Коновалов Александр Александрович. Система управления финансовыми потоками промышленных предприятий как фактор повышения эффективности их функционирования

Краткое описание

Коновалов Александр Александрович. Система управления финансовыми потоками промышленных предприятий как фактор повышения эффективности их функционирования : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Коновалов Александр Александрович; [Место защиты: Рост. гос. эконом. ун-т "РИНХ"].- Ростов-на-Дону, 2009.- 190 с.: ил. РГБ ОД, 61 10-8/732

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА 1.Теоретические аспекты управления финансовыми потоками промышленных предприятий12
1.1. Содержание финансовых потоков предприятия и их виды 12
1.2. Системный подход к определению основных элементов управления финансовыми потоками предприятия 23
1.3. Организационная структура управления финансовыми потоками промышленного предприятия 39
ГЛАВА 2.Исследование влияния методов управления финансовыми потоками на финансово-экономическое состояние промышленных предприятий61
2.1. Анализ входящих и исходящих финансовых потоков промышленных предприятий 61
2.2. Особенности формирование финансовых потоков промышленного предприятия 75
2.3. Анализ оперативного планирования финансовых потоков промышленного предприятия 90
ГЛАВА 3.Основные направления совершенствования организации управления финансовыми потоками промышленного предприятия99
3.1. Методическое обеспечение оперативного анализа финансовых потоков промышленного предприятия 99
3.2. Разработка методики контроля движения финансовых потоков предприятия 108
3.3. Прогнозирование финансовых потоков промышленного предприятия 127
Заключение 140
Библиографический список

Введение к работе

з
Актуальность темы исследования.Анализ тенденций экономического развития промьпиленных предприятий России показал, что одной из характерных черт современной экономической деятельности является стремительный рост их деловой активности. Усилившаяся конкуренция послужила причиной, заставившей отечественных экономистов обратить внимашіе на корпоративный финансовый менеджмент, и в первую очередь на исследование категории финансовые потоки предприятия.
В современных условиях нерешенным остается ряд теоретических, методических и практических вопросов управления финансовыми потоками предприятия. Объективная необходимость использования понятия «финансовые потоки» вызвана практической деятельностью предприятий, связанной с движением финансовых ресурсов в системе финансовых отношений. В последнее время понятие «финансовые потоки» все чаще используется в научных работах многих отечественных и зарубежных экономистов. Тем не менее, определение данной дефиниции нуждается в научном обосновании.
На развитие хозяйственной деятельности промышленных предприятий в значительной мере влияет недостаток оборотных средств и нерациональное их использование, приводящее к потере рынков сбыта, возникновению неплатежей, убыточной деятельности, которая в конечном итоге влияет на конкурентоспособность и может вызвать банкротство предприятия.
Одним из основных аспектов решения описанных проблем является создание эффективной системы управления финансовыми потоками, которая позволит максимизировать результативность обращения финансовых ресурсов и обеспечить их достаточный уровень в необходимый момент времени. От разработки и внедрения эффективных методов управления финансовыми потоками зависит не только ритмичность обеспечения финансовыми ресурсами производственного процесса, но и повышение ішвестиционно-шшовационной
4активности промышленных предприятий, обеспечивающей достижение предприятием своих стратегических целей.
Степень разработанности проблемы. В отечественной науке относительно исследования финансовых потоков существует ряд фундаментальных разработок таких ученых как: Абрамовой Е., Бахрамова Ю., Белоусова А., Бланка И., Гиляровской Л., Дудкина В., Иванова В., Кирейцева Г., Ковалева В., Косова В., Костырко Л., Крейниной М., Любимцева Ю., Любшина Н., Макогона Ю., Попова В., Родионова Н., Сорокиной О., Фищенко О. Теоретический вклад этих научных работников трудно переоценить, поскольку на этой основе возможно развивать заложенные идеи и аналитические подходы.
Начало развития теории управления финансовыми потоками предприятий относят к появлению в середине ХХ-го столетия в США концепции денежных потоков, где и были разработаны ее основные положения. Данной теме посвящены работы таких зарубежных авторов, как: Альфреда М. Кинга, Эрнеста Джонса, Ван Хорна, Паукока М.А., Тейлора А.Х., Коласса Б., Ришара Ж., Росса С, Вестерфиллда Р., Джордана Б., Долана Э.Дж., Хелферта Э.
Однако изучение финансовых потоков и системы их управления на микроэкономическом уровне заслуживает большего внимания, поскольку основой финансовых отношений, возникающих при формировании финансовых ресурсов, как самого предприятия, так и государства, является движение финансовых ресурсов предприятий. Преобладающая часть научных работ посвящена не финансовым, а денежным потокам предприятия. Некоторые вопросы концепции управления финансовыми потоками требуют дальнейшего развития. Действующие методики планирования разработаны для денежных потоков, в которых основной акцент сделан на процентномсоотношениипоказателей, определяющих движение денежных средств предприятия, сложившееся в предыдущие периоды с учетом возможных их изменений в будущем. При прогнозировании величины финансовых потоков предприятия не учитываются циклические временные колебания внешних и внутренних
экономических факторов, влияющих на их величину. Предлагаемые авторами методики оперативного планирования и анализа потоков финансовых ресурсов основываются на данных бухгалтерского учета, которые не дают возможности оперативного управления финансами предприятия в связи со сравнительно длительным циклом их подготовки. Следовательно необходимо разработать методику создания информационной базы для оперативного анализа финансовых потоков, позволяющую ежедневно, оперативно и точно определять финансовое состояние предприятия, в разрезе той информации, которая наиболее важна в настоящий момент.
Актуальность указанных проблем и их недостаточная разработка обусловливает необходимость научного исследования, направленного на совершенствование системы управления финансовыми потоками промышленных предприятий, для повышения эффективности их функционирования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является теоретическое обоснование и разработка методических рекомендаций, направленных на совершенствование существующей системы управления финансовыми потоками промышленного предприятия и повышение эффективности управления финансовыми ресурсами.
В соответствии с целью исследования поставлены следующие задачи:
- определить понятие «финансовый поток предприятия» и классифицировать параметры, характеризующие его;
-проанализировать и обобщить концептуальные основы построения действующих систем управления финансовыми потоками промышленных предприятий;
проанализировать действующие в настоящее время методы планирования и контроля за движением финансовых потоков промышленных предприятий;
проанализировать объемы, направления и синхронность движения,
6степень сбалансированности положительного и отрицательного финансовых
потоков промышленных предприятий;
- разработать научно-методические рекомендации по совершенствованию системы управления финансовыми потоками.
Предмет и объект исследования.Предметом исследования являются финансовые отношения, складывающиеся по поводу формирования финансовых потоков и повышения результативности управления ими на промышленных предприятиях в современных условиях хозяйствования.
Объектом исследования является система управления финансовыми потоками промышленного предприятия.
Теоретико-методологическуюосновудиссертационного исследования составляют общенаучные методы анализа и синтеза, системный, ситуационный и процессный подходы при теоретических обобщениях и определении понятия «финансовый поток предприятия»; выявлении характерных параметров финансового потока промышленного предприятия; разработке концептуальных основ построения системы управления финансовыми потоками предприятия и определении ее цели и задач; методы статистического анализа и обобщения данных-при анализе динамики объемов, интенсивности, основных направлений движения и степени сбалансированности финансовых потоков промышленных предприятий; математико-статистические методы — при построении модели прогнозирования финансового протока промышленного предприятия.
Ииструментарно-методический аппаратоснован на использовании экономико-математического моделирования, структурно-функционального, статистического аппарата, экономико-статистических группировок, графических интерпретаций.
Информационно-эмпирическую базуисследования составили данные официальной статистики, официальных сетевых ресурсов, учебные и справочные пособия, материалы периодической печати, официальные финансовые отчеты промышленных предприятий.
7.-Исследование выполнено в рамках Паспорта специальности ВАК 08.00.10
- финансы, денежное обращение и кредит^ часть 1 «Финансы», раздел 3
«Финансы предприятий и организаций», п. 3.14. «Финансовый менеджмент в
управлении финансовыми потоками и финансовыми оборотами».
Рабочая гипотеза исследованиясостоит в том, что от характера и уровня управления финансовыми : потоками промышленного предприятия в значительной мере зависят возможности поддержания экономического роста и повышение эффективности функционирования промышленных предприятий, что предполагает разработку методического обеспечения ; управления финансовыми потоками, включающего методы планирования и контроля за движением финансовых потоков на основе применения экономико-статистических методов прогнозирования.
Основные положения, выносимые на защиту:
1.В экономической литературе на протяжении последних лет значительное внимание было уделено вопросам развития финансового управления, а для отражения финансовых процессов все чаще используется понятие «финансовые потоки». Главной задачей для разработки методических подходов и практических рекомендаций по управлению финансовыми потоками предприятия является исследование экономического содержания финансовых потоков, природы их происхождения и сферы деятельности. Внимание большинства авторов обращено в основном на денежные потоки в рамках инвестиционных проектов предіфиятия, тогда как другие сферы его деятельности, обеспеченные непрерывным движением финансовых потоков, большинством авторов не исследуются. Необходимость внедрения этого термина вызвана практической деятельностью предприятий, связанной с движением финансовых ресурсов в процессе реализации финансовых отношений между хозяйствующими субъектами.
2. Недостаток финансовых ресурсов в условиях постоянного изменения технологий производства, расширения или свертывания, объемов выпуска
8продукции приводит к трансформации источников формирования финансовых
ресурсов. В связи с этим важное значение приобретают вопросы управления финансовыми потоками, позволяющие предприятию координировать движение и оптимизировать состав финансовых ресурсов для обеспечения финансово-хозяйственной деятельности необходимыми средствами с целью достижения максимальной отдачи от их использования. Под системой управления финансовыми потоками предприятия следует понимать комплекс методов и средств управления организацией экономических отношений, на основе которых происходит движение финансовых потоков, с целью достижения установленных целей. Система управления финансовыми потоками является неотъемлемой частью общей системы управления предприятием.
1. Действующие методики анализа разработаны в основном для денежных потоков и основываются на данных бухгалтерского учета, которые не дают возможности проведения оперативного анализа управления финансовыми ресурсами предприятия в связи со сравнительно длительным циклом их подготовки. Суть предлагаемой методики анализа финансовых потоков состоит в адаптации исходной информационной базы к структуре оперативного финансового учета промышленного предприятия и базируется на трех группах характеристик. В первую группу включены коэффициенты достаточности формирования финансового потока, которые характеризуют ликвидность и платежеспособность предприятия. Во вторую группу включены коэффициенты, разработанные для оценки входящего финансового потока предприятия. В третью группу включены коэффициенты, разработанные для оценки финансовых потоков, обслуживающих операции с ценными бумагами.
2. Все виды деятельности предприятия взаимозависимы, и любое решение, принятое в производственной, маркетинговой, коммерческой, инвестиционной или какой-либо другой сфере, отражается на объеме финансовых потоков. В свою очередь, незапланированное изменение размера поступлений и расходов предприятия вызывает либо дефицит, либо излишек финансовых ресурсов. В
-9.--.обоих случаях отклонения снижают отдачу от обращения финансовых потоков,
приводят к неритмичности обеспечения производственного процесса финансовыми ресурсами и отрицательно сказываются на финансовом результате хозяйственной деятельности предприятия. Исходя из этого, необходим научно-обоснованный прогноз и детально разработанный план, которые дают возможность достичь желаемых результатов, обеспечить достаточность финансовых ресурсов для расширенного воспроизводства при условии внедрения системы контроля, которая дает возможность реагировать на изменения в обращении финансовых потоков и своевременно вносить коррективы в плановые расчеты для достижения желательного уровня прибыльности и сохранения допустимого уровня платежеспособности.
5. Размер финансовых потоков на промышленных предприятиях определяется в основном с помощью методов прямого счета и экспертной оценки, как индивидуальной, так и коллективной, основанной на информационном и интуитивном знании и рациональных доводах. В этом к сила и слабость данного метода. При прогнозировании финансовых потоков не учитываются циклические временные колебания влияющих на них внешних и внутренних экономических факторов. Использование при составлении финансового бюджета предприятия метода анализа тенденций, основанного на статистическом наблюдении динамики величины финансовых потоков и определении возможностей их развития, значительно повысит точность прогнозирования, так как закономерности, объясняющие динамику показателя в прошлом, могут быть использованы для прогнозирования его значений в будущем, а учет случайности позволит определить вероятность его отклонения и возможную величину.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в теоретическом обосновании основных элементов системы управления финансовыми потоками предприятия и разработке направлений повышения эффективности организации управления финансовыми потоками промышленных предприятий.
10Наиболее существенные результаты, полученные в ходе исследования, составляющие его новизну, состоят в следующем:
уточнено экономическое содержание понятия «финансовый поток предприятия», который представляет собой распределенное во времени документально оформленное движение финансовых ресурсов предприятия единых по содержанию, форме и направлению движения в процессе осуществления им хозяйственной деятельности;
определены на базе установления функций финансовых потоков основные элементы системы управления ими: анализ движения и скорости финансовых потоков; прогнозирование финансовых потоков; планирование входящих и исходящих финансовых потоков; организация исполнения запланированного объема финансовых ресурсов; регулирование реализации разработанных подходов; контроль движения финансовых потоков, что повышает эффективность использования финансовых ресурсов предприятия;
разработан алгоритм анализа финансовых потоков предприятия, на основе отражения важнейших характеристик его финансово-хозяйственной деятельности: налогоемкости, материалоемкости, энергоемкости входящего финансового потока, коэффициентов финансовой результативности финансовых потоков, что позволяет расширить анализ достаточности величины входящих финансовых потоков предприятия;
предложен норядок контроля движения финансовых потоков на основе использования многофакторной корреляционно-регрессионной модели, включающей следующие переменные: объем производства продукции; объем отгруженной продукции; объем материальных расходов на производство продукции; прирост (снижение) дебиторской (кредиторской) задолженности; прирост (снижение) складских запасов готовой продукции; финансовый результат от обычной деятельности к налогообложению, применение которой позволит оперативно реагировать на отклонения от плановых показателей и предусматривать дальнейшее развитие финансовых потоков предприятий;
- разработана экономико-математическая модель прогнозирования
11величины финансовых потоков предприятия, учитывающая влияние изменения
двадцати основных внутренних экономических факторов хозяйственной
деятельности предприятия на величину его финансовых потоков, что позволило
усовершенствовать процесс прогнозирования.
Теоретическая значимостьисследования состоит в дальнейшем развитии теоретико-методических представлений и рекомендаций, которые могут быть использованы как в дальнейших теоретических исследованиях данной проблемы, так и в работах прикладного характера, направленных на решение актуальных задач по управлению финансовыми потоками предприятий.
Практическая значимостьисследования состоит в том, что разработанные методические подходы и обоснованные теоретические положения по повышению эффективности управления финансовыми потоками предприятий доведены до уровня практических рекомендаций н могут быть использованы в финансовой деятельности коммерческих организаций.
Апробация работы.Основные результаты диссертационного исследования были изложены и получили положительную оценку на ежегодных научно-практических конференциях, публиковались в тематических сборниках. Основные положения диссертации отражены: в 5 научных работах общим объемом 3,0 авторских печатных листа, в том числе 1 статья общим объемом 0,8 авторских печатных листа в издании, рекомендованном ВАК РФ.
Результаты исследований в части разработанной автором методики контроля движения финансовых потоков