ГРОШОВІ ДОХОДИ НАСЕЛЕННЯ ЯК ДЖЕРЕЛО ВНУТРІШНІХ ДЕРЖАВНИХ ЗАПОЗИЧЕНЬ В УКРАЇНІ

Краткое описание

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ
КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
ІМЕНІ ТАРАСА ШЕВЧЕНКА

На правах рукопису

МОТАШКО ТЕТЯНА ПЕТРІВНА

УДК 336.273.2(477)

ГРОШОВІ ДОХОДИ НАСЕЛЕННЯ ЯК ДЖЕРЕЛО ВНУТРІШНІХ ДЕРЖАВНИХ ЗАПОЗИЧЕНЬ В УКРАЇНІ

08.00.08 - Гроші, фінанси і кредит

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата
економічних наук

Науковий керівник:
ЛЮТИЙ Ігор Олексійович
доктор економічних наук, професор

Київ – 2011

ЗМІСТ

ВСТУП…………...………………………………………………………...... 3

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ТА ЕВОЛЮЦІЯ ВИКОРИСТАННЯ ГРОШОВИХ ДОХОДІВ НАСЕЛЕННЯ У ФІНАНСУВАННІ ВНУТРІШНІХ ДЕРЖАВНИХ ЗАПОЗИЧЕНЬ………………………………………………………

12
1.1. Економічна природа, сутність та еволюція грошових доходів населення…………………………………………………………...
12
1.2. Внутрішні державні запозичення та джерела їх формування...… 35
1.3. Світовий досвід використання грошових доходів населення як джерела внутрішніх державних запозичень................................
60
Висновки до розділу 1………..…………………....…………….... 88

РОЗДІЛ 2. МЕХАНІЗМ ЗАЛУЧЕННЯ ГРОШОВИХ ДОХОДІВ НАСЕЛЕННЯ У СТРУКТУРІ ВНУТРІШНІХ ДЕРЖАВНИХ ЗАПОЗИЧЕНЬ УКРАЇНИ........................................................

91
2.1. Потенціал грошових доходів населення як джерела внутрішніх державних запозичень .......................……....................……........
91
2.2. Особливості функціонування ринку внутрішніх державних запозичень………………………………….………………………. 116
2.3. Методи та інструменти залучення грошових доходів населення в Україні........................................................................................ 130
Висновки до розділу 2…………………........…………………...... 154

РОЗДІЛ 3. НАПРЯМИ ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ГРОШОВИХ ДОХОДІВ НАСЕЛЕННЯ ЯК ДЖЕРЕЛА ВНУТРІШНІХ ДЕРЖАВНИХ ЗАПОЗИЧЕНЬ……...

157
3.1. Шляхи активізації та підвищення ефективності ринку державних цінних паперів в Україні......................................…
157
3.2. Моделювання оптимальних обсягів залучення грошових доходів населення у якості джерела внутрішніх державних запозичень………………………………………………………….. 177
3.3. Суперечності політики управління внутрішніми державними запозиченнями в умовах глобалізації…..................................... 183
Висновки до розділу 3…………………..………………………… 194

ВИСНОВКИ………………………………………………………………… 199

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ ……………………….………… 204

ДОДАТКИ .............................................................................……… 224

ВСТУП

Актуальність теми. Для забезпечення економічного зростання країни та виконання державою покладених на неї функцій пріоритетним завданням економічної політики є нарощення обсягів фінансових ресурсів і покращення структури їх джерел. Дефіцит державного бюджету зумовлює необхідність у державних запозиченнях для фінансування видатків із орієнтацією на внутрішні джерела фінансування. Перспективним та невикористаним потенціалом внутрішнього ринку капіталу є грошові доходи населення. Необхідно сприяти активізації участі населення у внутрішньоборгових операціях уряду з метою вирішення завдання фінансування бюджету країни та забезпечення населення надійним інструментом примноження і збереження їх грошових доходів. Фінансування бюджету країни шляхом внутрішніх державних запозичень через розвиток внутрішнього ринку державних цінних паперів і залучення на вище зазначені цілі вітчизняних капіталів через активну участь у даному процесі населення створить умови для зменшення залежності країни від зовнішнього ринку капіталів, що дозволить убезпечити її від фінансової дестабілізації та сприятиме зниженню вразливості держави до міжнародних фінансових потрясінь.
Удосконалення підходів щодо підвищення ефективності використання грошових доходів населення як джерела внутрішніх державних запозичень є одним із першочергових завдань на шляху подолання боргових проблем держави. Розвиток внутрішнього ринку державних запозичень як невід’ємної частини фінансового ринку та активізація участі населення на ньому набувають важливого значення у фінансуванні державного бюджету, зниженні боргових ризиків країни, а також для розвитку фінансового ринку України та забезпечення її соціально-економічного розвитку.
Теоретичні засади та практика функціонування ринку внутрішніх державних запозичень, а також участь населення на ньому в якості кредитора та інвестора посідають досить вагоме місце у наукових дослідженнях зарубіжних вчених: Р. Барро, Дж. Кейнса, К. Маркса, А. Маршалла, А. Сміта, Дж. Хікса та ін. Серед російських учених та практиків, які досліджували проблеми грошових доходів населення та внутрішніх державних запозичень, необхідно відзначити А. Басова, В. Галанова, А. Добриніна, Л. Дробозіну, Є. Жукова, Д. Кадирова, Ю. Кокіна, В. Колеснікова, О. Мамедова, Д. Мещерякова, А. Сурінова. Дослідженням проблем у даному напрямку присвятили свої роботи такі вітчизняні вчені як В. Андрущенко, В. Базилевич, О. Барановський, М. Бунге, О. Василик, Т. Вахненко, В. Козюк, В. Корнєєв, Г. Кучер, В. Лагутін, Л. Лисяк, І. Луніна, І. Лютий, В. Міщенко, В. Опарін, Ю. Пасічник, В. Тропіна, В. Федосов та ін.
Неоднозначність визначень та підходів до розробки теоретичних засад і практичних рекомендацій щодо підвищення ефективності використання грошових доходів населення як джерела внутрішніх державних запозичень в Україні, а також відсутність належного їх відображення у працях зазначених вчених, обумовлюють актуальність теми дослідження.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота є складовою науково-дослідної теми кафедри фінансів економічного факультету Київського національного університету імені Тараса Шевченка «Розвиток внутрішнього ринку України в умовах глобалізації: закономірності та протиріччя» (номер державної реєстрації 0106U006542), підрозділ «Суперечності та тенденції розвитку фінансового ринку» (шифр № 06 БФ 040-01), у межах якого автором виявлено проблеми функціонування ринку державних цінних паперів України та окреслено перспективи і напрями його розвитку із врахуванням загальносвітових тенденцій та новацій.
Мета і завдання дослідження.
Метою дисертаційної роботи є узагальнення теоретичних засад і еволюції використання грошових доходів населення як джерела внутрішніх державних запозичень та розробка практичних рекомендацій щодо підвищення його ефективності в Україні.
Відповідно до поставленої мети, визначено основні завдання дослідження, які спрямовані на її досягнення:
- узагальнити теоретичні підходи щодо економічної природи та сутності грошових доходів населення;
- розкрити сутнісні характеристики внутрішніх державних запозичень, джерела їх формування;
- виявити світові тенденції розвитку та використання грошових доходів населення як джерела внутрішніх державних запозичень;
- визначити структуру та динаміку грошових доходів населення в Україні та оцінити їх потенціал;
- виявити особливості функціонування ринку внутрішніх державних запозичень в Україні;
- визначити можливості та проблеми участі населення у внутрішньоборгових операціях Уряду України;
- запропонувати та обґрунтувати рекомендації щодо активізації і підвищення ефективності використання ринку державних цінних паперів в Україні;
- розробити модель для визначення оптимальних обсягів залучення грошових доходів населення в якості джерела внутрішніх державних запозичень;
- визначити особливості та роль політики управління внутрішніми державними запозиченнями в умовах глобалізації.
Об’єктом дослідження є грошові доходи населення у фінансово-кредитній системі держави.
Предметом дослідження є теоретичні засади та практика використання грошових доходів населення у фінансуванні внутрішніх державних запозичень в Україні.
Методи дослідження. У процесі дослідження використовувалися загальнотеоретичні та спеціальні методи. При дослідженні економічної природи грошових доходів населення, сутності внутрішніх державних запозичень та джерел їх формування використано системний та абстрактний методи (параграфи 1.1, 1.2). При вивченні грошових доходів населення як джерела внутрішніх державних запозичень України та світового досвіду залучення грошових доходів населення у сферу внутрішніх державних запозичень використовувалися методи аналізу та синтезу (параграфи 1.3, 2.3). До спеціальних економічних методів дослідження, які використані при написанні роботи, належать економіко-статистичні (економічні, порівняльні) та економіко-математичні методи, за допомогою яких був проведений комплексний аналіз структури і динаміки грошових доходів населення та ринку внутрішніх державних запозичень України (параграфи 2.1, 2.2). Для розробки моделі оптимальних обсягів залучення грошових доходів населення у якості джерела внутрішніх державних запозичень використовувався метод економіко-математичного моделювання (параграф 3.2). Також для досягнення поставленої мети застосовувалися прийоми групування, класифікації та графічного представлення результатів дослідження.
Інформаційною базою дослідження є законодавчі та нормативні акти, що визначають умови внутрішніх державних запозичень України, офіційні статистичні матеріали Державної служби статистики України, аналітичні дані Національного банку України, Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, Міністерства економічного розвитку і торгівлі України та Міністерства фінансів України. У роботі широко використовувалися інформаційні джерела міжнародних фінансових організацій, урядових фінансових інституцій зарубіжних країн, наукові праці вітчизняних і зарубіжних економістів, присвячені проблемам використання грошових доходів населення як джерела внутрішніх державних запозичень.
Наукова новизна одержаних результатів. У дисертаційній роботі проведено комплексне дослідження грошових доходів населення як джерела внутрішніх державних запозичень, що дозволило отримати нові обґрунтовані результати, які в сукупності вирішують важливе науково-прикладне завдання – виявлення шляхів підвищення активності населення на внутрішньому ринку державних запозичень в Україні, а саме:
вперше:
­ розкрито особливості та суперечності механізму залучення грошових доходів населення України як джерела внутрішніх державних запозичень у період фінансової кризи, який має поєднувати інструменти ринкового й економічного характеру, містити елементи організаційно-правового та інформаційного забезпечення, що дозволяє вирішити проблему переорієнтації із зовнішнього ринку запозичень на внутрішній та забезпечити економічно-ефективне фінансування державного бюджету шляхом емісії та реалізації державних цінних паперів для населення; задовольнити економічні інтереси та потреби населення і держави; оптимізувати структуру джерел внутрішніх державних запозичень; сприяти активізації фінансового ринку та економіки в цілому;
набули подальшого розвитку:
- методика щодо оптимізації механізму внутрішніх державних запозичень, яка дозволяє згрупувати внутрішні державні запозичення за такими ознаками: потенційним інвестором, суб’єктом позикових відносин, умовами розміщення, призначенням коштів, еквівалентом виміру, формою обігу на ринку, терміном погашення, характером виплати доходу і методом його визначення, дотриманням терміну погашення, способом погашення, ступенем надійності та формою випуску; використання такої класифікації дозволяє побудувати оптимальну структуру внутрішніх державних запозичень із залученням тимчасово вільних грошових коштів населення та підвищити ефективність використання залучених коштів;
- теоретичні підходи щодо пріоритетності використання внутрішніх державних запозичень в Україні у механізмі балансування доходів і витрат бюджету та доцільності їх розміщення на внутрішньому фінансовому ринку, що дозволить залучити грошові доходи населення до економічного кругообігу і використати їх у якості інвестиційного ресурсу, що є важливим фактором прискорення темпів соціально-економічного розвитку країни; активізації внутрішнього ринку капіталів та економіки країни, які полягають у тому, що держава визначає ціну залучення ресурсів, терміни залучення, механізм погашення заборгованості, що дозволяє отримати переваги в інвестиційних фінансових ресурсах з позиції пріоритетності визначення умов залучення;
- практичні підходи щодо стимулювання активності населення на ринку внутрішніх державних запозичень через удосконалення та розвиток інструментарію ринку внутрішніх державних запозичень, покращення інформаційної культури населення щодо можливих варіантів вкладення коштів, розвиток роздрібних боргових програм і удосконалення дистрибуційної політики, підвищення ліквідності державних цінних паперів, які призначені для залучення грошових доходів населення як джерела внутрішніх державних запозичень, що дозволить підвищити інвестиційну привабливість таких цінних паперів, сприятиме доступу населення до державних ощадно-інвестиційних продуктів і розвитку ринку внутрішніх державних запозичень в Україні;
удосконалено:
- інституційні засади використання грошових доходів населення в якості джерела внутрішніх державних запозичень через створення Агентства з управління заощадженнями та інвестиціями, яке б реалізовувало функції розробки, реалізації й управління ощадними та інвестиційними продуктами для українських вкладників та інвесторів, що гарантуватиме задоволення потреб населення України в ощадно-інвестиційних продуктах і потреб уряду в економічно-ефективному фінансуванні державного бюджету;
- методичні засади розробки нових видів фінансових інструментів державної позики для залучення грошових доходів населення, що дають можливість уникнути ризику нерозміщення державних цінних паперів та забезпечити попит на них, визначити обсяг позикових коштів, у яких виникає потреба, та дозволять збалансувати інтереси позичальника та кредитора;
- модель щодо оптимізації політики внутрішніх державних запозичень, яка дозволяє удосконалити методику залучення грошових доходів населення через використання економіко-математичного моделювання оптимальних обсягів залучення грошових доходів населення в якості джерела внутрішніх державних запозичень за різних умов розвитку економіки (песимістичних, оптимістичних, базових), яка передбачає врахування потреб населення й депозитного ринку як превалюючої організованої форми зберігання надлишкової частини грошових доходів населення, забезпечення підтримки певного рівня економічного зростання.
Практичне значення одержаних результатів. Дисертаційна робота містить науково обґрунтовані висновки та рекомендації, спрямовані на активізацію внутрішнього ринку державних запозичень та підвищення ролі населення у внутрішньоборгових операціях уряду. Отримані результати можуть бути використані державними органами при розробці рекомендацій щодо розвитку внутрішнього ринку державних запозичень, науково-дослідними інститутами при підготовці наукових та інформаційних матеріалів, а також вищими навчальними закладами при вдосконаленні змісту навчальних дисциплін.
Наукові висновки та результати дисертації щодо ролі внутрішніх державних запозичень у фінансуванні бюджету та забезпеченні соціально-економічного розвитку країни були розглянуті та прийняті до використання у методичній і практичній роботі Інституту розвитку соціального страхування та кредитування (довідка № 001/049 від 29.11.2010 р.).
Основні положення та практичні рекомендації дисертаційної роботи, що стосуються підвищення активності населення на ринку внутрішніх державних запозичень та покращення інвестиційних характеристик державних цінних паперів були використані органами Державної контрольно-ревізійної служби України при розробці рекомендацій щодо удосконалення законодавства у сфері державних запозичень (довідка № 013608 від 12.01.2011 р.).
Одержані теоретичні результати роботи використовуються у навчальному процесі Київського національного університету імені Тараса Шевченка при викладанні нормативної дисципліни “Фінансова політика” (довідка № 013/328 від 25.03.2011 р.).
Особистий внесок здобувача полягає в тому, що всі наукові результати виконаної дисертації отримані автором самостійно. Дисертаційна робота містить положення, які є результатом власного дослідження автора.
Апробація результатів дисертації. Основні положення та результати дослідження доповідалися і обговорювалися на 9 науково-практичних конференціях: Міжнародній науково-практичній конференції студентів, аспірантів та молодих вчених “Шевченківська весна” (м. Київ, березень 2007 р., березень 2009 р., березень 2010 р.); Міжнародній науково-практичній конференції “Світові тенденції та перспективи розвитку фінансової системи України” (м. Київ, жовтень 2008 р., жовтень 2010 р.); Міжнародній науково-практичній конференції “Сучасний стан науки: досягнення, проблеми та перспективи розвитку” (м. Київ, вересень 2010 р.); Міжнародній науково-практичній конференції “Ключові проблеми сучасної науки” (м. Софія (Болгарія), 17-25 квітня 2010 р.); Міжнародній науково-практичній конференції молодих вчених “Економічний і соціальний розвиток України в XXI столітті: національна ідентичність та тенденції глобалізації” (м. Тернопіль, лютий 2011 р.); Міжнародній студентській науково-практичній конференції “Фінансова політика в контексті глобальних перетворень суспільного розвитку” (м. Ірпінь, березень 2011 р.).
Публікації. За результатами дисертаційної роботи опубліковано 18 наукових праць загальним обсягом авторського матеріалу 5,28 д. а., з них 10 статей у наукових фахових виданнях (3,87 д. а.).
Обсяг та структура дисертації. Дисертація складається із вступу, трьох розділів, висновків, додатків і списку використаних джерел. Повний обсяг дисертаційної роботи складає 244 сторінки друкованого тексту та ілюстративного матеріалу, який подається у формі 28 рисунків, 35 таблиць та 11 додатків. Список використаних джерел містить 203 найменування.

Список литературы

ВИСНОВКИ

Проведене в дисертаційній роботі комплексне дослідження грошових доходів населення як джерела внутрішніх державних запозичень дозволило сформулювати ряд висновків теоретичного, методичного та науково-практичного змісту, які розв’язують основні завдання відповідно до поставленої мети, а саме:
1. Визначення сутності грошових доходів населення не обмежує регулярність надходження доходів; враховує той фактор, що доходи можуть надходити із незаконних джерел та не завжди є результатом діяльності населення; метою отримання доходу населенням є задоволення його (населення) потреб. Неорганізовані заощадження населення як частина грошового доходу, що невикористана населенням та немобілізована фінансовим ринком, є важливим джерелом внутрішніх державних запозичень. Використання надлишкової частини грошового доходу населення, що перебуває у неорганізованій формі, як джерела фінансування державного бюджету дає можливість їх власникам зберегти та примножити свої кошти, а державі – отримати додаткове нереалізоване джерело фінансових ресурсів на внутрішньому ринку капіталів.
2. Внутрішні державні запозичення є одним з найбільш поширених способів акумуляції ресурсів державою, доцільність застосування яких визначається рядом переваг порівняно з іншими способами балансування видаткової та дохідної частин державного бюджету (зовнішні запозичення, емісійне покриття дефіциту), а саме: зниження ризику виникнення фінансової залежності країни та, як наслідок, підвищення рівня політичної й економічної самостійності; можливість визначення умов залучення; відсутність негативних наслідків (застосування штрафних санкцій, обмеження доступу до міжнародних фінансових ринків) у разі невиконання забов’язань за позиками. Встановлено, що серед джерел внутрішніх державних запозичень особливе значення належить грошовим доходам населення. Використання грошових доходів населення в якості джерела внутрішніх державних запозичень доцільне за умов здійснення ефективної інвестиційної політики державою.
3. Аналіз досвіду залучення грошових доходів населення як джерела внутрішніх державних запозичень у зарубіжних країнах, що є корисним для вітчизняної практики, дозволяє удосконалити фінансовий інструментарій ринку внутрішніх державних запозичень, який спрямований на залучення грошових доходів населення та інституційне забезпечення функціонування такого сегменту фінансового ринку. При цьому, розробка нових інструментів для населення має відбуватися із врахуванням потреб та інвестиційних вподобань різних цільових груп інвесторів. Розповсюдження і реалізація роздрібних ощадних та інвестиційних продуктів серед населення повинна проводитися через розгалужену та розвинену дистрибуційну систему.
4. Визначено основні перешкоди ефективного використання грошових доходів населення державою: низький рівень доходів та відсутність чіткого механізму їх залучення; нерозвиненість ринку внутрішніх державних цінних паперів; неготовність населення до інвестицій у державні цінні папери; широкий спектр альтернативних форм зберігання грошових доходів населення; недовіра населення до держави як позичальника. Враховуючи вищезазначене, встановлено, що першочерговим заходом є посилення довіри населення до вітчизняної фінансової системи та відновлення довіри до держави, яка виступає в якості позичальника. Така політика, за умов кризи довіри населення до фінансових інститутів та відсутності надійних і безпечних альтернативних форм зберігання надлишкових грошових доходів, сприятиме більш ефективному використанню внутрішніх державних запозичень у фінансуванні бюджету.
5. На підставі дослідження особливостей функціонування ринку внутрішніх державних запозичень з’ясовано, що, враховуючи активізацію ринку внутрішніх державних запозичень, ємність внутрішнього ринку капіталу виявилася недостатньою для задоволення потреб у фінансуванні державного бюджету, внаслідок чого, протягом тривалого періоду план внутрішніх державних запозичень не виконувався. Зазначене ще раз підтверджує необхідність розвитку ринку внутрішніх державних запозичень та розширення кола його учасників за рахунок залучення населення.
6. Незважаючи на позитивні зрушення у сфері залучення грошових доходів населення на ринок внутрішніх державних запозичень України та значні переваги, які отримає населення у разі придбання казначейських зобов’язань, участь їх у внутрішньоборгових операціях уряду є низькою. Встановлено, що залучення грошових доходів населення в якості джерела внутрішніх державних запозичень обмежується незначною пропозицією боргових інструментів держави на ринку цінних паперів, що використовуються з метою залучення коштів на внутрішньому ринку капіталу до бюджету країни; негативним іміджем нашої держави як емітента державних цінних паперів та позичальника; низьким рівнем ліквідності державних боргових цінних паперів; відсутністю належної інфраструктури, яка б забезпечила ефективне розміщення та обслуговування державних цінних паперів, а також використання їх у якості інструменту інвестування коштів населення та залучення їх державою. Відповідно, розвиток інструментарію та інфраструктури ринку державних цінних паперів, покращення інвестиційних характеристик боргових інструментів держави дозволять більш повно використовувати потенціал грошових доходів населення як джерела внутрішніх державних запозичень.
7. При залученні та використанні грошових доходів населення на ринку внутрішніх державних запозичень варто керуватися принципами розумності, ринковості, добровільності та “зручності”; налагодити роботу з роздрібними борговими програмами, що сприяють розвитку внутрішнього ринку запозичень та доступу населення до державних ощадних продуктів; розширити інструментарій на ринку державних цінних паперів із дотриманням запропонованих етапів реалізації механізму створення нового фінансового інструменту на ринку внутрішніх державних запозичень для залучення грошових доходів населення, та канали реалізації державних цінних паперів для населення. З метою забезпечення економічно ефективного фінансування бюджету країни шляхом випуску та продажу роздрібних ощадних та інвестиційних продуктів для населення запропоновано створити Агентство з управління заощадженнями та інвестиціями.
8. Підтверджена можливість залучення грошових доходів населення у структуру внутрішніх державних запозичень на основі економіко-математичного моделювання. Визначений, оптимально допустимий обсяг грошових доходів населення, який може бути залучений шляхом реалізації державних цінних паперів за різних умов розвитку економіки: песимістичних, оптимістичних, базових. Дана модель враховує потреби депозитного ринку як превалюючої організованої форми зберігання надлишкової частини грошових доходів населення і забезпечує підтримку певного рівня економічного зростання.
9. Функціонування ринку внутрішніх державних запозичень в умовах глобалізації, зростання значущості внутрішнього ринку позикових ресурсів й нарощення внутрішньої державної заборгованості має відбуватися одночасно із реалізацією ефективної політики управління державними запозиченнями, яка має забезпечити балансування державного бюджету на борговій основі при мінімальних витратах та прийнятному ступеню ризику. З’ясовано, що ефективне управління внутрішніми державними запозиченнями, варто здійснювати із застосуванням системного підходу, що передбачає управління позиками у широкому (формування політики державних запозичень у поєднанні із забезпеченням стабільного макроекономічного середовища та ефективною економічною політикою, визначення меж державної заборгованості, впливу на макроекономічні і мікроекономічні показники, можливості фінансування загальнодержавних програм за рахунок державних запозичень) та вузькому (випуск і розміщення боргових зобов'язань, обслуговування, погашення та рефінансування боргу, регулювання ринку державних цінних паперів) сенсах, що дозволить знизити вразливість економіки країни до фінансової дестабілізації і міжнародних фінансових потрясінь.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Абрамов А.Е. Новые технологи на рынке государственных ценных бумаг США/ Абрамов А.Е. // Вестник Национального депозитарного центра. − № 1. – 2001. − С.11.
2. Австрийская школа в политической экономии: К. Менгер, Е. Бём-Баверк, Ф. Визер / [пер. с нем. / предисл., коммент., сост. В.С. Автономова.] − М.: Экономика, 1992. − (Экон. наследие.)
3. Алексеева И.А. Ценные бумаги: Опит Германии / И.А. Алексеева. − Иркутск: Изд-во Иркутской государственной экономыческой академии, 1994. − 156 c.
4. Алексеєнко М. Сутність і роль заощаджень в умовах ринкової економіки / Алексеєнко М. // Економіка України. – 2000. – № 11. – С. 23.
5. Алехин Б.И. Государственые сберегательные облигации для населения / Алехин Б.И., Захаров А.В. //Финансы. 2005. - №12. – С.51
6. Андрущенко В.Л. Фінансова думка Заходу у XX столітті (теоретична концептуалізація і наукова проблематика державних фінансів) / В.Л. Андрущенко. − Львів: Каменяр, 2000. − 303 с.
7. Базилевич В.Д. Державні фінанси. / В.Д. Базилевич, Л.О. Баластрик. – К.: Атіка, 2002. – 368 с.
8. Базилевич В. Методичні аспекти оцінки масштабів тіньової економіки / В. Базилевич, І. Мазур //Економіка України. − 2004. − С .36-44
9. Бандера В. Доходи та заощадження в перехідній економіці України / В. Бандера, В. Буняк, З. Ватаманюк; за ред. Панчишина С., Савлука М. – Львів: Львівський національний університет ім. І.Франка, 2003. – 406 с.
10. Барановський О. Чинники формування безпечного рівня державних запозичень // Бюджетна політика у контексті стратегії соціально-економічного розвитку України: В. 6. т. – К.: НДФІ, 2004. – Т. 6: Підвищення ефективності боргової політики держави. – С. 320.
11. Башко В. Й. Державні запозичення в Україні: оцінка потреб і пропозиції щодо структури / В. Й. Башко // Економіка і прогнозування. − 2007. − № 31. − С. 75-87.
12. Беккер Г. Воздействие на зароботки инвестиций в человеческий капитал / Беккер Г. Человеческий капитал (главы из книги) // США: экономика, политика, ідеологія. − 1993. − № 11. – С. 109 – 119.
13. Белінський О. Введення та функціонування інституту первинних ділерів на ринку цінних паперів / О Белінський., І. Даніліна // Вісник НБУ. - 2002. − №1. − С. 41−43.
14. Белозеров С.А. Финансы домашнего хозяйства: инвестиционный аспект. / С.А. Белозеров - СПб.: Изд-во С.-Петерб. Ун-та, 2006. − 194 с.
15. Бєляєв О.О. Політична економія / О.О. Бєляєв, А.С. Бебело. − К.: КНЕУ, 2001. − 328 с.
16. Большой экономический словарь [ Под ред. А.Н. Азрилияна]. – М., 1999. – 224 с.
17. Бунге М.: сучасний дискурс [Текст] / ред. В. Д. Базилевич. − К. : Знання, 2005. − 697 с. − (Славетні постаті).
18. Бюджентна система України та Євросоюзу: монографія/ [С.О.Булгакова, О.І.Барановський, Г.В.Кучер та ін.]; за заг.ред. А.А. Мазаракі. – К.:Київ. нац. торг. ун-т, 2009. – 409 с.
19. Бюджетний кодекс України: за станом на 01.01.2011 р. [Електронний ресурс] / Верховна Рада України. − Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=2456-17
20. Бюлетень Національного банку України. – 2006. − №4. – С. 52, 54
21. Бюлетень Національного Банку України. – 2009. − № 11 – С. 170.
22. Вавилов Ю.Я. Государственный кредит: прошлое и настоящее / Ю.Я. Вавилов. − М.: Финансы и статистика, 1992. − 96с.
23. Варфоломєєв С. Український ринок внутрішніх державних облігацій: аналітичний огляд: [Електронний ресурс] / С. Варфоломєєв. – К., 2003. – 88 с. Режим доступу: // http://www.pension.kiev.ua/files/InternalGovernmentBonds.pdf
24. Васильченко З.М. Кошти населення у формуванні фінансових ресурсів банків / З.М. Васильченко // Фінанси України. – 2002. – № 4. – С. 94-104.
25. Ватаманюк О. Процентна ставка як чинник особистих заощаджень / О. Ватаманюк // Фінанси України. – 2003. – № 8. – С. 109 – 129.
26. Вахненко Т.П. Державний борг України та його економічні наслідки [Текст] / Т.П. Вахненко ; НАН України, Інститут економічного прогнозування. - К. : Альтерпрес, 2000. − 152 с.
27. Вахненко Т.П. Державний борг України: оптимізація структури та управління ризиками / Т.П. Вахненко // Світ фінансів, – 2008 − № 1 (14). − С. 10-28.
28. Вахненко Т.П. Перспективні напрями політики державних запозичень в Україні / Т.П. Вахненко // Економіка і прогнозування. − 2005. − № 31 − С. 65-76.
29. Вахненко Т.П. Зовнішні боогові зобовязанняі у системі світовх фінансово-економічних відносині / Т.П. Вахненко. – К.: Фенікс − 536с.
30. Витрати та ресурси домогосподарств: [Електронний ресурс] / Офіційний сайт Державної служби статистики України. Режим доступу: // http://www.ukrstat.gov.ua/operativ/oper_new.html#fin
31. Гайгер Л. Макроэкономическая теория и переходная экономика / Л. Гайгер; [Пер. с англ. Л. Гайгер]. − М.: ИНФРА−М, 1996.− 560 с.
32. Гайдуцький А.П. Міграційний капітал в Україні / Гайдуцький А.П. // Фінанси України. – 2007. – № 5. – С. 24-37.
33. Гайдуцький А.П. Облігації для мігрантів: незадіяні можливості / Гайдуцький А.П. // Дзеркало тижня. – 2010. – № 20.
34. Гелбрейт Дж.К. Новое индустриальное общество / Дж.К. Гелбрейт. − М. : Прогресс, 1979. – 541 с.
35. Горнев С.А. Зарубежный опыт аккумулирования и инвестирования финансовых накоплений населения / Горнев С.А. // Финансы и кредит. – 2002. − №22. – С.104 - 110.
36. Горяча О.Л. Проблеми функціонування та перспективи розвитку фондового ринку України / О.Л. Горяча // Вісник Бердянського університету менеджменту і бізнесу. – 2009. − № 4(8) – С.101-106
37. Государственные ценные бумаги для физических лиц: [Електронний ресурс] / Офіційний сайт Міністерства фінансів Республіки Білорусь. Режим доступу: // http://www.minfin.gov.by/rmenu/equity-market/securities/.
38. Государственный бюджет: [Учебное пособие / под ред. М.И. Ткачук]. – Минск: Высшая школа, 2007. − 243. с.
39. Гугняк В.Я. Институциональная парадигма в политической зкономии: На примере Франции / В.Я. Гугняк. − М. : Наука, 1999. − 174 с.
40. Доходи населення за регіонами України (2002-2010рр.): [Електронний ресурс] / Офіційний сайт Державної служби статистики України. Режим доступу: // http://www.ukrstat.gov.ua/operativ/operativ2008/gdn/dvn_ric/dvn_ric_u/dn_reg2008_u.html
41. Доходи населення: [Електронний ресурс] / Офіційний сайт Державної служби статистики України. Режим доступу: // http://www.ukrstat.gov.ua/operativ/oper_new.html#gdn
42. Доходи та заощадження в перехідній економіці України / Львів. нац. ун-т ім.І.Франка; За ред. С.Панчишина М.Савлука; Авт. В.Бандера, В.Буняк, З.Ватаманюк. – Львів : Львівський національний університет ім. І.Франка, 2003. – 406 с.
43. Драчов С. Н. Фондовые рынки США. Основные понятия, механизмы, терминология / С. Н. Драчов. − М. : Церих-ПЭЛ, 1992. − 184 c.
44. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Дробозина Л.А., Окунев Л.П., Андросова Л.Д. − М.: ЮНИТИ, 2000. – 479 с.
45. Економічна теорія: Політекономія: Підручник / [В.Д. Базилевич, В.М. Попов, К.С. Базилевич та ін.]; за ред.. В. Д. Базилевича. К.: Знання-Прес, 2001. – 581 с.
46. Загальний огляд фондового ринку України за 2010 рік: [Електронний ресурс] / Офіційний сайт Національного банку України // Режим доступу: // http://www.bank.gov.ua/publication/econom/Stock_review/2010/2010.pdf.
47. Залшупин А.С. Очерки теории государственного кредита / А.С. Залшупин. − С-Пб.: Типография Н.А. Лебедева, 1892. − 175 с.
48. Златкис Б. Перспективы функционирования рынка государственного долга / Б. Златкис // Финансист. − 1999. − №8. − С. 7-8.
49. Ивонин Ю.Н. Каталог облигаций государственных внутренних займов СССР / Ивонин Ю.Н., Гоголин Ю.А. – М.: Финансы и статистика., 1990. − с.75.
50. Ільченко В. Ринок державних цінних паперів у сегментарному поділі фінансового ринку / В. Ільченко // Ринок цінних паперів України. − 2009р. - № 1-2. − С. 63-67
51. Ільченко В. Сучасний стан вітчизняного ринку державних цінних паперів // / В. Ільченко // Ринок цінних паперів України − 2009р. − № 5-6. − С. 57-61
52. Інструкція про порядок регулювання діяльності банків в Україні: постанова Правління Національного банку України від 28.08.2001 р. № 368.: за станом на 31.01.2011 р.: [Електронний ресурс]. Режим доступу: // http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=z0841-01
53. Історія економічних учень: [підручник / За ред. В.Д. Базилевича].- К.: Знання, 2004. − 1300 с.
54. Кадыров Д.Б. Доходы населения: экономическая природа, формирование и распределение / Д.Б. Кадыров. −Ирфен, 2000. − 320 .
55. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Избранное / Дж. М. Кейнс − М.: Эксмо, 2007. – 960 с.
56. Кене Ф. Физиократы: Избранные экономические произведения / Ф. Кене, А.Р.Ж. Тюрго, П.С. Дюпон де Немур. – М.: ЭКСМО, 2008.- 1200 с.
57. Кларк Дж. Распределение богатства / Дж. Кларк. – М. Экономика, 1992. – 219 с.
58. Концепція розвитку внутрішнього ринку державних цінних паперів в Україні на 2009-2013 роки: [Електронний ресурс] / розпорядження Кабінету Міністрів України від 25.03.09 № 316-р. // Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=316-2009-%F0.
59. Корнєєв В. Нові підходи до формування державної боргової політики / В. Корнєєв // Наукові праці НДФІ. – 2003. − №3. – С. 104-112.
60. Кошовий Д. Мінфін хоче повернути собі довіру інвесторів / Кошовий Д. // Галицькі контракти. −№11. – 2002. − С. 10-12.
61. Крупка І.М. Фінансовий ринок України та міжнародні фінансові потоки / І.М. Крупка // Фінанси України. − 2009. − № 12. – С. 104 - 115.
62. Кураков Л.П., Берулава М.П. Основы экономики: [Учебное пособие] / Л.П. Кураков, М.П. Берулава /: Учебное пособие. − М.: Гелиос АРВ, 2000. − 114 с.
63. Кучер Г.В. Розвиток ринку внутрішніх державних боргових зобов’язань України / Г.В. Кучер // Вісник КНТЕУ. – 2011. - № 2. – С. 47 – 58.
64. Кучер Г.В. Управління державним боргом / Г.В. Кучер. – К.: КНТЕУ, 2002. – с.
65. Лагутін В.Д. Кредитування: теорія і практика: [Навч. Посібник] / В.Д. Лагутін. − К.: Т-во «Знання», КОО, 2001.-215с.
66. Ленин В.И. Произведения: в 55 т. / Ленин В.И. − М.: Изд-во полит. Лит-ры, 1969. −Т. 34. −585 с.
67. Липпе П. Экономическая статистика. Статистические очерки / Петер фон дер Липе // том 1: Федеральное статистическое управление Германии. − Висбаден. 1995. − 629 с.
68. Лисяк Л.В. Бюджетна політика у системі державного регулювання соціально-економічного розвитку України: монография/ Л.В.Лисяк − К.: НДФІ, 2009. – 600 с.
69. Лисяк Л.В. Механізм реалізації бюджетної політики в Україні та суперечності його реалізації / Л.В.Лисяк // Формування ринкової економіки в Україні: наук. зб. Львівського національного університету імені Івана Франка. – 2011. – Вип.23. – С.448 – 454.
70. Лисяк Л.В. Доходи домашніх господарств України як потенційне джерело внутрішніх державних запозичень / Л.В. Лисяк // Наукові праці Полтавської державної аграрної академії: Зб. наук. праць. Економічні науки – 2011. – Вип. 3. Том 1. – С. 11 - 17.
71. Литвиненко Л.Т. Рынок государственных облигаций / Литвиненко Л.Т., Нишатов Н.П., Удалищев Д.П.; Е.Ф. Жуков (ред.). − М. : Финстатинформ, 1997. − 108 c.
72. Лютий І.О. Грошово-кредитна політика в умовах перехідної економіки / І.О. Лютий. − К.: Атіка, 1999. − 239 с.
73. Лютий І.О. Державний кредит та боргова політика України: [монографія] / І.О. Лютий, Н.В. Зражевська, О.Д. Рожко. – К.: Центр учбової літератури, 2008. – 352.
74. Лютий І.О. Державний кредит у фінансовій політиці України / І.О.Лютий // Банківська справа. − №2, 2004 − С. 40-50 с.
75. Лютий І.О. Новітні тенденції розвитку фінансової системи держави / І.О.Лютий // Фінанси України. – 2004. - № 5. – С.24-29.
76. Лютий І.О. Сучасні тенденції та використання державного кредиту у розвинутих зарубіжних країнах / І.О. Лютий, О.Д. Рожко // Світ фінансів. Випуск 4(9) грудень − 2006. − С.17-25.
77. Лютий І.О., Моташко Т.П. Доходи населення та їх місце у фінансовій системі України/ І.О. Лютий, Т.П. Моташко // Світ фінансів. − 2010. − №5. − С. 57-59.
78. Лялин С. Облигационные займы в условиях экономической нестабильности / С. Лялин // Финансовый рынок. − 2000. − №2. − С. 32-38.
79. Макконнелл К. Макроекономіка / К. Макконнелл, С. Брю − Львів: Просвіта, 1997. − 671 с.
80. Малік М.Й. До питання розвитку сільських територій / М.Й. Малік // Економіка АПК. − 2008. − № 5. С. 51-55.
81. Маркс К. Сочинения / К. Маркс, Ф. Энгельс // : 2-изд. М..: Издательство политической литературы, 1969. − Т. 46. − Ч. 1. – 246 с.
82. Маркс К. Сочинения / К. Маркс, Ф. Энгельс. − М..: Издательство политической литературы. − Т. 24с. – 418 с.
83. Марцин В.С. Роль заощаджень населення у трансформації економіки / В.С. Марцин // Фінанси України. − 2002. − №4. − С. 84-88.
84. Маршалл А. Основы экономической науки / А. Маршалл; [предисл. Дж. М. Кейнс; пер. с англ. В. И. Бомкина, В. Т. Рысина, Р. И. Столпера]. – М. : Эксмо, 2007. – 832 с. – (Антология экономической мысли).
85. Маршалл А. Принципы экономической науки: в 3 тт. / А. Маршалл.– М.: Прогресс. Фирма „Универс”. 1993. – 415 с., Т.1
86. Маслов П.П. Измерение потребительского спроса / П.П. Маслов. − М. : Экономика, 1993. – 150 с.
87. Мещеряков Д.А. Доходы населения. Опыт количественных измерений / Д.А. Мещеряков. − М.: Финансы и статистика, 2000. − 429с.
88. Місячний економічний моніторинг України: [Електронний ресурс] / / ІЕДПК. − 2002. − № 7 (21). − С. 3. Режим доступу: // http://www.ier.com.ua/files/Regular_products/MEMU/2002/21_MEMU_Jul_02_UA.pdf
89. Міщенко В.І. Організація залучення заощаджень населення на основі випуску казначейських зобов’язань України / В.І. Міщенко, В.В. Жупанин // Фінанси України. − 2008. − №2. − С. 44-58.
90. Моташко Т.П. ( Міщенко Т.П.). Бюджетний дефіцит та його особливості: зарубіжний досвід // Матеріали Міжнародної науково-практичної конференції студентів, аспірантів та молодих вчених “Шевченківська весна. Сучасний стан науки: досягнення, проблеми та перспективи розвитку”. Секція “Економіка”. – КНУ ім. Т. Шевченка., 2007. − С. 154-156.
91. Моташко Т.П. Державний кредит та його роль в забезпеченні економічного розвитку держави // Матеріали Міжнародної науково-практичної конференції студентів, аспірантів та молодих вчених “Шевченківська весна. Актуальні проблеми сучасного економічного розвитку україни”. Секція “Економіка”. – КНУ ім. Т. Шевченка., 2008. − С. 166-169.
92. Моташко Т.П. Удосконалення фінансового інструментарію на ринку внутрішніх державних запозичень України // Матеріали Міжнародної студентської науково-практичної конференції “Фінансова політика в контексті глобальних перетворень суспільного розвитку” 23 березня 2011 р. м. Ірпінь . – С. 99 – 101.
93. Моташко Т.П. Вітчизняний досвід залучення грошових доходів населення шляхом емісії державних цінних паперів / Т.П. Моташко // Формування ринкових відносин в Україні − 2011. − №3. − С. 138-142.
94. Моташко Т.П. Внутрішні державні запозичення як основне джерело фінансування дефіциту державного бюджету // Матеріали VIІ Міжнародної науково-практичної конференції “Світові тенденції та перспективи розвитку фінансової системи України” 14-15 жовтня 2010 року м. Київ / За заг. Ред. Проф. В.Д. Базилевича. − К.: ТОВ “Сталь”, 2010. − С. 57-58
95. Моташко Т.П. Грошові доходи населення у структурі внутрішніх державних запозичень Канади // Матеріали 6 Міжнародної науково-практичної конференції “Сучасний стан науки: досягнення, проблеми та перспективи розвитку”: Економіка. − Софія.: “Бял ГРАД-БГ”, 2010. − Вип. VІІІ, Т. 2. - С. 83-85.
96. Моташко Т.П. Державні облігації як інструмент мобілізації грошових коштів / Т.П. Моташко // Економіка та держава. − 2010. − №5. − С. 57-59.
97. Моташко Т.П. Державні цінні папери як інструмент інвестування коштів населення // Матеріали VIII Міжнародної науково-практичної конференції молодих вчених “Економічний і соціальний розвиток України в XXI столітті: національна ідентичність та тенденції глобалізації” 24-25 лютого 2011 року м. Тернопіль. – Тернопіль: Економічна думка, ТНЕУ, 2011. − С. 139 - 140.
98. Моташко Т.П. Залучення грошових коштів населення шляхом емісії державних цінних паперів: світовий досвід / Т.П. Моташко // Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка. − 2009. – № 116. − С. 20-22.
99. Моташко Т.П. Населення на ринках внутрішніх державних запозичень провідних країн світу // Матеріали Міжнародної науково-практичної конференції студентів, аспірантів та молодих вчених “Шевченківська весна”: Економіка / За заг. Ред. Проф.. В.Д. Базилевича: у 2-х тт. − К.: ТОВ “Сталь”, 2010. − Вип. VІІІ, Т. 1. − С. 265-266.
100. Моташко Т.П. Ринкові засади механізму реалізації внутрішніх державних запозичень // Матеріали міжнародної науково-практичної конференції студентів, аспірантів та молодих вчених “Шевченківська весна”: Економіка. − К.: ТОВ “Сталь”, 2009. − Вип. VІІ. С. 193-196.
101. Моташко Т.П. Страховий ринок як альтернативний напрям вкладання коштів населення / Т.П. Моташко // Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка. − 2009. – № 113. -С. 47-50.
102. Моташко Т. П. Напрями підвищення активності населення на внутрішньому ринку державних запозичень України / Т. П. Моташко // Інвестиції: практика та досвід. – 2011. – № 6. – С. 45-47.
103. Моташко Т. П. Грошові кошти населення та форми їх зберігання: світовий та вітчизняний аспекти / Т. П. Моташко // Економіка та держава. – 2011. – № 4. – С. 56-58
104. О выпуске облигаций государственного выигрышного валютного займа Республики Беларусь: Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 21.10.1999 № 1627.
105. О выпуске облигаций государственного сберегательного займа Республики Беларусь: Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 16.07.2001 № 1053.
106. Овчарова Л. Восстановительный рост доходов населения: эффекты экономического роста и социальной политики / Овчарова Л. // “Человек и труд”. – 2007. – №11-12. – С.17-21.
107. Озеров И.Х. Основы финансовой науки / И.Х. Озеров. − М.: Типография т-ва И.Д.Сытина, 1908. − 333 с.
108. Осецький В.Л. Заощадженрпя населення та інвестиції в трансформаційній економіці / В.Л. Осецький // Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка. − 2004. – № 69. -С. 36-37.
109. Особливості та пріоритети боргової політики України: аналіт. доповідь / А.С. Гальчинський, З.С. Варналій, В.Я. Майстришин та ін; відп. ред. Я.А. Жаліло ; Національний ін-т стратегічних досліджень. − К. : НІСД, 2004. − 103 с.
110. Панчук А.В. Державний кредит: [конспект лекції] / А.В. Панчук. − К.: Держ. торг.-економ. ун-т, 1995. − 20 с.
111. Пилипенко І..І. Жук О.П. Цінні папери в Україні / І.І. Пилипенко, О.П. Жук. − К.: ІВЦ Держкомстату України. − 2001р. − 305 с.
112. Политика доходов и зароботной платы: учебник / [ под. ред. д.э.н. П.В Савченко, д.э.н. Ю.Н. Кокина]. – М.: Изд-во “Юрист”, 2000. – 456 с.
113. Політична економія: Навч. посіб. / [Г.А. Оганян, В. О. Паламарчук, А. П. Румянцев та ін.]; за заг. ред. Г. А. Оганяна. − К.: МАУП, 2003. − 520 с.
114. Положення про управління ризиками, пов’язаними з державним боргом: Наказ Міністерства фінансів України від 16.06.2010 № 461: [Електронний ресурс]. Режим доступу: // http://www.minfin.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=255474&cat_id=255473.
115. Поляк Г.Д. Финансы / Г. Д. Поляк / [3-е изд.]. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 703 с.
116. Приказюк Н.В. Державний кредит у забезпеченні соціально-економічного розвитку країн ринкової економіки / Н.В. Приказюк, Т.П. Моташко // Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка. – 2009. −.№ 109. − С. 51-54.
117. Приказюк Н.В. Державні запозичення: світовий досвід та особливості здійснення в Україні / Н.В. Приказюк, Т.П. Моташко // Економіка та держава. − 2009. − №5. − С. 12-14.
118. Приказюк Н.В. Ринок державних цінних паперів: світовий досвід та вітчизняні реалії / Н.В. Приказюк, Т.П. Моташко // Фінанси України. − 2009. − №2. − С. 73-81.
119. Про бюджетну класифікацію: наказ Міністерства фінансів України від 14 січня 2011 року N 11.
120. Про випуск казначейських зобов'язань серії B: наказ Міністерства фінансів України від 28.05.2002 N 368.
121. Про випуск казначейських зобов'язань серії А: Наказ Міністерства фінансів України від 18.03.2002 № 184.
122. Про випуск казначейських зобов'язань: Постанова КМУ від 10.01.2002 р. № 15.
123. Про випуск казначейських зобов'язань: Постанова КМУ від 14.04.2009 р. № 362.
124. Про випуск конверсійних облігацій внутрішньої державної позики 1998 року" Постанови Кабінету Міністрів України від 25.08.98 р. №1343.
125. Про випуск облігацій внутрішньої державної ощадної позики 1997 року: Постанова КМУ від 5.02.1997 р. № 138.
126. Про випуск облігацій внутрішньої державної ощадної позики 1998 року: Постанова КМУ від 25.05.1998 р. № 736.
127. Про випуск облігацій внутрішньої державної позики 1995 року: постанова Кабінету Міністрів України № 586 від 23 серпня 1994 року
128. Про встановлення продажної вартості казначейських зобов'язань серії C: наказ Міністерства фінансів України від 11.03.2003 N 200.
129. Про державний внутрішній борг: Закон України від 16.09.1992 № 2604- ХІІ (із змінами та доповненнями). [Електронний ресурс]. За станом на 31.03.2005. Режим доступу: // http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=2604-12.
130. Про другий випуск облігацій внутрішньої державної позики 1995 року: постанова Кабінету Міністрів України від 10 червня 1995 р. N 408.
131. Про здійснення нерезидентами операцій з облігаціями внутрішніх державних позик: постанова Кабінету Міністрів України та Національного банку України від 31 серпня 1996 року № 1022 "
132. Про Національний банк України: Закон України від від 20 травня 1999 р № 679-XIV: за станом на 1.01.2011 р.: [Електронний ресурс]. Режим доступу: // http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=679-14
133. Про реформування системи компенсацій знецінених грошових заощаджень громадян України по вкладах Ощадного банку України та Укрдержстраху: Проект Закону України від 24.03.1999 № 3153;
134. Про цінні папери та фондовий ринок: Закон України від 23.02.2006 № 3480-IV: за станом на 1.01.2011 р.: [Електронний ресурс]. Режим доступу: // http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=3480-15.
135. Рак Р.В. Інновації на ринку державних цінних паперів України / Р.В. Рак // Фінанси України. − 2009. − №12. − С. 72 - 80.
136. Рак Р.В. Історичний розвиток ринку державних цінних паперів як джерела забезпечення державних потреб / Р.В. Рак // Економіка і Управління. − 2005. − №3. − С. 101-107.
137. Рак Р.В. Ринок державних цінних паперів та його ліквідність / Р.В. Рак // Фінанси України. − 2005. − №9. − С. 116 - 121.
138. Рамський А.Ю. Інвестиційний потенціал заощаджень фізичних осіб та механізми його реалізації / А.Ю. Рамський // Актуальні проблеми економіки. – 2007. – № 5(71). – С.172-178.
139. Рикардо Д. Сочинения. Т.1/ . Д. Рикардо: в 3 тт. – М.: Госполитиздат, 1955. – С. 288
140. Ринок боргових цінних паперів в Україні: суперечності та тенденції розвитку: монографія / [Лютий І. О., Грищенко Т. В., Любкіна О. В., Мошенський С. З., Білик О. П., Рак Р. В.] Київський національний ун-т ім. Тараса Шевченка / І.О. Лютий (заг.ред.). − К. : Центр учбової літератури, 2008. − 431с.
141. Рынок ценных бумаг: [учебник / под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова]. – [2-е изд., перераб. и доп.]. − М.: Финансы и статистика, 2004. – 448 с.
142. Саркисянц А.Г. Мировые инструменты долга / А.Г. Саркисянц // Финансы. − 2001. − №9. − С. 15-27.
143. Селезнев А.З. Государственный долг и внешние активы: Учебное пособие / А.З. Селезнев; [под ред. проф. Катасонова ]. – М.: ИНФРА-М., 2010. – 284 с.
144. Середньострокова стратегія управління державним боргом на 2010 – 2013 роки : Постанова Кабінету Міністрів України від 2 березня 2011 р. № 170: [Електронний ресурс]. Режим доступу: // http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=170-2011-%EF
145. Смит А. Исследоывание о природе и причинах багатства народов / А. Смит . – М., 1991.
146. Смовженко Т. Основні мотиви та чинники формування заощаджень домогосподарствами / Т. Смовженко // Вісник НБУ. – 2002. – № 5. – С. 32.
147. Смоляр Ю. Зарубіжний досвід використання державних цінних паперів для підтримки національних заощаджень / Ю. Смоляр // Наукові праці НДФІ. – 2002. – №2(17). – С. 88-95.
148. Смоляр Ю. Зарубіжний досвід організації заощаджень населення та можливості його використання в Україні / Ю. Смоляр // Банківська справа. – 2003. – № 1. – С. 80-87.
149. Смоляр Ю. Розвиток державних запозичень у країнах Західної Європи / Ю. Смоляр // Фінанси України. – 2002. – № 4. – С. 58-62.
150. Смоляр Ю. Розвиток державного кредиту: від Російської імперії до Радянського Союзу / Ю. Смоляр // Наукові праці НДФІ. – 2001. – №3(15). – С. 88-92.
151. Современная экономика / [Под. ред. д.э.н., проф. О.Ю. Мамедова]. – [изд. 2-е.]. – Ростов на Дону: “Феникс”, 1998. – 608 с.
152. Соціально-економічне становище домогосподарств України у 2009 році: [Електронний ресурс] / Офіційний сайт Державної служби статистики України. Режим доступу: // http://www.ukrstat.gov.ua/operativ/operativ2007/gdvdg_rik/dop_sesd_2006/arh_sesd.htm .
153. Соціально-економічний стан України: наслідки для народу та держави: національна доповідь / за заг ред. В.М. Гей ця [та ін.]. – К.: НВЦ НБУВ, 2009. – 687 с.
154. Стахович Л.В., Рыжавская Л.Ю. Необходимость и сущность управления государственным внутренним долгом / Л.В. Стахович, Л.Ю. Рыжавская // Финансы и кредит. − 2006. − № 15. − С. 56-63.
155. Стрик Дж. Государственные финансы Канады / Дж. Стрик. – М.: Экономика, 2004. – 351 с.
156. Суринов А. Е. Доходы населения. Опыт количественных измерений / А. Е. Суринов. − М.: Финансы и статистика, 2000. − 429с.
157. Сухарський В.С. Ощадна справа: Основи теорії і практики / Сухарський В.С. – Тернопіль: Навчальна книга, 2000. – 256 с.
158. Сухова О. Организация рынка ценных бумаг США // Сухова О. / Рынок ценных бумаг. − 1998. − №2. − С. 104-110.
159. Сэй Ж.-Б. Трактат политической экономии / Ж.-Б. Сэй . – М.: Дело, 2000. – 230 с.
160. Тропіна В. Б. Доходи населення та їх вплив на відтворення людських ресурсів / В. Б. Тропіна // Проблеми формування ринкової економіки: Міжвід. наук. зб. Спец. вип. Управління людськими ресурсами: проблеми теорії і практики. – К.: КНЕУ, 2001. − С.140-144.
161. Тропіна В. Б. Методологічні аспекти дослідження державної політики регулювання доходів населення / В. Б. Тропіна // Формування ринкової економіки в Україні: Науковий збірник. / За ред. проф. З.Г. Ватаманюка. – Львів: Інтереко, 2001. – Вип. 8 – С. 505-510.
162. Тропіна В. Б. Політика доходів у трансформаційних економічних системах в умовах глобалізації / В. Б. Тропіна // Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Серія „Економіка”. – 2003. – Вип. 66–67. – С.84–86.
163. Тропіна В. Б. Фіскальне регулювання соціального розвитку суспільства / В. Б. Тропіна / Тропіна В. Б.; НДФІ. – К., 2008. – 368 с.
164. Унинець О. М. Стратегії інтеграції України у світовий фінансовий ринок / О. М. Унинець // Науковий вісник Національного університету ДПС України (економіка, право). – 2010. - № 1(48). – С.161.
165. Федченко А. А. Доходы работников сущность и регулирование: / А.А. Федченко. − Воронеж: Узд-во ВГУ, 2001. – С. 208.
166. Фінансово-монетарні важелі економічного розвитку: В 3 т. / За ред. А.І. Даниленка. – Т.2: Механізми грошвого та фондового ринків і їх вплив на розвиток економіки України / За ред. А.І. Даниленка. − К.: Фенікс, 2008. - 442с.
167. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал / Дж.Р.-М Хикс. М.: Издательская группа “Прогресс”, 1993. − 488 с.
168. Хорошковський В. Державні запозичення України: використані можливості чи втрачені шанси? [Електронний ресурс] / В. Хорошковський // Вісник НАН України. – 2002. − N8. Режим доступу: // http://www.nbuv.gov.ua/portal/all/herald/2002-08/5.htm
169. Целищев И. Японская модель роста: сбережения, кредитование, инвестирование / И. Целищев // Мировая экономика и международные отношения. − 2001. − №6. − С.87-96.
170. Ценные бумаги / [Колесников В.И., Торкановский В.С., Тарасевич Л. С., Никифорова В. Д., Федорова Т. А.];/ В.И. Колесников (ред.), В.С. Торкановский (ред.). - М. : Финансы и статистика, 1999. − 416 c.
171. Чухно А. А. Твори: у 3 т. / НАН України / Чухно А. А.- К. -2006.-Т.1: Становлення і розвиток ринкової економіки. - 2006. - 592с.
172. Шаповалов О. В. Депозитні сертифікати Національного банку України та державні облігації / О. В. Шаповалов // Фінанси України. – 2005. − №1. – С. 82-87.
173. Шелудько В.М. Фінансовий ринок: Підручник / В.М. Шелудько − К.: Знання, 2006.-535с.
174. Экономика труда / [Под ред. Ю.П. Кокина., П.Э. Шлендера, 2-е изд. перераб. и доп.]. − М.: Магистр, 2010. − 686 с.
175. Экономика труда и социально-трудовые отношения / [Под ред. Г.Г. Меликьяна и Р. П. Колосовой]. − М- Изд-во МГУ, 1996. – 623 с.
176. Экономическая теория / [Под ред. А. Н. Добрынина]. − Спб.: 1959. – 446 с.
177. Экономическая теория: Учебник для вузов / [Под ред. Г.П. Журавлевой]. − М.: Инфра, 2000. – 203 с.
178. Юрій С.І. Бюджетна система України: Навч. посіб / С.І. Юрій, Й.М. Бескид. − К: НІОС, 2000. − 400 с.
179. Яроцька Т.Р. Позики на внутрішньому фінансовому ринку як необхідний інструмент бюджетної політики держави / Т.Р. Яроцька // Труды Одесского политехнического университета. – 2000. − № 3. – С. 24 -26.
180. Analytical Issues in Debt / J.A. Frenkel, M.P. Dooley, P. Wickham − Washington: International Monetary Fund, 1992. - 415 p.
181. Annual Report and Resource and Product Accounts 2009–10: [Електронний ресурс] / National Savings and Investments (NS&I). Режим доступу: // http://www.official-documents.gov.uk/document/hc1011/hc00/0073/0073.pdf
182. Bank for International Settlements Quarterly Review, березень, 2010 р.: [Електронний ресурс] − Режим доступу: // http://www.bis.org/statistics/bankstats.htm .
183. Bozena Krupa. Retail government debt programmes: practice and challenges [Електронний ресурс] / Bozena Krupa, Eriko Togo, Antonio Velandia / the euromoney international debt capital markets handbook. – 2007. Режим доступу: //http://treasury.worldbank.org/cmd/pdf/Euromoney_2007_Handbook_International_Debt_Capital_Markets.pdf. 2
184. Canada Savings Bonds : [Електронний ресурс] - Режим доступу: // http://csb.gc.ca/about/our-products
185. Crum William Leonard. Government Borrowing : [Електронний ресурс] // William Leonard Crum, John F. Fennelly, Lawrence Howard Seltzer // Fiscal Planning for Total War. − 1942. − p. 316 - 336. Режим доступу: // http://www.nber.org/chapters/c4929
186. Debt and reserves management report 2009-10: [Електронний ресурс]. − UK Debt Management Office. Режим доступу: // http://www.dmo.gov.uk/documentview.aspx?docname=remit/drmr0910.pdf&page=Remit/full_details.
187. Domestic bonds by instrument: [Електронний ресурс] − Режим доступу: // http://www.bis.org/statistics/qcsv/cgfs28c5.pdf
188. External Debt: Definition, Statistical Coverage and Methodology: A Report by an International Working Group on External Debt Statistics of The World Bank, International Monetary Fund, Bank for International Settlements, Organization for Economic Cooperation and Development. - Paris, 1988. - 180 p.
189. Government of Canada market debt instruments: [Електронний ресурс] / Department of finance Canada. – 2009. − режим доступу: //