Сапранкова Наталья Евгеньевна. Оценка финансовой несостоятельности предприятий агропромышленного комплекса России

brief description

Сапранкова Наталья Евгеньевна. Оценка финансовой несостоятельности предприятий агропромышленного комплекса России : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Сапранкова Наталья Евгеньевна; [Место защиты: Сам. гос. эконом. ун-т].- Ульяновск, 2008.- 201 с.: ил. РГБ ОД, 61 08-8/1315

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1Теоретические основы оценки финансовой несостоятельности организаций8
1.1. Сущность финансовой несостоятельности и ее нормативное регулирование 8
1.2 Диагностика финансовой несостоятельности как элемент системы антикризисного управления и ее информационное обеспечение 21
1.3. Отечественные и зарубежные подходы к прогнозированию банкротства предприятий 33
Глава 2Анализ оценки финансовой несостоятельности в аграрном секторе Ульяновской области49
2.1. Финансово-экономическая характеристика сельского хозяйства региона 49
2.2. Практика применения законодательства о несостоятельности (банкротстве) на территории области 65
2.3. Использование методик прогнозирования финансовой несостоятельности по неплатежеспособным сельскохозяйственным предприятиям региона 81
Глава 3Совершенствование оценки финансовой несостоятельности организаций в сельском хозяйстве95
3.1. Апробация методик прогнозирования финансовой несостоятельности на работоспособных сельскохозяйственных предприятиях Ульяновской области 95
3.2. Методика оценки финансовой несостоятельности для сельскохозяйственных организаций 112
Заключение 134
Список источников

Введение к работе

Актуальность проблемы.Своевременное и качественное проведение финансовыми службами диагностического анализа финансовой несостоятельности предприятий агропромышленного комплекса (АПК) в современных экономических условиях является крайне актуальной проблемой по следующим причинам:
в связи с неразвитостью до последнего времени института банкротства в России, проблема оценки финансовой несостоятельности относится к числу малоисследованных в отечественных научных работах;
зарубежные методики диагностики банкротства не адаптированы к российским условиям хозяйствования,
отечественные подходы к прогнозированию угрозы банкротства являются несовершенными и не учитывают всех аспектов деятельности предприятия;
финансовое состояние многих предприятий АПК можно охарактеризовать как неустойчивое;
-диагностика финансового состояния предприятия является одним из рычагов финансового менеджмента, используемого для выявления признаков неплатежеспособности хозяйствующего субъекта и разработки способов ее устранения;
-целями диагностики финансовой несостоятельности являются не только своевременное распознавание признаков и природы кризиса, но и его локализация и восстановление платежеспособности,
- выбор наиболее эффективной методики оценки финансовой несо стоятельности влияет на результаты исследования и, как следствие, на качество принимаемых управленческих решений по выходу из кризиса неплатежеспособности,
-информационная база для проведения оценки финансовой несостоятельности не всегда объективно отражает реальное положение дел на предприятии в связи с особенностями ведения бухгалтерского учета в Российской Федерации, а также в некоторых случаях в связи с умышленным искажением статей бухгалтерской отчетности.
Перечисленные факторы повлияли на выбор темы диссертационной работы и определили основные направления исследования
Степень разработанности проблемы.В зарубежной и российской экономической литературе предлагается несколько отличающихся друг от друга методик и математических моделей диагностики вероятности наступления финансовой несостоятельности (банкротства) коммерческих организаций. Первые исследования аналитических коэффициентов
для предсказания возможных осложнений в финансовой деятельности компаний проводились в США еще в начале 30-х гг XX в. В современной практике финансово-хозяйственной деятельности зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее широкое применение получили модели, разработанные Э. Альтманом и У. Бивером
Кроме того, вероятность банкротства можно оценить по методике Р. Таффлера и Г Тишоу, а также по модели Д. Блисса. Одним из вариантов интегрального подхода к оценке финансового положения предприятия является метод Creditmen, разработанный во Франции Ж де Паля-ном. Новые методики диагностики возможного банкротства, предназначенные для отечественных предприятий, были разработаны О.П. Зайцевой, Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым Кроме того, в Постановлении Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г № 498 была установлена официальная система критериев для оценки неплатежеспособности организаций, действовавшая до 1 марта 1998 г.
В то же время остаются недостаточно изученными вопросы определения сущности финансовой несостоятельности, ее взаимосвязи с такими категориями, как "кризис", "неплатежеспособность", "банкротство", с выбором наиболее информативных показателей при оценке вероятности банкротства и с разработкой на основе отраслевой специфики их критериальных значений
Цель и задачи исследованияОсновная цель диссертационного исследования заключается в разработке и предложении к внедрению методики комплексной оценки финансовой несостоятельности предприятий агропромышленного комплекса. В соответствии с целью исследования были поставлены следующие задачи:
- определить сущность финансовой несостоятельности, проанализи ровать нормативное регулирование процедур банкротства, разработать предложения по совершенствованию законодательной базы;
-систематизировать отечественные и зарубежные теоретические подходы к оценке финансовой несостоятельности предприятий,
проанализировать уровень платежеспособности предприятий АПК Ульяновской области;
дать оценку возможности применения косвенных подходов в диагностическом анализе финансовой несостоятельности,
выделить классы сельскохозяйственных предприятий в зависимости от их предрасположенности к финансовой несостоятельности,
разработать методику комплексной оценки финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий России, а также установить пороговые значения входящих в нее показателей
Область исследования.Диссертационное исследование проведено по специальности 08 00 10 "Финансы, денежное обращение и кредит" Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) в рамках п 3.3 "Критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятий и корпораций, исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость", п 3 14 "Финансовый менеджмент в управлении финансовыми потоками и финансовыми оборотами"
Объект и предмет исследования.Объект диссертационного исследования - финансы сельскохозяйственных предприятий Ульяновской области
Предметом исследования являются отношения, складывающиеся внутри организаций сельского хозяйства между собственниками и кредиторами по поводу финансовой несостоятельности
Теоретико-методологическую основу исследованиясоставили теоретические положения, изложенные в работах отечественных и зарубежных ученых в области финансов, а также методологические подходы, представленные в монографиях и статьях современных авторов по проблемам оценки финансовой несостоятельности предприятий
Инструментарно-методический аппарат исследования. Входе обработки и анализа накопленных материалов были использованы абстрактно-логический и диалектический общенаучные методы, системный и комплексный анализ, системно-эволюционный подход. Кроме того, в работе были использованы экономико-статистические методы, метод сравнения и аналогии, результаты научных исследований экономистов различных направлений и школ.
Информационно-эмпирическую базудиссертационного исследования составили статистические данные Федеральной службы государственной статистики РФ и ее территориальных органов, Управления Федеральной налоговой службы по Ульяновской области, материалы финансово-экономических изданий России и других стран, информационной сети Internet, научных семинаров и конференций, аналитические статьи отечественных и зарубежных ученых, данные финансовой отчетности отдельных сельскохозяйственных предприятий
Нормативно-правовой базойисследования выступили нормативно-правовые акты РФ, регулирующие процедуры банкротства (несостоятельности) предприятий и осуществления финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей
Основные положения диссертации, выносимые на защиту,состоят в следующем.
1 В результате проведенного анализа зарубежных и отечественных методик, наиболее распространенных в практике прогнозирования банкротства, установлено, что
-механический перенос весовых коэффициентов зарубежных экономистов в расчетах вероятности банкротства отечественных предприятий не всегда обеспечивает достаточную точность прогноза, так как найдены они эмпирическим путем и не соответствуют российским условиям функционирования,
в отечественных методиках диагностики банкротства используются показатели, отличающиеся высокой положительной или отрицательной корреляцией или функциональной зависимостью между собой, что приводит к ненужному усложнению этих методик, не увеличивая точности прогнозирования;
существующие отечественные и зарубежные методики оценки финансовой несостоятельности предприятий не учитывают отраслевую специфику хозяйствующих субъектов.
2. Анализ всех доступных сведений о сельскохозяйственных предприятиях, по которым введена процедура банкротства, и последующее сопоставление этих данных с характеристиками рентабельных сельскохозяйственных предприятий позволяет загодя предсказать финансовую несостоятельность и тем самым избежать связанных с этим негативных последствий. Для повышения эффективности оценки финансовой несостоятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей необходимо разработать систему наиболее информативных показателей и их пороговые значения на основе выявления отличительных признаков платежеспособных предприятий и предприятий-банкротов
3 Инициатором банкротств сельскохозяйственных предприятий в большинстве случаев являются налоговые органы. Спецификой сегодняшнего состояния российской экономики выступает то, что многие сельскохозяйственные товаропроизводители, при явной или неявной поддержке руководителей субъектов РФ, имеют возможность, не оказываясь под процедурами банкротства, накапливать крупные суммы задолженности перед фискальной системой, в то время как дисциплина расчетов с коммерческими кредиторами оказывается существенно выше У ряда рентабельных предприятий Ульяновской области задолженность в бюджет превышает среднемесячную выручку. Отмена на законодательном уровне принципа однократности участия в программе финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей нецелесообразна, так как если предприятия при условии отсрочки (рассроч-
ки) долгов вес равно остались неспособными уплачивать текущие платежи в бюджет, значит, неплатежеспособность является хронической.
4. Для выявления наиболее информативных показателей оценки финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий проведена апробация зарубежных и отечественных методик на выборочных группах хозяйствующих субъектов исследуемой отрасли Наиболее точными по подбору факторов и весовых значений коэффициентов являются модели Д Блисса, а также Р С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Модель Блисса безошибочно классифицировала предприятия-банкроты первой выборки. Методика Сайфуллина и Кадыкова содержит наименьшее количество неправильных классификаций предприятий как банкротов, когда в действительности они платежеспособны
5 Разработанная автором методика оценки финансовой несостоятельности предприятий агропромышленного комплекса учитывает отраслевую специфику и позволяет классифицировать хозяйствующие субъекты исследуемой отрасли в зависимости от предрасположенности к банкротству
Научная новизна диссертационного исследованиязаключается в следующем-
раскрыта сущность финансовой несостоятельности как сложного социально-экономического явления, которое, обладая особой экономической природой, взаимосвязано с такими категориями, как "кризис", "неплатежеспособность", "банкротство", и объединяет в себе их основные элементы,
обоснованы методические рекомендации по совершенствованию диагностики финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий на основе разработки авторской комплексной системы показателей и их пороговых значений, что позволит более объективно оценивать платежеспособность хозяйствующих субъектов исследуемой отрасли и относить их к определенному классу в зависимости от предрасположенности к банкротству,
дана оценка состоянию платежеспособности сельскохозяйственных предприятий Ульяновской области, что позволило выявить тенденцию роста численности потенциальных банкротов в аграрном секторе региона;
обоснованы предложения по использованию зарубежного и отечественного опыта прогнозирования банкротства предприятиями агропромышленного комплекса, а также их кредиторами,
разработана авторская методика оценки финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий на основе комплексной системы показателей и их пороговых значений, учитывающих отраслевую
специфику. В ходе применения методики дана оценка вероятности наступления банкротства выборочной группы сельскохозяйственных товаропроизводителей Ульяновской области
Теоретическое значениевыполненной диссертационной работы заключается в том, что полученные автором в результате проведенного исследования выводы и предложения направлены на развитие методических подходов к оценке финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий.
Практическая значимость работы.Результаты диссертационного исследования являются универсальными и могут быть использованы различными предприятиями АПК для своевременной и эффективной оценки финансовой несостоятельности на основе выбора наиболее приемлемых методик диагностики и определения стадии кризиса с целью принятия эффективных управленческих решений. При выполнении диссертационной работы проанализированы и применены на практике различные отечественные и зарубежные подходы к прогнозированию банкротства, а также разработана система критериев оценки финансовой несостоятельности сельскохозяйственный предприятий, что дает предприятиям возможность большего выбора в проведении финансового анализа и обеспечивает повышение его результативности.
Полученные автором научные результаты могут быть применены в процессе преподавания общих и специальных дисциплин в высших учебных заведениях, при написании учебных и практических пособий.
Апробация работы и внедрение результатов исследования.Основные положения и результаты диссертационной работы докладывались и обсуждались на Международной научно-практической конференции "Молодежь и наука 21 века" (Ульяновск, 21-23 марта 2006 г.), Всероссийской научно-практической конференции "Аграрная наука и образование в реализации национального проекта "Развитие АПК" (Ульяновск, 22-24 ноября 2006 г.), III Международной научно-практической конференции "Проблемы социально-экономической устойчивости региона" (Пенза, сентябрь 2007 г.); Межрегиональной научно-практической конференции молодых ученых "Достижения молодых ученых - будущее в развитии АПК" (Воронеж, 30-31 октября 2007 г.); Международной научной конференции "Проблемы и перспективы развития аграрного производства" (Смоленск, 2007 г.).
Результаты диссертационной работы приняты к использованию в практической деятельности, о чем имеются справка о внедрении из министерства сельского хозяйства Ульяновской области, справка о внедрении в учебном процессе по дисциплинам "Анализ финансовой отчетно-
сти", "Финансы предприятий" кафедры финансов и кредита Ульяновской государственной сельскохозяйственной академии
Публикации по теме диссертации.Основные положения диссертации отражены в опубликованных научных работах автора общим объемом 2,55 печ л.
Структура н объем работы.Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы, дополнена приложениями. Она изложена на 141 страницах машинописного текста (без списка использованной литературы и приложений), содержит 15 таблиц, 1 рисунок, включает в себя 160 библиографических источников, 41 приложение

Диагностика финансовой несостоятельности как элемент системы антикризисного управления и ее информационное обеспечение

В современной науке существуют различные теории, изучающие экономические кризисы, их циклы, а также методы диагностики.
Существуют теории, рассматривающие кризис как разрушение, и предлагающие воспринимать кризис как ситуацию, остро угрожающую существованию предприятия. Кризисная ситуация в таком случае требует немедленного преодоления, локализации последствий методами антикризисного управления, чтобы сохранить прежде всего материальную основу для продолжения хозяйственно-экономической деятельности при остром дефиците оборотных средств.
Наряду с этим существуют теории, рассматривающие кризис как явление, ориентированное на ломку старого и развитие нового, и воспринимающие его позитивно. Поэтому в основу заложена не борьба с кризисом, а реструктуризация системы, соответствующая новым отношениям.
Антикризисное управление - это такая система управления предприятием которая имеет комплексный, системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента; разработки и- реализации на предприятии специальной программы, имеющей- стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и1 преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, опираясь на собственные ресурсы.
Основными функциями антикризисного корпоративного управления являются-диагностическая, превентивная (предупреждающая), корректирующая и ликвидационная. Диагностическая функция антикризисного управления проявляется в мониторинге финансово-хозяйственной- деятельности компании и отслеживании основных тенденций ее изменения. Превентивная функция состоит в выборе и применении- системы мер- по предупреждению банкротства компании. Корректирующая функция антикризисного управления проявляется в разработке типовых схем-, принятия- решений w антикризисных технологий. Ликвидационная функция антикризисного управления в результате банкротства неплатежеспособных компаний позволяет как восстанавливать те из них, которые имеют потенциал и способны производить конкурентоспособную продукцию, так и выводить»с рынка компании; платежеспособность которых восстановить- не пр