Зайцева Наталия Александровна. Инвестиционная деятельность в сфере бытового обслуживания на современном этапе

Краткое описание

Зайцева Наталия Александровна. Инвестиционная деятельность в сфере бытового обслуживания на современном этапе : Дис. ... д-ра экон. наук : 08.00.05, 08.00.10 Москва, 1999 300 с. РГБ ОД, 71:01-8/167-1

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ СФЕРЫ БЫТОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ НАСЕЛЕНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
1.1. Сущность инвестиций и их особенности в сфере бытового обслуживания населения 15
1.2. Методические основы государственного регулирования инвестиционной деятельности в сфере бытового обслуживания населения 29
1.3. Концептуальные подходы к разработке инвестиционной стратегии в сфере бытового обслуживания населения 59
ГЛАВА II. СОСТОЯНИЕ И РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В СФЕРЕ БЫТОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ НАСЕЛЕНИЯ
2.1. Роль сферы бытового обслуживания в реализации социальной политики переходной экономики 72
2.2. Тенденции развития сферы бытового обслуживания
населения 84
2.3. Прогноз развития инвестиционных процессов в сфере
бытового обслуживания населения 109
ГЛАВА III. РОЛЬ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РАЗРАБОТКЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ СФЕРЫ БЫТОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ НАСЕЛЕНИЯ
3.1. Методические подходы к оценке социальной эффективности инвестиционных проектов в бытовом обслуживании населения 116
3.2. Особенности оценки предприятий бытового обслуживания населения в инвестиционной деятельности 128
3.3. Нематериальные активы как новый объект инвестиционной деятельности и методы их оценки 141
3.4. Совершенствование инвестиционной политики на базе рыночной оценки стоимости предприятий бытового обслуживания населения 154
ГЛАВА IV. АМОРТИЗАЦИЯ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ КАК ВАЖНЕЙШИЕ ИСТОЧНИК ИНВЕСТИЦИОНННЬГХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЙ БЫТОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ НАСЕЛЕНИЯ
4.1. Управление процессом переоценки и выбора амортизационной политики предприятий бытового обслуживания населения 160
4.2. Методические подходы, используемые при оценке восстановительной стоимости основных фондов предприятий бытового обслуживания 169
4.3. Оптимизация налогообложения при проведении переоценки основных фондов и выборе амортизационной политики предприятий бытового обслуживания населения 189
ГЛАВА V. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ БЫТОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ НАСЕЛЕНИЯ
5.1. Развитие системы финансового менеджмента на предприятиях бытового обслуживания населения 202
5.2. Повышение конкурентоспособности услуг и продукции в современных условиях 215
5.3. Реализация дебиторской задолженности предприятий бытового обслуживания населения как дополнительный источник инвестиций 226
5.4. Использование лизинговых схем при разработке инвестиционных проектов в бытовом обслуживании населения 240
5.5. Использование автоматизированных информационных систем на предприятиях бытового обслуживания населения для повышения эффективности инвестиционной деятельности 248
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 260
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 270
ПРИЛОЖЕНИЕ
288

Введение к работе

Актуальность исследуемой проблемы. Ключевой целью экономической политики является формирование новой модели российской экономики, обеспечивающей эффективное воспроизводство и обладающей потенциалом долгосрочного динамичного роста.
Эффективность инвестиционной политики определяет прогресс общества. Инвестиции являются главным рычагом модернизации производства, снижения его издержек, возобновления экономического роста и, как результат, повышения уровня жизни населения.
Наиболее эффективный способ достижения таких целей -создание благоприятного инвестиционного климата и внедрение механизма устойчивых мотиваций к долговременному вложению средств. В любой стране нормальная деловая среда является одним из самых притягательных моментов для прямых иностранных инвестиций. Тем более важно это в России, где условия для предпринимательской деятельности остаются неблагоприятными.
Важнейшими направлениями инвестиционной политики государства являются инвестирование социального и хозяйственного развития на основе применения высокопроизводительных машин и оборудования, прогрессивных технологий, дающих повышение социально-экономической эффективности и нормы прибыли на капитал. Результативность капиталовложений обусловлена надежностью экономического и законодательно-правового механизмов, а также повышением качества управления.
Для реализации социально ориентированной
инвестиционной политики предстоит выделить главные приоритеты финансовой и экономической стабилизации ведущие направления народного хозяйства. Среди приоритетов достижения
финансово-экономической стабилизации можно отметить инвестирование производства социальных услуг.
Ведущая роль в стабилизации экономики страны принадлежит государству и органам управления на местах. Однако успех проводимых реформ может быть обусловлен только разумным сочетанием государственного управления с возможностями предприятий. Одна из причин неудачного реформирования народного хозяйства состоит в том, что ответственность за преобразования была возложена на федеральный центр.
Инвестиционный кризис, поразивший все регионы страны, стал порождением ошибочных оценок возможного притока иностранного капитала. С другой стороны, оказался неготовым к инвестированию и отечественный частный собственник и это в условиях, когда государство отказалось от лидирующей роли в наращивании капиталовложений.
Как показывает зарубежный опыт, для эффективного осуществления инвестиционной политики на уровне региона необходимо объединение организационных и финансовых возможностей администрации региона, резервов предприятий и научных организаций. Это поможет разрабатывать новые виды продукции и услуг, внедрять в производство новейшие технологии, поэтому следует понимать, что финансирование капиталовложений рано или поздно станет неизбежным, поскольку происходит сокращение предложения отечественных товаров и засилье импорта, ускоренное выбытие основных фондов и т.д. Поскольку не создано необходимых источников накопления, государство неизбежно прибегнет к бюджетному перераспределению за счет социальных расходов, что частично уже наблюдается, поэтому вопросы обеспечения социальных гарантий также становятся все более актуальными. Не последняя роль в этом процессе принадлежит сфере услуг и бытовому обслуживанию в частности.
Многие виды деятельности по оказанию бытовых услуг обладают следующими характеристиками: малая капиталоемкость, высокая трудоемкость, быстрая оборачиваемость средств, короткий срок между инвестированием капитала и началом работы предприятия. Для осуществления инвестиционных проектов в этой сфере не требуется больших капиталовложений. Вместе с тем, совокупность внешних и внутренних факторов инвестирования, таких как отсутствие стабильности налогового законодательства, низкий уровень менеджмента на предприятиях, приводит к повышению значений риска инвестирования, по сравнению с другими отраслями. Среди основных причин невысокой инвестиционной оценки предприятий сферы услуг можно также назвать низкий уровень рентабельности предприятий, высокие сроки окупаемости реконструируемых и строящихся объектов.
В настоящее время сфера бытовых услуг переживает трудные времена. На селе она практически прекратила свое существование. В городах доля бытовых услуг в структуре платных услуг неуклонно снижается. Особенно низок уровень удовлетворения потребностей в различных ремонтных видах услуг (одежды, обуви, радиоэлектронной аппаратуры, бытовой техники и т.д.). Не развивается сеть предприятий бытового обслуживания населения в районах массовой жилой застройки, где уровень обеспеченности услуг составляет в лучшем случае 25-30% от нормативов.
Снижение производственного потенциала предприятий бытового обслуживания из-за падения инвестиционной активности приводит к ухудшению качества бытовых услуг, а, следовательно, отражается на конкурентном статусе предприятия. Последнее обстоятельство особенно важно в условиях усилившейся конкурентной борьбы между предприятиями бытового обслуживания за потребителя услуг в следствии снижения жизненного уровня населения.
Таким образом, проблема оживления инвестиционной деятельности предприятий сферы бытового обслуживания
является актуальной и заслуживает серьезного исследования, в
том числе на региональном уровне в процессе обеспечения социальных гарантий граждан.
Одним из важнейших направлений инвестиционной деятельности является объективная оценка стоимости предприятий. Появившиеся в последнее время некоторые зарубежные и отечественные работы по оценке стоимости предприятий, не учитывают особенностей российской экономики. Совершенно отсутствуют исследования по оценке стоимости предприятий бытового обслуживания населения.
Более того, как показывает анализ работ по изучению места и роли оценочной деятельности в процессе формирования и реализации инвестиционной стратегии регионов, не смотря на «продвинутость» таких, например, регионов, как Москва и Московская область в анализируемой сфере по отношению к другим регионам, инвестиционная и оценочная деятельность и здесь во многом рассматриваются как различные направления.
В то же время в странах с рыночной экономикой исходят из следующей формулы: «Без оценки нет инвестиций, без инвестиций невозможен экономический рост, без экономического роста невозможна политическая стабильность».
Поскольку, большинство предприятий бытового
обслуживания являются закрытыми компаниями, для оценки их стоимости в настоящее время нет достаточного научно-методического материала, применительно к российским условиям. В одной из первых российских книг по оценке Григорьева В.В и Федотовой М.А. [115] - отдельно не рассматривается оценка закрытых компаний. Поэтому практически единственной работой по оценке таких компаний можно считать книгу Глена М. Десмонда и Ричарда Э.Келли [122]. Это достаточно серьезное и глубокое исследование посвящено оценке именно закрытых компаний. Но поскольку исследование опирается только
на зарубежные данные, методики и подходы, то оно не вполне применимо в современных российских условиях.
В нашей стране оценочная деятельность до сих пор зачастую рассматривается как разовое явление, например при проведении переоценки основных фондов. Вместе с тем именно из переоценки появилось новое направление - управление внеоборотным капиталом и активами предприятия в целом.
В настоящее время ситуации, когда руководители предприятий привлекают профессиональных оценщиков для оптимизации процесса управления внеоборотным капиталом становятся все более распространенными. Однако до сих пор нет ни одной монографии, посвященной данным вопросам (в качестве примера можно привести только статьи в специализированных изданиях).
Поэтому нами проводилось исследование относительно новых направлений формирования и реализации инвестиционной программы в сфере бытовых услуг -использование результатов оценочной деятельности в этом процессе. Причем оценочная деятельность в рамках формирования и реализации инвестиционной стратегии рассматривается как элемент повседневной деятельности, способствующий повышению эффективности деятельности предприятий данной сферы.
То обстоятельство, что объект анализа настоящий работы лежит на пересечении нескольких областей науки, позволило опираться на труды ведущих специалистов по этим вопросами. Следует отметить труды таких российских ученых по теории инвестиции, как М.Г. Лапуста, В.Н. Лившиц, В.Д. Шапиро, В.В. Шеремет и другие, по проблемам разработки и реализации стратегий, в том числе региональных - П.Г.Бунич, О.С.Виханский, А.П.Градов, Т.С.Хачатуров и многих других. Проблемы финансовой устойчивости и оценки стоимости предприятия исследуются в трудах В.В.Григорьева, М.Н.Крейниной, Т.Б.Крыловой, В.М.Рутгайзера, Е.С.Стояновой, М.А.Федотовой, А.Д.Шеремета,.
Автором также использовались работы зарубежных ученых по вопросам инвестиций и оценки компаний, особенно труды Е. Альтмана, Р. Брейли, М. Бромвича, Г. Десмонда, Т. Копеленда, Д. Маерса, Р. Милля, Ш. Пратта, Дж. Фридмана.
Знакомство с этими работами выявило необходимость фундаментального исследования организационно-экономических вопросов оценочной деятельности при формировании и реализации инвестиционной стратегии сферы бытового обслуживания населения.
Цель диссертационного исследования заключается в разработке концепции инвестиционной деятельности в сфере бытового обслуживания населения на основе использования результатов оценочной деятельности.
Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих основных задач:
- Исследование роли и места результатов оценочной деятельности в разработке инвестиционных стратегий, а также операционной деятельности предприятий.
- Оценка роли органов государственного и муниципального управления в управлении инвестиционной деятельностью предприятий бытового обслуживания.
- Выявление особенностей инвестиционных процессов и оценка перспектив инвестиционной деятельности в сфере бытового обслуживания.
- Обоснование роли сферы бытовых услуг в решении социальных проблем переходной экономики.
- Обоснование системы показателей и методов оценки инвестиционных проектов в данной сфере, в том числе определение социальной эффективности инвестиций.
- Разработка основных направлений развития финансового менеджмента в соответствии с инвестиционной программой предприятий сферы бытового обслуживания населения.
Предметом исследования является методологическое и инструментальное обеспечение инвестиционной деятельности на основе использования результатов оценочной деятельности в сфере бытового обслуживания населения.
Объектом исследования является инвестиционная деятельность в сфере бытового обслуживания населения.
Методологическую основу диссертационной работы составляет системный подход к исследованию проблем инвестиционной и оценочной деятельности предприятий в условиях переходной экономики, основанный на достижениях отечественной и зарубежной теории и практики.
Информационной базой при рассмотрении конкретных вопросов по исследуемой проблеме послужили законодательные и нормативные документы Российской Федерации и г. Москвы и Московской области, Российского общества оценщиков, нормативно-справочные и статистические материалы, финансовая отчетность предприятий, на которых проводилась апробация методик.
Научная новизна. Диссертация представляет собой научное исследование, в котором заложены основы комплексного подхода к управлению инвестиционной деятельностью предприятий сферы бытового обслуживания населения в переходный период.
Научная новизна исследования состоит в следующем:
- В теорию инвестиций внесено и обосновано положение о необходимости использования рыночных оценок активов при разработке инвестиционных стратегий и осуществлении операционной деятельности предприятий в условиях переходной экономики путем определения оптимальных методов оценки активов и переоценки стоимости основных средств, моделей амортизации в соответствии с целями инвестиционной программы предприятия и оптимизации налоговых платежей.
- Определена роль государства и органов местного самоуправления в процессе управления инвестициями в сфере бытового
обслуживания населения на современном этапе развития экономики страны, выражающаяся в формировании условий для стимулирования инвестиций на основе осуществления комплекса регулирующих целенаправленных мер, включая поддержку социально значимых услуг.
- Выявлены общеэкономические, потребительские, технологические и региональные особенности развития сферы бытового обслуживания населения в условиях переходного периода, на основе которых построен прогноз инвестиционных процессов в данной сфере с учетом реструктуризации капитальных вложений в рамках разработки стратегии социально-экономического развития региона.
- Выявлены тенденции значительной дифференциации потребления бытовых услуг различными группами населения в зависимости от уровня их доходов при общем его снижении. Определены критерии отнесения предприятий бытового обслуживания к «социально значимым» и их функции.
- Обоснована необходимость дополнения рыночных критериев оценки при конкурсном отборе инвестиционных проектов в сфере бытовых услуг на уровне региона требованием их соответствия социально-экономическим приоритетам и установлено, что осуществление инвестиционного проекта в сфере бытового обслуживания населения приводит к образованию социального эффекта, величина которого выражается экономией времени и средств на удовлетворение социально-культурных потребностей населения.
- Разработаны основные направления развития системы финансового менеджмента в рамках инвестиционной программы предприятий бытового обслуживания населения, включающие формирование комплексной методики финансового анализа деятельности предприятий бытового обслуживания, используемой при составлении инвестиционного паспорта предприятия и оценке финансовых рисков инвестирования;
осуществление мероприятий по повышению конкурентного статуса предприятия; применение лизинговых схем и реализацию дебиторской задолженности в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов, внедрение автоматизированных информационных систем в инвестиционную и оценочную деятельность.
Практическая значимость результатов и выводов диссертационной работы заключается в разработке путей совершенствования инвестиционной деятельности в сфере бытового обслуживания населения на основе использования результатов оценочной деятельности.
Проведенные исследования и разработанные рекомендации способны повысить эффективность практической деятельности органов муниципального управления по совершенствованию финансовых и инвестиционных процессов в регионах, улучшить адаптацию предприятий бытового обслуживания к требованиям внешней среды.
Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях