Каталог / ЕКОНОМІЧНІ НАУКИ / Фінанси
скачать файл:
- Назва:
- Нетунаев, Евгений Борисович Условия и механизмы возникновения "финансовых пузырей" на развивающихся фондовых рынках
- Альтернативное название:
- Netunaev, Evgeny Borisovich Conditions and mechanisms of the emergence of "financial bubbles" in emerging stock markets
- Короткий опис:
- Нетунаев, Евгений Борисович Условия и механизмы возникновения "финансовых пузырей" на развивающихся фондовых рынках
ОГЛАВЛЕНИЕ ДИССЕРТАЦИИ
кандидат наук Нетунаев, Евгений Борисович
Введение...................................................................................................................5
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых пузырей на фондовых рынках....................................................................................................................20
1.1 Проблема идентификации финансового пузыря на фондовом рынке.......20
1.1.1 Методы идентификации фондовых пузырей на основе анализа фактических (наблюдаемых) цен................................................................23
1.1.2 Методы идентификации фондовых пузырей на основе анализа фундаментальной стоимости компаний.....................................................29
1.1.3 Формирование синтетического метода идентификации фондовых пузырей...........................................................................................................41
1.2. Механизмы образования фондовых пузырей..............................................53
1.2.1 Теории рационального поведения......................................................56
1.2.2 Теории иррационального поведения..................................................66
Выводы Главы 1....................................................................................................77
Глава 2. Факторы, определяющие возникновение финансовых пузырей на фондовых рынках развивающихся стран, и их теоретическое обобщение .... 81
2.1. Определение выборки стран для выявления ключевых факторов фондовых пузырей на развивающихся рынках.................................................. 83
2.2 Причины образования фондовых пузырей ................................................... 88
2.2.1 Доступность заемных средств............................................................90
2.2.2 Динамика общеэкономических и общеотраслевых показателей .... 97
2.2.3 Уровень развития институтов...........................................................103
2.2.4 Динамика международных финансовых рынков............................104
2.2.5 Склонность инвесторов к риску.......................................................112
2.2.6 Механизмы формирования финансового пузыря на фондовом рынке............................................................................................................115
2.3 Отбор модели для эмпирического исследования......................................117
Выводы Главы 2..................................................................................................122
Глава 3. Условия и детерминанты финансовых пузырей на фондовых рынках развивающихся стран: эмпирическое исследование и практические выводы ...............................................................................................................................126
3.1. Разработка эмпирической интерпретации теоретической модели.........127
3.1.1. Обоснование гипотез эмпирического исследования.....................127
3.1.2 Конструирование переменных эмпирической модели..................134
3.1.3 Построение и тестирование эмпирической модели.......................139
3.1.4 Интерпретация полученных результатов........................................145
3.1.5 Анализ эффективности регуляторных инструментов противодействия фондовым пузырям.......................................................149
3.2 Страновой анализ условий и детерминант развития фондовых пузырей на примере России...................................................................................................151
3.3. Рекомендации по предотвращению финансовых пузырей на фондовом рынке России.......................................................................................................164
Выводы Главы 3..................................................................................................169
Заключение..........................................................................................................173
Библиографический список...............................................................................182
Приложение 1. Корреляционный анализ частоты возникновения фондовых пузырей.................................................................................................................196
Приложение 2. Результаты анализа необходимости включения фиксированных страновых и временных эффектов........................................201
Приложение 3. Результаты эмпирического тестирования стационарности отклонений цены и мультипликатора Р/В от долгосрочного тренда............207
- Стоимость доставки:
- 230.00 руб