Машезова Аминат Асланбиевна. Макроэкономические приоритеты, методы и организация государственного регулирования инвестиционной деятельности

Короткий опис

Машезова Аминат Асланбиевна. Макроэкономические приоритеты, методы и организация государственного регулирования инвестиционной деятельности : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.05. - Ростов-на-Дону, 2005. - 219 с. : ил. РГБ ОД,

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«СЕВЕРО-КАВКАЗСКАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ»
На нравах рукописи

Машезова Аминат Асланбисвна
Макроэкономические приоритеты,
методы и организация государственного регулирования
инвестиционной деятельности
Специальности: 08.00.05 — экономика и управление
народным хозяйством (макроэкономика) - управление инновациями и инвестиционной деятельностью
Научный руководитель:
Доктор экономических наук, профессор Пономарев Александр Иванович
Ростов-на-Дону
2005
(
•Ur
Введение 3
Глава I: Государственные приоритеты в области инвестиционной дея-тельности
1.1. Инвестиции как важнейший фактор экономического роста 12
1.2. Приоритетные направления структурно-инвестиционной политики
государства 33
1.3. Региональная составляющая инвестиционной политики государства 49
Глава II: Формы и методы и модели государственного регулирования ин-вестиционной деятельности в России
2.1. Экономические и организационные инструменты государственного регу-лирования инвестиционной деятельности 68
2.2 Организационно-правовые мероприятия регулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне 88
* 2.3. Инструменты и методы государственного регулирования инвестиционной
деятельности в Южном федеральном округе 110
Глава III: Налоговый механизм регулирования инвестиционной деятель-ности
3.1. Налоговые инструменты государственного регулирования инвестиционной
' деятельности 123
3.2. Совершенствование налогового стимулирования инвестиционной деятель-
^ ности 152
Заключение
Список использованной литературы Приложения

Список літератури

Заключение
Осуществляемая в стране административная и муниципальная реформы предполагают уменьшение степени участия государства во всех сферах жизне¬деятельности и, прежде всего, в экономической сфере. Вместе с тем, весь опыт 1990-х годов показал, что переходная экономика такой большой индустриаль¬ной страны, как Россия, не поддержанной масштабными зарубежными прямы¬ми инвестициями, не может (в своей трансформации в рыночную экономику) осуществить модернизацию, без применения всех мер прямого и косвенного стимулирования государством экономического роста посредством научно обоснованной государственной инвестиционной политики.
В связи с отмеченным уменьшением степени участия в экономической сфере государства, актуальность приобретают именно косвенные методы регу¬лирования инвестиционной деятельности и, прежде всего, налоговое и аморти¬зационное регулирование, поскольку имеют двоякую направленность: стиму¬лирование инвестиционных процессов и создание благоприятных экономиче¬ских условий, социально-политического климата для инвестиционной деятель¬ности и научно-технического развития.
Для выявления роли налогов и амортизационной политики, как косвен-ных инструментов стимулирования инвестиционной деятельности, отвечающей национальным интересам России и обеспечивающей ее конкурентные преиму¬щества в международном разделении труда в диссертационной работе были решены соответствующие задачи.
Так, в первой главе диссертационного исследования раскрывается эконо¬мическая сущность и роль инвестиций в обеспечении экономического роста, конкурентоспособности России в международном разделении труда и недопу¬щении техногенных катастроф. Весь комплекс сложных проблем развития эко¬номики России сводится к необходимости прорыва в области инвестиций. Ре¬шение именно этой задачи способно обеспечить высокий уровень адаптации крупных промышленных предприятий и отечественного бизнеса в целом на международных рынках и при вступлении России в ВТО.
Определяющее значение для экономической системы имеют производст-венные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивиду-ального и общественного капитала. Конкурентоспособная экономика с высоки уровнем развития создает наиболее привлекательные условия (низкий риск, вы¬сокую доходность и ликвидность) для притока капитала. В то же время рост объемов инвестиций, особенно в инновационные проекты, ведет к ускорению темпов экономического развития, становлению новых отраслей и сфер деятель¬ности, ускорению научно-технического прогресса и, как. результат, к росту до¬ходов и Валового внутреннего продукта страны, что обеспечивает ее более вы¬игрышные позиции среди мировых конкурентов. Таким образом, «прорывным звеном» в этой цепи выступают инвестиции, и в первую очередь капитального характера.
Вместе с тем, спрос на инвестиции капитального характера в значительной степени означает спрос на иностранный капитал. Объективно иностранный ка¬питал не может функционировать, как самовозрастающая стоимость, не приво¬дя в движение местные производительные силы, если конечно, он идет в произ¬водство, в первую очередь — в основной капитал. Осуществляя импортозаме¬щение, иностранный сектор способен насыщать принимающую экономику ост¬родефицитной, не выпускавшейся прежде продукцией, предназначенной и для модернизации ее производственной базы, формировать современную модель потребления, поощрять конкуренцию, привносить и совершенствовать рыноч¬ные методы хозяйствования в странах с экономикой переходного периода.
Итак, прямые иностранные инвестиции по многочисленным каналам спо-собны способствовать совершенствованию производственно-социальной ин-фраструктуры и платежного баланса страны-реципиента. Они увеличивают объем и улучшают структуру внутреннего накопления основного капитала, ус¬коряют его темпы, повышают его норму (соотношение массы прибыли, направ¬ляемой на накопление основного капитала, к общей массе прибыли, получен¬ной в результате хозяйственной деятельности) в стране-импортере капитала.
Важно и то, что привносимые извне инвестиции приобщают местные хозяйст-вующие субъекты к рыночной модели поведения.
Важно иметь в виду и то, что, если при одних обстоятельствах импорти-руемый капитал и производимая им продукция служат добавлением к внутрен¬ним инвестициям и общественному продукту, то при других - они играют по отношению к ним замещающую, конкурирующую роль. Такая конкуренция, не сдерживаемая таможенными и налоговыми барьерами и количественными ог¬раничениями, становится еще более разрушительной.
В первой главе диссертационного исследования также выявлены основ-ные приоритеты инвестиционной деятельности и место иностранных инвести¬ций в соответствии с национальными интересами России.
Сегодня, чтобы в непростых условиях глобальной конкуренции занимать ведущие позиции, мы должны расти быстрее, чем остальной мир. Должны опе¬режать другие страны и в темпах роста, и в качестве товаров и услуг, и в эф¬фективности инвестиционной деятельности. Понимание этого определяет при¬стальное внимание государства с самого начала рыночных реформ к вопросам привлечения инвестиций в российскую экономику, в те ее сферы, где можно достичь наибольшего успеха. Поэтому, при определении приоритетов инвести¬ционной деятельности следует исходить из необходимости обеспечения конку¬рентоспособности страны, которая означает, прежде всего, способность нацио¬нальных производителей продавать свои товары, способность увеличивать или, по крайней мере, удерживать за собой доли рынков, достаточных для расшире¬ния и совершенствования производства, для роста уровня жизни. Доля рынков должна быть достаточной и для поддержания сильного и эффективного госу-дарства.
Государство, на наш взгляд, должно определить следующие задачи регу-лирования инвестиционной деятельности в виде обеспечения:
1) приоритета инвестиций, гарантирующих конкурентоспособность отече¬ственных производителей, а, значит, и России;
2) реинвестирования доходов от инвестиций; 
3) эффективности инвестиционной деятельности.
Во всех наших действиях следует строго следовать принципу наибольшего благоприятствования в отношении своих собственных граждан: российским гражданам не должно быть запрещено то, что разрешено гражданам других стран на их родине. Поскольку более благоприятные условия на территории РФ для иностранных инвесторов ограничивают свободу и подрывают конкуренто¬способность российского предпринимательства.
Таким образом, в последующие годы необходимо обеспечить активизацию внутренних факторов развития экономики, а также конкурентоспособность за счет инвестиций в модернизацию производства и технологий, инноваций, сни¬жения издержек производства.
К секторам, которые должны обеспечить конкурентные преимущества, от¬носятся наука, сфера формирования и распространения инноваций, сектор ин¬формационно-коммуникационных технологий, высокотехнологичные сектора экономики и сектор агропромышленного комплекса. Важное место будет отво¬диться инновационному наполнению экономического роста всех секторов эко¬номики, при этом особое внимание будет уделяться развитию науки (фунда¬ментальной и прикладной), а также инфраструктуры инноваций.
Суть инвестиционной политики государства заключается в переключении ресурсов и авторитета государства с поддержки старых и бесперспективных производств на стимулирование роста частнопредпринимательского сектора, частных отечественных и иностранных капиталовложений, имеющих социаль¬ную, экономическую значимость, геополитическое значение. Их ускоренный рост перекроет спад в старых производствах, позволит поглотить мощности, способные адаптироваться к рыночным требованиям, и реконструировать их, вдохнув жизнетворные силы.
Мировой опыт подтверждает, что нет и не может быть эффективной, бази¬рующейся на современных научных достижениях социально ориентированной рыночной экономики без активной регулирующей роли государства. 
В создавшихся условиях Россия в начале XXI века наряду с решением про¬блем перехода к новой технико-экономической парадигме предстоит дать ответ на вызовы, обусловленные нарастанием числа техногенных катастроф и массо¬вым выбытием активной части основных фондов, что является не менее важ¬ным вектором для определения приоритетных направлений инвестиционной деятельности наряду с экономически ростом, поскольку также отвечает нацио¬нальным интересам России.
Учитывая изложенное, уход государства из экономики иод влиянием идей «либеральной альтернативы», недопустим. Данные положения распространя¬ются и на происходящие в России инвестиционные процессы, в регулировании которых государство должно исходить из своей обязанности по защите высших национальных интересов. Экономическим же базисом, определяющим роль го¬сударства в защите высших национальных интересов, является его участие в процессе общественного воспроизводства, в обеспечении экономического мо¬гущества страны, ее безопасности и благополучия граждан. Именно этим, в ко- печном счете, обусловливается само существование современного государства, его функции и право на оплату своих услуг со стороны граждан налогами.
На основе изложенного следует сделать следующие выводы:
1) государство должно проводить инвестиционную политику, отвечающую национальным интересам, направленную на обеспечение экономического роста и конкурентоспособности России. Снижение роли государства в регулировании инвестиционных процессов недопустимо;
2) выбор приоритетных направлений инвестиционной деятельности дол¬жен исходить из необходимости поддержки как наиболее эффективных инве¬стиционных проектов, так и обновления существующих основных фондов для предотвращения техногенных катастроф;
3) выбор сфер допуска иностранных инвестиций не должен, с одной сторо¬ны подорвать научно-технический прогресс в стране и привязать отечествен¬ную экономику к зарубежным разработкам вчерашнего дня, а с другой - при¬зван не допускать ущемление стратегических интересов России в новой эконо¬мике глобализирующегося мира.
Понимание этого обусловило раскрытие во второй главе диссертационно¬го исследования современного состояние форм и методов государственного ре¬гулирования инвестиционной деятельности и анализ места и роли косвенных инструментов (налогов и амортизационной политики) в регулировании инве¬стиционной деятельности.
Следует выделить две группы методов, при помощи которых государство регулирует инвестиционную деятельность: методы прямого и косвенного (не¬прямого) воздействия. Все формы государственного воздействия на инвестици¬онные процессы подразделяются на три блока: правовой, административный и экономический.
Методы прямого воздействия реализуются через инструменты правового (законодательного) регулирования, административного и экономического раз¬вития. Методы косвенного регулирования осуществляются только экономиче¬скими средствами. Таким образом, в экономических средствах сочетается ис¬пользование как прямых, так и косвенных инструментов (методов) управления.
В условиях либерализации государственного регулирования экономики, повышения роли частной инициативы, как в определении сфер привлечения инвестиций, так и поиске инвестиционных ресурсов, приоритет, на наш взгляд, необходимо отдать косвенным методам государственного регулирования, а именно налоговым инструментам, как наиболее действенным инструменту го¬сударственной экономической политики, которым посвящена третья глава дис¬сертационного исследования.
В третьей главе диссертационного исследования также определены пути преодоления снижения регулирующей роли налогов и выявлены направления совершенствования налогового стимулирования инвестиционной деятельности.
Ввиду ограниченного запаса возможностей развития инвестиционной дея¬тельности, которые дает Глава 25 Налогового кодекса России, следует исноль- зовать любые рычаги косвенного стимулирования, в том числе и амортизаци¬онные начисления, которые уменьшают налогооблагаемую базу.
С учетом изменений в налоговом законодательстве с 1 января 2002 года, прямое налоговое стимулирование инвестиционной деятельности, по нашему мнению, может быть сконцентрировано только на уровне Федеральных окру¬гов, в т.ч. и ЮФО. - .
Налоговая ставка налога на прибыль, подлежащего зачислению в бюджеты субъектов РФ, законами субъектов РФ может быть понижена для отдельных ка¬тегорий налогоплательщиков. Что, на наш взгляд, при отсутствии налогового стимулирования инвестиционной деятельности на федеральном уровне, позво¬ляет создать систему налогового стимулирования инвестиционной деятельно¬сти на уровне федеральных округов, хотя эти возможности и ограничены всего четырьмя процентными пунктами.
Благоприятный налоговый режим региона является одним из основных по¬будительных механизмов, определяющих решение инвестора о выборе места размещения инвестиций. Особенно актуальным этот фактор является для затра¬тоориентированных инвесторов, рассматривающих возможности минимизации себестоимости производства.
С вступлением в силу Главы 25 Налогового кодекса России отменены все льготы, в том числе инвестиционная, что во многом перечеркнуло положитель¬ный эффект изменений для инвесторов. Между тем мировой опыт показывает, что льготы в налоговой системе выполняют регулирующую функцию и стиму¬лируют развитие приоритетных направлений экономики.
Чтобы стимулировать в России рост инвестиционной активности с помо¬щью налоговых механизмов, законодательство должно предусмотреть инвести¬ционные льготы прямого действия. Например, инвестиционная льгота но при¬были могла бы стать существенным источником капитальных вложений. Вряд ли ускоренная амортизация заменит такую льготу, поскольку амортизация не стимулирует расширенное производство и НИОКР. Ведь ускоренной амортиза¬ции может подлежать и приобретенное старое оборудование, заменившее вы¬бывшее, полностью изношенное. Кроме того, для стимулирования именно рас¬ширенного воспроизводства, а не просто замещения вследствие износа целесо¬образно ввести дополнительную льготу на прирост капитальных вложений.
Несложный анализ позволяет сделать вывод, что одно только снижение налоговых ставок при отмене налоговых льгот не приведет к кардинальному улучшению условий инвестирования. Поэтому инструменты налоговой систе¬мы нужно применять в комплексе, а амортизация должна не только обеспечи¬вать списание затрат по приобретению амортизируемого имущества на расходы по налогу на прибыль, но и стать реальным финансовым источником для об¬новления основных средств предприятия в виде целевого неприкасаемого фон¬да (счетов) предприятий. Необходимо создание поощрительной системы нало¬гообложения, обеспечивающей практическую реализацию льготирования инве¬стируемой прибыли предприятий, а также прибыли, полученной в рамках реа¬лизации инвестиционного проекта до его окупаемости, и контроль за ее функ-ционированием посредством совершенствования налогового контроля за субъ¬ектами, осуществляющими инвестиционную деятельность.
Если все-таки признать регулирующую функцию налогов, то налоговые льготы можно считать ее практической реализацией. Институт льгот в опреде¬ленном смысле придает налоговой системе регулирующий характер, а не толь¬ко фискальный. Отсутствие налоговых льгот, отражающих приоритеты госу¬дарства, свидетельствует о недопустимо пассивной роли налоговой системы в решении экономических проблем
В этой связи на правительственном уровне следует рассмотреть возмож-ность восстановления инвестиционной льготы по налогообложению прибыли и предоставления предприятиям, внедряющим принципиально новые технологии, машины и оборудование, налоговых каникул на срок три - пять лет.
Политика ликвидации налоговых льгот означает лишение государства од¬ного из инструментов регулирования экономики, возможности определять и стимулировать приоритетные отрасли. Нам представляется, что в деле сокра¬щения льгот должно преобладать понимание большого значения налоговых льгот в сочетании с научным, экономически и юридически обоснованным под¬ходом к их выбору и способам предоставления.
В налоговом законодательстве целесообразно решить проблему установле¬ния льгот и привилегий для иностранных инвесторов. При решении вопроса о предоставлении специальных налоговых льгот иностранным инвесторам надо учитывать, что установление каких-либо льгот и преимуществ для зарубежного инвестора в такой политизированной стране, как Россия, еще долгое время не будет восприниматься обществом как естественная мера по привлечению до¬полнительных источников капиталовложений. Выравнивание же возможностей отечественного и иностранного предпринимателей в части получения льгот и привилегий может стимулировать отечественные инвестиции в экономику, ог¬раничивать их нелегальный отток за рубеж в связи с невыгодностью инвести¬рования на родине. При этом наличие оговорки об обязательном равенстве воз-можностей инвесторов в условиях хронического недостатка капиталов у отече¬ственных инвесторов нисколько не снизит интереса иностранного инвестора к вложению капитала. Иными словами, льготы и привилегии нужны, но предос¬тавляться они должны на одинаковых условиях, исключающих дискриминацию российского предпринимателя, или наоборот, иностранного предпринимателя, как это предписывается положением о национальном режиме.
В целях стимулирования инвестиционной активности предприятия совме¬щение льготы и амортизации представляется наиболее эффективным по срав¬нению с использованием только амортизационной политики.
Рациональное использование налогового стимулирования инвестиций от¬крывает возможность устойчивого социально-экономического развития России.