Храменков Владимир Владимирович. Центральный банк в формировании кредитного потенциала российской экономики

Краткое описание

Храменков Владимир Владимирович. Центральный банк в формировании кредитного потенциала российской экономики : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : Москва, 2003 169 c. РГБ ОД, 61:04-8/336-3

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА 1. ИНСТИТУТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ В ФОРМИРОВАНИИ КРЕДИТНОГО ПОТЕНЦИАЛА ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ 10
1.1. Эволюция института центральных банков и его взаимодействие с развитием кредитно-денежных систем и экономик 10
1.2. Становление Центрального банка РФ, его функции и направления деятельности 20
1.3. Кредитный потенциал экономики - объект денежно-кредитной политики и регулирования Центрального банка РФ 33
ГЛАВА II. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА БАНКА РОССИИ И ТЕНДЕНЦИИ ФОРМИРОВАНИЯ КРЕДИТНОГО ПОТЕНЦИАЛА РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ 51
2.1. Денежно-кредитная система постсоветской России 51
2.2. Центральный банк РФ и его влияние на формирование кредитного потенциала экономики России 68
2.3. Банковский сектор в формировании кредитного потенциала национальной экономики 86
2.4. Формирование спроса на заемные ресурсы финансирования предпринимательской деятельности . 97
2.5. Региональный аспект формирования кредитного потенциала экономического развития 103
ГЛАВА Ш. СТРАТЕГИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ В СФЕРЕ ПОВЫШЕНИЯ КРЕДИТНОГО ПОТЕНЦИАЛА РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ 111
3.1. Принципиальные положения активизации кредитования реального сектора российской экономики 111 .
3.2. Направленность развития банковского сектора на обеспечение условий экономического роста 123
3.3. Обеспечение балансового соответствия спроса на заемные источники финансирования деловой активности и предложения заемных средств 134
Заключение 146
Список использованной литературы 152
Приложения 159

Введение к работе

Актуальность исследования.Системный характер произошедших в России изменений и настоятельность выведения российской экономики на траекторию устойчиво высоких темпов роста определяют необходимость новых подходов к решению возникающих в этой связи проблем. В их числе проблема активизации использования современного арсенала средств, методов и инструментов банковской системы и денежно-кредитной политики в повышении кредитного потенциала развития российской экономики. Это обусловлено, с одной стороны, функцией кредитных организаций как проводников финансово-денежных потоков и многообразием их институционального (делового) взаимодействия с другими структурами, доминирующим положением Банка России в управлении и регулировании денежно-кредитной сферы, с другой, - необходимостью обеспечения сбалансированности спроса реальной экономики на заемные источники финансирования и предложения заемных средств.
Переход банковской системы на коммерческие основы с опережением реализации рыночных реформ в российской экономике привел к тому, что она оказалась в эпицентре нарастания системного финансово-экономического кризиса, на десятилетие и перспективу снизившего способность российских банков к активному кредитованию реального сектора. К началу 2003 года доля кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных банками нефинансовым предприятиям и организациям, составляла в активах банковского сектора всего лишь около 40%, кредитов физическим лицам - 3,4% при удельном весе валютных активов - до 30,7 %. В то же время доля в пассивах депозитов физических лиц, включая депозиты в иностранной валюте, составляла 24,8%, а доля средств предприятий и организаций - более 26%1.
Годовой отчет Центрального банка Российской Федерации, 2002.
Кроме того, банковская система, представляя по действующему закону двухуровневую систему, в настоящем практически дезинтегрирована. Каждый уровень - Центральный банк РФ (Банк России) и совокупность коммерческих банков - по основным направлениям своей деятельности в действительности функционирует обособленно от другого. Банк Россиир заняв позицию антиинфляционного ограничения кредитной эмиссии в сочетании с осуществлением курсовой валютной политики и активным использованием инструментов стерилизации денежной массы, выступает силой сдерживания роста не только кредитных ресурсов банков, но и спроса предприятий реального сектора на банковский кредит.
В экономической науке и практике управления сформировалась потребность в выработке новых подходов к управлению банковской системой как составной частью экономической и в целом воспроизводственной структуры российской экономики, формулировании проблем, возникающих в современный период в данной сфере. Одна из основных — разработка адекватных новым реалиям направлений деятельности Банка России и денежно-кредитной политики, механизмов организации и управления банковской деятельностью в обеспечении роста кредитного потенциала развития российской экономики. -
В последние годы в экономической литературе повысилось внимание к проблемам кредитования банками реального сектора, необходимой трансформации денежных накоплений в ресурсы банковского кредитования и др., что нашло отражение в работах российских ученых Абалкина Л.И., Андрюшина С.А., Егоровой Н.Е., Маевского В.И., Роговой О.Л., Сенчагова В.К., Смулова A.M. и других. Однако эти и другие не менее важные вопросы повышения кредитного потенциала развития российской экономики и, главное, проблема активного участия в этом процессе Банка России не нашли до сих пор должного претворения ни в банковской практике, ни в изменении курса денежно-кредитной политики, а также не решены методологически.
Недостаточно внимания, на наш взгляд, уделяется проблемам осуществления активной финансовой и денежно-кредитной политики, ее направленности на обеспечение условий экономического развития страны и реализацию широких полномочий Центрального банка РФ в этой области.
В настоящее время имеется немало научных работ и публикаций, посвященных деятельности Центрального банка РФ и обеспечению устойчивости банковского сектора, определению его взаимодействия с предприятиями реального сектора, основ организации банковской системы России. Однако в этой области все еще остается немало нерешенных проблем как теоретического, так и прикладного характера.
Все это определило актуальность исследования, настоятельность рассмотрения института Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ) с позиции обеспечения органичной интеграции банковской системы со всей совокупностью других секторов экономики и осуществления активной кредитной политики. Такой подход выявил необходимость обозначения конкретной сферы активного воздействия ЦБ РФ на развитие экономики, а именно: границ и закономерностей (тенденций и перспективы) формирования кредитного потенциала экономического роста. Соответственно вступают в действие новые критерии, неизбежно появляющиеся при переходе от анализа отдельных объектов к анализу их совокупности.
Целью настоящего исследованияявляется определение основных направлений стратегии Центрального банка РФ в области формирования и реализации кредитного потенциала российской экономики для обеспечения устойчивых темпов ее развития.
Достижение поставленной цели исследования включает следующиезадачи:
определение целостности - границ и регулирующих механизмов -процесса формирования кредитного потенциала развития экономики как
объекта целенаправленной деятельности и денежно-кредитной политики Центрального банка РФ по созданию условий экономического роста;
выявление институциональных позиций (круга полномочий и функций) деятельности центральных банков развитых стран в формировании и реализации кредитного потенциала национальных экономик;
определение методологических основ оценки воздействия Центрального банка РФ на формирование кредитного потенциала национальной экономики с учетом особенностей трансформационного периода;
оценку влияния институциональных взаимосвязей банковской системы с другими субъектами экономики и выявление рычагов, позволяющих использовать потенциальные возможности этих взаимосвязей для обеспечения активизации кредитования реального сектора;
разработку направлений корректировки денежно-кредитной политики по обеспечению роста кредитного потенциала российских банков и их устойчивости на базе повышения экономического роста и деловой активности.
Предметом исследованияявляются институциональный аспект деятельности Центрального банка Российской Федерации (Банка России) и трансформационные процессы в кредитно-денежной сфере, характер их влияния на формирование кредитного потенциала развития экономики (действенность эмиссионной политики Банка России и обеспечение спроса экономики на заемные денежные средства).
Объектом исследованияявляется процесс обеспечения влияния Центрального банка РФ на формирование кредитного потенциала российской экономики и спектр полномочий и инструментов регулирования взаимосвязей банковского сектора с другими секторами экономики.
Методологическую и теоретическую основудиссертационного исследования составили теория денег и кредита, теория институционализма;
труды ведущих отечественных экономистов - Абалкина Л.И., Андрюшина С.А., Борисова СМ. , Глазьева СЮ. Смулова A.M., Красавиной Л.Н., Лаврушина О.И., Мильнера Б.З., Маевского В.И., Иванченко В.М., Клейнера Г.Б. , Сенчагова В.К., Роговой О.Л., Шенаева В.Н., а также работы зарубежных авторов Дж. Кейнса, Л.Эрхарда, Д.Норта, Д.Стиглица и др. по проблемам рыночной экономики, денежно-кредитных отношений, финансов, государственного регулирования
Информационной базой исследованиястали законы Российской Федерации, постановления Правительства РФ и Указы Президента РФ, методические, нормативные и инструктивные документы ЦБ РФ, материалы специальных экономических изданий и текущей периодики по проблемам денежно-кредитного регулирования, формирования банковской системы, финансовых и денежных рынков, Базельского комитета по банковскому надзору, работы Института экономики РАН, публикации научных сборников, материалы научно-практических конференций и симпозиумов.
В ходе работы анализировались также проекты законодательных актов, проводились сравнения российских нормативных документов с аналогичными документами, действующими за рубежом.
В качестве статистического материала использованы материалы Банка России, Госкомстата РФ, Министерства экономического развития и торговли России, Министерства финансов РФ и других органов государственного управления.
Научная новизна диссертациизаключается в следующем.
1. Сформулировано определение кредитного потенциала экономики как целостного процесса, синтезирующего, с одной стороны, формирование спроса экономики на банковский кредит, с другой, предложение кредита и являющегося объектом управления и регулирования Центрального банка РФ (непосредственным и опосредованным деятельностью кредитных организаций).
2. Раскрыт комплекс условий и факторов, тормозивших процесс формирования кредитного потенциала развития российской экономики в разные периоды 1990-ых годов и текущего десятилетия, включая осуществление ограничительной денежно-кредитной политики и государственной «агрессивной» финансовой политики заимствования на внутреннем рынке, пассивной позиции Банка России относительно обеспечения устойчивости и активной кредитной деятельности российских банков.
3. Предложен комплекс мер по структурной оптимизации банковского сектора, включая принятие законов о: а) статусе Сбербанка РФ, Внешторгбанка РФ и деятельности «Национального инвестиционного банка»; б) инвестиционных и уполномоченных крупных коммерческих банках; в) структуре банковского сектора России, а также организации работы «кредитных бюро» и другие меры, способствующие решению проблем активизации процесса формирования кредитного потенциала экономики страны.
4. Разработаны рекомендации для активизации деятельности Банка России и российских банков по критерию формирования кредитного потенциала развития российской экономики, включая комплекс направлений и мер в областях: денежно-кредитной политики, надзора и контроля за деятельностью коммерческих банков, использования традиционных (банковский кредит) и современных (лизинг, факторинг, форфейтинг, проектное финансирование) форм кредитования и проч.
5. Обоснованы предложения по созданию институциональной основы и инфраструктуры формирования спроса на банковский кредит, включая: а) введение стимулов относительно эффективного использования банковских кредитов; б) обеспечение денежного оборота реального сектора необходимым для бесперебойных расчетов количеством денег; в) принятие закона о кредитовании с внесением определенных ограничений и гарантий
защиты как кредитора от рисков, так и заемщика от необоснованных претензий кредитора и банкротства; г) обеспечение достоверности информации о финансовом состоянии потенциальных кредиторов и заемщиков (создание национальной системы мониторинга финансового состояния предприятий реального сектора).
Практическая значимость исследования и апробация работысостоит в выявлении и комплексной оценке воздействия ЦБ РФ и коммерческих банков на состояние кредитования реального сектора. Рекомендации по направленности деятельности и проводимой денежно-кредитной политики Банка России на повышение кредитного потенциала развития российской экономики могут быть предложены органам законодательной и исполнительной власти РФ для внесения необходимых коррективов в законодательные акты и практику банковского управления.
Практическая реализация изложенных в работе принципов и рекомендаций будет способствовать проведению активной денежно-кредитной политики Банка России по созданию условий преимущественной ориентации российских банков на кредитование реального сектора и обеспечение в этой связи устойчивых темпов экономического роста.

Эволюция института центральных банков и его взаимодействие с развитием кредитно-денежных систем и экономик

Эволюционный подход к проблемам переходной экономики России состоит в выявлении прогрессивной составляющей как в развитии экономики в целом, так и отдельных ее структур и сегментов, органичной приемлемости для российской экономики заимствованных из опыта других стран различных институциональных систем и моделей регулирования денежно-кредитных отношений; финансового и валютного рынков.
Сочетание теории эволюционной экономики с углубленным подходом к формированию институциональной базы ее становления, особенно денежной сферы как синтезирующей разные стороны социально-экономического развития страны, создает основу анализа отдельных экономических процессов в ходе трансформации, позволяет оценивать развитие, в частности института центрального банка, с воспроизводственной позиции, реальной эффективности его воздействия на развитие экономики.
Остановимся коротко на понятии «институт», получившем широкое распространение в зарубежных и российских экономических исследованиях в 1980-1990-х годах. В научной литературе термин «институт» в широком его значении носит описательный характер, охватывает все виды и принятые нормы процесса заключения сделок, а также организации, воплощающие эти виды и нормы, и применяется к любому типу поведения или совокупности взаимоотношений, встречающихся достаточно часто2. Заслуживает особого внимания использование широкого значения термина «институт» в исследовании эволюции такого сложного элемента денежно-кредитной системы и экономики в целом, как центральный банк. В данном контексте термин «институт» описывает всю структуру взаимоотношений: а) установленных, имеющих законодательно-правовую основу; б) стихийно возникших в развитии рассматриваемой экономической системы при формировании условий, источников и способа реализации ее функций.
В отношении к институтам в широком значении этого термина Д. Норт показывает, что: а) институты привносят в экономическую жизнь стандартные ограничения вследствие установленных правил и процедур поведения хозяйствующих субъектов; б) их важная роль заключается в уменьшении неопределенности в результате установления устойчивой структуры взаимодействия между людьми3.
Относительно института центральных банков, образующего основу централизованного регулирования денежной сферы, важно иметь в виду, что создание институциональной базы деятельности центрального банка если не снимает проблемы неопределенности его функционирования, то увеличивает степень предсказуемости и снижает издержки трансформации, осуществления трансакций денежного и кредитного рынков, существенно уменьшает риски модернизации и регулирования денежно-кредитной сферы, а также денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная система постсоветской России

Для российской экономики 1990-х годов . характерны масштабные перемены функциональной и организационной структур денежно-кредитной системы, которые в комплексе оказали решающее влияние на подавление процесса формирования кредитного потенциала российской экономики.
В экономической литературе, посвященной оценке функционирования национального хозяйства в этот период, внимание обращается на критическое рассогласование развития отдельных секторов и сегментов рынка, резкое обособление финансового оборота и потоков в сторону финансирования (кредитования) внутреннего государственного долга и концентрацию капитала преимущественно в финансовой сфере экономики.
К общим потерям данного периода относится также снижение уровня государственного регулирования денежно-кредитных отношений и функциональной роли денежных и финансовых инструментов в формировании потенциала экономического роста.
В экономической литературе сложилась определенная периодизация изменений, происходящих в финансовой и денежно-кредитной сферах в 1990-е и последующие годы. Выделение периодов в развитии денежно-кредитной системы в 1990-х годах связывается, прежде всего, с изменениями бюджетно-налоговой, денежно-кредитной и валютной политики, а также существенными сдвигами в ее организационно-институциональной структуре. Период с 1992 г. по июнь - июль 1995 г. с позиции происходящих изменений в денежно-кредитной сфере и кредитовании российской экономики характерен следующими чертами.
1. Резким переключением функционирования финансово-денежной и банковской систем планово-директивной экономики на коммерческие основы, что не могло не сказаться на не менее резком смещении деятельности структур кредитной системы от высокорискового реального сектора к операциям текущего, спекулятивного характера.
2. Введением режима и принятием мер в части преодоления товарного дефицита, спровоцировавших тенденцию гиперинфляции и полного обесценения национальной валюты в сочетании с потерей доверия к ее покупательной способности и государству как гаранту ее ценности.
3. Высокой степенью нестабильности финансового состояния экономики - гиперинфляцией, резким колебанием и высоким уровнем процентной ставки на банковские кредиты, отсутствием четкой денежной политики.
Период с июня — июля 1995 г. по осень 1997 г. обусловлен существенными изменениями общеэкономической и финансовой ситуации, связанными с внесением радикальных коррективов в финансовую, денежную и валютную политику. К ним, прежде всего, следует отнести ряд принципиальных изменений, определивших качественные сдвиги в формировании различных секторов и сегментов рынка, преимущественно финансового.
Первое. Начиная с 1995 г. Правительство и Банк России отказались от действовавшего режима прямого кредитования дефицита федерального бюджета (который в рамках проводимого курса монетарной политики оценивался как инфляционный). Был осуществлен переход к покрытию бюджетного дефицита за счет введения режима заимствований средств на внутреннем и внешнем финансовых рынках - рынках государственных ценных бумаг. Особая значимость становления рынка государственных ценных бумаг для развития отдельных финансовых рынков и всей финансово-денежной системы состоит в том, что для внутренних инвесторов был создан рынок, альтернативный валютному, сравнимый с ним по доходности и объему и при этом обеспечивающий более высокие (относительно всех других) гарантии.
Второе. Механизм заимствований государства на внутреннем рынке в покрытие бюджетного дефицита в условиях спада производства и, соответственно, сокращения налогооблагаемой базы, не считая ситуации распространенности неплатежей, исходно не имел перспективы жесткого выполнения обязательств в пр