Ерофеева, Наталья Киреевна. Финансовые методы повышения конкурентоспособности предприятия

Короткий опис

Ерофеева, Наталья Киреевна. Финансовые методы повышения конкурентоспособности предприятия : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Ерофеева Наталья Киреевна; [Место защиты: Рос. акад. нар. хоз-ва и гос. службы при Президенте РФ].- Москва, 2013.- 169 с.: ил. РГБ ОД, 61 13-8/1469

Содержание к диссертации

Введение
Теоретико-методологические основы создания конкурентоспособного предприятия
Факторы развития конкурентоспособного предприятия
Методы оценки финансовой эффективности предприятий
Конкурентное преимущество промышленного предприятия на основе критериев оценки стоимости капитала
Совершенствование методов финансирования промышленных предприятий
Развитие инфраструктуры финансовой поддержки промышленных предприятий
Финансовые методы управления издержками промышленных предприятий
Механизмы повышения инвестиционной привлекательности промышленного предприятия
Стимулирование финансирования инновационной деятельности как основа создания конкурентоспособной экономики
Методы инвестирования российских предприятий
Создание конкурентных механизмов в распределении инвестиций
Налоговое стимулирование инновационной деятельности
Заключение
Список использованных источников и литературы

Методы оценки финансовой эффективности предприятий
Конкурентное преимущество промышленного предприятия на основе критериев оценки стоимости капитала
Финансовые методы управления издержками промышленных предприятий
Налоговое стимулирование инновационной деятельности

Введение к работе

Актуальность темы диссертационного исследования состоит в разработке решений в области финансовых методов стимулирования промышленности с целью повышения ее конкурентоспособности и ускоренного роста. Необходимость данных исследований в области управления предприятиями на конкурентных рынках является главным фактором реформирования национального производства, обеспечения высоких темпов развития, улучшения инвестиционного климата в регионах и роста капитала компаний.
В индустриальной политике большинства стран разработаны специальные методы формирования диверсифицированной промышленности и выделены движущие силы конкуренции, основными из которых являются расширение применения научных инноваций, технологических достижений, снижение издержек, обеспечение заданного уровня эффективности привлечения инвестиций, повышение коммерциализации научных разработок в производстве, соответствующие изменения в промышленной политике государства. При этом продолжается разработка новых форм финансового взаимодействия государства и бизнеса для улучшения инвестиционного климата, создания новых производств, технологий и рабочих мест в области инновационных отраслей экономики. По данным большинства независимых исследований, Россия входит в пятёрку стран с наивысшим потенциалом для привлечения инвестиций в экономику, но по уровню глобальной конкурентоспособности наша страна находится лишь на 67 месте в мире. Наиболее серьёзной проблемой в настоящее время является низкая эффективность и производительность отечественного производства, высокий износ технологического оборудования, что приводит к снижению уровня промышленного производства и высоким объёмам экспортных поставок оборудования, технологий.
Проблемы неудовлетворительного состояния российских предприятий промышленного сектора в основном обусловлены отсутствием долгосрочной стратегии промышленного развития экономики, снижением государственного финансирования национального производства, высокими ставками банковского процента (до 19,5%) и превалированием фискальной составляющей в налоговой политике, не стимулирующей инновационное производство и научную деятельность отечественных компаний. Существующие преференции в последние годы для госкорпораций, особенно бюджетное финансирование не приводят к эффективности и росту производства конкурентоспособной промышленной продукции, модернизация их основных фондов происходит также очень медленно. По некоторым отраслям промышленности износ фондов достиг 80%, обновляются они не более, чем на 11% в год. Характерной чертой крупных компаний является отсутствие в них жесткого государственного контроля за ценовой политикой, необоснованно высокие затраты на административный аппарат, нецелевое расходование и активный вывод громадных средств за пределы страны и в офшоры, низкая доля вложений капитала в модернизацию оборудования и научно-технические инновации (осуществляется лишь 8,9% организаций).
Обеспечение высокой конкурентоспособности и качества продукции связано с привлечением дополнительных финансовых средств в производство, российская промышленность ограничена в доступе к кредитному, лизинговому финансированию, финансовый рынок почти не оказывает влияния на данные процессы и работает на краткосрочные спекулятивные операции. Высокая стоимость заемного капитала ставит отечественные предприятия вне конкуренции с зарубежными компаниями, отечественные промышленные предприятия предпочитают кредитоваться в зарубежных банках, что увеличивает внешнюю задолженность страны. Финансирование российских предприятий банковским сектором будет возможно, когда будет создан конкурентный инвестиционный рынок, а пока доходы в основном перераспределяются в пользу кредиторов, процентная ставка по заемным ресурсам выше 18%, средний срок предлагаемых российскими банками кредитных ресурсов рассчитан не более чем на 5 лет, в то время как окупаемость инвестиционных проектов в производство обычно выше этого срока, то есть доступ к ресурсам у промышленных предприятий ограничен, модернизации технологического оборудования в отраслях экономики не происходит.
В целом проводимая промышленная политика государства слабо стимулирует отечественное производство, финансовые методы поддержки предприятий не проработаны, поэтому темпы роста промышленного производства снижаются, экономика становится зависимой от импорта продукции и оборудования, риски производителей и инвесторов при этом повышаются.
Степень научной разработанности проблемы.Вопросы теории финансовой эффективности организаций, факторы государственного управления и механизмы повышения конкурентоспособности промышленных предприятий исследовались зарубежными экономистами: Акоффом Р., Беренсом В., Ван Хорном Дж., Гитманом Дж., Друкером П., Кейнсом Дж., Коузом Р., Портером М., Ховранеком П., Шмаленом Г. и др.
В работах отечественных экономистов: Бачурина А.В., Быстрякова А.Я., Валдайцева В.С., Зарубина В.Н., Ковалева В.В., Кушлина В.И., Марголина А.М, Орловой Е.Р., Пенькова Б.Е., Спицына А.Т., Чичеровой Е.Ю., А.Д.Шеремета, Е.Г.Ясина и др. предложены инвестиционные механизмы поддержки промышленных предприятий, рыночные способы оценки капитала и имущества, налоговые факторы стимулирования организаций. Данными учеными предложены способы использования финансовых источников в проектном финансировании, исследованы вопросы государственного регулирования инвестиционного рынка и инструменты финансирования предприятий. Тем не менее, в отечественной экономической науке недостаточно описаны ключевые проблемы в области методов стимулирования промышленных предприятий для повышения их добавленной стоимости в процессе производства, роста капитала и активного функционирования на конкурентных рынках. Дальнейшее исследование методов стимулирования и критериев эффективности финансирования инвестиций в промышленность позволят определить оптимальный уровень капитала, допустимый уровень издержек, увеличит вероятность активного вхождения России на конкурентные рынки и повысит уровень инновационности и импортозамещения отечественной продукции и технологий.
Целью диссертационного исследованияявлялось научное обобщение финансовых методов и разработка положений в практической реализации способов финансирования промышленных предприятий для создания условий для инновационной деятельности, модернизации технологического оборудования с целью повышения конкурентоспособности национального производства.
В соответствии с поставленной целью диссертации осуществляетсярешение следующих задач, определяющих структуру работы:
раскрыть теоретические положения, принципы финансирования и особенности финансовых методов стимулирования промышленных предприятий;
выявить внешние и внутренние факторы функционирования инновационных промышленных предприятий, обеспечивающих их устойчивое развитие и конкурентоспособность;
обосновать критерии экономической эффективности предприятия как ключевого показателя финансовой устойчивости и повышения капитализации компаний;
исследовать методы финансирования инновационной деятельности и обосновать факторы максимизации прибыли и увеличения добавленной стоимости;
определить направления налогового стимулирования создания отечественного конкурентоспособного производства и формы финансирования промышленности государственными и финансово-кредитными организациями.
Объектом исследованияявляются российские промышленные предприятия и применяемые к ним финансовые методы стимулирования.
Предметом исследованиявыступают совокупность экономических отношений в области повышения конкурентоспособности отечественного производства и улучшения финансовых результатов деятельности данного сектора.
Область исследованиядиссертационной работы соответствует требованиям ВАК Минобрнауки РФ по специальности 08.00.10 -финансы, денежное обращение, кредит, а именно: 3.2.Организационно-экономические аспекты финансирования предприятий и организаций, 3.11. Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия и корпораций и 3.20. Источники финансирования хозяйственных субъектов, прибыли, оптимизация структуры капитала.
Теоретической основойдиссертации послужили современные достижения экономической науки, а также результаты научных исследований в области управления финансами предприятий и методов стимулирования их деятельности. При проведении исследований использованы системный и комплексный методы, метод экспертных оценок, метод сравнительного анализа, статистический анализ, группировка и классификация, методы объективного и субъективного эмпирического обобщения данных.
Эмпирическую основуисследования составили нормативно-правовые акты Российской Федерации, официальные данные Федеральной службы статистики, справочно-аналитические материалы информационной системы «Гарант» и «Консультант Плюс», материалы периодической печати и интернет-ресурсы. В работе использованы результаты научных исследований и отчетов различных институтов, монографии и публикации научно-практических конференций Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, справочной и экономической литературы по теме диссертации.
Основные научные результаты,полученные лично автором, и их научная новизна заключаются в следующем:
- расширено понимание факторов обеспечения воспроизводства капитала и повышения конкурентоспособности промышленных предприятий, основными из которых являются финансово-промышленная политика государства, налоговая и инвестиционная поддержка производства и научно-технической деятельности. Доказано, что финансовые методы стимулирования позволят стимулировать рост национального производства, снизят убыточность компаний, задолженность предприятий перед бюджетными и внебюджетными фондами, уменьшат диспропорции в отраслевом развитии экономики и повысят социально-экономическое развитие регионов России. Методы развития конкурентоспособных предприятий заключаются в следующем: государственная поддержка в создании инфраструктуры финансирования промышленности, децентрализация бюджетного финансирования и повышение уровня инвестирования государством существующих производственных предприятий в регионах (развитие уже созданных градообразующих предприятий, индустриальных, технологических парков, инновационных центров и кластеров), снижение налоговой нагрузки на промышленные предприятия, госконтроль за ценами на продукцию (услуги) и уровнем операционных и административных издержек госкорпораций, создание инфраструктуры инновационного рынка с целью активизации научно-технической деятельности в промышленном производстве;
- теоретически обоснована необходимость применения новых механизмов стимулирования производства и промышленности на основе совершенствования налоговой политики государства, с этой целью предлагается снизить страховые выплаты с фонда оплаты труда работников до 20%, ввести налоговые каникулы для вновь создаваемых промышленных предприятий на 5 лет (по налогу на прибыль и НДС). Система налогообложения в промышленности должна стимулировать производство и реализацию продукции на экспорт, поэтому необходимо избавить предприятия от авансовых платежей по налогу на добавленную стоимость. При реинвестировании чистой прибыли во вложения предприятий в капитальные активы, внедрении систем управления качеством, проведении сертификации продукции по международным стандартам, приобретение комплексов для проведения лабораторных тестов и испытаний предлагается уменьшать налогооблагаемую базу по налогу на прибыль на сумму до 25%. Данная льгота может проводиться в течение 5 лет начиная с налогового периода, в котором осуществлены вышеназванные расходы. Создаваемые промышленные предприятия с инвестициями, в которых вклады инвесторов в денежной форме составляют свыше 10 млн. долларов США, должны освобождаться от уплаты налога на прибыль юридических лиц, налога на добавленную стоимость, налога на имущество на срок до 5 лет;
- предложен механизм повышения инвестиционной привлекательности производственных предприятий и улучшения инвестиционного климата в регионах, включая создание Концепции долгосрочного развития промышленной и технологической политики государства на период до 2030 года. Основными составляющими этой политики должны быть принципы, критерии конкурентоспособности и ориентиры развития всех отраслей производства, темпы модернизации основных фондов, показатели необходимого уровня интеллектуального и кадрового потенциала по отраслям производства, доля финансирования промышленности государственными и негосударственными фондами. Особую роль в этом предложено уделить административным методам по контролю банковского сектора в финансировании отечественной промышленности, введение принципов транспарентности и жесткой ответственности за нецелевое использование бюджетных фондов в госкомпаниях (ГЧП, кластерах, индустриальных и инновационных парках). С этой целью необходимо выделить также принцип государственного контроля за целевым расходованием бюджетных средств в крупные проекты и ценообразованием на продукцию; принцип контроля государства за финансовой деятельностью госкомпаний на фондовых рынках и мониторинг оттока капитала за рубеж; принцип формирования стратегии модернизации и воспроизводства основных фондов в промышленности;
- на основе проведенной оценки применяемых моделей финансирования предприятий, ориентированных на создание стоимости компании, в которых обычно эффект инвестирования оценивается на базе критериев оценки добавленной стоимости: экономической EVA, рыночной MVA и акционерной SVA, денежной CVA; рекомендовано оценивать эффективность промышленного производства по критериальным показателям EVA и WACC, так как именно эти показатели обеспечивают реальную стоимость компании и проводимого в ней инвестиционного финансирования в капитальные активы. Для оценки синергетического эффекта при финансировании промышленных инноваций из различных источников необходимо применить коэффициент эффективности инвестиций в инновации, который будет способствовать формированию наиболее эффективной системы межотраслевого и межсекторного перелива финансовых средств в экономике;
- выработаны предложения по совершенствованию методологии оценки издержек; наряду с используемыми методами управления для превентивного контроля и экономии затрат в производстве предложено совместное использование систем «таргет-костинг» и «безубыточного выполнения работ, услуг», которые в отличие от традиционных способов предусматривают расчет себестоимости изделия, исходя из предварительно установленной цены реализации, необходимой прибыли и ставки доходности на инвестированный капитал, которая должна учитывать изменение текущей и реальной ставки ссудного процента в экономике. Рекомендовано для отечественных предприятий, разрабатывающих инновационную продукцию, внедрять систему индикативного планирования в рамках различных стратегий ценообразования, ориентированных на максимизацию прибыли и увеличение добавленной стоимости за счет повышения наукоемкости продукции;
- разработаны практические рекомендации по совершенствованию методов финансирования научной и инновационной деятельности промышленного предприятия увеличения инвестиционных вложений в отечественные компании. Данная модель построена на основе кругооборота инвестиций в экономической деятельности субъекта с учетом фактора времени, дохода инвестора, расходов на модернизацию технологического оборудования последнего поколения. Основными принципами модели является инвестиционное обеспечение новыми основными средствами и защита российских компаний от поставок импорта (морально устаревших, материалоемких и энергоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов).
Теоретическая и практическая значимость исследования. Обоснованные в диссертации теоретические положения и предлагаемые финансовые методы стимулирования инвестиционной деятельности могут быть использованы в деятельности промышленных компаний, а также для федеральных и региональных программ отраслевого планирования и промышленной политики государства. Положения, сформулированные в работе, могут быть использованы в оценке деятельности компаний по финансированию крупных инвестиционных проектов государством и частными инвесторами. Предложенные методы стимулирования имеют практическую значимость в разработке финансовой политики модернизации промышленного сектора экономики, при планировании мероприятий социально - экономического развития регионов.
Теоретические и методологические рекомендации могут быть использованы в преподавании учебных дисциплин «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий», «Государственное управление муниципальными предприятиями», «Оценка бизнеса» и др.
Апробация результатов диссертационного исследования.Результаты исследования прошли обсуждение и получили одобрение на заседаниях кафедры экономики и финансов общественного сектора РАНХ и ГС при Президенте РФ. Основные положения получили одобрение на Международной научно-практической конференции «Социально-политические, историко-правовые и экономические проблемы России в условиях современной глобализации» в Московском государственном областном университете, 2011 г. и на международной научно-практической конференции РАНХиГС при Президенте РФ «Россия и СНГ: перспективы развития единого экономического пространства», 2012 г. Результаты диссертационной работы были внедрены на предприятии ООО «Буккиперс», г. Москва, функционирующем в области предоставления услуг финансового и юридического консалтинга для организаций.
По теме диссертации опубликовано шесть работ, общим объемом 2,8 п.л., в том числе 4 статьи в журналах, рекомендованных ВАК: Вестник университета (ГУУ). 2010. № 5, Вестник университета (ГУУ). 2011. №19, Электронный журнал ЭНИ «Государственное управление». 2011. № 29, Государственная служба. 2013. №2.
Структурадиссертации обусловлена общей концепцией, поставленными задачами и логикой исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложений. Содержание диссертационной работы раскрывается в следующей последовательности:
Введение
ГЛАВА 1.Теоретико-методологические основы создания конкурентоспособного предприятия
1.1.Факторы развития конкурентоспособного предприятия
1.2.Методы оценки финансовой эффективности предприятий
1.3. Конкурентное преимущество промышленного предприятия на основе критериев оценки стоимости капитала
ГЛАВА 2.Совершенствование методов финансирования промышленных предприятий
2.1. Развитие инфраструктуры финансовой поддержки промышленных предприятий
2.2.Финансовые методы управления издержками промышленных предприятия
2.3.Механизмы повышения инвестиционной привлекательности промышленного предприятия
Глава 3.Стимулирование финансирования инновационной деятельности как основа создания конкурентоспособной экономики
3.1. Методы инвестирования российских предприятий