Федорович Владимир Олегович. Формирование и развитие финансового механизма управления имущественным комплексом крупных корпоративных образований

Краткое описание

Федорович Владимир Олегович. Формирование и развитие финансового механизма управления имущественным комплексом крупных корпоративных образований : диссертация... д-ра экон. наук : 08.00.05, 08.00.10 Томск, 2006 351 с. РГБ ОД, 71:07-8/457

Содержание к диссертации

Введение
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ ИМУЩЕСТВЕННЫМ КОМПЛЕКСОМ КОРПОРАЦИИ 16
1.1 Оценка тенденций развития стратегического управления имущественными комплексами крупных корпоративных образований в России 16
1.2 Роль организационно-экономического механизма в формировании стратегического управления имущественным комплексом крупных корпоративных образований 39
1.3 Национальные и зарубежные концепции формирования механизма управления имущественным комплексом как основа институционального развития прав собственности участников корпоративных отношений 65
2 МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИНТЕРЕСОВ УЧАСТНИКОВ КОРПОРАТИВНЫХ ОТНОШЕНИЙ ПРИ ФУНКЦИОНИРОВАНИИ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА КРУПНЫХ КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ 86
2.1 Основные принципы, функции и методы формирования и функционирования финансового механизма управления имущественным комплексом крупных корпоративных образований 86
2.2 Методология регулирования экономических интересов
участников корпоративных отношений 99
2.3 Организационно-экономические основы построения и развития
крупных корпоративных образований с участием государственной
формы собственности 124
3 РОЛЬ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА В ПОВЫШЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ГОСУДАРСТВА И КРУПНЫХ КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ ГОСУДАРСТВЕННОГО И ЧАСТНЫХ СЕКТОРОВ 145
3.1 Проблемы управления государственными финансами и особенности реализации бюджетно-налоговой политики 145
3.2 Финансовый механизм регулирования деятельности крупных корпоративных образований: управление структурными изменениями и капитализация 159
3.3 Современные проблемы государственного регулирования экономических взаимоотношений при реструктуризации имущественных комплексов крупных корпоративных образований 176
4 РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ КАК ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ИМУЩЕСТВЕННЫМ КОМПЛЕКСОМ КОРПОРАЦИЙ .202
4.1 Анализ организационных форм укрупнения имущественных комплексов хозяйствующих субъектов в производственном комплексе Российской Федерации 202
4.1.1 Анализ показателей и определение тенденций экономического развития организаций 202
4.1.2 Анализ основных направлений процессов концентрации и централизации в производственном комплексе 208
4.1.3 Интеграционные процессы укрупнения организаций на примере Сибирского региона 209
4.1.4 Некоторые аргументы «за» и «против» интеграции имущественных комплексов ККО 211
4.1.5 Проблемы экономической оценки последствий организационного укрупнения имущественных комплексов ККО 214
4.1.6 Вертикально и горизонтально интегрированные корпорации: пути совершенствование организации 217
4.2 Финансовые аспекты реструктуризации имущественных комплексов государственных организаций при преобразовании в акционерные общества 220
4.3 Обоснование конкурентных преимуществ крупных корпоративных образований (групп): структурные сдвиги в национальной экономике России 236
5 РЕАЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРУПНЫХ КОРПОРАТИВНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ (ПРОМЫШЛЕННОСТЬ, МЕТАЛЛУРГИЯ, ТРАНСПОРТ) 257
5.1 Практический инструментарий оценки эффективности
функционирования крупных корпоративных образований
как средство прогнозирования их устойчивого развития 257
5.1.1 Управленческий анализ в крупных корпоративных образованиях (на примере группы ОАО «КАМАЗ») 265
5.1.2 Организационный анализ в крупных корпоративных образованиях на примере ММК - Магнитогорского металлургического комбината) 279
5.2 Методические основы формирования трансфертных цен
на основную продукцию корпорации 289
5.2.1 Методика организации внутрикорпоративного ценообразования на основе нормативной фиксированной себестоимости (плановых затрат) (первый этап) 291
5.2.2 Внутрикорпоративное ценообразование на основе трансфертных (внутренних) цен на изделия (второй этап) 297
5.3 Формирование и математическое описание зависимости
консолидированной прибыли группы от влияния эндогенных
и экзогенных факторов 304
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 324
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 331
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Теоретико-правовые основы функционирования организаций в современных экономических условиях 352
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Теоретические аспекты поиска новых направлений структурной реформы управления национальной экономикой 369
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Анализ исполнения бюджета субъекта РФ, как база для совершенствования межбюджетных отношений 386
ПРИЛОЖЕНИЕ Г. Зависимости консолидированного финансового результата ККО от количества организаций-участниц при различных сценариях хозяйственных ситуаций факторов 401

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Анализ темпов роста экономики ведущих капиталистических государств показывает, что важнейшим условием их успешного реформирования является методологически обоснованное регулирование деятельности крупных корпоративных образований (ККО), представляющих собой сложные экономические и производственные системы.
Проводимые Правительством России экономические реформы, направленные в том числе на изменение в отношениях собственности (имущественных отношений), требуют создания адекватного организационно-экономического механизма регулирования деятельности и финансового механизма управления имущественными комплексами ККО с учетом современных тенденций концентрации, кооперации и специализации крупного производства, что будет способствовать быстрому внедрению результатов научно-технического прогресса и, в конечном счете, создаст условия для повышения экономической эффективности деятельности, качества и конкурентоспособности продукции.
Финансовый механизм управления имущественным комплексом современных быстрорастущих корпоративных образований значительно отличается от механизма, обеспечивающего функционирование традиционных акционерных обществ. Отличия касаются в основном состава и структуры активов ККО, причем, их имущественный комплекс в большей степени зависит от объема и качества нематериальных активов, ориентированных на человеческий фактор. Проведенное исследование показало: недооценка трансформации имущественных отношений подрывает инвестиционный процесс как основу эффективного использования капитала и базу экономического роста, что негативно отражается на самой возможности мобилизации накопления и ослабляет потенциальную способность механизма эффективного распределения финансовых ресурсов, делает практически невозможными объективный анализ эффективности использования их активов и капитализацию.
Развитие новых подходов к управлению имущественным комплексом -это объективный процесс, который позволяет на долговременной основе осуществлять интеграцию финансового и промышленного капитала, задействовать финансовые методы их мобилизации с ориентацией на реальный сектор экономики и обеспечить структурную перестройку национального хозяйства.
Все это предопределило выбор темы исследования, посвященного обоснованию теоретической и методологической базы формирования и развития финансового механизма управления имущественными комплексами ККО, поиску путей эффективного функционирования отраслей национального хозяйства, изысканию возможностей для повышения качества и конкурентоспособности отечественной продукции.
Степень разработанности темы.Проблемы повышения эффективности корпоративного управления собственностью (капиталом) достаточно активно разрабатываются современной экономической наукой. Значительный вклад в формирование теоретических и методологических подходов к управлению капиталом и деятельностью корпораций внесли представители мировой экономической мысли: Р. Коуз, О. Уильямсон, Р. Нельсон, С. Уинтер. Экономические предпосылки создания национальных моделей корпоративного управления нашли отражение в трудах таких зарубежных ученых как Д. Стиглиц, Д. Тобин, М. Аоки, Дж.У. Санз, С. Гроссман, О. Харт, А. Беркли, Г. Минз. В их работах анализируются базовые и фундаментальные отношения собственности или присвоения (владения, пользования и распоряжения) в свете механизма конкуренции и национальных традиций (национальное поведение и религиозные ограничения). Меньше внимания уделяется вопросам управления собственностью как совокупностью имущественных отношений, обладающих способностью приносить прибыль в процессе функционирования имущественных комплексов корпораций.
Изучению тенденций и предпосылок для формирования и развития ККО (групп) посвятили свои труды такие ученые-экономисты как Р. Брейли, Л. Гапенски, С. Гроссман, Г. Лабикон, С. Майерс, С. Миль, Р. Мертон, Ф. Модильяни, М. Миллер, Д. Норт, У. Шарп, О. Уиллиамсон, Б. Вингерт и
др. Их исследования в основном посвящены разработке теоретических моделей формирования, развития и оценки эффективности форм собственности. Ими рассматриваются также структура собственности и ее институциональное окружение. Однако вопросам оперативной и стратегической оценки эффективности использования собственности (имущественных комплексов) ККО не уделяется должного внимания.
Российскую специфику приватизации, акционирования и создания крупных корпораций в условиях переходного периода, а также методику оценки стоимости их бизнеса исследовали Р. Капелюшников, В. Кондратьев, Ю. Львов, А. Люсов, А. Новиков, Ю. Перевалов, А. Кох, А. Радыгин, В. Сай, Ю. Винслав, А. Михайлушкин, Ю. Осипов, Н. Розанова, Л. Шнейдман, П. Шимко, Р. Энтов и др. Но вопросы формирования и развития организационно-экономического механизма регулирования деятельности крупных корпораций в их трудах представлены явно недостаточно.
Вопросам формирования сложных экономических (социально-экономических) систем, посвященных становлению и функционированию их экономического и финансового механизмов, а также анализу развития распределительных отношений и регулятивного процесса посвящены работы В. Буркова, И. Балабанова, Т. Владимировой, В. Ирикова, В. Кондратьева, А. Кульмана, К. Портного, М. Романовского, В. Садовского, А. Уемова, Н. Фадейкиной, В. Цыгичко, А. Шеремета и др. Формирование и функционирование организационно-экономического механизма регулирования деятельности и финансового механизма управления имущественным комплексом ККО с учетом зависимости консолидированного финансового результата (холдинговой прибыли или убытка) от групп экзогенных и эндогенных факторов указанными авторами не рассматривается, не уделяется также должного внимания вопросам реструктуризации активов, обязательств и капитала.
Происходящие в национальной экономике структурные сдвиги дают дополнительный импульс для развития ККО (групп организаций), вертикально или горизонтально интегрированных корпоративных структур с участием (а иногда и доминированием) государственной формы собственности.
Обобщая опыт современных преобразований констатируем, что поставленная задача не всегда может быть решена эмпирически, без учета теоретических и методологических аспектов проблемы. Сказанное подтверждает тот факт, что во многих уже реорганизованных и ныне функционирующих корпорациях пока не удалось добиться ожидаемых экономических результатов, связанных с ускорением внедрения технических и технологических инноваций, ростом эффективности производства, повышением качества и конкурентоспособности продукции.
Исследование обозначенного круга проблем позволяет определить меры их пошаговых решений, совершенствовать общую систему управления имущественными комплексами ККО в сочетании с контролем внутрикорпоративного производственного менеджмента, со стимулированием творческой инициативы персонала, использования внутрикорпоративных резервов для повышения эффективности управления деятельностью ККО.
Цель исследованиясостоит в разработке и развитии концептуальных основ формирования организационно-экономического механизма регулирования деятельности и финансового механизма управления имущественными комплексами ККО в условиях изменения параметров финансовой среды для обеспечения баланса экономических интересов государства и других участников корпоративных отношений, что обусловит их высокую инвестиционную привлекательность и капитализацию.
Для достижения указанной цели были сформулированы, поставлены и решены соответствующие задачи:
проведена оценка современного состояния ККО России, исследованы основные направления развития стратегического управления их имущественными комплексами, изучен зарубежный и отечественный опыт реформирования различных типов интегрированных структур бизнеса (ККО) с участием государства;
дана оценка динамики форм собственности и организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов в производственном комплексе России с анализом концепций формирования механизма стратегического управления иму-
щественными комплексами ККО в контексте институционального развития прав собственности участников корпоративных отношений;
-определены принципы, функции, методы и инструменты формирования и функционирования финансового механизма управления имущественным комплексом ККО с представлением базовой классификации их организационных моделей;
разработаны методологические основы для обеспечения единства экономических интересов государства и других участников корпоративных отношений, обоснованы и классифицированы количественные и качественные финансовые показатели, отражающие их интересы;
предложен методический инструментарий построения и развития ККО холдингового типа на базе кластеризации форм собственности по уровню ее концентрации (дисперсии) с участием государства;
на основе анализа тенденций укрупнения имущественных комплексов хозяйствующих субъектов производственного комплекса России и обоснования их конкурентного преимущества выявлены экономические особенности интеграции имущественных комплексов отдельных организаций при их слиянии в группы (холдинги);
разработана модель организационно-экономического механизма регулирования деятельности корпораций и обоснована структура финансового механизма управления их имущественными комплексами;
обоснована система финансовых показателей для управления имущественными комплексами государственных организаций при их реструктуризации путем акционирования в ОАО и ЗАО;
-систематизированы проблемы управления государственными финансами и рассмотрены особенности реализации бюджетно-налоговой политики в части рационализации соотношения налоговых и неналоговых доходов;
- предложен практический инструментарий для оценки эффективности функционирования ККО и прогнозирования их устойчивого развития;
-разработаны сценарные варианты оценки моделей информационного обеспечения для управления организационной и экономической деятельностью крупных промышленных корпоративных образований;
-обоснованы методические подходы к формированию трансфертных цен на основную продукцию вертикально интегрированных корпоративных образований (ВИКО) на базе многофакторной модели полной себестоимости продукции и имитационной модели консолидированной нераспределенной (чистой) прибыли организаций-участниц (группы);
- предложена и апробирована формализованная модель консолидированного финансового результата с математическим описанием характера влияния на него количества организаций-участниц, попередельной чистой добавленной стоимости и величины удорожания товарной продукции корпорации.
Работа выполнена в соответствии с п. 2.3 «Институциональная организация экономики, организационно-экономические формы народнохозяйственных систем, развитие отношений собственности, эволюция государственных и частных секторов» и п. 2.5 «Научные основы, методы и организация государственного регулирования национальной экономики; обоснование структурно-инвестиционной, инновационной, внешнеэкономической, кредитно-денежной, бюджетно-налоговой, антиинфляционной, антимонопольной политик, политики ценообразования, занятости, размещения производительных сил, охраны окружающей среды, обеспечения экономической безопасности и др.» Паспорта ВАК специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: Макроэкономика, а также п. 1.7 «Теоретические основы исследования влияния финансовой политики на результаты социально-экономического развития» и п. 3.4 «Структура и взаимосвязь механизма финансового взаимодействия государства и корпоративных финансов в рыночных условиях» Паспорта ВАК специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.
Объектом исследованияявляются организационно-хозяйственные механизмы и методы управления и регулирования деятельности ККО, организационно-экономические и финансовые механизмы управления их имущественными комплексами, а также структура механизма взаимодействия государственных и корпоративных финансов.
Предмет исследования- регулятивные процессы и финансовые отношения в области управления имущественными комплексами крупных корпоративных образований как сложных экономических систем.
Теоретическую и методологическую основудиссертации составили труды ведущих ученых в области экономики и управления сложными интегрированными производственными системами, в сфере управления капиталом и имущественными комплексами ККО. Для квалифицированного решения поставленных в работе концептуальных проблем использовались методы системного и факторного анализа, методы выборки, методы разработки управленческих решений, научного наблюдения, эксперимента, экспертной оценки, методы прост