Калиничева Валерия Александровна. Вексель как финансовый инструмент развития малого предпринимательства в России

Краткое описание

Калиничева Валерия Александровна. Вексель как финансовый инструмент развития малого предпринимательства в России : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 Москва, 2006 207 с. РГБ ОД, 61:06-8/4280

Содержание к диссертации

Введение
Глава I. Финансовые проблемы малого бизнеса в России. Вексель - инструмент развития российского предпринимательства .... 18
1. Современное состояние вексельного обращения в России. Векселя малых предприятий как один из сегментов вексельного рынка. . .18
2. Развитие малого предпринимательства и стимулирование его работы в России 38
3. Финансово-кредитная поддержка российского малого предпринимательства. Вексель - инструмент финансового
обеспечения малых предприятий 64
Глава II. Использование векселя в финансирований малого предпринимательства. Совершенствование вексельного обращения.... 86
1. Вексель как финансовый инструмент развития малого инновационного бизнеса 86
2. Вексельно-гарантийная схема финансового стимулирования малого предпринимательства 105
3. Совершенствование вексельного обращения 125
Заключение 147
Список использованной литературы 154
Приложения 173
Приложение 1. Зарубежная практика использование векселей 173
Приложение 2. Исследование практических вопросов по подготовке и оформлению векселей

Введение к работе

.'.%Актуальность темы исследования.Малый бизнес может внести
существенный вклад в развитие российской экономики и стать одним из важнейших факторов устойчивого экономического роста.
Актуальность темы исследования, её значение для теории и практики состоит в том, что в России сегодня существует множество факторов, сдерживающих развитие малого бизнеса, однако одной из наиболее острых проблем российского малого предпринимательства было и остается финансирование.
Несмотря на то, что сегодня малый бизнес является одним из перспективных направлений российской экономики и, наконец-то, начинает получать признание на государственном уровне, реальных механизмов его финансовой поддержки пока не существует.
В настоящее время государство не играет активной роли в процессе Мсоздания благоприятного климата для развития малого предпринимательства
и рынка финансовых услуг для данного сектора экономики.
Незначительность сумм и эпизодичность федеральных бюджетных ассигнований не позволяли оказать весомого влияния на процессы развития частного бизнеса. За девять лет действия закона «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» федеральным центром на развитие малого предпринимательства было выделено чуть больше 600 млн. рублей, включая отчисления от приватизации. ' Учитывая величину финансовых потребностей малого бизнеса, для решения задач увеличения количества малых предприятий,
Новиков А. Кредитование малого бизнеса: отсутствие желания или возможности? -Аналитический банковский журнал. - 2005.-№ 02 (117). - С. 48.
числа занятых на них и доли этого сектора экономики в ВВП, безусловно, это малозначимая сумма. Так, в 2004 году участие государства на рынке кредитования малого предпринимательства было весьма незначительно: менее полутора процентов кредитов представлены под государственные гарантии.
Программы поддержки малого предпринимательства в субъектах Российской Федерации и муниципальных образованиях также реализовывались слабо в связи с их четкой ориентацией на Федеральную программу, которая в послекризисный период либо не финансировалась, либо финансировалась в минимальных объемах.
Кроме того, проведенные исследования показывают, что механизм федеральных и региональных программ поддержки развития малого предпринимательства в том виде, в котором он существовал до настоящего времени, оправдал себя не в полной мере, а сами программы никакого влияния на положение предпринимательской деятельности не оказывают.
К числу положительных тенденций следует отнести тот факт, что федеральный центр последние два года возобновил бюджетное финансирование мероприятий, направленных на развитие малого предпринимательства. Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации, в ведении которого находятся вопросы развития малого бизнеса, разработало соответствующую ведомственную программу, в которой определило четыре основных направления финансирования мероприятий: поддержка и развитие экспортно-ориентированных малых предприятий, инновационного малого бизнеса, сети бизнес-инкубаторов и микрокредитования.
2Новиков А. Кредитование малого бизнеса: отсутствие желания или возможности? -
Аналитический банковский журнал. - 2005. - № 02 (117). - С. 48.
При этом следует отметить несколько негативных моментов такой программы.
Во-первых,программа предусматривает только безвозвратное финансирование (выставочно-ярмочная деятельность, субсидирование процентных ставок банковских кредитов). Возвратные ресурсы (ссуды), которые могли бы стимулировать финансовый рынок к работе с малым бизнесом, отсутствуют.
Во-вторых,выделенный объем бюджетного финансирования (1,5 млрд. руб.) на 2005 год явно недостаточен для существенной поддержки малого предпринимательства по предусмотренным направлениям.
В-третьих,предложенный механизм финансирования мероприятий через отобранные на конкурсе проекты региональной администрацией представляется мало эффективным. Необходима более четкая и прозрачная технология. Это подтверждает целесообразность сохранения системы фондов, и ее интеграции в новую прогрессивную модель финансового блока системы государственной поддержки малого предпринимательства.
Российскую финансовую среду для малого предпринимательства, в том числе в сфере инновационных разработок и высоких технологий, можно охарактеризовать в большей степени как негативную с тенденцией к нейтральной.
Вместе с тем, в последнее время наметились позитивные изменения во взаимоотношениях банков и малых предприятий.
Сегодня банковский сектор только начинает проявлять интерес к кредитованию малого бизнеса, но по-прежнему все еще в большей мере ориентирован на обслуживание крупных предприятий, что существенно повышает издержки кредитования малого бизнеса и приводит к повышению ставок по кредитам.
Номинально действенным звеном финансовой поддержки малого бизнеса являются специализированные фонды поддержки малого предпринимательства. Однако там всегда нет денег. Они имеют возможность получать западные кредиты, но многие западные бизнесмены рассматривают Россию как хотя перспективный, но очень рискованный рынок.
К другим направлениям кредитно-финансовой и инвестиционной поддержки малого предпринимательства относится создание межрегиональных и регионально-муниципальных гарантийных фондов, развитие финансового лизинга, франчайзинга, обществ взаимного кредитования, а также венчурных фондов, ориентированных на инвестирование малых наукоемких предприятий. Однако указанные механизмы финансовой поддержки малого бизнеса не оказали существенного влияния на его развитие.
Усиление роли малого предпринимательства в экономике зависит от увеличения числа малых предприятий и индивидуальных предпринимателей, принимающих участие в хозяйственной деятельности. Малые и средние предприятия по сравнению с крупными в отдельных странах занимают доминирующее положение как по их числу, так и по удельному весу в производстве товаров (выполнению работ, оказанию услуг).3В ряде экономически развитых стран малый предпринимательский бизнес дает
Необходимо отметить, что международное сопоставление показателей развития малого
бизнеса несколько затруднено из-за несоответствия многих критериев, используемых в России и принятых на международном уровне. Кроме того, есть определенные особенности отечественной и зарубежной статистики. Так, в статистике ЕС используются такие показатели, как оборот предприятий, размер произведенной добавленной стоимости в расчете на одного работника и доля затрат на рабочую силу в добавленной стоимости. При этом перечисленные, индикаторы агрегируются в зависимости от числа занятых по различным категориям предприятий: «мелким».
свыше 20% валового внутреннего продукта, до 50%всех поступлений в государственный бюджет, обеспечивает около 70 % общего числа рабочих мест.4Вовлечение этого потенциала в экономику — необходимое условие для подъема народного хозяйства.
Можно обоснованно утверждать, что имеющееся число малых предприятий в стране явно недостаточно для усиления их роли в экономике, о чем свидетельствуют данные развитых стран. «Если в странах - членах ЕС на 1000 жителей приходится около 30 малых предприятий, то в России — 6 малых предприятий.»5К январю 2004 года количество малых предприятий в РФ составляло 878 тыс., а доля этого сектора экономики в ВВПб— 10,4 %7. «Для эффективного функционирования нашей экономики на рыночных началах нужно, очевидно, иметь 5 — 6 млн. малых предприятий. Это означает, что малое предпринимательство как особый сектор рыночной
Продолжение сноски
«малым», «средним» и «крупным», что позволяет выявлять и соответствующие различия. В нашей
стране принята другая агрегация: выделяются, к сожалению, только «малые» предприятия.
Лапуста М.Г., Старостин Ю.Л. Малое предпринимательство: Учебник. — М.: ИНФРА-
М,2004. — С.19.
Лапуста М.Г., Старостин Ю.Л. Малое предпринимательство: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2004. —С.19.
Учет доли малых предприятий в ВВП - сложная задача, поскольку данные о том, какую добавленную стоимость они производят, не публикуются. Возможно использование лишь такого показателя, как соотношение выпуска товаров (работ, услуг) малыми предприятиями в ВВП, не отражающего реального положения дел.
7Нас не становится меньше. — Малое предприятие. Журнал для руководителей малых
предприятий, —2003. —№ 12. —С. 10.
экономики России еще, по сути дела, не сформировался, а значит, фактически не используется и его потенциал» .
Целью поддержки малого предпринимательства в финансовой сфере является создание условий для удешевления кредитных ресурсов, направляемых на развитие малого бизнеса.
В диссертационной работе предложена стратегия поддержки малого, прежде всего наукоемкого предпринимательства, имеющего готовые к внедрению эффективные проекты, которая отвечает специфическим условиям России и имеет наилучший потенциал для успеха.
Как свидетельствует опыт США и европейских стран, обязательной предпосылкой становления национальной системы финансирования малого, в первую очередь высокотехнологичного бизнеса, является наличие определенной модели государственной финансовой поддержки. Проанализировав схемы государственной поддержки, реализованные в других странах и учитывая недостатки существующих отечественных механизмов финансирования, была предложена модель стимулирования малого предпринимательства, в том числе в инновационной сфере, с целью получения «дешевых» кредитных ресурсов. Данная схема предполагает совместные капиталовложения малого бизнеса и государства, что обеспечивает условия наиболее эффективного использования государственных средств, возможность страхования внедряемых проектов малых высокотехнологичных фирм, а также возвратность бюджетных средств, при этом вексель используется как необходимый и эффективный элемент предлагаемой системы.
Афанасьев В. Малый бизнес: проблемы становления. — Российский экономический журнал. — 1993. — № 2. — С. 60.
В рамках данного механизма стимулирования малого предпринимательства возможно предусмотреть обеспечение векселей, Ф выпущенных под высокоэффективные проекты малых предприятий,
финансовой гарантией (авалем). Вексель на данном этапе развития экономики России может быть использован как удобный инструмент внедрения научно-исследовательских разработок малого бизнеса с обеспечением льготных условий при получении денежных средств за счет использования универсальных возможностей векселя как финансового инструмента.
Привлекательность использования векселя заключается в следующем:
- любые субъекты гражданского права могут выпускать и работать с векселями без государственной регистрации;
- вексель может быть выпущен как под материальные, так и нематериальные объекты собственности, т.е. патенты, «ноу-хау», новые технологии и т.д.;
вексельная строгость обеспечивает интересы инвестора (приобретателя векселя) и гарантирует получение финансовых средств векселедателю (в предложенной схеме - малому инновационному предприятию);
авалированный вексель весьма универсален и привлекателен как для партнеров по бизнесу, так и для банков в качестве залогового обязательства.
Кроме того, вексель как элемент предлагаемого механизма финансирования малых предприятий может способствовать привлечению «длинных» денежных средств, что обеспечит более стабильное развитие экономики, направление финансовых инвестиций в основной капитал и получение средств для внедрения в реальном секторе экономики результатов научно-исследовательских работ.
Использование векселя в финансовом обеспечении развития малого предпринимательства в России позволит:
избавить предприятия от предоплаты;
обеспечить ускорение оборачиваемости оборотных средств;
уменьшить потребность предприятия в кредитных ресурсах и денежных средствах;
гасить взаимные долги по цепочке дебиторов и кредиторов.
Решаемые векселем расчетно-кредитные задачи жизненно необходимы в малом бизнесе. Так, то что для крупных предприятий является некоторыми дополнительными издержками (предоплата, кредит для пополнения оборотных средств, затраты по взысканию долгов и т.д.), для малых предприятий является не решаемыми проблемами, приводящими к неоправданно большим затратам и, как следствие, банкротству.
Сложность, многоплановость нерешенных проблем, связанных с финансовым обеспечением малого бизнеса в России, предопределили необходимость теоретического осмысления и комплексного анализа вексельно-гарантийных схем как формы кредитования малого предпринимательства.
Степень разработанности темы. Мировая экономическая наука уделяет большое внимание как проблеме развития и функционирования предпринимательства вообще и малого предпринимательства в качестве относительно самостоятельного сектора современной рыночной экономики, так и вопросу исследования различных аспектов вексельной проблематики.
Проблеме осмысления феномена предпринимательства посвещены труды известных ученых: Р. Гордона, Р Кантильона, Дж. Б. Кларка, У. Митчела, Ж-Б. Сея, А. Смита, Л. Шелка, И. Шумпетра и других.
Вопрос развития малого бизнеса, его преимуществ и недостатков, факторов, тормозящих его развитие, а также взаимодействие субъектов малого предпринимательства и государства находится в центре внимания отечественных экономистов с начала 90-х годов, то есть с момента зарождения «новейшей истории» малого предпринимательства. В отечественной экономической науке существует множество трудов, посвященных анализу этой проблемы. Фундаментальными методологическими исследованиями развития малого бизнеса в России являются работы: Афанасьева В., Балацкого Е., Блинова А., Бухвальда Е., Виленского А., Ворохалиной Л., Еваленко М., Егоровой Н., Клейнера Г., Лапусты М., Орлова А., Потаповой А. и др.
В начале 90-х гг. в России появилось большое количество разнообразных публикаций по вопросу исследования векселя как «древнего» универсального финансового инструмента. Механизм вексельного обращения привлек внимание экономических субъектов, различных специалистов, ученых и практиков. Наиболее интересными явились труды Белова В., в которых рассматриваются общие вопросы вексельного права, а также различные вопросы вексельной практики. Вопросу применения векселей в финансово-хозяйственной деятельности посвящены работы: Гореничего С, Гудкова Ф., Ефимовой А., Иванова Д., Макеева А., Новоселовой Л., Фельдмана А. и др. Анализ вексельного рынка в России сделан в работах Домниной И., Виленского А., Маевской Л., Петрова Ю, Пиоринского Д., Соколова В.
Несмотря на большое количество работ по данной теме, в экономической литературе недостаточно разработаны проблемы использования векселя в качестве инструмента финансирования развития малого бизнеса, возможности получения аваля для векселей, выпускаемых малыми предприятиями, государственного воздействия на повышение
эффективности функционирования векселей малых предприятий. Кроме того, имеет большое значение определение направлений эффективного применения векселей в целях стимулирования инновационного процесса малыми предприятиями в реальном секторе экономике.
В своей работе диссертант учитывал и использовал в качестве ориентира результаты предыдущих исследований. Вместе с тем, им была предпринята попытка дальнейшей разработки проблемы использования векселя в качестве финансового инструмента развития малого предпринимательства в условиях современной российской экономики.
Цели и задачи исследования. Основные цели исследования состоят: в обосновании концепции создания действенного экономического механизма эффективного применения векселя в финансовом обеспечении российского малого бизнеса; в использовании мирового опыта развития вексельного обращения в аспекте решения финансовых проблем малого предпринимательства; в проведении комплексного анализа вопросов совершенствования вексельного обращения для обеспечения возможности использования векселей в механизмах финансирования малых предприятий.
В соответствии с указанными целями в работе поставлены следующие задачи:
1. В теоретико-методологическом плане:
- выявить и обобщить факторы, как стимулирующие, так и сдерживающие финансирование субъектов российского малого предпринимательства и их взаимодействие с различными институтами содействия кредитованию малого бизнеса, используя опыт развития предпринимательства стран Западной Европы, Японии, Южной Кореи и США.
- дать теоретический анализ и обобщение специфических закономерностей, характеризующих взаимодействие субъектов малого
Щпредпринимательства с институциональными структурами финансирования