Щепетова Екатерина Николаевна. Основные тенденции и перспективы развития операций коммерческих банков на российском денежном рынке

Короткий опис

Щепетова Екатерина Николаевна. Основные тенденции и перспективы развития операций коммерческих банков на российском денежном рынке : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Щепетова Екатерина Николаевна; [Место защиты: Рос. эконом. акад. им. Г.В. Плеханова].- Москва, 2009.- 194 с.: ил. РГБ ОД, 61 09-8/3084

Содержание к диссертации

Введение
Глава І. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ 12
1.1. Основные концептуальные подходы к денежному регулированию. 12
1.2. Банковские операции на денежном рынке и их место в структуре денежных отношений 20
1.3. Влияние банковского секторана организацию и функционирование денежного рынка. Регулирование банковской деятельности на денежном рынке 58
Глава II.ИССЛЕДОВАНИЕ ОПЫТА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РОССИЙСКОМ ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ 80
2.1. Становление и развитие денежного рынка и банковских операций в России 80
2.2. Состояние российского банковского сектора и операции коммерческих банков на современном российском денежном рынке 89
2.3. Государственная политика, политика ЦБ РФ в области регулирования деятельности банков на денежном рынке в современной России... 124
Глава III. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РОССИЙСКОМ ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ 136
3.1. Проблемы развития операций коммерческих банков на современном российском денежном рынке 136
3.2. Повышение привлекательности банковских операций на российском денежном рынке: зарубежный и российский опыт 146
3.3. Перспективы развития операций коммерческих банков на денежном рынке в России 161
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 174
Библиография 180

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Денежный рынок, являясь частью экономической системы, занимает стратегическое положение в экономике любой страны. Это определяется его влиянием на другие структурные элементы рыночной системы. За последние два десятилетия российский денежный рынок претерпел кардинальные изменения.
Стабильность и эффективность денежного рынка во многом зависят от того, как коммерческие банки участвуют в перераспределении денежных средств между государством, Банком России; предприятиями и населением. Очевидно, что функционирование денежного рынка немыслимо без операций коммерческих банков. В условиях рыночной экономики операции коммерческих банков на денежном рынке России стали более сложными и развитыми.
Кризисные ситуации и их негативные последствия в условиях рыночной экономики в России самым непосредственным образом влияют как на состояние и-развитие денежного рынка, в целом, так и операции коммерческих банков на нем, в частности.
Вышеизложенное позволяет прийти к выводу, что актуальность изучения тенденций и перспектив развития операций коммерческих банков на российском денежном рынке обусловлена необходимостью:
— обобщения зарубежного и отечественного опыта развития операций
коммерческих банков на денежном рынке;
— выявления факторов, влияющих на развитие операций коммерче ских банков на денежном рынке России;
- определения тенденций и перспектив развития операций коммерче-
ских банков на российском-денежном рынке;
- разработки конкретных мер и предложений по дальнейшему разви-
тию операций коммерческих банков, на современном денежном рынке России.
Сложность и недостаточная разработанность целого ряда теоретико-методологических, методических и практических аспектов, касающихся тенденций и перспектив развития операций коммерческих банков на российском денежном рынке, определили выбор цели, задач, структуры и содержания* данного исследования.
Степень разработанности темы исследования:Вопросы теории и методологии денежного обращения, денег, денежного1рынка, развития банковской деятельности рассматриваются в зарубежной и отечественной научной литературе.
Фундаментальные идеи денежного обращения, денег, развития банковской деятельности находят своё отражение в работах следующих известных зарубежных ученых прошлого и настоящего: Ф. Алена, Д. Гейла, Д. Дилларда, ЭгДж. Долана, Дж. Каприо, Дж. Карекена, Дж.М. Кейнса, К.Д. Кэмпбелла, Р.Дж. Кэмпбелла, Л. Линдсея, Р. Манделла, К. Маркса, А. Маршалла, Дж.С. Милля, В. Петти, Э. Петерса, Д. Рикардо, А. Смита, Дж. Стиглица, Дж. Тобина, И. Фишера, Ф. Фишера, М. Фридмена, Ф.А. Хайека, Ф. Хана, П. Хонохана, Л. Хорнгрена, Р. Шмалензи и ряда других.
В отечественной научной литературе теоретико-методологические, методические и прикладные проблемы исследования денег, денежного обращения, денежно-кредитной политики, денежного рынка и развития банковской деятельности освещают в своих работах: А.И. Архипов, А.И. Басов, СВ. Брагинский, Э.Я. Брегель, В.К. Бурлачков, А.Г. Вдовиченко, В.Г. Воронина, В.А. Галанов, СВ. Галицкая, B.C. Геращенко, А.Г. Грязнова, А.И. Добрынин, Л.А. Дробозина, Е.Ф. Жуков, В.Г. Князев, В.И. Колесников, Л.Н. Красавина, О.И. Лаврушин, М.И. Ляльков, Т.Н! Майдан, Г.Г. Матюхин, Я.М. Миркин, Т.В. Парамонова, Ю.В. Пашкус, Н:Я. Петраков, И.В. Пещанская, О.Г. Семенюта, Н.И. Сивульский В.А., Слепов, A.M. Смулов, А.А. Суэтин, К.Р. Тагирбеков, В.В. Усов, В!М. Усоскин, А.А. Хандруев, И.П. Хоминич и другие.
Среди российских экономистов, в работах которых рассматриваются операции коммерческих банков на денежном рынке, следует отметить: В.А. Галанова, В.Н. Голованова, А.В. Дыдыкина, И.А. Ефремова, А.А. Килячкова, О.С. Комарову, Н.Н. Трояна, С.Э. Тульчинского, Е.Н. Чекмареву, М.А. Фролова, Е.Б. Ширинскую и др.
Следует обратить внимание на то, что практика, а следовательно, методология и теория исследования операций коммерческих банков на российском денежном рынке, имеют относительно короткий отрезок во времени. Данная проблематика недостаточно полно исследована и предполагает свое дальнейшее изучение и осмысление.
Цель и задачи исследования.С учетом актуальности проблематики и состояния уровня ее разработанности,цельданной диссертационной работы — исследование основных тенденций и перспектив развития операций коммерческих банков на современном российском денежном рынке.
Реализация указанной цели предусматривает решение следующих задач:
провести ретроспективный анализ основных концептуальных подходов к деньгам, денежному обращению и регулированию, которые непосредственно связаны с предметом исследования;
конкретизировать содержание и дать определение понятий "денежный рынок", "операции коммерческих банков на денежном рынке";
исследовать инструменты денежного рынка, выделить их характерные особенности в связи с деятельностью коммерческих банков на денежном рынке;
исследовать влияние банковского сектора на организацию и функционирование денежного рынка;
провести анализ отечественного и зарубежного опыта государственной политики, политики ЦБ в области регулирования банковских операций на денежном рынке;
разработать типологию операций коммерческих банков на денежном рынке; систематизировать факторы, которые влияют на выбор коммерческими банками операций на денежном рынке; рассмотреть риски, связанные с операциями коммерческих банков на денежном рынке;
— исследовать операции коммерческих банков на различных сегментах со временного российского денежного рынка и выделить основные тенден ции их развития; выявить и проанализировать проблемы развития опера ций коммерческих банков на современном российском денежном рынке;
- обозначить перспективы развития операции коммерческих банков, на> российском денежном рынке; дать конкретные рекомендации по совер шенствованию деятельности коммерческих банков на российском денеж ном рынке.
Объект исследования— деятельность коммерческих банков на российском денежном рынке.
Предметом исследованияявляются тенденции и. перспективы развития операций коммерческих банков на современном российском денежном рынке.
Методологическую основу исследованиясоставили принципы и методы познания экономической действительности, сочетание конкретно-исторического, системного и структурно-функционального подходов.
Кроме того, были использованы методы теоретического и эмпирического уровней познания:
- На теоретическом уровне: а) построение и исследование идеализи-
рованного объекта — «операции коммерческих банков на денежном рынке» (абстрагирование, формализация, мысленный эксперимент); б) построение и проверка теоретических положений (исторический и логическийметоды).
- На эмпирическом уровне: а) вычленение и исследование эмпириче-
ского объекта (наблюдение); б) обработка и систематизацияфезуль-
татов исследования (статистические методы; анализ и синтез, аналогия, систематизация).
Нормативно-правовой основой исследования явились:Гражданский кодекс Российской Федерации, законы РФ, постановления Правительства и Государственной думы Российской Федерации.
Информационную базу исследования составляютматериалы Банка России, Министерства финансов РФ, Росстата, коммерческих банков, инвестиционных компаний, других финансовых институтов России и зарубежных стран, российская и зарубежная финансовая литература.
В-исследовании использован также фактический материал из периодической печати, научных источников и статистических,баз данных центральных и коммерческих банков России, Великобритании, США. Также в работе были использованы информационные ресурсы электронной сети Интернет.
Научная новизна исследования.Наиболее существенные результаты диссертационного исследования заключаются в следующем:
Конкретизировано содержание понятий "денежный* рынок" и "операции коммерческих банков на денежном рынке". "Денежный рынок" — основополагающая часть финансового рынка, существенным признаком которой являются краткосрочные (от одного дня до одного года) кредитно-денежные отношения между финансовыми институтами и структурами по заимствованию и предоставлению в долг другим агентам финансовых инструментов, обладающих высокой ликвидностью и минимальным ценовым риском. "Банковские операции на денежном рынке" — краткосрочные (от одного дня до одного года) операции банков по привлечению и размещению денежных средств на денежном рынке.
Разработана типология операций коммерческих банков на денежном рынке; систематизированы факторы, которые влияют на выбор коммерческими банками операций на денежном рынке; определены риски, связанные с операциями коммерческих банков на денежном рынке.
В результате анализа отечественного и зарубежного опыта раскрыты возможные направления и формы участия государства, ЦБ РФ в области регулирования банковских операций на денежном рынке. Выявлены позитивные и негативные долговременные тенденции двух основных направлений политики ЦБ в области регулирования операций коммерческих банков на денежном рынке: либерализации; сильных финансовых ограничений. Определена целесообразность проведения той или иной политики ЦБ в конкретных экономических условиях.
Выявлены тенденции развития операций коммерческих банков на современном российском денежном рынке, рассмотрены их негативные и позитивные составляющие. Определена возрастающая! зависимость стабильности экономической системы страны в современных условиях от того, как коммерческие банки участвуют в перераспределении денежных средств между предприятиями, государством, Банком России, населением и другими экономическими агентами, а также от того, насколько эффективно коммерческие банки осуществляют свои операции на денежном рынке.
Обозначены перспективы развития российского денежного рынка. В частности, обоснован вывод о необходимости соблюдения ряда условий для дальнейшего развития операций коммерческих банков на отечественном денежном рынке: совершенствование нормативно-правового обеспечения операций с ценными бумагами; создание клиринговой системы и депозитария; внедрение новых инструментов привлечения денежных средств на сегменты российского денежного рынка; модернизация системы управления рисками, которые сопутствуют сделкам на денежном рынке.
Теоретическая и практическая* значимость результатов исследования.Результаты диссертации могут способствовать более глубокому и-всестороннему осмыслению теоретических, методических и практических проблем
деятельности коммерческих банков, развития-их операций на денежном рынке России.
Диссертационное исследование может быть полезно для научных работников, преподавателей, аспирантов и студентов высших учебных заведений. Его основные выводы могут использоваться при проведении дальнейших исследований операций коммерческих банков на российском денежном рынке, а также в преподавательской практике. Материалы диссертационного исследования могут быть обработаны и представлены в виде самостоятельного спецкурса.
Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в возможности их использования различными участниками денежного рынка (ЦБ РФ, коммерческие банки и т.д.). В частности, значимость могут иметь:
предложения по совершенствованию системы оценки кредитоспособности заёмщика;
комплекс мер и инструментов по минимизации рисков банковских операций на денежном рынке;
предложение о развитии электронных форм (дематериализованных) инструментов денежного рынка и т.д.
Апробация исследования.Материалы диссертационного исследования были использованы при разработке методологии анализа рисков в ОАО «Русь-Банк».
Результаты диссертационного исследования докладывались на международных научно-практических конференциях: Двадцатых Международных Плехановских чтениях (2007 г.); Двадцать вторых Международных Плехановских чтениях (2009 г.); Интернет-конференции «Мировой финансовый кризис: причины, проблемы, пути.преодоления» (2009т.).
Основные положения диссертационной работы нашли свое отражение в шести научных публикациях (общий объем — четыре условных печатных листа), в т.ч. три — в журналах рекомендованных ВАК:
1. Щепетова, Е.Н: Основные тенденции и перспективы развития отношений коммерческих банков и предприятий на российском денежном рынке / Е.Н. Щепетова. // Микроэкономика. - 2008. - №2. - С. 20-24. (Издание рекомендовано ВАК)
2. Щепетова, Е.Н: Взаимодействие субъектов малого бизнеса с коммерческими банками на российском денежном рынке / Е.Н. Щепетова. // Российское предпринимательство. — 2008. — №5 (1). — С. 142-146. (Издание рекомендовано ВАК)
3. Щепетова, Е.Н. Основные тенденции и перспективы развития операций коммерческих банков на российском денежном рынке / Е.Н. Щепетова. // Российское предпринимательство. — 2009. — №3 (1). — С. 30-34. (Издание рекомендовано ВАК)
4. Щепетова, Е.Н. Проблемы развития национального финансового рынка в условиях глобализации мирового хозяйства / Е.Н. Щепетова; РЭА им. Г.В. Плеханова. - М., 2007. - 88 с. - Рукопись деп. в ИНИОН РАН 12 июля 2007 № 60339.
5. Щепетова, Е.Н. Проблемы развития банковских операций на российском денежном рынке / Е.Н. Щепетова. // Международные плехановские чтения (2009 г.). Тезисы докладов аспирантов, магистров, докторантов и научных сотрудников. — М.: Издательство Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова, 2009.
6. Shchepetova, E.N. The organization of markets in modern economy. — M.: Изд-во Росс. экон. акад. им. Г.В. Плеханова, 2008. - Р. 40-41.

Основные концептуальные подходы к денежному регулированию

На протяжении всей истории денежного обращения предпринимались попытки выработать принципы и разработать концепции движения капитала. Это нашло свое отражение в формировании и развитии различных школ, направлений и теорий.
Деньги имеют множество разновидностей. Они могут различаться-способами обращения, использованием, видом, учетом в структуре денежной массы возможностью превращения из одного вида денег в другие. Именно деньги или высоколиквидные активы которые могут быть обменяны на деньги в любой момент, и являются товарами денежного рынка.
В течение длительной истории денег исследователи предложили ряд подходов к определению денег, выявлению их природы, характерных черт. Рассмотрим далее вкратце основные положения, так как они самым непосредственным образом связаны с темой данного исследования.
По мнению английского экономиста, одного из основателей буржуазной классической политической экономии - Адама Смита (1723-1790), в обороте должны находиться как металлические, так и бумажные деньги, которые могут быть обменяны на золото и серебро. Таким образом, А. Смит является «основателем» своеобразной денежной системы, так называемого монетного стандарта.
Давид Рикардо (1772-1823), который продолжил разработку научной стороны учения А. Смита, также отстаивал принцип разменности бумажных денег на. золото. Рикардо считал, что необходимо защищать население от «всяких других изменений стоимости денег, кроме тех, которым подвергается стандартный денежный материал, и в то же время удовлетворять впредь нужды обращения с помощью наименее дорогого средства его» . Рикардо также отмечал, что «увеличение или уменьшение количества обращающихся денег не должно зависеть от воли тех, кто имеет их право выпуска. Иначе исчезает всякая гарантия постоянства их стоимости» .