Сабельфельд, Татьяна Викторовна. Совершенствование механизма диагностики финансовой несостоятельности предприятий

Краткое описание

Сабельфельд, Татьяна Викторовна. Совершенствование механизма диагностики финансовой несостоятельности предприятий : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Сабельфельд Татьяна Викторовна; [Место защиты: Новосиб. гос. ун-т экономики и упр.].- Барнаул, 2011.- 183 с.: ил. РГБ ОД, 61 11-8/1923

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности существенно возрастает в период финансового кризиса. Увеличение степени этого влияния связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений, появлением новых финансовых технологий и инструментов и т.д.
Риски, сопровождающие финансовую деятельность в условиях неэффективного менеджмента, приводят к кризисным ситуациям, и, если для их преодоления не было принято соответствующих мер, возникает вероятность разрушения экономического организма предприятия, не способного продолжать свою финансово-хозяйственную деятельность. Последствием такого положения дел является финансовая несостоятельность, а затем и банкротство предприятия.
Финансовая несостоятельность предприятий представляет собой нарушение их финансового равновесия, которое определяют двумя взаимосвязанными критериями недостаточностью имущества для оплаты задолженности, влекущей за собой неспособность должника к платежам, и уровнем этой задолженности (финансовой зависимости от заемных источников финансирования). Неспособность должника к платежам, как правило, связывают с нарушением платежеспособности хозяйствующего субъекта, а уровень задолженности коррелирует с уровнем финансовой устойчивости предприятия.
Определение границ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий относится к числу наиболее важных финансовых проблем в условиях рыночной экономики, поскольку недостаточная финансовая устойчивость зачастую приводит к отсутствию у предприятия средств для воспроизводства, и в конечном итоге его неплатежеспособности.
Чтобы повысить эффективность финансовой деятельности, и не оказаться на грани банкротства, предприятия должны своевременно проводить комплекс мероприятий, направленных на своевременное распознавание и предотвращение кризисных ситуаций, а также минимизацию отрицательного их воздействия и локализацию нежелательных последствий. Подобные действия финансовый менеджер способен осуществить, используя систему подходов и методов диагностики финансовой несостоятельности предприятий.
Анализ существующих в настоящее время в мировой и отечественной науке и практике методов диагностики финансовой несостоятельности предприятий показал наличие многочисленного, но слабо разработанного финансового инструментария, отличающегося противоречивостью и неоднозначностью выводов, наличием существенных недостатков. Несмотря на активно ведущиеся в последнее время исследования в этой области, задачи по разработке и совершенствованию механизма диагностики финансовой несостоятельности предприятий по-прежнему находятся в центре внимания экономической науки и практики.
Степень разработанности проблемы. Вопросам изучения диагностики финансовой несостоятельности предприятий посвящено значительное количество научных трудов и публикаций.
Различным теоретическим аспектам сущности платежеспособности, финансовой устойчивости и диагностике финансовой несостоятельности предприятий посвящены исследования И.А. Бланка, Ю. Бригхема, Н.В. Гавриловой, Л. Гапенски, М.М. Глазова, А.В. Грачева, С.А. Дведенидовой, О.В. Ефимовой, А.И. Ковалева, А.П. Ковалева, В.В. Ковалева, Г.Б. Поляка, А.А. Попова, Е.М. Трененкова, Ле Хоа и других.
Вопросы формирования, развития и применения инструментария диагностики финансовой несостоятельности предприятий нашли свое отражение в трудах таких зарубежных ученых, как Э. Альтман, У. Бивер, М. Гольдер, Ж. Де Палян, Ж. Конан, В.Х. Спрингейт, Дж.Г. Фумлер и других. Однако различия в специфике экономической ситуации и в организации бизнеса в России и за рубежом не позволяют целиком использовать предложенные ими методики на практике в нашей стране.
Адаптировать зарубежные методики и предложить свои варианты попытались российские ученые, к числу которых можно отнести Ю.В. Адаева, Ю.В. Адамова, А.И. Бланка, Н.В. Гаврилову, О.В. Ефимову, О.П. Зайцеву, Г.Г. Кадыкова, В.В. Ковалева, Р.С. Сайфулина, М.А. Федотову и других.
Тем не менее, и в настоящее время проблема диагностики финансовой несостоятельности предприятий относится к числу актуальных и недостаточно разработанных в отечественной финансовой науке. Практическая востребованность и недостаточная научная аргументация существующего механизма диагностики финансовой несостоятельности предприятий и обусловливает необходимость дальнейших исследований в данном направлении.
Указанные обстоятельства определили цель и задачи диссертации.
Цель диссертационной работызаключается в разработке и обосновании методического подхода к диагностике финансовой несостоятельности предприятий, направленного на совершенствование механизма своевременного выявления нарушений их платежеспособности и финансовой устойчивости.
Реализация этой цели обусловила необходимость постановки и решения следующихзадач:
раскрыть сущность, критерии оценки и причины возникновения финансовой несостоятельности предприятий;
провести сравнительный анализ современных подходов и методов диагностики финансовой несостоятельности предприятий на основе обобщения теоретических знаний и оценки степени эффективности использования их на практике;
обосновать необходимость совершенствования существующих методик диагностики финансовой несостоятельности предприятий;
разработать методический подход, позволяющий диагностировать финансовую несостоятельность предприятия с целью предотвращения банкротства;
апробировать предложенный методический подход на предприятиях одной из отраслей промышленности Алтайского края.
Объектом исследованияявляется диагностика финансовой несостоятельности предприятий как элемент системы управления финансами хозяйствующих субъектов.
Предметом исследованиявыступают сущность и инструментарий диагностики финансовой несостоятельности предприятий.
Научная новизнаполученных результатов заключается в следующем:
уточнена дефиниция «диагностика финансовой несостоятельности предприятий», которая отражает возможность разграничения по своему содержанию таких понятий как «анализ» и «диагностика» в их взаимосвязи с финансовой несостоятельностью предприятия;
для оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта введено понятие «срочный заемный капитал», позволяющее уточнить финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, с учетом обязательств, требующих погашения в течение трех ближайших месяцев.
предложена методика расчета коэффициента платежеспособности предприятий как индикатора финансовой устойчивости, позволяющая оценить возможности хозяйствующего субъекта по своевременному погашению срочных обязательств;
разработан методический подход и обоснован алгоритм его реализации, позволяющий в рамках совершенствования процедуры диагностики финансовой несостоятельности предприятий заблаговременно оценить и предотвратить возможное ухудшение финансовой устойчивости и падение уровня платежеспособности субъектов хозяйствования;
предложена многофакторная модель, позволяющая оценить уровень платежеспособности предприятий конкретной отраслевой группы и осуществить диагностику их финансовой несостоятельности.
Теоретической основой исследованияявились фундаментальные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в области современной теории финансов и финансового менеджмента, антикризисного управления, финансового анализа, а также диагностики финансовой несостоятельности предприятий.
Методологической основой исследованияявляется системный подход, позволяющий, с одной стороны, рассматривать процесс диагностики финансовой несостоятельности предприятий как самостоятельный исследовательский процесс, а с другой стороны, как элемент системы управления финансами предприятия. В основу исследования положен диалектический метод изучения объективных экономических законов, закономерностей, явлений и процессов в их постоянном развитии и взаимосвязи.
Работа выполнена в соответствии с пунктами 3.11 «Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий и корпораций» и 3.28 «Финансовый менеджмент» специальности 08.00.10 «Финансы, денежное отношение и кредит» Паспорта номенклатуры специальностей научных работников (экономические науки).
Информационной базойисследования послужили действующие нормативно правовые акты Российской Федерации; статистические данные Федеральной службы государственной статистики; монографии и публикации в периодической печати по исследуемой теме; ресурсы сети интернет, а также данные публичной финансовой отчетности предприятий.
Теоретическая значимостьдиссертации состоит в развитии методических основ диагностики финансовой несостоятельности предприятий и уточнении понятийного аппарата, используемого в теоретических подходах к решению проблем финансовой несостоятельности и платежеспособности предприятий.
Практическая значимостьсостоит в возможности использования результатов диссертационной работы для диагностики финансовой несостоятельности предприятий и организаций.Многофакторная модель также может использоваться консалтинговыми компаниями и банками в качестве оценочного калькулятора на стадии поиска своих потенциальных клиентов.
Апробация работы и внедрение ее результатов. Основные положения и результаты исследования докладывались на VII международной научно - практической конференции «Реформирование системы управления на современном предприятии» (г. Пенза, 2007г.), международной научно - практической конференции «Актуальные проблемы экономики и права на современном этапе развития России» (г. Барнаул, 2008г.), международной научно - практической конференции «Управление финансовыми ресурсами и финансовыми рисками предприятий (г. Руза, 2009г.), VI Международной научно-практической конференции «Качество науки качество жизни» (г. Тамбов, 2010г.).
Материалы диссертационной работы нашли свое практическое применение в деятельности ЗАО ХК «Алтайталь», а также на предприятиях пищевой и перерабатывающей промышленности Алтайского края, что подтверждается соответствующими справками.
Основные положения диссертации используются в учебном процессе для студентов и магистрантов по дисциплинам «Теоретические основы финансового менеджмента», «Финансовый менеджмент», «Диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий» в Алтайской академии экономики и права, Алтайском государственном техническом университете, Алтайском государственном университете, а также Западно-сибирском филиале Российской правовой академии Минюста РФ по курсу «Экономическое обеспечение арбитражного управления и деятельности арбитражных управляющих».
Публикации. Основные положения диссертации отражены в 11 научных публикациях общим объемом 4,95 п.л., из них авторских 3,05 п.л., в том числе в изданиях, рекомендованных ВАК 5 работ объемом 2,1 п.л.
Объем и структура работы.Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Общий объем основного текста диссертации составляет 165 страниц. Работа содержит 32 таблицы, 26 рисунков, 43 формулы и 9 приложений. Список использованной литературы включает 193 наименования.