Макашина Ольга Владиленовна. Методы повышения платежеспособности энергетических предприятий (На примере тепловых электростанций)

Короткий опис

Макашина Ольга Владиленовна. Методы повышения платежеспособности энергетических предприятий (На примере тепловых электростанций) : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : Иваново, 2000 192 c. РГБ ОД, 61:01-8/694-1

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1. Особенности управления финансами энергетического предприятия 12
1.1 Анализ влияния особенностей функционирования рынка электрической энергии и мощности на организацию финансовых отношений в отрасли 12
1.2 Проблемы и перспективы организации расчетно-финансовой деятельности между участниками отраслевого рынка 32
1.3 Особенности оценки платежеспособности субъектов электроэнергетического рынка 46
Глава 2. Методические вопросы определения обоснованной рыночной стоимости дебиторской задолженности 55
2.1 Анализ основных направлений краткосрочного финансирования на электростанции 55
2.2 Разработка Методики определения обоснованной рыночной стоимости дебиторской задолженности 71
2.3 Совершенствование принятия управленческих решений с учетом факторов риска в финансовом планировании на электростанции 89
Глава 3. Пути активизации механизма финансового планирования на электростанции 104
3.1 Организация финансовых информационных потоков на электрической станции 104
3.2 Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности
3.3 Оценка влияния управления дебиторской задолженностью на повышение платежеспособности электростанции
Заключение 139
Список литературы 146
Приложения

Введение к работе

Одной из важнейших проблем в области управления финансами предприятий энергетики на современном этапе является повышение платежеспособности. Платежеспособность энергетических предприятий важна не только для них самих, но и для экономики страны в целом, в силу того, что отрасль базовая - потребителями ее продукции и услуг являются все отрасли промышленности и бытовой сектор.
Переход к рыночным отношениям в России привел к обострению проблем внутриотраслевых и межотраслевых взаимоотношений в электроэнергетике. В силу специфических особенностей функционирования энергетических предприятий, заключающихся в высоком динамизме процессов производства, передачи и потребления энергии, а также их работы на правах естественных монополий, наложившихся на негативную ситуацию в экономике страны, возникли проблемы, препятствующие эффективному развитию отрасли. Среди наиболее актуальных можно выделить следующие.
Во-первых, постоянно возрастающая задолженность потребителей электроэнергии перед энергоснабжающими организациями.
Вторая проблема - отсутствие финансовых средств у энергетических предприятий на поддержание в нормальной эксплуатационной готовности оборудования, на закупку в необходимом количестве топлива, на развития производственной базы.
Третья - негативное влияние на финансовое состояние энергопредприятий неадекватного государственного регулирования тарифов на продукцию электроэнергетики - проведение со стороны Федеральной и Региональных энергетических комиссий жесткой
тарифной политики, не обеспечивающей для многих энергопредприятий компенсацию затрат на производство и транспорт энергии.
Решение данных проблем связано с необходимостью применения методов системного подхода по оперативному управлению финансами предприятий электроэнергетики в процессе их функционирования с целью повышения платежеспособности и задач перспективного развития энергетических объектов.
Перевод экономики страны к рыночным методам управления осуществлялся посредством установления с 1992 г. свободных цен на топливо и материалы и переводом предприятий (в том числе и электроэнергетических) на самофинансирование1. Однако для отрасли введение рыночных отношений на этом практически и закончилось: были приняты законодательные акты, согласно которым без указания источников компенсации введены ограничения на тарифы для населения уровнем в 20-30%себестоимости электроэнергии2и многим категориям населения установлена льготная 50%-ная оплата этого заниженного тарифа3.
Согласно условиям самофинансирования льготы населению привели к увеличению тарифа для промышленности более чем в два раза при неизменном среднеотпускном тарифе у энергосистем. В итоге тариф для промышленности оказался в 3-5 раз выше наиболее затратного тарифа для населения4.
Указ Президента РФ от 14.08.92 № 922 «Об особенностях преобразования государственных предприятий, объединений, организаций топливно-энергетического комплекса в акционерные общества»
2Федеральный закон от 10.03.95 "О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации"
3Там же.
4Платонов В.В. Электроэнергетика России: традиции и тенденции. Энергетик, 1998, № 8. - с.2.
С целью устранения такой ситуации, начиная с 1996 г., принят ряд правительственных постановлений о поэтапном увеличении бытовых тарифов до уровня фактических затрат3. Однако региональные энергетические комиссии (РЭК) традиционно воздерживались от повышения тарифов для населения. Кроме того, РЭК, практически полностью зависимые от губернаторов, снижают тарифы для промышленности регионов за счет сокращения экономически обоснованных затрат в среднеотпускных тарифах энергосистем.
Неплатежеспособность промышленности и сельского хозяйства, льготные тарифы для населения фактически ликвидировали рыночные отношения в электроэнергетике, привели к резкому увеличению неплатежей, ухудшили финансовое состояние предприятий отрасли и по существу создали условия для банкротства электроэнергетических предприятий.
Проблема неплатежей вот уже на протяжении ряда лет остается пожалуй самой актуальной и сложной. Предпринимались многочисленные
меры, в том числе и на законодательном уровне' , с целью ее
5Постановление Правительства РФ от 12.07.96 № 793 «О федеральном Общероссийском) оптовом рынке электрической энергии (мощности)»
Постановление Президиума Верховного Совета РФ и Правительства РФ от 25.05.92 № 2837-1 «О неотложных мерах по улучшению расчетов в народном хозяйстве и повышении ответственности предприятий за их
*
инансовое состояние»
Указ Президента РФ от 19.10.93 № 1662 «Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение»
8Указ Президента РФ от 20.12.94 № 2204 «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)»
9Постановление Правительства РФ от 18.08.95 № 817 «О мерах по обеспечению правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров, выполнение работ или оказание услуг»
разрешения. Однако, несмотря на всю строгость вводимых санкций, неплатежи имеют место практически в любой отрасли промышленности и страдают от них в большей степени промышленные гиганты, к которым относятся и электроэнергетические предприятия.
Актуальность, теоретическая и практическая значимость этих проблем и обусловили выбор темы диссертационного исследования.
Об экономических причинах проблемы платежей говорилось на страницах периодической печати очень много11. Они известны, но, по-видимому, пока не устранимы. Поэтому в данной диссертационной работе делается акцент не на причины, а на последствия несвоевременного осуществления расчетов. Ведь огромная дебиторская задолженность не только влечет за собой не менее огромные убытки, но зачастую ставит под угрозу само существование предприятия, заставляя его пополнить ряды банкротов.
Хотя процедура банкротства для субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса имеет свои особенности, они, в соответствии с Федеральным Законом от 24 июня 1999 г. № 122-ФЗ, могут быть признаны несостоятельными и подлежать процедуре банкротства.
Большое внимание рассмотрению особенностей деятельности энергетических предприятий и возможных вариантов погашения дебиторской задолженности уделено в работах Авруха А.Я., Басса А.Б., Денисова В.И., Недина А.В., Новикова А.В., Образцова СВ., Окорокова В.Р., Соколова Ю.А., Шабалина Е.М., Шеремета А.Д., Эдельмана В.И., Яркина Е.В. и др.
10Указ Президента РФ от 25.07.98 № 889 «О мерах по снижению тарифов на электрическую энергию»
11Денисов В.И., Петров И.М., Файн И.И., Ферапонтова Ю.Б. Концептуальные положения организации конкурентного рынка и экономического обоснования инвестиций в электроэнергетике Электрические станции, 1997, № 9. - с. 91.
Однако недостаточная проработанность вышеизложенных проблем для электроэнергетики и их актуальность предопределили выбор темы диссертационного исследования.
Цель диссертационной работы заключается в получении результатов комплексного анализа методических вопросов погашения дебиторской задолженности, а также разработке практических рекомендаций, направленных на повышение платежеспособности электроэнергетических предприятий.
В соответствии с поставленной целью были сформулированы и решены следующие задачи:
исследование причин ухудшения платежеспособности энергетических предприятий;
анализ существующих методов взыскания долгов предприятий и их критическая оценка;
выявление нового метода реализации дебиторской задолженности с целью повышения платежеспособности энергетических предприятий;
определение условий учета факторов риска при принятии финансовых решений в управлении текущими активами;
разработка методики определения обоснованной рыночной стоимости дебиторской задолженности;
определение направлений использования разработанной методики;
оценка обоснованности общепринятых значений финансовых коэффициентов при анализе финансового состояния энергетических предприятий;
формирование схемы организации финансовых информационных потоков на тепловой электростанции;
апробация разработанной методики оценки обоснованной
рыночной стоимости дебиторской задолженности на примере
тепловой электростанции.
Способов истребовать дебиторскую задолженность и возместить причиненные в результате несвоевременных расчетов убытки может быть несколько . Настоящая работа построена на анализе известных методов погашения дебиторской задолженности и их критической оценке. Рассмотрены также предложения зарубежных специалистов в этом направлении13.
Объектом исследования в данной работе выступают электроэнергетические предприятия в системе Федерального оптового рынка электроэнергии и мощности.
Предметом диссертационного исследования являются финансовые отношения внутри энергосистемы - механизм погашения дебиторской задолженности на тепловой федеральной электростанции.
В работе использовались балансы и годовые отчеты по основной деятельности вышеуказанных предприятий, нормативные акты, материалы Госкомстата РФ. Широко привлечены материалы периодических изданий.
В процессе работы применялись такие общенаучные методы и приемы, как научная абстракция, принцип логического и системного анализа и синтеза и другие. При проведении исследования и систематизации полученных данных применялись статистические методы сравнения, обобщающих показателей, выборочные исследования, экономико-математические методы.
Расчеты и долги предприятий. Практические рекомендации по работе. Сборник. Ф.А.Гудков, А.В.Макеев, Л.А.Петруша, Г.А.Титова Сост. Д.А.Равкин. - М: Концерн «Банковский Деловой Цент», 1997. - с. 70.13Материалы Семинара по вопросам финансового управления и отношений с акционерами, проводимого «Прайс Уотерхаус» для РАО «ЕЭС России», 24-25 января 1995 г.
В ходе диссертационного исследования были получены данные и сформулированы положения, обладающие признаками научной новизны. Результаты исследования состоят в следующем:
1. Определен новый метод реализации дебиторской задолженности федеральной тепловой электростанции посредством ее продажи по обоснованной рыночной стоимости заинтересованным субъектам через систему коммерческой информации Центрального диспетчерского управления Федерального оптового рынка электроэнергии и мощности.
2. Предложена система мониторинга дебиторской задолженности при принятии управленческих решений, заключающаяся в выборе способа взыскания долга с учетом факторов риска.
3. Разработана Методика определения обоснованной рыночной стоимости дебиторской задолженности энергетического предприятия, основанная на учете инфляции, процесса обесценения финансовых средств во времени и оценке качественных характеристик предприятий-дебиторов (условия прекращения обязательств, наличие обеспечения, наличие претензий по качеству поставляемой продукции и т.д.).
4. Определен оригинальный подход к оценке финансового состояния дебиторов -электроэнергетических предприятий, позволяющий учитывать их отраслевые особенности (отказ от ориентации на общепринятые нормативные значения финансовых коэффициентов; периодический пересмотр значений внутри отрасли).
5. Сформирована схема организации финансовых информационных потоков на электрической станции, необходимых для оценки состояния дебиторской задолженности и обоснованного расчета ее стоимости в процессе управления финансами.
Практическая значимость работы заключается в том, что разработанная Методика оценки обоснованной рыночной стоимости дебиторской задолженности может быть использована в практической деятельности энергетических предприятий в условиях рынка как инструмент повышения их платежеспособности. Разработанная с помощью ЭВМ система таблиц и соответствующих расчетов, позволяющая осуществлять мониторинг дебиторской задолженности, может стать одним из элементов программного обеспечения автоматизированного рабочего места работника аналитического отдела на электростанции.
Результаты работы используются в учебном процессе, при разработке и чтении курсов лекций по дисциплинам «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий».
Основные результаты исследования по теме диссертации были представлены и получили одобрение на международных и региональных научно-практических конференциях в гг. Киеве (25-26 апреля 2000 г.), Санкт-Петербурге (25-26 мая 2000 г.), на научно-методических семинарах в ИГЭУ (г. Иваново).
Предложения и рекомендации, разработанные автором, используются в практической деятельности АО Костромская ГРЭС.
Поставленные цели и задачи определили структуру работы и логику исследования. Диссертация состоит из трех глав, введения и заключения, списка использованной литературы, содержит 11 таблиц, 14 рисунков, 8 приложений.
По теме диссертации опубликовано 9 работ, общим объемом 3,2 печатных листа, из которых лично принадлежит автору 2,6 печатных листа.

Анализ влияния особенностей функционирования рынка электрической энергии и мощности на организацию финансовых отношений в отрасли

Начавшийся в конце 80-х годов в России переход к рыночной экономике обусловил необходимость проведения структурных реформ в электроэнергетике, опирающихся на развитие новых форм внутриотраслевых и межотраслевых экономических отношений. Правительством было принято решение о сосредоточении важнейших отраслевых управленческих функций в рамках единой холдинговой компании, контролирующей электроэнергетику всей страны, и перевод в режим оптовой торговли -крупнейших генерирующих мощностей страны, вывод этих мощностей и межсистемных сетей из состава региональных энергоснабжающих организаций.14
Созданное в декабре 1992 года Российское акционерное общество (РАО) энергетики и электрификации "ЕЭС России"15 сосредоточило в своем составе отраслевые объекты межсистемного значения: все крупные тепловые (мощностью от 1000 Мвт и выше) и гидравлические станции (мощностью от 300 Мвт и выше), системообразующую высоковольтную сеть, а также центральное и объединенные диспетчерские управления и другие отраслевые предприятия и организации. Для сохранения государственного контроля над отраслью государство закрепило за собой контрольный пакет обыкновенных акций РАО «ЕЭС России».16 17
Создание общеотраслевой холдинговой компании РАО "ЕЭС России"18 позволило при распаде ЕЭС СССР на национальные энергосистемы сохранить в России принципы и методы ее работы, обеспечить в период перехода от централизованного планирования к рыночным отношениям достаточно надежное снабжение потребителей электрической и тепловой энергией при практически полном отказе от государственного финансирования и высокой инфляции, сменившейся острым кризисом платежей. Были сохранены технологические основы и созданы благоприятные структурные предпосылки для развития конкурентного федерального оптового рынка электроэнергии. В результате проведенных преобразований удалось обеспечить ресурсы для организации межрегиональной оптовой торговли электроэнергией и мощностью, устранить монопольное положение большинства избыточных региональных энергосистем.
В настоящее время ЕЭС России остается самым крупным в мире высокоавтоматизированным комплексом, обеспечивающим производство, передачу и распределение электроэнергии и централизованное оперативно-технологическое управление этими процессами.

Анализ основных направлений краткосрочного финансирования на электростанции