Косицына Татьяна Андреевна. Методология статистического исследования инвестиционной привлекательности регионов

Короткий опис

Косицына Татьяна Андреевна. Методология статистического исследования инвестиционной привлекательности регионов : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.11 : Самара, 1998 186 c. РГБ ОД, 61:99-8/340-1

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Региональные аспекты инвестиционного процесса и инвестиционной привлекательности объектов10
1.1. Инвестиционный процесс и инвестиционная привлекательность регионов как категории рыночной экономики 10
1.2. Состояние регионального рынка инвестиций в Российской Федерации 24
1.3. Структура инвестиций в основной капитал и эффективность инвестиционного процесса 52
Глава 2.Методологические вопросы статистического исследования инвестиционной привлекательности регионов71
2.1. Методы сравнительной оценки инвестиционной привлекательности регионов 71
2.1.1. Метод парных сравнений 71
2.1.2. Непараметрические методы многомерных статистических сравнений 77
2.2. Система показателей инвестиционной привлекательности регионов 85
2.2.1. Система показателей экономического потенциала регионов 87
2.2.2. Система показателей региональной эффективности производства 96
2.2.3. Система показателей потребления и уровня жизни населения регионов 101
2.2.4. Система показателей развития новых форм экономических отношений 112
2.2.5. Система показателей экономической безопасности регионов 116
Глава 3.Статистические методы обобщающей оценки инвестиционной привлекательности регионов120
3.1. Методы обобщающей оценки экономического потенциала регионов 120
3.2. Обобщающая оценка региональной эффективности производства 125
3.3. Интегральная оценка уровня жизни населения регионов 132
3.4. Статистическая оценка развития новых форм экономических отношений 137
3.5. Обобщающая оценка экономической безопасности регионов 139
3.6. Многомерная оценка инвестиционной привлекательности регионов 141
Заключение 149
Библиография 153
Приложения 169

Состояние регионального рынка инвестиций в Российской Федерации
Структура инвестиций в основной капитал и эффективность инвестиционного процесса
Система показателей инвестиционной привлекательности регионов
Интегральная оценка уровня жизни населения регионов

Введение к работе

Характерной чертой новейшей экономической истории России является последовательное развитие принципа регионолизма, т.е. подхода к рассмотрению и решению экономических, социальных, политических и других проблем под углом зрения экономических интересов регионов, приведшего к приобретению регионами экономической самостоятельности.
Бесконечное многообразие региональных условий и факторов обуславливают значительную территориальную дифференциацию темпов экономического роста* объема накоплений, региональной эффективности, уровня жизни населения и т.д.
Успешность политики РФ, направленной на формирование социально ориентированной экономики рыночного і типа в значительной степени регулируется уровнем инвестиционной активности регионов, глубиной проработки и обоснованности управленческих решений в области территориального размещения инвестиций, формированием сбалансированного инвестиционного портфеля регионов.
Инвестиции с наибольшей эффективностью могут быть осуществлены в тех регионах, где для этого имеются наилучшие условия, поэтому важную роль в информационном и методическом обеспечении принятия управленческих решений на уровне регионов играет статистическая оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов и отраслей их экономики. Цели и задачи регулирования инвестиционного процесса в регионах связаны с обеспечением их эффективного развития на основе рационального использования природных условий, экономических возможностей, хозяйственной специализации, территориального разделения труда, экономической интеграции и учета общегосударственных задач. Реализация этих целей обеспечивается государственной и частной инвестиционной деятельностью, направленной на возрождение и развитие экономического потенциала регионов, техническую реконструкцию морально и физически устаревших производств, внедрение высокотехнологичных производственных процессов, стимулирование развития экспортных производств, инвестиционных товаров, производственной и социальной инфраструктуры, создание свободных экономических зон.
Статистическая оценка инвестиционной привлекательности объектов, будучи предпосылкой принятия управленческих решений, является областью предплановой работы. Тем не менее, разработка инвестиционных проектов с ее учетом позволяет значительно снизить предпринимательский риск в условиях неопределенности, свойственной современному состоянию экономики. Это обстоятельство обусловливает высокую акту* альность проблемы статистической оценки инвестиционной привлекательности регионов.
Между тем, аспекты оценки привлекательности территорий для отечественных и зарубежных инвесторов остаются неразработанными. Счет числа публикаций по этой проблеме измеряется единицами. В литературных источниках отсутствует научный анализ содержания термина "инвестиционная привлекательность" регионов, отраслей их экономики и конкретных объектов. Еще не начата научная дискуссия по содержательной интерпретации этого термина, которая обычно возникает на узловых этапах развития экономической науки. Воспринимаемому пока, как нечто само собой разумеющееся, термину "инвестиционная привлекательность" не отведено место даже в "Современном экономическом словаре" ("Инф-ра. М", М: 1997) и других новейших энциклопедических словарях и справочных изданиях.
В публикациях отсутствуют единые подходы не только к интерпретации рассматриваемого термина, но и к системе статистических показа- телей инвестиционной привлекательности, имеют место расхождения во взглядах на значение отдельных показателей, их причинную обусловленность и связи.
Высокая актуальность проблемы статистического изучения инвестиционной привлекательности регионов, недостаточная ее разработанность в теоретическом и методологическом аспектах определили выбор темы данного диссертационного исследования.
Цель диссертационного исследования заключается в разработке методологии статистической оценки инвестиционной привлекательности регионов, в решении сопутствующих проблем упорядочения, систематизации представлений о ней как категории рыночной экономики, об образующих ее компонентах и их взаимосвязи.
Для реализации указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи: дано определение инвестиционной привлекательности регионов как рыночной категории; осуществлено комплексное исследование экономической сущности, роли и места инвестиционной привлекательности в условиях формирующейся рыночной направленности региональной экономики; осуществлен выбор сравнительного анализа как методологического инструмента статистической оценки и системного анализа инвестиционной привлекательности объектов на уровне регионов; выполнена декомпозиция инвестиционной привлекательности регионов как категории рыночной экономики, выделены ее структурные компоненты; разработана система статистических показателей инвестиционной привлекательности регионов и образующие ее блоки; проведен экономико-статистический анализ инвестиционного процесса в Российской Федерации, Самарской области и других регионах Поволжья; обоснована роль структуры инвестиций как фактора управления инвестиционным процессом в условиях дефицита инвестиционных ресурсов; осуществлена многомерная обобщающая статистическая оценка компонентов инвестиционной привлекательности регионов путем синтеза подсистем частных показателей; осуществлена вариантная рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности регионов Поволжского экономического района.
Объектрм иссдедовади я. является экономика регионов Поволжья: Астраханской, Волгоградской, Пензенской, Самарской, Саратовской и Ульяновской областей и республик Калмыкия и Татарстан.
Др.ЗДЩетом исследования служит методология статистической оценки инвестиционной привлекательности регионов.
Теоретичес-Кой основой исследования послужили законы и другие нормативные акты Российской Федерации об инвестиционной деятельности и региональной экономической политике, положения современной экономической теории по вопросам накопления и инвестиций, труды ведущих российских и зарубежных экономистов по проблеме инвестиций.
Методологическую основу диссертационного исследования образует совокупность методов современной статистической науки: теория обобщающих статистических показателей, средних величин, методы анализа рядов распределения, парного и многомерного сравнительного анализа, методы "сжатия" статистической информации, снижения ее размерности, картографический метод, методы анализа структуры совокупно- стеи, проверки статистических гипотез и другие методы экономико-статистического анализа.
В диссертации использовались данные Государственного комитета по статистике РФ, Самарской области и других регионов Поволжья.
Научная новизна диссертационной работы связана с анализом не вполне разработанных вопросов оценки и анализа инвестиционной привлекательности регионов.
Диссертация содержит следующие элементы научной новизны, выносимые на защиту:
Определено содержание, роль, место и значение рынка инвестиций в региональной экономике.
Осуществлена декомпозиция, структуризация инвестиционной привлекательности регионов как категории экономической науки.
Разработана система статистических показателей инвестиционной привлекательности регионов и образующих ее блоков.
Предложена модифицированная модель снижения размерности статистической информации по методу "Паттерн"
Разработана методика обобщающей статистической оценки инвестиционной привлекательности регионов.
Осуществлена интегральная оценка основных компонент инвестиционной привлекательности регионов.
Установлен рейтинг регионов в составе Поволжского экономического района по уровню инвестиционной привлекательности.
Разработаны рекомендации и предложения по наиболее эффективному размещению инвестиций в регионах Поволжья.
Публикации. Основное содержание работы опубликовано автором в статьях [142, 157], написанных автором лично и в соавторстве, опубли- кованных в сборниках научных трудов и центральной печати в объеме 2,3 печатных листов.
Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. В первой главе рассматривается сущность инвестиционного процесса и инвестиционной привлекательности регионов, исследуются региональные аспекты инвестиционного процесса в Российской Федерации, рассматривается современное состояние и структура рынка инвестиций в регионах, Структура инвестиций рассматривается как один из основных факторов региональной экономической политики.
Во второй главе рассматриваются методы парного и многомерного сравнительного анализа индикаторов региональной привлекательности регионов, осуществлена декомпозиция последней по основным структурным компонентам, предлагается система ее статистических показателей.
В третьей главе осуществлена интегральная оценка основных компонент инвестиционной привлекательности регионов, построение ее адаптационных моделей, проведена рейтинговая оценка регионов по уровню их инвестиционной привлекательности.
В заключении представлены основные результаты выполненного исследования, а также практические рекомендации по территориальному размещению инвестиций в регионах Поволжья.
Практическая значимость работы обуславливается рассмотрением положений диссертации как средства информационного и методического обеспечения принятия управленческих решений в регионах по регулированию рынка инвестиций и территориальному их размещению.
Апробация работы. Основные положения диссертации доложены: на Всероссийском научном семинаре "Реализация и эффективность новых форм экономических отношений", Самара, 1996 г.; на научных конференциях профессорско-преподавательского состава Самарской государственной экономической академии в 1993-1995 г.г.

Состояние регионального рынка инвестиций в Российской Федерации

Современное состояние инвестирования в Российской Федерации может быть оценено как продолжающийся глубокий инвестиционный кризис, поразивший экономику страны. Ниже приводятся данные, характеризующие инвестиционную деятельность в РФ в течение последних лет периода экономических реформ (таблица 1.1.)
Общий объем инвестиций в основной капитал в 1996 году составил 25 % от уровня 1990 г. и 82 % от уровня 1995 г. Острота инвестиционного кризиса оказалась более глубокой, чем предполагалось в экономических прогнозах [137, с. 33].
Снижение инвестиционной активности характерно для всех регионов страны [там же, с. 34]. Весьма низкой является привлекательность инвестирования в производственную сферу. Потенциальные инвесторы предпочитают инвестирования в более доходные в настоящий момент и более надежные финансовые активы, прежде всего — государственные ценные бумаги.
Коммерческие банки, которые призваны осуществлять финансирование и кредитование реального сектора экономики, не стремятся делать долгосрочные вложения, всячески их избегают. Банки стремятся осуществлять быстро окупающиеся вложения, которые не требуют долговременных отвлечений крупных ресурсов. Традиционно разрабатываемые проекты в промышленности не обеспечивают приемлемого уровня отдачи.
Ввиду незаинтересованности коммерческих банков в реальное инвестирование срываются намеченные задачи по структурной перестройке экономики, необходимой для выхода ее из кризиса. Вследствие снижения объема инвестиций в реальный сектор экономики, прежде всего в про мышленность, происходит нарастание массы физически и морально изношенного оборудования, а также строительных элементов зданий. По оценкам специалистов инвестиционным рынком сегодня реально востребовано только 50-55 % основного капитала в промышленности, а остальная часть находится вне спроса и также требует замены на новой технологической основе [154, с. 15].
Дальнейшая деформация структуры экономики под влиянием инвестиционного кризиса обуславливает на фоне запущенного состояния производственно-технологической базы утрату конкурентоспособности продукции, дальнейший спад промышленного производства, углубляющий кризис экономики.
Стабилизация экономики и переход к динамичному росту, в действительности, возможны лишь на основе оживления инвестиционной деятельности. Объективно последнее неизбежно (мировой опыт деятельности кредитно-финансовых учреждений попросту отрицает иной путь развития банковской системы в индустриальном обществе), вопрос лишь в том, когда такое оживление начнется и в каких формах будет происходить. В целях создания благоприятных предпосылок для эффективных инвестиционных процессов необходимо проанализировать определяющие их причины и факторы.
Чтобы избежать дальнейшего спада производства, необходимо разработать эффективные инвестиционные механизмы, дающие возможность стимулировать долгосрочные вложения средств в промышленность и другие отрасли производства. Создание благоприятного экономического климата потребует осуществления перемен в экономической политике, корректировки стратегии и тактики проведения экономических реформ.
Как нам представляется, в российской экономике оказался парализованным механизм выявления приоритетов, то есть наиболее эффективных направлений развития, "точек" роста. Утрата массового спроса на инвестиции в этой обстановке объясняется высокой капиталоемкостью и низкой окупаемостью капитальных вложений, узостью потребительского рынка, отсталостью и низким уровнем развития сырьевой базы, высокими транспортными издержками. Все это обусловило снижение привлекательности для инвестирования в реальные проекты. Кроме того, инвестиционное оживление обычно имеет селективный характер.
Многомерность кризисных явлений предполагает необходимость учета при анализе значительного числа факторов [154, ее. 17-18]:
В ходе реформирования экономики не удалось создать стратегического инвестора, заинтересованного не столько в потреблении, сколько в развитии производства. Владельцы акционерных предприятий, составляющих преимущественную часть среди предприятий всех форм собственности, неохотно направляют прибыль в инвестиции. 2. Проводимая финансово-кредитная политика государства не обеспе чивает нормальных условий воспроизводства основного капитала. Инве стиционное оживление невозможно при высоких банковских учетных ставок. Цена кредита остается весьма высокой. Чрезмерно высокая до ходность ГКО способствует оттоку финансовых ресурсов из производ ственного сектора экономики. Снижение темпов инфляции, которое в 1994-1995 г.г. рассматривалось как одно из главных условий активизации инвестиционного процесса, в 1996-1997 г.г. не сопровождалось улучшением инвестиционной обстановки. Высоким остается инвестиционный риск , что подавляет стимул к накоплению капитала.

Структура инвестиций в основной капитал и эффективность инвестиционного процесса

В условиях инвестиционного кризиса решение задачи поиска путей повышения эффективности инвестиционного процесса имеет особую актуальность. Предпосылкой к ее решению служит разработка достаточно надежного инструмента оценок результативности использования инвестиций. Оценка эффективности инвестиций предоставляет собой наиболее ответственный момент в процессе принятия инвестиционных решений. От того, насколько объективно и всесторонне проведена эта оценка, зависят темпы развития региональной экономики сроки возврата вложенного капитала. Применявшиеся длительное время в отечественной экономической практике два показателя эффективности капитальных вложений были весьма некорректными. Первый из этих показателей — срок окупаемости вычислялся как отношение суммы капитальных вложений к сред негодовой сумме прибыли, второй показатель — коэффициент эффективности представлял собой величину, обратную сроку окупаемости. Метод расчета обоих показателей имеет следующие недостатки [58, с. 165]. Первый недостаток состоит в том, что в расчетах не учитывался фактор времени: ни прибыль, ни объем инвестиций в основной капитал не приводились к реальной стоимости. В процессе расчета сопоставлялись заведомо несопоставимые величины — инвестиции в текущей оценке и сумма прибыли в стоимости будущих периодов времени. Второй недостаток обоих показателей заключался в том, что в качестве показателя возврата инвестируемого капитала принималась только прибыль, тогда как возвращающийся денежный поток наряду с чистой прибылью включает еще и амортизационные отчисления.
Таким образом, в расчетах показателей эффективности капитальных вложений искусственно завышался срок окупаемости и занижался коэффициент эффективности. В последние годы оценка эффективности инвестиционных проектов осуществляется на основе международной методологии, ориентирующейся на использовании следующих критериев: число дисконтированного дохода (NPV); внутренней нормы доходности (РІ); срока окупаемости (РВ). Однако и в международной методологии не сложились ни общепринятые названия критериев, ни единые алгоритмы их вычисления. В опубликованных работах испо