Гурбазар Батзаяа. Международное кредитование стран с переходной экономикой : На примере Монголии

Короткий опис

Гурбазар Батзаяа. Международное кредитование стран с переходной экономикой : На примере Монголии : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10. - Москва, 2005. - 150 с.

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1. Теоретические основы исследования международного кредит 13
1.1. Эволюция теории кредитных отношений 13
1.2. Экономическая природа кредитных денег и кредита 31
1.3. Сущность и характеристика международного кредита 40
Глава 2. Международное кредитование стран с переходной экономикой 52
2.1. Особенности международных кредитов для стран с переходной экономикой 52
2.2. Международные финансово-кредитные институты и их отношения со странами с переходной экономикой 62
2.3. Сравнительный анализ международного кредита Монголии и Казахстана 69
Глава 3. Международные кредиты, предоставляемые Монголии 85
3.1. Структура международных кредитов 85
3.2. Роль международных организаций и государств в кредитовании Монголии 94
3.3. Кредитные отношения между Монголией и Россией 104
3.4. Проблема внешнего долга страны 109
3.5. Трансформация международных кредитных отношений стран с переходной экономикой 119
Заключение 131
Список использованной литературы.

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Одним из проявлений процесса глобализации является активизация экономического сотрудничества между странами с развитой и переходной экономикой в целях вовлечения последних в мировую хозяйственную систему.
Характерной особенностью государств, вставших в последние десятилетия на путь рыночного развития, выступает офаниченная способность их национальных банковских систем к долгосрочному кредитованию. Это объясняется, прежде всего, дефицитом внутренних инвестиционных ресурсов, сохраняющейся ориентацией национальных инвесторов на рынок «коротких денег». В этой связи приобретает актуальность привлечение иностранных кредитов с международного рынка капиталов или государственных внешних заимствований, основную часть которых в последние годы составляют международные кредиты.
Актуальность темыисследования обусловлена необходимостью целостного представления о месте и роли международного кредита в экономике стран с переходной экономикой на мировом рынке ссудных капиталов.
Проблема оценки эффективности кредитования стран с переходной экономикой, на наш взгляд, заслуживает особого внимания, поскольку их стратегические цели по привлечению международных кредитов носят профессивный характер, в то время как практические результаты их использования в современных условиях остаются крайне
неудовлетворительными. Значительные потери заемщиков, как при использовании международного кредитования, так и на этапе его погашения, вынуждают к поиску новых путей решения данной задачи.
Следует подчеркнуть, что существующие подходы к решению проблемы эффективности кредитного процесса, как правило, не носят комплексного характера. По существу, их воздействие преимущественно направлено на его отдельные элементы, в частности, на оптимизацию системы расчётов по международным кредитам или перераспределение ответственности между
уполномоченными организациями, что, на наш взгляд, является недостаточным Jдля роста эффективности таких заимствований.
С этой позиции актуальность темы исследования обусловлена, прежде всего, необходимостью поиска комплексного решения обозначенной проблемы, требующего увязки теоретических и практических аспектов кредитования в рамках единой функциональной системы, направленной на повышение эффективности использования международных кредитов в экономике стран переходного типа.
В целом недостаточная научная разработанность вопросов международного кредитования стран с переходной экономикой, назревшая необходимость углубления и уточнения сущностных и специфических характеристик международного кредита, анализа и оценки его значимости в современной экономике, потребность в поиске новых методов решения проблемы эффективности использования такого рода заимствований в условиях переходных экономик определяют актуальность выбранной темы исследования.
Степень разработанности темы.Теоретические исследования эволюции кредитных отношений осуществлялись такими известными экономистами прошлого века, как Дж.М. Кейнс, К. Маркс, Р. Оуэн, В. Петти и современной эпохы Р.Л. Миллер, Г.Н. Мэнкью, Д.Д. Ван-Хуз, К.Д. Кэмпбэлл, Э.Д. Долан, К. Менгер, Д. Рикардо, П. Самуэльсон, А. Смит, М. Фридмен, И. Шумпетер и др. В диссертации вопросы трансформации международных кредитов, в связи с вовлечением в данный процесс стран с переходной экономикой, анализируются на примере родины соискателя - Монголии, которая в этом отношении представляет достаточно репрезентативный пример.
Характерно, что проблема международного кредитования для научной литературы Монголии является относительно новой. Отдельные вопросы теории международного кредита освещены в работах российских и монгольских ученых: А.В. Аникина, Г.Н. Ануловой, Н.В. Баутиной, Д.Н. Головачевой, A.M. Косого, Л.Н. Красавиной, О.И. Лаврушина, A.M. Матлина,
M.A. Песселя, M.A. Портного, В.М. Родионовой, Л.Н.Федякиной, С. Дэмбэрэла, Л. Гуржава и П. Лувсандоржа.
Особенности экономической системы Монголии длительное время являлись объектом серьезных научно-исследовательских работ монгольских и российских ученых. В основном исследовалась специфика
некапиталистического развития Монголии и её отношения с социалистическими странами. После развала социалистического содружества объектом исследований стала переходная экономика и рыночные реформы 90-х годов.
Проблемы перехода Монголии к рыночной экономике и роли международных кредитов рассматривались в работах Л.А. Аносовой, А.А Гербовой, В.В. Грайворонского, В.Г. Муриной, В.Р. Назирова, В.В. Окнянского, С.К. Рошина, М.Е. Тригубенко, Г.СЯскиной. Значительный вклад внесли монгольские ученые: Д. Бямбасурэн, Ц. Батбаяр, Н. Дашзэвэг, Ц. Даваадорж, С. Лхагва, В. Нацагдорж, Б. Тумэн, Т. Намжил, Г. Пурэвбаатар и др.
Однако избранная тема остается, на наш взгляд, недостаточно исследованной. Косвенным подтверждением этому является тот факт, что до настоящего времени, в Монголии не выпущено ни одной монографии, посвященной проблемам кредитных отношений, содержащей развернутое исследование вопросов международного кредитования. Между тем, происходящие в настоящее время в условиях перехода к рынку процессы трансформации денежно-кредитной системы Монголии имеют определяющее значение для дальнейшего экономического развития страны и ее внешнеэкономических связей.
Цель и задачи исследования.Основной целью диссертационной работы является исследование ключевых аспектов международного кредитования стран с переходной экономикой, а также разработка комплексной системы теоретически обоснованных и практически реализуемых мероприятий, направленных на повышение эффективности использования международных
6кредитов в странах с переходной экономикой на современном этапе
развития международного финансового рынка.
В ходе исследования решаются следующие основные задачи,
обеспечивающие достижение поставленной цели:
проследить эволюцию кредитных отношений с позиций различных исследователей кредита;
выделить этапы развития международного кредита, уточнить его источники, формы предоставления, а также показать целевую установку и особенности оказания международного кредитования странам с переходной экономикой;
выявить роль иностранных кредитов международных организаций и государств в устойчивом развитии национальной экономики и денежно-финансовой системы;
оценить динамику кредитных отношений между Монголией и Россией;
исследовать проблему государственного внешнего долга Монголии, который достиг существенных размеров, и выявить возможные направления ее урегулирования;
разработать комплексную методику оценки повышения эффективности использования иностранных кредитных ресурсов в странах с переходной экономикой;
сформулировать рекомендации по эффективному использованию международных кредитов в странах с переходной экономикой с учетом особенностей современной монгольской экономики.
Объектом исследованиявыступают международные кредиты как неотъемлемая часть мирового рынка капиталов в системе современного хозяйства, использование кредита и помощи между развитыми странами и странами с переходной экономикой.
Предметом исследованияявляется особая форма международного кредита- кредитование стран с переходной экономикой.
Методологическую и теоретическую основуработы составляют фундаментальные положения экономической теории, преимущественно в области исследования функционирования экономических систем. В диссертации использован диалектический метод исследования противоречий в развитии объекта, системный подход для выработки оптимизационных процедур в рамках разработанной концепции исследования международных кредитов в их развитии, взаимосвязи и взаимозависимости.
При анализе международных кредитных отношений применялись методы математической статистики, экономического и логико-методологического анализа, сравнительно-исторического анализа, логический и исторический подходы.
Основой методологической разработки послужили фундаментальные труды прошлой и современной эпохы М. Гильберта, Дж. Кейнса и Р. Манделла, М. Портера.
В работе использовались научные, информационно-публицистические, статистические, нормативно-законодательные источники и материалы Министерства финансов и экономики Монголии, Государственного комитета статистики Монголии, МВФ, группы Всемирного банка.
Наиболее существенные научные результатыдиссертационного исследования заключаются в следующем:
1. Выявлены основные причины неэффективности международных кредитов странам с переходной экономикой, с одной стороны, обусловленные негативными последствиями пережитых ими экономических кризисов, и с другой, отсутствием полноценной системы мониторинга процесса кредитования:
нецелевое использование полученных средств;
нарушение соотношения договорных курсов пересчёта валют условиям контракта, приводящее к потерям заемщика;
выделение чрезмерных средств на оплату труда в рамках конкретных проектов;
недостаточная проработка контрактов с точки зрения условий поставок, конкретной номенклатуры продукции;
завышение контрактных цен на поставляемую в их рамках продукцию.
2. Обосновано двойственное влияние современного международного кредита на экономику стран с переходной экономикой. С одной стороны, он способствует интернационализации производства и обмена, углублению роста обобществления производства и международного разделения труда. С другой, усиливает диспропорциональность отраслевой структуры, стимулируя ускоренное развитие некоторых (прибыльных) отраслей и сдерживая его в отраслях, менее привлекательных для иностранных инвесторов и кредиторов.
3. Впервые разработана модель структуры кредитования. В настоящее время наибольший удельный вес в кредитовании Монголии занимают Азиатский банк развития (29,3%), который предоставляет кредит с 1-1,5% на срок 15-30 лет на развитие инфраструктуры, агропромышленного комплекса, строительство дорог, реструктуризацию банковского сектора; Япония (22,5%), которая предоставляет кредиты с 1-2,3% на 15-20 лет и входит проекты гуманитарного характера и социальной направленности. Таким образом, финансовая поддержка Монголии со стороны развитых стран и организаций Азии содействует экономическому прогрессу и сотрудничеству стран АТР (Азиатско-Тихоокеанский регион), предоставляя кредиты странам-членам АТР с предпочтением проектам, направленным на укрепление регионального экономического сотрудничества и развитие внешней торговли.
4. Рассмотрены и оценены погашенные и непогашенные кредиты Монголии за 1991-2004 гг. Монголия погасила сумму в размере 745,7 млн. долл. В общей сумме погашения 75,7% составляет задолженность по кредиту, а 24,3% - оплата процентной ставки. Остаток непогашенных иностранных кредитов Правительства Монголии на конец 2004 года составляет 1,3 млн. долл. Из них 97% - льготные кредиты, а 3% - кредиты. По структуре валюты
платежного баланса установлено, что наибольшую долю занимают СДР, японская иена, евро и американский доллар.
Научная новизна диссертационного исследованиязаключается в раскрытии особенностей кредитования стран с переходной экономикой на международном рынке ссудных капиталов.
1. Сформулированы подходы к оценке роли и эффективности международного кредитования стран с переходной экономикой:
- экономический, в рамках которого существуют две противоположных трактовки:
утверждение о необходимости предоставления кредита странам с переходной экономикой;
аргументы о принципиальной неэффективности подобных кредитов;
- практический (оценка конкретных страновых моделей);
- технический (оценка конкретных программ помощи международных организаций). Анализ этих подходов дает странам с переходной экономикой возможность более взвешенной оценки готовности страны-заемщика к эффективному использованию ресурсов и реализации конкретной программы кредиторов.
4. Обоснованы существующие различия между азиатскими и европейскими программами, направленными на улучшение экономической стабилизации страны. Азиатские программы преимущественно направлены на региональные проекты Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР), сотрудничество азиатских стран, техническую помощь странам с переходной экономикой. Европейские программы сконцентрированы на возможном сокращении дефицита бюджета, поддержании платежного баланса, макроэкономической стабилизации, инфраструктуре и снижении уровня бедности.
5. Установлены взаимосвязи отдельных составляющих процесса международного кредитования стран с переходной экономикой
(инвестиционный проект, отрасль вложений, кредитные ресурсы, долговые обязательства). Наряду с экспертизой инвестиционного проекта и анализом результатов расходования международного кредита заемщиком внутри страны, предусмотрен контроль эффективности использования международных кредитов основным заемщиком-государством. Эта взаимосвязь отражает анализ финансового состояния заемщика, определяющий его устойчивость, оценку отрасли эффективности необходимого для финансирования конкретного проекта и значимости для развития национальной экономики, анализ целевой направленности и условий погашения кредитов на основе срока, процентных ставок и методов платежа.
4. Обосновано основное направление повышения эффективности международного кредитования, а именно внедрение системного контроля за использованием международных кредитов на этапах кредитования: начальном (планирование), реализационном (привлечение и использование), результирующим (погашение кредита и анализ его эффективности). Доказано, что наиболее значимым результатом в системе контроля является выявление объектов, методов контроля, построение функциональных взаимосвязей на всех этапах кредитования.
5. Разработан алгоритм оценки экономической эффективности международного кредита посредством показателя выплаты предоставленного кредита, позволяющего оценить динамику процентных платежей заемщика и эффективности использования кредита (с учетом чистой прибыли, дохода и расхода) субъектом хозяйствования распорядителя кредитных средств. Эти показатели позволяют оценить эффективность кредитования стран с переходной экономикой с точки зрения интересов основного заемщика - государства. Предложены рекомендации по более эффективному использованию международного кредитования стран с переходной экономикой: компенсация снижения объемов внешних заимствований за счет стимулирования инвестиционной деятельности национальных и иностранных инвесторов в реальном секторе экономики, использование международных
11кредитов на развитие приоритетных отраслей только при отсутствии
возможностей их внутреннего финансирования, разработка системы
государственного контроля за целевым использованием кредитов.
Теоретическая и практическая значимость исследования.
Содержащиеся в работе основные положения, сравнительные характеристики, аналитические выводы, формулировки и обобщения позволяют внести некоторые уточнения в теорию международного кредитования применительно к странам с переходной экономикой.
Проведенный анализ масштабов и направленности использования международных кредитов позволяет оценить объем, динамику, структуру и возврат ресурсных вложений.
Практическая значимость заключается в предложенном варианте решения многочисленных дискуссионных вопросов оказания международного кредита странам с переходной экономикой, где полностью не сформировалась рыночная экономическая система, и присутствует сильное государственное вмешательство в кредитные отношения хозяйствующих субъектов. Содержащиеся в диссертации выводы и предложения могут способствовать более взвешенному осмыслению процессов, происходящих в экономике этих стран на современном этапе развития, и могут быть использованы для принятия решений, как в финансовой сфере, так и в предпринимательском секторе. Основные положения диссертации могут применяться в качестве базы для создания современных методик оценки кредита, критериев оценки эффективного использования кредитных ресурсов и качества кредитного портфеля, как элементы государственной политики кредитования. Результаты теоретического анализа, проведенного автором, можно использовать для подготовки учебных пособий и разработки лекционных курсов по проблемам развития международной кредитной системы.