Стегней Маріанна Іванівна. Формування фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики аграрних підприємств в сучасних умовах господарювання

Краткое описание

Стегней Маріанна Іванівна. Формування фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики аграрних підприємств в сучасних умовах господарювання. : Дис... канд. наук: 08.00.04 2009

Стегней М.І. Формування фінансово-кредитного забезпечення та інвестиційної політики аграрних підприємств в сучасних умовах господарювання. Рукопис.
Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.04 економіка та управління підприємствами (економіка сільського господарства і АПК). Південний філіал Національного університету біоресурсів і природокористування України "Кримський агротехнологічний університет", Сімферополь, 2009.
У дисертації досліджено сутність і зміст фінансово-кредитного забезпечення функціонування підприємств АПК в сучасних умовах господарювання та методичні аспекти дослідження проблем фінансово-кредитного та інвестиційного забезпечення підприємств аграрного сектора.
Здійснено комплексний аналіз стану фінансово-кредитного забезпечення аграрних підприємств, виявлено наявні проблеми, домінуючі тенденцій та закономірності розвитку галузі, а також досліджено розвиток іноземного інвестування в аграрних підприємствах.
Запропоновано механізм фінансово-кредитного забезпечення розвитку аграрних підприємств, розглянуто фінансово-кредитне забезпечення аграрних підприємств в умовах СОТ, проблеми та очікувані ефекти, а також розроблено модель соціально-економічного розвитку аграрних підприємств на основі посилення інвестиційних процесів.

1. Сучасний етап розвитку сільського господарства України є визначальним, саме тепер відбувається формування основних засад функціонування галузі на перспективу. Від того наскільки правильно будуть визначені принципи державної політики стосовно сільськогосподарських товаровиробників, а також інструменти реалізації цієї політики, залежатиме ефективність функціонування галузі в довгостроковій перспективі, її конкурентоспроможність на світовому ринку та добробут громадян. В силу об’єктивних причин, галузь потребує науково обгрунтованих специфічних режимів та механізмів кредитування і загальні рекомендації щодо народного господарства і світового досвіду кредитування фермерських господарств у даному випадку недостатні.
2. Особливо гостро проблема кредитного забезпечення постала у 1999 році, на початку докорінного реформування сільськогосподарської галузі.В умовах, коли багато хто з товаровиробників ще не розрахувався з попередніми боргами, отримання нових кредитів стало складним завданням. Через великий ризик банки і до цього дня вважають за краще надавати кредитні ресурси трейдерам і переробній ланці, ніж займатися кредитуванням безпосередньо виробників. Така ситуація була зумовлена декількома причинами. Насамперед, невідповідність сільськогосподарських товаровиробників вимогам банків (відсутність застави, збитковість та перебування майна у податковій заставі), нерозуміння банками специфіки фінансово-кредитного забезпечення сільськогосподарського виробництва. Окрім того, переважна більшість сільгоспвиробників не мали кредитної історії, що також виступає однією з передумов отримання комерційного кредиту. Одним із ефективних інструментів державної аграрної політики став механізм здешевлення банківських кредитів, через застосування часткової компенсації ставки за кредитами комерційних банків.
3. Важливою передумовою iнтеграцiї України у світову економіку є її участь у міжнародному ринку капiталiв та формування iнвестицiйного потенціалу за участю іноземних iнвестицiй в умовах мiнiмiзацiї їх ризиків. Це зумовило визначення складових ефективностi процесу довгострокового руху капiталу, в першу чергу прямих iнвестицiй, якi забезпечують стратегiчний економiчний розвиток. Прямi iноземнi iнвестицiї слід тлумачити як мiжнародний рух капiталiв з метою контролю та участi інвесторів у менеджменті і розподiлi прибутку шляхом володiння або спiвволодiння реальними активами, цінними паперами та iншими ресурсами.
4. Однією з основних ознак сучасного розвитку світового господарства є розгортання процесів глобалізації, які чинять суттєвий вплив на систему міжнародних економічних відносин, трансформують напрями і визначають тенденції розвитку національних економік. Найбільш характерною рисою глобалізації є її фінансова складова зростаюча фінансова єдність та взаємозалежність фінансово-економічних систем країн світу. Прямі іноземні інвестиції - одне з найяскравіших явищ світової економіки. Сьогодні багато фірм активніше розширюють свою діяльність за рубежем за рахунок прямих інвестицій, і фактично всі економіки на сучасному етапі конкурують за залучення капіталу транснаціональних компаній у результаті глобальні фінансові потоки досягають надзвичайно високого рівня.
5. Цільова програма фінансової підтримки підприємств агропромислового комплексу через механізм здешевлення кредитів виявилася ефективною. За порівняно короткий термін її існування вдалося: подолати кризовий стан щодо кредитування сільськогосподарського виробництва; збільшити надходження короткострокових кредитів в аграрний сектор АПК у десятки разів; досягти рівня кредитного забезпечення сільськогосподарського виробництва до 60-70 % до потреби; віддача вкладених бюджетних коштів відповідно до цієї програми становить 15-20 грн. залучених кредитів на 1 гривню фінансової підтримки. Тому припиняти дію цієї програми недоцільно. Її необхідно продовжити, але при цьому вдосконалити, виходячи з набутого досвіду, окремі положення і механізми. Отже, фінансову підтримку сільськогосподарських підприємств через механізм часткової компенсації процентної ставки не можна розглядати як ізольований захід. Вона повинна діяти в комплексі з іншими заходами, тільки в такому випадку буде досягатися максимальний ефект.
6. Обсяг прямих іноземних інвестицій в Україну на 1 січня 2008 року становив 29489,4 млн. дол. США і збільшився у порівнянні з обсягом на 1 січня 1995 та 2005 років у 33,9 і 3,0 рази відповідно. Аналізуючи потік іноземних інвестицій в Миколаївську область за 2003-2007 рр., можемо зробити висновок, що капітал нерезидентів на кінець року, з кожним роком збільшується, не враховуючи 2007 р., в цьому році цей показник має тенденцію до зменшення. Порівнюючи прямі іноземні інвестиції 2007 року з 2003 роком, то цей показник зменшився на 3%. Обсяг портфельних інвестицій по роках коливається, але в порівнянні 2007 р. з 2003 р. вони збільшилися втричі ( на 2183,3 тис. дол. США ).
7. Пріоритетними видами сільськогосподарського виробництва для здійснення інвестиційної діяльності в Миколаївській області є переважно галузі рослинництва, а саме зерновиробництво. Серед галузей тваринницького напряму найпривабливішим є птахівництво та молочне скотарство. Аналіз м'ясного скотарства Миколаївської області як об'єкта інвестування показав, що загалом стан справ у галузі незадовільний.
8. Результати засвідчили, що забезпечення високого рівня фінансового стану сільськогосподарських підприємств із метою їх довгострокового кредитування насамперед можливо в разі проведення ефективної цінової політики в державі. Вагомими факторами впливу на межу довгострокової заборгованості, також згідно з моделлю, є банківське кредитування та фінансовий результат за попередній рік. Незначний вплив на межу довгострокової заборгованості мають такі фактори, як оподаткування та бюджетне фінансування. Перший обумовлений створенням пільгових умов оподаткування сільськогосподарських підприємств України, другий свідчить про недостатню підтримку аграрного сектора економіки з боку держави.
9. Створена модель та проведені на її базі розрахунки дали змогу визначити напрямок покращення фінансового стану сільськогосподарських підприємств, як фактору впливу на довгострокове банківське кредитування, а саме проведення ефективної цінової політики в державі. Спроектована модель управління інвестиціями в суспільно-економічній системі Миколаївської області, дозволяє не лише розглянути залучення іноземних інвестицій як роботу з потенційним інвестором, але також має на меті врахувати пріоритети, що визначаються інтересами місцевої громади.
10. Великої уваги заслуговує питання залучення іноземних інвестицій через міжнародні спільні підприємства. Регульований розвиток національно-зарубіжних спільних підприємств створює нові джерела ефективного зовнішнього фінансування, забезпечує доступ до сучасних технологій і передового управлінського досвіду, насичує споживчий ринок якісними товарами та послугами, розширює експортні можливості. Спільне підприємництво сприяє створенню прогресивної структури виробництва, реалізації потенціалу ринкових відносин, розвитку здорових конкурентних відносин товаровиробників, а також запобігає монополізації економіки. В країнах, які проводять науково обгрунтовану послідовну політику заохочення іноземної спільної підприємницької діяльності, створюється середовище, сприятливе не тільки для іноземних, але й для національних інвесторів і підприємців.