Гусев, Юрий Николаевич. Стратегия формирования и развития международного финансового центра в России

brief description

Гусев, Юрий Николаевич. Стратегия формирования и развития международного финансового центра в России: диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.10 / Гусев Юрий Николаевич; [Место защиты: Российская академия предпринимательства].- Москва, 2012.- 383 с.: ил. РГБ ОД, 71 13-8/99

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА 1.Экономическая роль и общие закономерности развития международных финансовых центров16
1.1. Формирование и эволюция развития международных финансовых центров 16
1.2. Влияние мирового финансового кризиса 2008-2009 годов на международные финансовые центры 52
1.3. Место международных финансовых центров в современных посткризисных концепциях реформы мировой валютной системы 78
ГЛАВА 2.Объективная необходимость и экономическая целесообразность формирования международного финансового центра в России102
2.1. Внутренние экономические предпосылки формирования международного финансового центра в России 102
2.2. Значение международного финансового центра для повышения эффективности участия страны в международных валютно-кредитных отношениях 120
2.3. Потенциальная роль международного финансового центра в привлечении иностранных инвестиций
в модернизацию российской экономики 141
2.4. Экономические и нормативно-правовые аспекты дальнейшего развития международного финансового центра как важного фактора интеграции России со странами СНГ иЕврАзЭС 157
ГЛАВА 3.Концептуальные принципы и особенности создания международного финансового центра в России172
3.1. Законодательно-правовое регулирование деятельности международного финансового центра 172
3.2. Проблемы совершенствования институционального механизма государственного регулирования финансовых услуг 190
3.3. Перспективы развития международного финансового центра как особой хозяйственно-административной
территории и специальной экономической зоны 207
ГЛАВА 4.Проблемы совершенствования финансовой инфраструктуры международного финансового центра в России233
4.1. Перспективы развития международного банковского центра в России 233
4.2. Благоприятные возможности и сдерживающие факторы развития небанковских финансовых институтов 255
4.3. Пути повышения ликвидности международного финансового центра 280
Заключение 297
Библиография

Место международных финансовых центров в современных посткризисных концепциях реформы мировой валютной системы
Значение международного финансового центра для повышения эффективности участия страны в международных валютно-кредитных отношениях
Проблемы совершенствования институционального механизма государственного регулирования финансовых услуг
Благоприятные возможности и сдерживающие факторы развития небанковских финансовых институтов

Введение к работе

Актуальность темы.Выбор темы диссертационного исследования обусловлен тем, что начавшийся в 2008 г. глобальный экономический кризис по своим масштабам вышел далеко за рамки циклического кризиса, обострил противоречия развития мировой валютной системы, привёл к пересмотру принципов и методов регулирования финансовой деятельности на национальном и международном уровнях, заставил по-новому оценить концептуальное значение, необходимость и возможности дальнейшего развития международного финансового центра в России.
Как показали результаты проведённого диссертационного исследования, международные финансовые центры в процессе своего образования и развития всегда находились в центре внимания государства и выполняли функцию, с одной стороны, источников финансирования реализации государственных военно-политических целей, а, с другой стороны, поддержки национального предпринимательства во внешнеторговой экспансии, освоении новых рынков сбыта и источников сырья.
Избранная тема исследования важна и актуальна в связи с тем, что исторически глобализация мировой экономики проходила на фоне соперничества международных финансовых центров за лидирующие позиции, накапливания противоречий и дисбалансов в международных потоках капитала, что обусловливало смену мировых валютных систем. В настоящее время в рамках иерархической глобальной системы международных финансовых центров соперничество между ними не только не утихает, а приобретает в условиях кризисного развития мировой экономики новые формы конкурентной борьбы за влияние на мировых рынках капитала, товаров и услуг. Все это неизбежно сопровождается изменением геополитической ситуации, непосредственно затрагивая интересы России.
Под влиянием мирового кризиса Россия пережила значительный экономический спад и масштабное бегство из страны спекулятивного капитала, что вызвало необходимость массированной денежной государственной поддержки кредитно-банковской системы. В этих условиях существенно возросло внимание со стороны правительства, финансовых институтов, предпринимателей и экспертов к ходу реализации в стране концепции создания инновационного международного финансового центра и к перспективам его вхождения в группу глобальных финансовых центров.
Актуальность диссертационной работы обусловлена тем, что для формирования в России международного финансового центра, способного успешно конкурировать на мировом рынке капитала и финансовых услуг, необходим глубокий анализ методологии и практического опыта становления и эволюции
глобальных финансовых центров, опыта форсированного образования региональных, оффшорных финансовых центров, сумевших в короткие сроки интегрироваться в мировые финансовые рынки.
Исследование этих проблем приобретает особую роль и значение в связи с совершенствованием в настоящее время в России законодательно-правового и административного регулирования финансового рынка, его институциональной структуры в контексте государственной стратегии обеспечения посткризисного устойчивого развития экономики.
Диссертация актуальна также в связи с тем, что создание инновационного международного финансового центра предполагает повышение уровня и качества финансовых услуг в России, формирование эффективного механизма концентрации национального и привлечения иностранного капитала для его оптимального инвестирования в модернизацию российской экономики. От успешного решения этих задач будут во многом зависеть темпы экономического роста страны, конкурентоспособность и устойчивость всех секторов национальной экономики.
Степень разработанности темы.Формирование в России международного финансового центра требует учёта многих внутренних и внешних факторов развития банковско-финансовой системы. Исследования различных факторов развития и проблем функционирования банковской системы, финансового рынка и совершенствования его регулирования активно проводятся экономическими институтами Российской Академии Наук, российскими учёными, экспертами финансовых институтов и правительственных органов управления.
В России защищено немало кандидатских и докторских диссертаций, опубликовано значительное количество научных работ и специальной литературы по проблемам развития и регулирования национальной денежно-кредитной и финансовой системы. Обширная научная и учебная литература издана по таким важным сегментам финансового сектора экономики, как банковское дело и кредит, биржи и рынок ценных бумаг, страхование. Большое количество научно-практических работ посвящено изучению проблем притока иностранных инвестиций и участия страны в международных экономических отношениях.
В своих работах российские учёные и эксперты проводят глубокий анализ, дают интересные оценки и практические рекомендации по совершенствованию денежно-кредитной и финансовой системы, институциональной инфраструктуры финансового рынка, повышению эффективности его регулирования.
Существенный вклад в исследование проблем развития банковско-финансовой системы и разработку механизма функционирования финансовой сферы внесли такие российские учёные и эксперты, как И.Т.Балабанов,
Э.А.Баринов, Г.Н.Белоглазова, А.Я.Быстряков, А.Г.Грязнова, М.В.Ершов, Е.Ф.Жуков, А.Г.Куликов, О.И.Лаврушин, А.И.Милюков, В.С.Пашковский, В.Н.Сенчагов, В.А.Слепов, А.Улюкаев, Г.Г.Фетисов, А.А.Хандруев, О.В.Хмыз, Ю.Н.Юденков и многие другие.
В большей степени проблемам формирования и развития международных финансовых центров уделялось внимания в зарубежной литературе. Значительный вклад в исследование эволюции и функционирования международных финансовых центров в промышленно развитых и развивающихся странах внесли такие зарубежные авторы, как: Dixon L., Hampton M., Johnston R.B., Park Y.S., Youssef C., Zorome A. и др.
Несмотря на то, что в российской экономической литературе значительное число работ посвящено изучению проблем денежно-кредитной и финансовой системы России, притока иностранных инвестиций и участия страны в международных экономических отношениях, непосредственно проблема формирования международного финансового центра в качестве самостоятельной темы комплексного исследования ещё не рассматривалась. В целом, вопросы формирования в России международного финансового центра остаются ещё недостаточно исследованными и изученными в российской экономической литературе.
Объектом исследованияявляется процесс формирования в России, в Москве, международного финансового центра в результате объективных закономерностей развития национальной экономики, банковско-финансовой системы и концентрации капитала.
Предметом исследованияявляются объективные и субъективные факторы, определяющие современный процесс развития международного финансового центра в России и перспективы его вхождения в группу глобальных финансовых центров.
Цель исследования.Целью данной диссертации является изучение закономерностей и воздействия объективных и субъективных факторов на развитие международного финансового центра в России, а также обоснование на этой основе приоритетных направлений стратегии форсированного формирования в Москве высокотехнологичного, конкурентоспособного, инновационного международного финансового центра, способного в перспективе войти в лидирующую группу центров на мировом рынке капиталов и финансовых услуг.
Реализация цели потребовала решения следующих основных задач:
изучить экономическую роль и общие закономерности развития международных финансовых центров;
рассмотреть историю формирования и эволюции международных финансовых центров;
проанализировать влияние мирового финансового кризиса 2008-2009 годов на международные финансовые центры;
выяснить место международных финансовых центров в современных «посткризисных» концепциях реформы мировой валютной системы;
раскрыть объективную необходимость и экономическую целесообразность формирования глобального финансового центра в России;
оценить внутренние экономические предпосылки формирования международного финансового центра в России;
обосновать значение международного финансового центра как важного фактора повышения эффективности участия страны в международных валютно-кредитных отношениях;
определить потенциальную роль международного финансового центра в привлечении иностранных инвестиций в модернизацию российской экономики;
изучить экономические и нормативно-правовые аспекты дальнейшего развития международного финансового центра как важного фактора интеграции России со странами СНГ и ЕврАзЭС;
выявить концептуальные принципы и особенности создания международного финансового центра в России;
дать оценку законодательно-правовому регулированию деятельности международного финансового центра;
исследовать проблемы формирования институционального механизма государственного регулирования финансовых услуг;
раскрыть перспективы развития международного финансового центра как особой хозяйственно-административной территории и специальной экономической зоны;
проанализировать проблемы совершенствования финансовой инфраструктуры международного финансового центра в России;
определить перспективы формирования инновационного международного банковского центра в России в условиях реализации стратегии реформирования финансового рынка;
оценить благоприятные возможности и сдерживающие факторы развития небанковских финансовых институтов в структуре международного финансового центра;
обосновать значение уровня ликвидности как основного фактора управления рисками в механизме функционирования международного финансового центра.
Научная новизна диссертации.Диссертационная работа является первым комплексным исследованием проблем развития международного финансового центра в России. Специально в качестве самостоятельной темы эти проблемы ещё не изучались и не получили достаточно широкого освещения ни в
российской, ни в зарубежной литературе.
Научная новизна полученных в диссертационном исследовании результатов заключается в следующем:
проведён комплексный анализ целеобусловленного и исторически подтверждённого переплетения геополитических интересов государства и частных финансовых групп в содействии концентрации капитала и его интернационализации в форме образования и развития международных финансовых центров;
выявлены конкретные инновационные факторы в области государственного регулирования и механизма функционирования финансовых рынков, обеспечивавшие сохранение лидерства глобальных финансовых центров;
предложено оригинальное авторское нетрадиционное определение международного финансового центра как экономической категории и обоснована классификация международных первичных и вторичных, производных, финансовых центров;
показано завершение относительно длительного периода финансовой либерализации и раскрыто начало, под воздействием мирового экономического кризиса 2008-2009 годов, нового этапа государственного ререгулирования в развитии международных финансовых центров как на национальном, так и на многостороннем уровнях;
раскрыты новые тенденции в посткризисном развитии финансовых рынков и формы конкурентной борьбы за лидерство среди международных финансовых центров;
определены причины сохраняющегося противоречия между потенциалом российской экономики и местом Москвы в мировом рейтинге международных финансовых центров;
обоснованы пути комплексного воздействия международного финансового центра на повышение эффективности участия в международных валютно-кредитных отношениях российских экономических субъектов на макро- и микро-уровнях;
доказано, что сложившийся в Москве финансовый центр и его банков-ско-финансовая структура функционально не ориентированы на использование концентрации национального капитала и поступающих иностранных инвестиций в целях инновационного развития и модернизации российской экономики;
разработаны конкретные рекомендации по совершенствованию законодательно-правовой базы, судебной системы и государственного регулирования для формирования оптимальных условий развития в Москве международного финансового центра;
выявлено особое значение «сетевого эффекта» в обеспечении устойчивого развития международного финансового центра в России;
обоснована взаимозависимость и взаимная заинтересованность Москвы и регионов в формировании в России глобального финансового центра, и предложена модель создания в Москве международного финансового кластера как центра интегрированной общероссийской сети региональных финансовых центров;
сформулирована стратегия повышения конкурентоспособности международного финансового центра в Москве на основе развития и совершенствования присущих глобальным финансовым центрам институциональных, финансовых инфраструктурных и нефинансовых инфраструктурных атрибутов.
Теоретическая основа и методология исследования.Теоретическую основу исследования составили фундаментальные труды по экономической теории, а также современные достижения экономической науки в области разработки концепций и программ развития финансового рынка России, исследования отечественных и зарубежных учёных в области эволюции и перспектив международных финансовых центров.
В диссертационной работе использованы теоретические, методологические и практические материалы, посвящённые исследованию различных аспектов мирового экономического кризиса 2008-2009 гг. и его последствий для России; аналитическая информация научных учреждений, центров и министерств, результаты исследований, публикуемые в печати и проведённые диссертантом.
Нормативной базой диссертации являются международные правовые акты, отечественное законодательство, правовые акты федеральных органов исполнительной власти.
Методологической основой исследования явились общие и частные научные методы познания объективной действительности. В работе использованы исторический, экономико-статистический, стратегический и сравнительный анализ, общепринятые методы научного исследования, в том числе, принципы формальной и диалектической логики и системного подхода.
Информационной базойдиссертационного исследования послужили данные Федеральной службы государственной статистики России, Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), Центрального банка РФ, Международного валютного фонда (МВФ), Банка международных расчётов (БМР), Ассоциации российских банков, Национальной фондовой ассоциации (НФА), Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), М