Колесникова, Екатерина Андреевна. Организация рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации

Краткое описание

Колесникова, Екатерина Андреевна. Организация рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Колесникова Екатерина Андреевна; [Место защиты: С.-Петерб. гос. инженер.-эконом. ун-т].- Санкт-Петербург, 2010.- 160 с.: ил. РГБ ОД, 61 11-8/1760

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА 1.Тенденции и проблемы развития рефинансирования коммерческих банков11
1.1. Современные тенденции развития рефинансирования коммерческих банков центральными банками: российский и зарубежный опыт 11
1.2. Нормативно-правовое регулирование организации рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации 39
1.3. Анализ теоретических и методических подходов к исследованию проблемы рефинансирования коммерческих банков 51
ГЛАВА 2.Разработка методических основ организации рефинансирования коммерческих банков65
2.1. Система рефинансирования коммерческих банков: определение, сущность, структура и задачи 65
2.2. Механизм рефинансирования коммерческих банков центральным банком 78
2.3. Факторы, влияющие на организацию и развитие рефинансирования коммерческих банков центральным банком 90
ГЛАВА 3.Методические положения по совершенствованию организации рефинансирования коммерческих банков99
3.1. Особенности и проблемы организации системы рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации 99
3.2. Методические положения по оценке эффективности системы рефинансирования коммерческих банков 115
3.3. Направления совершенствования организации рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации 125
Заключение 134
Список использованных источников 140
Приложения 155

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Возможность коммерческих банков беспрепятственного осуществлять операции рефинансирования является важнейшим условием финансовой устойчивости банковской системы, поскольку обеспечивается поддержание текущей ликвидности коммерческих банков на необходимом уровне. Система рефинансирования коммерческих банков имеет большую значимость для деятельности банковского сектора страны, так как является одним из источников формирования достаточного размера краткосрочной ресурсной базы коммерческих банков.
Мировой финансовый кризис, определивший состояние экономик большинства стран мира на современном этапе, нарушив нормальное функционирование механизма перераспределения ликвидности в банковской сфере, вызвал в 2007 - 2009 гг. резкое увеличение спроса коммерческих банков многих стран, в том числе и России, на операции рефинансирования.
Опыт индустриально развитых стран свидетельствует о повышении роли рефинансирования коммерческих банков в стабилизации кризисных ситуаций в банковском секторе, вызванных дефицитом банковской ликвидности, и предотвращении их в последствии. Активное развитие операций рефинансирования в развитых странах определило приоритетные направления денежно-кредитной политики центральных банков, с помощью которых осуществляется эффективное управление параметрами денежного рынка. Так, за 2007 - 2009 гг. объемы операций рефинансирования возросли в десятки раз, достигнув, например, в США, ежемесячного значения в 700 млрд. долл. В большинстве развитых странах проводилось снижение ставок по операциям рефинансирования в 2008 -2009 гг.: с 4,25% до диапазона в 0% - 0,25% снизилась ставка по федеральным фондам в США и с 4,25% до 1% снизилась учетная базовая ставка Европейского центрального банка, а также были внедрены новые антикризисные программы рефинансирования коммерческих банков.
Вместе с тем, значимость операций рефинансирования для банковской системы Российской Федерации с целью обеспечения ресурсной базы коммерческих банков определена ростом доли кредитов,
депозитов и прочих средств, полученных коммерческими банками от Банка России, в суммарном объеме пассивов российской банковской системы с 0,2% в 2008 г. до 12,3% в 2009 г.
Для Российской Федерации важность развития рефинансирования коммерческих банков определяется, прежде всего, тем, что в силу высокой сегментации российского денежного рынка, операции рефинансирования Банка России недостаточно доступны для небольших коммерческих банков, а слабое влияние операций рефинансирования на денежно-кредитную сферу снижает эффективность денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации, что обуславливает необходимость совершенствования организации рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации и определяетактуальность диссертационного исследования.
Степень изученности проблемы.Теоретические и методические вопросы организации рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации являются слабо изученными.
Общим вопросам, связанным с теоретическими основами формирования денежно-кредитной политики и организации системы рефинансирования коммерческих банков в современной экономической литературе посвящены работы таких авторов, как: Б.И. Алехин, Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая, A.M. Курьянов, О.И. Лаврушин, СР. Моисеев, Р.А. Набиев, Н.А. Савинская, А.С. Селищев, И.П. Скобелева, Б.И. Соколов, Г.А. Тактаров, Г.Г. Фетисов и др.
Перспективы развития денежно-кредитной политики в Российской Федерации в целом и системы рефинансирования, в частности, рассматриваются следующими авторами: СР. Астаповым, П.Е. Жуковым, A.M. Курьяновым, К.Н. Корищенко, О.И. Лаврушиным, СР. Моисеевым, А.В. Улюкаевым.
Вместе с тем, анализ публикаций по выбранной теме диссертационного исследования показал, что вопросы организации рефинансирования коммерческих банков не получили достаточного освещения в теоретических и научно-практических публикациях, что и определилоцель и задачи диссертационного исследования.
Цель и задачи диссертационного исследования.Целью диссертационного исследования является разработка научно обоснованных теоретических положений и практических рекомендаций по совершенствованию организации рефинансирования коммерческих банков.
Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующиезадачи:
проведен анализ и выявлены тенденции развития рефинансирования коммерческих банков центральными банками с учетом российского и зарубежного опыта;
проанализирована нормативно-правовая база, регулирующая организацию рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации;
обобщены разработки отечественных ученых и практиков по проблеме рефинансирования коммерческих банков;
разработаны теоретические и методические подходы к определению сущности, особенностей организации и функционирования системы рефинансирования коммерческих банков;
определены направления и рекомендации по совершенствованию организации рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации.
Предметом исследованияявляются финансово-экономические отношения в сфере рефинансирования коммерческих банков.
Объектом исследованиявыступают операции рефинансирования коммерческих банков.
Теоретическую и методологическую основудиссертационного исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов, посвященные организационным, правовым и экономическим проблемам организации и развития рефинансирования коммерческих банков, а также работы методического и практического характера, связанные с различными аспектами исследуемой проблемы. Для решения поставленных в работе задач применялись статистические методы исследования, методы классификаций, структурный анализ, системный подход, обобщение и систематизация. Также применялись
общие методы научного познания: наблюдение, сравнение, анализ и синтез.
Нормативно-правовую базу исследования составили: Конституция Российский Федерации, Гражданский кодекс Российский Федерации, Федеральные законы Российский Федерации, Постановления Правительства Российский Федерации, Указы Президента Российский Федерации, нормативные документы Центрального банка Российский Федерации. В качестве информационной базы исследования использовались данные Центрального банка Российский Федерации, Федеральной службы по финансовым рынкам, Ассоциации российских банков, Ассоциации региональных банков России, Московской межбанковской валютной биржи, информационные ресурсы сети Интернет и материалы периодической печати за период 2000 - 2010 гг.
Научная новизнарезультатов диссертационного исследования заключается в следующем:
обобщены и классифицированы с учетом зарубежного опыта операции рефинансирования коммерческих банков;
уточнена сущность системы рефинансирования коммерческих банков и сформулированы принципы ее формирования;
определены и конкретизированы основные структурные элементы механизма рефинансирования коммерческих банков центральным банком;
выявлены и классифицированы факторы, оказывающие влияние на организацию и развитие рефинансирования коммерческих банков центральным банком;
разработаны и обоснованы направления и рекомендации по совершенствованию организации рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации.
Практическая значимостьрезультатов диссертационного исследования состоит в том, что методические положения, практические рекомендации и выводы, изложенные в работе, могут быть использованы Банком России при организации системы рефинансирования коммерческих банков в целях повышения эффективности денежно-кредитной политики, а также коммерческими банками при определении путей повышения эффективности своей деятельности.
Теоретические положения диссертационной работы используются при проведении занятий по дисциплинам «Деньги, кредит, банки», «Организация деятельности Центрального банка Российской Федерации», «Управление финансами в коммерческом банке» в ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет».
Апробация результатов исследования.Основные положения, выводы и рекомендации диссертационного исследования были доложены, обсуждены и одобрены на IX, X и XI Межвузовских конференциях «Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе» в ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет» в 2007 - 2009 гг.
Структура диссертации.Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.
ВоВведенииобоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены цель и задачи исследования, его предмет и объект, методологическая и информационная база, научная новизна и практическая значимость.
В первой главе диссертации -«Тенденции и проблемы развития рефинансирования коммерческих банков» -выявлены современные тенденции развития рефинансирования в Российской Федерации; рассмотрен опыт индустриально развитых стран при осуществлении операций рефинансирования коммерческих банков центральными банками; проанализировано нормативно-правовое регулирование организации рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации; обобщены теоретические и методические подходы к исследованию проблемы рефинансирования коммерческих банков.
Во второй главе -«Разработка методических основ организации рефинансирования коммерческих банков» -обобщены и классифицированы с учетом зарубежного опыта операции рефинансирования коммерческих банков; уточнен понятийный аппарат, выявлены сущность, цель и задачи системы рефинансирования коммерческих банков; определены основные структурные элементы механизма рефинансирования коммерческих банков центральным банком; обобщены принципы организации системы рефинансирования
коммерческих банков; выявлены основные методы минимизации рисков при осуществлении операций рефинансирования; выявлены и классифицированы факторы, оказывающие влияние на организацию и развитие рефинансирования коммерческих банков центральным банком.
В третьей главе -«Методические положения по совершенствованию организации рефинансирования коммерческих банков» -выявлены особенности организации системы рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации; разработаны и обоснованы направления и рекомендации по совершенствованию организации рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации.
ВЗаключенииизложены основные результаты диссертационного исследования.
Публикации.Основные положения диссертации опубликованы в 10 научных работах общим объемом 1,97 п.л.

Нормативно-правовое регулирование организации рефинансирования коммерческих банков в Российской Федерации

Блок нормативно-правового обеспечения является значимым элементом структуры системы рефинансирования коммерческих банков, он регламентирует финансово-организационные отношения в сфере осуществления коммерческими банками рефинансирования.
На протяжении истории формирования системы рефинансирования коммерческих банков в России, рассмотренной в п. 1.1 настоящего диссертационного исследования, Банк России неоднократно применял чрезвычайные инструменты по увеличению текущей ликвидности банков, которые не были отдельно отражены в законодательстве Российской Федерации (например, предоставление кредита в части средств фонда обязательных резервов, стабилизационные кредиты), но основные операции рефинансирования Банка России строго регламентированы законодательными и нормативными актами. Понятие «система рефинансирования кредитных организаций» закреплено в российском законодательстве как объект государственного регулирования. Так, ст. 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ определяет одну из функций Банка России как кредитора последней инстанции для кредитных организаций — организацию системы рефинансирования кредитных организаций, другой функцией согласно закона является разработка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики во взаимодействии с Правительством Российской Федерации. В соответствии со ст. 35 данного закона рефинансирование кредитных организаций и процентные ставки по операциям Банка России отнесены к инструментам денежно-кредитной политики Банка России. Под рефинансированием согласно ст. 40 закона «О Центральном банке Российской Федерации» понимается кредитование кредитных организаций Банком России, который устанавливает формы, порядок и условия рефинансирования. Необходимо отметить, что помимо прямого кредитования Банк России осуществляет с коммерческими банками операции прямого РЕПО и валютного свопа, имеющие вид сделок купли-продажи, но по своей сущности являющиеся также кредитными сделками по предоставлению денежных средств под залог ценных бумаг и иностранной валюты, что позволяет их также отнести к рефинансированию.
Ст. 2 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 г. № 395-1 гласит, что правовое регулирование банковской деятельности осуществляется Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом «О банках и банковской деятельности», Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», другими федеральными законами и нормативными актами Банка России, ст. 28 данного закона устанавливает право кредитных организаций при недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях.
Операции кредитования и прямого РЕПО проводятся в рамках заключенных между Банком России и кредитными организациями генеральных кредитных договоров в соответствии с главами 23, 28, 42, 45 (ст. 850) Гражданского кодекса России. Операции валютного свопа осуществляются в соответствии с российским валютным законодательством, сделки РЕПО в соответствии с законодательством о ценных бумагах, биржевые операции регулируются также правилами проведения торгов, установленными межбанковскими валютными и фондовыми биржами.
Изучение нормативно-правовых актов Банка России, регулирующих процесс рефинансирования, позволило определить основные характеристики существующих на современном этапе операций рефинансирования Центрального банка Российской Федерации (табл. 1.7) и выявить их классификационные признаки. Таковыми признаками являются: цель предоставления: обеспечение завершения расчетов коммерческих банков в расчетных небанковских кредитных организациях, обеспечение осуществления платежей банков в расчетной сети Банка России - кредиты овернайт, внутридневные кредиты и другие операции сроком на 1 день, расширение ресурсной базы коммерческих банков — остальные операции; признак отношения к рынку и порядок определения ставки: операции рефинансирования, совершаемые Банком России на открытом рынке (ставка по ним определяется на аукционной основе) и операции постоянного действия, совершаемые на основании заявления коммерческого банка (ставка по ним фиксирована); виды операций: кредитование, сделки РЕПО, сделки «валютный своп»; срок и периодичность предоставления денежных средств: ежедневно коммерческие банки имеют возможность получить средства по всему спектру операций сроком на 1 день и внутри дня, а также по всем операциям постоянного действия, предоставляемым по фиксированной ставке на основании заявления коммерческого банка, рыночные операции Банк России проводит в зависимости от срока предоставления средств еженедельно, раз в 2 недели, ежемесячно; обеспечение по операциям: залог (приобретение по первой части сделки РЕПО) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России, залог векселей, прав требования по кредитным договорам или поручительства банков, иностранная валюта по сделке «валютный своп», операции без залога.

Анализ теоретических и методических подходов к исследованию проблемы рефинансирования коммерческих банков

В современной экономической литературе существует большое количество различных теоретических и методических подходов к вопросам формирования и реализации денежно-кредитной политики, а, следовательно, и проблемам организации системы рефинансирования коммерческих банков, являющейся ее составной частью.
Механизм денежно-кредитного регулирования традиционно рассматривается исходя из основополагающих положений двух экономических школ: кеинсианства и монетаризма, основными лидерами которых являются соответственно Дж. Кейнс и М. Фридман [18, 33, 34, 36].
Принципиальные различия между теориями прослеживаются по проблеме оценки рыночной системы, отношения к государственному вмешательству в экономику и методам проведения денежно-кредитной политики. Главная идея кейнсианской теории состоит в невозможности саморегулирования рыночной капиталистической экономики, в связи с чем, во избежание экономических кризисов и обеспечения занятости необходимо постоянное и широкое вмешательство государства в экономическую жизнь. Наоборот, монетаристы считают, что рыночное хозяйство представляет собой в высшей степени устойчивую систему, идеально приспособленную для саморегулирования и находящуюся в естественном состоянии плавного и равномерного роста. Они выступают против государственного регулирования экономики, считая, что оно вредно в силу бюрократизма и некомпетентности государственного аппарата.
Кейнсианцы не считают денежно-кредитную политику важным средством регулирования экономики и даже утверждают, что деньги совсем не имеют значения для стабилизации экономики. Главная роль в создании совокупного эффективного спроса отводится налогово-бюджетной политике.
Согласно кейнсианской концепции конфликт макроэкономических целей (кривая Филлипса) определяет выбор одной из двух основных форм денежно-кредитной политики: политики дорогих или дешевых денег.
Политика дорогих денег имеет в качестве основно