ФОРМУВАННЯ РЕГІОНАЛЬНИХ РИНКІВ ІНВЕСТИЦІЙНИХ РЕСУРСІВ

Краткое описание

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ Й НАУКИ, МОЛОДІ Й СПОРТУ УКРАЇНИ

РЕСПУБЛІКАНСЬКИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД
«КРИМСЬКИЙ ІНЖЕНЕРНО-ПЕДАГОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ»

На правах рукопису

Жернова Елла Володимирівна

УДК 330.322

ФОРМУВАННЯ РЕГІОНАЛЬНИХ РИНКІВ
ІНВЕСТИЦІЙНИХ РЕСУРСІВ

Спеціальність 08.00.03
Економіка та управління національним господарством

Дисертація на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук

Науковий керівник-
Адаманова Зейнеб Османівна
доктор економічних наук,
доцент

Сімферополь - 2011

ЗМІСТ

ВСТУП…………………………………………………………………........... 3

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ФОРМУВАННЯ
РЕГІОНАЛЬНОГО РИНКУ ІНВЕСТИЦІЙНИХ РЕСУРСІВ……………..
10

1.1. Сутність і значення регіональних інвестиційних процесів………… 10
1.2. Характеристика регіональних ринків інвестиційних ресурсів та їх сег-ментація………………………………………………………………….
22
1.3. Умови і чинники розвитку регіональних ринків інвестиційних ресур-сів…………………………………………………………………….......
38
Висновки за розділом 1……………………………………………………. 55

РОЗДІЛ 2. ДОСЛІДЖЕННЯ СТАНУ РЕГІОНАЛЬНИХ РИНКІВ
ІНВЕСТИЦІЙНИХ РЕСУРСІВ УКРАЇНИ…………………………………
58

2.1. Інституційне середовище розвитку інвестиційного ринку України та її регіонів………………………………………………………………...
58
2.2. Аналіз структури інвестицій та їх вплив на економічний розвиток регі-онів України…..………………………………………………………..
78
2.3. Аналіз функціонування регіональних ринків інвестиційних ресурсів …………………………………………………….……………………..
96
Висновки за розділом 2……………………………………………………. 110

РОЗДІЛ 3. НАПРЯМИ ФОРМУВАННЯ РИНКУ ІНВЕСТИЦІЙНИХ РЕСУ-РСІВ РЕГІОНУ………………………………………………………...
114

3.1. Збалансування регіональних ринків інвестиційних ресур-сів…………………………………………………………………………….
114
3.2. Розвиток форм і методів фінансування регіональних інвестиційних про-ектів ……………….…………………………………......................
133
3.3. Удосконалення методики оцінки регіональних інвестиційних ризиків …………………………………………………………………………
150
Висновки за розділом 3……………………………………………………. 164

ВИСНОВКИ……………………………………….………………………… 168
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ…………………….……………... 171
ДОДАТКИ………………………………………………………….………… 184

ВСТУП

Актуальність теми. Особливістю сучасного розвитку національної економіки є актуалізація інвестиційних проблем, зумовлених стратегією ін-вестиційно-інноваційного розвитку в умовах глобальної конкуренції, яка охоплює всі сфери економіки, а також регіональні економічні системи. Від-повідно активізуються наукові пошуки шляхів нарощування та оптимізації інвестицій як глибинної основи розвитку господарської діяльності і фактору економічного зростання.
У такому контексті актуальною стає проблема теоретичного обґрунту-вання регіонального розвитку і структурно-інноваційних змін на базі масш-табних інвестицій. Саме регіони у стратегічному вимірі повинні стати центрами інвестиційної активності. Проте, в регіональній політиці інвести-ційна діяльність нині не стала ще ключовою.
Світовий досвід сформував певну систему знань про теоретичні засади, методологічні підходи, закономірності і принципи формування і використання інвестицій.
Розвитку теорії інвестицій сприяли праці таких закордонних вчених-економістів: А. Сміт і Д. Рікардо, Дж. Кларк, Р. Харрод, Дж. Кейнс, В. Шарп. На сьогодні серед зарубіжних вчених, що вивчають інвестиційну проблематику, слід виділити Є. Боді, А. Кейна, У. Бафета та інших, однак питання особливостей функціонування і регулювання регіональних ринків інвестиційних ресурсів в конкурентному середовищі не знайшло належного відображення.
Питання інвестування в умовах ринкових відносин досліджувалися вченими на пострадянському просторі, серед яких можна відзначити Бланка І.А., Бєломєсного В.Г., Гуртова В.К., Ігонину Л.Л., Мертенса А., Мелкумова Я.С., Аюшева А.Д., Ідрисова А.Б., Єгорова М.М. та інших. В їх роботах розглядаються, головним чином, теоретико-методологічні основи інвестиційної діяльності. Серед вчених, що займаються безпосередньо дослідженнями регіональних інвестиційних процесів слід виділити Жданова В.П., Чуб Б.А., Танько К.С., Беседіна І.В., Степаненко С.В., Слуцького А.П., Гомольску В.В., Дуленко А., Захаріна С.В., Кузьмовича О.В., Курмаєва П.Ю., Карлову М.П., Новікову Р.А. та інших. При цьому, проблеми управління регіональними інвестиціями, їх регулювання, функціонування регіональних ринків інвестиційних ресурсів, оцінки інвестиційних ризиків залишаються малорозробленими.
Таким чином, теоретична нерозробленість і методологічна невизначе-ність регіональних інвестицій, їх формування і ефективне використання че-рез механізми специфічного ринку інвестиційних ресурсів обумовили актуа-льність теми дисертації і об’єктивну необхідність її наукового дослідження.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є наукове обґрунтування теоретико-методичних засад формування, ефективного функціонування регіональних ринків інвестиційних ресурсів та їх регулювання.
Досягнення поставленої мети обумовило необхідність вирішення таких завдань:
– дослідити сутність, значення й особливості регіональних інвести-ційних процесів і визначити місце і роль ринку інвестиційних ресу-рсів регіону;
– проаналізувати особливості механізму функціонування регіональ-них ринків інвестиційних ресурсів і дати оцінку стану інфраструк-тури національного й регіонального ринків інвестиційних ресурсів України;
– проаналізувати видову, галузеву структуру й динаміку інвестицій в Україні та їх вплив на її економічний розвиток;
– оцінити рівень функціонування ринку інвестиційних ресурсів Укра-їни і її регіонів;
– сформулювати концепцію й принципи державного регулювання ре-гіональних ринків інвестиційних ресурсів;
– обґрунтувати й апробувати методику оцінки попиту на інвестиційні ресурси в регіоні, розробити аналітичні критерії оцінки достатності інвестиційних вкладень;
– визначити напрями розвитку механізмів проектного фінансування в регіональних інвестиційних процесах і удосконалити методи оцінки регіональних інвестиційних ризиків.
Об'єкт дослідження – регіональні інвестиційні процеси в Україні в умовах економічного зростання.
Предмет дослідження – теоретичні й методичні засади формування й функціонування і регулювання регіональних ринків інвестиційних ресурсів в Україні.
Методи дослідження. Методологічною й теоретичною базою дисертації є праці провідних закордонних і вітчизняних вчених-економістів щодо широкого спектру проблем, пов'язаних з формуванням і функціонуванням ринків інвестиційних ресурсів. Дослідження проведено із застосуванням сукупності методів і способів наукового пізнання.
Діалектичний метод разом з методологією і теорією систем стали основою логічної послідовності досліджень, обґрунтування висновків і пропозицій, розроблених у дисертації. Метод порівняльного аналізу використовувався для зіставлення статистичних даних, визначення відхилень показників інвестиційних ринків у просторі й у часі; графічний метод – при вивченні динаміки й структурних змін у розвитку інвестиційних процесів в Україні та її регіонах; метод угруповань – для виявлення груп регіонів зі схожими характеристиками й визначення взаємозв'язків між ними; кореляційно-регресійний аналіз – для визначення ступеня взаємозв'язку інвестиційних процесів і рівнів соціально-економічного розвитку країни й регіонів; абстрактно-логічний метод – для формування концепції, принципів й інструментів здійснення політики локального інвестиційного інтервенціонізму органами центральної й місцевої державної влади.
Інформаційною базою вивчення питань по темі дисертації послужили офіційні матеріали центральних і регіональних органів державної статистики України, Національного банку України, Державного агентства України по інвестиціях і розвитку, а також Інтернет-ресурси.
Наукова новизна одержаних результатів теоретико-методологічного і прикладного аналізу формування і функціонування регіональних ринків інвестиційних ресурсів полягає у наступному:
вперше:
– обґрунтовано і запропоновано сучасний зміст регіонального ринку інвестицій як сукупність локалізованих інвестиційних процесів і відносин, які забезпечують територіальну організацію інвестиційних ресурсів та їх кру-гообіг з метою зміцнення економічного потенціалу регіону, що дозволило визначити місце і роль такого ринку в системі регіональних ринків (фінансових, товарних, нерухомості, трудових ресурсів, інформаційних) і розмежувати їх функції.
удосконалено:
– теоретичні і прикладні аспекти формування державної політики регі-онального інвестиційного інтервенціонізму в умовах дисбалансу інвестицій-ного попиту і пропозиції в окремих сегментах регіонального ринку інвести-ційних ресурсів з метою досягнення динамічної рівноваги на ринку і стабілі-зації інвестиційного „клімату” в регіоні, тобто розвитку продуктивних інвес-тицій;
– підходи та методи оцінки впливу детермінуючих чинників на обсяги і структуру інвестиційного попиту (рівень доходів, темпи інфляції, витрати, ставка позичкового відсотку, норма прибутку), що сприяло обґрунтуванню критерія (процентна ставка) ефективності інвестування;
– наукові засади визначення інвестиційної привабливості та інвести-ційної активності регіонів на основі оцінки економічних, соціальних, демо-графічних, політекономічних передумов та інвестиційних ризиків, що дозво-лило виявити суттєвий рівень регіональної диференціації сукупних інвести-цій та внутрішньо регіональну галузеву інвестиційну привабливість окремих регіонів України;
– механізми використання проектного фінансування в регіональних ін-вестиційних процесах шляхом принципових змін схем взаємодії його учас-ників і активного включення державних органів на засадах приватно-державного партнерства, що розширяє можливості підвищення ролі та інвестиційної активності держави у розвитку регіонів.
отримали подальший розвиток:
– структурна модель механізму регіонального інвестиційного процесу, який включає інвестиційні ресурси, суб’єктно-об’єктний склад регіональних інвестицій у їх взаємодії з інвестиційними мультиплікаторами, що дало мож-ливість виявити ефект акселерації інвестицій і орієнтувати інвестиційні про-цеси на підвищення економічної і соціальної ефективності розвитку регіону;
– теоретичні положення і методичні підходи визначення ринкової ціни інвестиційних ресурсів на базі критерію процентної ставки із врахуванням маржинальної ефективності капіталу в конкурентному середовищі, що забез-печує вибір альтернативної вартості інвестицій і, відповідно, досягнення рів-новаги на інвестиційному регіональному ринку за рахунок «переливу» інвес-тиційного капіталу в більш доходні сфери інвестиційної діяльності;
– методи оцінки регіональних ризиків інвестування шляхом аналізу іє-рархій і розробки ймовірного сценарію прийняття рішень щодо розвитку ін-вестиційного процесу в регіоні. Кількісний вимір елементів ієрархії дозволив побудувати шкалу оцінки регіонального інвестиційного ризику як індикатора інвестиційної привабливості регіону.
Науково-методичні результати, отримані в процесі дослідження питань діагностики стану регіональних ринків інвестиційних ресурсів, доведені до рівня практичних розробок, які спрямовані на формування раціональної державної інвестиційної політики АР Крим і використовувалися в діяльності Постійної комісії Верховної Ради АР Крим з питань санаторно-курортного комплексу та туризму (довідка № 31/08-16 від 07.04.2011).
Окремі положення дисертації, що стосуються оцінки кон'юнктури регіональних ринків інвестиційних ресурсів й аналізу регіональних інвестиційних ризиків можуть бути використані в навчальному процесі РВУЗ «Кримський інженерно-педагогічний університет» при викладанні дисциплін «Національна економіка», «Інвестиції» й «Макроекономіка», «Фінансовий менеджмент», «Міжнародна економіка» (довідка № 01.1-08/529 від 11.03.11).
Керівництво підприємства ООО «Кримінвест-строй-Т» підтверджує факт впровадження висновків і рекомендацій, сформованих в дисертаційних висновках, в практичній роботі підприємства при фінансуванні та будівницт-ві об’єкта «Центр водного спорту ООО «Ті енд Ті Групп»» в с.м.т. Берегове (Нептун-Центр), кошторисною вартістю 72 млн.грн., та Велика Ялта (довідка № б/н від 10.20.2011).
Особистий внесок здобувача. Теоретичні обґрунтування, практичні розробки, висновки й пропозиції, що містить дисертація, отримані автором самостійно. Особистий внесок здобувача у наукових працях з теми дисерта-ції, опубліковані у співавторстві, зазначено окремо у списку публікацій.
Апробація результатів дисертації. Основні теоретичні і практичні ре-зультати дисертації доповідалися, обговорювалися й одержали позитивний відгук на 8 науково-практичних конференціях: Всеукраїнській науково-практичній конференції «Розвиток інноваційної культури суспільства» (Сім-ферополь, 2006), Всеукраїнській науково-практичній конференції «Молода наука Криму -2008» (Сімферополь, 2008), Всеукраїнській науково-практичній конференції «Молода наука Криму - 2009» (Сімферополь, 2009), Всеукраїнській науково-практичній конференції «Проблеми стійкої діяльності підприємств України» (Сімферополь, 2009), Всеукраїнській науково-практичній конференції «Реалізація національних економічних інтересів України в рамках Євроінтеграційних процесів» (Сімферополь, 2010), Міжнародній науково-практичній конференції «Перспективні інновації в науці, освіті, виробництві й транспорті - 2010» (Одеса, 2010), Міжнародній науково-практичній конференції «Наука і освіта-2011» (Прага, 2011), Міжнародній науково-практичній конференції «Стратегічні питання світової науки - 2011» (Варшава, 2011).
Публікації. За матеріалами дисертації опубліковано 6 робіт у спеціалі-зованих наукових фахових виданнях загальним обсягом 2.18 д.а, з яких осо-бисто авторові належить 1.94 д.а.
Структура й обсяг дисертації. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел і додатків. Загальний обсяг дисертації становить 184 сторінок. Основний зміст роботи викладений на 170 сторінках, список використаних джерел містить 132 найменування і викладений на 13 сторінках. Дисертація містить 13 таблиць і 42 малюнки.

Список литературы

ВИСНОВКИ

У дисертації обґрунтовано напрямки рішень наукової й прикладної проблеми формування регіональних ринків інвестиційних ресурсів, найбільш важливими з яких є: концепція й принципи здійснення державної політики локального інвестиційного інтервенціонізму; методика визначення попиту на інвестиційні ресурси в регіоні; аналітичні критерії оцінки достатності розмірів інвестиційних вкладень у тому або іншому регіоні; пропоновані механізми використання проектного фінансування в регіональних інвестиційних процесах; методика оцінки регіонального інвестиційного ризику й шкала його оцінки. Отримані результати досліджень у науковому аспекті мають значення, як певний розвиток методів управління регіональними інвестиційними процесами, а також корисні для практики державного регулювання регіональних інвестиційних ринків.
На основі проведених досліджень можна зробити наступні висновки:
1. Результати теоретичного аналізу дають підстави ствердити, що регіональний інвестиційний процес як категорія, розкриває сутність і характеристики всіх стадій кругообігу інвестицій (формування, мобілізація, залучення, використання інвестиційних ресурсів) в межах регіону і забезпечує створення, розширення або модернізацію матеріальних і нематеріальних активів. Для такого процесу характерний ефект мультиплікатора, а також ефект аспіратора, які взаємообумовлені і перебувають у тісному взаємозв’язку.
2. Доведено, що в системі регіональних ринків особлива роль належить ринку інвестиційних ресурсів, як форми взаємодії суб’єктів інвестиційної діяльності.
Нами сформульовано основні функції регіонального ринку інвестицій:
– забезпечення вільного руху інвестиційних ресурсів і їх ефективний обмін;
– формування і мобілізація інвестиційних ресурсів для забезпечення регіональних потреб;
– збалансування інвестиційного попиту і пропозиції в межах регіону;
– встановлення ринкової вартості (ціни) інвестицій;
– вплив на нарощування матеріально-технічного потенціалу і соціально-економічного зростання регіону.
3. Комплексний аналіз структури інвестицій в регіонах виявив стійку тенденцію нарощування лише капітальних інвестицій в основний капітал (матеріальні активи), що привело до суттєвих структурних деформацій економіки, особливо в секторі нематеріальних активів (інтелектуальної власності – 3,6%), що не сумісно з курсом інвестиційно-інноваційного розвитку економіки регіонів.
4. В процесі дослідження встановлено, що інвестиційний інтервенціонізм, всупереч чисельних ринкових теорій, є об’єктивною реальністю в умовах глобальної дестабілізації національних економік. Це підтверджується досвідом країн з різними типами економіки (Німеччина, Франція, Швеція, Китай, Росія, Україна). При цьому основними джерелами інтервенцій слід вважати національний бюджет та іноземні інвестиції.
5. В Україні державою сформовано певну інституційну, нормативно-правову базу, а також інфраструктуру для залучення й освоєння інвестицій, яка забезпечує позитивну динаміку інвестиційних процесів. Проведений регресійний аналіз дозволяє стверджувати, що збільшення обсягу капітальних інвестицій на 1,0 млрд.грн. призводить до зниження рівня безробіття протягом 1 року на 0,23%, до зростання рівня середньої заробітної плати протягом 1 року на 48 грн., зростання рівня валового внутрішнього продукту протягом 1 року на 19,71 млн. грн. Однак аналіз динаміки рівня зношеності основних коштів в Україні виявив, що, незважаючи на суттєве збільшення обсягів інвестицій в останнє десятиріччя, їх варто визнати недостатніми для забезпечення повноцінного відтворення основного капіталу нашої економіки – рівень зношування основних коштів збільшився з 47,2% до 61,2%.
6. Дослідження показали, що інвестиції є ключовим джерелом економічного зростання регіону, що підтверджується коефіцієнтами детермінації з урахуванням тимчасового лагу. При цьому, значення таких коефіцієнтів зменшується в міру збільшення тимчасового лагу (найбільш сильні зв’язки проявляються лагом в один рік). Розрахунки підтверджують, що збільшення капітальних інвестицій в регіоні на 1 млрд.грн., забезпечують зростання ВВП за один рік на 1,9 млн.грн.
7. Розроблено методику оцінки попиту на інвестиційні ресурси в регіоні, що базується на оцінці потреб підприємств регіону у здійсненні простого і розширеного відтворення їх основного капіталу з урахуванням структури і стану в аналізованому регіоні. Попит на інвестиційні ресурси для забезпечення простого відтворення основного капіталу становить величину його річної амортизації, нормального – повинен, крім того, покривати видатки на відновлення зношеного понад норму основного капіталу, розширеного – повинен враховувати динаміку економічного розвитку регіону та інвестиційний акселератор. Апробація даної методики й аналіз кон’юнктури ринку інвестиційних ресурсів України в 2006-2009 роках дозволяє віднести його стан відповідно до запропонованої нами типології до типу неврівноваженого ринку інвестора, на якому попит значно перевищує пропозицію.
8. Запропонована методика оцінки регіональних інвестиційних ризиків, на відміну від існуючих, розраховує не рейтинг ризику регіону, а вектор розподілу ймовірностей реалізації сценаріїв інвестиційних проектів у регіоні. Методика базується на формуванні набору факторів, що впливають на ризик, визначенні рівня їх значущості за ступенем впливу на ризик, визначенні можливих сценаріїв реалізації інвестиційних проектів у регіоні, оцінці ступеня впливу кожного з відібраних факторів на сценарій реалізації інвестиційних проектів, а також використанні під час визначення оцінок експертних методів і статистичної інформації про рівень розвитку регіону і реалізується методом аналізу ієрархій Т. Сааті. Розроблено шкалу оцінки регіонального інвестиційного ризику на підставі отриманого вектора розподілу ймовірностей сценаріїв.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Авдашева С.Б. Теория организации отраслевых рынков / С.Б. Авдашева, Н.М. Розанова. – М.: Магистр, 1998 г. – 352 с.
2. Аврамова У. Формування інвестиційного клімату на регіональному рівні / У. Аврамова // Банківська справа. – 2000. - №2. – С. 50-53
3. Агеенко А.А. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики региона и отдельных хозяйствующих субъектов / А.А. Агеенко А.А. // Вопросы статистики. – 2003. – № 6. – С. 48–51.
4. Алишейхова М.А. Оценка регионального риска / Аналитика без границ. Международный банковский клуб. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.mbka.ru/item67.
5. Амосов А. Результативны ли иностранные инвестиции? / А.Амосов // Экономист.- 2007. - №1. - С.29-36.
6. Асаул А. Формування інвестиційного клімату / А. Асаул // Економіка України. – 2002. - №4. – С. 83-87
7. Аюшеев А.Д. Инвестиции / Аюшеев А.Д., Филиппов В.И., Аюшеев А.А. – М.: ЮНИТИ, 1999 г. – 554 с.
8. Багинова В.М. Объективные условия и побудительные мотивы инвестиционной деятельности / В.М. Багинова – Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2000. –255 с.
9. Бакалавр экономики: Хрестоматия в 3-х томах. Т. 2. / Под общ. ред. В.И. Видяпина; Рос. экон. академия им. Г.В. Плеханова; Центр кадрового развития. - М. : Триада, 2002 г.. - 1050 с.
10. Безруков В. Конъюнктура инвестиционного рынка / В. Безруков, Б. Сафронов, В. Марковская // Экономист. – 2001. – № 7. – с. 3-7.
11. Бекларян Л.А. Инвестиционная деятельность с учетом региональной инвестиционно-финансовой политики. Разбиение регионов и инвесторов на группы по уровню их взаимной привлекательности / Л.А. Бекларян, С.В. Сотский // Аудит и финансовый анализ. - 1998. - №2. – С.146-155.
12. Беломестнов В.Г. Управление инвестиционными процессами / В.Г. Беломестнов – Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, - 2005. – 172 с.
13. Беренс В. Руководство по оценке эффективности инвестиций / В. Беренс, П.М. Харанек –М.: ИНФРА, 1997. – 320 с.
14. Бернар И. Толковый экономический словарь / И. Бернар, Ж.-К. Койли - М.: Международные отношения, 1994 г. – 486 с.
15. Бесєдін І.В. Нові вимоги щодо розроблення балансу інвестиційних ресурсів / І.В. Бесєдін // Формування ринкових відносин в Україні. – 2004. - №32. – С. 32-38
16. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмен : Уч. пос. / И.А. Бланк – К.: НИКА-ЦЕНТР Эльга, 2003. – 550 с.
17. Богачев Е.Б. Проблемы функционирования финансовой системы региона / Е.Б. Богачев, Б.А. Чуб (Под ред. акад. Бандурина В.В.) – М.: БУКВИЦА, 1999. – 260 с.
18. Богута Н. Деньги в проекте: Проектное финансирование / Н. Богута // Эксперт. - № 35 (131). - 2007. - С. 25 - 30.
19. Болейко Ю.О. Оцінка інвестиційного клімату регіону / Ю.О. Болейко // Фінанси України. – 2000. - №7. – С. 79-89
20. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. – М.: Институт новой экономики, 1997. - 556 с.
21. Бондаренко І.Г. Мобілізація і мотивація перерозподілу інвестиційних ресурсів / І.Г. Бондаренко // Статистика України. – 2005. - №4. – С. 46-48.
22. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник / Е.Ф. Борисов – М.:Юрайт-Издат. – 2005. – 399 с.
23. Бруссер П. Государственно-частное партнерство – новый механизм привлечения инвестиций / П. Бруссер, С. Рожкова // Рынок ценных бумаг. - №2 (329). – 2007 г. – С.29-33.
24. Бутов В.И. Основы региональной экономики: Учебное пособие / В.И. Бутов, В.Г. Игнатов, Н.П. Кетова - М.: Ростов н/Д, 2000 г. – 385 с.
25. Варнавский В.Г. Государственно-частное партнерство как альтернатива приватизации в инфраструктурном комплексе / В.Г. Варнавский // Проблемы теории и практики управления. - 2004. - № 2. - С. 47-52.
26. Гаврилов А.И. Региональная экономика и управление / А.И. Гаврилов - М.: Юнити-Дана, 2002 г. – 238 с.
27. Головатюк В.М. Вплив економічних і політичних факторів на привабливість інвестиційного середовища / В.М. Головатюк, О.А. Чечелюк // Фінанси України. – 2000. - №5. – С. 111-129
28. Голоушкина И. Как оценить риски проектов / И. Голоушкина // Финансовый директор. - №4. – 2008 г. – С. 33-42.
29. Гомольська В.В. Ефективність залучення та використання інвестицій у розвиток регіону: Автореф.дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук. 08.10.01 / В.В. Гомольська -НАН України, Інститут регіональних досліджень. – Львів, 2005. – 26 с.
30. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: Учебник для вузов / А.Г. Гранберг – 3-е изд. – М.: ГУ ВШЭ, 2003. – 495 с.
31. Григорьев Л. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы / Л. Григорьев // Вопросы экономики. - 2008. - №4. - С. 44 - 60.
32. Грошова і банківська статистика. Національний банк України. - Офіційний веб-сайт [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://www.bank.gov.ua/Statist/index.htm.
33. Гурская О. А. Рычаги и стимулы формирования инвестиционных ресурсов в промышленности: Автореф.дис. на здобуття наук. ступеня канд. экон. наук: 08.07.01 / Одесский гос. экономический ун-т. - О., 1999. – 26 с.
34. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы / В.К. Гуртов - Рос. акад. гос. службы при Президенте Рос. Федерации. - М. : Экзамен, 2002. - 382 c.
35. Державний комітет статистики України – Офіційний веб-сайт - [Электронный ре-сурс] - Режим доступа: http://www.ukrstat.gov.ua/.
36. Джерела фінансування інвестицій // Финансовые риски. – 2003. - №2. – С.91-92
37. Дуленко А. Инвестиции как инструмент регионального развития / А. Дуленко // Економіст. – 2003. - №3. – С. 90-91
38. Егоров М.М. Основы инвестиционной деятельности / М.М. Егоров - Улан-Удэ. - Изд. ВСГТУ, 2000. -250 с.
39. Економічні райони України: Посібник / Горленко І.О., Тарангул Л.Л. – К.: 1999. – 205 с.
40. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития / В.П. Жданов — Калининград: БИЭФ, 2001. — 355 с.
41. Жерновая Э.В. Государственное регулирование инвестиционных процессов в Украине / Э.В.Жерновая // Проблемы устойчивости деятельности предприятий Украины: материалы XI Всеукраинской научно-практической конференции, 4-5 декабря 2009 г.: тезисы докл. – Симферополь: ИТ «АРИАЛ», 2009. – С.74-75.
42. Жерновая Э.В. Дополнительные источники инвестиций в развитие региональной инфраструктуры / Э.В.Жерновая // Перспективные инновации в науке, образовании, производстве и транспорте 2010: материалы международной научно-практической конференции, 20 июня 2010 г.: тезисы докл. - Том 17. Экономика. – Одесса: Черноморье, 2010. – С.51-53.
43. Жерновая Э.В. Инфраструктура регионального рынка инвестиционных ресурсов / Э.В.Жерновая // Молодая наука – 2009: материалы II Всеукраинской (V Всекрымской) научной конференции, 24 октября 2009 г.: тезисы докл. – Симферополь: НАПКС, 2009. – С.136-139.
44. Жерновая Э.В. Источники и направления инвестиций в регионах Украины / Э.В.Жерновая // Экономика и управление. - №1. – Симферополь: НАПКС, 2009 – С.39-43.
45. Жерновая Э.В. Качественный анализ рисков проектного финансирования / Э.В.Жерновая // Materialy VII Miedzynarodowey naukowi-praktycznej konferencji «Strategiczne pytania swiatowej nayki - 2011» - Volume 2 . – 07.02.2011 - 15.02.2011 Ekonomiczne nauki: Przemysl. Nauka i studia - 30-32 stran.
46. Жерновая Э.В. Мировой опыт и перспективы развития государственного частного партнерства в инвестиционной сфере Украины / Э.В.Жерновая // Materialy VII mezinarodni vedeco-praktika conference «Veda a vznik – 2010/2011» - Dil 3. – 27.12.2010-05.01.2011 Ekonomicke vedy: Praha. Publishing House «Education and Science» s.r.o. - 15-18 stran.
47. Жерновая Э.В. Оценка региональных инвестиционных рисков / Э.В. Жерновая // Науковий вісник: Фінанси, банки, інвестиції - №3(12). –– Сімферополь: НАПКБ, 2011. – С.81-86.
48. Жерновая Э.В. Проектное финансирование как источник инвестиционных ресурсов региона / Э.В.Жерновая // Проблемы научного роста молодых ученых. Сборник научных трудов. - №2. – Симферополь: НАПКС, 2008. – С.40-43.
49. Жерновая Э.В. Проектное финансирование: состояние и перспективы в региональных инвестиционных процессах Украины / Э.В.Жерновая // Економіка: проблеми теорії та пактики: збірник наукових праць. - Вип.244: в 5т. - Дніпропетровськ: ДНУ, 2008. – Том 1. –С.1040-1046.
50. Жерновая Э.В. Расширение аналитических инструментов оценки региональных инвестиционных процессов / Э.В. Жерновая // Науковий вісник: Фінанси, банки, інвестиції - №4(9). –– Сімферополь: НАПКБ, 2010. – С.76-81.
51. Жерновая Э.В. Состояние и перспективы развитие инвестиционных процессов в регионах Украины / Э.В.Жерновая, В.И.Фролов // Науковий вісник: Фінанси, банки, інвестиції - №2(7). – Сімферополь: НАПКБ, 2010. – С.70-76.
52. Жерновая Э.В. Участники проектного финансирования и их риски / Жерновая Э.В. // Реалізація національних економічних інтересів України в рамках євроінтеграційних процесів: матеріали Всеукраїнської науково-практичної конференцї, 13 травня 2010 р.: тези допов. – Симферополь: ПП «Підприємство Фєниікс», 2010. – С.129-131.
53. Жерновая Э.В. Формирование и функционирование региональных рынков / Э.В.Жерновая // Ученые записки Крымского инженерно-педагогического университета. Экономические науки. – Выпуск №10. - Симферополь: НИЦ КИПУ, 2007. – С.107-110.
54. Жерновая Э.В. Формирование рынка инвестиционных ресурсов как фактор инновационного развития региона / Э.В.Жерновая // Развитие инновационной культуры общества: проблемы и перспективы: материалы всекрымской научно-практической конференции, 20-21 апреля 2006 года.: тезисы докл. – Симферополь: КИБ, 2006. – С.54-56.
55. Закон України «Про державно-приватне партнерство» від 1 липня 2010 року N2404-VI / Відомості Верховної Ради України, 2010. №40. – с. 5.
56. Захарін С.В. Регулювання розвитку інвестиційного ринку / С.В. Захарін // Фінанси України. – 2005. - №7. – С. 98-105
57. Иванова М.Ю. Понятие инвестиционного климата и его влияние на эффективность инвестиционного воздействия партнеров / М.Ю. Иванова - М.: Российская академия государственной службы при Президенте РФ - 1996 – 356 с.
58. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Л.Л. Игонина – М.: Экономист, 2005. – 478 с.
59. Идрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций / А.Б. Идрисов - М.: PRO-invest Consulting. - АОЗТ "Интерэк". - "ИНФРА-М", 1995г. – 460 с.
60. Инвестиционная привлекательность регионов Украины: социально-демографический аспект // Экономика Украины. – 2004. - №8. – С. 82-85.
61. Интервенционизм: в поисках третьего пути. Научно-исследовательский центр Мизеса. - Офіційний веб-сайт [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://liberty-belarus.info.
62. Интервенционизм: ни стабильности, ни свободы, ни богатства. Научно-исследовательский центр Мизеса. - Офіційний веб-сайт [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://liberty-belarus.info/content/view/1128/36/.
63. Ищенко Е.О. О тенденциях инвестиционного процесса / Е. Ищенко // Экономист. - 2008. - №2. - С.95-95.
64. Іванов С.В. Інвестиційна привабливість регіонів та видів економічної діяльності регіональної економіки: Автореф.дис. на здобуття наук.ступеня канд. екон. наук. 08.10.01 / С.В. Іванов - Національна академія природоохоронного та курортного будівництва. – Сімф., 2005. – 26с.
65. Йескомб Э. Р. Принципы проектного финансирования (Principles of Project Finance): Учебник / Э. Р. Йескомб. - М.: Вершина, 2008 . – 488 с.
66. Карлова Н.П. Організаційно-економічний механізм підвищення інвестиційної активності в регіоні: Автореф.дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук. 08.10.01 / Н.П. Карлова - НАН України, Інститут економіко-правових досліджень. – Д, 2002. – 25 с.
67. Китай: победители и побежденные интервенционистской модели. Научно-исследовательский центр Мизеса. - Офіційний веб-сайт [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://liberty-belarus.info.
68. Кифяк В.Ф. Внутрішні інвестиції – основа економічного розвитку регіону / В.Ф. Кифяк // Фінанси України. – 2005. - №8. – С. 32-36.
69. Коваль Я.В. Регіональна економіка: Навчальний посібник / Я.В. Коваль, І.Я. Антонечко– К.: ВД «Професіонал», 2005. – 272 с.
70. Крупка І.М. Формування макроекономічного інвестиційного середовища в Україні / І.М. Крупка // Фінанси України. – 2004. - №4. – С. 87-96
71. Кузьмович О.В. Формування інвестиційних ресурсів регіону : Автореф.дис. на зобуддя наук.ступеня канд. екон. наук: 08.04.01 / О.В. Кузьмович - Тернопільська академія народного господарства. — Т., 2004. – 26 с.
72. Курмаев П.Ю. Теоретичні аспекти ефективного функціонування регіонального ринку інвестицій / П.Ю. Курмаев // Формування ринкових відносин в Україні. – 2004. - №32. – С. 45-49
73. Лебедев П. Проектное финансирование: факторы успеха / П. Лебедев // Консультант. – 2005. - № 11. – С. 38-42.
74. Лопес В. Перестройка инвестиционной сферы / В. Лопес – М.: ИНФРА-М, 1992. -180 с.
75. Лушкин В.А. Научно-методологические основы государственного регулирования инвестиционными процессами развития экономики (региональный и отраслевой аспекты): Автореф.дис. на здобуття наук.ступеня д-ра экон. наук: 08.02.03 / В.А. Лушкин - Харьковский национальный ун-т им. В.Н.Каразина. - Х., 2002. – 25 с.
76. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. Принципы, проблемы и политика: в 2 т.: пер. с англ. / К. Р. Макконелл, С. Л. Брю. — М.: Туран, 1996. – 320 с.
77. Макроэкономика. Теория и российская практика: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, Н.Н. Думной.- М.: КНОРУС, 2004.- 608 с.
78. Марченко Г. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов: 2004–2005 годы. Результаты рейтинга / Г. Марченко, О. Мачульская // Эксперт. – 2005. – № 44. – С. 116–125.
79. Маршалов А.С. Управление экономикой региона / А.С Маршалов, А.С Новоселов — Новосибирск: Сибирское соглашение, 2001 г. – 400 с.
80. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций / Я.С. Мелкумов - М.: Статистика, 2000 г. – 330 с.
81. Мертенс А. Инвестиции. Уч.пос. / А. Мертенс – К.: Знання, 1997 г. – 480 с.
82. Методы оценки регионального инвестиционного риска / Антикризисное управление. [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://www.antikrizisno.ru/?p=165.
83. Музиченко А.С. Особливості інвестування в регіонах / А.С. Музиченко // Формування ринкових відносин в Україні. – 2003. - №31. – С. 41-47
84. Нелюбова Н.Н. Государственно-частное партнерство в реализации стратегии развития региона / Н.Н. Нелюбова // Региональная экономика: теория и практика. - №11(50). – 2007. – С. 25-35.
85. Новикова Р.А. Активизация и регулирование формирования инвестиционных ресурсов в Украине : Автореф.дис. на здобуття наук.ступеня канд. экон. наук: 08.02.03 / Р.А. Новикова - Днепропетровский национальный ун-т. — Д., 2004. – 25 с.
86. Новоселов А.С. Региональные рынки / А.С. Новоселов — М.: ИНФРА-М, 1999. — 479 c.
87. Новоселов А.С. Теория региональных рынков: Учебник. / А.С. Новоселов – Ростов-на-Дону: Феникс; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2002. – 448 с.
88. Онищенко В.А. Основы формирования инвестиционной политики региона: Автореф.дис. на здобуття наук.ступеня д-ра экон. наук: 08.10.01 / В.А. Онищенко - НАН Украины; Институт экономико-правовых исследований. - Донецк, 2002. – 24 с.
89. Петкова Л.О. Інвестиційна привабливість регіонів / Л.О. Петкова // Фінанси України. – 2005. - №9. – С. 40-46
90. Плохій М.О. Вплив інвестиційних процессів на економічний розвиток регіону / М.О. Плохій // Фінанси України. – 2004. - №8. – С. 54-61
91. Поверенов В.В. Информационный механизм регионального инвестиционного рынка. [Электронный ресурс]- Режим доступа: // www.smartcat.ru/catalog/con_97_3.shtml.
92. Полякова О.М. Державно-приватне партнерство в Україні: проблеми становлення / О.М. Полякова // Коммунальное хозяйство городов: Научно-технический сборник. - №87. – С. 317-322.
93. Поплавська Ж.В. Інвестиційний імідж: регіональні аспекти / Ж.В. Поплавська, В.Г. Поплавський // Фінанси України. – 2004. - №7. – С. 47-55
94. Практическое руководство по вопросам эффективного управления в сфере государственно-частного партнерства / Европейская экономическая комиссия ООН. – Женева: Издание ООН, 2008 г. – 128 с.
95. Пугачова М. Моніторинг інвестиційної привабливості регіонів на базі індикаторів кон’юнктурних обстежень / М. Пугачова // Регіональна економіка. – 2006. - №4. – С. 49-59
96. Региональная экономика: Учебник для вузов / Т. Г. Морозова, М. П. Победина, Г. Б. Поляк и др.; Под ред. проф. Т. Г. Морозовой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. – 472 с.
97. Рейтинги инвестиционной привлекательности регионов Украины // Бизнес. – 2003. - №27. – С. 24-25
98. Ройзман И.И. Современная и перспективная типология инвестиционного климата российских регионов / И.И. Ройзман // Российский внешнеэкономический вестник. – 2006. - №4. – С. 59-76
99. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий / Т. Саати (Перев. Р.Г. Вачнадзе). - М. – Радио и связь. – 1993 г. – 278 с.
100. Савчук В.П. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Учебник для вузов / В.П. Савчук – К.: Знание, 2003 г.- 420 с.
101. Сергеев А.Г. Теория региональных рисков: основные принципы и направления анализа / А.Г. Сергеев // Экономический журнал. – 2002. - №2(4). – С. 26-35.
102. Скопина И.В. Инвестиционный климат территории: мировой и национальный взгляды / И.В. Скопина, Ю.О. Бакланова, А.А. Агеев // Менеджмент и маркетинг. - №5. - 2003 г. – С. 25-35.
103. Слуцкий А.П. Система действий по управлению инвестициями в регионе / А.П. Слуцкий // Проблемы теории и практики управления. – 2004. - №2. –С. 72-73
104. Современная экономика: Многоуровневое учебное пособие / Под ред. д.э.н. О.Ю. Мамедова – М.: “Феникс”, 1999 г. - 608 с.
105. Соколова О.М. Інвестиції в системі відтворення суспільного продукту: Автореф.дис. на здобуття наук.ступння канд. екон. наук. 08.01.01 / О.М. Соколова - КНЕУ. – К., 2000. – 21 с.
106. Сонько С.П. Ринок і регіоналістика : Навчальний посібник. / С.П. Сонько, В.В. Кулішов, В.І. Мустафі– К.: Ельга, Ніка-Центр, 2002. – 380с.
107. Сталинская Е. Оценка инвестиционной привлекательности регионов Украины / Е. Сталинская // Экономист. – 2003. - №9. – С.68-69.
108. Степаненко С. В. Инвестиционные ресурсы и их использование в трансформационной экономике: Автореф.дис. на здобуття наук.ступеня канд. экон. наук: 08.01.01 / С.В.Степаненко - Харьковский национальный ун-т им. В.Н.Каразина. - Х., 2001. – 24 с.
109. Степаненко С.В. Инвестиционные ресурсы в переходной экономике Украины / С.В. Степаненко // Вестник Харьковского государственного университета.- Серия экономическая. - № 398. - Харьков, 1997. - С. 125-133.
110. Сухоруков А. Проблеми підвищення інвестиційної активності регіонів / А. Сухоруков // Економіка України. – 2002. - №8. – С. 26-33
111. Танько К.С. Особливості розвитку інвестиційних процесів на регіональному рівні / К.С. Танько // Формування ринкових відносин в Україні. – 2005. - №44. – С. 17-20
112. Точилкин М.К. Анализ методов оценки инвестиционной привлекательности регионов / [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://science-bsea.narod.ru/2008/ekonom_2008/torchilin_analiz.htm.
113. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика / Ф.С. Тумусов – М.: «Экономика», 1999. – 272 с.
114. Турянська М.М. Концептуальні засади формування джерел інвестиційних ресурсів України: Автореф.дис. на здобуття наук.ступенядок. наук: 8.01.01 / М.М. Турянська - Донецький національний університет. — Д., 2006. – 28 с.
115. Урбанаев Л.Л. Основные направления формирования инвестиционной политики государства / Л.Л.Урбанаев, Н.П. Лукъянчикова // Материалы межвузовской научн.-практ. Конференции «Проблемы экономики России в условиях глобализации». – Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2002. – с. 259-264.
116. Хайт Макс. Проектное финансирование для консультантов / Макс Хайт. - М.: ИНФРА-М. – 2007. – 364 с.
117. Чемерис О.М. Формування привабливого інвестиційного клімату в регіоні (державно- управлінський аспект) : Автореф.дис. на здобуття наук.ступеня канд. наук з держ. упр.: 25.00.02 / О.М. Чемерис - Одеський регіональний ін-т держ. управління Національної академії держ. управління при Президентові України. — О., 2005. – 25 с.
118. Чуб Б.А. , Бандурин А.В. Система инвестиционных взаимоотношений в регионе на примере Республики Татарстан / Украинский деловой информационный каталог. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://udik.com.ua/books/book-984.
119. Чуб Б.А. Управление инвестиционными процессами в регионе / Б.А. Чуб – М.: БУКВИЦА, 1999, 186 с., с ил.
120. Шарп У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. (Пер.с англ.) – М.: ИНФРА-М, 1997. – 1024 с.
121. Шерер Ф.М. Структура отраслевых рынков / Ф.М. Шерер, Д. Росс – М.: ИНФРА-М, 1997 г. – 284 с.
122. Шкура І.С. Формування і розвиток інвестиційних процесів у регіоні : Автореф.дис. на здобуття наук.ступеня канд. екон. наук: 08.02.03 / І.С. Шкура - Дніпропетровський ун-т економіки та права. — Д., 2005. – 25 с.
123. Шнипер Р.И., Новоселов А.С. Региональные проблемы рынковедения: экономический аспект / Р.И. Шнипер, А.С. Новоселов – Новосибирск: Наука, 1993 г. – 360 с.
124. Шульга А.В. Моделирование формирования региональной инвестиционной стратегии в условиях переходной экономики Украины: Автореф.дис. на здобуття наук.ступеня канд. экон. наук: 08.03.02 / А.В. Шульга - Донецкий гос. ун-т. - Донецк, 1999. – 26 с.
125. Якунин В.И. Партнерство в механизме государственного управления / В.И. Якунин // Социологические исследования. - 2007. - №2. - С. 58-68.
126. Capital Flows and Foreign Direct Investments in Emerging Markets. - Centre for the Study of Emerging Markets, Westminster Business School. - Ukpalgrave McMillan. – 2005. – 176 p.
127. Mihai Botezatu, Jean Andrey. New approaches in understanding capital investments: solutions and alternatives. – Ploiesti: LAP LAMBERT Academic Publishing - 2011. - 132 p.
128. Sanford Ikeda. Dynamics of the mixed economy: toward a theory of interventionism. - London; New York: Routledge, 1997. – 320 p.
129. Sanford Ikeda. The Dynamics of Intervention: Regulation and Redistribution in the Mixed Economy // Advances in Austrian Economics. - Volume 8. – 2004. - Emerald Group Publishing Limited.- pp.21-57.
130. Sima Motamen-Samadian. Risk Management in Emerging Markets - Centre for the Study of Emerging Markets, Westminster Business School. – Ukpalgrave McMillan. – 2005. – 192 p.
131. Steven Dresner, E Kurt Kim PIPEs: A Guide to Private Investments in Public Equity. - Bloomberg Press - 2005. - 292 p.
132. Yury Yatsynovich. Quality of institutions and private investments in infrastructure. – Varshava: VDM, 2010. - 60 p.