення капіталів транснаціональних банків, формування механізмів методологічних і технологічних нововведень на фінансових ринках як чинників мобілізації внутрішніх і залучення зовнішніх ресурсів під час системної трансформації, а також прискореного розвитку банківської системи країн Центральної та Східної Європи;
• форми входження транснаціонального банківського капіталу на фінансові ринки, що формуються. Виявлено, що діяльність міжнародних банків здешевлює вартість кредитів і збільшує рівень конкуренції на ринку фінансових послуг. Виникає залежність національних систем від зовнішнього впливу. Для обмеження негативних впливів діяльності транснаціональних банків доведено доцільність зміцнення ролі державних банків та кредитно-інвестиційних груп за участю держави у національній фінансовій системі;
• обґрунтування природи взаємозв’язку між домінуванням приватних кредиторів і спекулятивних інвестицій у структурі зовнішнього фінансування країн з ринками, що формуються, та загрозою фінансової нестабільності. Зокрема аргументовано, що з метою мінімізації ризиків кризоутворення структурою залученого капіталу від транснаціональних банків доцільно застосовувати досвід КНР у сфері локалізації присутності транснаціональних банків, а також запровадити обмеження на залучення короткострокового фінансування місцевими банками на міжнародних ринках.
Практичне значення одержаних результатів полягає у тому, що положення та висновки даного дослідження можуть бути використані у діяльності органів виконавчої та законодавчої влади при розробці напрямів валютно-фінансової політики України та зовнішньоекономічної стратегії, зокрема для прискорення процесу оптимізації регуляторних положень у сфері кредитно-фінансових послуг України.
Матеріали дослідження можуть становити практичний інтерес для кредитно-фінансових установ. Крім того, матеріали роботи можуть бути використані у навчальному процесі при викладанні курсів, спецкурсів та підготовці навчально-методичної літератури з питань функціонування системи кредитно-фінансових відносин, регулювання руху фінансових потоків, регламентації діяльності транснаціональних банків і дочірніх установ, забезпечення виконання зобов’язань за зовнішньоекономічними угодами.
Основні висновки та результати дисертаційного дослідження використано у науковій роботі Центру наукових досліджень Національного банку України (довідка № 53-108/593 від 23.12.2010 р.), впроваджено у діяльність ПАТ “Альфа-Банк” Україна (довідка № 52155-102-б/б від 10.09.2010 р.), використано у науковій роботі Інституту світової економіки і міжнародних відносин (довідка № 277 від 10.11.2010 р.) та в процесі викладання дисциплін “Транснаціоналізація світової економіки”, “Світові фінанси”, “Міжнародні банківські операції”, “Грошово-кредитні системи зарубіжних країн” та “Міжнародний бізнес” в Інституті міжнародних відносин Київського національного університету імені Тараса Шевченка (довідка № 048/11-102 від 14.04.2011 р.).
Особистий внесок автора. Дисертація є самостійно виконаною роботою; викладені у ній теоретико-методологічні напрацювання і практичні результати дослідження належать особисто авторові.
Апробація результатів дослідження. Наукові положення, теоретичні висновки та результати дослідження доповідалися та обговорювалися на засіданнях кафедри міжнародних фінансів Інституту міжнародних відносин Київського національного університету імені Тараса Шевченка, 9 конференціях, зокрема на 5 міжнародних наукових конференціях: VI Міжнародній науково-практичній конференції студентів, аспірантів і молодих вчених “Шевченківська весна. Сучасний стан науки: досягнення, проблеми та перспективи розвитку” (21.03.2008 р., м. Київ); V Ювілейній міжнародній науково-практичній конференції “Теория и практика экономики и предпринимательства” (5–7 травня 2008 р., м. Алушта); III Міжнародній науково-практичній конференції “Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика” (15–16 травня 2008 р., м. Суми); I Міжнародній науково-практичній конференції “Постсоціалістичні країни в умовах світової фінансово-економічної кризи” (24–25.04.2009 р., м. Одеса); Міжнародній науково-практичній конференції “Стратегії розвитку постсоціалістичних країн в умовах європейської економічної інтеграції” (23–24.04.2010 р., м. Одеса) та на 4 національних конференціях і форумах: Всеукраїнській конференції молодих вчених Інституту міжнародних відносин “Актуальні проблеми міжнародних відносин” (18.10.2007 р. та 23.10.2008 р., м. Київ); I Всеукраїнській науково-практичній конференції “Моделювання сучасних економічних процесів та інформаційні технології” (9–10 квітня 2009 р., м. Дніпропетровськ); Всеукраїнській науково-практичній конференції до 30-ти річчя факультету банківського бізнесу Тернопільського національного економічного університету “Становлення і розвиток банківської системи України в умовах ринкових перетворень в економіці” (21–22 травня 2008 р., м. Тернопіль).
Публікації. Основні наукові та прикладні результати дисертаційного дослідження опубліковано у 14 наукових працях загальним обсягом 2,6 друк. арк.; із них 7 одноосібних статей у провідних фахових наукових журналах і збірниках наукових праць, 7 – у матеріалах і тезах конференцій.
Структура та обсяг дисертації. Структура роботи зумовлена метою і завданням дослідження, складається зі вступу, трьох розділів (9 підрозділів), висновків, списку використаних джерел з 298 найменувань на 32 сторінках та 11 додатків на 13 сторінках. Основний текст викладено на 200 сторінках, що містить 18 аналітичних таблиць та 32 рисунки.

Список літератури

ВИСНОВКИ

У дисертації здійснено теоретичне узагальнення і наукове вирішення проблем впливу транснаціональних банків на конкурентне середовище фінансових ринків, що формуються, висвітлено фактори його розвитку та еволюції. Пропонується комплексний аналіз передумов і господарських засад як глобальних, так і регіональних, що визначили напрями транснаціоналізації банківської діяльності, що суттєво вирізняє детермінанти господарського розвитку країн з ринками, що формуються, а також стійкість банківських систем в умовах нестабільного розвитку світового фінансового середовища.
Теоретичне осмислення основ банківської діяльності в країнах з ринками, що формуються, механізму взаємодії з транснаціональним банківським капіталом створює передумови й обумовлює необхідність дослідження впливу транснаціональних банків на процеси становлення конкурентного середовища фінансових ринків, що формуються.
Результати проведеного дисертаційного дослідження дозволяють зробити такі висновки та запропонувати рекомендації, що відзначаються науковою новизною і мають теоретико-методологічне та науково-практичне значення:
1. Лібералізація ринку банківських послуг зміцнює конкуренцію, що дає змогу споживачам обирати як банк, так і кращий банківський продукт або послугу. Тому наглядові органи приймаючих країн повинні відповідати за ефективний контроль за діяльністю всіх фінансово-кредитних установ, у тому числі нагляд за діями представництв, філій і дочірніх установ транснаціональних банків.
2. Загострення глобальної конкуренції стимулює великі банки і фінансові інститути впроваджувати уніфіковані системи розповсюдження та продажу банківських продуктів та послуг. Розповсюдження цих послуг у світі здійснюється за допомогою мережі філій та відділень банків, фінансових груп, пошти, по телефону та через Інтернет. У результаті становлення постіндустріальних стратегій експансії на зовнішні ринки посилюються тенденції глобалізації, що виявляються у зростанні кількості злиття та поглинання середніх і великих транснаціональних банків, уніфікації відсоткових ставок і тарифів, спрощенні механізму розрахунків і підвищенні інвестиційного потенціалу приймаючих країн.
3. Домінуючою тенденцією при міжнародних злиттях і поглинаннях у банківський сфері є намагання великих банківських груп захопити істотну частку ринку у приймаючих країнах, основною детермінантою – диверсифікованість ризиків через розширення своєї діяльності у різних країнах. Зокрема, проникнення на ринки, що формуються, надає можливість зменшити залежність прибутку від нестабільної економічної кон'юнктури. До складу клієнтів великих банків входять транснаціональні корпорації, для комплексного обслуговування яких (і їхнього утримання) потрібно розширювати сферу діяльності і надавати послуги там, де виникає у цьому потреба клієнта. Крім того, для розвитку міжнародної присутності шляхом злиттів і поглинань потрібно зробити істотні капітальні вкладення. “Ефект масштабу” у даному випадку набуває істотного значення.
4. Дієвість залучення іноземного капіталу до фінансового сектору, через збільшення капіталізації та інвестування вільних кредитних ресурсів банків, модернізацію та технологізацію банківських послуг, а також формування сучасного конкурентного середовища.
5. На основі аналізу сучасних тенденцій експансії транснаціональних банківських груп на фінансові ринки країн різного ступеня економічної зрілості виявлено, що державна політика у сфері оптимізації впливу транснаціональних банків на конкурентне середовище фінансових ринків, що формуються, повинна враховувати такі аспекти, як багаторазове збільшення ризиків мобільності капіталу для приймаючих країн в умовах зростання диспропорцій та нестабільності світової економічної кон’юнктури. Державне регулювання у сфері взаємодії з транснаціональним банківським капіталом повинно базуватися на таких положеннях: 1) заохочення прямих іноземних інвестицій та стимулювання довгострокових запозичень; 2) зваженість і поступовість лібералізації потоків капіталу; 3) контроль і регулювання потоків капіталу є припустимими, а в деяких випадках бажаними. При цьому перевагу варто надавати економічним заходам, адже ринкові механізми є більш ефективними, ніж заходи суто адміністративного втручання.
6. Чинники, що впливають на конкурентне середовище фінансових ринків, що формуються, можна розподілити за такими напрямами, як: 1) наявність високого попиту на ризикове фінансування, який не може бути повністю задоволений завдяки внутрішнім джерелам. Тому ринки фінансових послуг цих економік періодично піддаються різноманітним зовнішнім фінансовим шокам, а їх фінансові ринки мають більші індикатори ризику та відносно низькі кредитні рейтинги; 2) у більшості країн з ринками, що формуються, домінує традиція застосування етичних, ментальних, культурно-релігійних та неекономічних критеріїв при оцінці результатів банківської діяльності, унаслідок чого викривляється конкурентне середовище фінансових ринків, що спричинено державною підтримкою національних комерційних банків, а також перешкоджає розвитку міжнародної конкуренції з боку транснаціональних банківських установ.
7. В умовах динамічного розвитку світового ринку банківських послуг відмінність між інвестиційним і комерційним банкінгом дедалі зменшується. Виникнення фінансових супермаркетів, що поєднують основні види банківської діяльності, обумовило збільшення конкурентного тиску на фінансові інститути, які пропонують вужчий перелік банківських послуг. Тенденція транскордонної консолідації у сферах інвестиційного й андеррайтингового бізнесу без створення дієвих міжнародних і національних механізмів банківського регулювання спричинила додаткові загрози глобальної фінансової нестабільності.
8. Основою перетворення організаційних структур в економіці України повинна стати її інтеграція в європейську та світову економічні системи, що зумовить збільшення рівня конкуренції з боку іноземних компаній. Для забезпечення захисту національних інтересів в умовах посилення глобальної конкуренції необхідне трансформування національної фінансово-кредитної системи, спрямоване на здійснення реформ у фінансово-банківській сфері, структурну перебудову економіки та прискорення темпів господарського зростання, що значною мірою залежить від формування конкурентного середовища фінансового ринку, розробки та впровадження ефективної стратегії взаємодії економічних інститутів з міжнародними ринками капіталу як джерела надходження новітніх банківських технологій та фінансових ресурсів, відповідного інфраструктурного забезпечення для ефективного функціонування всіх секторів фінансового ринку та формування сучасної регуляторної системи.
9. Динаміка та структура банківської системи України свідчить про наявність низки тенденцій та проблем, які суттєво впливають на міжнародну конкурентну позицію вітчизняних банків. Серед них варто відзначити високу вартість зобов'язань банків у національній валюті, яка обумовлена необхідністю підтримання рівня відсоткової ставки по депозитах у гривні, вищого ніж рівень інфляції, значні ризики кредитування та вищу (порівняно з іншими країнами ринки яких формуються) частка проблемних кредитів у портфелі активів, що впливає на високу ціну та недостатні обсяги (з точки зору реального сектору національної економіки) довгострокового кредитування у національній валюті, високу частку кредитів українських банків в іноземних валютах, що обумовлено як нижчими відсотками (оскільки зобов'язання в іноземних валютах є значно дешевшими ніж у національній валюті), так і зростаючим попитом на кредитування імпорту.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Авраменко Ю.Л. Совместное предпринимательство в международном банковском бизнесе / Ю.Л. Авраменко. – М. : МГУП, 2003. – 132 с.
2. Антикризовий портфель приватних інвестицій / С. Следзь, В. Башта, А. Святненко, Н. Гоцуєнко // Дзеркало тижня. – 07.03.2009. – № 8 (736). – С. 1, 9.
3. Антонюк Л.Л. Міжнародна конкурентоспроможність країни: теорія та механізм реалізації : монографія / Л.Л. Антонюк – К. : Київ. нац. екон. ун-т, 2004. – 275 с.
4. Атаманюк Ю.А. Інтенсифікація інвестиційних процесів у банківській системі як чинник інтеграції України до європейського фінансового простору / Ю.А. Атаманюк // Актуальні проблеми міжнародних відносин. – Вип. 72. – У 2-х ч. – Ч. ІІ. – К. : Київ. нац. ун-т імені Тараса Шевченка. – Ін-т міжнар. відносин, 2008. – С. 134 – 139.
5. Бакаєв О.Л. Перспективи та ризики залучення іноземного фінансування банківською системою України / О.Л. Бакаєв // Економіка : проблеми теорії та практики : зб. наук. пр. – Вип. 189. – У 5 т. – Т. 4. / гол. ред. А.А. Покотілов. – Д. : ДНУ, 2004. – С. 1223–1228.
6. Барановський О. Іноземний капітал на риках банківських послуг України, Росії та Білорусі / О. Барановський // Вісник НБУ. – № 9. – 2007. – С. 12.
7. Башлай С.В. Злиття та приєднання в банківському секторі України / С.В. Башлай, О.В. Мірошніченко // Актуальні проблеми економіки. – № 1. – 2007. – С. 131–139.
8. Бицька О. Банківський капітал в економіці України / О. Бицька // Вісник Національного банку України. – 2006. – № 1. – С. 48–51.
9. Білоус О. Сучасна світова фінансово-економічна криза як прояв тотальної кризи системи глобалізму / О. Білоус // Економічний часопис ХХІ. – 2008. – № 11–12. – С. 3–7.
10. Богатуров А. Синдром поглощения в международной политике / А. Богатуров // Pro et Contra. – 1999. – Т. 4. – № 4. – С. 50.
11. Бондаренко Д. Европа обхаживает Китай / Д. Бондаренко // Экономические известия. – 10.11.10. – № 195 (1428). – С. 6.
12. Бондаренко Д. Япония и Европа возобновили рост / Д. Бондаренко // Экономические известия. – 17.11.09. – № 207 (1205). – С. 6.
13. Боринець С.Я. Міжнародні фінанси : підручник / С.Я. Боринець – К. : Знання-Прес, 2002. – 311 с.
14. Бровко В. Економічна наркоманія / В. Бровко // Дзеркало тижня. – 29.01.11. – № 3. – С. 10.
15. Бударина Н.А. Развитие международной деятельности банков в условиях глобализации / Н.А. Бударина, С.А. Исютин // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций : региональный аспект : сб. науч. трудов. – Донецк : ДонНУЭТ, 2008. – С. 1044–1051.
16. Вальтер Ж. Конкурентоспособность: общий подход / Ж. Вальтер // Российско-Европейский центр экономической политики. – М., 2005. – 52 с.
17. Вергун В.А. Міжнародний бізнес : підручник / В.А. Вергун, А.І. Кредісов, О.І. Ступницький. – 2-ге вид. допов. і перероб. – К. : Київський університет, 2009. – 623 с.
18. Верников А.В. Иностранные банки в переходной экономике: сравнительный анализ / А.В. Верников. – М. : ИМЭПИ РАН, 2005. – 304 с.
19. Верников А.В. Частные сбережения и иностранные банки / А.В. Верников // Деньги и кредит. – 2005. – № 2. – С. 37–47.
20. Виногородский И. Переоценка переоцененного / И. Виногородский // Эксперт. – 27.08–02.09.07. – № 33. – С. 33–37.
21. Виступ Президента України Віктора Януковича у Верховній Раді України // Голос України. – № 35 (4785). – 26.02.10. – С. 2.
22. Вітлінський В.В. Моделювання економіки : навч.-метод. посіб. для самост. вивч. дисц. / В.В. Вітлінський, Г.І. Великоіваненко. – К. : Київ. нац. екон. ун-т, 2005. – 306 с.
23. Ворушилин К. Небольшие банки выступают в роли раздражителей для крупных игроков / К. Ворушилин // Бизнес. – 13.12.10. – № 50. – С. 37–39.
24. Газин Г. Наука поглощений / Г. Газин, Д. Манаков // Вестник McKinsey. – 2003. – № 4. – С. 13.
25. Гальченко І.В. Міжнародна конкурентоспроможність України в умовах глобалізації / І.В. Гальченко // Теоретичні та практичні питання економіки : зб. наук. пр. – К. : Київ. нац. ун-т імені Тараса Шевченка, 2009. – Вип. 18. – С. 197–204.
26. Гальчинський А. Нас очікує поетапне перетворення існуючої валютної системи, і сьогодні може йтися лише про проміжні рішення / А. Гальчинський // Дзеркало тижня. – 28.03–04.04.09. – № 11 (739). – С. 10.
27. Гальчинський А. Треба усвідомити безперспективність політики стимулювання експорту за рахунок заниженого курсу гривні / А. Гальчинський // Дзеркало тижня. – 29.01.11. – № 3. – С. 7.
28. Геец В.М. Нужно стимулировать предпринимательскую инициативу, а неиждивенческие настроения / В.М. Геец // Экономические известия. – 2008. – 20 марта. – № 50 (813). – С. 1, 7.
29. Геєць В. Іноземний капітал у банківській системі України / В. Геєць // Дзеркало тижня. – 2006. – № 26. – С. 9–11.
30. Гордеев В. Две тенденции в эволюции конкуренции / В. Гордеев // Мировая экономика и международные отношения. – 2007. – № 1. – С. 42–48.
31. Грабинський І.М. Світова економіка як глобальна еколого-економічна система / І.М. Грабинський // Вісник Львівського ун-ту. – Серія Міжнародні відносини. – 2002. – Вип. 7. – С. 82–90.
32. Грибан О.О. Формування спільного ринку іпотечного кредитування як чинник реалізації інтеграційних процесів у Європейському Союзі / О.О. Грибан // Стратегія розвитку України (економіка, соціологія, право) : Наук. журн. – К., 2005. – № 6. – С. 113–118.
33. Гринберг Р.С. Большой кризис: пора уходить от радикального либерализма / Р.С. Гринберг // Альтернативы. – 2009. – № 1. – С. 76–84.
34. Гриньков Д. Созрели / Д. Гриньков // Бизнес. – 17.01.11. – № 1–2. – С. 31–32.
35. Гудзинська Л.Ю. Фінансові аспекти конкурентоспроможності національної економіки в умовах кризи / Л.Ю. Гудзинська // Теоретичні та прикладні питання економіки : зб. наук. пр. – Вип. 18. – К. : Київ. нац. ун-т імені Тараса Шевченка, 2009. – С. 66 – 71.
36. Дерей Ш. Стратегия Британских банков и международная конкуренція / Ш. Дерей : пер. с англ. – М., – 1977.
37. Деринг Ханс-Ульрих Универсальный банк – банк будущего. Финансовая стратегия на рубеже веков / Ханс-Ульрих Деринг : пер. с нем. – М. : Междунар. отношения, 2001. – 384 с.
38. Джентле Д. Индустрия финансовых услуг / Д. Джентле : пер. с англ. – М. – 1993.
39. Дмітрієв В.С. Аналіз макрофінансових ефектів проникнення транснаціональних банків на розвиток конкурентного середовища України / В.С. Дмітрієв // Науковий вісник. – Всеукраїнська асоціація молодих науковців. – Науки : економіка, політологія, історія. – О. : Одес. держ. екон. ун-т. – 2011. – № 7 (132). – C. 206–218.
40. Дмітрієв В.С. Вплив експансії транснаціональних банків на розгортання світової фінансової кризи / В.С. Дмітрієв // Зовнішня торгівля: економіка, фінанси, право // Наук. журн. – К. : Україн. держ. ун-т фінансів та міжнародної торгівлі. – 2010. – № 2. – С. 75–81.
41. Дмітрієв В.С. Вплив іноземних банків на конкуренцію в Україні / В.С. Дмітрієв // Становлення і розвиток банківської системи України в умовах ринкових перетворень в економіці : зб. тез доп. – Т. : Терноп. нац. екон. ун-т. – 2008. – С. 39–42.
42. Дмітрієв В.С. Вплив інтеграційних процесів на функціонування національної банківської системи / В.С. Дмітрієв // Моделювання сучасних економічних процесів та інформаційні технології : матеріали I Всеукр. наук.-практ. конф. – Д. : ПДАБА. – Т. 2. – 2009. – С. 85–87.
43. Дмітрієв В.С. Вплив іпотечної кризи в США на світову економіку / В.С. Дмітрієв // Актуальні проблеми міжнародних відносин : зб. наук. пр. – К. : Київ. нац. ун-т імені Тараса Шевченка. Ін-т міжнар. відносин. – Вип. 69. – Ч. ІІ. – 2007. – С. 139–140.
44. Дмітрієв В.С. Державна політика у банківському секторі як чинник збереження конкурентних позицій України / В.С. Дмітрієв // Актуальні проблеми міжнародних відносин : зб. наук. пр. – К. : Київ. нац. ун-т імені Тараса Шевченка. Ін-т міжнар. відносин. – Вип. 93. – Ч. ІІ. – У 2-х ч. – 2010. – С. 230–239.
45. Дмітрієв В.С. Інституційно-економічні наслідки експансії міжнародних банків на фінансові ринки, що формуються / В.С. Дмітрієв // Зовнішня торгівля: економіка, фінанси, право // Наук. журн. – К. : Україн. держ. ун-т фінансів та міжнародної торгівлі. – 2010. – № 4–5. – С. 119–125.
46. Дмітрієв В.С. Інтерналізація банківської діяльності на фінансових ринках країн, що розвиваються / В.С. Дмітрієв // Актуальні проблеми міжнародних відносин : зб. наук. пр. – К. : Київ. нац. ун-т імені Тараса Шевченка. Ін-т міжнар. відносин. – Вип. 82. – Ч. ІІ . – У 2-х ч. – 2009. – С. 137–145.
47. Дмітрієв В.С. Особливості стратегій входження іноземних банків на ринки країн, що розвиваються / В.С. Дмітрієв // Постсоціалістичні країни в умовах світової фінансово-економічної кризи : зб. наук. пр. конф. – О. : Одес. нац. ун-т імені І.І. Мечникова. – Ч. І; за заг. ред. С.О. Якубовського. – 2009. – С. 63–65.
48. Дмітрієв В.С. Посилення ролі іноземного банківського капіталу при формуванні конкурентного середовища на ринках, що розвиваються / В.С. Дмітрієв // зб. наук. пр. – К. : Ін-т світової економіки і міжнар. відносин НАН України. – 2008 – Вип. 57. – С. 136–147.
49. Дмітрієв В.С. Теоретичні засади забезпечення конкурентоспроможності країн, що розвиваються під впливом транснаціонального банківського капіталу / В.С. Дмітрієв // Ученые записки. – Симферополь : Таврич. нац. ун-т им. В.И. Вернадского. – Т. 23 (62). № 1. – 2010. – С. 49–58.
50. Дмітрієв В.С. Теорії забезпечення міжнародної конкурентоспроможності країн з перехідною економікою під впливом транснаціонального банківського капіталу / В.С. Дмітрієв // Стратегії розвитку постсоціалістичних країн в умовах європейської економічної інтеграції : зб. наук. пр. конф. – О. : Одес. нац. ун-т імені І.І. Мечникова. – Ч. ІI; за заг. ред. І.А. Ломачинської. – 2010. – С. 57–59.
51. Дмітрієв В.С. Транснаціоналізація банківської діяльності в Україні / В.С. Дмітрієв // Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика. зб. тез доп. – Суми : Україн. акад. банків. справи Нац. банку України. – 2008. – С. 124–126.
52. Дмітрієв В.С. Шляхи вдосконалення діяльності банків України / В.С. Дмітрієв // Теория и практика экономики и предпринимательства : материалы V юбилейной Междун. научно-практической конференции. – Алушта : Таврич. нац. ун-т им. В.И. Вернадского. – 2008. – С. 67–68.
53. Долан Э.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Э.Дж. Долан, К.Д. Кэмпбелл, Р.Дж. Кэмпбелл : пер. с англ. В. Лукашевича. – СПб., 1994. – 496 с.
54. Дружерученко К. Борговий час / К. Дружерученко // Галицькі контракти. – 2009. – № 45. – С. 20–21.
55. Дуглас X. Банковская политика в области кредитования / X. Дуглас : пер. с англ. – М., 1971.
56. Елизаветин М.Е. Иностранный капитал в экономике России / М.Е. Елизаветин. – М. : Междунар. отношения, 2004. – 285 с.
57. Задувайло Л. Роль фінансового потенціалу при посиленні конкурентоспроможності національної економіки / Л. Задувайло // Економіст. – 2009. – № 7. – C. 36–39.
58. Зайцев О. Превентивная антикризисная программа / О. Зайцев // Банковская практика за рубежом. – 2009. – № 9. – С. 18–25.
59. Закиянов Д. Британия секретно помогала банкам / Д. Закиянов // Экономические известия. – 25.11.09. – С. 6.
60. Иванов Ю.В. Слияния, поглощения и разделение компаний: стратегия и тактика трансформации бизнеса / Ю.В. Иванов. – М. : Альпина Паблишер, 2001.
61. Ивантер А. Попробуйте дракона на вкус / А. Ивантер // Эксперт, 2006. – № 21. – С. 44–47.
62. Исютин С.А. Развитие международной деятельности банков в условиях глобализации / С.А. Исютин // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект : сб. науч. трудов. – Донецк : ДонНУЭТ, 2008. – С. 1044–1051.
63. Історія економічних учень : підручник / за ред. В.Д. Базилевича. – К.: Знання, 2004. – 1300 с.
64. Ісютин С.А. Тенденції розвитку банківських систем різних країн в умовах глобалізаційних процесів / С.А. Ісютин // Проблемы и перспективы сотрудничества между странами Юго-Восточной Европы в рамках Черноморского экономического сотрудничества и ГУАМ : сб. науч. трудов. – Севастополь – Донецк. : ДонНУЭТ, 2009. – С. 250–254.
65. Каминский А.Б. Методы измерения рыночного риска на примере новых европейских рынков акций / А.Б. Каминский // Управление финансовыми рисками. – 2005. – № 2. – С. 52–62.
66. Камінський А.Б. Ідентифікація, аналіз та управління операційними ризиками в українських банках / А.Б. Камінський, А.Т. Кияк // Вісник Національного банку України. – 2005. – № 10. – С. 7–11.
67. Камінський А.Б. Моделювання фінансових ризиків : монографія / А.Б. Камінський. – К. : Київський університет, 2006. – 304 с.
68. Карчева Г.Т. Рейтингові оцінки надійності банків та їх роль у підвищенні капіталізації банківської системи / Г.Т. Карчева, А.Б. Камінський, О.В. Юрчук // Вісник Національного банку України. – 2003. – № 2. – C. 22–27.
69. Кравчук К. Чекайте на дефолти / К. Кравчук // Контракти. – 21.12.09. – № 51–52. – С. 4–5.
70. Краснянский Б. Как повысить конкурентоспособность Украины / Б. Краснянский // Инвест-газета. – 01– 07.03.10. – № 8. – С. 4.
71. Крикуненко К.В. Глобалізація фінансового капіталу та роль офшорних зон у міжнародному русі капіталу / К.В. Крикуненко // Вісник Донецького національного університету. – № 1. – 2009. – Серія В : Економіка і право. – Т. 2. – С. 443–448.
72. Кудрин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию / А. Кудрин // Вопросы экономики. – 2009. – № 1. – С. 9–27.
73. Кудров В. Страны Центральной и Восточной Европы: опыт системной трансформации / В. Кудров // Вопросы экономики. – 2006. – № 5. – С. 97–114.
74. Кульпінський С.В. Досвід нових індустріальних країн Азії щодо регулювання фінансового ринку в кризових умовах / С.В. Кульпінський, Г.В. Карпенко // Фінанси України. – № 1. – 2010.
75. Кульпінський С.В. Контроль за рухом іноземного капіталу в системі контролю за фінансовими ринками / С.В. Кульпінський // Зовнішня торгівля: право та економіка : наук. журн. – № 2 (43). – К. : УДУФМТ, 2009. – С. 92–98.
76. Кульпінський С.В. Регулювання фінансових ринків: пріоритети та інструменти : монографія / С.В. Кульпінський. – К. : LAT&K, 2010. – 272 с.
77. Лавренчук В. Где найти дешевую гривну для бизнеса? / В. Лавренчук // Инвест-газета. – 01– 07.03.10. – № 8. – С. 51.
78. Липницький Д. Нефінансова криза / Д. Липницький // Контракти. – 2009. – № 9 (876). – С. 10–12.
79. Лисенков Ю.М. Інституціональні інструменти управління зовнішньоекономічними ризиками / Ю.М. Лисенков, О.А. Іващенко // Зовнішня торгівля: право та економіка / УАЗТ. – К. : 2006. – № 3 (26). – С. 98–102.
80. Луцишин З.О. Валютно-фінансові кризи як детермінанта реформування світової валютно-фінансової системи / З.О Луцишин // Вісник Тернопільського національного економічного університету. – Терноп. нац. екон. ун-т. – Т., 2007. – С. 82–88.
81. Луцишин З.О. Стратегічні цілі реформування світового фінансового середовища та формування його глобальної архітектури / З.О. Луцишин // Наукові записки. – Т. Х. – К. : Київ. нац. ун-т імені Тараса Шевченка. – Педагогіка, 2004. – С. 91–100.
82. Луцишин З.О. Сучасні тенденції світового руху капіталу / З.О. Луцишин // Світ фінансів. – 2005. – Вип. 2 (3). – С. 5–20.
83. Луцишин З.О. Трансформація світової фінансової системи в умовах глобалізації / З.О. Луцишин. – К. : ДрУк, 2002. – 320 с.
84. Лютий І. Особливості глобального економічного середовища діяльності банків / І. Лютий, О. Юрчук // Вісник Національного банку України. – 2008. – № 4 (146). – С. 46–51.
85. Мазуренко В.І. Світова фінансова криза 2007–2010 рр. : глобальний та національний виміри : монографія / В.І. Мазуренко. – Д. : Нова ідеологія, 2009. – 216 с.
86. Мазуренко В.І. Світові фінансові кризи та національна економічна безпека: теорія і методологія : монографія / В.І. Мазуренко. – К. : Київський університет, 2007. – 511 с.
87. Макаренко М.І. Нестабільність фінансових ринків і волатильність реального сектора в умовах світової кризи / М.І. Макаренко // Вісник Академії митної служби України. – Серія: "Економіка". – 2009. – № 2. – С. 15–20.
88. Макогон Ю.В. Кризис в мировой экономике: стратегические приоритеты Украины. / Ю.В. Макогон // сб. науч. трудов “Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций : региональный аспект.” – Донецк : ДонНУЭТ. – 2009. – С. 9–20.
89. Макогон Ю.В. Международный банковский бизнес / Ю.В. Макогон, T.В. Булатова. – К. : Атика, 2003. – 208 с.
90. Макогон Ю.В. Світовий ринок капіталу в умовах транснаціоналізації світового господарства : монографія / Ю.В. Макогон, Н.О. Бударіна, Н.В. Нікешина, С.А. Ісютін. – Донецьк : ДонНУЭТ, 2010. – 206 с
91. Мау В.А. Нет такой ситуации, из которой нельзя было бы выйти с позором / В.А. Мау // Национальный банковский журнал. – 2005. – № 10. – С. 30–34.
92. Мироненко В. Как завести экономику / В. Мироненко // Инвест-газета. – 01– 07.03.10. – № 8. – 2010. – С.47 – 49.
93. Міщенко В.І. Базель ІІІ: нові підходи до регулювання банківського сектору / В.І. Міщенко // Вісник НБУ. – 2011. – № 1. – С. 4–9.
94. Міщенко В.І. Оцінка впливу вступу України до СОТ для банківського сектору / В.І. Міщенко // Фінанси України. – 2008. – № 4. – С. 45–56.
95. Міщенко В.І. Розвиток конкуренції та стабілізація банківської системи / В.І. Міщенко // Социальная экономика. – 2010. – № 1. – С. 266–274.
96. Міщенко С.В. Особливості підходів до визначення ролі фінансового сектору в умовах інтернаціоналізації економіки / С.В. Міщенко // Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. – Економіка. – 2007. – Вип. 92. – С. 53–54.
97. Мозговий О.М. Міжнародні фінанси : навч. посіб. / О.М. Мозговий, Т.Є. Оболенська, Т.В. Мусієць. – К. : Київ. нац. екон. ун-т, 2005. – 557 с.
98. Найман Э. Формула НЭПа / Э. Найман // Инвест-газета. – 01– 07.03.2010. – № 8. – 2010. – С. 57.
99. Науменко С.В. Проблеми подолання негативного впливу глобальних диспропорцій та формування нового геофінансового механізму / С.В. Науменко, С.В. Міщенко // Фінанси України. – 2009. – № 3. – С. 23–36.
100. Національні конкурентні переваги: виклики глобалізації / Г.М. Коломієць, Н.Г. Дуна, Т.І. Кім, О.А. Шуба та ін. // монографія. – Х. : ХНУ імені В.Н. Каразіна. – 2011. – 192 с.
101. Нікіфоров П.О., Івасюк С.І. Фінансовий контроль держави: інституціональний підхід, спадковість і новації у поглядах / П.О. Нікіфоров, С.І. Івасюк // Регіональна економіка. – 2005. – № 2. – С. 29–36.
102. Новицький В. Глобальна фінансово-економічна криза: сутність, системність проявів та перспективи подолання / В. Новицький // Економічний часопис-21. – Ін-т трансформації суспільства. – К., 2009. – № 1/2. – С. 3–4.
103. Новодворський Я. Сучасні тенденції діяльності хедж-фондів як лідерів глобального інвестиційного середовища / Я. Новодворський // Економіка України. – 2006. – № 12. – С. 62–67.
104. Орлюк О.П. Банківська система України. Правові засади організації / О.П. Орлюк. – К. : Юрінком Інтер, 2003. – 240 с.
105. Осецький В.Л. Інвестиційна модель зростання економіки / В.Л. Осецький // Фінанси України. – 2003. – № 1. – С. 21–27.
106. Остапчук Я. Роль іноземного капіталу в банківській системі України / Я. Остапчук // Финансовые риски. – № 1, 2007. – С. 44.
107. Пахомов Ю. Глобальные истоки и вероятные последствия мирового финансового кризиса / Ю. Пахомов, С. Пахомов // Економічний часопис ХХІ. – 2008. – № 11–12. – С. 12–16.
108. Пишний А. Зірвати банк / А. Пишний // Галицькі контракти. – 2009. – № 44. – С. 28–29.
109. Підвисоцький Р. Глобалізація: нестандартні рішення для подолання нових викликів / Р. Підвисоцький // Вісник Національного банку України. – 2008. – № 11 (153). – С. 36–39.
110. Портер Майкл Е. Конкурентная стратегия: Методика анализа отраслей и конкурентов / Майкл Е. Портер : пер. с англ. – 3-е изд. – М. : Альпина Бизнес Букс, 2007. – 453 с.
111. Про банки і банківську діяльність : Закон України у ред. від 7 груд. 2000 р. // Відомості Верховної Ради України. – 2001. – № 5–6.
112. Проблеми реформування банківської системи України в контексті європейської інтеграції : інформ.-аналіт. матеріали. – Вип. 8 / В.І. Міщенко, А.В. Шаповалов, В.В. Крилова, В.В. Ващенко та ін. – К. : Нац. банк України, 2007. – 266 с.
113. Про Національний банк України : Закон України від 20 трав. 1999 р. // Відомості Верховної Ради України. – 1999. – № 3–4.
114. Про режим іноземного інвестування : Декрет Кабінету Міністрів України від 20.05.93. № 55–93 // Відомості Верховної Ради України. – 1993. – № 28. – Ст. 302.
115. Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг : Закон України від 12 лип. 2001 р. // Відомості Верховної Ради України. – 2002. – № 1.
116. Рабинович О. Оценка международной конкурентоспособности банка / О. Рабинович // Деньги и кредит. – 2008. – № 9. – С. 68–75.
117. Радзієвска С.O. Взаємодія розвитку міжнародних інтеграційних процесів і зростання конкурентоспроможності / С.О. Радзієвска // Наука молода : зб. наук. пр. – Вип. 8. – Т. : Терноп. нац. екон. ун-т, 2007. – С. 59–64.
118. Ревелл Д. Конкуренция и регулирование банковской деятельности / Д. Ревелл : пер. с англ. – М. – 1978.
119. Резник Г. Поднебесный пузырь / Г. Резник // Банковская практика за рубежом. – 2009. – № 9. – С. 19–23.
120. Рогач О.І. Міжнародні інвестиції: теорія та практика бізнесу транснаціональних корпорацій / О.І. Рогач. – К. : Либідь, 2005. – 720 с.
121. Рогач О.І. Міжнародні фінанси: підручник / О.І. Рогач, А.С. Філіпенко, Т.С. Шемет та ін. // за ред. О.І. Рогача. – К. : Либідь, 2003. – 784 с.
122. Розинский И.А. Иностранные банки и национальная экономика / И.А. Розинский. – М. : Экономика, 2009. – 348 с.
123. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Предоставление финансовых услуг : учебник / Питер С. Роуз : пер. с англ. М.В. Белова. – Акад. народного хазяйства при Правительстве РФ. – М. : Дело, 1997. – 786 с.
124. Руденко Л.В. Управління потоками капіталів у сучасній бізнес-моделі функціонування транснаціональних корпорацій : монографія / Л.В. Руденко. – К. : Кондор, 2009. – 480 с.
125. Савельєв Є. Україна як велика держава з економікою міжнародних послуг (сценарій розвитку для ХХІ століття) / Є. Савельєв // Вісник Тернопільської академії народного господарства. – Тернопіль, 2005. – Вип. 5-1. – С. 15–24.
126. Сей Ж.-Б. Трактат по политической экономике / Ж.-Б. Сей, Ф. Бастиа // Экономические софизмы. Экономические гармонии. – М. : Дело, 2000. – 368 с.
127. Селихов Е.И. Международные банки и банковские группировки / Е.И. Селихов. – М. : Мысль, 1973. – 286 с.
128. Сергеев И. Иностранные или родные? / И. Сергеев // Банковское дело в Москве. – 2006. – № 4 (136). – С. 29–30.
129. Синки Дж. Управление финансами в коммерческих банках / Синки Дж.: пер. с англ. 4-го изд. С.М. Лощатова. – М. : Catallaxy, 1994. – 820 с.
130. Слесарук С. Небезпечні зв’язки / С. Слесарук // Галицькі контракти. – 01.09.08. – № 35. – С. 18–22.
131. Смовженко Т. Управління процесом зростання участі іноземних інвесторів у роботі банківської системи України / Т. Смовженко, О. Другов // Вісник НБУ. – № 1. – 2008. – С. 16–19.
132. Снежко Е. Дерево возможного кризиса в 2010 году / Е. Снежко // Инвест-газета. – 2010. – (22–31.01.10). – С. 6–7.
133. Струк О. Дорогі боржники / О. Струк // Галицькі контракти. – 2009. – № 12. – С. 16–17.
134. Торяник Ж.І. Роль іноземного капіталу у забезпеченні ресурсного потенціалу банків / Ж.І. Торяник // Актуальні проблеми економіки. – № 3. – 2008. – С. 182-188.
135. Фадеев С. Иностранных банков не надо бояться / С. Фадеев // Банковское дело. – 2008. – № 2. – С. 24–26.
136. Філіпенко А.С. Глобальні фінансово-інституційні передумови співпраці України та ЄС. Міжнародний фінансовий ринок як середовище взаємодії України з Європейським Союзом / А.С. Філіпенко // Актуальні проблеми міжнародних відносин : зб. наук. пр. – Київ. нац. ун-т імені Тараса Шевченка, Ін-т міжнародних відносин. – К. : 2008. – Вип. 82. – Ч. I. – С. 90–95.
137. Філіпенко А.С. Економічний розвиток сучасної цивілізації : навч. посіб. / А.С. Філіпенко. – К. : Знання України, 2006. – 316 с.
138. Філіпенко А.С. Зовнішні запозичення України: доцільність отримання, ефективність використання / А.С. Філіпенко // Економічний часопис-21: Ін-т трансформації суспільства. – К., 2009. – № 3/4. – С. 6–7.
139. Фурса С. Єврооблігації України: американські гірки в темному тунелі / С. Фурса // Дзеркало тижня. – № 8 (788). – 27.02.2010 – С. 7.
140. Циганов С.А. Генезис банківських систем з транзитивною економікою: структурно-функціональний аналіз / С.А. Циганов. – К. :Академ-Прес., 2006. – 412 с.
141. Чуб О.О. Банки в глобальній економіці : монографія / О.О. Чуб. – К. : Київ. нац. екон. ун-т, 2009. – 340 с.
142. Чухно А.А. Постіндустріальна економіка: теорія, практика та їх значення для України / А.А. Чухно. – К. : Логос, 2003. – 632 с.
143. Чухно А.А. Становлення і розвиток ринкової економіки. / А.А. Чухно. – Твори у 3-х т. – Т. 1. – К. : 2006. – 592 с.
144. Швайка М. Світова фінансова криза: причини виникнення та шляхи подолання / М. Швайка // Економічний часопис ХХІ. – 2008. – № 11–12. – С. 8–11.
145. Шевченко В.Ю. Міжнародна конкуренція на фінансових ринках трансформаційних економік / В.Ю. Шевченко // Теоретичні та прикладні питання економіки : зб. наук. пр. – Вип. 13. – К. : Київ. нац. ун-т ім. Тараса Шевченка, 2007. – С. 31–36.
146. Шелудько Н.М. Кредитна експансія та стійкість банківського сектору в Україні / Н.М. Шелудько. – № 10. – 2007. – С. 148–157.
147. Шмиттгофф К. Экспорт: право и практика международной торговки / К. Шмиттгофф : пер. с англ. отв. ред. А.С. Комаров. – М. : Юрид. лит., 1993. – 512 с.
148. Шнирков О.І. Європейський Союз у глобальному інноваційному просторі : монографія / О.І. Шнирков. – К. : Київський університет, 2008. – 144 с.
149. Шнирков О.І. Торговельна політика Європейського Союзу : монографія / О.І. Шнирков. – К. : Київський університет, 2005. – 152 с.
150. Шпиг Ф.І. Банківська конкуренція під впливом іноземного капіталу : монографія / Ф.І. Шпиг. – Суми : Ділові перспективи, 2006. – 288 с.
151. Шюрманн К. Долговая лавина / К. Шюрманн, Д. Ярош // Инвест-газета. – 25–31.01.10. – С. 14–20.
152. Юдаева К. Стратегия-2050: справится ли Россия с вызовами глобализации? / К. Юдаева, Е. Ясин // Вопросы экономики, 2008. – № 5. – С. 4–21.
153. Юхименко П.І. Історія економічних учень : навч. посіб. / П.І. Юхименко, П.М. Леоненко – 3-е вид., виправ. – К. : Знання-Прес, 2002. – 514 с.
154. Яковлєв А. Транснациональные банки и финансовые институты : сущность и стратегии развития / А. Яковлєв // Вопросы экономики, 2006. – № 5. – С. 41–45.
155. Якубовський С.О. Валютно-фінансові чинники формування міжнародної інвестиційної позиції країн СНД / С.О. Якубовський // Актуальні проблеми міжнародних відносин : зб. наук. пр. Київ. нац. ун-т імені Тараса Шевченка. Ін-т міжнар. відносин. – 2008. – № 72. – Ч. ІІ. – С. 12–16.
156. Якубовський С.О. Приплив іноземного капіталу як фактор розвитку країн Центральної і Східної Європи / С.О. Якубовський // Актуальні проблеми міжнародних відносин : зб. наук. пр. – К. : Київ. нац. ун-т імені Тараса Шевченка. – Ін-т міжнар. відносин. – 2007. – № 66. – Ч. І. – С. 128–133.
157. Яценко Н. Економіка України 1999–2008: втрачене десятиліття / Н. Яценко // Дзеркало тижня. – 27.02.10. – № 8 (788). – С. 1, 10–11.
158. Analyzing the Changing Landscape of European Financial Centers: The Role of Financial Products and the Case of Amsterdam / J.R. Faulconbridge, E. Engelen, M. Hoyler, J.V. Beaverstock // Growth and Change. – 2007. – Vol. 38. No. 2. – P. 279–303.
159. Andreff W. Corporate Governance Structures in Post-Socialist Economies: Toward a Central Eastern European Model of Corporate Control? / W. Andreff // EACES Working Papers. – 2005. – No. 4.
160. Ansoff I. The new corporate strategy / I. Ansoff // NY, 1988. – 258 p.
161. Arena M. The Lending Channel in Emerging Economies: Are Foreign Banks Different? / M. Arena, C. Reinhart, F. Vazquez // NBER Working Paper. – No. 12340. – Cambridge, 2006. – 62 p.
162. Ash T. Local Markets Strategy: Predicting Sovereign Debt Crises / T. Ash, I. Ahmad, D. Dwor Frecaut // Research Recommendations. – UK. : The Royal Bank of Scotland. – 25 June 2009. – 14 p.
163. Aysan A.F. Globalization of Turkey’s Banking Sector: Determinants of Foreign Bank Penetration in Turkey / A.F. Aysan, C.P. Ceyhan // International Research Journal of Finance and Economics, 2008. – Issue 15. – P. 90–102.
164. Bank Lending to Small Business in Latin America: Does Bank Origin Matter? / G. Clarke, R. Cull, M.S. Martinez Peria, S.M. Sanchez // Journal of Money, Credit and Banking, 2005. – Vol. 37. – No. 1. – P. 83–118.
165. Bank Profitability. Financial statements of banks 1996–2005 // OECD Publications. – Paris, 2008. – 542 р.
166. Bank Systemic Risk Report. – N.Y. : Fitch Ratings, Ltd. – 7.04.2008. – Р. 33–34.
167. Barajas A. Foreign Investment in Colombia’s Financial Sector / A. Barajas, N. Salazar, R. Steiner // The Internationalization of Financial Services: Issues and Lessons for Developing Countries / S. Claessens, M. Jensen (eds.). – Dordrecht; Boston : Kluwer Academic Press, 2000.
168. Barth J.R. Banking Systems Around the Globe: Do Regulation and Ownership Affect Performance and Stability? / J.R. Barth, G. Caprio, R. Levine // Policy Research Working Paper. – No. 2325. – Washington, D.C. : World Bank, 2000.
169. Barucci E. Financial Markets Theory. Equilibrium, Efficiency and Information / E. Barucci. – Springer-Verlag London Ltd., 2003. – 467 p.
170. Beck T. Creating an efficient financial system: challenges in a global economy / T. Beck // World Bank, Policy research working paper series. – No. 3856. – February 2006.
171. Beck T. Reaching Out: Access to and Use of Banking Services around the World / T. Beck, A. Demirguc-Kunt, M.S. Martinez Peria // Journal of Financial Economics. – 2007. – Vol. 85. – No. 1. – P. 234–266.
172. Behr A. The success of bank mergers revisited – an assessment based on a matching strategy / A. Behr, F. Heid // Discussion Paper. – Series 2 : Banking and Financial Studies. – 2008. – No 06. – 40 p.
173. Benston G.J. A transaction cost approach to the theory of financial intermediation / G.J. Benston, C.W. Jr. Smith. – J. Finance. – May 1976.
174. Berger A. The Consolidation of the Financial Services Industry: Causes, Consequences and Implications for the Future / A. Berger, R. Demsetz and P. Strahan // Journal of Banking and Finance. – Vol. 23. – 1999. – P. 135–194.
175. Berger A. The Effects of Geographic Expansion on Bank Efficiency / A. Berger, R. De Young // Journal of Financial Services Research. – 2001. – Vol. 19. – No. 2–3. – P. 163–184.
176. Berger A.N. Megamergers in Banking and the Use of Cost efficiency as an Antitrust Defense / A.N. Berger, D.B. Humphrey // in Antitrust Bulletin. – Vol. 37. – 1992. – P. 541–600.
177. Berglof E. The Great Devide and Beyond: Financial Architecture in Transition / E. Berglof, P. Bolton // Journal of Economic perspectives. – 2002. – No. 1. – Vol. 16. – P. 77–100.
178. Bhagwati J. The capital myth: the difference between trade in widgets and trade in dollars / J. Bhagwati // Foreign Affairs. – 1998. – Vol. 77. – No. 3. – P. 7–12.
179. Bonin John Р. Privatization matters: Bank efficiency in transition countries / Р. Bonin John, I. Hasan, P. Wachtel // Journal of Banking and Finance. – 2005. – Vol. 29. – No. 1. – P. 31–53.
180. Brigham E.F. Financial Management: Theory and Practice / E.F. Brigham, L.C. Gapenski // Chicago; New York; San Francisco etc. : Dryden Press, 1988.
181. Bruha J. Transition economy convergence in a two-country model – implications for monetary integration / J. Bruha, J. Podpiera. – European Central Bank, 2007. – 61 p.
182. Buch C.M. Cross Border Bank Merger: What Lures the Rare Animal? / C.M. Buch, G. De Long // Journal of Banking and Finance. – 2004. – Vol. 28. – No. 9. – P. 2077–2102.
183. Buch C.M. Cross-Border Bank Mergers: What Lures the Rare Animal? / C.M. Buch, G. De Long // Kiel Working Paper. – No 1070. – August 2001.
184. Calomiris C. Financial Crisis Policies and Resolution Mechanisms: A Taxonomy from Cross-Country Experience // In Systemic Financial Crises: Containment and Resolution, eds / C. Calomiris, D. Klingebiel, L. Laeven. – Cambridge University Press, 2005. – P. 25–75.
185. Calzolari G. Regulation of multinational banks: a theoretical inquiry / G. Calzolari, G. Loranth // European Central Bank Working Paper, 2010. – No. 431 and forthcoming in the Journal of Financial Intermediation.
186. Cardenas J. Foreign Banks Entry in Emerging Market Economies: A Host Country Perspective / J. Cardenas, J.R. Graf, P. O’Dogherty // Mexico City : Banco de Mexico, 2002.
187. Casson M.C. The Economic Theory of Multinational Banking: An Internationalist Approach / M.C. Casson // University of Reading Working Paper. – No. 133. – Reading, 1995.
188. Cerutti E. How Banks Go Abroad: Branches or Subsidiaries? / E. Cerutti, G. Dell’Ariccia, M.S.