Жарковский Максим Олегович. Статистический анализ эффективности работы коммерческого банка

Короткий опис

Жарковский Максим Олегович. Статистический анализ эффективности работы коммерческого банка : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.11 : Москва, 1998 110 c. РГБ ОД, 61:98-8/334-4

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Статистические методы анализа процесса управления банковским портфелем12
1.1 Показатели доходности и риска банковского портфеля 12
1.1.1 Прибыльность банка и доходность финансовых операций 13
1.1.2 Волатильность или риск портфеля 18
1.1.3 Специальные показатели процентного риска (длительность и гэп) 20
1.2 Характеристики ликвидности и платежеспособности банка 24
1.3. Цель, задачи и методы управления банковским портфелем 29
1.3.1 Построение экономико-статистической модели управления банковским портфелем 29
1.3.2 Управление спрэдом и гэпом 32
1.3.3.У правление ликвидностью и процессом согласования активов и пассивов 39
Глава 2.Методика снижения риска банковского портфеля с использованием диверсификации, хеджирования и иммунизация47
2.1. Общая характеристика методов снижения риска 47
2.2 Математико-статистическая модель диверсификации...51
2.3 Модели хеджирования с помощью производных инструментов (фьючерсных и опционных контрактов)... 60
2.4.Методы иммунизации, основанные на показателях процентного риска 75
Глава 3 .Результаты применения статистических методов в управлении банковским портфелем79
3.1. Статистические критерии сравнения стратегий управления банковским портфелем 80
3.2. Построение модели управления портфелем ценных бумаг 82
3.3. Реализация методов управления портфелем с учетом его доходности, риска и ликвидности 89
Заключение 101
Список литературы 104

Характеристики ликвидности и платежеспособности банка
Цель, задачи и методы управления банковским портфелем
Модели хеджирования с помощью производных инструментов (фьючерсных и опционных контрактов)...
Реализация методов управления портфелем с учетом его доходности, риска и ликвидности

Введение к работе

Актуальность работы. Финансовые рынки - это механизмы, реализующие постоянное взаимодействие кредитных учреждений, целью которых является достижение максимальной эффективности своей работы или, другими словами, отдачи на вложенный капитал. Сопоставление полученных результатов и затраченных ресурсов можно рассматривать как наиболее общий подход к измерению эффективности. В рамках данного подхода, который есть н/ что иное, как приложение абстрактной экономической категории эффективности к конкретной сфере деятельности, в данном случае к сфере финансового бизнеса, ставится задача максимизации финансовых результатов при соблюдении целого ряда достаточно серьезных ограничений. Как и в любой другой отрасли доступ к ресурсам на финансовые рынках неравномерен, что неизбежно порождает конкуренцию, которая, в свою очередь, заставляет использовать эти ресурсы предельно полно и рационально. Другим важным ограничителем выступает высокая мера ответственности кредитных учреждений перед теми, кто доверил им свои средства. Каким бы выгодным на первый взгляд не было вложение , от него придется отказаться, если риск , а следовательно и возможная потеря капитала, выходят за допустимые границы.
Вышесказанное применимо к любому типу финансовой фирмы, однако в самых сложных условиях с точки зрения внутреннего и внешнего контроля за деятельностью находятся коммерческие банки. Причина этого в той двойственной роли, которую они играют в экономике государства. Помимо кредитно-инвестиционнои функции, выполняемой в той или иной степени также, например,
инвестиционными компаниями или инвестиционными фондами, коммерческие банки выступают агентами денежного обращения. Последнее вкупе с тем, что они являются по сути единственным источником пополнения оборотных средств предприятий, отражается на формировании, как их пассивов, так и активов. Очень часто банки вынуждены заниматься не теми операциями, которые могут принести для них наибольший доход, а теми, в которых заинтересованы их клиенты. В некотором смысле, банку «навязывают» стратегию работы.
Таким образом эффективность работы коммерческого банка оценивается исходя из первостепенной задачи сохранения средств клиентов. В то же время банк, как и любое коммерческое предприятие, должен заботится о получении стабильной прибыли. Подобная дилемма делает задачу анализа и оценки эффективности деятельности коммерческого банка весьма сложной, но при этом исключительно важной, так как ее решение - это и ответ на вопрос: как обеспечить надежность банковской системы в целом.
Методы анализа эффективности можно разделить на две группы: бухгалтерско-статистическая оценка эффективности работы банка и оценка эффективности управления банком. Бухгалтерско-статистический подход дает возможность оперативного контроля за состоянием банка в какой-то определенный момент времени. В его основе лежит совокупность коэффициентов с заданными пороговыми значениями. Коэффициенты показывают сбалансированность активов и пассивов по срокам и по риску, то есть выражают количественно такие ключевые характеристики, как ликвидность, платежеспособность и прибыльность. Выход за границы одного или нескольких коэффициентов предупреждает о возможном ухудшении
положения банка, если не будут предприняты меры по устранению выявленных несоответствий. Данный подход удобен прежде всего тем, что при достаточной информативности не требует сложных вычислений, для его реализации необходимы только данные бухгалтерского баланса с дополнениями и расшифровками в виде аналитических таблиц.
При современной технической оснащенности любой коэффи-циент может быть рассчитан за несколько секунд. При этом, однако, необходимо отметить, что совокупность коэффициентов - это своего рода «моментная фотография», то, к чему пришел банк в ходе своей текущей деятельности, иначе - итог его работы. Бухгалтерско-статистический подход только в очень малой степени дает ответ на вопрос: почему банк находится в том или ином состоянии. Результирующие показатели, даже если к ним и применить весь спектр методов прикладной статистики, - не более чем констатация факта, за ними не всегда представляется возможным увидеть истинное лицо банка. И хотя метод бухгалтерско-статистических коэффициентов имеет, причем вполне заслуженно( и чаще всего по той простой причине, что это единственный доступный метод финансово-экономического анализа ) большую популярность, более интересно и перспективно все-таки другое направление: оценка эффективности управления коммерческим банком.
Оценку эффективности управления можно охарактеризовать, как постоянное слежение за процессом реализации банком своей стратегии работы на финансовых рынках. Данный подход находится на стыке нескольких научных дисциплин: экономики, статистики, кибернетики и теории систем. Он не отрицает использование бухгалтерско-статистического анализа, но, наоборот, дополняет и рас
ширяет его. Оценка эффективности управления возможна исключительно в условиях свободного доступа к банковской информации, поэтому такого рода исследования осуществимы только внутри банка.
Решению задачи анализа эффективности в такой постановке лучше всего соответствует концепция представления баланса банка как единого портфеля, состоящего, в свою очередь, из нескольких «субпортфелей» Общий портфель активов подразделяют на кредитный, валютный портфели, портфель ценных бумаг и денежные средства, предназначенные для поддержания текущей ликвидности. Портфель обязательств может включать депозиты, ценные бумаги, эмитированные банком, полученные кредиты. Современная теория банковского дела рассматривает банк как посредника между теми, кто имеет временно свободные средства, но сами не могут найти выгодные пути их размещения , с одной стороны, и теми, кто нуждается в таких средств для ведения хозяйственной деятельности или для личного потребления, но также не в состоянии решить эту проблему самостоятельно. Банк, таким образом, совмещает противоположные интересы. Этот процесс реализуется в виде предоставления клиентам финансовых услуг. В связи с этим возникает некоторая теоретическая сложность. Что является продуктом банковской деятельности: выдаваемые им кредиты, покупаемые ценные бумаги, или, наоборот, - привлеченные депозиты?
Существует несколько взглядов на банк как коммерческую фирму. Если исходить из производственной модели «затраты - выпуск» , то в том случае, когда на первое место(конечно, условно) ставятся активы, они выступают в качестве выпуска, а затратами яв-ттаАт сг тзо тп trxn отттпгмтгя к ппинлеченным спепствам. Или. на
оборот, - выпуск продукции банка может измеряется объемом принятых депозитов. Выбор того или иного способа рассмотрения зависит во многом от того, какая часть баланса является предметом анализа. В анализе прибыльности работы банка активам отводится роль приносящего доход конечного продукта, в то же время депозиты составляют ресурсы и соответственно источники издержек или расходов. Но с точки зрения задач маркетинга, продукцией, реализуемой банком, будут как кредиты, так и депозиты. В этой связи необходимо отметить, что оценка эффективности управления базируется на совместном анализе распределения пассивов и активов, концентрируя внимание на их сбалансированности по срокам и по риску.
Эффективное управление портфелем предполагает нахождение оптимального соотношения между доходностью активов и их риском, т.е. возможностью невозврата вложенных средств или их возврата, но с меньшей, чем ожидалось отдачей. Это требует строгой статистической формализации разрабатываемых стратегий управления портфелем. Данное требование продиктовано тем, что финансовый бизнес представляет из себя работу в условиях неопределенности: результаты (доход или прибыль) планируются всегда при условии наступления тех или иных событий, то есть на первый план выходят вероятностные методы оценки и прогноза ситуации. Таким образом любая стратегия управления должна быть основана на экономико-математической или экономико-статистической модели. Построение данных моделей невозможно без использования мощного статистического аппарата, включающего сбор информации, ее последующую обработку и дальнейший анализ. При этом внутрибанковская информация накладывается на внешнюю, поступающую с рынков.
Уменьшение риска, иначе снижение вероятности потерь, может быть достигнуто несколькими способами. К наиболее известным и хорошо изученным относят диверсификацию или концентрацию, иммунизацию и хеджирование; на них и будет сосредоточено особое внимание в данной работе. В последнее время на западных кредитных рынках появилось еще несколько способов защиты портфеля, например, секъюритизация ссуд, но применение большинства из них реально только в очень гибкой финансовой системе.
Исследования в области организации работы по управлению банковским портфелем показали, что ценность банков, систематически использующих один из указанных методов или их комбинацию, в среднем выше, чем у остальных, так как их активы распределены с учетом риска так, что практически отсутствует возможность больших убытков, чувствительных для капитала банка /41/. Однако не следует думать, что эти методы применимы всегда и при всех условиях, поэтому целесообразность их использования может быть выявлена только в ходе серьезного анализа.
Цель и задачи исследования. Целью диссертации является проведение комплексного статистического исследования эффективности работы коммерческого банка на основе анализа процесса управления банковским портфелем.
Поставленная цель определила постановку и решение следующих задач:
- Разработка подходов к комплексному экономико-статистическому анализу деятельности коммерческого банка;
- Построение обобщенного критерия эффективности работы коммерческого банка;
Разработка оптимальной, с точки зрения соотношения «доходность - риск - ликвидность», стратегии поведения банка на финансовом рынке;
Систематизация и обобщение методов снижения риска банковского портфеля;
- Определение степени влияния снижения риска банковского портфеля на результирующие показатели работы банка;
Создание алгоритмических и программных средств статистической обработки информации, поступающей с финансовых рынков.
Объект и предмет исследования. Объектом исследования является коммерческий банк. Предмет исследования - основные показатели и характеристики операций, совершаемых банком на финансовом рынке.
Методика исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых в области экономической теории, финансового анализа, банковского дела и математической статистики. В качестве исследовательского инструментария использовались методы многомерного статистического анализа и эконометрики. Для обработки информации применялись статистические пакеты и СУБД.
В диссертации сформулированы и выносятся на защиту следующие положения, составляющие научную новизну работы:
- методика построения комплексной оценки эффективности работы коммерческого банка по результатам управления банковским портфелем;
- обобщение, анализ и систематизация основные концепции
снижения риска банковского портфеля ;
- методологические и теоретические подходы к формированию банковского портфеля;
- усовершенствование методики комплексного использования диверсификации, хеджирования и иммунизации портфеля ценных бумаг;
- результаты апробации предложенных статистических моделей в задачах управления коммерческим банком;
Практическая значимость результатов исследования состоит в использовании в деятельности коммерческого банка разработанной методики построения оценки эффективности управления банковским портфелем. Описанные и проверенные в ходе эксперимента технологии хеджирования, диверсификации и иммунизации применяются при разработке и планировании операций, совершаемых
банком.
Реализация и апробация работы. Экспериментальная про верка разработанных методик проводилась на основе реальных массивов данных, полученных из статистических отчетов по финансовым рынкам, биржевой информации и данные бухгалтерской отчетности АКБ «Алеф-Банк»(г. Москва).
Публикации по теме . По теме исследования было опубликовано 5 статей общим объемом 1 у.л.
Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

Характеристики ликвидности и платежеспособности банка

Все приведенные выше характеристики банковского портфеля, хотя и имеют огромное значение в системе управления банком, носят в большей степени технический характер. Ликвидность банка, как и его платежеспособность, о которой речь пойдет ниже, в данной системе играют фундаментальную роль. Ликвидность банка -это основа его деятельности, точка опоры, позволяющая выполнять роль финансового посредника на рынке капиталов. Термин ликвидность означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства/7/. Применительно к финансовым рынкам ликвидность банка предполагает быстроту перевода любых его активов в денежную форму. Ликвидность дает возможность банку, с одной стороны без про медления отвечать на требования клиентов, а с другой, - помогает избежать бесприбыльной продажи активов. По степени ликвидности активы делятся на четыре группы 111 1.
Высоколиквидные средства, куда входят деньги на коррес пондентских счетах в Центральном Банке и банках высшей катего рии надежности, наличные средства в кассе а также другие средст ва платежа, приравненные к перечисленным, первоклассные вексе ля и ценные бумаги; 2. Средства средней степени ликвидности, которые могут быть переведены в денежную форму в течение ближайших три дцати дней; 3. Низколиквидные средства. К ним можно отнести все то, что либо будет погашаться, либо может быть реализовано в более отдаленные сроки; 4. Неликвидные средства.
Это - прежде всего просроченные ссуды а также долги любые , вероятность невозврата которых дос таточно велика. Экономически ликвидность можно понимать как запас или как поток/36/. Задачам анализа эффективности управления больше, конечно, подходит трактовка ликвидности как потока, так как в этом случае ликвидность сразу приобретает естественные черты динамичности и непрерывности. В широком смысле ликвидность банка - это его способность оперативно реагировать на ситуацию путем Приведенная классификация достаточно условна, так как не всегда актив может быть однозначно отнесен к той или иной группе. В инструкциях Центрального Банка, например, перечень активов, входящих в первую группу очень узок. быстрой мобилизации активов. Однако обычно используемые способы измерения ликвидности в большей степени основаны на понятии запаса. На практике пользуются следующими оценками ликвидности: Где L - ликвидность, ЛА - ликвидные активы, А - общая сумма всех активов, ОВ - обязательства до востребования, Кр - кредиты, выданные банком на срок свыше 1 года, Од - обязательства банка сроком свыше 1 года, К - капитал банка. Наиболее важным является коэффициент L1, названный коэффициентом краткосрочной ликвидности.
Он показывает , в какой степени обязательствам, которые могут быть отозваны в любой момент, соответствует величина активов с высокой степенью ликвидности. Теоретически этот коэффициент должен быть равен 1. L2 измеряет долгосрочную ликвидность, L3 показывает структуру активов. Под платежеспособностью понимается способность банка полностью и в срок отвечать по своим обязательствам/7/. Эта категория имеет особое значение в анализе стабильности и надежности финансовой системы в целом. С точки же зрения построения критериев оценки эффективного управления банка, платежеспособность носит, скорее, символический характер. Дело в том, что при разум ном риске, достаточной ликвидности и приемлемом уровне прибыли платежеспособность достигается автоматически. Банк, находящийся в состоянии неплатежеспособности, перестает функционировать, как нормальная экономическая единица, поэтому платежеспособность - это, своего рода последняя черта, за которую банк не имеет права заступать. Более интересным представляется анализ не платежеспособности как таковой, а вероятности ее возможного наступления и, как следствие, необходимости защиты капитала банка. Платежеспособность трудноизмерима, поскольку ее необходимо рассматривать, как показатель общей сбалансированности активов и пассивов. Чаще всего для оценки и прогноза платежеспособности банка используются следующие показатели: достаточность капитала и рычаг.

Цель, задачи и методы управления банковским портфелем

Целью эффективного управления банковским портфелем является постоянное поддержание оптимального соотношения между доходностью портфеля, риском и ликвидностью. Указанная цель достигается решением следующих задач: - Управление прибылью; - Управление риском; - Управление ликвидностью.
Основной принцип достижения цели заключается во взаимной увязки друг с другом решений каждой из перечисленных задач . В свою очередь, эти задачи также могут быть разделены на отдельные, но строго взаимосвязанные блоки. Управление прибылью делится на управление спрэдом или процентной маржой и управление непроцентными доходами. Управление риском разделяется на управление кредитным риском и управление процентным риском. Управление ликвидностью строится на базе управления текущей ликвидностью, среднесрочной ликвидностью и долгосрочной ликвидностью. Результатом реализации системы эффективного управления банком является нахождение и поддержание такой структуры пассивов и активов, а также величины собственного капитала, которая предусматривает максимальную согласованность между ними по срокам и по риску. Поэтому в теории система управления иногда подразделяется на подсистему управления активами, подсистему управления пассивами и подсистему управления капиталом. В соответствии с поставленной целью и определенными для ее достижения задачами строится критерий эффективности управления. Для выработки данного критерия следует ввести понятие управляющей модели. Управляющая модель призвана формализовать зависимости между основными параметрами, характеризующими банковский портфель. Построение формализованной модели является предметом эконометрики, а сама мод