ВАРТІСНО-ОРІЄНТОВАНЕ СТРАТЕГІЧНЕ ПЛАНУВАННЯ В БАНКУ

Краткое описание

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
ІМЕНІ ТАРАСА ШЕВЧЕНКА

На правах рукопису

УДК 336.71: 65.012.2

Нестеренко Віктор Петрович

ВАРТІСНО-ОРІЄНТОВАНЕ СТРАТЕГІЧНЕ ПЛАНУВАННЯ В БАНКУ

Спеціальність 08.00.08 — гроші, фінанси і кредит

Дисертація на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук

Науковий керівник:
доктор економічних наук, професор
Васильченко Зоя Миколаївна

Київ – 2012

ЗМІСТ
ВСТУП 3
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ВАРТІСНО-ОРІЄНТОВАНОГО СТРАТЕГІЧНОГО ПЛАНУВАННЯ В БАНКУ
11
1.1. Сутність вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку 11
1.2. Концептуальні засади вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку
27
1.3. Формування вартісно-орієнтованої стратегії розвитку банку 47
Висновки до розділу 1 57
РОЗДІЛ 2. МЕХАНІЗМ ВАРТІСНО-ОРІЄНТОВАНОГО СТРАТЕГІЧНОГО ПЛАНУВАННЯ В БАНКУ
60
2.1. Особливості оцінки вартості банківського бізнесу в механізмі вартісно-орієнтованого стратегічного планування
60
2.2. Визначення стратегічних альтернатив розвитку банку в процесі вартісно-орієнтованого стратегічного планування
78
2.3. Організаційно-методичні основи механізму вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку
93
Висновки до розділу 2 105
РОЗДІЛ 3. НАПРЯМИ ВДОСКОНАЛЕННЯ ВАРТІСНО-ОРІЄНТОВАНОГО СТРАТЕГІЧНОГО ПЛАНУВАННЯ В БАНКАХ УКРАЇНИ

108
3.1. Вплив корпоративних стратегій розвитку банків на їх вартість: вітчизняний та зарубіжний досвід
108
3.2. Реорганізація банків в Україні з метою підвищення вартості банківського бізнесу
133
3.3. Формування ефективного механізму вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банках України
152
Висновки до розділу 3 161
ВИСНОВКИ
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 163
166
ДОДАТКИ 181

ВСТУП
Актуальність теми. Розвиток вітчизняної банківської системи протягом останнього десятиліття супроводжувався суттєвими різноспрямованими трансформаціями. З одного боку, вони були пов’язані із загальним покращенням макроекономічної кон’юнктури, входженням іноземних інвестицій в капітал вітчизняних банків, динамічним нарощенням ключових показників банківської діяльності, впровадженням прогресивних технологій в практику ведення бізнесу, зростанням відкритості та прозорості функціонування банків, а з іншого боку, із загостренням рівня міжбанківської конкуренції, зниженням маржинальності банківських операцій, розгортанням кризових явищ в економіці. Як наслідок, це зумовило різке підвищення частки проблемної заборгованості в кредитних портфелях банків, поставило на межу виживання ряд банківських установ та істотно загострило проблему забезпечення стабільності розвитку банківських установ України у довгостроковій перспективі.
В сучасних реаліях особливої актуальності набуває дослідження теоретичних та прикладних аспектів підвищення ефективності використання інструментів вартісно-орієнтованого стратегічного планування в практичній діяльності вітчизняних банків, що сприятиме посиленню стабільності та ефективності їх функціонування, забезпечить додатковий позитивний вплив діяльності банківських установ на розвиток національної економіки.
Зважаючи на вищевикладене, підвищення ефективності вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банках України в умовах посилення турбулентності зовнішнього середовища, глобалізації та інформатизації банківського бізнесу, ускладнення управлінських завдань дозволить зміцнити міжнародну конкурентоспроможність вітчизняних банків.
Значний внесок у розвиток теорії вартісно-орієнтованого управління зробили такі зарубіжні економісти, як: А. Грегорі, А. Грязнова, А. Дамодаран, Р. Каплан, Т. Коллер, Т. Коупленд, Дж. Мурін, І. Ніконова, Д. Нортон, А. Раппапорт, К. Решоткін, П. Роуз, В. Рутгайзер, Дж. Сінкі (мол.), У. Шарп та ін.
Різні аспекти вказаної проблеми розглядаються також у працях вітчизняних вчених, зокрема: М.Д. Алексеєнко, В.Д. Базилевича, З.М. Васильченко, В.О. Дзюблюка, І.Б. Івасіва, А.Я. Кузнєцової, І.О. Лютого, Я.І. Маркуса, О.Г. Мендрула, В.І. Міщенка, Т.В. Момот, А.М. Мороза, С.В. Науменкової, П.О. Нікіфорова, Л.О. Примостки, О.О. Терещенка, Н.Р. Швець та ін.
У працях цих авторів найчастіше досліджуються загальні теоретичні підходи до оцінки вартості бізнесу, види вартості і лише окремі аспекти управління вартістю банку. Віддаючи належне науковим розробкам вітчизняних та зарубіжних учених, слід зауважити, що невирішеною залишається низка проблем щодо розуміння сутності вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку, визначення стратегічних альтернатив розвитку банку в процесі вартісно-орієнтованого стратегічного планування, формування ефективного механізму вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банках України. Усе це обумовило вибір теми дисертації, її мету та основні завдання.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертацію виконано на кафедрі банківської справи економічного факультету Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Тема роботи є складовою частиною комплексної науково-дослідної держбюджетної теми економічного факультету Київського національного університету імені Тараса Шевченка «Модернізація економіки України на засадах сталого соціально-економічного розвитку: закономірності, протиріччя, ризики» (номер державної реєстрації 0111U006934) – підрозділ кафедри банківської справи «Модернізація фінансового сектору України для забезпечення сталого соціально-економічного розвитку», у межах якого автором було досліджено корпоративні стратегії комерційних банків України та їх вплив на вартість банківського бізнесу.
Мета та завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є поглиблення теоретичних аспектів та розробка практичних рекомендацій щодо вдосконалення і підвищення ефективності вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку для досягнення стійких конкурентних переваг, а також посилення стабільності української економіки.
У відповідності з метою дослідження були поставлені наступні завдання:
– уточнити економічний зміст категорій: “вартість банку” та “вартісно-орієнтоване стратегічне планування в банку”;
– узагальнити теоретичні основи вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку;
– систематизувати фактори створення вартості та виявити особливості побудови моделі ринкової вартості банку;
– розробити модель поетапного визначення стратегічних альтернатив розвитку банку в процесі вартісно-орієнтованого стратегічного планування;
– розкрити функціональне призначення складових механізму вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку;
– виявити вплив корпоративних стратегій розвитку вітчизняних та зарубіжних банків на вартість банківського бізнесу;
– обґрунтувати доцільність реорганізації банків з метою підвищення їх вартості;
– запропонувати практичні рекомендації щодо формування ефективного механізму вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банках України.
Об’єктом дослідження є діяльність банків в умовах нестабільного ринкового середовища.
Предметом дослідження є теоретичні, методичні засади та практичні аспекти розвитку вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку.
Методи дослідження. Методологічною основою дисертації слугували фундаментальні положення теорії вартості та інвестиційного менеджменту, сучасні підходи до оцінки вартості бізнесу, дослідження іноземних та вітчизняних фахівців. У процесі виконання дисертаційної роботи використовувались загальнонаукові та спеціальні методи дослідження. Зокрема, дослідження теоретичних засад вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку здійснено за допомогою методів наукової абстракції, аналізу, синтезу та логічного узагальнення. Системно-структурний аналіз був застосований при розкритті складових механізму вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку. Визначення ринкової вартості банку відбувалось за допомогою методів економіко-математичного моделювання та прогнозування. Для узагальнення показників та поліпшення логічного сприйняття інформації у роботі були також використані порівняльний, табличний та графічний методи.
Інформаційною базою для проведення дослідження стали нормативно-правові акти Верховної Ради України та Національного банку України у сфері банківської діяльності, статистичні дані Державного комітету статистики України та Національного банку України, аналітичні огляди, щорічна фінансова звітність банківських установ, наукові праці зарубіжних та вітчизняних учених, періодичні фахові видання, ресурси мережі Інтернет.
Наукова новизна отриманих результатів. У дисертаційній роботі отримано нові науково обґрунтовані результати, які в сукупності вирішують важливе науково-прикладне завдання, пов’язане з поглибленням теоретичних положень та обґрунтуванням практичних рекомендацій щодо підвищення ефективності вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банках України. До найбільш вагомих результатів, які характеризують наукову новизну дисертації, розкривають особистий внесок автора в розробку досліджуваної проблеми та виносяться на захист, належать:
вперше:
– розроблено модель поетапного визначення стратегічних альтернатив розвитку банків в Україні у процесі вартісно-орієнтованого стратегічного планування на основі комплексного аналізу конкурентних переваг, потреб клієнтів, бізнес-сегментації та потенціалу зростання окремих сегментів; застосування моделі на практиці дозволяє формувати та обирати найбільш ефективні стратегії розвитку, які спрямовані на максимізацію вартості банку і підвищення його конкурентоспроможності;
удосконалено:
– трактування поняття “вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку” як адаптивного процесу розробки та корегування стратегії діяльності банку з метою максимізації його вартості в умовах мінливості внутрішнього та зовнішнього середовища. Це дозволило обґрунтувати основне завдання вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку, яке полягає в забезпеченні максимізації функції факторів створення вартості банку за умов дотримання першочергових об’єктивних обмежень, а саме: виконання обов’язкових економічних нормативів, встановлених НБУ; дотримання меж за окремими ризиками банківської діяльності, встановлених внутрішньобанківськими положеннями;
– теоретичні підходи щодо формування моделі ринкової вартості банку шляхом її корегування на вплив нефінансових факторів створення вартості бізнесу, що сприятиме врахуванню ширшого кола джерел генерування вартості банку в процесі вартісно-орієнтованого стратегічного планування та прийняттю оптимальних управлінських рішень у цій сфері;
– модель оцінювання економічної ефективності угод зі злиття та приєднання банків крізь призму створення вартості на основі врахування фактору часу, а також розмежування ефектів синергії та додаткових прихованих економічних вигод і стратегічних можливостей, що виникають на етапі інтеграції бізнесу. Дана модель дає змогу оцінювати потенціал створення доданої вартості в угодах злиття та приєднання банків і обирати оптимальні з точки зору максимізації вартості бізнесу об’єкти злиття та приєднання, а також визначати оптимальні цінові параметри відповідних угод;
набуло подальшого розвитку:
– методичні засади щодо оцінки вартості банку на основі поєднання теоретичного підґрунтя моделі акціонерної доданої вартості та базових теоретичних положень методики декомпозиційного аналізу прибутковості власного капіталу з метою підвищення якості деталізованого аналізу факторів створення доданої вартості банку в процесі вартісно-орієнтованого стратегічного планування;
– розуміння сутності механізму вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку як комплексу взаємопов’язаних функціональних підсистем та управлінських процесів, які забезпечують формування стратегічних цілей та шляхів їх реалізації, спрямованих на максимізацію вартості банку. Це дозволило розкрити зміст та призначення окремих функціональних підсистем у механізмі вартісно-орієнтованого стратегічного планування для більш адекватного прикладного їх використання в банківській практиці;
– методика кількісного оцінювання впливу фінансових показників діяльності банку на його вартість на основі застосування розробленої багатофакторної регресійної моделі; застосування методики уможливить прийняття оптимальних управлінських рішень у процесі вибору стратегічних альтернатив розвитку банку та підвищить якість вартісно-орієнтованого стратегічного планування.
Практичне значення одержаних результатів полягає в можливості їх використання в процесі вдосконалення діяльності банків у сфері вартісно-орієнтованого стратегічного планування.
Окремі теоретичні положення дисертації використовувались в практичній діяльності банків та компаній з управління активами. Зокрема, висновки щодо особливостей оцінки вартості банківського бізнесу, виокремлення факторів створення вартості банку, аналізу стратегічних альтернатив розвитку банківського бізнесу та організаційно-методичних засад ефективного механізму вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку взято до впровадження в практичній діяльності ПАТ «Аграрний комерційний банк» (довідка № 408/21/1-10716-21 від 22.02.2012 р.). ТОВ «ОТП Факторинг Україна» були використані положення стосовно оцінки вартості банку на основі поєднання моделі акціонерної доданої вартості та методики декомпозиційного аналізу прибутковості власного капіталу, а також побудови моделі оцінки економічної доцільності операцій злиття та приєднання банків крізь призму створення вартості на основі розмежування ефектів синергії і додаткових прихованих економічних вигод та стратегічних можливостей етапу інтеграції бізнесу (довідка № 27/02-35 від 27.02.2012 р.). Висновки та рекомендації щодо вдосконалення вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку використовувались АТ «КУА АПФ «УкрСиб Ессет Менеджмент»» з метою підвищення ефективності діяльності компанії у сфері планування розвитку бізнесу та оцінки альтернативних варіантів розміщення коштів інвестиційних фондів (довідка № 27/01-03 від 27.01.2012 р.).
Розроблені автором рекомендації використовуються у навчальному процесі економічного факультету Київського національного університету імені Тараса Шевченка при викладанні дисципліни: «Фінансовий менеджмент у банку» (довідка № 013/613 від 07.09.2012 р.).
Особистий внесок здобувача. Представлені у дисертаційній роботі наукові висновки, результати та пропозиції одержані автором самостійно. Дисертація є одноосібно виконаним завершеним дослідженням.
Апробація результатів дисертації. Основні науково-практичні положення, висновки та рекомендації дисертаційної роботи пройшли апробацію на 7 міжнародних та всеукраїнських наукових та науково-практичних конференціях, а саме: Міжнародній науково-практичній конференції студентів, аспірантів та молодих вчених «Суперечності та перспективи розвитку фінансової системи України в умовах світової економічної кризи» (Київ, жовтень 2009 р.), «Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України» (Суми, листопад 2009 р.), «Шевченківська весна: Економіка» (Київ, березень 2010 р.), «International Conference on European Science and Technology» (Wiesbaden, Germany, січень 2012 г.), «Соціально-гуманітарні та юридичні науки: сучасні тренди в світі, що змінюється» (Краснодар, Російська Федерація, лютий 2012 р.), «Економічна наука та практика» (Чіта, Російська Федерація, лютий 2012 р.), «Перспективи розвитку науки в сучасному світі» (Краків, Польща, березень 2012 р.).
Публікації. Результати дисертаційної роботи опубліковано в 16 статтях у наукових журналах та збірниках наукових праць загальним обсягом 4,7 друк. арк., у тому числі 7 публікацій у фахових наукових виданнях загальним обсягом 3,1 друк. арк. та 9 публікацій у наукових журналах та збірниках праць за матеріалами науково-практичних конференцій.
Обсяг та структура дисертації. Дисертаційна робота складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел та додатків. Загальний обсяг роботи становить 180 сторінок друкованого тексту. Список використаних джерел налічує 163 найменування і наведений на 15 сторінках. Дисертація містить 6 таблиць та 38 рисунків, а також 3 додатки на 3 сторінках.

Список литературы

ВИСНОВКИ

Інтегральним результатом дисертаційної роботи є узагальнення й нове вирішення важливого науково-практичного завдання формування вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку. Результати проведеного дослідження дозволили сформувати ряд висновків теоретичного, методичного та науково-практичного характеру, що спрямовані на вирішення основних завдань роботи у відповідності з поставленою метою:
1. У процесі аналізу видів вартості банку встановлено, що в розрізі стратегічного планування важливим є використання поняття як ринкової, так і фундаментальної вартості банку. Крім того, зважаючи на специфіку банку як об’єкта оцінки, сформовано концептуальну позицію дослідження, згідно якої під вартістю банку чи вартістю банківського бізнесу слід розуміти цінність його власного капіталу, виражену в грошах.
2. Визначено, що вартісно-орієнтоване стратегічне планування в банку являє собою адаптивний процес розробки та корегування стратегії банківської діяльності з метою максимізації вартості банку в умовах мінливості внутрішнього та зовнішнього середовища.
3. Результати дослідження засвідчили, що процес вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку передбачає виявлення ключових факторів створення вартості, а також можливостей впливу на них з боку менеджменту. У зв’язку з цим, виокремлено і проаналізовано такі фінансові та не фінансові фактори створення вартості банку, як: прибутковість та масштаб операцій, капіталізація, вартість залучення ресурсів, управління ризиками, фактор часу, майновий комплекс, нематеріальні активи, регулювання та нагляд з боку держави.
4. Виявлено, що модель ринкової вартості банку формується на основі факторів генерування вартості. Для врахування нефінансових чинників створення вартості банку в моделі запропоновано використовувати відповідні корегувальні коефіцієнти, зважені за ступенем їх впливу.
5. На основі узагальнення та аналізу існуючих моделей оцінки вартості банку в розрізі можливостей їх використання в процесі вартісно-орієнтованого стратегічного планування обґрунтовано доцільність поєднання теоретичного підґрунтя моделі акціонерної доданої вартості та базових теоретичних положень методики декомпозиційного аналізу прибутковості власного капіталу, що створює необхідну основу для більш адекватної оцінки впливу окремих факторів на вартість банку.
6. З метою підвищення ефективності вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку розроблено модель поетапного визначення стратегічних альтернатив його розвитку, в основу якої покладено комплексний аналіз конкурентних переваг, потреб клієнтів, бізнес-сегментацію та оцінку потенціалу зростання окремих сегментів. Застосування даної моделі на практиці дозволяє формувати та обирати найбільш ефективні стратегії розвитку, які спрямовані на максимізацію вартості банку
7. Встановлено, що при виборі стратегічних альтернатив розвитку банку в процесі вартісно-орієнтованого стратегічного планування важливим теоретичним та емпіричним завданням є оцінка впливу реалізації потенційних внутрішніх чи зовнішніх проектів банку на його вартість. При цьому доведено, що оцінка впливу зовнішніх та внутрішніх проектів на вартість банку повинна базуватись на диференціації грошових потоків на такі складові: грошові потоки, що генеруються бізнесом без урахування реалізації нових проектів, та грошові потоки, які генеруються перспективними проектами банку в майбутньому.
8. Запропоновано трактування сутності механізму вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку як комплексу взаємопов’язаних функціональних підсистем та управлінських процесів, які забезпечують формування стратегічних цілей та напрямів їх реалізації, спрямованих на максимізацію вартості банку. З огляду на це, виокремлено та проаналізовано такі підсистеми механізму вартісно-орієнтованого стратегічного планування, як: інформаційне забезпечення, суб’єкти вартісно-орієнтованого стратегічного планування, процес вартісно-орієнтованого стратегічного планування, вартісно-орієнтовані стратегії та плани банку, забезпечуюча та регулююча підсистеми, підсистема управління.
9. Обґрунтовано доцільність оцінювання економічної ефективності угод зі злиття та приєднання банків крізь призму створення вартості за допомогою економіко-математичної моделі, яка враховує розмежування ефектів синергії і додаткових прихованих економічних вигод та стратегічних можливостей, які виникають на етапі інтеграції банківського бізнесу.
10. Розроблено економетричну модель для прогнозування ринкової вартості банку в залежності від економічних показників його діяльності. Результати моделювання уможливили побудову прогнозних значень ринкової вартості банку на наступні періоди в залежності від прогнозних фінансових показників його діяльності, що дасть змогу підвищити якість вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банківській практиці.
Таким чином, теоретичне обгрунтування змісту та ключових підсистем механізму вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банку дозволили сформувати у дисертаційній роботі напрямки вдосконалення вартісно-орієнтованого стратегічного планування в банках України з метою посилення стабільності та підвищення ефективності функціонування і подальшого розвитку банківської системи країни.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Алавердов А.Р. Стратегический менеджмент в банке/ Алавердов А.Р. - М.: Московская финансово-промышленная академия. – 2005, 157 с.
2. Алексеєнко М.Д. Капітал банку: питання теорії та практики: Монографія/ Алексеєнко М.Д. - К.: КНЕУ, 2002.- 276 с.
3. Андрющенко П.Н. Корпоративное управление и стоимость компаний // Экономика, предпринимательство и право.- 2011. -№ 4. - с. 13-20.
4. Ансофф И. Стратегическое управление: сокр. пер. с англ./ И. Ансофф; научн. ред. и автор предисл. Л.И. Евенко. – М.: Экономика,1989.- 519 с.
5. Базилевич В.Д. Інтелектуальна власність: Підручник. – К.: Знання, 2006. – 431 с.
6. Базилевич В. Системна реструктуризація банківського сектору та її вплив на макроекономічний розвиток: Досвід 24 країн / В. Базилевич, І. Дорошенко // Економіст. – 2000. – № 4. – С. 26-35.
7. Банківська справа: підручник для студ. вищ. навч. закл. / [Лютий І.О., Криклій А.С., Міщенко В.І. та ін.] За заг. ред. І.О. Лютого. - К.: Видавничо-поліграфічний центр «Київський університет», 2009. - 384с.
8. Банківські операції: Підручник / За ред.. В.І. Міщенка, Н.Г. Слав’янської. - К.: Знання, 2006.- 727 с.
9. Банковское дело: стратегическое руководство / Под ред. Платонова В. и др. – М.: Издательство “Консалтбанкир”, 2001. – 432 с.
10. Банковский менеджмент: учебник/кол. авторов, под ред. доктора экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2009.- 560 с.
11. Белошапка В.А. Стратегическое управление. Принципы и международная практика/ В.А. Белошапка, Г.В. Загорий– К.: АБСОЛЮТ-В, 1998. – 352 с.
12. Бекье М. Путеводитель по слиянию // Вестник McKinsey. -2006. - №14.- c. 24.
13. Борисов Е. Ф. Экономическая теория: Учеб. пособие- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 1999. - 384 с.
14. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: учеб.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.- 360 с.
15. Васильченко З.М. Комерційні банки: реструктуризація та реорганізація: Монографія/ З.М. Васильченко. – К.: Кондор, 2004. – 528 с.
16. Васильченко З.М. Концептуальні основи визначення вартості банківської установи// Банківська справа. – 2003. – №5. – C. 25–35.
17. Васильченко З. М. Інтелектуальний капітал банку: поняття та методологія оцінки його вартості/ З. М. Васильченко, В.П. Нестеренко // Академія праці і соціальних відносин Федерації профспілок України.- 2010-№ 1.- с. 38-44.
18. Васюренко О. В. Банківський менеджмент / О. В. Васюренко. – К.: Видавничий центр "Академія", 2001. – 320 с.
19. Версаль Н.І., Нестеренко В.П. Корпоративні облігації у формуванні ресурсної бази комерційних банків України/ Н.І. Версаль, В.П. Нестеренко// Фінанси України.- 2006. - № 10. – С. 96 – 104.
20. Выханский О.С. Стратегический менеджмент: учебник/ О.С. Выханский. – М.: ГАРДАРИКИ, 2000.- 592 с.
21. Внедрение сбалансированной системы показателей/ Horvath & Partners; пер. с нем. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. — 478 с.
22. Вовчак О.Д. Вплив глобалізаційних процесів на форми та методи реструктуризації банків в Україні// Науковий вісник Національного університету ДПС України (економіка, право).- 2010.- № 1(48).- с. 3-9.
23. Газин Г., Манаков Д. Наука поглощений/ Г. Газин, Д. Манаков// Вестник McKinsey.- 2003. -№ 2(4). - с. 7-23.
24. Грегори Алан. Стратегическая оценка компаний / Грегори Алан ; пер. с англ. — М. : Квинто-Консалтинг, 2003. — 224 с.
25. Гохан П. А. Слияние, поглощение и реструктуризация компаний. Пер. с англ. А. Шматова. – 3-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 741 с.
26. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / Дамодаран Асват; пер. с англ. — [2-е изд., исправл.]. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. — 1341 с.
27. Джонсон Дж., Шоулз К., Уиттингтон Р. Корпоративная стратегия: теория и практика, 7-е издание: пер. с англ. – М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2007.- 800 с.
28. Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Э. Дж. Долан [и др.] – М-Л.: Профико, 1991. – 448 с.
29. Дука А.П. Інвестування: Навчальний посібник. – К.: 2010. – 368 с.
30. Економічна теорія. Політекономія: підручник/ В.Д. Базилевич та ін.; ред. В.Д. Базилевич. – 7-ме вид., стер. – К.: Знання-Прес, 2008. – 719 с.
31. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-е изд. СПб.: Питер, 2006.- 464 с.
32. Эванс Фрэнк Ч., Бишоп Дэвид М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: Создание стоимости в частных компаниях/Пер. с англ.- М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.- 332 с.
33. Євтух О. Т. Концептуально про вартість / О. Т. Євтух // Актуальні проблеми економіки. – 2005. – № 3. – C. 3–17.
34. Івасів І.Б. Економічна модель аналізу результативності управління в контексті вартісно-орієнтованого банківського менеджменту// Фінанси, облік і аудит.- 2009.- №14.- с. 87-101.
35. Івасів І.Б. Управління вартістю банку: Монографія. – К.: КНЕУ, 2008. - 288 с.
36. Иванов А. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка [Элетронный ресурс]/ А. Иванов – Режим доступа к журн.: http://www.bdm.ru/arhiv/1999/10/46-48.html
37. Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учебник/ А.И. Ильин. – Мн.: Новое Знание, 2001. – 2-е изд., перераб. – 635 с.
38. Інструкція «Про затвердження Інструкції з бухгалтерського обліку основних засобів і нематеріальних активів банків України»: постанова Правління НБУ від 20.12.2005 № 480 [Електронний ресурс] / Національний банк. – Режим доступу до документу: http://zakon.nau.ua/doc/?uid=1097.43.3&nobreak=1
39. Інструкція «Про порядок регулювання діяльності банків в Україні»: постанова Правління НБУ від 28.08.2001 №368 [Електронний ресурс] / Національний банк. – Режим доступу до документу: http://www.uapravo.net/data/akt742/page4.htm
40. Інструкція «Про порядок складання та оприлюднення фінансової звітності банків України»: постанова Правління Національного банку України від 27 грудня 2007 р. N 480 [Електронний ресурс] / Національний банк. – Режим доступу до документу: http://www.uapravo.net/data/akt64/page1.htm
41. Історія економічних учень: Хрестоматія / [Упорядники В.Д. Базилевич, Т.В. Гайдай, А.О. Маслов, Н.І. Гражевська, О.П. Нестеренко, Л.В. Вернигора] / За ред. проф. В.Д. Базилевича. – К.: ВПЦ “Київський університет”, 2008. – 783 с.
42. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей: от стратеги к действию [Текст]. – М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 2003. – 214 с.
43. Кірєєв О., Заруба Ю. Підвищення конкурентоспроможності банку: стратегічний підхід // Вісник НБУ. – 2003. – № 11. – с. 24-27.
44. Коваленко В.В. Капіталізація банків: методи оцінювання та напрямки підвищення [Текст] : монографія/ В.В. Коваленко, К.Ф. Черкашина.- Суми: ДВНЗ “УАБС НБУ”, 2010.- 153 с.
45. Конкурентное преимущество: Как достичь високого результата и обеспечить его устойчивость / Майкл Е. Портер; пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. — 715 с.
46. Корнєєв В.В. Фінансові посередники як інститути розвитку : [монографія] / Корнєєв В.В. — К. : Основа, 2007. — 192 с.
47. Котлер Філіп. Корпоративна соціальна відповідальність. Як зробити якомога більше добра для вашої компанії та суспільства / Філіп Котлер, Ненсі Лі ; пер. з англ. С. Яринич. — К. : Стандарт, 2005. — 302 с.
48. Коттл Сидни. Анализ ценных бумаг Грэма и Додда / Коттл Сидни, Роджер Ф. Мюррей, Франк Е. Блок ; пер. с англ. — М. : Олимп-Бизнес, 2000. — 704 с. : ил.
49. Костіна Н.І., Сучок С.В. Комерційні банки: моделювання діяльності та прогноз: Монографія. – Ірпінь: НУ ДПСУ, 2010. – 224 с.
50. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. – 3-е изд., перераб. и доп. / Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005. – 576 с.
51. Краевая А. Наука и искусство брендинга// Банковская практика.- 2007.- №4.- с. 70-75.
52. Кузнєцова А.Я., Рак Н.Є. Аналіз конкурентоспроможності банківських установ в умовах економіки знань / А.Я. Кузнєцова, Н.Є. Рак // Вісник УБС НБУ : Зб. наук. праць. № 1(10), 2011. – С. 237-243.
53. Кузнєцова А.Я., Джулай В.О. Моніторинг стійкості банківського сектору України: антикризовий аспект / А.Я. Кузнєцова, В.О. Джулай // Фінанси України. – 2010. - №5 (173). – С. 86 - 97.
54. Лаптырев Д.А. Система управления финансовыми ресурсами банка: Процессы – задачи – модели – методы/ Д.А. Лаптырев.- М.: Издательская группа “БДЦ-пресс”, 2005.- 296 с.
55. Ліквідність банку: окремі аспекти управління та світовий досвід регулювання і нагляду : наук.-аналіт. матеріали / [Стельмах В.С., Міщенко В.І., Крилова В.В., Набок Р.М., Приходько О.Г., Грищук Н.В.]. — К. : Нац. банк України : Центр наук. досліджень, 2008. — Вип. 11. — 286 с.
56. Лилик О. Bankassurance та перспективи його розвитку в Україні// Вісник НБУ.- 2007.- №2.- с. 32-37.
57. Лукичева Л.И., Салихов М.Р. Подходы к оценке стоимости интеллектуального капитала организаций/ Менеджмент в России и за рубежом. – 2006. - № 4. – с. 114-122.
58. Луцишин З.О. Трансформація світової фінансової системи в умовах глобалізації / Луцишин З.О. — К. : Вид. центр «Друк», 2002. — 320 с.
59. Луців Б.Л. Банківська діяльність у сфері інвестицій / Луців Б.Л. — Тернопіль: Екон. думка : Карт-бланш, 2001. — 320 с.
60. Лютый И.А., Кулиев Р.А. Инвестиционная деятельность. – Баку: 2008. – 395 с.
61. Лютий І.О., Солодка О.О. Банківський маркетинг - К.: Знання, серія «Вища освіта ХХІ сторіччя», 2007. - 395с.
62. Макроекономіка: Підручник / За ред. В.Д. Базилевича. – К.: Знання, 2007. – 703 с.
63. Маршалл А. Принципы политической экономии / Маршалл А. — М. : Прогресс, 1984. — Т. ІІ. — 352 с.
64. Маршалл А. Принципы экономической науки / А. Маршалл. – М. : Прогресс, 1993. – 415с.
65. Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы / Банк международных расчетов. — Базель. — 2004. —Июнь. — 54 с.
66. Международные стандарты оценки. Восьмое издание. 2007 [Текст]/ Пер. с англ. И.Лю Артеменкова, Г.И. Микерина, Н.В. Павлова, А.И. Артеменкова; Под ред. Г.И. Микерина, И.Л. Артеменкова. – М.: Саморегулируемая общероссийская общественная организация “Российское общество оценщиков”, 2008. – 422 с.
67. Мендрул О.Г. Управління вартістю підприємств : [монографія] / Мендрул О.Г. — К. : КНЕУ, 2002. — 272 с.
68. Мерсер З., Хармс Т. Интегрированная теория оценки бизнеса/ Под научн. ред. В.М. Рутгайзера (пер. с англ. Л.И. Лопатников). – М.: Маросейка, 2008.- 288 с.
69. Мескон М. Основы менеджмента / Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. ; пер с англ. — М.: Дело, 2000. — 704 с.
70. Методичні вказівки з інспектування банків «Система оцінки ризиків». Схвалено Постановою Правління Національного банку України від 15 берез. 2004 р. № 104.
71. Методичні рекомендації щодо вдосконалення корпоративного управління в банках України. Затверджені постановою Правління Національного банку України від 28 берез. 2007 р. № 98.
72. Миллер Р.М. Современные деньги и банковское дело / Р.М. Миллер, Д.Д. Ван-Хуз; пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. — 856 с.
73. Міщенко В., Петріна А. Міжнародний досвід реструктуризації банківської системи за участі держави// Вісник НБУ.- 2011.- №4.- с. 12-17.
74. Мишкін Ф. Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків / Мишкін Ф. — К.: Основи, 1998. — 272 с.
75. Моделі і методи соціально-економічного прогнозування: Підручник. – 2-ге видання, виправ./ Геєць В.М., Клебанова Т.С., Черняк О.І, Ставицький А.В. та інші. – Х.: ВД „ІНЖЕК”, 2008. – 396 с.
76. Моисеев С.Р. Открытость и транспарентность денежно-кредитной политики / Моисеев С.Р. // Банковское дело. — 2001. — № 5. — С. 2–6.
77. Науменкова С.В., Міщенко С.В. Ринок фінансових послуг: Навчальний посібник. – К.: Знання, 2010. – 532 с.
78. Науменкова С.В., Міщенко В.І. Система регулювання ринків фінансових послуг зарубіжних країн: Навчальний посібник. – К.: ЦНД НБУ, УБС НБУ, 2010. – 170 с.
79. Науменкова С.В. Проблеми підтримки фінансового сектору в умовах світової кризи// Вісник НБУ.-2009- № 6.- с. 12-19.
80. Науменкова С.В. Формування нової фінансової архітектури: основні питання та можливі виклики для України// Вісник НБУ.-2010- № 1.- с. 8-13.
81. Науменкова С.В., Міщенко С.В. Розвиток фінансового сектору України в умовах формування нової фінансової архітектури: монографія. – К.: Університет банківської справи, Центр наукових досліджень НБУ, 2009. – 384 с.
82. Національний стандарт №1 «Загальні засади оцінки майна і майнових прав» : постанова Кабінету міністрів України від 10 вересня 2003 року № 1440 [Електронний ресурс] / Відомості Верховної Ради. – Режим доступу до документу: http://uazakon.com/document/spart27/inx27714.htm
83. Національний стандарт №2 „Оцінка нерухомого майна”: постанова Кабінету міністрів України від 28 листопада 2004 р. № 1442 [Електронний ресурс] / Кабінет Міністрів України. – Режим доступу до документу: http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=1442-2004-%EF&p=1224441383697059
84. Національний стандарт №3 «Оцінка цілісних майнових комплексів»: постанова Кабінету міністрів України від 29 листопада 2006 р. № 1655 [Електронний ресурс] / Кабінет Міністрів України. – Режим доступу до документу: http://www.uapravo.net/data/base03/ukr03415.htm
85. Нестеренко В.П. Вартість банку та її економічна характеристика// Формування ринкових відносин в Україні.-2010- № 5.- с. 138-141.
86. Нестеренко В.П. Вартість інтелектуального капіталу комерційного банку// Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України [Текст]: збірник тез доповідей XII Всеукраїнської науково-практичної конференції (12-13 листопада 2009 р.): у 2 т. / Державний вищий навчальний заклад “Українська академія банківської справи Національного банку України”.- Суми: ДВНЗ “УАБС НБУ”, 2009.- Т.1.- с. 149-151.
87. Нестеренко В.П. Вартісно-орієнтований підхід до управління комерційним банком [Текст]// Шевченківська весна: Економіка, матеріали Міжнародної науково-практичної конференції студентів, аспірантів та молодих вчених. – За заг. ред. проф. В.Д. Базилевича: у 2-х тт. – К.: ТОВ “Сталь”, 2010. – Вип. VIII, Том 1.- с. 432-433.
88. Нестеренко В.П. Методи оцінки вартості комерційних банків// Формування ринкових відносин в Україні.- 2010-№ 2.- с. 133-137.
89. Нестеренко В.П. Місце вартості у формуванні корпоративної стратегії розвитку комерційних банків// Інвестиції: практика та досвід.-2010.- № 16.- с. 138-141.
90. Нестеренко В.П. Створення вартості в угодах злиття та поглинання банків// Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України.- 2010.-Випуск 28.- с. 254-262.
91. Нестеренко В.П. Стратегії та вартість міжнародних банків// Економіка та держава.- 2011.- №8. - с. 79-82.
92. Нестеренко В.П. Особенности оценки стоимости банковского бизнеса в системе стоимостно-ориентированного стратегического планирования [Текст] //Социально-гуманитарный вестник Юга России.- Краснодар: АНО “Центр социально-политических исследований “Премьер””, 2012.-№1.- с. 192-196.
93. Нестеренко В.П. Процесс стоимостно-ориентированного стратегического планирования в банке [Текст] / В. П. Нестеренко // Экономическая наука и практика: материалы междунар. заоч. науч. конф. (г. Чита, февраль 2012 г.). / Под общ. ред. Г. Д. Ахметовой. — Чита: Издательство Молодой ученый, 2012.- с. 74-76.
94. Нестеренко В.П. Банковское финансирование и регулирование инвестиционной деятельности в Украине [Текст] //Международная конференция студентов, аспирантов и молодых ученых по фундаментальным наукам, МГУ им. М.В. Ломоносова 15-17 апреля 2003. Сборник тезисов./ Под общ. ред. В.Н. Сидоренко и др. – М.: ТЕИС, 2003.- с. 220-221.
95. Нестеренко В.П. Ринкова вартість українських банків в умовах світової фінансової кризи [Текст]// “Суперечності і перспективи розвитку фінансової системи України в умовах світової економічної кризи”, збірник праць міжнародної науково-практичної конференції студентів, аспірантів та молодих вчених. – За заг. ред. проф. В.Д. Базилевича. – К.: Логос 2009.- с. 257-258.
96. Нестеренко В.П. Теоретические основы стоимостно-ориентированного стратегического планирования в банке [Текст] //V Международная заочная научно-практическая конференция “Социально-гуманитарные и юридические науки: современные тренды в изменяющемся мире”: сборник материалов конференции (1 февраля 2012 г.). – Краснодар, 2012. – с. 215-217.
97. Никонова И.А. Оценки стоимости коммерческого банка и его акций [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/value/bank_price.shtml
98. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г.Грязновой, М.А.Федотовой. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 736 с.
99. Оценка стоимости предприятия (бизнеса)/А.Г. Грязнова, М.А. Федотова, М.А. Эскиндаров, Т.В. Тазихина, Е.Н. Иванова, О.Н. Щербакова. — М.: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003. — 544 с.
100. Пэлтер Р., Шринивасан Д. Уроки поглотителей // Вестник McKinsey. -2006. - №14.- c.14-26.
101. Положення «Про порядок формування обов'язкових резервів для банків України»: постанова Правління Національного банку України від 16 березня 2006 року № 91 [Електронний ресурс] / Національний банк. – Режим доступу до документу: http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=z0312-06
102. Положення про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банків: постанова Правління Національного банку України від 6 липня 2000 року N 279 [Електронний ресурс] / Національний банк. – Режим доступу до документу: http://www.uapravo.net/data/base45/ukr45859.htm
103. Портер, Майкл, Э. Конкуренция.: Пер. с англ. — М.: Издательский дом "Вильямс", 2005. — 608 с.
104. Пособие по оценке бизнеса/ Томас Л. Уэст, Джеффри Д. Джонс; Пер. с англ. Бюро переводов РОЙД. – М.: ЗАО «КВИНТО-КОНСАЛТИНГ», 2003. – 746 с.
105. Правила бухгалтерського обліку доходів і витрат банків України: постанова Правління Національного банку України від 23 червня 2003 року № 255 [Електронний ресурс] / Національний банк. – Режим доступу до документу: http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=z0583-03
106. Примостка Л.О. Фінансовий менеджмент у банку : підручник / Примостка Л.О. — [2-ге вид., доп. і перероб.]. — К. : КНЕУ, 2004. — 468 с.
107. Приймак В. Управління проектами. Практикум: Навчальний посібник. – Житомир: Видавництво “ЖДУ ім. І. Франка”, 2009. – 292 с.
108. Про банки і банківську діяльність [Електронний ресурс]: Закон України № 2121-III від 07.12.2000 р. Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=2121-14
109. Про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо форми створення банків та розміру статутного капіталу: закон України від 14 вересня 2006 р. № 133-V [Електронний ресурс] / Верховна Рада України. – Режим доступу до документу: http://uazakon.com/document/fpart11/ idx11969.htm
110. Про затвердження Методики оцінки майна: постанова Кабінету міністрів України від 10 грудня 2003 р. № 1899 [Електронний ресурс] / Кабінет Міністрів України. – Режим доступу до документу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=1891-2003-%EF
111. Про оцінку майна, майнових прав та професійну оціночну діяльність в Україні: закон України від 12 липня 2001 року № 2658-III [Електронний ресурс] / Відомості Верховної Ради. – Режим доступу до документу: http://uazakon.com/document/spart27/inx27714.htm
112. Про цінні папери та фондовий ринок: закон України від 23 лютого 2006 р. № 3480-IV [Електронний ресурс] / Верховна Рада України. – Режим доступу до документу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=3480-15
113. Решоткин К.А. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка / Решоткин К.А. — М. : ТЕИС, 2002. — 286 с. : прил.
114. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения. Избранное / Д. Рикардо. – Антология экономической мысли : ЭКСМО, 2007. – 960с.
115. Роуз П.С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. со 2-го изд. – М.: «Дело Лтд», 1995. – 768 с.
116. Рош Дж. Оценка компании: от желаемого к действительному/ Джулиан Рош, пер. с англ. Е.И. Недбальская; научн. ред. П.В. Лебедев. – Минск: Гревцов Паблишер.- 2008.- 352 с.
117. Рузавин Г.И. Методология научного исследования: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – 317 с.
118. Рутгайзер В.М. Оценка стоимости бизнеса. Учебное пособие. – М.: Маросейка, 2007.- 448 с.
119. Рутгайзер В.М., Будицкий А.Е. Оценка рыночной стоимости коммерческого банка. Методологические разработки. – М.: Маросейка, 2007.- 224 с.
120. Савчук В.П. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент / Савчук В.П. — [3-е изд.] — К. : Companion Group, 2008. — 880 c.
121. Саєнко М.Г. Стратегія підприємства: Підручник. – Тернопіль: “Економічна думка”. – 2006. – 390 с.
122. Седин А.И. Некоторые практические аспекты слияний и поглощений банков. Корпоративный менеджмент. www.cfin.ru. 03.10.2001.
123. Слав’янська Н. Капіталізація комерційних банків України: стан і перспективи / Н. Слав’янська // Банківська справа. – 2002. – №4. – С. 45–46.
124. Синки Дж., мл. Управление финансами в коммерческих банках. пер. с англ. 4-го переработанного изд/ под ред. Р.Я. Левиты, Б.С. Пинскера. М. : 1994, Catallaxy. – 820 c.
125. Солдатова Е. Интеллектуальный капитал как стратегический фактор стоимости банка// Банковский менеджмент. – 2008. - № 6. – с. 2-6.
126. Стратегия и стоимость коммерческого банка/ И.А. Никонова, Р.Н. Шамгунов, 3-е изд. – М.: «Альпина Бизнес Букс», 2007. – 304 с.
127. Старостіна А.О. Економіка зарубіжних країн: Навчальний посібник / [А.О. Старостіна, А.О. Длігач, Н.В. Богомаз] – К.: Знання, 2009. – 454 с.
128. Сучасний стан розробки стратегій в Україні: стратегія як проект. Частина 2. Формулювання та реалізація стратегії використання проектного підходу. [Електронний ресурс] / О.В. Юрчак, А. Старинська – Режим доступу: http://www.management.com.ua/strategy/str202.html. - 26.03.2010.
129. Терещенко О. О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 2003. — 554 с.
130. Ткачук Н. Синергетичний ефект в операціях злиття і поглинання банків: особливості оцінки та визначення// Вісник НБУ.- 2010.- №2.- с. 36-40.
131. Томпсон-мл., Артур, А., Стрикленд ІІІ, А., Дж. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа, 12-е изд.: Перев. с англ. – М.: Издательский дом “Вильямс”, 2006. – 928 с.
132. Феррис Кеннет. Оценка стоимости компании: как избежать ошибок при приобретении / Феррис Кеннет, Пешеро Барбара Пети ; пер. с англ. — М. : Вильямс, 2005. — 256 с.
133. Фишмен Джей. Руководство по оценке стоимости бизнеса / [Фишмен Джей, Пратт Шэннон, Гриффит Клиффорд, Уилсон Кейт]. — М. : Квинто-Консалтинг, 2000. — 338 с.
134. Фурман В. Перспективи створення альянсів страхових компаній і банків в Україні// Вісник НБУ.- 2005.- №4.- с. 20-22.
135. Цінні папери: підручник / В.Д. Базилевич, В.М. Шелудько, Н.В. Ковтун та ін.; за ред. В.Д. Базилевича. — К.: Знання, 2011. 1094с.
136. Чиркова Е.В. Как оценить бизнес по аналогии: Методическое пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов при оценке бизнеса и ценных бумаг/ Е.В. Чиркова.- М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. -190 с.
137. Шаипова С. Увеличение стоимости компании - закономерный результат эффективной PR-политики// Рынок ценных бумаг.- 2006.- №1.- с. 55-56.
138. Шарп У. Инвестиции / Шарп У., Александер Г., Бэйли Д. — М. : ИНФРА-М, 1997. — 1024 с.
139. Швець Н. Використання різних шляхів поліпшення фінансового стану проблемних банків в період світової економічної кризи / Н. Швець // Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Серія: Економіка. – Вип.115.– 2009. – С. 22–25.
140. Швець Н.Р. Ризики банківських установ: проблеми визначення та управління / Н.Р. Швець //Регіональна економіка. – 2008, № 4.- С. 97–104.
141. Шегда А.В. Стратегічне управління: Підручник. – К.: ВПЦ „Київський університет”, 2009. – 304
142. Шелудько В.М. Фінансовий ринок: Підручник. – 2-ге видання. – К.: Знання, 2008. – 535 с.
143. Юхименко П. І. Історія економічних учень: навч. посіб. / П. І. Юхименко, П. М. Леоненко. – К. : Знання – Прес, 2000. – 514 с.
144. After the Storm: Creating value in banking 2010// Dayal R., Luther L., Neu P., Tang T. The Boston Consulting Group.- 2010.- 33 p. http://www.bcg.com
145. Andriesson D. Implementing the KPMG Value Explorer// Journal of Intellectual Capital. 2005. № 6.- с. 1-18. www.weightlesswealth.com/.../Implementing%20the%20value%20explorer
146. Bancassurance: стратегічний напрямок розвитку страхового ринку України// Страхова справа.- 2004.- № 3.- с. 54-59
147. Bontis N. Assessing knowledge assets: a review of the models used to measure intellectual capital// International Journal of Menegement Reviews. 2001. № 3. – p. 41-60.
148. Day, Alastair L. Mastering financial modelling in Microsoft Excel: a practitioner’s guide to applied corporate finance/ Alastair L. Day.- Hampshire: Ashford Colour Press.- 2007.- 497 p.
149. Janek Patnatunga, Lorenzo Montali. Performance Management Measures that Enhance Organisational Value: A Review/ http://www.cmawebline.org
150. Hitchner, James R. Financial valuation: applications and models/ James R. Hitchner.- New Jersey: John Wiley & Sons Inc, 2003.- 1030 p.
151. Franco Fiordelisi (2007). Shareholder value and the clash in performance measurement: are banks special?, University of Wales Bangor, Centre for Banking and Finance, U.K.// www.campus-for-finance.org.
152. Illustrative annual report 2003 edition. PWC, 2003.- c. 1-13.
153. Kelly J., Cook C., Spitzer D. Unlocking Shareholder Value: The Keys to Success. – KPMG. M&A Global Research Report, 1999.
154. Myers S.C. Interactions of Corporate Financing and Investment Decisions: Implications for Capital Budgeting / Myers S.C. // Journal of Finance. — 1974. — January. — Р. 1–25.
155. Miller M. Dividend policy, Growth and Valuation of Shares / Miller M., Modigliani F. // Journal of Business. — 1961. — Vol. 34, оct. — P. 411–433.
156. Nesterenko V.P. Factors of value creation in value-oriented strategic planning in bank //European Science and Technology [Text] : materials of the international research and practice conference, Wiesbaden, January 31st, 2012 г. / publishing office «Bildungszentrum Rodnik e. V.». – с. Wiesbaden, Germany, 2012. – p. 695-698.
157. Penman S. A Synthesis of Equity Valuation Techniques and the Terminal Value Calculation for the Dividend Discount Model / Penman S. // Review of Accounting Studies. — 1998. — № 2. — P. 303–323.
158. Porter, Michael E. Competitive Advantage: Creating and Sustaining Superior Performance: with a new introduction/ Michael E.Porter. – New York: Free Press, 1998.- 558 p.
159. Rappaport A. Creating Shareholder Value: The New Standard for Business Performance/ Rappaport A. — N. Y. : Free Press, 1986. —270 p.
160. Recent trends in valuation: from strategy to value/ edited by Luc Keuleneer and Verhoog.- Chichester, England: John Wiley & Sons Inc, 2003.- 156 p.
161. www.bank.gov.ua – Офіційни й сайт Національного банку України.
162. www.ukrsibbank.ua – Офіційний сайт АКІБ “Укрсиббанк”.
163. www.valuebasedmanagement.net.