Ермилова Мария Игоревна. Совершенствование системы ипотечного кредитования: международный опыт, российская практика, тенденции развития

Краткое описание

Ермилова Мария Игоревна. Совершенствование системы ипотечного кредитования: международный опыт, российская практика, тенденции развития: дис. ... кандидата экономических наук: 08.00.10 / Ермилова Мария Игоревна;[Место защиты: Южном федеральном университете].- Ростов-на-Дону, 2012. - 211 с.

Содержание к диссертации

Введение
1.Концептуальные основы исследования системы ипотечного кредитования как инструмента мирового финансового рынка.
1.1 Сущность и системно-функциональная характеристика ипотечного кредитования
1.2 Роль системы ипотечного кредитования в развитии мирового финансового рынка: тенденции начала XXI века .
1.3 Межстрановой компаративный анализ функционирования национальных моделей ипотеки развитых стран мира: эволюция и механизмы
1.4 Особенности развития системы ипотечного кредитования с международным составом участников .
2.Эволюционный анализ развития системы ипотечного кредитования в России.
2.1 Диагностика состояния системы ипотечного кредитования в России в конце XX начале XXI века
2.2 Институциональные дефициты в системе факторов, лимитирующих функциональную действенность российской системы ипотечного кредитования
2.3 Адаптация зарубежного опыта формирования и функционирования системы ипотечного кредитования к условиям институциональной среды России
3.Повышение функциональной действенности системы ипотечного кредитования в России
3.1 Императивы повышения функциональной действенности формируемой модели российской системы ипотечного кредитования
3.2 Алгоритм совершенствования системы ипотечного кредитования в России в начале XXI века .
3.3 Разработка методики реализации ипотечных программ с учетом расширения субъектно-объектного состава системы ипотечного кредитования в Российской Федерации
Заключение .
Список использованных источников .

Роль системы ипотечного кредитования в развитии мирового финансового рынка: тенденции начала XXI века
Институциональные дефициты в системе факторов, лимитирующих функциональную действенность российской системы ипотечного кредитования
Адаптация зарубежного опыта формирования и функционирования системы ипотечного кредитования к условиям институциональной среды России
Алгоритм совершенствования системы ипотечного кредитования в России в начале XXI века

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Значимым направлением социально-экономического развития России в начале XXI века выступает формирование рынка доступного жилья путем создания условий для сбалансированного увеличения платежеспособного спроса домашних хозяйств на жилую недвижимость. Интеграция России в мировую экономику предполагает, в том числе, встраивание отечественного рынка ипотечного кредитования в мировую финансовую систему. В странах современного мира ипотечное кредитование является важным элементом кредитного механизма национальной финансовой системы.
Развитие системы ипотечного кредитования в классической форме его функционирования в XX веке стимулировало мировой финансовый кризис в конце первого десятилетия XXI века, что предопределило необходимость модернизации данной системы. Совершенствование схем международной ипотеки дает возможности интенсифицировать межстрановое движение капитала, консолидировать финансовые сферы стран, приблизить мировые финансы к потребностям реальной экономики, что служит одним из факторов стабилизации мирового хозяйства.
Роль ипотечного кредитования повысилась в период выхода России из системно-экономического кризиса в 90-е годы XX века, значительно расширив возможность диверсификации бизнес-портфелей отечественных и международных банков, инвестиционных и страховых компаний. Совершенствование рынка ипотечных кредитов способствует улучшению инвестиционного климата страны, а также повышению качества жизни населения.
Мировой финансовый кризис 2007-2009 годов внес корректировки в существующие системы ипотечного кредитования России и других стран. Операторы рынка ипотеки стали в большей степени использовать опыт стран со стабильной, полнофункциональной системой ипотеки, преследуя цель застраховать себя от негативных последствий кризиса.
Российская система ипотечного кредитования находится в стадии становления, обладая рядом институциональных дефектов, инфраструктурных дефицитов и административных барьеров. В этой связи, важным условием успешного развития ипотечного кредитования в России является использование опыта зарубежных стран при совершенствовании процесса предоставления кредита, что свидетельствует об актуальности проблемы исследования.
Степень научной разработанности проблемы.
Основные подходы к исследованию ипотечного кредитования, закономерности эволюций факторов и механизмов его развития были разработаны в трудах Бардхана А., Вессели Р., Голдсмита А., Дистресс М., Йао Р., Лове С., Пиазесси М., Ренода Б., Паллы К., Страйка Р., Суареза Ж., Чена Н.-К., Афониной А., Артеменко О., Буздалина А., Витковской Е., Гриненко С., Грудцыной Л., Жарковской Е., Казакова А., Казаковой Е., Косаревой Н., Павловой И., Савина И., Саркисянца А., Симоновича Л., Фролова Н., Фруминой С., Цылиной Г., Хуснетдиновой Л., Шевчука Д. и т.д.
Современные международные кредитные отношения, формы и виды кредита рассматриваются в трудах Астапова К., Гариповой З., Ермасовой Н., Журкиной Н., Красавиной Л., Лаврушина О., Логинова М., Свиридова О., Ужегова А. и др.
Вопросы правового обеспечения ипотечного кредитования проанализированы в работах Аббасова Т., Александрова А., Будилова В., Лобовой Н., Мишанова А., Столяровой А. и т.д.
Изучение научных трудов по проблемам, исследуемым в диссертации, позволило автору прийти к заключению, что в настоящее время отсутствует сформированная и адекватная современным потребностям российская модель системы ипотечного кредитования, соответствующая мировому уровню. При всей ценности проведенных исследований, ряд аспектов рассматриваемой проблемы остается недостаточно разработанным. Разработка комплекса мер по совершенствованию системы ипотечного кредитования и алгоритма их реализации в России имеет большое значение в модернизации российской модели системы ипотечного кредитования в XXI веке.
Цель и задачи исследования.Цельдиссертационного исследования заключается в разработке комплекса мер совершенствования российской системы ипотечного кредитования, основанного на опыте зарубежных стран.
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач теоретического и прикладного характера:
1. Исследовать сущность и структурно-функциональные характеристики системы ипотечного кредитования;
2. Диагностировать состояние системы ипотечного кредитования в России в XX начале XXI века;
3. Выявить институциональные дефициты, ограничивающие действие системы ипотечного кредитования в России;
4. Сформировать программу совершенствования системы ипотечного кредитования, конкретизировав соответствующие меры по институциональным субъектам, а также учитывая возможности формирования новых ипотечных программ;
5. Сформулировать особенности развития системы ипотечного кредитования с международным составом участников в формате международной ипотеки и идентифицировать ее современное состояние;
6. Проанализировать возможности адаптации зарубежного опыта в сфере ипотечного кредитования, к условиям современной России.
Объект и предмет исследования.Объектомисследования являются зарубежные и российская система ипотечного кредитования в современной экономике. Предметом исследования выступает совокупность мер совершенствования российской системы ипотечного кредитования.
Диссертация выполнена в рамках п.9.3 «Развитие инфраструктуры кредитных отношений современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования» и п.9.7 «Эволюция кредитных отношений: закономерности и современные тенденции их развития, взаимодействие кредита с денежным оборотом, финансами, финансовым рынком, усиление влияния кредита на производство и реализацию общественного продукта» паспорта научной специальности 08.00.10 финансы, денежное обращение и кредит.
Теоретико-методологическую основудиссертационной работы составили модели системы ипотечного кредитования, представленные в классических и современных исследованиях зарубежных и российских ученых, базирующиеся на положениях институциональной и новой экономики, теории финансов, системно-функциональном подходе.
Инструментарно-методический аппарат работы.В процессе исследования закономерностей становления и развития системы ипотечного кредитования в России и в зарубежных странах, определения условий ее институционализации, выявления специфики ее функционирования в модернизирующейся экономике были использованы принципы системного и структурно-функционального подходов, в частности при изучении системы мирового финансового рынка. Для качественной конкретизации элементов модели ипотечного кредитования были применены сравнительный и факторный анализ. Также использованы другие способы институционального анализа: общелогические приемы дедукции и индукции, метод графической интерпретации эмпирико-фактологической информации, моделирование, экономико-статистические группировки, динамические ряды и др.
Информационно-эмпирической базой исследованияпослужили данные Агентства ипотечного жилищного кредитования, отчетно-аналитическая информация Центрального банка Российской Федерации, данные Росстата, Международного агентства недвижимости Gordon Rock, компании Lowell Finance, Интернет-ресурсы, авторские разработки.
Нормативно-правовую базу исследованиясоставляют Конституция РФ, Гражданский кодекс РФ, Федеральные законы РФ, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, нормативные акты Центрального Банка Российской Федерации, концепции и федеральные программы развития ипотечного кредитования в России, нормативно-правовые акты в области регулирования деятельности коммерческих банков.
Рабочая гипотеза исследованиясостоит в предположении о том, что национальная система ипотечного кредитования имеет в качестве базовой конструкции механизма ее функционирования технологию залогового обеспечения возвратности кредита, полученного для приобретения объектов недвижимости. Совершенствование системы ипотечного кредитования возможно путем рассмотрения опыта деятельности подобных систем в зарубежных странах, исследования идентификации форм, видов и технологий предоставления ипотечного кредита и разработки соответствующего комплекса мер, учитывающего интересы всех участников системы ипотеки.
Основные положения диссертации, выносимые на защиту.
1. Система ипотечного кредитования представляет собой совокупность отношений, возникающих по поводу имущественных прав субъекта приобретаемой недвижимости в целях получения и обслуживания ипотечного кредита, опосредующих процесс долгосрочного кредитования под залог объектов недвижимости, а также определенного состава субъектов ипотечного процесса и нормативно-правовой базы, регулирующих данную сферу. Сущность ипотечного кредитования может быть рассмотрена с точки зрения общетеоретического подхода, основанного на общей теории финансов, банковского подхода, основанного на стандартах ведения ипотечной практики и институционального подхода, основанного на институциональной теории в части исследований передачи обременения прав собственности. Современная классическая схема участников системы ипотечного кредитования представляет собой совокупность двух подсистем, а именно: подсистемы основных участников кредитования (заемщик, кредитор, ипотечное агентство, инвесторы) и подсистему второстепенных субъектов (страховые компании, оценочные компании, нотариус и др.).
2. Диагностика периодов в современном развитии ипотечных программ России как инструментов системы ипотечного кредитования, позволила выявить основные результаты каждого периода: I период (1990-1998 гг.) разработка государственных ипотечных программ, направленных на определенные категории граждан; II период (1999-2004 гг.) разработка и реализация региональных и жилищных ипотечных программ; III период (2005-2008 гг.) реализация государственных и частных программ, дифференцированных по категориям заемщиков; IV период (2008 - по настоящее время) внедрение в деятельность частных финансовых институтов ипотечных программ, направленных на приобретение недвижимости за рубежом.
3. Сдерживающими факторами развития действенной системы ипотечного кредитования в России являются: экономические (низкие объемы и качество нового жилищного строительства, ограниченный платежеспособный спрос населения и др.), психологические (нежелание населения жить в долг), административно-правовые (до конца непроработанные законодательные, нормативные аспекты ипотечного кредитования), технические (отсутствие соответствующего технического обеспечения) и др. К стимулирующим факторами развития системы ипотечного кредитования следует отнести деятельность органов государственной власти (снятие административных барьеров, выполнение градостроительных планов и т.п.), кредиторов (выполнение банками ипотечных программ, введение новых направлений ипотечного кредитования и др.), российских предпринимателей (привлечение иностранных подрядчиков, увеличение объема жилищного строительства и др.), население (участие в ипотечных программах определенных категорий и т.п.).
4. Модернизация российской системы ипотечного кредитования состоит в формировании программы совершенствования системы ипотеки на основе конкретизации соответствующих мер (совершенствование нормативно-правовой базы, регулирующей ипотечное кредитование, разработка новых банковских ипотечных программ, налаживание взаимодействия между участниками ипотечной системы (банками, региональными властями и др.), заключение договоров сотрудничества с зарубежными контрагентами и др.) по институциональным субъектам (государство, банки, небанковские ипотечные институты, заемщики, застройщики и др.). Изучение опыта реализации российских ипотечных программ позволило обосновать востребованность расширения субъектно-объектного состава участников, а именно, включение в региональные программы категории детей-инвалидов с детства, а также внедрение новой ипотечной программы для владельцев ветхого и аварийного жилья.
5. В XXI веке ипотечное кредитование создает возможности активного развития финансовых рынков стран, в том числе российского финансового рынка, способствует привлечению иностранных инвестиций в сферу недвижимости, обеспечивает экономическую стабильность стран, повышая значимость финансового рынка в период посткризисного восстановления хозяйственных систем. Интенсификация процесса ипотечного кредитования приобретения зарубежной недвижимости стимулирует развитие международного рынка ипотечного кредитования, являющегося растущим сегментом мирового рынка ссудных капиталов, а также способствует предотвращению неконтролируемой утечки капитала из национальной экономики.
6. Сравнительный функциональный анализ типов национальных моделей ипотечного кредитования (одноуровневая и двухуровневая системы) выявил положительные и отрицательные стороны действия каждой из них, что позволило определить возможности использования отдельных элементов моделей в российских условиях. Положительными сторонами одноуровневой системы являются низкая стоимость ее организации и простота законодательного регулирования, а двухуровневой системы распределение рисков между всеми кредиторами при формировании пулов ипотек, выдача государственными организациями гарантий по отдельным видам ипотечных кредитов, способствующая получению определенными категориями граждан льготных ипотечных кредитов и др. Недостатками одноуровневой модели являются полное государственное регулирование данной сферы, снижение роли частных участников, а двухуровневой системы значительные затраты на ее функционирование, сложность в законодательном оформлении и т.п. Данные факторы учтены при разработке программы по совершенствованию системы ипотечного кредитования в России.
Научная новизна результатов диссертационного исследованиязаключается в разработке комплекса мер совершенствования системы ипотеки на основе использования международного опыта, имеющейся российской практики, а также учета современных тенденций развития мирового рынка ипотечного кредитования. Элементы научной новизны диссертационного исследования заключаются в следующем:
1. Уточнена трактовка понятия «система ипотечного кредитования», под которой понимается совокупность отношений, возникающих по поводу имущественных прав субъекта приобретаемой недвижимости в целях получения и обслуживания ипотечного кредита, опосредующих процесс долгосрочного кредитования под залог объектов недвижимости, а также определенного состава субъектов ипотечного процесса и нормативно-правовой базы, регулирующих данную сферу. Определение, сформулированное автором, расширяет субъектно-объектный состав участников, акцентируя внимание на включении в его границы ряда финансовых институтов, первичного и вторичного рынка недвижимости, государства, а также нормативно-правовой базы, регулирующей ипотечное кредитование, дает представление о совокупности современных факторов и условий ипотечного кредитования.
В отличие от ранее полученных результатов ученых, исследующих данную проблематику (Дистресс М., Цылина Г., Будилов В.), предложенная формулировка расширяет субъектно-объектный состав участников и дает представление о совокупности современных факторов и условий ипотечного кредитования.
2. На основе диагностики состояния российской системы ипотечного кредитования предложен расчетный механизм ипотеки в условиях частного банковского кредитования с софинансированием из регионального бюджета (на примере программы «Накопительная народная ипотека», Краснодарский край) и в условиях потребительского ипотечного кооператива (на примере кооператива «Строим вместе», г. Москва), позволивший выявить приоритет небанковской ипотеки для заемщиков, испытывающих необходимость срочного приобретения жилья и доминирование предпочтения банковской накопительной ипотеки для заемщиков с низким уровнем доходов.
В отличие от ранее полученных результатов специалистами в сфере кредитования (Вессели Р., Павлова И., Фрумина С.), предложенный механизм расчета позволяет оценить затраты на обеспечение банковской и небанковской ипотеки, определить ситуации, в которых заемщику выгоднее использовать тот или иной вид ипотечного кредитования.
3. Выявлены оптимальные характеристики ипотечного кредитования с учетом финансовых позиций банков-кредиторов, банков-заемщиков, потребителей ипотечных кредитов, Центрального Банка РФ и налогового регулятора, позволившие в рамках сложившейся методологии и практики ипотечного кредитования США, европейских стран и России, конкретизировать методику определения: средней стоимости жилья, размера первого взноса, зависимости размера кредита от стоимости заложенной недвижимости, срока кредита, размера процентной ставки, а также обязательные требования сравнительной результативности использования затрат на обеспечение ипотечного кредита.
В отличие от ранее полученных результатов исследований по проблемам ипотечного кредитования (Хуснетдинова Л., Саркисянц А., Казакова Е.) определены адекватные современным условиям параметры ипотечного кредита, учитывая положение участников ипотечной сферы.
4. Сформирована программа совершенствования системы ипотечного кредитования в России в начале XXI века, включающая в себя необходимость организация единого координационного центра по формированию и регулированию эффективной ипотечной системы, активное взаимодействие банков с государством в сфере реализации ипотечных программ