ПРАВОВЕ РЕГУЛЮВАННЯ ЗАПОЗИЧЕНЬ ДО МІСЦЕВИХ БЮДЖЕТІВ В УКРАЇНІ

Короткий опис

КЛАСИЧНИЙ ПРИВАТНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

На правах рукопису

ФОКША Лілія Володимирівна

УДК 347.73 (043)

ПРАВОВЕ РЕГУЛЮВАННЯ ЗАПОЗИЧЕНЬ
ДО МІСЦЕВИХ БЮДЖЕТІВ В УКРАЇНІ

Спеціальність 12.00.07 – адміністративне право і процес;
фінансове право; інформаційне право

Дисертація
на здобуття наукового ступеня
кандидата юридичних наук

Науковий керівник:
д.ю.н., доцент
Монаєнко Антон Олексійович

Запоріжжя – 2012

ЗМІСТ
ВСТУП 2
РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИКО-ПРАВОВІ ОСНОВИ ЗАПОЗИЧЕНЬ ДО МІСЦЕВИХ БЮДЖЕТІВ 10
1.1. Місцевий бюджет як фінансово-правова категорія 10
1.2. Публічно-правова характеристика місцевих запозичень та їх значення для соціально-економічного розвитку регіонів України 28
1.3. Зарубіжний досвід правового регулювання муніципальних запозичень 52
Висновки до розділу 1 73
РОЗДІЛ 2 ПРАВОВІ ФОРМИ ТА ПОРЯДОК ЗДІЙСНЕННЯ МІСЦЕВИХ ЗАПОЗИЧЕНЬ В УКРАЇНІ 76
2.1. Випуск облігацій внутрішніх місцевих позик 76
2.2. Здійснення зовнішніх запозичень органами місцевого самоврядування 103
2.3. Укладення органами місцевого самоврядування договорів позики (кредитних договорів) з національними фінансовими установами 116
Висновки до розділу 2 125
РОЗДІЛ 3 ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ВИКОНАННЯ ЗОБОВ’ЯЗАНЬ ЗА МІСЦЕВИМИ ЗАПОЗИЧЕННЯМИ 129
3.1. Умови та механізми забезпечення виконання зобов’язань за місцевими запозиченнями 129
3.2. Державний та громадський контроль за залученням і використанням запозичених коштів 145
Висновки до розділу 3 158
ВИСНОВКИ 160
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 165
ДОДАТКИ 190

ВСТУП

Актуальність теми дослідження. В сучасних умовах удосконалення міжрегіональних відносин і тенденцій до децентралізації влади органи місцевого самоврядування починають відігравати дедалі вагомішу роль у процесі вирішення соціально-економічних проблем, які існують на територіях їх розташування. Пріоритетним напрямом діяльності органів влади на місцях має стати не лише виконання першочергових функцій забезпечення життєдіяльності громади, а й упровадження стратегічного місцевого розвитку, що приведе до покращення якості управлінських послуг та підвищення рівня життя населення регіону.
Недостатність грошових ресурсів, наявних у розпорядженні органів місцевого самоврядування, ускладнює можливості фінансування програм соціально-економічного розвитку територій. В цих умовах здійснення місцевих запозичень є ефективним та зручним інструментом вирішення завдань, пов’язаних із залученням необхідних грошових коштів для фінансування тих чи інших інвестиційних проектів, спрямованих на покращення місцевої інфраструктури.
Закріплення права органів місцевого самоврядування на здійснення місцевих запозичень надає можливість територіальним громадам самостійно вирішувати питання створення, приросту чи оновлення стратегічних об’єктів довготривалого користування, забезпечувати створення додаткових робочих місць та підвищувати рівень надання соціальних послуг населенню. Проте недосконалість та іноді суперечливість правового регулювання сприяє заниженню в Україні ролі запозичень як альтернативного джерела мобілізації фінансових ресурсів органами місцевого самоврядування. Водночас досвід розвинутих країн свідчить про позитивний вплив позикових коштів на соціально-економічний розвиток адміністративно-територіальних одиниць за умови виваженої державної й регіональної політики у сфері регулювання місцевих запозичень.
В юридичній літературі питання місцевих запозичень (внутрішніх та зовнішніх) є малодослідженими, ціла низка аспектів залишаються нерозкритими чи дискусійними.
Сформульовані в дисертаційній роботі теоретичні висновки, практичні рекомендації та інші результати дослідження ґрунтуються на наукових здобутках таких вітчизняних і зарубіжних учених – фахівців у галузі фінансового права, як: Л.К. Воронова, О.П. Гетманець, О.П. Горбунова, О.Ю. Грачова, Н.Д. Еріашвілі, І.Б. Заверуха, М.В. Карасева, Л.М. Касьяненко, Ю.О. Крохіна, М.П. Кучерявенко, Т.А. Латковська, А.О. Монаєнко, А.А. Нечай, А.С. Нестеренко, Л.О. Нікітіна, О.П. Орлюк, А.М. Апаров, З.І. Перощук, Н.Ю. Пришва, О.В. Покачалова, Л.А. Савченко, Е.Д. Соколова, О.В. Солдатенко, Р.О. Халфіна, В.Д. Чернадчук, Н.Я. Якимчук, І.І. Янжул. При висвітленні теоретичних та практичних питань використано праці сучасних учених-економістів: Ю.А. Авксентьєва, В.Т. Баринова, К.Р. Безсмертної, О.Д. Василика, В.А. Васильєвої, Б.Г. Воробйова, С.В. Глущенко, О.Д. Данілова, А.О. Єпіфанова, Б.К. Ісаєва, О.П. Кириленко, І.В. Костікова, В.І. Кравченка, О.В. Криворучко, В.Д. Нікіфорової, В.М. Падалки, М.М. Пастернак, В.О. Рябцева, В.П. Ходаківської. На формування наукової позиції щодо деяких положень дослідження мали вплив наукові праці вчених-цивілістів: В.Г. Голубцова, О.В. Ішутіної, С.А. Сазонова, В.П. Харицького. У ході дослідження використано також праці науковців у галузі державного управління: А.С. Крупника, О.Б. Мечинського, І.І. Розпутенко.
Проте при всій важливості проведених досліджень сьогодні в наукових колах немає чітко окресленого підходу до визначення наукових засад і напрямів правового регулювання запозичень до місцевих бюджетів. Необхідними є подальше дослідження особливостей місцевих запозичень як методу фінансової діяльності органів місцевого самоврядування, формування понятійного апарату у сфері правового регулювання місцевих запозичень, визначення засобів забезпечення виконання зобов’язань за місцевими запозиченнями, дослідження фінансово-контрольної діяльності у сфері здійснення місцевих запозичень, розробка пропозицій щодо внесення змін до чинного законодавства України.
Актуальність цієї проблематики, недостатнє її висвітлення в науковій літературі, а також її теоретичне та практичне значення зумовили вибір теми дисертаційної роботи.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертація виконана в межах науково-дослідних тем кафедри конституційного та адміністративного права Інституту права імені Володимира Сташиса Класичного приватного університету: «Актуальні проблеми адміністративно-правового регулювання діяльності публічної влади в Україні» (державний реєстраційний номер 0108U008955 від 21.01.2009 р.), «Фінансово-правове регулювання публічних відносин в Україні» (державний реєстраційний номер 0111U008728 від 02.09.2011 р.).
В рамках наукових тем особисто здобувачем дано авторське визначення фінансово-правових категорій: місцевий бюджет, облігації зовнішніх позик, реструктуризація боргових зобов’язань за місцевими запозиченнями; охарактеризовано засоби забезпечення виконання зобов’язань за місцевими запозиченнями; визначено систему фінансового контролю у сфері місцевих запозичень.
Мета й завдання дослідження. Метою дослідження є науково-теоретичне обґрунтування та розробка практичних рекомендацій щодо вдосконалення правового регулювання запозичень до місцевих бюджетів в Україні й підвищення його ефективності.Для досягнення зазначеної мети поставлено такі завдання:
 розкрити сутність місцевого бюджету як фінансово-правової категорії;
 з’ясувати правову природу суспільних відносин у сфері місцевих запозичень;
 визначити особливості місцевих запозичень як методу фінансової діяльності органів місцевого самоврядування;
 окреслити пріоритетні напрями вдосконалення вітчизняного законодавства в сфері місцевих запозичень;
 удосконалити понятійний апарат у сфері правового регулювання запозичень до місцевих бюджетів;
 охарактеризувати засоби забезпечення виконання зобов’язань за місцевими запозиченнями;
 дослідити фінансово-контрольну діяльність у сфері місцевих запозичень;
 проаналізувати досвід правового регулювання муніципальних запозичень у розвинутих країнах з метою його використання в Україні.
Об’єкт дослідження – суспільні відносини у сфері запозичень до місцевих бюджетів.
Предмет дослідження – правове регулювання запозичень до місцевих бюджетів.
Методи дослідження. У процесі дослідження використано загальнонауковий діалектичний метод – для визначення сутності досліджуваних явищ у поєднанні їх матеріального змісту та юридичної форми, вивчення сутності місцевого бюджету та правової природи місцевих запозичень (підрозділи 1.1, 1.2, 2.1); окремі спеціально-наукові методи пізнання: формально-догматичний – для опису та аналізу фінансово-правових норм та окремих термінів, правовідносин, їх пояснення й тлумачення, класифікації (підрозділи 1.1, 1.2, 2.1, 2.2, 3.1, 3.2); системно-структурного аналізу – для дослідження публічно-правової природи місцевих запозичень і питань організації та функціонування системи фінансового контролю (підрозділи 1.2, 3.2); порівняльно-правовий – для дослідження ступеня законодавчої регламентації питань здійснення муніципальних запозичень у законодавстві інших країн (підрозділ 1.3); формально-логічний та прогностичний – для теоретичного узагальнення та розробки пропозицій щодо вдосконалення правового регулювання місцевих запозичень (підрозділи 2.1, 2.2, 2.3); абстрактно-логічний – для теоретичного узагальнення й формулювання висновків.
Нормативною базою наукового дослідження є загальні та спеціальні нормативні джерела: Конституція України, законодавчі акти, укази Президента України, постанови Верховної Ради України та Кабінету Міністрів України, нормативні акти Національного банку України й Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку.
Основною теоретичною базою дослідження стали сучасні концепції вчених-юристів у галузях теорії держави та права, фінансового, конституційного, адміністративного, цивільного й інших галузей права, дослідження науковців у сфері державного управління та економіки.
Наукова новизна одержаних результатів. Дисертація є першим в Україні комплексним дослідженням теоретичних та практичних проблем правового регулювання запозичень до місцевих бюджетів, що дало змогу розробити пропозиції щодо усунення існуючих недоліків чинного фінансового законодавства, узгодження його з іншими галузями законодавства України.
Наукова новизна відображена в таких положеннях, що виносяться на захист:
уперше:
 визначено поняття облігацій зовнішніх місцевих позик як боргових цінних паперів, деномінованих в іноземній валюті, що випускаються міськими радами й розміщуються за допомогою синдикату андерайтерів серед іноземних інвесторів на міжнародних та іноземних фондових ринках і підтверджують зобов’язання емітента відшкодувати у визначений термін пред’явникам цих облігацій їх номінальну вартість з виплатою доходу відповідно до умов випуску облігацій;
 обґрунтовано підстави поділу засобів забезпечення виконання зобов’язань за місцевими запозиченнями на публічно-правові (мають імперативний характер, спрямовані на закріплення чіткого механізму та умов здійснення запозичень з метою недопущення створення ситуації неспроможності органом місцевого самоврядування виконати свої зобов’язання) і приватноправові (засоби додаткового гарантування виконання зобов’язань, що встановлюються в договірному порядку з третіми особами);
удосконалено:
 теоретичні положення щодо сутності місцевого бюджету як фінансово-правової категорії, зокрема: обґрунтовано необхідність закріплення в законодавчих актах про місцеве самоврядування та в Бюджетному кодексі України поняття місцевого бюджету як публічного фонду грошових коштів, що слугує фінансовою основою місцевого самоврядування;
 порядок звернення стягнення на об’єкти забезпечення виконання зобов’язань за місцевими запозиченнями: по-перше, кошти резервного фонду, що формується з метою забезпечення виконання зобов’язань; по-друге, доходи від реалізації проектів, що фінансувалися за рахунок місцевих запозичень; по-третє, майнові активи органів місцевого самоврядування;
 визначення поняття реструктуризації боргових зобов’язань за місцевими запозиченнями як зміни істотних умов запозичення (розмір, валюта, строк, відсотки за користування запозиченням та строки їх сплати) Верховною Радою Автономної Республіки Крим чи міською радою за погодженням з кредитором (кредиторами), внаслідок чого зменшується боргове навантаження на бюджет боржника;
дістали подальшого розвитку:
 теоретичні положення щодо правової ідентифікації суспільних відносин у сфері місцевих запозичень; доведено, що правовідносини у сфері місцевих запозичень як складовий елемент фінансової діяльності органів місцевого самоврядування мають публічно-правову природу, що не виключає можливості цивільно-правового регулювання окремих правовідносин у цій сфері, зокрема закріплення механізмів забезпечення виконання зобов’язань, укладення договорів позики (кредитних договорів) з фінансовими установами тощо;
 визначення системи фінансового контролю у сфері місцевих запозичень. Зокрема, запропоновано розглядати фінансовий контроль у сфері місцевих запозичень як наглядову діяльність органів державної влади та місцевого самоврядування, недержавних організацій і громадськості за залученням кредитів (позик), їх використанням та погашенням боргових зобов’язань органами місцевого самоврядування з метою захисту інтересів держави, кредиторів і територіальної громади.
Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що вони становлять як науково-теоретичний, так і практичний інтерес:
 у науково-дослідній сфері – положення та висновки дисертації можуть бути основою для подальших теоретичних розробок і досліджень питань фінансового права України, при підготовці відповідних розділів науково-практичних коментарів фінансового законодавства, зокрема, бюджетного, а також підручників, навчальних і методичних посібників;
 у правотворчості – за результатами дослідження сформульовано низку пропозицій щодо вдосконалення відповідних законодавчих та нормативно-правових актів, що регламентують порядок здійснення місцевих запозичень;
 у правозастосовній діяльності – використання одержаних результатів дасть змогу органам місцевого самоврядування оптимізувати порядок здійснення запозичень (довідка про впровадження в діяльність Криворізької міської ради від 01.12.2011 р. № 1352);
 у навчальному процесі – матеріали дисертації використані при викладанні навчальних дисциплін «Фінансове право», «Проблеми бюджетного права та процесу» в Класичному приватному університеті (довідка про впровадження в навчальну діяльність Класичного приватного університету від 23.10.2011 р. № 178).
Апробація результатів дисертації. Основні положення і висновки дослідження, а також рекомендації щодо вдосконалення вітчизняного законодавства доповідалися та обговорювалися на міжнародних, всеукраїнських науково-практичних конференціях: «Актуальні проблеми муніципального управління» (м. Київ, 2006 р.), «Фінанси України» (м. Дніпропетровськ, 2008 р.), ІІІ цивілістичній науковій конференції студентів та аспірантів (м. Одеса, 2008 р.), «Актуальні питання реформування правової системи України» (м. Луцьк, 2008 р.), «Фінансова сфера та її роль у зростанні конкурентних переваг національних економік» (м. Ірпінь, 2009 р.), «Проблеми формування нової економіки ХХІ століття» (м. Дніпропетровськ, 2008 р.), «Организационно-экономические проблемы регионального развития в условиях мирового кризиса» (м. Сімферополь, 2009 р.), «Актуальні проблеми соціально-економічних трансформацій у міжнародному середовищі» (м. Тернопіль, 2010 р.); наукових семінарах та круглих столах, що проводилися у Дніпропетровському державному університеті внутрішніх справ (2009–2011 рр.).
Публікації. За темою дисертації опубліковано 14 наукових праць загальним обсягом 3,7 д. а., з них: 6 – статті в наукових фахових виданнях, 8 – матеріали й тези доповідей на конференціях.
Структура й обсяг дисертації. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел та додатків. Загальний обсяг дисертації становить 197 сторінок. Список використаних джерел включає 234 найменування й займає 25 сторінок.

Список літератури

ВИСНОВКИ

У дисертації подано теоретичне узагальнення й нове вирішення наукового завдання вдосконалення правового регулювання запозичень до місцевих бюджетів в Україні. Отримані в процесі дослідження результати дають змогу сформулювати такі висновки та внести пропозиції, що мають вагоме теоретичне й практичне значення для науки фінансового права:
1. Бюджетне законодавство, закріплюючи поняття бюджету як плану формування та використання фінансових ресурсів, не враховує основного призначення місцевого бюджету – бути складовою фінансової основи функціонування органів місцевого самоврядування. Це спричинило потребу розглядати місцевий бюджет як публічний фонд грошових коштів, що виступає об’єктом комунальної власності та слугує гарантією виконання боргових зобов’язань органів місцевого самоврядування.
Запропоновано в ст. 2 Бюджетного кодексу України від 08.07.2010 р. № 2456-VI закріпити два визначення бюджету: як фонду грошових коштів, що утворюється для забезпечення завдань і функцій, які здійснюються органами державної влади, органами влади Автономної Республіки Крим та органами місцевого самоврядування (слугуватиме фінансовою основою діяльності представницьких органів влади); і як нормативного акта, в якому закріплюється план формування та використання фінансових ресурсів протягом бюджетного періоду (призначатиметься для цілей бюджетного процесу). В законодавчих актах про місцеве самоврядування, врегульовуючи питання права комунальної власності на майно (в тому числі грошові кошти) територіальної громади, також потрібно закріпити поняття бюджету як публічного фонду грошових коштів, правовою підставою для формування, розподілу та використання якого є рішення органу місцевого самоврядування про відповідний бюджет.
2. Визначено, що правовідносини у сфері місцевих запозичень як складова фінансової діяльності органів місцевого самоврядування мають публічно-правову природу, що не виключає можливості цивільно-правового регулювання окремих суспільних відносин у цій сфері, зокрема закріплення механізмів забезпечення виконання зобов’язань, укладення договорів позики (кредитних договорів) з фінансовими установами тощо. Поєднання публічно- та приватноправового регулювання відносин у сфері здійснення місцевих запозичень забезпечує більшу результативність фінансової діяльності держави та органів місцевого самоврядування в умовах розвитку ринкових відносин і дає змогу врахувати інтереси всіх учасників правовідносин.
3. Місцеве запозичення як метод мобілізації грошових коштів органами місцевого самоврядування характеризується такими особливостями: має добровільний та договірний характер; здійснюється на умовах строковості, повернення і платності; залучені за рахунок запозичень грошові кошти мають інвестиційне призначення; погашення боргових зобов’язань, що виникають у результаті здійснення запозичення, здійснюється за рахунок загального фонду місцевого бюджету.
У процесі визначення інструментів залучення додаткових фінансових ресурсів до місцевих бюджетів виявлено хибну практику ототожнення понять «запозичення» і «позика», які, по суті, в тому значенні, як вони подані в бюджетному законодавстві України, мають різний зміст і відображають правовідносини, що за наявності спільних ознак існують окремо і є рівнозначними складовими інституту публічного кредиту. Принципова відмінність між позикою місцевим бюджетам та місцевими запозиченнями пов’язана з різною метою залучення коштів, відмінністю надавача й отримувача коштів, строках і формах здійснення.
4. Прогалиною в бюджетному законодавстві України визнано відсутність належного закріплення порядку укладення договорів позики (кредитних договорів) між органами місцевого самоврядування й фінансовими установами, що призводить до приватноправового регулювання зазначених відносин та до диспозитивного характеру визначення умов. Враховуючи пріоритетність публічного інтересу при здійсненні запозичень, запропоновано: на законодавчому рівні при визначенні порядку здійснення запозичень шляхом укладення договорів позики (кредитних договорів) з фінансовими установами змінити акцент з «договірного характеру визначення умов» на «встановлення міською радою умов, з урахуванням вимог кредиторів» та закріпити вимогу проведення торгів (конкурсних торгів) з метою здійснення конкурсного відбору кредиторів у разі укладення договорів з комерційними банками.
5. Для реалізації права органів місцевого самоврядування на здійснення зовнішніх запозичень важливе значення має закріплення порядку виходу на міжнародні та іноземні фондові ринки та адаптація вітчизняного законодавства до міжнародних вимог і стандартів, зокрема: в частині уточнення понятійного апарату, визначення прав та обов’язків позичальника, скасування обмеження на право здійснення зовнішніх запозичень лише міськими радами міст з чисельністю населення понад 300 тис. жителів (як такого, що суттєво не впливає на кредитоспроможність міста).
6. На основі аналізу нормативно-правових актів та в результаті здійснення теоретичних узагальнень зроблено висновок про необхідність розробки відповідних пропозицій і рекомендацій, спрямованих на вдосконалення понятійного апарату у сфері правового регулювання запозичень до місцевих бюджетів. У зв’язку із цим запропоновано:
– узгодити положення, закріплені в п. 33 і п 35 ч. 1 ст. 2 Бюджетного кодексу України від 08.07.2010 р. № 2456-VI, і визначити учасниками правовідносин у сфері здійснення місцевих запозичень (як отримувачами кредитних (позикових) ресурсів, так і виконавцями боргових зобов’язань) міську раду та Верховну Раду Автономної Республіки Крим. Конкретизувати повноваження зазначених суб’єктів на здійснення місцевих запозичень і в відповідних нормативних актах, зокрема: в ч. 1 ст. 70 Закону України «Про місцеве самоврядування в Україні» № 280/97-ВР від 21.05.1997 р. та ст. 26 Конституції Автономної Республіки Крим № 350-XIV від 23.12.1998 р. і п. 2 ст. 9 Закону України «Про Верховну Раду Автономної Республіки Крим» № 90/98-ВР від 10.02.1998 р.;
 конкретизувати термін «фінансові установи» закріплений у Постанові Кабінету Міністрів України «Про затвердження Порядку здійснення місцевих запозичень» від 16.02.2011 р. № 110 як банки і міжнародні фінансові організації;
 закріпити в ст. 74 Бюджетного кодексу України від 08.07.2010 р. № 2456-VI вимогу щодо обов’язковості отримання міськими радами та Верховною Радою Автономної Республіки Крим висновку Міністерства фінансів України про відповідність проекту рішення про здійснення запозичень вимогам, установленим бюджетним законодавством, з подальшою реєстрацією місцевих запозичень, замість закріпленої вимоги «погодження умов запозичення з Міністерством фінансів України»;
 конкретизувати визначення поняття «реструктуризація боргових зобов’язань» (закріплено у Постанові Кабінету Міністрів «Про затвердження Порядку здійснення місцевих запозичень» № 110 від 16.02.2011 р.), як зміна істотних умов запозичення (розмір, валюта, строк, відсотки за користування запозиченням та строки їх сплати) міською радою або Верховною Радою Автономної Республіки Крим, за погодженням з кредитором (кредиторами), внаслідок чого зменшується боргове навантаження на бюджет боржника;
 врегулювати питання оподаткування доходів фізичних осіб, що отримані у вигляді відсотків, нарахованих на цінні папери, які емітовані органами місцевого самоврядування, шляхом викладення п. 165.1.2 ст. 165 Податкового кодексу України від 02.12.2010 р. № 2755-VI «Доходи, які не включаються до розрахунку загального місячного (річного) оподатковуваного доходу» в такій редакції: «сума доходів, отриманих платником податку у вигляді процентів, що нараховані на цінні папери, емітовані Міністерством фінансів України та Верховною Радою Автономної Республіки Крим і міськими радами».
7. Виконання зобов’язань за місцевими запозиченнями забезпечується сукупністю публічно-правових і приватноправових засобів. Публічно-правові засоби забезпечення виконання зобов’язань встановлюються в нормативному порядку та спрямовані на закріплення чіткого механізму й умов здійснення місцевих запозичень з метою недопущення створення ситуації неможливості виконання зобов’язань. Приватноправові – визначаються органами місцевого самоврядування з урахуванням положень законодавства на стадії здійснення запозичення й мають на меті створення додаткових гарантій виконання зобов’язань.
На підставі проведеного аналізу, пов’язаного зі з’ясуванням змісту та специфіки форм забезпечення виконання зобов’язань, запропоновано таку послідовність звернення стягнення на майно територіальної громади: по-перше, кошти резервного фонду, що формується з метою забезпечення виконання зобов’язань за запозиченнями; по-друге, доходи від реалізації проектів, які фінансувалися за рахунок місцевих запозичень; по-третє, майнові активи органів місцевого самоврядування.
8. Під контролем у сфері місцевих запозичень запропоновано розуміти наглядову діяльність органів державної влади та місцевого самоврядування, недержавних організацій і громадськості за залученням кредитів (позик), їх використанням та погашенням боргових зобов’язань органами місцевого самоврядування з метою захисту інтересів держави, кредиторів і територіальної громади.
9. У результаті аналізу зарубіжного досвіду правового регулювання муніципальних запозичень визначено, що основоположними критеріями при вдосконаленні законодавства України в сфері місцевих запозичень мають бути: забезпечення захисту інтересів держави, кредиторів та територіальної громади при залученні кредитів (позик), їх використанні й погашенні боргових зобов’язань; забезпечення відкритості та прозорості процесу здійснення запозичень; стимулювання державою розвитку ринку місцевих запозичень з метою підвищення інвестиційної компетенції органів місцевого самоврядування.
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Авксентьєв Ю.А. Система оцінки фінансового стану емітента боргових зобов’язань та емісії облігацій місцевих позик / Ю.А. Авксентьєв // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : зб. наук. пр. – Суми, 2005. – Т. 13. – С. 10–15.
2. Александров А.Ю. Управление проблемными активами в кризисных условиях / А.Ю. Александров // Проблемы современной экономики. – 2009. – № 1 (29). – С. 213–217.
3. Алексеев С.С. Общая теория права : акад. курс : в 2 т. / С.С. Алексеев. – М. : Юрид. лит, 1981. – Т. 1. – 360 с.
4. Алексеев С.С. Право: азбука – теория – философия: Опыт комплексного исследования / С.С. Алексеев. – М. : Статут, 1999. – 712 с.
5. Алёхин Э.В. Государственные и муниципальные финансы : учебник / Э.В. Алёхин. – Пенза : Изд-во Пенз. гос.ун-та, 2010. – 350 с.
6. Апаров А.М. Правове забезпечення фінансового контролю діяльності органів влади : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. юрид. наук : спец. 12.00.07 / А.М. Апаров. – Запоріжжя, 2009. – 20 с.
7. Баймуратов М. Публічна самоврядна (муніципальна) влада в Україні: методологічний підхід до визначення основних ознак / М. Баймуратов // Публічне право. – 2011. – № 2. – С. 5–11.
8. Бандурка О.М. Бюджетне право України : підруч. для студ. вищ. навч. закл. / О.М. Бандурка, О.П. Гетманець. – Х. : Вид-во нац. ун-ту внутр. справ, 2003. – 152 с.
9. Барановский О.І. Ринок цінних паперів в Україні: стан, проблеми, перспективи / О.І. Барановский // Банківська справа. – 2009. – № 6. – С. 42–45.
10. Барановський О.І. Проблемні банки: виявлення й лікування / О.І. Барановський // Вісник Національного банку України. – 2009. – № 11 (165). – C. 18–21.
11. Безсмертная Е.Р. Выпуск и обращение муниципальных облигационных займов в Российской Федерации : дис. на соискание ученой степени канд. экон. наук : спец. 08.00.10 / Е.Р. Безсмертная. – М., 2001. – 158 c.
12. Бех Г.В. Фінансове право України : підручник / [Г.В. Бех, О.О. Дмитрик, І.Є. Криницький ; за ред. М.П. Кучерявенка]. – К. : Юрінком Інтер, 2005. – 320 с.
13. Бориславська О.М. Конституційно-правові засади місцевого самоврядування в Україні та їх реалізація : дис. на здобуття наук. ступеня канд. юрид. наук : спец. 12.00.02 / О.М. Бориславська. – Х., 2004. – 212 с.
14. Брігхем Є.Ф. Основи фінансового менеджменту / Є.Ф. Брігхем. – К. : Молодь, 1997. – 998 с.
15. Брус С.І. Діяльність банків як зберігачів і реєстраторів на фондовому ринку України / С.І. Брус // Економіка і прогнозування. – 2006. – № 2. – С. 117–126.
16. Бюджетний кодекс України : від 08 липня 2010 р. № 2456-VI // Відомості Верховної Ради. – 2010. – № 50–51. – Ст. 572.
17. Бюджетный кодекс Российской Федерации : от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ [в ред. от 27 декабря 2009 года] // Собрание законодательства РФ. – 1998. – № 31.
18. Варналія З. Політика регіонального розвитку в Україні: особливості та пріоритети : аналітична доповідь / [за ред. З. Варналія]. – К. : Національний інститут стратегічних досліджень, 2005. – 62 с.
19. Варфоломєєв С. Ринок українських міжнародних облігацій : аналітичний огляд / С. Варфоломєєв. – К. : компанія ПАДКО, 2003. – 87 с.
20. Василенко О.В. Світовий досвід формування інвестиційних ресурсів місцевих бюджетів / О.В. Василенко // Держава та регіони. Серія: Економіка та підприємництво. – 2009. – № 2. – С. 29–36.
21. Василик О.Д. Теорія фінансів : підручник / О.Д. Василик. – К. : НІОС, 2000. – 416 с.
22. Васильєва Т.А. Діяльність банківських установ на ринку інноваційного інвестування: методологічні засади : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня д-ра економ. наук : спец. 08.00.08 / Т.А. Васильєва. – Суми, 2008. – 38 с.
23. Вахненко Т.П. Зовнішні боргові зобов’язання у системі світових фінансово-економічних відносин / Т.П. Вахненко. – К. : Фенікс, 2006. – 536 с.
24. Великий тлумачний словник сучасної української мови / [уклад. і голов. ред. В.Т. Бусел]. – К.; Ірпінь : ВТФ «Перун», 2004. – 1440 с.
25. Винницкий Д.В. Финансовое право в современных условиях: традиции и инновации / Д.В. Винницкий // Актуальные проблемы финансового права Республики Беларусь, России, Украины. – СПб : Издательский дом С. – Петерб. гос. ун-ва, – 2006. – С. 10–31.
26. Воробьев Б.Г. Формирование рынка муниципальных облигационных заимствований в РФ : автореф. дис. на соискание ученой степени канд. экон. наук : спец. 08.00.10 / Б.Г. Воробьев. – СПб, 2005. – 19 с.
27. Воронова Л.К. Финансовое право : учеб. пособ. для студ. юрид. вузов и фак. / Л.К. Воронова, И.Е. Криницкий, Н.П. Кучерявенко. – Х. : Право, 2006. – 384 с.
28. Воронова Л.К. Фінансове право України : підручник / Л.К. Воронова. – К. : Прецедент : Моя книга, 2006. – 446 с.
29. Воронова Л.К. Фінансове право України : навч. посібник для студ. вищ. навч. закл. / [Л.К. Воронова, М.П. Кучерявенко, Н.Ю. Пришва та ін.]. – К. : Правова єдність, 2009. – 395 с.
30. Воротін В.Є Державне управління регіональним розвитком України : монографія / В.Є. Воротіна, Я.А. Жаліла. – К. : НІСД, 2010. – 288 с.
31. Гапонюк М.А. Ринок облігацій місцевих органів влади в умовах кризи / М.А. Гапонюк, В.М. Телятников // Фінанси, облік і аудит. – 2010. – № 16. – С. 43–51.
32. Гитман Л. Дж. Основы инвестирования / Л. Дж. Гитман, М.Д. Джонк. – М. : Дело, 1997. – 1008 с.
33. Глущенко С.В. Муніципальні позики як інструмент фінансування розвитку міст і регіонів / С.В. Глущенко // Наукові записки Національного університету «Києво-Могилянська Академія» / [заг. редкол.: В.С. Брюховецький та ін. ; НаУКМА]. – К., 2005. – Т. 44: Економічні науки. – С. 75–79.
34. Голубцов В.Г. Публично-правовые элементы в отношениях, регулируемых гражданским законодательством: теория вопроса / В.Г. Голубцов // Правоведение. – 2006. – № 5. – С. 79–85.
35. Горбунова О.Н. Финансовое право и финансовый мониторинг / О.Н. Горбунова. – М. : Профобразование, 2003. – 158 с.
36. Горина О.А. Муниципальная казна и ее отдельные составляющие / О.А. Горина // Сборник научных трудов аспирантов и соискателей юристов. – Н. Новгород : Изд-во Нижегородского университета, 2001. – № 1. – С. 113–124.
37. Гражданский кодекс Российской Федерации : от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/popular/gkrf2/.
38. Грачева Е.Ю. Финансовое право : учебное пособие / Е.Ю. Грачева, Э.Д. Соколова. – [2-е изд., испр. и доп.]. – М. : Юриспруденция, 2000. – 304 с.
39. Грачева Е.Ю. Финансовый контроль : учебное пособие / Е.Ю. Грачева, Г.П. Толстопятенко, Е.А. Рыжкова. – М. : Камерон, 2004. – 272 с.
40. Декларація VIII Міжнародної конференції по боротьбі з корупцією (Ліма, Перу, 7–11 вересня 1997 р.) // Зібрання законодавства України. – 2007. – № 2. – 15 лютого.
41. Декларація про загальні принципи діяльності вищих органів фінансового контролю держав – учасниць Співдружності Незалежних Держав : прийнята в місті Києві 08.07.2001 р. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi–bin/laws/main.cgi? nreg=997_a40».
42. Декрет Кабінету Міністрів України : вiд 17.03.1993 р. № 25–93 «Про надання державних гарантій щодо іноземних кредитів, які надаються Україні відповідно до міжнародних договорів» // Відомості Верховної Ради України. – 1993. – № 19. – Ст. 209.
43. Джабраїлов Р.А. Місто як засновник комунальних банків [Електронний ресурс] / Р.А. Джабраїлов // Экономико-правовые исследования в ХХІ веке : матер. міжнар. наук.-прак. інтернет-конференції. – Режим доступу: http://www.hozpravo.com.ua/conferences/arhiv/uchastnik.php? ELEMENT_I.
44. Диба О.М. Механізм залучення зовнішніх ресурсів формування інвестиційного потенціалу місцевих бюджеті / О.М. Диба, В.В. Крук // Вісник ДонНУЕТ. Серія: Економічні науки. – 2010. – № 3 (47). – С. 306–314.
45. Директива Європейського Союзу про проспекти цінних паперів : від 17.03.1989 р. (Prospectus Directive 89/298).
46. Дмитренко Е.С. Фінансове право України. Особлива частина : навч. посіб. / Е.С. Дмитренко. – К. : Алерта : КНТ, 2007. – 613 с.
47. Дмитрик О.О. Зміст та класифікація фінансових правовідносин : дис. на здобуття наук. ступеня канд. юрид. наук : спец. 12.00.07 / О.О. Дмитрик. – Х., 2003. – 187 с.
48. Духовна О. Правове регулювання запозичень до місцевих бюджетів у Сполучених Штатах Америки та країнах Західної Європи / О. Духовна // Фінансове право. – 2009. – № 10. – С. 199–202.
49. Європейська Хартія місцевого самоврядування : від 15.10.1985 р. // Бюлетень законодавства і юридичної практики України. – 2002. – № 10.
50. Єпіфанов А.О. Інструменти інвестиційного забезпечення соціально-економічного розвитку міста / А.О. Єпіфанова, Т.А. Васильєва. – Суми : ДВНЗ УАБС НБУ, 2009. – 264 с.
51. Заверуха І.Б. Проблеми правового регулювання державного боргу України : дис. на здобуття наук. ступеня доктора юридичних наук : спец. 12.00.07 / І.Б. Заверуха. – Л., 2007. – 441 с.
52. Закон України «Про вступ України до Міжнародного валютного фонду, Міжнародного банку реконструкції та розвитку, Міжнародної фінансової корпорації, Міжнародної асоціації розвитку та Багатостороннього агентства по гарантіях інвестицій» вiд 03.06.1992 р. № 2402-XII // Відомості Верховної Ради України. – 1992. – № 3. – Ст. 474.
53. Закон РФ «Об Общественной палате Российской Федерации» от 16.03.2005 р. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.oprf.ru/ru/about/law/.
54. Закон України «Про звернення громадян» вiд 02.10.1996 р. № 393/96-ВР // Відомості Верховної Ради України. – 1996. – № 47. – Ст. 256.
55. Закон України «Про банки і банківську діяльність» вiд 07.12.2000 № 2121-III // Відомості Верховної Ради України. – 2001. – № 5. – Ст. 30.
56. Закон України «Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обiгу цінних паперiв в Українi» вiд 10.12.1997 р. № 710/97-ВР // Відомості Верховної Ради України. – 1998. – № 15. – Ст. 67.
57. Закон України «Про загальнообов’язкове державне пенсійне страхування» вiд 09.07.2003 р. № 1058-IV // Відомості Верховної Ради України. – 2003. – № 49. – Ст. 376.
58. Закон України «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)» вiд 15.03.2001 р. № 2299-III // Офіційний вісник України. – 2001. – № 16. – Ст. 1.
59. Закон України «Про об’єднання громадян» від 16.06.1992 р. № 2460-XII // Відомості Верховної Ради України. – 1992. – № 34. – Ст. 504.
60. Закон України «Про забезпечення вимог кредиторів та реєстрацію обтяжень» вiд 18.11.2003 р. № 1255-IV // Відомості Верховної Ради України. – 2004. – № 11. – Ст. 140.
61. Закон України «Про інформацію» від 02.10.1992 р. № 2657-12 // Відомості Верховної Ради України. – 1992. – № 48. – Ст. 650.
62. Закон України «Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг» від 12.07.2001 р. № 2664-III // Відомості Верховної Ради України. – 2002. – № 1. – Ст. 1.
63. Закон України «Про Національний банк України» від 20.05.1999 р. № 679-XIV // Відомості Верховної Ради України. – № 29. – Ст. 238.
64. Закон України «Про місцеве самоврядування в Україні» від 21.05.1997 р. № 280/97-ВР // Відомості Верховної Ради України. – 1997. – № 24. – Ст. 170.
65. Закон України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні» від 30.10.1996 р. № 448/96-ВР // Відомості Верховної Ради України. – 1996. – № 51. – Ст. 292.
66. Закон України «Про недержавне пенсійне забезпечення» вiд 09.07.2003 р. № 1057-IV // Відомості Верховної Ради України. – 2003. – № 47. – Ст. 372.
67. Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» вiд 23.02.2006 р. № 3480-IV // Відомості Верховної Ради України. – 2006. – № 31. – Ст. 268.
68. Закон України «Про Державний бюджет України на 2010 рік» від 27.04.2010 р. № 2154-VI // Відомості Верховної Ради України. – 2010. – № 22–25. – Ст. 263.
69. Закон України «Про Верховну Раду Автономної Республіки Крим» від 10.02.1998 р. № 90/98-ВР // Відомості Верховної Ради України. – 1998. – № 29. – Ст. 191.
70. Закон України «Про затвердження Конституції Автономної Республіки Крим» від 23.12.1998 р. № 350-XIV // Відомості Верховної Ради України. – 1999. – № 5. – Ст. 43.
71. Залевский В.Г. Правовое регулирование государственных (федеральных) займов в России : автореф. дис. на соискание ученой степени канд. юрид. наук : спец. 12.00.03 / В.Г. Залевский. – М., 2002. – 24 с.
72. Запозичення органів самоврядування : за даними Міністерства Фінансів України станом на 26.05.2011 р. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.minfin.gov.ua/control/uk/publish/article? art_id=294276&cat_id=68447.
73. Запольский С.В. О предмете финансового права / С.В. Запольский // Правоведение. – 2002. – № 5. – С. 26.
74. Иванов Б.Н. О системе советского финансового права / Б.Н. Иванов // Вопросы советского финансового права / [под ред. Е.А. Ровинского]. – М. : ВЮЗИ, 1967. – Т. 9. – С. 34–67.
75. Исаев Б.К. Размещение муниципальных облигационных займов : дис. на соискание ученой степени канд. экон. наук : спец. 08.00.10 / Б.К. Исаев. – М., 1999. – 155 c.
76. Ишутина О.В. Государственные и муниципальные ценные бумаги: вопросы правовой идентификации : автореф. дис. на соискание ученой степени канд. юрид. наук : спец. 12.00.03 / О.В. Ишутина. – Екатеринбург, 2004. – 22 с.
77. Іваненко І.А. Ринок єврооблігацій в умовах фінансової глобалізації : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук : спец. 08.00.02 / І.А. Іваненко. – Донецьк, 2008. – 20 с.
78. Кальман О.Г. Економічна безпека держави та шляхи її забезпечення / О.Г. Кальман, Г.Ю. Дарнопих // Проблеми законності : респ. міжвідом. наук. зб. – 2001. – Вип. 48. – С. 123–131.
79. Карасева М.В. О предмете финансового права на современном этапе / М.В. Карасева // Государство и право. – 1997. – № 11. – С. 22–31.
80. Карасева М.В. Финансовое правоотношение : автореф. дис. на соискание ученой степени доктора юрид. наук : спец. 12.00.12 / М.В. Карасева. – М.,1998. – 41 с.
81. Кириленко О.П. Історичний досвід, стан і перспективи розвитку місцевих запозичень в Україні / О.П. Кириленко // Журнал європейської економіки. – 2005. – № 1. – С. 82–104.
82. Кириленко О.П. Місцеві фінанси : підручник / О.П. Кириленко, О.Р. Квасовський, А.В. Лучка. – К. : Знання, 2006. – 677 с.
83. Кириленко О.П. Теорія і практика бюджетних інвестицій : монографія / О.П. Кириленко, Б.С. Малиняк. – Тернопіль : Економічна думка, 2007. – 288 с.
84. Конституція України : прийнята 28.06.2006 р. : із змінами внесеними згідно із Законом від 08.12.2004 р. № 2222 // Відомості Верховної Ради України. – 1996. – № 30. – Ст. 141. ; Відомості Верховної Ради України. – 2005. – № 2. – Ст. 44.
85. Коркунов Н.М. Лекции по общей теории права : учебное пособие / Н.М. Коркунов. – СПб : Юридический центр Пресс, 2003. – 430 с.
86. Кошель Д.Е. Муниципальный кредит в Российской Федерации (фінансово-правовое исследование) : дис. на соискание ученой степени канд. юрид. наук : спец. 12.00.14 / Д.Е. Кошель. – Омск, 2004. – 212 c.
87. Кравченко В.В. Муніципальне право України : навчальний посібник / В.В. Кравченко, М.В. Пітцик. – К. : Атіка, 2003. – 672 с.
88. Кравченко В.І. Місцеві фінанси України : навчальний посібник / В.І. Кравченко. – К. : Знання, КОО, 1999. – 487 с.
89. Крайник О. Формування стратегії запозичень органами місцевого самоврядування [ Електронний ресурс ] / О. Крайник // Демократичне врядування : науковий вісник. – 2011. – № 6. – Режим доступу: http://www.lvivacademy.com/visnik6/fail/+Krajnyk.pdf.
90. Криворучко О.В. Оцінка переваг використання єврооблігацій для залучення інвестицій / О.В. Криворучко // Інвестиції: практика та досвід. – 2009. – № 3. – С. 14–16.
91. Криворучко О.В. Використання єврооблігацій як інструменту залучення іноземних інвестицій : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук : спец. 08.00.08 / О.В. Криворучко. – Донецьк, 2009. – 20 с.
92. Крилова О. Участь громадськості у формуванні бюджетів в Україні: поточна практика та рекомендації щодо її розширення : аналіт. звіт / О. Крилова. – К. : Козаки, 2006. – 72 с.
93. Крохина Ю.А. Бюджетное право и российский федерализм / Ю.А. Крохина ; [под ред. Н.И. Химичевой]. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Норма, 2002. – 456 с.
94. Крупник А.С. Громадський контроль: сутність та механізми здійснення [Електронне наукове видання] / А.С. Крупник // Теоретичні та прикладні питання державотворення : зб. наук. пр. – 2007. – Вип. 1. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/e–journals/tppd/2007–1/07kassmz.htm/07kassmz.htm.
95. Крупник А.С. Громадський контроль: історія та сучасність / А.С. Крупник // Теорія та практика державного управління. – 2007. – Вип. 2 (18). – С. 78–88.
96. Кульчицька Н.Є. Передумови та перспективи розвитку ринку місцевих запозичень в Україні [Електронний ресурс] / Н.Є. Кульчицька // Актуальні проблеми розвитку економіки регіону. – 2010. – № 6. – Т. 2. – 291 с. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Aprer/2010_6_2/22.pdf.
97. Курс переходной экономики : учебник / [под ред. акад. Л.И. Абалкина]. – М. : ЗАО «Финстатинформ», 1997. – 640 с.
98. Лебедев В.А. Финансовое право / В.А. Лебедев – 2-е изд., перераб. – С.-Пб. : Типо-лит. А.М. Вольфа, 1889. – 962 с.
99. Мазур І.І. Особливості становлення ринку муніципальних паперів в Україні / І.І. Мазур // Стратегічні пріоритети. – 2010. – № 1. – С. 23–28.
100. Малярчук А. Зарубіжний досвід формування місцевих бюджетів [Електронний ресурс] / А. Малярчук // Вісник ТАНГ. – 2005. – № 1. – Режим доступу: http://www.library.tane.edu.ua/images/nauk_vydannya/TuwfAL.pdf.
101. Маслова-Юрченко К. Визначення андеррайтингу у законодавстві України / К. Маслова-Юрченко // Підприємництво, господарство і право. – 2009. – № 10. – С. 106–109.
102. Методология присвоения рейтингов региональным и местным органам власти [Электронный ресурс] // Standardandpoors. – 2009. – Режим доступа: http://www.standardandpoors.ru/_Images/Pdfs/6662.pdf.
103. Мечинський О.Б. Формування та розподіл коштів бюджету місцевого самоврядування : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. наук з держ. управління : спец. 25.00.06 / О.Б. Мечинський. – К., 2001. – 17 с.
104. Модельный Закон об общих принципах организации местных финансов, принят на двенадцатом пленарном заседании Межпарламентской Ассамблеи государств – участников СНГ (Постановление № 12-10 от 8 декабря 1998 г.) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://zakon1.rada.gov.ua/cgi–bin/laws/main.cgi? nreg=997_a31.
105. Мозговий О.М. Міжнародні фінанси : навч. посіб. / О.М. Мозговий, Т.Є. Оболенська, Т.В. Мусієць. – К. : КНЕУ, 2005. – 557 с.
106. Монаєнко А.О. Правове регулювання фінансового контролю в Україні / А.О. Монаєнко // Вісник НАДУ. – 2005. – № 3. – С. 244–250.
107. Монаєнко А.О. Поняття фінансової правосуб’єктності держави / А.О. Монаєнко // Вісник Академії правових наук України : зб. наук. пр. / [редкол.: В.Я. Тацій та ін.]. – Х. : Право, 2011. – № 2. – С. 157–166.
108. Монаєнко А.О. Правове регулювання фінансової діяльності органів місцевого самоврядування / А.О. Монаєнко // Підприємництво, господарство і право. – 2010. – № 10. – С. 20–24.
109. Монаєнко А.О. Фінансова діяльність держави як категорія фінансового права / А.О. Монаєнко // Право України. – 2010. – № 9. – С. 162–171.
110. Музика О.А. Правове регулювання неподаткових доходів місцевих бюджетів України : дис. на здобуття наук. ступеня канд. юрид. наук : спец. 12.00.07 / О.А. Музика. – К., 2005. – 260 с.
111. Музика О.А. Трансформація підходів щодо визначення бюджету / О.А. Музика // Право України. – 2002. – № 2. – С. 42–47.
112. Муниципальные займы как инструмент финансовой системы местного самоуправления : сборник материалов научно-практического семинара [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.auditorium.ru/books/141/.
113. Муніципальні запозичення в Україні : матер. міжнар. наук.-практ. конф. [«Проблеми фінансування розвитку великих міст за рахунок муніципальних запозичень та шляхи їх розв’язання»], (Київ, 29 вересня 2004 р.) / [редкол.: В.І. Кравченко, В.М. Падалка, Д.М. Гриджук та ін.]. – К. : Міжнародний інститут фінансів, 2005. – 192 с.
114. Нестеренко А.С. Правові засади формування та використання місцевих фінансових ресурсів в Україні : монографія / А.С. Нестеренко. – Одеса : Юридична література, 2006. – 208 с.
115. Нечай А.А. Актуальні питання фінансового права: правові основи публічних накопичувальних фондів : монографія / А.А. Нечай. – Чернівці : Рута, 2004. – 376 с.
116. Нечай А.А. Правові проблеми регулювання публічних видатків у державі : дис. на здобуття наук. ступеня д-ра юрид. наук : спец. 12.00.07 / А.А. Нечай. – К., 2005. – 579 с.
117. Нечай А.А. Правові проблеми регулювання публічних видатків у державі : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня д-ра юрид. наук : спец. 12.00.07 / А.А. Нечай ; Київ. нац. ун-т ім. Т. Шевченка. – К., 2005. – 40 с.
118. Никифорова В.Д. Государственные и муниципальные ценные бумаги / В.Д. Никифорова, В.Ю. Островская. – СПб : Питер, 2004. – 336 с.
119. Нікітіна Л.О. Правові засади формування місцевих бюджетів : дис. на здобуття наук. ступеня канд. юрид. наук : спец. 12.00.07 / Л.О. Нікітіна. – Ірпінь, 2004. – 211 с.
120. Онищенко Ю.М. Проблеми правової ідентифікації відносин з випуску та обігу державних цінних паперів / Ю.М. Онищенко // Адвокат. – 2009. – № 3. – С. 9–13.
121. Орлюк О.П. Фінансове право : навч. посіб. / О.П. Орлюк. – К. : Юрінком Інтер, 2003. – 528 с.
122. Павлишин О.П. Механізми стимулюючого впливу кредиту на розвиток економіки регіону : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук : спец. 08.04.01 / О.П. Павлишин. – Т., 2005. – 20 с.
123. Павлюк К.В. Формування доходів місцевих бюджетів / К.В. Павлюк // Фінанси України. – 2006. – № 4. – С. 24–37.
124. Падалка В.М. Становлення та розвиток ринку місцевих запозичень в Україні : дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук : спец. 08.04.01 / В.М. Падалка. – К., 2006. – 300 с.
125. Панухник О. Муніципальні фінансові ресурси як чинник економічного розвитку території / О. Панухник // Галицький економічний вісник. – 2010. – № 3 (28). – С. 145–153.
126. Пастернак М.М. Місцеві позики як інструмент фінансування соціально-економічних програм органів місцевого самоврядування : дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон.наук : спец. 08.04.01 / М.М. Пастернак. – Ірпінь, 2001. – 220 с.
127. Пастернак М.М. Місцеві позики як інструмент фінансування соціально-економічних програм органів місцевого самоврядування: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук : спец. 08.04.01 / М.М. Пастернак. – Ірпінь, 2001. – 16 с.
128. Пахомов С.Б. Государственное регулирование и управление долгом органов местной власти. Современная зарубежная и российская практика : монография / С.Б. Пахомов. – М., 2009. – 73 с.
129. Пацурківський П.С. Проблеми теорії фінансового права : монографія / П.С. Пацурківський. – Чернівці : Рута, 1998. – 276 с.
130. Пацурківський П.С. Чи можуть належати цивільні відносини до фінансово правової юрисдикції / П.С. Пацурківський // Науковий Вісник Чернівецького університету. – 2003. – № 200. – С. 13–18.
131. Пашковский B.C. Государственные институты развития как средство модернизации российской экономики / В.С. Пашковский, Е.П. Терновская // Бизнес и банки. – 2008. – № 10. – С. 1–4.
132. Перощук З.І. Правові засади доходів і видатків місцевих бюджетів в Україні : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. юрид. наук : спец. 12.00.07 / З.І. Перощук. – К., 2008. – 20 с.
133. Перспективи становлення ринку муніципальних цінних паперів в Україні : аналітичні записки щодо проблем і подій суспільного розвитку [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://old.niss.gov.ua/Monitor/june2009/12.htm.
134. Петруняк А.Д. Аналіз вітчизняного ринку фідуціарних позик і можливість їх залучення [Електронний ресурс] / А.Д. Петруняк // Актуальні проблеми розвитку економіки регіону : зб. наук. пр. – 2008. – № 4. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Aprer/2008_4_2/62.pdf.
135. Погасій В.І. Ключові позиції розміщення облігацій місцевих позик в системі становлення і розвитку ринку муніципальних запозичень [Електронний ресурс] / В.І. Погасій // Науковий вісник академії муніципального управління. – 2009. – № 6. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Nvamu/Ekon/2009_6/30.pdf.
136. Податковий кодекс України від 02.12.2010 р. № 2755-VI // Відомості Верховної Ради України. – 2011. – № 3; № 13–17. – Ст. 112.
137. Покачалова Е.В. Публичный долг: теоретические и практические аспекты российского финансового права : автореф. дис. на соискание ученой степени д-ра юрид. наук : спец. 12.00.14 / Е.В. Покачалова. – Саратов, 2007. – 70 с.
138. Послання Президента України до Верховної Ради України від 30.04.2002 р. «Європейський вибір. Концептуальні засади стратегії економічного та соціального розвитку України на 2002–2011 роки» // Урядовий кур’єр. – 2002. – 4 червня.
139. Постанова Верховної Ради України «Про структуру бюджетної класифікації України» вiд 12.07.1996 р. № 327/96 // Відомості Верховної Ради України. – 1996. – № 42. – Ст. 208.
140. Постанова Верховної Ради України «Положення про загальні збори громадян за місцем проживання в Україні» від 17.12.1993 р. № 3748-XII // Відомості Верховної Ради України. – 1994. – № 6. – Ст. 30.
141. Постанова Кабінету Міністрів «Про Порядок надання Раді міністрів Автономної Республіки Крим, місцевим державним адміністраціям і виконавчим органам відповідних місцевих рад середньострокових позик та їх погашення» від 29.12.2010 р. № 1203 // Офіційний вісник України. – 2010. – № 100. – Ст. 3565.
142. Постанова Кабінету Міністрів «Про Порядок покриття тимчасових касових розривів місцевих бюджетів» від 29.12.2010 р. № 1204 // Офіційний вісник України. – 2010. – № 100. – Ст. 3566.
143. Постанова Кабінету Міністрів України «Про затвердження Положення про Державну комісію з регулювання ринків фінансових послуг України» від 03.02.2010 р. № 157 // Офіційний вісник України. – 2010. – № 12. – Ст.580
144. Постанова Кабінету Міністрів України „Про пріоритетні напрями використання іноземних кредитів» від 03.04.1995 р. № 234 // Збірник постанов уряду України. – 1995. – № 6. – С. 160.
145. Постанова Кабінету Міністрів України «Про затвердження Порядку здійснення місцевих запозичень» від 16.02.2011 р. № 110 // Офіційний вісник України. – 2011. – № 12. – Ст. 512.
146. Постанова Кабінету Міністрів України «Про затвердження Положення про порядок проведення аукціонів (публічних торгів) з реалізації заставленого майна» від 22.12.1997 р. № 1448 // Офіційний вісник України. – 1998. – № 2. – Ст. 50.
147. Постанова Кабінету Міністрів України «Про дії посадових осіб Житомирської обласної державної адміністрації з надання гарантій іноземним інвесторам і випуску зовнішніх боргових зобов’язань від 22.12.1997 р. № 1438» [Електронний ресурс] // Урядовий кур’єр. – 1998. – Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi? nreg=1438-97-%EF&c=1.
148. Постанова Кабінету Міністрів України «Положення про Раду з питань регіонального розвитку та місцевого самоврядування» від 02.04.2009 р. № 309 //Офіційний вісник України. – 2009. – № 25. – Ст. 838.
149. Постанова Національного банку України «Про затвердження Інструкції про порядок регулювання діяльності банків в Україні» вiд 28.08.2001 р. № 368 // Офіційний вісник України. – 2001. – № 40. – Ст. 1813.
150. Постанова Національного банку України «Про запровадження обов’язкового резервування коштів за валютними операціями, пов’язаними із залученням резидентами кредитів, позик в іноземній валюті від нерезидентів» від 12.08.2005 р. № 291 // Офіційний вісник України. – 2005. – № 35. – Ст. 2136.
151. Постанова Національного банку України «Про затвердження Положення про порядок отримання резидентами кредитів, позик в іноземній валюті від нерезидентів і надання резидентами позик в іноземній валюті нерезидентам» від 17.06.2004 р. № 270 // Офіційний вісник України. – 2004. – № 29. – Ст. 1963.
152. Проект Закону України «Про фінансову основу місцевого самоврядування в Україні» від 15.04.2003 р. № 3387 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/JD2M300I.html.
153. Проект Закону України «Про місцеві запозичення та місцеві гарантії» [Електронний ресурс] / Міністерство фінансів України. – Режим доступу: http://www.minfin.gov.ua/control/uk/publish/article? art_id=60176&cat_id=42320.
154. Пучковська І.Й. Теоретичні та практичні проблеми видів забезпечення договірних зобов’язань / І.Й. Пучковська// Актуальні питання реформування правової системи України : зб. наук. ст. за матеріалами III міжнар. наук.-практ. конф., 2–3 черв. 2006 р. — Луцьк, 2006. — Т.1. – С. 301.
155. Радіонова І.Ф. Інституційне забезпечення ринку місцевих цінних паперів в Україні / І.Ф. Радіонова, А.Г. Оганесян // Вчені записки Університету «КРОК» : зб. наук. пр. – К., 2007. – № 16. – С. 48–56.
156. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. – [2-е изд., испр. ] – М.