МЕТОДОЛОГІЯ Й ОРГАНІЗАЦІЯ ОБЛІКУ І АНАЛІЗУ ДІЯЛЬНОСТІ ЮРИДИЧНОЇ ОСОБИ ТА ЇЇ ДОЧІРНІХ ПІДПРИЄМСТВ ЯК ЄДИНОЇ ЕКОНОМІЧНОЇ ОДИНИЦІ

Короткий опис

ЗМІСТ
ПЕРЕЛІК УМОВНИХ СКОРОЧЕНЬ…………………………………. 4
ВСТУП…………………………………………………………………….. 5
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ТА ЕКОНОМІКО-ПРАВОВІ ЗАСАДИ ОБ’ЄДНАННЯ ПІДПРИЄМСТВ І ФОРМУВАННЯ КОНСОЛІДОВАНОЇ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ…………………
16
1.1. Економічна сутність та концептуальні основи об’єднання підприємств…………………………………………………………………
16
1.2. Міжнародні підходи до об’єднання підприємств і консолідації їх фінансової звітності……………………………………………………….. 39
1.3. Економічні та правові основи об’єднання підприємств і консолідації їх фінансової звітності в Україні…………………………………………
63
Висновки до розділу 1…………………………………………………….. 80
РОЗДІЛ 2. МЕТОДОЛОГІЯ ОБЛІКУ ОПЕРАЦІЙ ЮРИДИЧНОЇ ОСОБИ ТА ЇЇ ДОЧІРНІХ ПІДПРИЄМСТВ: МІЖНАРОДНИЙ ДОСВІД І ПРАКТИКА УКРАЇНИ…………………………………......

83
2.1. Принципи та методи обліку інвестицій у дочірні підприємства…... 83
2.2. Метод обліку придбання підприємств……………………………….. 98
2.3. Метод обліку злиття підприємств……………………………………. 115
2.4. Особливості обліку внутрішньогрупових операцій………………… 132
2.5. Облік частки меншості………………………………………………... 150
Висновки до розділу 2……………………………………………………... 164
РОЗДІЛ 3. МЕТОДОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ТА ОРГАНІЗАЦІЯ ПРОЦЕСУ КОНСОЛІДАЦІЇ ФІНАНСОВИХ ЗВІТІВ……………….
170
3.1. Методологія консолідації фінансових звітів ………….…………….. 170
3.2. Удосконалення методики консолідації фінансових звітів за П(с)БО 20 „Консолідована фінансова звітність”.....................................................
192
3.3. Методологія консолідації фінансових звітів в іноземній валюті ….. 217
3.4. Методика складання консолідованих фінансових звітів в умовах диверсифікації діяльності………………………………………………….
242
Висновки до розділу 3…………………………………………………….. 258
РОЗДІЛ 4. МЕТОДОЛОГІЯ ОЦІНЮВАННЯ ВАРТОСТІ Й АНАЛІЗУ ДІЯЛЬНОСТІ ЮРИДИЧНОЇ ОСОБИ ТА ЇЇ ДОЧІРНІХ ПІДПРИЄМСТВ ЯК ЄДИНОЇ ЕКОНОМІЧНОЇ ОДИНИЦІ ………..

263
4.1. Методи фінансового аналізу консолідованої фінансової звітності… 263
4.2. Концептуальні основи моделі оцінювання вартості групи…………. 288
4.3. Оцінювання вартості групи за традиційними моделями…………… 303
4.4. Оцінювання вартості групи методом економічної доданої вартості 331
4.5. Аналіз сегментів групи на основі консолідованих фінансових звітів 349
Висновки до розділу 4……………………………………………………... 363
ВИСНОВКИ……………………………………………………………… 371
ДОДАТКИ………………………………………………………………… 377
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ……………………………… 624

ВСТУП

Ринкові перетворення в Україні, процеси приватизації й реструктуризації великих підприємств, а також галузевих комплексів привели до утворення груп суб’єктів господарювання – юридичних осіб, пов’язаних між собою відносинами економічної та (або) організаційної залежності у формі участі в статутному капіталі та (або) управлінні (далі група підприємств). Група − це материнське (холдингове) підприємство та його дочірні підприємства.
Актуальність теми. Створені у такий спосіб об’єднання підприємств суттєво впливають на економічні процеси у багатьох сферах економіки. Проте багато питань, пов’язаних з їх діяльністю, на законодавчому рівні поки що не врегульовані. Потребує розв’язання ряд методичних проблем щодо відображення у системі бухгалтерського обліку інформації, яка узагальнюється у фінансовій звітності.
З юридичного погляду, учасники групи є окремими суб’єктами господарювання, які ведуть облік діяльності та складають власну звітність. Разом з тим, між підприємствами встановлюються відносини контролю-підпорядкування за рахунок переважної участі контролюючого підприємства в статутному капіталі та (або) загальних зборах чи інших органах управління дочірнього підприємства.
Тому зв’язані підприємства (материнське та дочірні) слід розглядати як єдину економічну одиницю – групу підприємств. З облікової точки зору, група підприємств є єдиною економічною одиницею.
Різні користувачі зацікавлені в інформації про фінансовий стан, результати діяльності та грошові потоки групи. Акціонерів (учасників) та кредиторів материнського підприємства цікавлять результати всіх операцій, здійснюваних під його контролем, зокрема дочірніми підприємствами. Звітність кожного окремого учасника групи не може надати такої інформації. У зв’язку з цим особливої актуальності набуває облік діяльності групи підприємств як єдиної економічної одиниці. Інформація про операції групи підприємств узагальнена в консолідованій фінансовій звітності. Аналіз показників консолідованих фінансових звітів групи підприємств є важливим для користувачів – на їх підставі приймають управлінські рішення.
Досліджуючи питання обліку та аналізу діяльності групи підприємств як єдиної економічної одиниці, автор спирався на попередній досвід організації обліково-аналітичної роботи, теоретичні і практичні розробки в цій сфері таких вітчизняних вчених, як В.В.Бабич, І.О.Бланк, Ф. Ф. Бутинець, С.Ф. Голов, А.М. Герасимович, В.Г. Горєлкін, В. М.Добровський, Є.В. Мних,
В. І. Єфіменко, З. В. Гуцайлюк, З. В. Задорожний, Я. Д. Крупка, В. В. Сопко, М.С. Пушкар, В. Г. Швець, М. Г. Чумаченко, В.О. Шевчук, Г. В. Уманців, а також таких зарубіжних учених, як П. Баркер, Дж. Бейлі, Девід М. Бішоп,
С.O’Борн, Патрік А.Гохан, Френк Ч.Еванс, Дж. Лодон, К.Лодон, В. Ф. Палій,
В.Д.Новодворський, C.Ơгартеїн, Б.Пешеро Петі, В.С. Плотніков, У. Ф. Шарп,
С.І.Пучкова, Н.І.Селезньова, В.В.Скобелева, Я. В. Соколов, О.В. Соловйова, К. К. Ферріс, Стенлі Фостер Рід, Е. Хелферт, Е.С. Хендріксен, О. Д. Шеремет, І. П. Шестакова, Д. Янг та ін.
Проте проблеми відображення в обліку внутрішньогрупових операцій підприємств групи, частки меншості, складання консолідованих фінансових звітів та аналіз їх показників, оцінювання вартості групи підприємств з метою розроблення майбутньої стратегії діяльності групи для України залишаються невирішеними і майже не дослідженими. Практично немає наукових праць та методичних рекомендацій, які б цілісно подавали систему бухгалтерського обліку діяльності групи підприємств, засновану на врахуванні специфіки групи підприємств (материнського та його дочірніх підприємств) як об’єкта управління, а також особливостей ринкового середовища у вітчизняній економіці.
Відсутність теоретичного підґрунтя для вирішення означеного кола

проблем дає підставу стверджувати про виокремлення групи підприємств (формування й діяльність) як об’єкта дослідження у вітчизняній бухгалтерській науці. Сучасні умови вимагають комплексного підходу до розв’язання проблем, пов’язаних зі створенням та функціонуванням груп підприємств в Україні, формуванням обліку, підготовкою консолідованої звітності та її аналізом, що потрібно для прийняття управлінських рішень.
Саме ці проблеми й мотиви зумовили вибір теми та цільову спрямованість цієї дисертаційної роботи. Актуальність дослідницьких ініціатив у галузі вивчення теорії і практики формування й діяльності групи підприємств як єдиної економічної одиниці та відображення їх в бухгалтерському обліку є виключно високою й об’єктивно зростатиме в подальшому.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота є складовою науково-дослідної роботи кафедри обліку підприємницької діяльності ДВНЗ „Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана” Міністерства освіти і науки України за темою „Удосконалення обліку і контролю в галузях економіки” (номер державної реєстрації 0103U004766).
Особисто автором розроблено рекомендації щодо вдосконалення методик консолідації фінансових звітів підприємств, об’єднаних шляхом придбання та злиття, запропоновано методику складання консолідованих фінансових звітів у іноземній валюті та в умовах диверсифікації діяльності. Вдосконалено методику визначення звітних сегментів.
Дисертація виконана відповідно до положень Закону України „Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні” від 16 липня 1999 р. № 996-ХІV зі змінами і доповненнями, Закону „Про загальнодержавну програму адаптації законодавства України до законодавства ЄС” від 18 березня 2004 р. № 1629-ІV та Державної програми реформування системи бухгалтерського обліку в Україні із застосуванням міжнародних стандартів, затвердженої постановою Кабінету Міністрів України від 28 жовтня 1998 р. № 1706.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є розроблення й обґрунтування концептуальних положень методології та організації обліку й аналізу діяльності юридичної особи та її дочірніх підприємств як єдиної економічної одиниці, що ґрунтуються на вітчизняних і міжнародних стандартах фінансової звітності, надання рекомендацій щодо їх практичного застосування.
Цільова спрямованість дисертації обумовила постановку та вирішення таких завдань:
– визначити концептуальні підходи до сутності об’єднання підприємств і консолідації фінансових звітів;
– проаналізувати міжнародні підходи до консолідації фінансових звітів групи підприємств, до складу якої входять материнське та його дочірні підприємства;
– дослідити економіко-правові засади створення та функціонування груп підприємств в Україні;
– проаналізувати міжнародні та вітчизняні методи обліку інвестицій у дочірні підприємства, методи обліку придбання та злиття, облік внутрішньогрупових операцій, облік частки меншості;
– опрацювати етапи консолідації фінансових звітів групи підприємств, об’єднаних методом придбання та методом злиття;
– удосконалити методологію та організацію процесу консолідації фінансових звітів групи підприємств за П(с)БО;
– удосконалити методику консолідації фінансових звітів, складених в іноземній валюті;
– розробити методику складання консолідованих фінансових звітів в умовах диверсифікації діяльності підприємств групи;
– дослідити методи фінансового аналізу консолідованої фінансової звітності;
– визначити концептуальні підходи до моделей оцінювання вартості групи з метою аналізу діяльності групи підприємств;
– визначити етапи оцінювання вартості групи методами аналізу коефіцієнтів прибутковості, дисконтування грошових потоків та економічної доданої вартості;
– обґрунтувати аналіз сегментів групи підприємств на основі консолідованих фінансових звітів;
– дослідити методологію формування і впровадження корпоративних інформаційних систем у групі.
Об’єктом дослідження є процес обліку та аналізу діяльності групи підприємств як єдиної економічної одиниці.
Предметом дослідження є теорія й методологія консолідації та аналізу фінансової звітності групи підприємств як єдиної економічної одиниці відповідно до національних і міжнародних стандартів обліку.
Методи дослідження. Теоретичною і методологічною основою дослідження є системний підхід до вивчення явищ і процесів господарської діяльності, теорія наукового пізнання. Методика дослідження ґрунтується на принципах і положеннях теорії ринкової економіки, наукових розробках з питань сучасної ринкової економіки. У процесі дослідження використовувалися діалектичний метод (при визначенні економічної сутності групи підприємств), історичний і системний підходи (при розгляді міжнародних підходів до консолідації фінансових звітів), методи індукції й дедукції, наукової абстракції (при розробленні методик консолідації фінансових звітів за П(с)БО), порівняльних характеристик (при розгляді методів обліку придбання та злиття), економіко-статистичні методи (при розрахунку показників прибутковості, платоспроможності, ліквідності, ефективності використання активів тощо) та ін.
Важливим джерелом дослідження, його інформаційною базою стали законодавчі та нормативні документи, наукові праці вітчизняних і зарубіжних учених з питань економіки, інвестування, менеджменту, фінансів, планування, оцінювання, обліку й аналізу, статистична інформація, досвід роботи й практичні дані обліку та звітності холдингів України.
Наукова новизна одержаних результатів полягає в теоретичному обґрунтуванні та наданні практичних рекомендацій з методології та організації обліку й аналізу діяльності групи як єдиної економічної одиниці.
вперше:
сформульовано концепції групи, консолідації фінансових звітів, що дасть змогу ідентифікувати тип об’єднання, визначити об’єкти та опрацювати методи бухгалтерського обліку;
визначено економічні та правові засади групи підприємств та консолідації фінансових звітів в Україні, що сприятиме розумінню розбіжностей у змісті нормативних актів при веденні обліку та складанні фінансової звітності учасників та консолідованої звітності групи як єдиної економічної одиниці;
розроблено та запропоновано методологію визначення прямої та непрямої частки меншості при послідовному та непослідовному придбанні підприємств, що дає змогу ідентифікувати такі об’єкти та визначає порядок їх відображення в процесі консолідації;
опрацьовано методологічну базу та розроблено методику складання консолідованого звіту про рух грошових коштів групи підприємств;
запропоновано методологічний інструментарій оцінювання вартості групи підприємств з використанням методів аналізу коефіцієнтів прибутковості, дисконтування грошових потоків, економічної доданої вартості, що дасть змогу розрахувати вартість капіталу групи підприємств та оцінити перспективу розвитку материнського підприємства і його дочірніх підприємств як єдиної економічної одиниці;
розроблено методику аналізу звітних сегментів групи підприємств у контексті консолідованих фінансових звітів, що уможливлює запровадження механізму оцінювання діяльності групи за реальними та потенційними ринками збуту продукції, місцями виробництва й безпосередньо видами бізнесу;
вдосконалено:
методику оцінювання й обліку інвестицій у дочірні підприємства за справедливою вартістю та історичною собівартістю, що забезпечує спрощення процедури складання консолідованих фінансових звітів;
методологічні засади обліку придбання та злиття для об’єднаних підприємств, що дасть змогу ідентифікувати об’єкти бухгалтерського обліку, порядок їх відображення в обліку, а також основні відмінності між ними;
процес консолідації фінансових звітів групи підприємств як єдиної економічної одиниці при поетапному та зворотному об’єднанні, що забезпечує врахування особливостей об’єднання підприємств, ідентифікацію їх в обліку та раціональну організацію обліку й складання консолідованої фінансової звітності;
процедуру врахування та коригування внутрішньогрупових операцій, пов’язаних з: продажем запасів і необоротних активів; реалізацією прибутків (збитків) під час продажу активу, який підлягає амортизації; переведенням активу зі складу запасів до складу необоротних активів; переведенням активу зі складу необоротних активів до складу запасів; внутрішньогруповими послугами та запозиченнями; внутрішньогруповими дивідендами, оголошеними і сплаченими після придбання, що сприятиме врахуванню всіх типів внутрішньогрупових операцій під час консолідації фінансових звітів;
методику консолідації фінансових звітів групи підприємств, об’єднаних методом придбання та злиття за П(с)БО 20 „Консолідована фінансова звітність”, зокрема враховано всі типи внутрішньогрупових операцій та їх вплив на фінансовий результат дочірнього підприємства, податок на прибуток материнського та його дочірніх підприємств з метою розрахунку консолідованої суми податку та ін.;
порядок консолідації фінансових звітів в іноземній валюті групи підприємств, до складу якої входять материнське та його дочірні підприємства, з урахуванням міжнародного досвіду, зокрема часового методу та методу поточного курсу (чистих інвестицій), що сприятиме формуванню порівняльної інформації на міжнародному рівні;
порядок складання та подання консолідованих звітів групи підприємств в умовах диверсифікації діяльності, що дасть можливість консолідувати фінансові звіти підприємств групи, діяльність яких відрізняється від діяльності материнського підприємства;
методи аналізу консолідованих фінансових звітів на основі моделей оцінювання вартості групи підприємств з метою формування інформації про майбутній фінансовий стан, вартість капіталу юридичної особи та її дочірніх підприємств як єдиної економічної одиниці;
методику визначення звітних сегментів групи підприємств, що дасть змогу врахувати всі показники для визначення звітних сегментів та уніфікувати сам процес визначення звітних сегментів;
одержали подальший розвиток:
підходи до аналізу законодавства Європейського Союзу, Міжнародних стандартів фінансової звітності з питань консолідації фінансової звітності з метою з’ясування відмінностей у положеннях бухгалтерського обліку та подальшої конвергенції;
методи фінансового аналізу консолідованих фінансових звітів групи підприємств, що сприятиме використанню отриманої інформації для оцінювання фінансового стану, результатів діяльності; ліквідності, платоспроможності, прибутковості юридичної особи та її дочірніх підприємств як єдиної економічної одиниці.
Практичне значення одержаних результатів полягає в можливості використання теоретичних і практичних розробок, запропонованих у дисертації, в процесі здійснення діяльності групи підприємств, складання консолідованих фінансових звітів, а також при аналізі консолідованих фінансових звітів та оцінюванні вартості групи підприємств як єдиної економічної одиниці.
Розробки автора схвалені і рекомендовані до практичного застосування Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку України у формі Методичних рекомендацій з трансформації фінансової звітності українських підприємств у фінансову звітність за МСФЗ (розділ „Консолідація фінансових звітів”, „Звітність за сегментами”) (Довідка № 8775/17 від 30.07.03 р.).
Впровадження результатів розробок автора знайшло відображення в порівняльно-правовому дослідженні регулювання правовідносин у сфері бухгалтерського обліку та аудиту в ЄС та в Україні, проведеному фахівцями Федерації професійних бухгалтерів та аудиторів (ФПБАУ) на замовлення Центру європейського та порівняльного права в частині: здійснення аналізу відповідності законодавства України acquits ЄС у сфері консолідації фінансових звітів; здійснення термінологічної експертизи та наукового редагування перекладу актів acquits ЄС у сфері консолідації фінансових звітів українською мовою; розробки глосарію термінів acquits communitarian у сфері консолідації фінансових звітів (Довідка № 132 від 16.12.04 р.).
Розробки автора впроваджено на приватному підприємстві − аудиторській фірмі „ФІНАУДИТ-Б.І.” у формі методики консолідації фінансових звітів групи підприємств, яка складається з материнського та його дочірніх підприємств. Окрему частину цієї розробки складають: методика обліку внутрішньогрупових операцій та пов’язаних з ними внутрішньогрупових сальдо, нереалізованих прибутків та збитків, податку на прибуток та доходу від участі в капіталі дочірніх підприємств, балансової вартості інвестиції в дочірнє підприємство та частки меншості в чистих активах дочірнього підприємства; методика консолідації фінансових звітів групи в умовах зворотного придбання (Довідка № 52 від 1.07.05 р.).
Розробки автора впроваджено на підприємстві „Лабораторія Форт” у формі постановки методики поетапної консолідації фінансових звітів групи підприємств в умовах використання сучасних інформаційних технологій (Довідка № 87 від 14.07.05 р.).
Окремі пропозиції були враховані при підготовці П(с)БО 29 „Фінансова звітність за сегментами”, а також включені для розгляду Методологічною радою з бухгалтерського обліку до проектів змін і доповнень національних П(с)БО 1 „Загальні вимоги до фінансової звітності”, П(с)БО 12 „Фінансові інвестиції”, П(с)БО 19 „Об’єднання підприємств” і П(с)БО 20 „Консолідована фінансова звітність” у частині обліку гудвілу, інвестицій, частки меншості, ідентифікованих активів і непередбачених зобов’язань з розкриттям (наведенням) відповідної інформації у фінансовій звітності та до проекту Методичних рекомендацій з організації бухгалтерського обліку доходів, витрат і зобов’язань звітних сегментів (Довідка № 34000-05/91 від 28.03.06 р.).
Окремі положення дисертаційного дослідження використовуються при проведенні семінарів і тренінгів у Навчальному центрі Федерації професійних бухгалтерів та аудиторів України (Довідка № 65 від 26.06.06 р.), а також у навчальному процесі Міжнародного інституту менеджменту (МІМ-Київ) при викладанні курсів „Фінансовий еккаунтинг” та „Міжнародний еккаунтинг”. При викладанні курсу „Міжнародний еккаунтинг” застосовується методика переведення фінансових звітів дочірніх підприємств, складених в іноземній валюті, у валюту подання материнського підприємства, методика складання звітності групи за сегментами (Довідка № 9 від 2.02.07 р.).
Розробки автора впроваджено на підприємстві − ТОВ „СІТІ Інвест Буд” у частині впровадження моделі доходного підходу оцінювання вартості підприємства: методу дисконтування грошових потоків та методу економічної доданої вартості (Довідка № 144/09 від 24.09.07 р.).
Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є самостійно виконаним закінченим науковим дослідженням. Усі наукові результати, викладені в дисертації, отримані автором особисто та опубліковані в наукових працях.
Апробація результатів дисертації. Основні положення дисертації доповідались і обговорювалися на багатьох науково-практичних конференціях, де отримали позитивну оцінку. Серед них: Міжнародна науково-практична конференція „Реформування фінансово-кредитної системи і стимулювання економічного зростання” (м. Луцьк, 30−31 травня 2003 р.); Всеукраїнська науково-методична конференція „Проблеми теорії й практики обліку, аудиту, аналізу та шляхи їх вирішення” (м. Севастополь, 6−8 травня 2003 р. ); XXVII Щорічний Конгрес Європейської асоціації бухгалтерів (м. Прага, 1−3 квітня 2004 р.); Міжнародна науково-практична конференція „Облік, аналіз і аудит у сучасному бізнесі” (м. Львів, 2004 р.); Міжнародна науково-практична конференція „М. І. Туган-Барановський – видатний вчений-економіст. Спадщина та новації” (м. Донецьк, 20–21 січня 2005 р.); VІІІ Міжнародна науково-практична конференція „ Наука і освіта 2005” (м. Дніпропетровськ, 7–21 лютого 2005 р.); Міжнародна науково-практична конференція „Концепція розвитку бухгалтерського обліку, аналізу і аудиту в умовах міжнародної інтеграції” (м. Київ, 2–22 квітня 2005 р.); Міжнародна конференція „Інтеграція системи обліку і аудиту в Європейський Союз, нові виклики та можливості” (м. Вільнюс, 6–7 жовтня 2005 р.); Міжнародна науково-практична конференція „Обліково-аналітичні системи: глобальний і національний аспекти” (м. Полтава, 16–17 травня 2006 р.); Міжнародна науково-практична конференція „Міжнародні тенденції розвитку бухгалтерського обліку і аудиту та перспективи для України” (м. Київ, 19 травня 2006 р.); Міжнародний Форум бухгалтерів і аудиторів „Роль бухгалтерів і аудиторів в сучасному світі” (м. Київ, 7 грудня 2007 р.).
Публікації. Основні положення дисертації знайшли своє відображення в 50 наукових працях загальним обсягом 108,39 друк. арк. Серед них 1 особиста монографія обсягом 31,5 друк. арк., 1 підручник (у співавторстві), 2 навчальних посібники (у співавторстві), 33 статті у наукових фахових виданнях, 13 публікацій в інших наукових виданнях.

Список літератури

ВИСНОВКИ

Дисертація місить теоретичне узагальнення і нове вирішення наукової проблеми методології та організації обліку й аналізу діяльності материнського та його дочірніх підприємств як єдиної економічної одиниці. Сформульовано висновки концептуально-теоретичного, методичного та науково-практичного характеру відповідно до поставленої мети.
1. Історичні, економічні, політичні та соціальні фактори розвитку суспільства створили передумови появи та подальшого розвитку групи підприємств у складі юридичної особи (материнського підприємства) та її дочірніх підприємств.
У міжнародній практиці можна виділити такі найбільш розповсюджені організаційні форми об’єднання підприємств: злиття та поглинання (придбання акцій або чистих активів). У економічних джерелах розрізняють різновиди цих організаційних форм об’єднання. З облікової точки зору, існують два методи обліку об’єднання бізнесу – придбання та об’єднання інтересів (злиття). З’ясовано, що з позиції економічної сутності та облікового підходу, шляхи об’єднання підприємств – придбання, поглинання, злиття не є адекватними методам обліку придбання та об’єднання інтересів (злиття).
2. Дослідження теоретичних та економіко-правових засад об’єднання підприємств дало змогу сформулювати концепції групи, консолідації фінансових звітів, які створюють умови для ідентифікації типу об’єднання, визначення об’єктів та методів бухгалтерського обліку, консолідації фінансової звітності. Визначено, що підставою складання консолідованих фінансових звітів у міжнародній практиці є наявність контролю.
3. Аналіз законодавства Європейського Союзу і МСФЗ з питань консолідації фінансової звітності свідчить про те, що у державах − членах ЄС для складання консолідованої звітності застосовуються МСФЗ, але продовжують застосовуватися положення Директиви ЄС про консолідовану звітність від 13 червня 1983 р. 83/349/ЄЕС щодо консолідованої звітності товариств, акції яких не котируються на фондовій біржі. Виявлені відмінності у положеннях МСФЗ і в Директивах ЄС сприятимуть адаптації законодавства України до законодавства Європейського Союзу.
4. В Україні законодавчі акти визначають та регулюють порядок створення і функціонування об’єднань підприємств. Порядок складання консолідованої фінансової звітності групи підприємств визначений у П(с)БО 20 „Консолідована фінансова звітність”. Обґрунтування економічних і правових засад об’єднання підприємств та консолідації фінансових звітів в Україні, аналіз нормативних документів з обліку та складання фінансової звітності об’єднань і нормативно-правових актів, що регулюють порядок утворення об’єднань підприємств та здійснення ними діяльності, свідчать про розбіжності в тлумаченні термінів, що потребує негайного усунення. З огляду на це нагальним стає питання застосування принципу превалювання сутності над формою.
5. Відповідно до П(с)БО, фінансові інвестиції в дочірні підприємства на дату балансу відображаються за вартістю, яка визначена за методом участі в капіталі. Запропоновані підходи до оцінювання й обліку інвестицій у дочірні підприємства за справедливою вартістю та історичною собівартістю та відмова від методу участі в капіталі уможливлять спрощення обліку і процесу консолідації фінансових звітів.
6. Для об’єднань, які мають місце після 31 березня 2004 року, за МСФЗ передбачено застосовувати виключно один метод обліку об’єднання, а саме  метод обліку придбання. В національних П(с)БО можна застосовувати як метод обліку придбання, так і метод обліку об’єднання інтересів (злиття). Уточнення й обґрунтування методологічних засад обліку придбання та злиття для об’єднаних підприємств дадуть змогу ідентифікувати об’єкти бухгалтерського обліку, порядок їх відображення в обліку, а також основні відмінності між ними.
7. Об’єднання бізнесу може здійснюватися за допомогою однієї обмінної операції чи кількох обмінних операцій, коли, наприклад, здійснюється подальше придбання акцій на фондовій біржі. У такому разі йдеться про поетапне об’єднання бізнесу. Запропоновані методологічні підходи до консолідації фінансових звітів групи підприємств у випадку поетапного об’єднання дають змогу врахувати особливі умови об’єднання підприємств, ідентифікувати їх в обліку та забезпечити раціональну організацію обліку і процесу складання консолідованої фінансової звітності.
8. У випадку, якщо власники підприємства, що купується за умови об’єднання бізнесу, здобувають контроль над покупцем, вважається, що здійснено зворотне придбання. Облік зворотного придбання має певні особливості. Запропоновані методологічні підходи до консолідації фінансових звітів групи підприємств як єдиної економічної одиниці у випадку зворотного придбання дають можливість враховувати особливі умови об’єднання, ідентифікувати їх в обліку та забезпечити процес консолідації фінансової звітності.
9. Оскільки структури груп дуже різноманітні (дочірнє підприємство, що перебуває під прямим контролем; дочірнє підприємство, що перебуває під непрямим контролем; змішана група), то запропонована методологія визначення прямої та непрямої частки меншості у разі послідовного та непослідовного придбання дає змогу ідентифікувати такі об’єкти й відображати їх у процесі консолідації фінансових звітів.
10. Під час обліку операцій материнського підприємства та його дочірніх підприємств виникають проблеми, пов’язані з внутрішньогруповими операціями, внутрішньогруповими сальдо, нереалізованими прибутками (збитками). Такі об’єкти потребують урахування податкового впливу в процесі консолідації. У роботі запропонована методика врахування та коригування внутрішньогрупових операцій, яка сприятиме врахуванню всіх типів внутрішньогрупових операцій під час консолідації фінансових звітів.
11. Положення П(с)БО 20 „Консолідована фінансова звітність” визначають загальний порядок складання консолідованої фінансової звітності та загальні вимоги до розкриття інформації у консолідованій фінансовій звітності. Питання методики консолідації фінансової звітності в Україні, процесу консолідації не врегульовані законодавчо. Розглянуті методичні та організаційні підходи до складання консолідованого балансу та звіту про фінансові результати групи дали змогу запропонувати методику консолідації фінансових звітів за допомогою робочої таблиці.
За відсутності положення (стандарту) щодо порядку складання консолідованого звіту про рух грошових коштів обґрунтовано методологічні основи та розроблено методику складання консолідованого звіту про рух грошових коштів групи підприємств.
12. Аналіз методів переведення фінансових звітів, складених в іноземній валюті, які застосовуються в міжнародній практиці, свідчить про те, що найбільшого поширення набули часовий метод та метод поточного курсу. З врахуванням методологічних засад, які покладені в основу кожного з методів, запропоновано методику консолідації фінансових звітів у іноземній валюті.
13. Для складання консолідованих фінансових звітів групи, до складу якої входять дочірні підприємства з різними видами діяльності, обґрунтовано методологічні основи та розглянуто методичні підходи до складання та подання консолідованих звітів групи підприємств в умовах диверсифікації діяльності, а саме: складання комплекту консолідованих фінансових звітів, показники яких включають усі види діяльності учасників групи; переведення статей фінансових звітів дочірнього підприємства, діяльність якого відмінна від діяльності інших учасників групи, у статті фінансових звітів материнського підприємства та наступна консолідація узгоджених фінансових звітів учасників групи.
14. Консолідована фінансова звітність забезпечує найбільш повне уявлення про фінансовий стан і результати діяльності групи. Проте консолідованій фінансовій звітності властиві певні недоліки (підприємства – учасники групи, які мають незадовільний фінансовий стан, можуть бути об’єднані з тими підприємствами, фінансовий стан яких задовільний; консолідація підприємств, які мають різний фінансовий стан, може викривити значення багатьох коефіцієнтів та взаємозв’язки тощо). Запропоновано новий підхід до аналізу консолідованих фінансових звітів на основі моделей оцінювання вартості групи підприємств з метою формування інформації про майбутній фінансовий стан, вартість капіталу юридичної особи та її дочірніх підприємств як єдиної економічної одиниці, що дасть змогу здійснювати об’єктивніший аналіз діяльності материнського підприємства та його дочірніх підприємств як єдиної економічної одиниці.
15. Материнське підприємство та його дочірні підприємства як єдина економічна одиниця, розрізняються за характером своїх операцій, ринками та активами, що є в їх розпорядженні від інших підприємств та груп. Визначено доцільність застосування трьох основних підходів до оцінювання вартості групи: а) затратного підходу, який ґрунтується на методах скоригованої балансової вартості (чистих активів) та методі ліквідаційної вартості; б) ринкових порівнянь, який ґрунтується на методі порівнянь з підприємством-аналогом; в) доходного підходу, який передбачає використання методу капіталізації та дисконтування. Вибір конкретного підходу в кожному окремому випадку залежить від сильних та слабких сторін кожної методології; характеру кожної конкретної оцінки; обставин, що склались безпосередньо в оцінюваній групі й галузі, в якій здійснюють діяльність підприємства групи.
16. На підставі доходного підходу розроблено методики оцінювання вартості групи підприємств за методами аналізу коефіцієнтів прибутковості та дисконтування грошових потоків з метою формування інформації про вартість групи підприємств на майбутній прогнозований період та методику оцінювання вартості групи підприємств методом економічної доданої вартості, що дасть змогу розрахувати вартість капіталу групи підприємств з урахуванням витрат на залучення капіталу й оцінити розвиток материнського підприємства та його дочірніх підприємств як єдиної економічної одиниці.
17. Визначення потенційної вартості групи підприємств формується на основі характеристик цієї групи. Основним питанням, що постає в контексті аналізу консолідованих фінансових звітів групи підприємств, є безперервне оцінювання схильності групи до різноманітних географічних та господарських ринків. Запропонований аналіз звітних сегментів групи підприємств у контексті консолідованих фінансових звітів на підставі застосування коефіцієнтів прибутковості для аналізу географічних та господарських сегментів дасть можливість оцінити найприбутковіші сегменти та тенденції цих сегментів у динаміці, групи щодо існуючих та потенційних ринків збуту продукції, локалізації виробництва та видів бізнесу.
18. Розвиток групи підприємств ґрунтується на комплексній
інформаційній системі управління. Для запровадження корпоративних інформаційних систем в групі підприємств обґрунтовано методологію їх формування і впровадження, що дасть змогу оперативно формувати інформацію для прийняття управлінських рішень в межах групи підприємств як єдиної економічної одиниці.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Аванс Френк Ч., Бишоп Девид М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях / Пер. с англ. − М.: Альпина Паблишер, 2004. − 332 с.
2. Алан Грегори. Стратегическая оценка компаний: Практическое руководство / Пер. с англ. В.М. Рутгайзера. – М.: Квинто-Консалтинг, 2003. – С. 172−174.
3. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.И. Мельник. − М.: Омега-Л, 2004. − 408 с.
4. Антонюк В.А. Информационные системы в управлении. – М.: Финансы и статистика, 1986. − 274 с.
5. Аудит: Практическое пособие / А. Кузьминский, Н. Кужельный, Е. Петрик, В. Савченко и др.; Под ред. А. Кузьминского. – К.: Учетинформ, 1996. – 283 с.
6. Ашуркова А.М. Консолидация отчетности иностранных дочерних предприятий // Бухгалтерский учет. − 1999. − № 3. – С. 96−101.
7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 3-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1995. – 428 с.
8. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Пер. с англ. И.И. Елисеева. − М.: Финансы и статистика, 1996. − 624 с.
9. Білобловський С.В. Окремі аспекти складання консолідованої фінансової звітності // Економіка. Фінанси. Право. − 2004. − № 6. − С. 19–22.
10. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. – К.: МП „ИТЕМ Лтд”, СП „АДЕФ - Украина”, 1996. – 534 с.
11. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. – К.: МП „ИТЕМ” ЛТД, 1995. – 448 с.
12. Бланк И.А. Управление прибылью. – К.: Ника-Центр, 1998. – 544 с.
13. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника- Центр, 1999. – 528 с.
14. Богатырева Е.И. Составление сводной отчетности: обеспечение качества исходной информации // Бухгалтерский учет. − 2002. − № 6. − С. 8−11.
15. Богатырева Е.И. Составление и консолидация отчета о движении денежных средств // Бухгалтерский учет. − 2002.− № 5. − С. 7−14;
16. Богатырева Е.И. Составление сводной отчетности: подготовка информации // Бухгалтерский учет. − 2002.− № 3. − С. 17−21; 2002. − № 4. − С. 8−13.
17. Бойко Р.В. Оцінка фінансових інвестицій у різних системах обліку // Вісник Львівської комерційної академії: Зб. наук. праць. Вип. 16. Серія економічна. − Львів, 2004. − С. 126−131.
18. Большой бухгалтерский словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. – М.: Институт новой экономики, 1999. – 574 с.
19. Брейли Ричард, Майерс Стюарт. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н. Барышниковой. − М.: ЗАО „Олимп-Бизнес”, 2004. − 1008 с.
20. Бурлакова О.В. Консолидированный учет операционных и внереализационных доходов и расходов в корпоративной группе // Бухгалтерский учет. − 2006. − № 23. − С. 64−70.
21. Бухгалтерський облік та фінансова звітність в Україні: Навч.- практик. посіб. / За ред. С.Ф. Голова. – Дніпропетровськ: ТОВ „Баланс-клуб”, 2001. − 830 с.
22. Бухгалтерський фінансовий облік: Підручник / За ред. проф. Ф.Ф. Бутинця. – Житомир: ЖІТІ, 2000. – 608 с.
23. Бухгалтерський облік: фінансовий та внутрішньогосподарський / За ред. В.В.Сопка та О.В.Бойка. − К.: „Фенікс”, 2003. − 468 с.
24. Бухгалтерський облік за національними стандартами: Практич. посіб. / Укладачі: Я.Д. Крупка, З.В. Задорожний, Б.М. Литвин, Р.О. Мельник. – Тернопіль: Економічна думка, 2000. – 288 с.
25. Вайсман Д.И. Внутрихолдинговые расчеты и их отражение в бухгалтерском учете // ЭКО. − 1994. − № 12. − С. 170−171.
26. Вакаров В.М. Аудиторський ризик, його вимір і оцінка // Науковий вісник Ужгородського університету: Зб. наук. праць. Економіка. Вип. 16. − Ужгород, 2004. − С. 175−182.
27. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. − СПб.: Издательский дом Герда, 2003. − 386 c.
28. Ван Хорн Дж. К. Основы управления / Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 800 с.
29. Венедиктова В. И. Гудвилл: Цена престижа фирмы. – Х.: Фирма „Косум”, 1998. – 174 с.
30. Вильямс Я. Справочник GAAP с комментариями. Вып. 2. − М.: ИНФРА-М, 2000. – 118 с.
31. Воевудский Е.Н., Беспалова Э.Г., Филановская И.Н. Моделирование и автоматизация бухгалтерского учета (на примере морского транспорта).− К.: Наукова думка, 1987.− 300 с.
32. Волинец Л. Консолидированная финансовая отчетность // Соврем. бухгалтер. − 2005. − № 52. − С. 16−34.
33. Волович М.А. Учет инвестиций в дочерние компании: процедура составления сводной отчетности // Бухгалтерский учет. − 2000. − № 3. − С. 73−77.
34. Волович М.А., Островский О.М. Организация бухгалтерского учета с использованием типовых проектных решений. − М.: Финансы и статистика, 1982. − 224 с.
35. Герасименко О.С. Науково-прикладні аспекти формування консолідованої фінансової звітності // Формування ринк. відносин в Україні. − 2006. − № 6. − С. 13−18.
36. Герасимович А.М. Методологічні засади обліку нематеріальних активів /А.М.Герасимович, В.В. Бабіч // Науковий вісник державної академії статистики, обліку та аудиту: Зб. наук. праць, Випуск 3.− Київ, 2004. – С. 25 – 30.
37. Гогина Г.Н., Нікіфорова Е.В. Бухгалтерская финансовая отчетность и ее анализ. − Самара: Самар. Территориальн. Ин-т проф. бухгалтеров, 2003. − 311 с.
38. Голов С.Ф. Управлінський облік. Підручник. – 2-ге вид. – К.: Лібра, 2004. – 704 с.
39. Голов С.Ф., Єфіменко В.І. Фінансовий та управлінський облік. – К.: ТОВ „Автоінтерсервіс”, 1996. – 544 с.
40. Голов С.Ф., Костюченко В.М. Бухгалтерський облік та фінансова звітність за міжнародними стандартами: Практич. посіб. − К.: Лібра, 2004. – 880 с.
41. Голов С.Ф. Фінансовий облік: Підручник / С.Ф. Голов, В.М. Костюченко, І.Ю. Кравченко, Г.А. Ямборко. – К.: Лібра, 2005. − 975 с.
42. Головко І.В. Методи статистичного аналізу консолідованої фінансової звітності // Вісник Київ. нац. ун-ту ім. Тараса Шевченка: Зб. наук. праць. Економіка. Вип. 75− 76. − К., 2005. − С. 55−58.
43. Голубка Я.В. Проблеми обліку фінансових інвестицій при складанні консолідованої фінансової звітності // Вісник Хмельниц. нац. ун-ту: Зб. наук. праць. Ч. 2, Вип. 4. − Хмельницький, 2005.− Т. 2.− С. 26−30.
44. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками. Проект „сборка холдинга». − 5-е изд. – М.: Глобус, 2004. – 240 с.
45. Горбунов А.Р. Холдинговые предприятия и дочерние фирмы: (Дочерние компании и формирование внутрифирменных связей). – М., 1994. – 82 с.
46. Господарський кодекс України станом на 15 березня 2004 р. − К.: ВЕЛЕС, 2004. − 164 с.
47. Гохан Патрик А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний / Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 741 с.
48. Гужва В.М., Постівой А.Г. Інформаційні системи в міжнародному менеджменті: Навч. посібник. – К.: КНЕУ, 2002. – С. 5.
49. Гуцайлюк Л.О., Мачуга Н.З. Розвиток інформаційних облікових технологій в сучасних умовах господарювання // Вісник Львівської комерційної академії: Зб. наук. праць. Серія економічна. Вип. 16. − Львів, 2003. − С. 180−184.
50. Дамодарон Асват „Инвестиционная оценка”. Инструменты и методы оценки любых активов / Пер. с англ. − М.: Альпина Бизнес Бук, 2004. − 1342 с.
51. Дэвид У. Пирс. Словарь современной экономической теории Макмиллана. – М.: ИНФРА – М, 1997. – 608 с.
52. Добровський В. Фінансові інвестиції: коментар до П(с)БО 12 // Бухгалтерський облік і аудит. – 2000. – № 6. − С. 8−12.
53. Дубровина Т.А., Сухов В.А., Шеремет А.Д. Аудиторская деятельность в страховании: Учебное пособие / Под ред. А.Д. Шеремет – М.: ИНФРА-М, 1997. – 384 с.
54. Евдокимов В.В. и др. Экономическая информатика: Учебник для вузов / Под ред. В.В. Евдокимова. – СПб: Питер, 1997. – 592 с.
55. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя. – М.: Финансы и статистика, 1995. – 184 с.
56. Економічний аналіз: Навч. посіб. / М.А. Болюх, В.З. Бурчевський, М.І. Горбаток; За ред. М.Г. Чумаченка. − К.: КНЕУ, 2001. − 540 с.
57. Економічний аналіз: Навч. посіб. / За ред. Ф.Ф. Бутинця. − Житомир: ПП „Рута”, 2003. − 680 с.
58. Енциклопедія бізнесмена, економіста, менеджера / За ред. Романа Дяківа. – К.: Міжнародна економічна фундація, 2000. – 703 с.
59. Жолобчук Т. Дочірнє підприємство: правове регулювання, бухгалтерський облік та податковий аспект // Головбух. − 2003. − № 26. − С. 68−72.
60. Загородній А.Г., Вознюк Г.Л., Смовженко Т.С. Фінансовий словник. – 4-те вид. – К.: Т-во „Знання”, КОО; Л.: Вид-во Львів. банк. ін-ту НБУ. – 566 с.
61. Закон України „Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні” від 16.07.1999 р. № 996-ХІV: Офіц. текст із змін. станом на 1 лип. 2006 р. / М-во юстиції України [Електронний ресурс]. − Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=996-14&p.
62. Закон України „Про захист економічної конкуренції” від 11.01.2001 р. № 2210-ІІІ: Офіц. текст із змін. станом на 1 лип. 2006 р. / М-во юстиції України [Електронний ресурс]. − Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=2210-14.
63. Закон України „Про холдингові компанії в Україні” від 15.03.06 р. № 3528-ІV: Офіц. текст із змін. станом на 1 лип. 2006 р. / М-во юстиції України [Електронний ресурс]. − Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=3528-15.
64. Закон України „Про господарські товариства” від 19.09.91 р. № 1576-ХІІ: Офіц. текст із змін. станом на 1 лип. 2007 р. / М-во юстиції України [Електронний ресурс]. − Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=1576-12.
65. Закон України „Про промислово-фінансові групи в Україні” від 21.11.1995 № 437/95-ВР: Офіц. текст із змін. станом на 1 лип. 2004 р. / М-во юстиції України [Електронний ресурс]. − Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=437%2F95-%E2%F0.
66. Закон України „Про оподаткування прибутку підприємств” від 28.12.1994 р. № 334/94-ВР: Офіц. текст із змін. станом на 1 лип. 2007 р. / М-во юстиції України [Електронний ресурс].−Режим доступу:http://zakon.rada.gov.ua/cgi- n/laws/main.cgi?nreg=334%2F94-%E2%F0.
67. Закон України „Про аудиторську діяльність” від 22.04.1993 р. № 3125-ХІ: Офіц. текст із змін. станом на 1 лип. 2007 р. / М-во юстиції України [Електронний ресурс]. − Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=3125-12.
68. Івахненков С.В. Інформаційні технології в організації бухгалтерського обліку та аудиту: Навч. посіб. – К.: Знання – Прес, 2003. – 349 с.
69. Ігнатюк А.І. Процеси злиття та поглинань: світовий досвід та Україна // Вісник Київ. нац. ун-ту ім. Тараса Шевченка: Зб. наук. праць. Економіка. Вип. 75−76. − К., 2005. − С. 65−67.
70. Інструкція про порядок складання та оприлюднення фінансової звітності банків України, затверджена Постановою Правління Національного банку України від 7 грудня 2004 року № 598: Офіц. текст із змін. станом на 1 січ. 2007 р. / М-во юстиції України [Електронний ресурс]. − Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=z1660-04.
71. Інформаційні системи бухгалтерського обліку: Підручник / Ф.Ф. Бутинець, С.В. Івахненков, Т.В. Давидюк, Т.В. Шахрайчук; За ред. Ф.Ф. Бутинця. − 2-е вид. – Житомир: ПП „Рута”, 2002. – 544 с.
72. Карлин Т.Р., Макмин А. Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GААР): Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 445 с.
73. Кількість суб’єктів ЄДРПОУ за галузями економіки та організаційно правовими формами господарювання станом на 1 січня 2006 р. [Електронний ресурс]: Держ. ком. статистики України. − Режим доступу: http://www.ukrstat.gov.ua/operativ/operativ2006/edroy/edroy_u/k_za_opf/ks_za_opf.htm.
74. Класифікація форм власності ДК 001:2004, затверджена наказом Державного комітету України з питань технічного регулювання та споживчої політики від 28.05.2004 р. № 97 // Збірник систематизованого законодавства. − 2005. − Вип. 7. − С. 163−164.
75. Класифікація організаційно-правових форм господарювання ДК 002:2004, затверджена наказом Державного комітету України з питань технічного регулювання та споживчої політики від 28.05.2004 р. № 97 // Збірник систематизованого законодавства. − 2005. − Вип. 7. − С. 165−173.
76. Ковалев В.В. Управление финансами: Учеб. пособие. – М.: ФБК-Пресс, 1998. – 194 с.
77. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 512 с.
78. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. –М.: Финансы и статистика, 2004. – 720 с.
79. Козаченко Г.В., Воронкова А.Е. Корпоративне управління: Підручник для вузів. – К: Лібра, 2004. – 368 с.
80. Козлова Т.В. Консолидированная бухгалтерская отчетность: методика составления // Бухгалтерский учет. − 1995. − № 3. − С. 58−64.
81. Колласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы. Концепции и методы: Учеб. пособие / Пер. с франц. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. – 576 с.
82. Комаринський Я., Яремчук І. Фінансово-інвестиційний аналіз: Навч. посіб. – К.: Українська енциклопедія ім. М.П.Бажана, Агентство “Книга пам’яті України”, 1996. – 298 с.
83. Королева Т.В. Информация по сегментам: практическое применение // Бухгалтерский учет. − 2001. − № 12. − С. 8−15.
84. Коршикова Р. Консолідована фінансова звітність // Бухгалтерський облік і аудит. − 2000. − № 7. − С. 28−40.
85. Костюченко В.М. Методи обліку інвестицій в дочірні підприємства: необхідність конвергенції з міжнародними стандартами фінансової звітності // Міжнар. форум бухгалтерів і аудиторів „Роль бухгалтерів і аудиторів в сучасному світі”.− К.: ФПБАУ,2007. − С.161−167.
86. Костюченко В.М. Об’єднання підприємств: нові облікові підходи // Бухгалтерський облік і аудит. − 2004. − № 9. − С. 3−12.
87. Костюченко В.М. Consolidated financial statements: the similarities and differences between IFRS, Russian and Ukraine accounting standards // Вестник СевГТУ. Экономика и финансы. − Севастополь, 2006. − № 73. − С. 152−160.
88. Костюченко В.М. Відображення податку на прибуток у консолідованій фінансовій звітності // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. праць. Вип. 177. – Дніпропетровськ: ДНУ, 2003. − Т.2. − С. 547−553.
89. Костюченко В.М. Методи відображення частки меншості у консолідованому балансі // Вісник Технологічного університету Поділля: Зб. наук. праць. Економічні науки. Ч.2. − Хмельницький, 2003. − Т. 1, № 5. − С. 14−18.
90. Костюченко В.М. Вплив методів обліку гудвілу на показники фінансової звітності // Проблемы теории и пракики учета, аудита, анализа и пути их решения: Всеукраинская науч.-метод. конф. 6−8 мая 2003. − С. 26–28.
91. Костюченко В.М. Гармонизация консолидированной финансовой отчетности в условиях международной экономической интеграции // Экономические инновации: Украинское Причерноморье в конкурентном экономическом пространстве (Проблемы международной экономической интеграции): Сборник научных работ. Вып.21. − Одесса: Ин.-т проблем рынка экономико-экологических исследований НАН Украины, 2005. − С. 196−203.
92. Костюченко В.М. Гармонізація національних положень (стандартів) бухгалтерського обліку та Сьомої Директиви ЕС щодо сфери застосування і подання консолідованих фінансових звітів // Бухгалтерський облік і аудит. − 2005. − № 4. − С. 17−24.
93. Костюченко В.М. Звітність за сегментами юридичної особи та її дочірніх підприємств як єдиної економічної одиниці // Регіональні перспективи: Наук.- практич. журн. – 2003. − № 4−5. − С. 173−177.
94. Костюченко В.М. Інформаційні системи для управління консолідованою економічною одиницею // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. праць Ін-ту економіки ДНУ. Вип. 198. − Дніпропетровськ: ДНУ, 2005. − Т. 4. − С. 348−352.
95. Костюченко В.М. Консолідація фінансових звітів як основа аналізу діяльності групи підприємств // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. праць Ін-ту економіки ДНУ. Вип. 191. − Дніпропетровськ: ДНУ, 2004. − Т. 4. − С. 1169−1175.
96. Костюченко В.М. Консолідація фінансової звітності підприємств, об’єднаних шляхом злиття // Вісник Львів. Комерц. Академії: Зб. наук. праць. Серія Економічна. Вип.16. – Львів: Львів. комерц. академія, 2004. − С. 282 −286.
97. Костюченко В.М. Консолідована фінансова звітність при поетапному об’єднанні бізнесу // Бухгалтерський облік і аудит. – 2006. − № 6. − С. 12−16.
98. Костюченко В.М. Консолідовані фінансові звіти: порядок складання за МСФЗ і П(с)БО // Бухгалтерський облік і аудит. − 2005. − № 6. − С. 34−41.
99. Костюченко В.М. Методи обліку об’єднання підприємств // Фінанси, облік і аудит: Зб. наук. праць. Вип. 5. − К.: КНЕУ, 2005. − С. 238−243.
100. Костюченко В.М. Методика обліку внутрішньогрупових операцій між об’єктами групи // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. праць. Вип. 206. − Дніпропетровськ: ДНУ, 2005. – Т. 2. − С. 422−428.
101. Костюченко В.М. Методичні аспекти консолідації фінансової звітності // Регіональні перспективи: Наук.-практич. журн. – 2003. − № 2−3. − С. 73−75.
102. Костюченко В.М. Облік і звітність в умовах зворотної купівлі бізнесу // Бухгалтерський облік і аудит. − 2004. − № 11. − С. 27−31.
103. Костюченко В.М. Облік інвестицій у дочірні підприємства // Фінанси, облік і аудит: Зб. наук. праць. Вип. 7. − К.: КНЕУ, 2006. − С. 224−230.
104. Костюченко В.М. Облікова політика юридичної особи та її дочірніх підприємств як єдиної економічної одиниці // Фінанси, облік і аудит: Зб. наук. праць. Спец. вип. − К .: КНЕУ, 2006. − С. 220−226.
105. Костюченко В.М. Підготовка та подання оперативної інформації про грошові потоки // Торгівля і ринок України: Тематич. зб. наук. праць з проблем торгівлі і громадського харчування. − Донецьк, 2003. − Т.3. − С. 243−248.
106. Костюченко В.М. Консолідована фінансова звітність в системі міжнародної економічної інтеграції // Экономические инновации: Сб. науч. работ. Вып. 15. – Одесса: Институт проблем рынка и экономико-экологических исследований НАН Украины, 2003. − С. 218−225.
107. Костюченко В.М. Теоретичні аспекти класифікації внутрішньогрупових операцій // Облік і фінанси АПК. − 2006. − № 1. − С. 125−128.
108. Костюченко В.М. Внутрішній аудит у системі управління холдингом // Бухгалтерський облік і аудит − 2007. − № 2. − С. 19−25.
109. Костюченко В.М. Метод економічної доданої вартості як інструмент оцінки та аналізу діяльності холдингу // Бухгалтерський облік і аудит. − 2007. − № 4. − С. 19−23.
110. Костюченко В.М. Методичні підходи до консолідації звіту про рух грошових коштів групи // Бухгалтерський облік і аудит. − 2007. − № 6. − С. 48−56.
111. Костюченко В.М. Аналіз консолідованих фінансових звітів групи підприємств за моделями оцінки // Вісник нац. ун.-ту „Львівська політехніка”: Зб. наук. праць. Вип. 577. − Львів, 2007. − С. 189−193.
112. Костюченко В.М. Організаційні аспекти впровадження інформаційної системи в холдингу // Бухгалтерський облік і аудит. − 2007. − № 8. − С. 20−26.
113. Костюченко В.М. Концептуальні основи об’єднання підприємств // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. праць. Вип. 229. − Дніпропетровськ: ДНУ, 2007. − Т.1.− С. 259−265.
114. Костюченко В.М. Консолідація фінансових звітів за умов диверсифікації діяльності // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. праць. Вип. 230. − Дніпропетровськ: ДНУ, 2007. − Т.2. − С. 349−352.
115. Костюченко В.М. Правові та облікові основи консолідації фінансової звітності холдингу // Економіка: проблеми теорії та практики.: Зб. наук. праць. Вип.228. − Дніпропетровськ: ДНУ, 2007. − Т.3. − С. 569−576.
116. Костюченко В.М. Аналіз і оцінка діяльності холдингу// Облік і фінанси АПК. − 2007. − № 6−7 (29−31).− С. 115−123.
117. Костюченко В.М. Проблеми консолідації фінансових звітів в іноземній валюті при інтеграції до Європейського та світового простору // Экономические инновации: Сб. науч. работ. Вып. 27– Одесса: Институт проблем рынка и экономико-экологических исследований НАН Украины, 2007. − С. 118−126.
118. Костюченко В.М. Методика розрахунку податку на прибуток материнського підприємства та його дочірніх підприємств як єдиної економічної одиниці // Реформування фінансово-кредитної системи і стимулювання економічного зростання: Міжнар. наук.-практич. конф. Луцьк, 30−31 травня 2003 р. − Луцьк, 2003. − С. 163−165.
119. Костюченко В.М. Облік запасів за національними Положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку // Бухгалтерський облік і аудит. − 2000. − № 5. − С. 23−39.; 2000. − № 6. − С. 13−31.
120. Костюченко В.М. Облік і аналіз діяльності групи підприємств як єдиної економічної одиниці: (Монографія) –К.: Центр учбової літератури, 2007. – 504 с.: іл., табл. − Бібліогр.: с. 460−476.
121. Костюченко В.М. Облік доходу від реалізації продукції, товарів та інших активів // Бухгалтерський облік і аудит. − 2001. − № 4. − С. 28−39.
122. Костюченко В.М. Класифікація внутрішньогрупових операцій з метою обліку // Наука і освіта’2005: VIII Міжнар. наук.-практич. конф. Дніпропетровськ, 7–21 лютого 2005 р. − Дніпропетровськ: Наука і освіта, 2005. − Т. 82: Облік і аудит. − С. 9−12.
123. Костюченко В.М. Гармонизация консолидированной финансовой отчетности в соответствии с законодательством ЕС // Accounting and audit system integration into European Union Area, new challenges and opportunities: Іnternational conference. Vilnius, 6–7 October 2005. − Vilnius, 2005. – P. 123−133.
124. Костюченко В.М. Відображення інвестицій в дочірні підприємства у фінансових звітах // М.І. Туган-Барановський – видатний вчений-економіст. Спадщина та новації: Міжнар. наук. – практич. конф. Донецьк, 20–21 січня 2005 р. − Донецьк: Дон дует, 2005. − Т.3. − С. 39−41.
125. Костюченко В.М. Консолідація фінансової звітності в умовах міжнародної інтеграції // Концепція розвитку бухгалтерського обліку, аналізу і аудиту в умовах міжнародної інтеграції: Міжнар. наук.-практич. конф. Київ, 20−22 квітня 2005 р. − К.: Київ. нац. торг. екон. ун-т, 2005. − Ч. 1 − С. 51−54.
126. Костюченко В.М. Оцінка вартості групи підприємств // Обліково-аналітичні системи: глобальний і національний аспекти: Міжнар. наук.-практич. конф. Полтава, 16–17 травня 2006 р. − Полтава: РВЦ ПУСКУ, 2006. − Ч. 1. – С. 220−222.
127. Костюченко В.М. Роль внутрішнього аудиту в забезпеченні конкурентноздатності холдингу // Міжнародні тенденції розвитку бухгалтерського обліку і аудиту для України: Міжнар. наук.–практич. конф. Київ, 19 травня 2006 р. − К.: КНЕУ, 2006. − С. 92− 94.
128. Костюченко В.М. Облік доходу від надання послуг // Бухгалтерський облік і аудит. − 2001. − № 12. − С. 16−23.
129. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление. − М.: ЗАО „Олимп-Бизнес”, 2000. − 565 с.
130. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. − СПб.: Питер, 1999. − 496 с.
131. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – Мн.: Новое знание, 2003. – С. 24−136.
132. Крылова Т.Б. Выбор партнера: анализ отчетности капиталистического предприятия. – М.: Финансы и статистика, 1991. – 160 с.
133. Крупка Я.Д. Облік і аналіз інвестиційної діяльності підприємств: методологія та організація: Автореф. дис. … доктора екон. наук / − Тернопіл. акад. нар. г-ва. − Тернопіль, 2002. − 32 с.
134. Кужельный Н.В. Бухгалтерский учет и его контрольные функции. – М.: Финансы и статистика, 1985. – 215 с.
135. Кузьминский А.Н. Учетная и аналитическая информация в объединении. – К.: Вища шк., 1979. – 96 с.
136. Ліхновський П. Облік фінансових інвестицій за методом участі в капіталі // Наук. записки: Зб. наук. праць кафедри економ. аналізу Тернопіл. академії нар. г-ва. Вип. 14. – Тернопіль: Економічна думка, 2005. – С. 155−158.
137. Лодон Дж., Лодон К. Управление информационными системами / Пер. с англ. под ред. Д. Р. Трутнева. – 7-е изд. − СПб.: Питер, 2005. – 912 с.
138. Лозовицький С.П. Методичні і організаційні аспекти обліку й аудиту холдингових компаній: Автореф. дис.…канд. екон. наук / Львів. комерц. академія − Львів, 2004.− 20 с.
139. Лук’яненко Л.І., Небильцова О.В., Коршикова Р.С. Облік фінансових інвестицій: методологія та проблеми міжнародної уніфікації: ( Монографія). − К.: КНЕУ, 2005. − 172 с.: іл., табл.− Бібліогр.: с. 167−169.
140. Лучко М.Р. Реструктуризація: принципи та організація контролю і оцінка її ефективності // Наук. записки: зб. наук. праць кафедри економіч. аналізу. В. 12. Ч. 1. – Тернопіль: Економічна думка, 2003. − С. 168−170.
141. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Реструктуризация предприятия и компаний / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро и др. Справочное пособие; Под ред. И.И. Мазура – М.: Высшая шк., 2000. – 587 с.
142. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: Приор, 1996. – 160 с.
143. Матвеев А.А., Суйц В.П. Консолидированная отчетность: Методика и практика: Учеб.- практич. пособ. − М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001. − 176 с.
144. Мельник Г. Консолідація фінансової звітності − як це робиться // Дебет-кредит. − 2002. − № 14. − С. 35−39; 2002. − № 15. − С. 36−38.
145. Мельник О. Сутність інвестицій і методика їх оцінки // Наук. записки Тернопіль. нац. пед. ун-ту ім. В.Гнатюка. Вип.18. − 2005. − С. 235−237.
146. Міжнародні стандарти аудиту, надання впевненості та етики: Видання 2006 року: Пер. з англ. О.В. Селезньов, О.Л. Ольховікова, О.В. Гик, Т.Ц. Шарашидзе, Л.Й. Юрківська, С.О. Куліков. – К.: ТОВ „АМЦ АУ”СТАТУС”, 2006. – 1152 с.
147. Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку 2000: Пер. з англ.; За ред. С.Ф. Голова. – К.: Федерація професійних бухгалтерів і аудиторів України, 2000. − 546 с.
148. Міжнародні стандарти фінансової звітності 2004: У 2 т. / Пер. з англ.; За ред. С.Ф. Голова. Т. 1. – К.: ФПБУ, 2005. − 1273 с.
149. Міжнародні стандарти фінансової звітності 2004: У 2 т. / Пер. з англ.; За ред. С.Ф. Голова. Т. 2. – К.: ФПБАУ, 2005. − 1223 с.
150. Мних Є.В., Ференц І.Д. Економічний аналіз: Навч. посіб. – Львів: Армія України, 2000. – 144 с.
151. Мюллер Г., Гернон Х., Миик Г. Учет: международная перспектива / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2003. – С.75−78.
152. Науково-практичний коментар Господарського кодексу України / Кол. авт.: Г. Л. Знаменський, В. В. Хахулін, В. С. Щербина та ін.; За заг. ред. В. К. Мамутова – К.: ЮрінкомІнтер, 2004. – 688 с.
153. Небильцова О.В. Облік інвестицій за методом участі в капіталі // Вчені записки: Наук. зб. Вип. 5. − К.: КНЕУ, 2003. − С. 105−111.
154. Нетреба І.О. Вплив інформаційних систем управління на ефективність функціонування підприємств // Вісник Київ. нац. ун-ту ім. Тараса Шевченка: Зб. наук. праць. Економіка. Вип. 73. − К., 2005. − С. 33−35.
155. Нидлз Б. и др. Принципы бухгалтерского учета / Б. Нидлз, Х. Андерсон, Д. Колдуелл / Пер. с англ. под ред. Я.В.Соколова. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1993. – 496 с.
156. Никонова И. А., Шамгунов Р. Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 304 с.
157. Новодворский В.Д., Слепов Ю.В. Составление сводной бухгалтерской отчетности группами взаимосвязанных организаций // Бухгалтерский учет. − 2000. − № 17. − С. 21−24; 2000. − № 18. − С. 20−30.
158. Новые стандарты и нормы бухгалтерского учета в Российской Федерации. − 2-е изд. – М.: Дело и сервис, 1999. – 44 с.
159. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений / Пер. с англ. под. ред. А.Н.Шохина. – М.: Банки и биржи, БНИТИ, 1997. – 247 с.
160. Ноубc К. Карманный словарь-справочник бухгалтера / Пер. с англ. под ред. М.С. Киселева