Зиринов, Сергей Андреевич. Методология и практика антикризисного управления финансами интегрированных структур сферы рекреационных услуг

Короткий опис

Зиринов, Сергей Андреевич. Методология и практика антикризисного управления финансами интегрированных структур сферы рекреационных услуг : диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.10 / Зиринов Сергей Андреевич; [Место защиты: Ин-т экономики, права и гуманитарных специальностей].- Краснодар, 2011.- 447 с.: ил. РГБ ОД, 71 11-8/296

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Мировой финансовый кризис, который больно ударил и по экономике России, лишний раз подтвердил, что экономическое благополучие хозяйствующего субъекта, его финансовая устойчивость во многом зависят от их собственников и менеджеров, от их профессионализма в области финансовой деятельности. Особенно остро эта проблема стоит перед интегрированными предпринимательскими структурами, где некомпетентность или ошибки менеджмента приводят к банкротству входящие в нее структурные подразделения. В этой связи особое значение приобретают теоретико-методологические, научные, практические работы в области антикризисного управления финансами в интегрированных компаниях такой специфической отрасли экономики, как сфера рекреационных услуг.
Сфера рекреационных услуг в современных условиях функционирует в условиях острой конкуренции, высокой сложности, неопределенности и динамичности внешней среды.
Эффективное управление финансами интегрированных компаний сферы рекреационных услуг, решение стратегических и тактических задач, связанных с максимизацией прибыли, ростом рентабельности, наращивание мощностей услуг невозможны без использования современных методов и инструментов управления, без выработки стратегии и тактики организации бизнеса в форме интегрированных структур.
Финансовый кризис показал, что главным условием устойчивости и стабильности интегрированных компаний сферы рекреационных услуг является способность своевременного предвидения и реагирования на первые признаки возникновения кризисного состояния. Для того чтобы выжить и развиваться в этой среде, компаниям необходимо использовать режим антикризисного финансового управления, способный обеспечить предвидение, предупреждение и преодоление кризисных ситуаций и одновременно позволяющий поддерживать их стабильное
функционирование.
Для повышения эффективности антикризисного финансового управления интегрированными компаниями сферы рекреационных услуг обязательным становится формирование систем, адекватно объединяющих различные формы капитала и различные направления бизнеса, а также открывающих перед интегрированными компаниями возможности для выбора управленческих решений.
Проблема их адаптации к современным условиям потребовала новых методологических подходов к формированию антикризисных стратегий. Их выбор в настоящее время является жизненно необходимой задачей, как для интегрированных компаний, так и для территориальных образований, где расположены хозяйствующие субъекты сферы рекреационных услуг. Проводимые структурные и организационные преобразования в условиях
трансформации и модернизации российской экономики, а также закономерность возникновения кризисных явлений в социально-экономических системах, в том числе и в интегрированных компаниях сферы рекреационных услуг, определяют необходимость разработки современных концепций антикризисного финансового управления, моделей и инструментов её реализации.
Степень разработанности проблемы. Вопросы создания и функционирования интегрированных структур, а также антикризисного финансового управления компанией являются предметом изучения и анализа многих отечественных и зарубежных ученых.
Концептуальные основы формирования интегрированных структур и механизмы выхода из экономического кризиса разработаны классиками экономической науки (К. Виксель, У. Джевонс, А. Маршалл, К. Маркс, Дж. Ст. Милль, Ж-Б.Сэй и др.).
Исследованию комплекса проблем управления интегрированными предпринимательскими структурами в России посвящены работы ведущих ученых и специалистов: СВ. Авдашевой, СБ. Гальперина, А.А. Глушецкого, В.Е. Дементьева, Г.Б.Клейнера, О.В.Осипенко, В.А. Цветкова, Ю.В. Якутина.
Проблемам преодоления экономического и финансового кризиса в хозяйствующих субъектах посвящены работы таких российских ученых, как Г.А.Александров, С.Г.Беляев, А.Л.Богданов, М.И.Гончаров, А.П.Градов, А.Г.Грязнова, Н.Д.Гуськова, Б.И. Кузин, И.К. Ларионов, Ю.М. Осипов, Э.А.Уткин, и других, а также зарубежных ученых, таких как: А. Винер, Л. Грейнер, М. Каан, Э. М. Морэн, Т.К. Пошан, К.Ф. Херманн и др.
Исследованию специфики антикризисного финансового управления в контексте финансового менеджмента посвящены научные труды таких зарубежных ученых, как В. Беренс, Р. Брейли, Дж. Вахович, Л. Гитман, Р. Дамари, Д. Ирвин, Т. Карлин, Т. Котлер, Л. Крушвиц, С. Майерс, Д. Сигель, М. Скотт, Д. Хан, Д. Шим. К работам в области теории финансов хозяйствующих субъектов и финансового менеджмента можно отнести научные труды И.А. Баева, И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, В.П. Иваницкого, В.В. Каратуева, В.В. Ковалева, Н.В. Колчиной, Е.Н. Лобановой, В.Д. Марковой, Л.Н. Павловой, Г.Б. Поляка, В.М. Родионовой, М.В. Романовского, Р.С Сайфулина, Е.И. Шохина, А.Д. Шеремета и других.
Теоретические и методологические подходы к формированию концепции стратегии антикризисного управления финансами хозяйствующих субъектов нашли отражение в трудах зарубежных и отечественных ученых (И. Ансофф, В.А. Баринов, X. Внесен, М. Гулд, П. Друкер, А.Т. Зуб, Р.С. Каплан, Ф. Котлер, Дж. Кунин, М. Мексон, Б.З. Мильнер, М. Портер, А. Томпсон, Р.А. Фатхутдинов, И.П. Холич, В.Л. Харченко, А.Чандлер и другие).
Вместе с тем многие аспекты указанной проблемы сегодня недостаточно проработаны. Так, отсутствуют комплексный научный подход к принципам формирования системы управления финансами в
интегрированных компаниях, объективная оценка ее эффективности, специфики отдельных элементов финансовой системы методов и организационных моделей управления. Нет научно-обоснованных методик управления движением денежных потоков, налогового планирования. Кроме того, в отечественной науке до сих пор нет единого мнения, что понимать под антикризисным финансовым управлением, не сделано должного акцента на причинах, обусловивших в кризисных условиях состояние неплатежеспособности интегрированных компаний в российской экономике и, в частности, ее рекреационной сфере.
Таким образом, недостаточная разработанность многих аспектов проблем антикризисного управления финансами интегрированных компаний сферы рекреационных услуг, ее теоретическая и практическая значимость обусловили выбор темы, круг вопросов, требующих изучения, цель и задачи исследования.
Целью диссертационного исследованияявляется обоснование теоретических положений и методологических подходов к формированию антикризисного управления финансами интегрированных компаний сферы рекреационных услуг, а также разработка методических и практических рекомендаций по созданию антикризисной модели управления финансами в интегрированных компаниях в условиях неопределенности и динамизма хозяйственной среды.
Подцель 1 заключается в обосновании основных концептуальных положений управления финансами интегрированных предпринимательских структур сферы рекреационных услуг, для ее достижения поставлены следующие задачи:
проанализировать и оценить состояние современного этапа интеграционного процесса в предпринимательской среде России, определить основные тенденции развития с учетом необходимости преодоления последствий глобального финансового кризиса, выявить проблемы нормативного, методологического обеспечения управления финансами интегрированных предпринимательских структур;
определить цели формирования интегрированных предпринимательских структур и экономические преимущества консолидации ресурсов по их группам в сфере рекреационных услуг в условиях экономической нестабильности;
выявить особенности финансовых отношений как объекта управления финансами, проанализировать влияние внутрикорпоративных отношений на общую систему финансовых отношений в интегрированных предпринимательских структурах в кризисных ситуациях;
сформулировать основы формирования финансовой стратегии и политики компаний сферы рекреационных услуг в условиях преодоления последствий глобального финансового кризиса;
разработать методику налогового планирования в качестве важнейшего элемента финансового менеджмента интегрированной группы.
Подцель 2 заключается в разработке методологической базы и модели антикризисного управления финансами интефированных структур сферы рекреационных услуг, для ее реализации поставлены следующие задачи:
обосновать теоретические подходы к формированию антикризисного финансового управления и раскрыть сущность антикризисного управления финансами интегрированных компаний;
разработать методологические подходы к формированию антикризисного финансового управления, определить принципы и механизм антикризисного финансового управления интегрированной компанией сферы рекреационных услуг;
раскрыть содержание управленческой бизнес-диагностики и предложить методику ее проведения;
идентифицировать содержание контроллинга как инструмента антикризисного финансового управления, определить роль мониторинга финансово-экономического состояния интегрированной компании сферы рекреационных услуг в системе антикризисного финансового управления и обосновать основные этапы его проведения;
на основе результатов исследования факторов внутренней и внешней среды интегрированной компании сферы рекреационных услуг выявить проблемные области ее функционирования;
обосновать концептуальные подходы и разработать антикризисную финансовую политику интегрированной компании сферы рекреационных услуг и предложить подходы к ее реализации;
разработать рекомендации по совершенствованию организационной и финансовой структуры управления холдингами в сфере рекреационных услуг;
разработать научно-обоснованную модель системы антикризисного управления финансами интегрированной компании сферы рекреационных услуг.
Объект и предмет диссертационного исследования.Объектом исследованияявляется система управления финансами интефированных компаний сферы рекреационных услуг, ее структурная и функциональная организация в условиях экономической нестабильности.
Предметом исследованиявыступает механизм функционирования и реализации антикризисного управления финансами интегрированных компаний сферы рекреационных услуг.
Область исследования. Диссертация соответствует специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит паспорта специальностей ВАК (экономические науки) - 3.5. Управление финансами хозяйствующих субъектов: методология, теория; трансформация корпоративного контроля; 3.6. Отраслевые финансы; 3.11. Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий и корпораций; 3.27. Финансовая стратегия корпораций; 3.28. Финансовый менеджмент.
Теоретико-методологическую основу исследованиясоставляют фундаментальные концепции и положения теории финансов, финансового менеджмента и антикризисного управления финансами интегрированных компаний, представленные в классических и современных исследованиях ученых - экономистов, базирующиеся на системном подходе к изучению закономерностей формирования и развития системы антикризисного управления финансами, а также методологические разработки ученых по вопросам моделирования и инструментарно-методической поддержки процессов разработки антикризисной финансовой политики и стратегии.
Инструментарно-методический аппарат исследованиявключает совокупность методов современного общенаучного инструментария -системного и функционального анализа, частных методов и приемов экономических наук: структурного, субъектно-объектного, категориального, эмпирического, статистических группировок, логического и математического моделирования, экспертных оценок, сравнительных сопоставлений, графических интерпретаций. Использование данного инструментария обеспечило надежность и обоснованность выводов исследования.
Информационно-эмпирическая база исследованиясформирована на основе законодательных и нормативных актов в виде федеральных законов, указов Президента, постановлений Правительства РФ, официальных данных Федеральной службы государственной статистики РФ, финансовой отчетности предприятий и холдингов сферы рекреационных услуг, экспертных оценок, данных наблюдений, материалов сети Интернет, эмпирических данных, полученных в процессе исследования, аналитических наработок и авторских расчетов. Совокупность использованных данных, их анализ, обобщение и систематизация позволили обеспечить достоверность результатов проведенного диссертационного исследования.
Концепция диссертационного исследованиябазируется на признании императива превентивности антикризисного управления финансами интегрированных компаний сферы рекреационных услуг, направленности антикризисного финансового управления на достижение условий устойчивого функционирования и развития компаний и заключается в обосновании системно-функционального подхода к методологии, разработке моделей и инструментов реализации антикризисного финансового управления интегрированными структурами в сфере рекреационных услуг. В рамках системно-функциональной методологии система антикризисного финансового управления интегрированных структур сферы рекреационных услуг содержательно отражается в конструктивных принципах, положенных в основу антикризисного финансового управления, и методах, обеспечивающих процесс разработки и реализации комплекса управленческих решений.
Предложенный инструментарий антикризисной финансовой политики и стратегии включает механизмы рационализации движения финансовых потоков, методы управленческой бизнес-диагностики, реструктуризации
интегрированной компании, проведения стратегического контроллинга и мониторинга финансового состояния интегрированных структур сферы рекреационных услуг. Разработанная модель антикризисного финансового управления интегрированных структур сферы рекреационных услуг направлена на обеспечение проведения, предупреждения и преодоления кризисных ситуаций посредством разработки комплекса обеспечивающих элементов, систематизирующих процессов, механизмов и инструментов антикризисного финансового управления.
Научная новизна диссертационного исследованиязаключается в концептуальном обосновании, развитии методологических основ и разработке научно-методического обеспечения антикризисного управления финансами интегрированных предпринимательских структур сферы рекреационных услуг. Концепция и методология антикризисного финансового управления интегрированных компаний сферы рекреационных услуг, основанные в отличие от традиционных теоретико-методологических моделей на признании доминирующим профилактического характера антикризисного финансового управления, позволяют сформировать новый подход к процессам формирования и реализации антикризисной финансовой политики и стратегии, предложить комплементарный методический и прикладной инструментарий, применяемый адресно-селективно в зависимости от степени кризисного состояния и обеспечивающий устойчивое функционирование и развития финансов интегрированных компаний в сфере рекреационных услуг.
В ходе исследования получены и выносятся на защиту следующие новые научные результаты, имеющие значение для развития теории и практики финансового менеджмента.

Уточнено понятие интегрированных предпринимательских структур как экономически связанных юридических лиц или индивидуальных предпринимателей, объединивших ресурсы для согласованной деятельности в общих интересах для достижения единой цели; на основе выявления тенденций и факторов, характеризующих современный этап развития интегрированных предпринимательских структур в России дополнена классификация интегрированных предпринимательских структур по группам признаков (экономическое содержание, цель объединения, правовая и организационная форма и др.) и способов их формирования в условиях финансового кризиса (по видам интегрированного роста, формам совместной деятельности, степени добровольности), что позволило конкретизировать содержание антикризисного финансового управления в различных видах интегрированных структур в отношении приоритетных экономических целей, степени консолидации ресурсов, функциональной организации финансовых отношений.
Обоснованы концептуально-теоретические подходы к формированию антикризисного финансового управления интегрированной

предпринимательской структурой сферы рекреационных услуг на базе разграничения антикризисного финансового управления холдингом в условиях потенциально возможного и наступившего финансового кризиса, а также принципа превентивного подхода к формированию антикризисной финансовой политики, ориентированного на предвидение, предотвращение или демпфирование возникновения кризисных ситуаций.

Раскрыта роль финансовых отношений структурных подразделений холдинга сферы рекреационных услуг как основного объекта управления в условиях финансового кризиса, предложена классификация финансовых отношений (по субъектам взаимодействия, экономическому содержанию, месту возникновения) и проведен анализ специфики этих отношений в интегрированных компаниях сферы рекреационных услуг, что позволило дать оценку влияния различных групп финансовых отношений на процесс управления консолидированными финансами в кризисной ситуации.
Разработана методология антикризисного управления финансами, базирующаяся на принципах инновационности, целевой ориентации, причинно-следственной связи, соответствии деятельности холдинга сферы рекреационных услуг его миссии, перспективного видения, компетентности управления, а также на методах проведения управленческой бизнес-диагностики (SWOT- анализ, финансовый, диагностический стратегический анализ), планирования (структурирование целей, использование стратегических карт, метод поиска возможных стратегических направлений развития и других); организации стратегического и тактического контроля, которая позволяет установить режим управления, способный предвидеть, предупреждать, преодолевать кризисные ситуации и обеспечивать устойчивое функционирование интегрированной коммерческой структуры.
Предложены механизмы рационализации движения внутригрупповых финансовых потоков в кризисных ситуациях, включающие: схемы движения финансовых потоков с использованием финансовых инструментов (трансфертные цены, внутренние заимствования и кредитование, финансирование путем участия в капитале, начисление дивидендов, формирование централизованных фондов), выбор эффективных сфер и условий применения финансовых инструментов, определение зон правовых и налоговых рисков, методы расчета налоговой экономии и налоговых потерь, порядок и методы трансфертного ценообразования, основанные на сочетании рыночного, затратного и договорного методов, модель движения денежных потоков в холдинге, построенная с учетом требований экономической эффективности и налоговых последствий, что позволяет оценить зависимость финансового результата интегрированной компании от движения внутренних денежных потоков, а также обеспечить гармонизацию интересов бизнес-единиц и интегрированной компании.
Раскрыто содержание управленческой бизнес-диагностики, под которой понимается совокупность способов и методов исследования внутренней и внешней среды интегрированных предпринимательских

структур сферы рекреационных услуг с целью поиска причинно-следственных связей, позволяющих выявлять имеющиеся и возникающие проблемы, проводить оценку сильных и слабых сторон их деятельности, уровня финансового потенциала, и предложена методика ее поэтапного проведения.

Предложена методика оценки эффективности деятельности интегрированной компании сферы рекреационных услуг, основанная на выявлении синергетического эффекта как результата взаимодействия структурных подразделений холдинга по основным направлениям деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) с учетом налогового планирования, а также определении доли участия каждого структурного подразделения в формировании совокупного финансового результата предпринимательского объединения сферы рекреационных услуг в кризисной ситуации.
Выявлены особенности применения в деятельности интегрированной компании сферы рекреационных услуг методов стратегического контр