Волжанин Денис Александрович. Развитие страхования как инструмента управления инвестиционными рисками

Краткое описание

Волжанин Денис Александрович. Развитие страхования как инструмента управления инвестиционными рисками : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : М., 2005 142 c. РГБ ОД, 61:05-8/2813

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА I. СТРАХОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ 10
1.1. Состояние рынка страхования в Российской Федерации 10
1.2. Современные концепции управления рисками 20
1.3. Страхование в системе управления рисками 41
ГЛАВА II. АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИИ, МЕТОДОВ И ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 56
2.1. Анализ организации страхования 56
2.2. Анализ методов страхования и финансирования 64
2.3. Анализ факторов, влияющих на выбор страхования 75
ГЛАВА III. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 85
3.1. Совершенствование организации финансового менеджмента 85
3.2. Повышение финансовых результатов страховой организации 99
3.3. Направления развития страховой инвестиционной деятельности 110
Заключение 122
Литература 128
Приложения 135

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Современная стадия развития российской экономики ставит проблему защиты от рисков в разряд одной из самых актуальных. Управление рисками до недавнего времени не являлось значимым в системе российских рыночных приоритетов. Механизм защиты от рисков в современных российских реалиях во многом выстраивается впервые.
Страхование как инструмент защиты от рисков занимает ведущие позиции в современной экономике. В условиях становления рыночных отношений страхование является одним из немногих финансовых институтов, главенствующая цель которого определена как достижение разумного баланса между стремлением к извлечению прибыли, с одной стороны, и предоставлением действенной защиты от возможных неблагоприятных событий, с другой. При этом страхование должно развиваться опережающими по сравнению со всей экономикой темпами, так как современное экономическое развитие предполагает формирование механизма защиты уже на стадии определения целей и задач.
Активизация инвестиционной деятельности является одним из ведущих факторов экономического развития страны. В то же время усиление инвестиционной активности невозможно без продуманной риск-стратегии, воплощающей в себе идею не только сохранения инвестиционного капитала, но и его приумножения в интересах и отдельных инвесторов, и всего общества. Вот почему проблемы и перспективы развития страхования как инструмента управления инвестиционными рисками приобретают особую актуальность в общем контексте научно-практических проблем, характерных для переходного периода российского экономического развития.
Состояние изученности темы.Разработке теоретических, методических и практических вопросов развития страхования в системе управления рисками в целом и инвестиционными рисками в частности в современных
4 экономических исследованиях уделяется значительное внимание. Среди них
работы таких российских ученых как Архипов А.П., Балабанов И.Т., Гварлиани
Т.Е., Глущенко В.В., Коломин Е.В., Кудрявцев А.А., Максимцов М.М.,
Москвин В.А., Орланюк-Малицкая Л.А., Сплетухов Ю.А., Сухов В.А., Турбина
К.Е., Тэпман Л.Н., Фалин Г.И., Фогельсон Ю.Б., Хохлов Н.В., Чернова Г.В.,
Шапкин А.С., Шахов В.В., Юлдашев Р.Т. и других авторов. Несмотря на
значительное количество научных публикаций, до настоящего времени не снята
определенная противоречивость применяемой терминологии по управлению
рисками и страховой деятельности, не проработаны сущность и методы
управления инвестиционными рисками, не определены направления
совершенствования финансового менеджмента страховых организаций. Эти
обстоятельства стали основой в процессе постановки цели и задач
диссертационного исследования в рамках выбранной темы.
Цель и задачи исследования.Целью исследования является научное обоснование направлений развития страхования в системе управления инвестиционными рисками, в выработке практических рекомендаций по оптимизации деятельности страховых организаций, осуществляющих страхование инвестиционных рисков.
Реализация цели исследования потребовала научной разработки и практического решения следующих задач:
1. Определить место и роль страхования в системе управления инвестиционными рисками, выявить тенденции современного периода развития российского страхования.
2. Уточнить и развить понятийный аппарат, в частности, уточнить сущность таких понятий как «риск», «экономический риск», «страхование», «страхование инвестиционных рисков».
3. Рассмотреть и обосновать классификацию инвестиционных рисков с позиции источников их возникновения.
4. Разработать механизм комбинированного вида страхования — страхования инвестиционных рисков, в котором представить
5 организационную структуру, методы страхования, технологию проведения данного вида страхования для различных субъектов страхового рынка.
5. Проанализировать факторы, влияющие на выбор страхования в качестве инструмента управления инвестиционными рисками.
6. Определить направления совершенствования финансового менеджмента страховых организаций, осуществляющих страхование инвестиционных рисков.
7. На основе анализа современного развития страховой инвестиционной деятельности сформулировать предложения, направленные на повышение инвестиционной активности страховых организаций.
Предметиобъект исследования. Предметом исследования выступает совокупность экономических, правовых, организационных отношений, возникающих в процессе применения страхования в управлении инвестиционными рисками.
Объектом исследования является система управления инвестиционными рисками с использованием страхования как инструмента управления.
Теоретическая и методологическая база исследования.Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных авторов в области рыночной экономики, управления рисками, страхового дела, финансового менеджмента, научные и методические публикации в общей и специализированной периодической печати, законодательные акты федеральных органов власти Российской Федерации, нормативные акты министерств и ведомств, материалы научно-практических конференций и семинаров.
Информационную базу исследования составили официальные данные Госкомстата РФ, Министерства финансов РФ, Департамента страхового надзора Минфина РФ, публикации в специализированных периодических изданиях.
В процессе обработки данных и их анализа были использованы общенаучные методы исследования, включая методы логического, системного, сравнительного, факторного анализа, а также методы статистического и финансового анализа.
Научная новизна диссертационного исследования.Научная новизна исследования состоит в разработке концептуальных основ развития страхования в системе управления инвестиционными рисками, в обосновании конкретных методических решений по совершенствованию механизма предоставления страховой защиты от инвестиционных рисков.
В исследовании получены лично автором и выносятся на защиту следующие научные результаты:
1. Раскрыты роль и место страхования в системе управления инвестиционными рисками, в результате проведенного анализа функционирования страховой деятельности в России выявлены тенденции и особенности современного российского страхования.
2. Уточнены понятия «риск», «экономический риск», «страхование» в соответствии с выявленными особенностями системы управления и изменениями в российском законодательстве.
3. Разработана классификация инвестиционных рисков с позиции внешних и внутренних источников их возникновения.
4. В диссертационном исследовании в качестве нового комбинированного вида страхования разработана не имеющая аналогов в современной страховой практике модель страхования инвестиционных рисков:
представлена организационная структура;
на основе проведенного анализа возможных рисков систематизированы методы страхования при реализации и финансировании инвестиционных проектов;
разработаны базовые страховые тарифы страхования инвестиционных рисков;
7 - разработана и научно обоснована технология страхования
инвестиционных рисков, состоящая из составления программы
страхования и проведения мероприятий по выбору страховой
организации-партнера.
5. Выявлены факторы, оказывающие положительное и отрицательное
воздействие на выбор страхования как инструмента управления
инвестиционными рисками, сформулированы предложения и
рекомендации по минимизации влияния отрицательных факторов.
6. Представлена методика оценки финансового состояния страховой организации, основанная на вертикальном, горизонтальном, ситуационном и факторном анализе, позволяющая провести анализ всех показателей финансово-хозяйственной деятельности: платежеспособности, ликвидности, прибыльности страховых операций, эффективности инвестиционной деятельности.
7. Выявлены основные позитивные и негативные тенденции развития страховой инвестиционной деятельности. Определено, что развитие страхового инвестирования возможно только на основе синтеза повышения эффективности государственного страхового регулирования и совершенствования финансового менеджмента страховой организации.
Теоретическая и практическая значимость результатов диссертационного исследования.Основные положения и выводы диссертационного исследования направлены на совершенствование механизма предоставления страховой защиты при управлении инвестиционными рисками, отражают специфику трансформации российской экономики на пути рыночных преобразований. Исследования, связанные с развитием страховой инвестиционной деятельности, обеспечивают органы законодательной и исполнительной власти программой мероприятий по повышению экономической эффективности государственного воздействия на инвестиционные процессы в стране.
8 Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том,
что разработанные автором предложения и рекомендации могут способствовать
внедрению на страховой рынок нового комбинированного вида страхования -
страхования инвестиционных рисков, использоваться хозяйствующими
субъектами при разработке инвестиционной политики, применяться в процессе
повышения финансовой устойчивости страховых организаций. Предложения
автора могут быть применены в учебном процессе вузов по дисциплинам
«Страховое дело», «Риск-менеджмент», «Инвестиции» при обучении и
повышении квалификации кадров для различных отраслей экономики, а также
специалистов в области государственного и муниципального управления.
Апробация результатов исследования.Основные положения и результаты диссертационного исследования нашли практическое применение в деятельности ряда страховых компаний, финансовых институтов, инвестиционных организаций, о чем имеются соответствующие справки, а также при подготовке соответствующих предложений по совершенствованию действующего законодательства в области страхования.
Материалы исследования докладывались на .
Содержание диссертационной работы отражено в монографии и 2 научных публикациях общим объемом 6,9 п.л.
Структура и содержание работы.Поставленные цель и задачи исследования определили построение диссертации, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, и приложений.
Во введенииобоснована актуальность темы исследования, сформулированы цель и задачи, определены объект и предмет исследования, раскрыты научная новизна и практическая значимость работы.
В первой главе«Страхование инвестиционных рисков» проведен институциональный анализ современной стадии развития российского страхования, проведена оценка роли и места страхования как составной части риск-менеджмента, раскрыты особенности, сходства и различия в понимании
9 специалистами структуры, терминологии и методов управления рисками, выявлены специфические характеристики инвестиционных рисков.
Во второй главе«Анализ организации, методов и факторов, влияющих на финансирование инвестиционных проектов» исследованы организационная структура, методы, технология страхования инвестиционных рисков, факторы, влияющие на выбор страхования в качестве инструмента управления инвестиционными рисками, составлена модель комбинированного вида страхования — страхования инвестиционных рисков.
В третьей главе«Совершенствование финансового менеджмента страховой организации» сформулированы предложения по оптимизации финансового менеджмента страховых организаций, повышению их финансовых результатов, представлены основные направления развития страховой инвестиционной деятельности.
В заключенииобобщены результаты проведенного исследования, сформулированы основные выводы и предложения по затронутым в диссертации проблемам.
Диссертация изложена на 142 страницах машинописного текста, содержит 8 рисунков, 6 таблиц и 2 диафаммы. Список литературы включает 106 наименований.

Состояние рынка страхования в Российской Федерации

Современный российский рынок страхования начал свое системное развитие в 1992 г. после принятия Федерального закона РФ от 27.11.1992 г. №4015-1 «О страховании». В настоящее время страховой рынок представляет собой систему социально-экономических отношений по защите интересов физических и юридических лиц, а также по предоставлению социальной защиты населению. Страховой рынок можно охарактеризовать как систему отношений по формированию и распределению страхового фонда, а также как совокупность страховых организаций, являющихся первичным звеном страхового рынка.
Основой для формирования и развития рынка страхования является общественная потребность в страховой защите. Формирование потребности в страховой защите происходит по трем направлениям. Первое направление - это государственное регулирование общественно-экономического развития. Второе направление — это негосударственный сектор экономики, действующий в условиях постоянно возрастающих рисков и не имеющий государственной поддержки в случае реализации этих рисков. Третье направление — это различные интересы населения, выражающиеся, в том числе в потребности в личном и имущественном страховании, дополнительном пенсионном обеспечении, качественном оказании медицинских услуг.