Замовити дисертацію УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМ СТАНОМ ТОРГОВЕЛЬНОГО ПІДПРИЄМСТВА :

Актуальність теми. Сучасні умови господарювання підприємств вимагають формування нових механізмів управління, здатних забезпечити не тільки достатній рівень стійкості фінансового стану підприємства, який є запорукою конкурентоспроможного функціонування та поступального економічного розвитку підприємства, а й стабілізацію економічних процесів та закріплення тенденцій економічного зростання національної економіки.

В умовах розвитку негативних процесів, що стали наслідком світової та національної фінансової кризи, особливо гостро перед торговельними підприємствами постають проблеми подолання протиріч та диспропорцій в їх діяльності. Загострення кризових явищ у торговельних підприємствах проявилося у зниженні частки власного капіталу в загальному обсязі капіталу, що у 2007 р. становила 15,2%, тоді як у 2009 р. значення цього показника знизилося до рівня 9%, що призвело майже до повного вимивання власного оборотного капіталу та пошуку інших джерел фінансування; зниженні рівня поточної платоспроможності у 2009 р. порівняно з 2007 р. з 1,068 до 1,021, що у подальшому може стати перешкодою у погашенні поточних зобов’язань; збільшенні кількості збиткових торговельних підприємств, що у 2009 р. становила 38% порівняно з 2007 р., де збитковими були 31% торговельних підприємств. При цьому, якщо в 2007 р. за такої їх кількості чистий прибуток становив 10759,6 млн грн, вже в 2009 р. торговельні підприємства зазнали збитків у розмірі 13903,7 млн грн. Тому на етапі подолання кризових явищ постає нагальна необхідність у формуванні системи управління фінансовим станом торговельного підприємства як чинника стабілізації економічного розвитку держави.

Окремі теоретичні та методичні аспекти управління фінансовим станом підприємства знайшли відображення у працях українських науковців, серед яких: І.О. Бланк, Л.О. Лігоненко, Є.В. Мних, А.В. Чупіс, Л.О. Ващенко, А.М. Поддєрьогін, М.Д. Білик, О.В. Павловська, М.Я. Коробов, Ю.М. Воробйов, Л.І. Безгінова, В.О. Мец, В.М. Івахненко, В.М. Шелудько та зарубіжних вчених: Е. Альтмана, У. Бівера, Ю. Брігхема, Л. Гапенськи, Дж. К. Ван Хорна, Б. Коласса, Р. Холта, Дж. К. Шима, Дж. Г. Сігела, К. Уолша, А.В. Грачова, В.В. Ковальова, А.І. Ковальова, В.П. Привалова, Е.С. Стоянової, Г.В. Савицької, А.Д. Шеремета, Е. Хелферта та ін. При всій значимості наукових досліджень ряд питань у цій царині й досі залишаються недостатньо опрацьованими. Вимагають розгляду та розробки концептуальні теоретичні засади та методичні підходи щодо створення науково обґрунтованої та дієвої системи управління фінансовим станом торговельного підприємства.

Необхідність формування теоретико-методологічних засад та практичних рекомендації зі здійснення управління фінансовим станом для забезпечення ефективного розвитку торговельних підприємств обумовили актуальність теми дисертаційного дослідження, визначили його мету та завдання.

Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Тема дисертаційного дослідження має зв’язок із загальною тематикою наукових досліджень кафедри економіки підприємництва Київського національного торговельно-економічного університету та передбачена планом науково-дослідної роботи університету. Результати дисертаційного дослідження висвітлено в науково-дослідній роботі «Фінансове забезпечення розвитку підприємств» (номер державної реєстрації 0108U003004), у межах якої автором розроблені теоретико-методологічні засади управління фінансовим станом торговельного підприємства та рекомендації щодо вдосконалення окремих напрямів його здійснення.

Мета і завдання дослідження.

Метою дослідження є обґрунтування методологічних засад та розробка методичного інструментарію функціонування системи управління фінансовим станом торговельного підприємства.

У відповідності до мети дослідження у дисертаційній роботі були поставлені такі завдання:

· поглибити визначення сутності фінансового стану та уточнити пов’язаний з ним понятійно-категоріальний апарат;

· розробити класифікацію видів фінансового стану підприємства;

· удосконалити методологічні підходи щодо оцінки фінансового стану за елементами, що його характеризують;

· розробити методологічні засади формування системи управління фінансовим станом торговельного підприємства, зокрема визначити його принципи, мету, основні цілі, завдання, функції;

· розробити структурно-логічну схему процесу управління фінансовим станом торговельного підприємства;

· визначити сучасні тенденції зміни показників фінансового стану торговельних підприємств та фактори, що визначають їх рівень;

· поглибити методичні підходи щодо визначення заходів з підвищення рівня платоспроможності та збалансованості грошових потоків торговельного підприємства;

· вдосконалити методичний інструментарій щодо обґрунтування структури капіталу торговельного підприємства на принципах оптимізації;

· обґрунтувати пропозиції щодо вдосконалення методичного інструментарію управління прибутковістю та фінансовими ризиками торговельного підприємства.

Об’єктом дослідження є процес управління фінансовим станом торговельного підприємства.

Предметом дослідження є сукупність теоретичних, методичних та практичних аспектів управління фінансовим станом торговельного підприємства.

Методи дослідження. З метою вирішення поставлених завдань у дослідженні застосовувалися загальнонаукові та спеціальні методи пізнання економічних процесів: аналізу та синтезу (для дослідження сутності поняття «фінансовий стан» та пов’язаного з ним понятійно-категоріального апарату); причинно-наслідкового зв’язку (при класифікації видів фінансового стану підприємства); системного підходу (при визначенні методологічних засад формування системи управління фінансовим станом торговельного підприємства та показників його оцінки); трендового аналізу та фінансових коефіцієнтів, анкетного опитування, групування, порівняння (при дослідженні основних тенденцій зміни показників фінансового стану торговельних підприємств на сучасному етапі); економічного моделювання (при розробці методичних підходів до управління фінансовим станом торговельного підприємства).

Обробка кількісної інформації та апробація розроблених наукових рекомендацій здійснювалися на ПЕОМ із використанням пакета Microsoft Excel.

Інформаційну базу дослідження становили чинні законодавчі акти України, наукові праці вітчизняних та зарубіжних економістів, офіційні дані Державного комітету статистики України, результати анкетного опитування 44 торговельних підприємств м. Києва.

Наукова новизна одержаних результатів. Основні результати, які визначають наукову новизну дисертаційного дослідження, полягають у такому:

уперше:

– у класифікацію видів фінансового стану підприємства введено такі ознаки, як рівень ієрархії, ступінь керованості, фактор часу, період здійснення оцінки, рівень ситуативної характеристики, підхід до визначення, спосіб реалізації, що на відміну від існуючих поглядів на визначення характеристики фінансового стану та його рівня дають можливість більш розгорнутого вивчення різних його аспектів та прийняття виважених рішень у процесі управління фінансовим станом підприємства;

– сформульовано сутність поняття «управління фінансовим станом торговельного підприємства», його принципи, мету, цілі, завдання, функції, які ґрунтуються на засадах фінансового управління та визначають методологічні засади формування системи управління фінансовим станом торговельного підприємства, що сприятиме забезпеченню ефективного управління ним. Розроблено структурно-логічну схему процесу управління фінансовим станом торговельного підприємства;

удосконалено:

– визначення поняття «фінансовий стан підприємства» на основі його сутнісних характеристик, які доповнено такими, як об’єкт фінансового

управління господарською діяльністю підприємства, відображення фінансового потенціалу підприємства, характеристика рівня ризику фінансової сфери діяльності підприємства, фактор зростання ринкової вартості підприємства;

– систему елементів, яка характеризує рівень фінансового стану підприємства, і доповнено її такими, як рівень збалансованості грошових потоків, обсяг потенціалу формування та повнота використання фінансових ресурсів, рівень фінансових ризиків, що на відміну від існуючих підходів дають змогу всебічно охарактеризувати сутність поняття «фінансовий стан підприємства» та здійснювати його оцінку на якісно новому рівні;

– методологічні засади оцінки фінансового стану підприємства на основі сформованої системи показників, що на відміну від існуючої має диференціацію за частковими показниками за визначеними напрямами оцінки, доповнену показниками оцінки збалансованості грошових потоків, потенціалу формування та повноти використання фінансових ресурсів, фінансових ризиків, й інтегральним показником, та дозволяє всебічно та більш чітко оцінити фінансовий стан торговельного підприємства;

– методичні підходи щодо обґрунтування структури капіталу торговельного підприємства на основі критеріїв мінімізації вартості капіталу, максимізації рівня фінансової рентабельності капіталу та мінімізації рівня фінансових ризиків, що на відміну від існуючих дозволяють здійснити реалізацію кожного з цих критеріїв у певній послідовності з урахуванням встановленого зворотного зв’язку між ними для визначення цільової структури капіталу;

дістало подальшого розвитку:

– визначення сучасних тенденцій зміни показників фінансового стану торговельних підприємств України залежно від видів торговельної діяльності, форм власності, обсягів діяльності та регіонів;

– систематизація факторів, які визначають стан збалансованості грошових потоків, потенціал формування та повноту використання фінансових ресурсів, рівень ризику формування прибутку торговельних підприємств, основними з яких є: вид торговельної діяльності; вид товарів, що реалізуються; тип підприємства за асортиментною ознакою; обсяг операційної діяльності; організаційно-правова форма господарювання;

– методичний інструментарій управління прибутковістю торговельного підприємства та фінансовими ризиками, що на відміну від існуючих підходів до вирішення даного питання дозволяє більш чітко визначити рівень корпоративного фінансового ризику та на цій основі залежно від ризик-позиції обрати відповідні методи його нейтралізації з урахуванням фінансових можливостей щодо понесення витрат та втрат.

Практичне значення одержаних результатів полягає у можливості практичного використання запропонованих рекомендацій та пропозицій, що удосконалюють систему управління фінансовим станом торговельного підприємства. Практичне значення мають такі рекомендації та пропозиції:

система показників оцінки фінансового стану торговельного підприємства; методичні підходи до визначення заходів щодо підвищення рівня платоспроможності та збалансованості грошових потоків; методичний інструментарій щодо обґрунтування структури капіталу підприємства та управління прибутковістю із урахуванням фактору ризику.

Запропоновані рекомендації щодо обґрунтування структури капіталу та методів нейтралізації корпоративного фінансового ризику впроваджені у практичну діяльність ТОВ «Ларсен Ком» (акт впровадження № ЛК/39 від 17.07.09 р.). Методичні рекомендації щодо підвищення рівня платоспроможності, збалансованості грошових потоків, обґрунтування структури капіталу та управління прибутковістю з урахуванням фактору ризику використані у практичній діяльності ТОВ «Торговий дім «Ленінська кузня» (акт впровадження № 27/ТД від 22.07.09 р.). Методичні підходи до підвищення рівня платоспроможності та визначення економічно доцільних методів нейтралізації корпоративного фінансового ризику використано у ТОВ «Чейн» (акт впровадження № 894 від 05.08.09 р.).

Особистий внесок здобувача. Теоретичні розробки, обґрунтування, висновки та пропозиції, які містяться у роботі, одержані автором самостійно на підставі критичного аналізу літературних джерел, статистичних даних та результатів анкетного опитування торговельних підприємств м. Києва.

Апробація результатів дослідження. Основні положення дослідження висвітлено та обговорено на міжнародних і всеукраїнських науково-практичних конференціях, зокрема на: Всеукраїнській науковій конференції «Перспективи та пріоритети розвитку економічного аналізу» (м. Донецьк, 2007 р.); Міжнародній науково-практичній конференції «Проблеми та перспективи розвитку підприємництва в Україні» (м. Ялта, 2007 р.); Міжнародній науковій конференції «Управління розвитком соціально-економічних систем: глобалізація, підприємництво, стале економічне зростання» (м. Донецьк, 2007 р.); Міжнародній науково-теоретичній конференції «Соціально-економічні, політичні та культурні оцінки і прогнози на рубежі двох тисячоліть» (м. Тернопіль, 2008 р.); Міжнародній науково-практичній конференції «Проблеми та перспективи розвитку підприємництва в Україні» (м. Ялта, 2008 р.); Міжнародній науково-практичній конференції «Ринкова трансформація економіки: стан, проблеми, перспективи» (м. Феодосія, 2008 р.); Міжнародній науково-практичній конференції «Проблеми та перспективи розвитку підприємництва в Україні» (м. Київ, 2009 р.); Міжнародній науково-практичній конференції «Ефективність бізнесу в умовах трансформаційної економіки» (м. Сімферополь, 2009 р.).

Публікації. Основні положення дисертаційного дослідження опубліковано у 17 наукових працях загальним обсягом 4,93 друк. арк., у тому числі: 1 – у колективній монографії (особистий внесок: 0,6 друк.

арк.), 8 – у наукових фахових виданнях (3,7 друк. арк.), 8 – у матеріалах і тезах конференцій (0,63 друк. арк.).

Структура та обсяг дисертації. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел, додатків. Основний текст дисертації становить 194 сторінки. У дисертації міститься 26 таблиць, 7 рисунків. Список використаних джерел нараховує 221 найменування на 20 сторінках.