Латышева, Елена Валерьевна. Совершенствование системы финансовой диагностики предприятия в условиях современной российской экономики

Краткое описание

Латышева, Елена Валерьевна. Совершенствование системы финансовой диагностики предприятия в условиях современной российской экономики : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Латышева Елена Валерьевна; [Место защиты: Рос. гос. социал. ун-т].- Москва, 2012.- 120 с.: ил. РГБ ОД, 61 12-8/3753

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА 1.Теоретические основы финансовой диагностики в системе финансово-экономической деятельности предприятия10
1.1. Сущность финансовой диагностики экономической деятельности предприятия 10
1.2. Роль финансовой диагностики в формировании инвестиционной привлекательности предприятия 23
1.3. Влияние трансформационной экономики на содержание финансовой диагностики предприятия 34
ГЛАВА 2.Анализ подходов к системе финансовой диагностики предприятия42
2.1. Анализ подходов российских и западных экономистов к финансовой диагностике предприятия 42
2.2. Особенности финансовой диагностики в условиях экономического кризиса 55
2.3. Анализ состояния и подходов в финансовой диагностике телекоммуникационной отрасли 62
Глава 3.Совершенствование финансовой диагностики предприятий телекоммуникационной отрасли68
3.1. Разработка модели финансовой диагностики предприятия 68
3.2. Внедрение модели финансовой диагностики на предприятиях телекоммуникационной отрасли 85
Заключение 101
Литература 104

Роль финансовой диагностики в формировании инвестиционной привлекательности предприятия
Особенности финансовой диагностики в условиях экономического кризиса
Анализ состояния и подходов в финансовой диагностике телекоммуникационной отрасли
Внедрение модели финансовой диагностики на предприятиях телекоммуникационной отрасли

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Практически любое направление бизнеса в наше время характеризуется высоким уровнем конкуренции. Для сохранения своих позиций и достижения лидерства компании вынуждены постоянно развиваться, осваивать новые технологии, расширять сферы деятельности. В подобных условиях периодически наступает момент, когда руководство компании понимает, что дальнейшее развитие невозможно без притока инвестиций, привлечение которых дает дополнительные конкурентные преимущества и зачастую является мощнейшим средством роста. Инвестиционная привлекательность при этом является одновременно и средством привлечения инвестиций для предприятия, и ориентиром для потенциального инвестора, решившего вложить свои средства в рассматриваемый объект. При этом, с одной стороны, формально финансовый аспект является только частью деятельности предприятия, с другой стороны, стабильный и мощный финансовый поток представляет собой итоговый эквивалент оценки всех бизнес-процессов.
Решение поставленной проблемы, связанной с повышением инвестиционной привлекательности предприятий, следует искать в развитии и практическом применении теоретических положений и методов финансовой диагностики, которая дает наиболее результативную и отвечающую потребностям экономики оценку деятельности предприятия.
Вышесказанное предопределяет актуальность и практическую значимость исследования поставленной проблемы.
Степень научной разработанности темы.Исследованию проблем оценки и анализа финансового состояния предприятия посвящено значительное количество трудов отечественных и зарубежных ученый. Среди работ отечественных авторов можно выделить работы: Т.Б. Бердниковой, И.А. Бланка, А.С. Вартанова, Е.Н. Выборовой, М.М. Глазова, О.В. Грищенко, Р.Л. Жамбековой, А.В. Завгородней, Б.П. Каравановой, В.В. Ковалева, О.В. Кониной, А.Н. Попова, Г.В. Савицкой, Е.С. Стояновой, А.Д. Шеремета и других. Среди работ зарубежных авторов: С. Брега, Р. Брейли, Ю. Бригхема, Дж. К. Ван Хорна, Л. Гапенски, С. Майерса, Э. Хелферта, и других.
Однако, на настоящий момент, несмотря на большое количество научных работ и публикаций по оценке финансового состояния предприятия, основное внимание в них уделяется методам классического финансового анализа, целью которого не должна являться адаптация этих методов к запросам конкретного предприятия. Понятию же и роли финансовой диагностики до сих пор уделяется недостаточное внимание, хотя она существенно дополняет финансовый анализ, устанавливая необходимое и достаточное поле сравнений для объекта исследования, учитывая тенденции развития хозяйствующего субъекта и экономики в целом.
Цельюнастоящего диссертационного исследования является разработка подхода по совершенствованию финансовой диагностики предприятия.
Цель исследования определила постановку следующихзадач:
провести анализ походов к понятию финансовой диагностики и сформулировать основные отличия финансовой диагностики от финансового анализа;
обобщить отечественный и зарубежный опыт проведения финансовой диагностики;
обосновать роль финансовой диагностики в формировании инвестиционной привлекательности предприятия;
рассмотреть особенности трансформационной экономики и экономики в период экономического кризиса с целью их учета при разработке модели финансовой диагностики;
разработать модель финансовой диагностики;
внедрить разработанный подход на предприятиях конкретной, телекоммуникационной, отрасли.
В качествеобъекта исследованиявыступает система финансовой диагностики предприятия.
Предметом исследованияявляются финансово-экономические отношения, возникающие по поводу осуществления финансовой диагностики предприятия.
Соответствие паспорту специальностей.Содержание диссертационного исследования соответствует области исследования 3.25. «Финансы инвестиционного и инновационного процессов, финансовый инструментарий инвестирования» специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта специальностей научных работников (экономические науки).
Научная гипотезаисследования основывается на предположении о том, что разработанная модель финансовой диагностики позволит повысить эффективность финансовой диагностики предприятия, на основе чего могут быть приняты оптимальные управленческие решения финансового характера, позволяющие повысить уровень инвестиционной привлекательности предприятия, и как следствие, его конкурентоспособность.
В разработке модели финансовой диагностики предприятия, отвечающей потребностям современной российской экономики, автор работы видит главную задачу поставленной проблемы.
Теоретической основойисследования являются работы классиков экономической науки, современных ученых в области экономического и финансового анализа, финансового и инвестиционного менеджмента, материалы периодической печати.
В качествеинформационной и правовой базыиспользованы нормативно-правовые документы Российской Федерации, статистические материалы Федеральной службы государственной статистики, данные бухгалтерской отчетности по предприятиям телекоммуникационной отрасли России.
В работе применены следующие основныеметоды исследования: системный подход, позволяющий рассматривать финансовую диагностику предприятия и как самостоятельный исследовательский процесс, и как элемент обеспечения инвестиционной привлекательности предприятия, методы математической статистики, позволяющие сделать научные и практические выводы, методы анализа, синтеза, сравнения и аналитических группировок, финансовый коэффициентный метод, графический метод.
Научная новизнадиссертационного исследования состоит в разработке предложения по совершенствованию системы финансовой диагностики предприятия. Наиболее существенные результаты заключаются в следующем:
расширен категориальный аппарат в системе финансовой диагностики предприятия;
показана взаимосвязь инвестиционной привлекательности предприятия и системы финансовой диагностики, построенной на предприятии;
предложен подход к финансовой диагностике предприятия, отвечающий потребностям современной российской экономики;
Осуществлено моделирование в системе финансовой диагностики предприятия, основанное на самостоятельном формировании информационно-аналитической базы и корреляционном анализе финансовых показателей.
Теоретическая и практическая значимостьвыполненного исследования состоит в развитии методических основ финансовой диагностики и финансового анализа и уточнении понятийного аппарата, используемого в теоретических подходах к решению проблем финансовой диагностики и инвестиционной привлекательности. Предложенный подход позволяет объективно провести финансовую диагностику экономического состояния отдельных предприятий, а именно принадлежащих телекоммуникационной отрасли, а также, используя отработанный алгоритм, адаптировать предложенную модель для хозяйствующих субъектов всех отраслей экономики. Возможно использование полученных результатов руководителями предприятий, финансово-кредитными структурами для рейтинговой оценки предприятий, консультационными и аудиторскими фирмами, а также при подготовке специалистов по экономическим дисциплинам в высших учебных заведениях.
Апробация результатов исследования.Основные положения работы докладывались и обсуждались на годичных научных чтениях Российского Государственного Социального Университета «Значение инноваций в процессе модернизации экономики на современном этапе развития» (Москва, 2010 год), на X Международном социальном конгрессе «Россия и современный мир: социальные вызовы и стратегия инновационного социального развития» (Москва, 2010 год), на Аспирантских чтениях Российского Государственного Социального Университета: «Социальные технологии в исследованиях молодых ученых» (Москва, 2011), на XI Международном социальном конгрессе «Стратегии инновационного развития России и социальная сплоченность» (Москва, 2011 год).
Публикации.Основные положения диссертации отражены в 8 научных работах общим объемом 3,31 печатного листа, в том числе в 3 публикациях, входящих в перечень ведущих научных рецензируемых изданий и журналов, определенных ВАК РФ.
Объем и структура диссертации.Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Работа содержит 104 страницы текста, 18 таблиц, 16 рисунков. Список использованной литературы содержит 115 наименований.

Роль финансовой диагностики в формировании инвестиционной привлекательности предприятия

Термин «диагностика» заимствован из медицины. Рассматривая этимологию слова «диагностика», необходимо отметить, что в переводе с греческого diagnostikos означает «способность распознавать» и представляет собой учение о методах и принципах распознавания болезней и поставки диагноза. При этом смысловое значение понятия «диагноз» (греч. diagnosis -распознавание) заключается в определении существа и особенностей болезни на основе всестороннего исследования больного [90, с.387].
Под диагностикой в финансово-экономических исследованиях в широком смысле понимается следующее: детальное изучение состояния объекта диагностирования (это может быть деятельность организации, состояние региона и т.д.); изучение отклонений от нормального состояния объекта диагностирования, причин этих отклонений, длительности их протекания.
В рамках финансово-экономических исследований на микроуровне в качестве больного рассматривается субъект хозяйствования, т.е. организация, у которой наблюдаются какие-либо отклонения от нормального или необходимого, состояния. Под нормальным, или необходимым, состоянием понимается такое состояние объекта исследования, которое характеризуется ликвидностью, платежеспособностью, финансовой устойчивостью, определенным уровнем рентабельности, достигаемое субъектом хозяйствования с учетом имеющихся у него финансово-экономических ресурсов. Поскольку деятельность ни одного субъекта хозяйствования, включая все совершаемые им операции, нельзя считать абсолютно эффективной, то сфера применения диагностики на современном этапе развития экономики безгранична.
Проблемами экономической диагностики и созданием базы для ее развития занимались отечественные ученые: А.И. Муравьев [112], А.С. Вартанов [27], Я.Д. Лейман [69], В.Ш. Раппопорт [78] и другие. За рубежом вопросами диагностики, как показывают исследования М.М. Глазова [32, 33], занимались М. Бартоли, Л. Матис, Ж.-П. Тибо, К. Жессюа, А. Мартинет, Б. Матори и другие. В последнее время актуализируются исследования в области финансовой диагностики.
На современном этапе можно выделить разные трактовки понятия «диагностика». В учебно-методической литературе финансовая диагностика в основном отождествляется с финансовым анализом или рассматривается как его составная часть или вид. Такой позиции придерживаются О.В .Конина [62], Б. Коласс [58], Н.Е. Зимин [48], П.П. Табурчак, В.М. Тумин, М.С. Сапрыкин [7], Т.Б. Бердникова [15], Г.Ф. Яричная [111], А.Д. Шеремет [105, 106, 107] и другие.
В частности, Б. Коласс рассматривает диагностику как часть анализа, отмечает, что «диагностика - это рассмотрение финансового положения предприятия так, чтобы выявить в динамике симптомы явлений, которые могут задержать достижение поставленной цели и решение задач, подвергая опасности плановую деятельность» [58, с.43].
О.В. Конина рассматривает диагностику как часть финансового анализа, нацеленную на изучение степени риска. При этом экспресс-диагностика, по ее мнению, позволяет выделить «болевые точки» деятельности и представить возможные варианты выхода из критической ситуации [62, с.6,45]. Подобная позиция в большей степени отражает содержание одного из видов финансовой диагностики - диагностики банкротства.
П.П. Табурчак, В.М. Тумин и М.С. Сапрыкин полностью отождествляют диагностику с анализом, рассматривая «диагностику банкротства как вид финансового анализа, который нацелен в первую очередь на выявление различных сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства» [7, с.6,8].
Э.М. Короткое и ряд других авторов выделяют отдельный вид диагностики - диагностику кризисов в процессе управления, в рамках которого проводится диагностика банкротства. По мнению ученых, «диагностика - это определение состояния объекта, предмета, явления, или процесса управления посредством реализации комплекса исследовательских процедур, выявления в них слабых звеньев и «узких мест» ... это процесс, который осуществляется во времени и пространстве» [10, с.11,146,154]. При этом, цель диагностики заключается в постановке диагноза объекта исследования и обосновании заключения о его состоянии на дату завершения этого исследования и на перспективу.
Е.Н. Зимин рассматривает диагностику как «аналитическую процедуру,-имеющую цель установить «больные точки» финансового механизма предприятий, предсказать на основе наблюдаемых тенденций возможное развитие событий, разработать необходимые управленческие решения... основная задача диагностики финансового состояния предприятия заключается в постановке диагноза его финансового здоровья и разработке мер по оздоровлению» [48, с.З].

Особенности финансовой диагностики в условиях экономического кризиса

Экономический рост - это не плавный, равномерно совершающийся подъём. В движении общественного производства есть годы, когда рост общего объема производства происходит очень быстро, в другие годы -медленнее, иногда происходит даже спад. Регулярно повторяющиеся за определенный промежуток времени колебания в движении общественного производства означают «циклический» характер его развития. Диапазон единичного цикла охватывает движение экономики от одной точки взлета («бума») к другой, или, иными словами, от одного кризиса к другому.
Причины таких колебаний в ходе экономического развития объясняют по-разному. Одни экономисты (Ж. Б. Сэй, Д. Рикардо и др.) вообще отрицали возможность всеобщих экономических кризисов, частичные же кризисы перепроизводства объясняли нарушением пропорциональности между различными отраслями производства, которая восстанавливается самим ходом движения рыночной экономики. Другая группа экономистов (Дж. Кейнс, Э. Хансен) объясняют кризисы перепроизводства недостаточной склонностью к потреблению, которая отстает от роста доходов, поэтому выход из кризисов видят в стимулировании совокупного спроса. Наконец, ряд экономистов усматривают причину кризисов в недостатках кредитно-денежной политики. Таким образом, назвать единственную причину циклического хода движения рыночной экономики оказывается весьма трудным делом.
Исследование причин цикличности экономического развития не является задачей нашего диссертационного исследования и не требует детального рассмотрения в рамках данной работы. Тем не менее, кратко остановимся на работах некоторых авторов, внесших значительный вклад в изучение неизбежности периодических колебаний экономики.
Понимание циклического характера развития экономики особенно широко распространённым стало в конце XIX - начале XX вв., когда учёные многих стран обратили внимание на динамику отдельных экономических показателей. По мере исследования феномена цикличности выделяются всё новые факторы, обусловливающие его. К их числу относят метеорологические условия, психологические ошибки в оценке конъюнктуры, создание нового промышленного оборудования и новую технику, размеры накопления, банковские операции, механизм движения денежных доходов и предпринимательство, а также ряд других.
Но на наш взгляд, наиболее фундаментальными научными работами по теории цикличности экономического развития и цикличности кризисов в экономике являются работы нашего соотечественника М.И.Туган-Барановского, одного из первых отечественных ученых-экономистов, получивших мировую известность. В своих работах он исследовал целый ряд фундаментальных проблем, связанных с циклическим развитием капиталистического хозяйства. Ему удалось предложить новые для того времени подходы к этому вопросу, обосновать принципиально важные выводы, многие из которых подтвердила реальная экономическая история XX в. [95]
Механизм циклического развития капиталистического хозяйства был представлен М.И.Туган-Барановским следующим образом. В поисках прибыльного приложения свободный денежный капитал оказывает постоянное давление на производство. И как только он туда проникает, начинается цепная реакция - расширение какой-либо одной отрасли требует расширения смежных отраслей, и оживление охватывает постепенно все народное хозяйство, причем в первую очередь - отрасли, производящие средства производства, так как любое расширение производства требует увеличения основного капитала. Постепенно, по мере оживления всего народного хозяйства, ранее свободные денежные капиталы усиленно привлекаются в производственную сферу через кредитную систему и превращаются из потенциальной покупательной силы в активную, повышая спрос и создавая положительную конъюнктуру. Но как только расходование свободного капитала превысит скорость его накопления, резерв, созданный в период застоя, постепенно будет исчерпан и увеличение спроса прекратится. Прекращение поступления свободных денежных капиталов выражается в биржевом кризисе, что полностью нарушает систему кредита. По мере расходования свободных денежных капиталов строятся новые предприятия, и, как только их строительство заканчива