Токарев Александр Леонидович. Формирование системы вексельного обращения в хозяйственном обороте России

Короткий опис

Токарев Александр Леонидович. Формирование системы вексельного обращения в хозяйственном обороте России : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : Москва, 1998 146 c. РГБ ОД, 61:98-8/1296-3

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА 1. СОВРЕМЕННОЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ 15
1. Основные этапы становления векселя 15
2. Особенности применения векселей в хозяйственной деятельности 32
3. Региональное использование векселей 52
ГЛАВА II. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ 62
1. Государственное регулирование вексельного обращения 62
2. Формирование системы поддержки вексельного обращения 76
3. Совершенствование методики оценки надежности векселей 87
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 103
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ 115
ПРИЛОЖЕНИЕ № 1 143
ПРИЛОЖЕНИЕ № 2 144
ПРИЛОЖЕНИЕ №3 145
ПРИЛОЖЕНИЕ №4146

Введение к работе

Актуальность исследования заключается в том, что государственная политика рыночных реформ, коренным образом изменившая существовавшие в России экономические отношения, предоставленная предприятиям и организациям финансово-хозяйственная самостоятельность, а также современный уровень развития товарно-денежных отношений фактически предопределили возрождение векселя в хозяйственном обороте. Вексель оказался востребован различными хозяйственными субъектами отраслей экономики в качестве универсального финансового инструмента, способного решать важные задачи социально-экономического характера.
С момента возрождения векселя в экономике принципиально изменились выполняемые им функции, вследствие чего вексель превратился в инструмент необеспеченного самокредитования предприятий, расчетное средство и ценную бумагу, пригодную к тому же, для финансовых махинаций и извлечения криминального дохода. Сложное финансовое положение товаропроизводителей, связанное, главным образом, с отсутствием денежных средств и инвестиций, заставляет предприятия продавать по минимальной цене собственные ликвидные векселя различным посредникам, работающим на деньгах клиентов. Такие сделки заведомо убыточны для предприятий, но ситуация настолько сложна, что руководителям приходится сознательно делать такие непопулярные шаги, чтобы частично
компенсировать дефицит денежных средств и получить немного "живых рублей" на текущие расходы. Несовершенство вексельного законодательства и регулирующих документов, а также способность векселя участвовать в платежно-расчетных операциях, дают возможность руководителям предприятий выпускать "собственные деньги" — корпоративные векселя, суррогатный характер которых не препятствует их распространению в качестве расчетного средства в отраслях экономики или в регионах. Законодательные и нормативные документы, регулирующие вексельное обращение, не предусматривают практически никакой ответственности за злоупотребления и нарушения в данной сфере и, кроме того, неразработанными остаются экономические параметры, соблюдение которых давало бы право предприятиям эмитировать собственные векселя.
Таким образом, неопределенность единых стандартов и правил в подобной ситуации фактически поощряет руководителей предприятий на выпуск суррогатных векселей, обеспеченных только дебиторской задолженностью, ликвидность которых зависит от хозяйственного статуса, а часто от уровня монополизации эмитента.
Актуальность избранной темы обусловлена еще и тем обстоятельством, что в специальной отечественной литературе эта проблема разработана все же недостаточно. Основные труды были написаны в первой трети XX века, когда определялось классическое понятие векселя как инструмента коммерческого кредита, и в самом начале 90-х годов, когда вексельное обращение возрождалось после более полувекового перерыва и еще не имело четко выраженных
негативных тенденций. Однако и сейчас почти отсутствуют современные фундаментальные научные исследования,
анализирующие особенности российского вексельного обращения.
Кроме того, стала очевидной криминализация вексельного обращения, связанная с его непроизвольным участием в различных финансовых махинациях, приносящих неконтролируемый доход своим организаторам. Большинство денежных средств таким образом полученных от предприятий и кредитных институтов, были изъяты через фальшивые векселя, подделка и изготовление которых стали возможными благодаря высокому уровню развития копировальной техники.
Все приведенные выше доводы позволяют говорить об актуальности выбранной темы, рассмотрение которой предложено в диссертации.
Степень научной разработанности. Многие известные отечественные экономисты и правоведы посвятили свои научные труды исследованию различных аспектов вексельной проблематики. Наиболее значимые теоретические исследования относятся к концу XIX - началу XX веков, времени активной торговой деятельности России на мировом рынке и появления векселя. Наиболее известными учеными-теоретиками вексельного обращения являлись СМ. Барац, А.Э. Вормс, А.А. Добровольский, В.Д. Катков, Н.О. Нерсесов, Д.А. Носенко, Н. Розенберг-Фрейберг, И.Г. Табашников, А.Ф. Федоров, Г.Ф.
Шершеневич и другие.1
Дальнейшие исследования вексельного обращения в России
относятся к периоду НЭП, когда государством была предпринята
попытка возрождения частнокапиталистических отношений. В 20-е годы
были опубликованы исследования В.М. Гордона, Н.Г. Вавина, Ю.Е.
2.
Шенгера и других советских ученых , продолживших научную разработку теории вексельного обращения в новых экономических условиях. После кредитной реформы 1930 года исследования по
1 См: Барац СМ. Курс вексельного права в связи с учением о векселях и вексельных операциях. Сост. СМ. Барац, препод. СПетерб. коммерч. училища. Спб., тип. т-ва "Общественная польза", 1893; Нерсесов Н.О. Конспективный курс лекций по торговому, вексельному и морскому праву с процессом. Чит. проф. Н.И. Нерсесовым в 1889 г. М., типо-лит. Кушнерева, 1890; Он же: Торговое право. [Конспективный курс лекций по торговому и вексельному праву]. Посмерт. изд., испр. и доп. А.Г. Гусаковым. М., тип. "Рассвет", 1896; Нолькен A.M. Объединенное законодательство о векселях (Гаагская конвенция 10/23 июля 1912 г.) в применении к России. Спб., изд. юрид. кн. скл. "Право", 1913; Носенко Д.А. Устав вексельный, ... Изд. 3-е, испр. и доп., неофиц., 1914; Он же: Вексельные уставы 1902 и 1893 гг. с разъяснениями. Сост. Д.А. Носенко, пред. дел. Харьковск. судебной палаты. М., типо-лит. т-ва И.Н. Кушнерева и К, 1902 и т.д.
См: Гордон В.М. Вексельное право. Сущность векселя, его составление, передача и протест. Харьков, Юрид. изд-во НКЮ УССР, 1926; Он же: Положение о векселях в частной кодификации 1922 г. со включением позднейших изм. его с постатейною сводкой относящихся к нему официальных постановлений и разъяснениями. С прил. форм вексельных актов. Харьков, Юрид. изд-во Наркомюста УССР, 1925; Составление векселя. [Харьков, тип. "Печатник", 1911]; Составление и протест векселя. Харьков, тип. "Печатник", 1913; Шенгер Ю.Е. Вексель и вексельный оборот накануне кредитной реформы.- Л.: 1930; Шер В. В. Кредитная реформа: к вопросу о новых методах кредитования на основе декрета ЦИК и Совнаркома СССР от 30 января 1930 г. / С предисл. Пятакова Г. Л. - М.: Изд- е Госбанка СССР, 1930. - 102 с; и т.д.
данной теме сократились. Интерес со стороны государства к векселю был утерян после проведенных ревизорских проверок инспектирующими органами предприятий государственного и частного секторов экономики и выявленных финансовых нарушений, которые сформировали негативное отношение к вексельному институту. В результате для регулирования вексельного обращения государственными органами было законодательно установлено централизованное кредитование товарных операций и запрещен коммерческий кредит, а вексель остался средством расчета только в международных контрактах. До 1988 года, времени возрождения вексельного обращения в России, вексель применялся во внешнеэкономических сделках по поставке товаров, что соответствовало международной торговой традиции и поддерживало реноме внешней советской торговли.
В начале 90-х годов продолжился анализ и исследование векселя. Механизм вексельного обращения привлек внимание экономических субъектов, различных специалистов, ученых и практиков. В этот период, опубликованы работы О.В. Амуржуева, Ю.В. Балашовой, М.М. Белякова, В.И. Букато, А.Б. Виссарионова, Ю.А. Жангериева, Е.Ф. Жукова, Д.Л. Иванова, Н.А. Казаковой, С.Д. Казарцева, А.В. Макеева, Я. С. Мелкумова, Я. М. Миркина и других.1 Научные труды указанных
1 авторов представляют систематизированный материал для специалистов различных областей науки и отраслей экономики, и исследуют вексель в его "классическом" понимании. Однако вексельному обращению приходится обслуживать хозяйственный российский оборот, наполненный денежными суррогатами, отягощенный дефицитом денежной массы, инфляционным разрывом и неплатежеспособностью предприятий, вынужденных использовать в расчетах предварительную оплату товаров и бартер.
Количество научных работ, исследующих современное вексельное обращение и рассматривающих особенности и специфику вексельных отношений в российском хозяйственном обороте, явно не велико, что свидетельствует о недостаточной степени разработанности избранной темы.
Цель настоящего исследования заключается в проведении системного анализа вексельного обращения в хозяйственном обороте России, исследовании функций векселя как ценной бумаги и выработке практических рекомендаций его использования в условиях относительного сжатия денежной массы, кризиса платежеспособности предприятий и неплатежей, характерных для переходной экономики.
Реализация этой цели диссертационного исследования конкретизируется в следующих задачах:
1) оценить уровень развития законодательной базы вексельного обращения;
2) провести анализ вексельного обращения в условиях рыночной экономики России;
3) рассмотреть тенденции развития вексельного обращения на региональном уровне;
4) определить границы государственного регулирования вексельного обращения;
5) сформулировать основные направления формирования единой системы поддержки вексельного обращения;
6) выработать рекомендации по совершенствованию методики оценки надежности векселей.
Предметом диссертационного исследования является вексельное обращение, его значение и роль в деятельности российских экономических субъектов, а также оценка возможностей вексельного обращения в решении важных финансово-хозяйственных задач в условиях современной рыночной экономики.
Объектом диссертационного исследования выступают финансово-хозяйственные отношения между государственными органами, кредитными организациями, промышленными
предприятиями и участниками фондового рынка, возникающие при использовании механизма вексельного обращения для осуществления экономической деятельности в условиях рыночных преобразований.
Методологическую и теоретическую базу диссертационного исследования составляют совокупность приемов и методов научного
познания социально-экономических явлений и процессов: конкретно-исторический, системный, программно-целевой, сравнительно-правовой, статистический и т. д. Многоаспектный характер исследования потребовал изучения и анализа научной литературы по теории государственного управления, финансовому, гражданскому, банковскому законодательству. Использованы исходные положения и теоретические выводы, содержащиеся в трудах отечественных экономистов, юристов, политологов, исследовавших функционирование и развитие рынка вексельных расчетов и ценных бумаг, а также проблем вексельного обращения. В качестве теоретической базы использованы документы и материалы научно - практических конференций, служебные инструкции финансовых структур, регламентирующие документы местных органов власти, теоретические и практические разработки профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также материалы периодических изданий.
Нормативную основу диссертационной работы составляют Конституция РФ, Гражданский кодекс РФ, Федеральные законы РФ, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, инструкции Банка России, письма и распоряжения Министерства финансов и Министерства экономики РФ, а также иные документы, прямо или косвенно относящиеся к рассматриваемой проблеме.
Новые научные результаты диссертационного исследования заключаются в том, что комплексный анализ вексельного обращения, как самостоятельного элемента российской экономики и фондового рынка, позволил автору определить тенденции вексельного
обращения, оценить степень его воздействия на финансово-хозяйственные отношения экономических субъектов, обосновать основные направления развития и предложить практические рекомендации его совершенствования.
Диссертант сформулировал некоторые выводы и положения, представляющие собой элементы научной новизны:
- выявлена трансформация схемы использования векселей состоящая в том, что в товарных сделках, предусматривающих отсрочку платежа, оформляемую векселем, векселедателем является продавец, а не покупатель, как при классическом использовании векселей;
- выяснено, что наиболее пренебрежительно к векселедержателям относятся крупные предприятия-монополисты, организующие эмиссию фактически собственных корпоративных векселей через дочерние структуры, которые юридически являются векселедателями, несут ответственность за погашение и защищены монополистом специальными мероприятиями от прямого денежного платежа по векселям, например, установлением квот на прием векселей;
- установлено, что продажи векселей производятся дочерними предприятиями и агентами с санкции монополиста, с установлением дисконта (скидки), которая может при необходимости сознательно занижаться или завышаться, при этом дисконт является прямым убытком и погашается из чистой прибыли эмитента;
- определено, что корпоративные векселя, выписанные под реальные договора поставки и поэтому относящиеся к товарным,
обычно являются частью более массовой эмиссии низколиквидных векселей, выпущенных под дебиторскую задолженность;
- установлено, что отсутствие у руководителей предприятий и работников бухгалтерских служб достаточного опыта работы с векселями способно нанести ущерб экономическому положению предприятия, в случае, если заинтересованные лица смогут убедить векселедателя в расчетной функции векселя, скрывая при этом денежный характер векселя, означающий обязательность и безусловность денежного платежа по векселям;
- доказано, что отсутствие финансовых ресурсов, тем не менее, не препятствует соблюдению векселедателями своих обязательств, погашающих часть векселей денежными средствами, не смотря на распространенные в хозяйственных отношениях бартерные операции и предварительную оплату товара.
Практическая значимость выводов диссертационного исследования состоит в том, что на основе проведенного анализа сформулированы выводы и предложены практические рекомендации по совершенствованию вексельного обращения, функционирующего в условиях переходной экономики, которые могут быть использованы различными экономическими субъектами при организации собственных схем, подготовке специалистов фондового рынка и разработке методических и учебных материалов. Вексельное обращение реально, оно стало неотъемлемой частью хозяйственного российского оборота и затрагивает все сферы человеческой деятельности: экономическую, политическую и социальную.
Вексельное обращение используется:
1. Государством, в качестве ценной бумаги для покрытия дефицита государственного бюджета и компенсации коммерческим банкам кредитных ресурсов, списанных с их корреспондентских счетов.
2. Субъектами федерации, в качестве ценной бумаги для покрытия дефицита местного бюджета, платежного средства для налоговых платежей субъектами хозяйственного регионального оборота, предоставления кредитов предприятиям местной промышленности.
3. Крупными государственными предприятиями-монополистами собственных отраслях, в качестве платежного и инвестиционного средства с потребителями своей продукции и услуг.
4. Коммерческими банками, для привлечения свободных денежных ресурсов юридических и физических лиц, кредитования крупных производителей и поставщиков товаров на внутренний и внешний рынок.
5. Предприятиями, в качестве платежного средства расчетных схемах по поставке продукции друг другу Фондовыми посредниками, в качестве объекта рынка ценных бумаг, сделки купли-продажи которого приносят спекулятивный доход.
Кроме того, подтверждением актуальности избранной темы, хотя и малоутешительным, служит интерес к векселю криминальных структур, как инструменту извлечения незаконного дохода, получаемого мошенниками при помощи фальшивых или фиктивных векселей.
Таким образом, актуальность избранной темы диссертации и необходимость ее анализа, фактически были предопределены
рыночными преобразованиями, происходящими в российской экономике и тем интересом, который вызывает этот универсальный финансовый инструмент.
Вексельное обращение продолжает развиваться, все ближе приближаясь к тому моменту, когда векселя, незаслуженно причисленные к денежным и иным суррогатам, смогут выполнять в хозяйственном обороте главную свою функцию - оформлять коммерческий кредит.

Основные этапы становления векселя

История существования векселя как элемента мировой экономики насчитывает несколько столетий. Временной отрезок от момента происхождения и развития векселя до современных дней целесообразно разделить на два этапа: европейский, когда вексель имел хождение только в европейских странах и в России был неизвестен, и собственно российский, когда он становится элементом товарно-денежных отношений хозяйственного оборота. Европейский этап включал итальянский, французский и германский периоды, каждый из которых качественно изменял функции векселя, совершенствуя вексельные традиции и законы. Для целей исследования представляет интерес германский период, поскольку именно он экономически и хронологически связан с возникновением вексельного института в России. Вексель на российскую землю привнесли немецкие купцы, которые использовали векселя между собой в расчетах за товар.
Векселя появились в России в начале XVIII века. Существует точка зрения, что векселя были заимствованы Петром I иностранных купцов и использовались для перевода денег на содержание армии.1 Заимствовавшие векселя российские купцы получили возможность переводить металлические деньги из города в город, снижая риски из-за плохих путей сообщения, неудовлетворительной работы почты и отсутствия бумажных денег.
Первый вексельный устав в России появился 16 мая 1729 года, текст которого на русском и немецком языках был идентичен немецкому вексельному уставу и не учитывал российских торговых, бытовых и национальных традиций. Текст устава разделен на две главы, первая из которых рассматривает так называемые "настоящие купеческие векселя", которые обращались между частными лицами, а вторая посвящена "векселям на казенные деньги", которые выдавались государственными органами частным лицам.
Для дальнейшего рассмотрения материала автор предлагает условно разделить российский этап на самостоятельные периоды, соответствующие существовавшим экономическим отношениям и политическим событиям, оказавшим влияние на развитие вексельного обращения. На наш взгляд, правильным представляется обозначение соответствующих периодов как:
- "русский" ( с начала XVIII - до 1903 г. );
- "дореволюционный" ( 1903 -1917 ); -"нэповский" (1922- 19