Ивановская Ольга Юрьевна. Формирование рейтинга страховых компаний

Краткое описание

Ивановская Ольга Юрьевна. Формирование рейтинга страховых компаний : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : Москва, 2001 252 c. РГБ ОД, 61:02-8/628-6

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1. Рейтинг страховых компаний и его значение в рыночной экономике 11
1.1. Сущность и понятие рейтинга страховых компаний, цели его формирования 11
1.2. Существующие рейтинги страховых компаний и субъекты инфраструктуры рынка, их формирующие 29
1.3. Текущее состояние рынка рейтинговых услуг 40
Глава 2. Современный опыт формирования рейтингов страховых компаний 52
2.1. Формирование рейтингов страховых компаний ведущими международными агентствами 52
2.2. Анализ систем оценки страховых компаний на отечественном рынке 77
2.3. Рейтинговая оценка финансового состояния страховых компаний 4- государственными органами надзора 99
Глава 3. Разработка рейтинга российских страховых компаний 108
3.1. Методические рекомендации по формированию рейтинга страховых компаний 108
3.2. Методика формирования специализированного рейтинга финансового состояния страховых компаний 149
Заключение 187
Библиографический список 195
Приложение 1: Этапы анализа финансового состояния страховой компании, проводимого рейтинговым агентством А. М. Best Company 201
Приложение 2: Этапы анализа финансового состояния страховой компании, проводимого рейтинговым агентством Standard & Poor's Corp 208
4 Приложение 3: Этапы анализа финансового состояния страховой компании, проводимого рейтинговым агентством Moody's Investors Service 216
Приложение 4: Таблица 2.1. «Этапы анализа, проводимого рейтинговыми агентствами, и используемые финансовые показатели» 224
Приложение 5: Системы рейтинговых категорий мировых рейтинговых агентств... 229
Приложение 6: Таблица 2.2. «Сравнительная характеристика рейтингов» 235
Приложение 7: Таблица 3.1. «Классификация финансовых показателей деятельности страховых компаний» 236
Приложение 8: Схема 3.1. «Факторы финансовой устойчивости по возможности управления» 238
Приложение 9: Схема 3.2 «Факторы финансовой устойчивости по теории систем» 239
Приложение 10: Схема 3.3. «Факторы финансовой устойчивости, применяемые для
методики анализа финансовой устойчивости страховых компаний» 240
Приложение 11: Алгоритм расчета финансовых показателей, входящих в систему
показателей оценки финансового состояния страховых компаний 241

Введение к работе

Темой представляемого диссертационного исследования является «Формирование рейтинга страховых компаний».
Процесс интеграции России в международный рынок требует создания эффективной системы страховой защиты имущественных интересов отечественных юридических лиц и граждан. Одним из факторов развития страхового рынка является создание инфраструктуры страхового рынка, в том числе служб и агентств, осуществляющих информационное и консультационное обслуживание страхователей, страховщиков и страховых посредников. Инфраструктура страхового рынка должна представлять собой слаженно работающий механизм с развитой системой информационно-аналитического обеспечения, предоставляющей возможность субъектам страхового рынка и заинтересованным лицам ориеитировагься в многообразии страховщиков с целью выбора контрагента, приобретения страхового продукта платежеспособного и финансово устойчивого страховщика, объективной оценки приоритетов при инвестировании.
Деятельность российских информационно-аналитических организаций направлена на удовлетворение потребности страховщиков в информации и часто не учитывает потребности потенциальных страхователей, что создает проблемы в области добровольного страхования. В условиях недобросовестной страховой деятельности и осуществления «псевдостраховых» финансовых схем (сделок, проводящихся страховщиками под видом страховых операций, но на деле таковыми не являющихся), позволяющих предприятиям уклоняться от налогообложения и отчислений во внебюджетные фонды, страхователи и потенциальные страхователи теряют доверие к национальным страховым компаниям. Следовательно, одним из факторов развития добровольного страхования является наличие обобщенной структурированной достоверной информации о страховщиках. Что касается перестрахования, то в этой области частично и из-за отсутствия информации о финансовом состоянии потенциальных контрагентов не удается полностью сохранить инвестиционный потенциал страхового сектора и использовать его в интересах национальной экономики. Особенно остро стоит вопрос о финансовой надежности при перестраховании, когда партнерам по перестраховочным операциям переуступаются риски крупных и особо крупных размеров. Таким образом, страховщики, страхователи, страховые посредники и прочие заинтересованные лица, как и участники прочих отраслевых рынков, нуждаются в специализированной информации об общем состоянии страхового рынка и о состоянии и надежности отдельных субъектов рынка. Информация о состоянии страхового рынка представляет собой аналитический обзор с описанием внешних и внутренних факторов, влияющих на отдельные отрасли и виды страхования, тенденции и направления развития рынка и прочее. В отличие от обзоров о состоянии страхового рынка, наиболее оптимальным вариантом получения информации о страховщиках, понятной и доступной различным категориям пользователей, является рейтинг. Мировая практика показывает, что именно рейтинг, а не система показателей работы компании, полно и понятно раскрывает информацию о страховщике, так как при присвоении рейтинга учитываются особенности национальных страховых рынков в законодательстве, в системах бухгалтерского учета и налогообложения, в емкости страхового рынка, и многих других аспектах, отражающихся на деятельности страховщика. Анализ российского рынка показал, что рейтинги отечественных страховых компаний и апробированные методики их построения отсутствуют. Одним из официальных источников информации является публикация страховщиками сокращенных форм финансовой отчетности, однако, данные сведения не позволяют сделать определенные выводы пользователям, специализирующимся на анализе финансово -хозяйственной деятельности страховщиков, а тем более пользователям, не являющимся специалистами в области страхования. Так, аналитическая информация о российских страховых компаниях, предоставляемая независимыми информационными агентствами, является общим описанием деятельности компании с указанием основных, по мнению экспертов агентств, абсолютных показателей деятельности за определенный период с анализом тенденций их изменений. При этом сводная информация, отражающая мнение определенного агентства о состоянии конкретных страховых компаний отсутствует, что создает некоторые трудности при выборе предпочтительного партнера на страховом рынке. Информация о страховщиках, публикуемая Министерством финансов РФ, представляет собой сортировку страховщиков по двум абсолютным показателям: сумме собранных страховых премий и сумме страховых выплат, что не позволяет делать какие - либо определенные выводы о субъектах страхового рынка.
Понимая проблемную ситуацию, вызванную отсутствием структурированной объективной информации о состоянии российских страховщиков, отечественные информационные агентства и инициативные группы разрабатывают системы рейтинговой оценки деятельности страховых организаций. Однако опробованной на практике российской методики рейтинговой оценки страховщиков нет, и среди имеющихся невозможно выделить методику, которая в скором времени могла бы быть применена. Проверенные методики построения рейтинга имеют иностранные агентства, но эти системы построены на основании мировой практики и особенностей определенной страны. Изучение российского страхового рынка международными агентствами не проводилось, поэтому иностранные методики не включают в себя раздел оценки, адаптированный для российских страховщиков. Отличия в информационной базе и методическом обеспечении работы отечественных страховщиков от западных не позволяют использовать методики мировых рейтинговых агентств на российском рынке. Однако при наличии интереса со стороны пользователей, методики могут быть адаптированы для оценки российских компаний.
В качестве научной проблемы диссертант выделяет отсутствие работающей методики формирования рейтинга российских страховых компаний или ее проекта. Одной из причин сложившейся ситуации является отсутствие общей процедуры, основных принципов и этапов создания методики рейтинговой оценки деятельности отечественных страховщиков.
Актуальность проблемы формирования рейтинга страховых компаний неоднократно упоминалась в прессе теоретиками и практиками страхового дела: Р.Г. Глейзер, Е. В. Коломиным, Е.Д. Кочубеем, В.А. Суховым, Н.В. Тарасовой, К.Е. Турбиной.
Рейтинговая оценка прочих субъектов рынка на сегодняшний момент в России осуществляется: необходимо упомянуть методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий и банков. Наиболее полной и научно проработанной в рамках основных элементов и направлений анализа финансового состояния предприятий, с нашей точки зрения, можно назвать методику комплексного финансово-экономического анализа предприятий, подготовленную Институтом стратегического анализа и развития предпринимательства. Данная методика апробирована в 1998 году в рамках научно-исследовательской программы, утвержденной по выполнению Части Е Займа содействия осуществлению приватизации, предоставленного Международным банком реконструкции и развития, и обобщает накопленный российский и иностранный опыт анализа. Данный материал является одним из немногих российских изданий, где описана завершенная методика оценки финансового состояния предприятия, приведены нормативные и общепринятые в мировой практике значения финансово-экономических показателей, характеризующих результаты хозяйственной деятельности, эффективности управления, деловой активности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Несмотря на различия в функционировании юридического лица в области страхования и в области производства, основные методологические наработки, касающиеся анализа, будут приняты во внимание в диссертации. В настоящем исследовании также использована применяемая методика составления рейтинга банков Кромонова В., а также рейтинговая методика оценки надежности банков Фетисова Г.Г. Однако, полностью использовать одну из апробированных и работающих методик для формирования рейтинга страховых компаний невозможно из-за существенных отличий в деятельности страховщиков, и, соответственно отличий в концепции платежеспособности, финансовой устойчивости или другой характеристики страховщика, в системе финансовых показателей и прочее.
Из вышесказанного следует вывод: отсутствие методики формирования рейтинга российских страховых компаний позволяет в диссертационной работе на основе обобщения имеющегося опыта и исследования некоторых теоретических проблем, разработать методический аппарат для построения системы рейтинговой оценки российских страховщиков.
Целью диссертационной работы является исследование процесса формирования рейтинга страховых компаний, разработка и апробирование методического аппарата для построения системы рейтинговой оценки российских страховщиков.
Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
- проанализировать существующие понятия рейтинга и на этой основе дать авторское определение с учетом специфики страховой деятельности и целенаправленности оценки;
- изучить отечественные разработки в области рейтинговой оценки деятельности страховых компаний с целью определения возможностей их использования;
- изучить методики построения рейтинга страховых компаний, применяемые международными агентствами, с целью выявления основных подходов к оценке деятельности страховщиков, а также возможностей применения этих методик по отношению к отечественным страховщикам;
- разработать методический аппарат для построения системы рейтинговой оценки российских страховщиков.
- построить систему рейтинговой оценки отечественных страховщиков для использования органом государственного надзора за страховой деятельностью;
- выявить субъекты рынка, которые имеют возможность формировать независимый профессиональный рейтинг страховых компаний.
Объектом исследования выступают российские страховые компании. Предметом исследования являются методы оценки деятельности российских страховых компаний, представляемой в виде рейтинга.
Теоретическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных экономистов и специалистов в области страхового дела, финансового анализа и экономике - математических методов: А.С. Барышникова, Е.Ф. Дюжикова, В.В. Ковалева, Е.В. Коломина, В.К. Малиновского, Л.А. Орланюк - Малицкой, В.И. Рябикина, Ю.А. Сплетухова, В.А. Сухова. Г.В. Черновой, Р.Т. Юлдашева, J. David Cummins, Scott Е. Harrington, Robert W. Klein и других.
Информационной основой исследования явились законодательные акты, регламентирующие сграховую деятельность и бухгалтерский учет, диссертационные труды, научно-публицистические работы, материалы отечественных и зарубежных рейтинговых агентств, неопубликованные внутренние разработки различных организаций, касающиеся формирования рейтинга страховых компаний, а так же данные, полученные из системы Internet.
Большое значение в процессе выполнения работы имели материалы, собранные и обобщенные диссертантом в ходе подготовки сотрудниками кафедры «Страховое дело» научного исследования на тему "Методика оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации, основанной на данных финансовой, налоговой и статистической отчетности" по государственному контракту от 17.03.2000 г. № 3.28.26/8 Министерства экономического развития и торговли РФ.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
- выявлена сущность процесса рейтинговой оценки и предложена дефиниция понятия «рейтинг»; на этой основе раскрыто содержание понятий «экспертный рейтинг», «рейтинг общественных предпочтений», «кредитный рейтинг страховых компаний», введенных в отечественный научный оборот впервые;
- предложена классификация кредитных рейтингов страховых компаний по отдельным критериям: по группам пользователей, по оцениваемому свойству объекта, по полноте информационных источников, по инициатору присвоения рейтинга, по периодичности проведения, по методу формирования;
- определены типы рейтингов, которые могут формироваться для российских страховых компаний;
- выявлены принципы и методы, на которых основаны системы рейтинговой оценки международных рейтинговых агентств, а также определена процедура рейтинговой оценки деятельности страховщиков, которую необходимо применять в ходе разработки российских методик;
- доказана невозможность применения зарубежной практики формирования рейтингов в существующем виде по отношению к отечественным страховщикам из-за различия информационной базы и методического обеспечения работы страховщиков;
- доказана неэффективность использования изученных российских проектов в области рейтинговой оценки деятельности страховщиков в существующем виде по причинам необоснованности выбора финансовых показателей, спорности отдельных экспертных оценок и прочее;
- разработан методический аппарат построения системы рейтинговой оценки российских страховых компаний, включающий в себя определение общей концепции методики и основных этапов процесса построения системы с постановкой задач и предложением методов их решения;
- предложена методика формирования специализированного рейтинга российских страховых компаний для выполнения контрольной функции органом государственного надзора за страховой деятельностью;
- доказана необходимость предъявления к организациям, осуществляющим рейтинговую оценку страховых компаний, требований независимости и специализации.
Теоретическая значимость проведенной работы заключается в классификации рейтингов и авторских определениях отдельных понятий, предлагаемых к использованию в процессе рейтинговой оценки деятельности отечественных страховщиков. Разработанный методический аппарат создания системы рейтинговой оценки может послужить базой для дальнейшего научного исследования в области страхования и экономико -математического моделирования.
В процессе разработки методики формирования регулирующего рейтинга, на основе теории финансовой устойчивости страховой компании Л. А. Орланюк - Малицкой1, была предложена система показателей финансовой устойчивости. Предложен впервые расчет таких финансовых показателей, как общехозяйственная платежеспособность страховой компании, средний уровень ответственности по одному договору страхования (по отношению к величине собственных средств). В ходе анализа деятельности пяти российских страховых компаний существенно модифицирован расчет таких финансовых показателей, как комбинированный показатель результата страховой деятельности, комбинированный показатель результата финансово - хозяйственной деятельности страховой компании, зависимость страховой компании от перестраховщиков и способность страховой организации при передаче риска в перестрахование покрыть убытки собственными средствами.
Практическая значимость результатов исследования, в частности методического аппарата, заключается в возможности широкого использования для построения методик рейтинговой оценки российских страховщиков. Предложенная методика формирования специализированного рейтинга страховщиков может быть использована российским органом государственного надзора за страховой деятельностью как дополнительный инструмент оценки деятельности страховой компании, своевременной диагностики несостоятельности и выявления нарушений в деятельности страховщика.

Сущность и понятие рейтинга страховых компаний, цели его формирования

В последнее время рейтинги заняли прочное место в информационно -аналитическом обеспечении деятельности субъектов российского рынка. Рейтинги присваиваются как отдельным государствам, субъектам федерации и местным органам власти, или предприятиям и организациям, являющимся субъектами отраслевых рынков, так и отдельным физическим лицам (например, рейтинги профессионалов, рейтинги политиков) или отдельным услугам или товарам. В настоящей работе рейтинги отдельных физических лиц не изучаются. И прежде чем перейти к рассмотрению рейтингов, необходимо дать определение этому термину.
Рассмотрим существующие в отечественной литературе определения самого термина «рейтинг» без отнесения к страховой компании. Согласно некоторым источникам2, слово «рейтинг» впервые в русской лексикографической практике фиксируется в середине XX века и определяется как индивидуальный числовой показатель оценки спортивных достижений шахматиста в классификационном списке сильнейших шахматистов мира. Во второй половине XX века данный термин дополняется еще одним определением: индивидуальный числовой показатель оценки популярности какого - либо лица, общественной или государственной организации, теле- или радиопередачи на данный период времени, определенный по итогам голосования, анкетирования, опросов общественного мнения и т.д. В конце XX века появилось еще одно определение: рейтинг -это степень популярности политического деятеля. Именно два из указанных определения используются в энциклопедических словарях. Так, Большой энциклопедический словарь определяет: «рейтинг (от англ. rating) - 1) индивидуальный числовой показатель оценки спортивных достижений шахматиста в классификационном списке сильнейших шахматистов мира; 2) степень популярное известного деятеля.»
Однако данные определения рейтинга рассматриваются, в основном, в отношении конкретных физических лиц (спортсменов, политиков, известных деятелей). Учитывая, что в настоящем исследовании рейтинги рассматриваются только по отношению к юридическим лицам, можно применить следующее определение: рейтинг - это индивидуальный числовой показатель оценки популярности общественной или государственной организации на данный период времени, определенный по итогам голосования, анкетирования, опросов общественного мнения и т.д. Данное определение совершенно верно отражает суть одной из возможных форм рейтинга, формируемой на основе общественных предпочтений, но при этом на практике существуют рейтинги, формируемые группой экспертов. Это направление в определении термина не учитывается. Дополнительно необходимо отметить, что рейтинг может выражаться не только в виде числового показателя, но так же и в виде буквенного или символьного значения.