Иванов, Сергей Сергеевич. Финансовые инновации в сфере реализации банковских продуктов предприятиям топливно-энергетического комплекса

Краткое описание

Иванов, Сергей Сергеевич. Финансовые инновации в сфере реализации банковских продуктов предприятиям топливно-энергетического комплекса : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Иванов Сергей Сергеевич; [Место защиты: Рос. эконом. ун-т им. Г.В. Плеханова].- Москва, 2011.- 169 с.: ил. РГБ ОД, 61 11-8/3053

Введение к работе

Актуальность темы диссертации.Посткризисный период развития экономики РФ характеризуется разнонаправленной динамикой основных макроэкономических показателей. В условиях внешней неопределенности и не восстановившегося после кризиса внутреннего спроса важную стабилизирующую роль в экономике призван сыграть банковский сектор. Именно от возможности крупнейших российских банков обеспечивать предприятия кредитными ресурсами во многом зависит развитие российской экономики в среднесрочной перспективе.
Компании российского топливно-энергетического комплекса традиционно входят в число приоритетных клиентов крупнейших коммерческих банков. Это объясняется особой ролью, которую играет ТЭК в современной российской экономике. Более четверти национального продукта создается в ТЭК. ТЭК обеспечивает более 40% поступлений в доходную часть бюджета страны. Больше половины российского экспорта относится к отраслям, входящим в ТЭК.
В последние годы можно констатировать ужесточение конкуренции на российском кредитном рынке. Крупнейшие компании и, в первую очередь, предприятия ТЭК для реализации своих инвестиционных проектов заинтересованы в привлечении долгосрочных ресурсов по минимально возможным ставкам. Не случайно, что крупнейшие компании активно привлекают средства на зарубежных кредитных рынках. Наиболее популярными финансовыми решениями являются выпуск долгосрочных облигаций и привлечение синдицированных кредитов.
В свою очередь, крупнейшие российские коммерческие банки, испытывая постоянное конкурентное давление со стороны иностранных банков, заинтересованы в своем максимальном присутствии в стратегически значимых отраслях экономики. Работа с предприятиями
3
ТЭК важна с точки зрения минимизации кредитного риска, что оказывает в конечном счете позитивное влияние на развитие российской экономики.
Помимо кредитных и инвестиционных продуктов для поддержания конкурентного паритета с иностранными банками российским банкам необходимо внедрять современные инновационные банковские продукты. К таким продуктам относятся решения в области построения современных систем централизованного управления денежными средствами корпораций.
Самыми активными потребителями продуктов cash-management в РФ являются крупнейшие предприятия топливно-энергетического комплекса. Это объясняется сложной корпоративной структурой указанных компаний с большим числом дочерних, зависимых и аффилированных обществ и филиалов.
Таким образом, актуальность темы диссертационной работы обусловлена необходимостью теоретического и практического анализа факторов, способствующих повышению конкурентоспособности и устойчивости российской банковской системы.
Степень научной разработанности.В отечественной и зарубежной экономической литературе вопросы организации рынка банковских продуктов и услуг нашли широкое отражение. Среди отечественных авторов, внесших вклад в развитие исследуемой темы, можно выделить работы А.Н. Буренина, Е.А. Звоновой, Л.Н. Красавиной, О.И. Лаврушина, Ю.И. Львова, М.Б. Медведевой, М.А. Песселя, И.Н. Платоновой, A.M. Смулова, В.Н. Шенаева, Е.Б. Ширинской. В зарубежной литературе можно выделить работы Дж. Синки мл., Э.Морсмана, Ф.Мишкина. В области управления корпоративных финансов необходимо отметить работы американского исследователя С. Росса.
В то же время вопросы взаимодействия российских коммерческих банков и предприятий ТЭК рассмотрены недостаточно глубоко. При этом
именно данная категория предприятий представляет наибольший интерес как для российских, так и для иностранных банков.
Еще меньшее внимание в экономической литературе уделяется вопросам организации рынка банковских услуг, связанных с построением систем централизованного управления денежными средствами в корпорациях. На сегодняшний день не существует устоявшейся системы понятий, относящихся к сфере банковских продуктов и услуг, предлагаемых корпоративным казначействам. Необходимо также отметить отсутствие широкомасштабных научных исследований эволюции российского рынка новых банковских продуктов. Практически весь имеющийся в наличии исследовательский потенциал сосредоточен в компаниях, занимающихся аудитом и консалтингом, и ориентирован преимущественно на решение конкретных бизнес - задач.
В связи с этим уместно говорить о назревшей необходимости теоретического и практического обобщения накопленного опыта и знаний в области взаимодействия коммерческих банков и компаний топливно-энергетического комплекса.
Цель и задачи диссертационного исследования.Целью диссертационной работы является разработка перспективных подходов к внедрению инновационных банковских продуктов для предприятий топливно-энергетического комплекса. Для достижения сформулированной цели в работе решались следующие задачи:
расширить основные понятия, связанные с топливно-энергетическим комплексом, рассматриваемым с точки зрения интересов банковского сектора, определить технологические и экономические границы рынка энергетических ресурсов, провести всесторонний анализ эволюции, текущего состояния, проблем и перспектив развития мирового и российского энергетических рынков;
выявить отраслевые приоритеты российского банковского сектора с учетом факторов кредитного риска и провести анализ продуктового ряда, предлагаемого российскими и зарубежными коммерческими банками крупнейшим компаниям топливно-энергетического сектора РФ;
исследовать факторы кредитоспособности компаний российского ТЭК на основе анализа отчетов и оценок крупнейших мировых рейтинговых агентств - Standard & Poor's, Moody's и Fitch Ratings;
- провести анализ кредитных и инвестиционных стратегий крупнейших российских компаний ТЭК;
- разработать инструментарий анализа рынка банковских продуктов и принятия решений в области централизованного управления денежными средствами корпораций.
Объектом исследования является совокупность кредитно-экономических отношений, возникающих в связи с внедрением финансовых инноваций в сфере реализации банковских продуктов предприятиям ТЭК.
Предметом исследования являются процессы формирования и способы внедрения инновационных банковских продуктов для предприятий российского ТЭК.
Область исследования диссертационной работы соответствует требованиям паспорта ВАК Минобрнауки РФ по специальности 08.00.10 -«Финансы, денежное обращение и кредит», а именно: п.10.10. «Финансовые инновации в банковском секторе», п.10.22. «Новые банковские продукты: виды, технология создания, способы внедрения», п. 10.9. «Специфика финансирования банками инвестиционной деятельности предприятий различных отраслей и организационно-правовых форм».
Теоретическую основу диссертационного исследования составляют фундаментальные положения экономической теории, теории рынка
банковских продуктов и технологий, теории отраслевых рынков, теории корпоративных финансов, научные работы в области производства и потребления энергетических ресурсов.
В ходе исследования были изучены научные труды отечественных и зарубежных авторов по вопросам организации отраслевых энергетических рынков и проблемам современной мировой энергетики.
Методологическую основуисследования составили общенаучные методы познания (индукция, дедукция, абстрагирование, синтез, анализ, систематизация, классификация, обобщение), метод экспертных оценок, методы сравнительного статистического и динамического анализа, абстрактно-логический и графический методы.
Информационно-эмпирическая база исследования.В ходе исследования были детально изучены документы и материалы Базельского комитета Банка международных расчетов, Центрального банка РФ, центральных банков ряда зарубежных стран, а также аналитические материалы и опыт работы крупнейших международных рейтинговых агентств.
В работе также использовались положения «Энергетической стратегии России на период до 2030 года, «Программы деятельности Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом» на долгосрочный период (2009 - 2015 годы)», Министерства энергетики РФ, Федеральной антимонопольной службы, Международного энергетического агентства и Международного агентства по атомной энергетике, научных конференций, аналитические обзоры и отчеты, подготовленные российскими и международными правительственными и
неправительственными организациями.
Для научного исследования эффективности новых банковских решений в области централизованного управления денежными средствами корпораций, были привлечены аналитические материалы российских и
зарубежных коммерческих банков, а также материалы зарубежных профильных изданий, в частности информационно-аналитического портала «Treasury Today».
Научная новизна исследования.На защиту выносятся следующие положения, содержащие научную новизну:
1. Предложено определение понятия энергетического рынка, отражающее его экономическую сущность во взаимосвязи с технологической структурой;

Сформулирована новая концептуальная постановка задачи анализа различных сценариев развития мировых энергетических рынков с точки зрения потребностей в инвестиционных и кредитных ресурсах крупнейших компаний российского ТЭК. Выявлены и обобщены экономические, геополитические, технологические, социальные и экологические факторы, определяющие динамику спроса и предложения основных энергетических ресурсов;
В результате проведенного анализа российского рынка банковских услуг и технологий выявлены компоненты успешной конкурентной стратегии крупнейших российских коммерческих банков на российском финансовом рынке;

4. Предложены определения комплекса понятий, относящихся к рынку банковских продуктов и услуг в области централизованного управления денежными средствами корпораций. Проведена систематизация и классификация решений в области централизованного управления денежными средствами и организации корпоративных казначейских функций;
5. Разработан экономический инструментарий анализа рынка банковских продуктов и решений в области централизованного управления денежными средствами корпораций. Выявлены основные ценовые и не ценовые инструменты реализации продуктовой стратегии крупнейших
российских и зарубежных банков на рынке услуг централизованного управления денежными средствами.
Теоретическая значимость исследования состоит из развитии теоретических основ организации и функционирования рынка банковских продуктов и услуг, в частности, в вопросах, касающихся оптимального управления денежными ресурсами компании.
Практическая значимость исследованиязаключается в возможности использования предложений по развитию банковских услуг для предприятий ТЭК при разработке стратегических документов коммерческого банка и, в частности, стратегии развития корпоративных банковских услуг.
В диссертационном исследовании выявлены факторы кредитоспособности компаний российского ТЭК на основе анализа отчетов и оценок крупнейших мировых рейтинговых агентств. Данные факторы позволяют строить прогнозные модели финансового состояния российских компаний топливно-энергетического комплекса и могут быть использованы в формализованном виде для построения внутренних рейтинговых систем коммерческих банков.
Методика исследования рынка продуктов и решений в области централизованного управления денежными средствами компаний может быть использована в ходе разработки стратегии присутствия банка на данном рынке.
Результаты исследования могут использоваться в учебном процессе при преподавании дисциплин «Банковское дело», «Банковские операции», «Управление рисками».
Апробация и внедрение результатов исследования.Основные результаты диссертационного исследования использованы в ходе разработки «Стратегии развития корпоративных банковских услуг «Газпромбанк» (Открытое акционерное общество), «Стратегии развития
продуктов Cash Management «Газпромбанк» (Открытое акционерное общество)».
Публикации.По результатам диссертационного исследования опубликовано 3 работы (2,5 п.л.) в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и наукиРФ.
Структура работы.Логика исследования определила структуру работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка (94 наименований) и 2-х приложений. Основной текст диссертации изложен на 156 страницах. Диссертация проиллюстрирована 25 таблицами и 37 рисунками.