Формирование механизма инвестиционно-стратегического анализа в малом бизнесе :на материалах Ставропольского края

Короткий опис

Год:

2008

Автор научной работы:

Кожушко, Елена Михайловна

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Орел

Код cпециальности ВАК:

08.00.12, 08.00.05

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

156

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Кожушко, Елена Михайловна

Введение.
Глава 1. Теоретическая и методическая основа функционирования малогобизнесав сфере услуг.
1.1. Малыйбизнесв сфере услуг на современном этапе развития.
1.2. Организация деятельности предприятий малого бизнеса, как объектинвестиционно-стратегическогоанализа.;.
1.3. Особенности инвестиционногоанализав малом бизнесе.
Глава 2. Методическое обеспечение эффективности инвестиционно-стратегического анализа вмаломбизнесе сферы услуг.
2.1.Инструментыиспользования стратегического инжиниринга в системе инвестиционного анализа.
2.2. Механизм реализации инновационно-инвестиционной стратегии в маломбизнесе.
2.3. Факторы инвестиционнойпривлекательностималого бизнеса в сфере услуг.
Глава 3. Анализ инвестиционных составляющих малого бизнеса сферы услуг.
3.1. Инвестиционнаяпривлекательностьв системе региональной экономической политики.
3.2. Анализ функционирования сферы услуг в системе инвестиционных требований.
3.3. Инвестиционный анализ по центрам ответственности и видам деятельности в сфере услуг.

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Формирование механизма инвестиционно-стратегического анализа в малом бизнесе :на материалах Ставропольского края"

Актуальность темы диссертационного исследования. Важнейшей задачей в современных условиях является инвестиционная оценка состоянияхозяйствующегосубъекта и его финансовой устойчивости с позиции их соответствия целям развития ивоспроизводства. Сфера малого . бизнеса является одной из наиболеепривлекательныхдля инвесторов. Здесь не требуется значительных финансовыхвложенной, к тому вложенные средства имеют быструюотдачу. Объем инвестиций, их структура и динамика определяются, прежде всего, инвестиционнойпривлекательностьюпредприятия, как для отечественныхинвесторов, так и для иностранных инвесторов.
Для определения инвестиционнойпривлекательностинеобходим, механизм, позволяющий оценить деятельность хозяйствующего субъекта, как в существующих условиях, так и на уровне инновационно-инвестицонного развития. В этом отношении доминирующую роль играет инвестиционно-стратегический анализ, как совокупность элементов анализаресурсногопотенциала, возможностей и собственности предприятия. При этом малыйбизнесв сфере услуг имеет определенные особенности в области организации инвестиционных процессов с точки зрения необходимости учета и управления финансовыми потоками,дебиторскойзадолженностью, собственностью.
В настоящее время отсутствуют единые подходы к исследованию инвестиционной привлекательности малых предприятий в сфере услуг, недостаточно совершенны методы ее определения и практика реализации.
Наличие нерешенных вопросов и проблем в данной области обусловило формирование механизма инвестиционно-стратегического анализа на малых предприятиях сферы услуг с использованием моделирования эффективности инвестиционных процессов, оценки в системе производныхбалансовна базе современных информационных технологий истратегическогоинструментария.
Это определяет значимость и актуальность выбранной темы диссертационного исследования.
Степень научной разработанности проблемы. Проблема оценки инвестиционной привлекательности малогобизнесав нашей стране начинает только исследоваться. В настоящее время отсутствуют комплексные исследования по организации и проведению инвестиционно-стратегического анализа в сфере услуг, учитывающих их специфику функционирования, какнепроизводственнойсферы. Она требует комплексного решения многих вопросов, является сложной и многогранной.
Вопросами инвестиционной деятельности и различными аспектами ее оценки занимались такие зарубежные ученые, как Й.Бетге, Э. Бритгон, JI. Дж.Гитман, М.Д. Джонк, С.Ж. Пейрсон, Р. Саватье, С. Хендерсон, Р.Т.Шпрузаи др."
Среди российских ученых можно выделить, таких как С.Б.Барнгольца, Г. Бирман, В.Г. Блохину, JI.T.Гиляровскую, Т.А. Головину, Ю.Д. Землякова, В.В.Ковалева. JI.B. Канторовича, И.В. Липсиц, В.Д.Новодворского, JI.B. Попову, В.И. Ткача, В.А.Тереховуи др.
В то же время, определение инвестиционно-стратегической составляющей малых предприятий сферы услуг с учетом интересов всех участников инвестиционного процесса остается недостаточно исследованной проблемой, решение которой представляет несомненный интерес с точки зрения теории учета и практической ценности для отечественных предприятий.
Необходимость научного исследования в этой области, обусловило выбор темы диссертации, ее цель, задачи и определила содержание работы.
Целью диссертационного исследования является дальнейшее развитие теоретических положений, методических основ, а также выработки практических рекомендаций по организации инвестиционно-стратегического анализа для устойчивого роста и развития малого бизнеса.
Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи: исследоватьотраслевойинвестиционный климат в контексте инвестиционной привлекательности регионов Южно-Федерального округа;
- проанализировать состояние и тенденции развития объектов бытовогообслуживаниянаселения Ставропольского края по видам оказываемых услуг в маломбизнесе;
- разработать модели осуществления инвестиционного анализа с учетом типа центров ответственности и видов деятельности, определяющих их теоретическое и практическое использование;
- предложить методику использованияинструментовстратегического инжиниринга в системе инвестиционного анализа малого бизнеса;
- обосновать взаимосвязь эффективностиинновационнойстратегии малого предприятия сферы услуг с учетно-инвестиционной деятельностью;
- получить показатели качественной оценки оказываемых услуг и форм обслуживания в системе инвестиционного анализа.
Область исследования соответствует п. 1.13 «Инвестиционный, финансовый иуправленческийанализ» паспорта специальности 08.00.12Бухгалтерскийучет, статистика и п. 4.15 «Развитие методологии анализа, методов оценки, моделировании и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах» паспорта специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством: управлениеинновациямии инвестиционной деятельностью.
Объектом исследования выступает комплекс предприятий малого бизнеса Ставропольского края.
Предметом исследования являются экономические и инвестиционные процессы, направленные на разработку теоретических и практических вопросов организации эффективного инвестиционно-стратегического анализа в малом бизнесе сферы услуг.
Теоретической и методологической основой исследования явились труды российских и зарубежных ученых, общей и специальной литературы по проблемам организации инвестиционного и стратегического анализа на предприятиях сферы услуг, оценки инвестиционных проектов и моделей с учетом накопленного опыта.
В ходе исследования применялись общенаучные методы, такие как абстрактно-логический, диалектический и системный и экономико-математический методы. Их анализ обеспечил достоверность выводов и рекомендаций, полученных в результате диссертационного исследования.
Информационной базой исследования послужили данные статистических сборников, финансовойотчетностипредприятий в сфере услуг Ставропольского края, а также законодательные и нормативные акты, регулирующие инвестиционные процессы в России.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в дальнейшей концептуальной разработке теоретических положений и практических рекомендаций по формированию механизма инвестиционно-стратегического анализа на предприятиях малого бизнеса с целью повышения эффективности инвестиционной деятельности и модернизации инвестиционно-экономического развития сферы услуг.
Научная новизна подтверждается полученными научными результатами, выносимыми на защиту: по специальности 08.00.12 — Бухгалтерский учет, статистика: разработана инвестиционно-аналитическая модель центров ответственности, основанная на расширении функциональных возможностей инвестиционного анализа при изменении его границ (п. 1.13 паспорта специальностей 08.00.12ВАК);
- предложены варианты организации инвестиционного анализа по видам деятельности, основанная на типовых функциях и функциональных уровнях деятельности предприятий попошивуи ремонту одежды (п. 1.13 паспорта специальностей 08.00.12 ВАК);
- обоснована методика формирования механизма инвестиционно-стратегического анализа малого бизнеса сферы услуг на основе использования инструментов •инжиниринговогоподхода к управлению ресурсным потенциалом предприятия (п. 1.13 паспорта специальностей 08.00.12 ВАК); по специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью):
- обоснованы наиболее перспективные направления инвестиционного анализа в малом бизнесе, обеспечивающие его эффективное функционирование в рыночных условиях (4.15 паспорта специальностей 08.00.05 ВАК);
- на основе анализа существующих подходов к решениюинновационноинвестиционной взаимосвязи усовершенствован механизм реализации эффективной инновационной стратегии в сфере услуг (п. 4.15 паспорта специальностей 08.00.05 ВАК);
- уточнен комплекс показателей формирования и оценки качества предоставляемых услуг в системе инвестиционно-стратегического анализа с целью повышения инвестиционной привлекательности (п. 4.15 паспорта ВАК специальности 08.00.05).
Теоретическое значение диссертационного исследования заключается в обобщении современного практического опыта и достижений науки в формирования механизма инвестиционной привлекательности малого бизнеса сферы услуг, которые показывают возможности дальнейшего развития существующих теоретических основ и прикладных разработок в области инвестиционно-стратегического анализа.
Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что предлагаемый механизм организации инвестиционно-стратегического анализа в малом бизнесе сферы услуг позволит существующим "и потенциальныминвесторамполучить объективную и доступную информацию об инвестиционной привлекательности анализируемого предприятия, а предприятиям различных формсобственностии хозяйствования повысить контроль за использованиеминвестируемыхсредств в условиях хозяйствования.
Использование, предлагаемой методики инвестиционно-стратегического анализа и его оптимизация создает научную основу по активизации инвестиционной деятельности малых предприятий сферы услуг иоживлениюрынка услуг по пошиву иремонтуодежды в субъектах РФ.
Изложенные в диссертационной работе основные положения, выводы и рекомендация носят научно-практический характер и могут быть использованы • в других регионах Российской Федерации.
Апробация и реализация результатов диссертационного исследования. Основные результаты исследования, сформулированные в диссертационной работе, опубликованы, апробированы в установленном порядке и доложены на Региональной научно-практической конференции «Проблемыглобализациии регионализации современной экономики: опыт и перспективы» (г. Ставрополь, 2006г.); Международной конференции «Экономика России: 21 век» (г. Воронеж, 2007г.); 52-й научно-методической конференции «Университетская наука - региону» (г. Ставрополь, 2007г.): Международной научно-практической конференции «Экономика России в условиях глобализации и вступления вВТО» (г. Краснодар, 2007г.); Региональной конференции «Финансово-экономический механизм региона: состояние, проблемы, развитие» (г. Ставрополь, 2007г.).
Публикации. Основные результаты исследования опубликованы в 8 работах, в том числе в научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ - 2, общим объемом 2,0 п.л.
Объем и структура диссертационного исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников, содержащих 153 наименования и приложения. Объем работы 165 страниц основного текста, 36 таблиц, 15 рисунков, 15 формул.

Список літератури

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Кожушко, Елена Михайловна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Научная новизна подтверждается следующими основными научными результатами, выносимыми на защиту.
Малыйбизнесв сфере услуг в рыночной экономике России занимает определяющее положение и требует пристального внимания с точки зрения совершенствования финансового иуправленческогоучета, анализа хозяйственной деятельности,аудитаи на этой основе формирования инвестиционнойпривлекательностиданной сферы.
В результате проведенного исследования, а также обобщения опыта отечественных и зарубежных ученых нами был сделан вывод, что экономический продукт в виде услуги - это новое качество, возникающее в процессе и благодаря данной экономической деятельности. Эффект, вызываемый оказанием услуг, может быть постоянным и временным, обратимым и необратимым, физическим и ментальным.
Для повышения инвестиционной привлекательности малых предприятий сферы услуг необходимо правильно и рационально организовывать процесс оказания услуги и формируя его необходимо большее внимание уделять процессуобслуживанияклиентов, так как насколько квалифицированным и качественным будетобслуживаниеклиентов, зависит финансовое состояние предприятия сферы услуг.
Современная оценка инвестиционной привлекательности малых предприятий не обладает необходимым научныминструментариемсистемного характера и требует создание эффективной системы комплексного исследования инвестиционной активностихозяйствующихсубъектов на базе финансово-экономическихиндикаторови критериев.
Исследование эффективных схем организации инвестиционно-стратегического анализа на малых предприятиях осуществлялось нами с учетом общих закономерностейуправленческойэкономики и особенностей инвестиционного анализа в области услуг.
В результате проведенного исследования, нами было выявлено, что целесообразно на предприятиях сферы услуг осуществлять инвестиционно-стратегический анализ по следующим направлениям:
- организация инвестиционного анализа затрат, доходов и результатов деятельности на базе усеченнойсебестоимости.
- организация инвестиционного анализа по внутреннимсегментамдеятельности (операционным, инновационным, корпоративнымклиентами т.п.).
- организация инвестиционного анализа по . внешним сегментам деятельности (области Южного федерального округа, районы, города, типы, группы и категориипокупателей, франчайзинг и т.д.).
Исходя из основных особенностей проведения инвестиционного анализа в сфере услуг нами предлагается инвестиционно-аналитическая модель центров ответственности на малых предприятиях, полагая, чтодецентрализованнаясистема имеет существенные преимущества дляинвестированиясредств по сравнению сцентрализованнойв первую очередь в сфере оказания разнообразных услуг и особенно населению.
При этом один из путей возникновения затрат, доходов и результатов и возложения финансовой ответственности на конкретных работников состоит в создании системы центров учета:инвестиций, затрат, прибыли, инноваций, «ной-хай», «хай-тэк»,сегментовдеятельности, изделий.
Исходя из этого инвестиционно-аналитическая модель центров ответственности включает четыре типа центров: затрат,продаж, прибыли, инвестиций.
Как показывает проведенное исследование, наиболее многочисленной группой центров являются центры затрат, к которым относятся внутренниеподразделенияили отделы, в отношении которых могут быть идентифицированысметныеи практические расходы.
В процессе функционирования предприятий попошивуи ремонту одежды вид деятельности становится основой финансового, управленческого истратегическогоучета, что выражается в определении результатов деятельности по центрам ответственности, оказываемых услугах; типахклиентов.
Исходя из этих позиций, нами была разработана и апробирована на малых предприятиях по пошиву иремонтуодежды Ставропольского края модель организации инвестиционного анализа по видам деятельности.
Виды деятельности в модели представлены двумя позициями исходя из сферы инвестиционного анализа и контроля, охватывающими полную цепочку деятельности организации:
- типовые функции;
- соответствующий функциональный уровень.
Важное значение в оценке функционирования, как отдельного вида деятельности, так- и всей цепочки ценности выступает измерение и оценка исполнения. Эффективная система инвестиционной оценки функционирования операций включает критическиеиндикаторыисполнения или показатели функционирования, которые:
- рассматривают любую организацию с позицииклиента;
- оценивают каждый вид деятельности с использованием показателей исполнения, признанныхклиентами; рассматривают все аспекты функционирования, оказывающие воздействие на клиентов, и являются, следовательно, комплексными;
- обеспечивают обратную связь в целях оказании помощи сотрудникам организации в идентификации проблем и определения" возможных путей совершенствования.
Инвестиционный анализ по видам деятельности позволяет организовать управление взаимоотношений с клиентами с учетом типов клиентов, стоимости обслуживания, уровняприбылии соответственно инвестиционной привлекательно стью.
В деятельности любого предприятия большое значение имеет процесс управлениясобственностьюна основе ресурсного потенциала предприятия.
Предлагаемая в работе методика позволяет организовать инвестиционно-стратегический анализсобственностималых предприятий как имущественного комплекса на базе использованияинструментовстратегического инжиниринга с цельюпредоставлениясуществующим и потенциальным инвесторам объективной и доступной информации об инвестиционной привлекательности объекта. •
Для проведения эффективного инвестиционно-стратегического анализа и предоставления достоверной информации потенциальныминвесторамоб управлении собственностью на действующем предприятии сферы услуг предлагается в первую очередь использовать нулевые производные отчеты, которые строятся на инвестиционнообразующих факторах:
1. Типинвесторов, на которых ориентирован нулевойбаланс: потенциальных и существующих.----------------------
2. Принятые допущения, т.е. риск потериактивов, риск потери обязательств, ориентированность на принципыГААПили МСФО.
3. Подходы, используемые для оценки предприятия: рыночный,доходный.
4. Используемый вид цен при отражении условной реализации активов: рыночные,прогнозныерыночные цены.
Особенностью методики проведения инвестиционного анализа на основе нулевых отчетов состоит в том, что за основу берется стандартный финансовый отчет, статьи которого не требуютпереоценки.
Реализация предлагаемого механизма составления производного нулевого отчета апробированы на комплексе предприятий по пошиву и ремонту одежды Ставропольского и Краснодарского края.
Для того чтобы проследить на основе составленных производных отчетов образование источников и использование финансовых потоков, т.е. использование инвестиционныхденежныхсредств, предлагается использовать дифференциальные производные отчеты, так как для ведения инвестиционного учета необходимо не только проследить изменение состояния предприятия при его фиктивной ликвидации, но и изменение статей производного отчета в направлении источников увеличения или использования инвестиционнойналичности.
Процесс обслуживанияпотребителяявляется составной частью сферы услуг. Главной задачей предприятий этой сферы являетсяудовлетворениепотребностей населения в услугах различного характера за счет увеличения объемов услуг, расширения ихассортимента, повышения качества, культуры обслуживания.
При анализе факторов, влияющих на качество услуг, целесообразно при комплексном инвестиционном анализе рассмотреть, на каких этапах выполнения услуги какие факторы оказывают определяющее влияние на формирование ее качества.
Для оценки инвестиционной привлекательности малогобизнесав сфере швейного производства нами было рассмотрено производство швейной продукции, включая технологию, организацию производства и труда, а также использованиеоборудования.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Кожушко, Елена Михайловна, 2008 год

1. Гражданский кодекс. 4.1 (с изменениями и дополнениями на 08.07.99) // Собр. законодательства Российской Федерации в 2000 году // Российская газета. 2001. № 31 (2643). С. 4-5.
2. Постановление Верховного Совета РФ от 23.10.92 г. № 3708-1 «О государственной программе перехода Российской Федерации на принятую в международной практике систему учета и'статистки■ в соответствии с требованиями развития рыночной экономики»;
3. Закон Ставропольского края от 11 марта 2004 г. № 13-кз «Обинновационнойдеятельности в Ставропольском крае».
4. Закон Ставропольского края от 27 сентября 1996 г. № 36-кз «Оподдержкемалого предпринимательства в Ставропольском крае» (ред. от 07.12.1998).
5. Закон Ставропольского края от 12 февраля 2001 г. № 14-кз «О государственной поддержке организаций, реализующих инвестиционные проекты спривлечениемкредитов банков на территории Ставропольского края» (ред. от 15.07.2002).
6. Закон Ставропольского края от 6 декабря 2002 г. № 61-кз «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Ставропольском крае».
7. Абрамов С. Расчет показателей при оценке эффективности инвестиционного проекта//Экономикастроительства. 1995. № 12. С. 7-12.
8. Авраменко Р. Новые формыинвестицийв условиях переходной экономики //Экономист. 1999. № 3. С. 92-96.
9.АкоффР. Планирование будущего корпорации / Пер с анг. М.: Прогресс, 1985.-327 с.
10. Анализ и обоснованиехозяйственныхрешений / Б.И. Майданчик, М.Г.Карпунин, Я.Г. Любинецкий и др. М.:Финансыи статистика, 1991. - 136 с. П.Ансофф И. Новаякорпоративнаястратегия / Пер с англ. Под ред. Ю.Н.Каптуревского. - СПб: Питер, 1999. - 416 с.
11.АньшинВ.М. Инвестиционный анализ, уч.пособие. «Дело», 2000.
12. Арсланов 3., Лившиц В. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов //Инвестициив России. 1995. № 4. С. 17-21.
13. Артемьев И. Оценкабизнеса// Финансовая газета. 1994. - № 3. С.5.
14.БабаджановС.Г. Методы формирования себестоимости изделий, обеспечивающиеприбыльностьпроизводства // Швейная промышленность. 2006. №5. С. 15-16.
15.БагиевГ.Л., Тарасевич В.М., Анн X.Маркетинг. М.: Экономика, 2001.
16.БагиевГ.Л., Тарасевич В.М., Анн X. Маркетинг: учеб. 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. Г.Л.Багиева. М.: Экономика, 2001, с. 167.
17.БарнгольцС.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика, 1984.
18. Баутов А. Определениемаркетингав стандартах качества // Маркетинг.в России и за рубежом. 2006. № 1.
19.БелоусовИ.А. Развитие отношений собственности и управления // Вопросы экономики, 1989. № 6. С. 75-85.
20. Беренс В.,ХавранекП. Руководств по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1995.
21.БетгеИ. Балансоведение. Пер. с нем. / Научный редактор В.Д.Новодворский. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2000. — 454 с.
22.БирманГ. Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки ибиржиИО «ЮНИТИ», 1997.
23.БлатовН.А. Балансоведение. Л.: Экономическое образование, 1928. -283 с.
24.БлохинаВ.Г. Инвестиционный анализ. Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 320 с. (Серия «Высшее образование»).
25.БогатаяИ.Н. Стратегический учет собственности предприятия. Серия «50 способов». Ростов н/Д.: «Феникс», 2001. 320 с.
26.БогатинЮ.В. Оценка эффективности производственного бизнеса и инвестиций: Монография (Рост.Гос.Экон.Акад. Ростов-на-Дону, 1998. - 168 с.
27.БогуславскийМ.И. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. — М.: БЕК, 1996.
28. Ворохов Э. Энциклопедия афоризмов (Мысль в словах). М.: Изд-во ACT, 1999.-720 с.
29.БосоваТ.А. Роль науки икоммерциализациитехнологий в инвестиционном процессе Ставропольского края, механизмы государственнойподдержкиинвестиционных проектов // Региональная экономика: теория и практика. 2007. №1(40). С. 11-15.
30.БочаровВ.В. Инвестиции. СПБ.: Питер, 2003.
31.БреславцеваН.А. Система балансовых отчетов и концепциябалансовогоуправления экономическими процессами. Дис. докт.экон. наук. Ростов н/Д: Изд-воСКНЦВШ, 1998. - 376 с.
32. ЗЗ.Бреславцева Н.А. Системабалансовыхотчетов и концепция балансового управления экономическими процессами. Ростов на Дону: Изд-во СКНЦ ВШ, 1997.- 165 с.
33.БузоваИ.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В.Коммерческаяоценка инвестиций / Под ред. В.Е. Есипова. СПб: Питер, 2003.
34.БулатоваЗ.Г. Юдина JT.H. Технико-экономический анализхозяйственнойдеятельности предприятия бытового обслуживания. — Мн.: БГЭУ, 1997.
35.БулыгаР.П. Методика расчета чистыхактивов// Бухгалтерский учет. — 1992. № 6. С. 22-23.
36.БурменкоТ.Д. Сфера услуг: менеджмент: учебное пособие / кол.авт. ; под ред. Т.Д.БурменкоМ.: КШРУС,2007. - 416 с.
37.БурменкоТ.Д. Сфера услуг: экономика: учебное пособие / Т.Д. Бурменко, Н.Н.Даниленко, Т.А. Туренко: под ред. Т.Д. Бурменко. М.:КНОРУС, 2007. -328 с.
38.ВалдайцевС.В. Оценка бизнеса иинновации. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1997. 336 с.
39.ВейцманН.Р. Балансы и бизнес. М.: Изд-воИМО, 1963. 40 с.
40.ВиленскийП.Л. Лившиц В.Н., Орлова Е.Р. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Учебно-практическое пособие. -М.: Дело, 1998.
41. Гестнер П. Анализбаланса: Пер. с нем. / Под ред. Н.Г. Филимонова. М.: Экономическая жизнь, 1926.
42.ГиляровскаяЛ.Т Финансово-инвестиционный анализ иаудиткоммерческих организаций. «Воронеж», 1997.
43.ГитманЛ. Дж., Джонк М.Д. Основыинвестирования// Пер. с англ. М.: Дело, 1999.-1008 с.
44.ГоскомстатРоссии. Основные показатели социально-экономического положения регионов российской Федерации в 2000 году // Российская газета. 2001. №31(2643). С. 4-5.
45.ГригорьевВ.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика. -М.: ИНФРА-М, 1997. 320 с.
46.ДавыдоваЛ.В. Формирование стратегии развития инвестиционного потенциала региона на основе оценки инвестиционных процессов // Региональная экономика: теория и практика. 2007. № 1 (40). С. 17-19.
47. Демидова Л. Сфера услуг впостиндустриальнойэкономике // Мировая экономика и международные отношения. 1999. № 2.
48.ДиббС., Симкин Л., Брэдли Дж. Практическое руководство помаркетинговомупланированию. СПб.: Питер, 2001, с. 31, 32.
49.ЕгороваС.К., Денисова К .Я. основыбухгалтерскогоучета и аудита в сфересервиса: Учеб. пособие / Под ред. проф. СК. Егоровой. М.: Юристъ, 2000. -382 с.
50.ЕндовицкийД.А. Анализ и оценка эффективности инвестиционной политики организации: методология и методика. Воронеж: Воронежский гос. Ун-т, 1998.-287 с.
51.ЕндовицкийД.А. Инвестиционный анализ в реальныйсекторэкономики: Учебное пособие / Под ред. Л.Т.Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2003.
52.ЖеребинВ.М., Романов А.Н. Уровень жизни населения. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. С. 191.
53.ИвановГ.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. -Ростов-на-Дону: Феникс, 2002.
54. Игонина JI.JI. Инвестиции: учеб пособие / JI.JI. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. -М.:Экономистъ, 2004. 478 с.
55.ИгошинН.В. Инвестиции. М.: «Москва», 2002.
56. Инвестиции в России. 2003: Стат.сб. / Госкомстат России. М., 2003. - 252