Борисова Світлана Євгенівна Імперативи розвитку світового фінансового ринку в системі глобальних економічних трансформацій : Борисова Светлана Евгеньевна Императивы развития мирового рынка в системе глобальных экономических трансформаций

Краткое описание

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
ДОНЕЦЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ (м. Вінниця)

На правах рукопису
Борисова Світлана Євгенівна

УДК 339.7:316.422 (100)

ІМПЕРАТИВИ РОЗВИТКУ СВІТОВОГО ФІНАНСОВОГО РИНКУ В СИСТЕМІ ГЛОБАЛЬНИХ ЕКОНОМІЧНИХ ТРАНСФОРМАЦІЙ

спеціальність 08.00.02 – світове господарство і міжнародні економічні відносини

ДИСЕРТАЦІЯ
на здобуття наукового ступеня
доктора економічних наук

Науковий консультант
Макогон Юрій Володимирович
доктор економічних наук, професор

Вінниця – 2015

ЗМІСТ

ВСТУП 4

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ДОСЛІДЖЕННЯ ЕКОНОМІЧНОЇ ГЛОБАЛІЗАЦІЇ 19
1.1 Сутнісно-парадигмальні засади генетичної природи економічної глобалізації 19
1.2 Концептуальний підхід до дослідження циклічного характеру глобалізації 33
1.3 Теоретико-методологічний дискурс виникнення фінансової глобалізації 50
Висновки до розділу 1 82

РОЗДІЛ 2. КОНЦЕПТУАЛЬНІ ЗАСАДИ ФОРМУВАННЯ СИСТЕМИ ГЛОБАЛЬНИХ ЕКОНОМІЧНИХ ТРАНСФОРМАЦІЙ 84
2.1 Теоретичні дефініції трансформаційних процесів в економічних системах 84
2.2 Методологічний дискурс виникнення та формування системи глобальних економічних трансформацій 93
2.3 Сутнісно-категоріальна етапізація фінансової трансформації в глобальній економічній системі 105
Висновки до розділу 2 119

РОЗДІЛ 3. КЛАСИЧНІ ТА СУЧАСНІ ДЕТЕРМІНАНТИ ЕВОЛЮЦІЇ ТА РЕГУЛЮВАННЯ СВІТОВОГО ФІНАНСОВОГО РИНКУ 121
3.1 Теоретико-методологічні основи функціональної структури та ієрархії світового фінансового ринку 121
3.2 Організаційно-економічний механізм регулювання світового фінансового ринку 141
3.3 Науково-методологічний підхід до визначення змістовної наповненості фінансової політики в умовах глобальних трансформацій 169
Висновки до розділу 3 192

РОЗДІЛ 4. АНАЛІЗ РОЗВИТКУ СВІТОВОГО ФІНАНСОВОГО РИНКУ В СИСТЕМІ ГЛОБАЛЬНИХ ЕКОНОМІЧНИХ ТРАНСФОРМАЦІЙ 194
4.1 Аналіз основних тенденцій розвитку світового фінансового ринку 194
4.2 Оцінка впливу глобальних економічних трансформацій на розвиток регіональних фінансових ринків 234
4.3 Дослідження розвитку фінансового ринку України в умовах глобальної трансформаційної нестабільності 246
Висновки до розділу 4 292

РОЗДІЛ 5. СТРАТЕГІЧНІ ІМПЕРАТИВИ РОЗВИТКУ СВІТОВОГО ФІНАНСОВОГО РИНКУ В УМОВАХ ГЛОБАЛЬНИХ ТРАНСФОРМАЦІЙНИХ ЗРУШЕНЬ 294
5.1 Концептуальний підхід до формування інституціонального базису регулювання світового фінансового ринку 294
5.2 Стратегічні засади трансформації фінансового ринку України в умовах глобалізації 312
5.3 Комплексний підхід до формування стратегії реформування світового фінансового ринку в умовах глобальних трансформацій 346
Висновки до розділу 5 362

ВИСНОВКИ 364

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 371

ДОДАТКИ 430

ВСТУП

Актуальність теми дослідження. Активізація процесів економічної глобалізації, посилення конкуренції на міжнародних ринках обумовлюють необхідність трансформаційних перетворень у загальному світогосподарському просторі. Трансформаційні зрушення призвели, з одного боку, до прискореного розвитку фінансової компоненти міжнародних економічних відносин, зростання фінансового сектору світової економіки, міжнародних фінансових ринків, а з іншого - до неконтрольованості світових фінансових активів та асиметричності їх розподілу, що зумовило необхідність підвищення дієвості інституціональних механізмів регулювання міжнародних фінансів. Сукупність вищезазначених процесів викликає необхідність розробки принципово нових підходів до стратегічного регулювання світового фінансового ринку на основі визначення імперативів його розвитку в умовах глобальних економічних трансформацій.
У науковій літературі проблеми глобалізації досліджено у працях зарубіжних класиків та науковців нового покоління: М.Алле, У.Андерсона, Д.Белла, У.Бека, З.Бжезинського, І.Валлерстайна, Дж.Гелбрейта, П.Друкера, М.Кастельса, Д.Кейнса, Т.Левітта, Б.Літера, А.Маршалла, Т.Мена, П.Ратленда, Дж.Сакса, А.Сміта, Дж.Стігліца, Дж.Тобіна, Дж.Томпсона, Л.Туроу, Ф.Фукуями, Д.Хелда, М.Уотерса тощо.
Дослідження процесів глобальної трансформації здійснюють вчені далекого і близького зарубіжжя: Л.Абалкін, Дж.Акерлоф, Дж.Аррігі, І.Валлерстайн, А.Гідденс, М.Кастельс, Дж.Модельскі, К.Оме, А.Ослунд, К.Поланьї, І.Пригожин, Д.Розенау, І.Стенгерс, Д.Томпсон, Р.Тулдер Д.Харві, Р.Шіллер; а також вітчизняні науковці: В.Базилевич, О.Білорус, В.Вергун, О.Власюк, А.Гальчинський, В.Геєць, П.Єщенко, Р.Заблоцька, Б.Кваснюк, А.Кровяк, Д.Лук’яненко, Ю.Макогон, С.Мочерний, В.Новицький, Ю.Пахомов, А.Старостіна, А.Філіпенко, Ю.Чентуков, А.Чухно та ін.
Питання розвитку світового фінансового ринку в умовах глобальних трансформацій висвітлено в наукових працях вітчизняних учених: Я.Белінської, О.Василика, Б.Губського, Ю.Козака, В.Куриляк, В.Левківського, Д.Лук’яненка, З.Луцишин, І.Лютого, С.Мочерного, С.Науменкової, Т.Орєхової, Л.Петрашко, І.Радіонової, Л.Руденко-Сударєвої, Є.Панченка, О.Плотнікова, О.Рогача, А.Румянцева, Є.Савельєва, С.Соколенка, О.Сохацької, Я.Столярчук, Н.Стукало, Ю.Уманців, В.Чужикова, І.Школи, О.Шниркова, О.Якубовського, та зарубіжних науковців та економістів: П.Баклі, Х.Бера, К.Бруннера, Р.Вернона, Дж.Гелбрейта, М.Гертера, Б.Грінуолда, К.Джордана, Й.Дріссена, М.Кассона, Р.Кейвза, Ч.Кіндлебергера, С.Классена, І.Кругмана, Р.Коуза, Л.Лавена, Д.Лейдлера, Р.Манделла, Ф.Мішкіна, А.Мелцера, Р.Нуксе, М.Обстфельда, М.Познера, А.Ругмана, Дж.Сороса, А.Суетіна, Дж.Тейлора, Дж.Томпсона, І.Фішера, М.Фрідмана, С.Хаймера, Дж.Хансона, П.Хірста та ін.
Незважаючи на достатньо велику кількість праць з викладеної проблематики, у науковій літературі недостатньо дослідженими залишаються питання забезпечення стійкого функціонування світового фінансового ринку в умовах глобальних економічних трансформацій, відповідно існує об’єктивна потреба в подальших дослідженнях глобальних імперативів розвитку вказаного ринку у відповідності до сучасних цивілізаційних зрушень. Актуальність зазначених проблем, необхідність їх вирішення зумовили вибір теми дослідження, її теоретико-методологічне та науково-практичне значення та визначили мету і змістовну спрямованість дисертаційної роботи.
Мета і задачі дослідження. Метою дисертаційної роботи є розробка теоретико-методологічних основ дослідження світового фінансового ринку в умовах глобалізації і на цій основі – цілісної наукової концепції регулювання світового фінансового ринку в системі глобальних економічних трансформацій.
Відповідно до мети дослідження поставлено та вирішено такі задачі:
- визначити сутнісно-парадигмальні засади генетичної природи економічної глобалізації;
- запропонувати концептуальний підхід до дослідження циклічного характеру глобалізації;
- здійснити теоретико-методологічний дискурс виникнення фінансової глобалізації;
- ідентифікувати теоретичні дефініції трансформаційних процесів в економічних системах;
- здійснити методологічний дискурс виникнення та формування системи глобальних економічних трансформацій;
- визначити сутнісно-категоріальну етапізацію фінансової трансформації в глобальній економічній системі;
- удосконалити теоретико-методологічні основи функціональної структури та ієрархії світового фінансового ринку;
- проаналізувати організаційно-економічний механізм регулювання світового фінансового ринку;
- запропонувати науково-методологічний підхід до визначення змістовної наповненості фінансової політики в умовах глобальних трансформацій;
- ідентифікувати основні тенденції розвитку світового фінансового ринку;
- здійснити оцінку впливу глобальних економічних трансформацій на розвиток регіональних фінансових ринків;
- визначити напрямки розвитку фінансового ринку України в умовах глобальної трансформаційної нестабільності;
- запропонувати концептуальний підхід до формування інституціонального базису регулювання світового фінансового ринку;
- визначити стратегічні засади трансформації фінансового ринку України в умовах глобалізації;
- сформувати комплексний підхід до формування стратегії реформування світового фінансового ринку в умовах глобальних трансформацій.
Об’єктом дослідження є комплекс імперативів розвитку світового фінансового ринку в системі глобальних економічних трансформацій.
Предметом дослідження є теоретико-методологічні, науково-методичні й організаційно-економічні аспекти розвитку світового фінансового ринку з урахуванням системних проявів глобальних економічних трансформацій.
Методи дослідження. Теоретичну основу роботи становлять фундаментальні праці та науково-теоретичні надбання світової економічної думки, концептуальні положення теорій світового господарства та міжнародних економічних відносин з проблем розвитку світового фінансового ринку в умовах глобальної трансформації економічного розвитку.
Методологічною основою дисертаційної роботи є використання системи методів і підходів, які забезпечують концептуальну єдність дослідження – діалектичний метод наукового пізнання, а також комплекс загальнонаукових та спеціальних методів, дослідження: логіко-діалектичний метод пізнання явищ і процесів у сучасних світових і національних економіках, що ґрунтується на загальнонаукових і загальнофілософських принципах, зокрема метод логічного та історичного підходу (для вивчення міжнародного досвіду регулювання фінансових ринків); методи індукції та дедукції (для визначення категорій «спекулятивний вірус», «трансмісія фінансової кризи»); методи аналізу, синтезу та порівняльного аналізу (для оцінки векторів розвитку міжнародного фінансового співробітництва країн світу); метод системного аналізу та узагальнення (для дослідження теоретичних основ глобалізації та трансформації світової економіки); методи економіко-математичного моделювання (для визначення кількісного інструментарію оцінювання розвитку світового фінансового ринку) та ін.
Інформаційну базу дослідження становлять офіційні матеріали та публікації міжнародних організацій, зокрема комісій ООН, Міжнародного валютного фонду, Світового банку, Організації економічного співробітництва та розвитку, Всесвітнього економічного форуму, Європейського Центрального банку, а також Закони України, Укази Президента України, постанови Верховної Ради України, а також нормативні документи Кабінету Міністрів України, Міністерства фінансів України, дані Державної служби статистики України, Національного банку України, Комісії з цінних паперів та фондового ринку України, інформаційні та аналітичні матеріали національних та зарубіжних фінансових інститутів та рейтингових агенцій.
Наукова новизна отриманих результатів дослідження полягає у розробці концептуально-методологічного забезпечення регулювання світового фінансового ринку в умовах глобалізації на основі визначених імперативів розвитку світового фінансового ринку в системі глобальних економічних трансформацій.
Основні наукові результати, які характеризують новизну наукового дослідження:
вперше:
розроблено концепцію регулювання світового фінансового ринку в системі глобальних економічних трансформацій, центральним компонентом якої виступає концептуальна модель регулювання світового фінансового ринку, що враховує основні імперативи розвитку світового фінансового ринку в умовах глобальних економічних трансформацій (розширення функцій центральних банків; координація дій національних центральних банків з іншими регуляторами фінансового ринку; впровадження поліцентричної архітектури світової фінансової системи; подальше підвищення прозорості тіньових ринків капіталу; становлення справедливого порядку нової світової архітектури тощо); використання даної концепції дозволить визначати колективну поведінку та реакцію суб’єктів світового фінансового ринку в контексті запобігання виникненню глобальних рецесій;
введено у науковий обіг поняття «спекулятивний вірус», який представляє собою комплексний виокремлений процес цінового таргетування, що відбувається виключно в системі глобальних фінансів, проте має нефінансове походження, результатом дії якого є тотальне руйнування принципів ціноутворення глобальних активів фінансового ринку та виникнення ланцюгової реакції «фінансова нестабільність - фінансовий шок - фінансова криза», - з використанням якого висунуто та підтверджено гіпотезу, що варіативність коливань світового фінансового ринку виступає умовою збереження самодостатності (якості) світової фінансової системи, її здатності протистояти спекулятивному вірусу;
запропоновано аналітично-кількісний інструментарій оцінки розвитку світового фінансового ринку, а саме розроблено науково-методичний підхід до оцінки розвитку світового фінансового ринку в умовах глобальних економічних трансформацій, з використанням якого графічно визначено варіативність коливань світового фінансового ринку як економічної системи та траєкторії його розвитку, які враховують ідентифіковані зовнішні фактори, що можуть ініціювати руйнування структурних зв'язків національних економік (фактори детермінованої природи; фактори техногенного походження; форс-мажорні чинники природних катаклізмів; фактори стохастичної природи);
розроблено науково-методологічний підхід щодо аналізу шляхів розповсюдження кризових явищ на світовому фінансовому ринку, центральним елементом якого є логіко-структурна схема функціональної диспозиції каналів трансмісії фінансової кризи, в основу змістовної наповненості якої покладено розуміння поняття трансмісія фінансової кризи як сукупності монетарних, кредитних, фіскальних, торговельних та інших каналів перенесення деструктивних факторів з одного ринку на інший, яка визначається, з одного боку, зменшенням ліквідності, волатильності, платоспроможності національної фінансової системи, з іншого - збільшенням валютних, страхових, боргових, інвестиційних та банківських ризиків, що призводять до виникнення структурних диспропорцій, невизначеності та турбулентності глобальних трансформаційних зрушень; використання запропонованого науково-методологічного підходу дозволить визначати ймовірну сферу вразливості фінансового ринку, її розмір та потенційні точки виникнення негативного синергетичного ефекту;
удосконалено:
методологічні засади дослідження глобальних економічних трансформацій, а саме, виходячи з того, що, з одного боку, економічні трансформації виступають як процес адаптації елементів економічних систем на макро-, мезо- і мікрорівнях та їх взаємозв’язків відповідно до закономірностей функціонування та розвитку ринкового господарства, який призводить до формування якісно нової структури вказаної системи; а з іншого – представляють собою якісні перетворення економічної системи, її вихід за межі стабільного функціонування і перехід у стан нерівноваги, кількісних і якісних змін різної інтенсивності і спрямованості, - висунуто та підтверджено гіпотезу, що основні характеристики нової хвилі глобалізації, інституціональне оформлення якої очікується в найближчі 15-20 років, будуть характеризуватись такими трансформаційними мегатрендами: по-перше, має відбутись трансформація ціннісної основи розвитку; по-друге, відзначена ціннісна еволюція призведе до зміни співвідношення між економічними та неекономічними чинниками розвитку та зміни пріоритетів в рамках самої економічної діяльності; по-третє, має відбутись фундаментальна зміна способів побудови соціальних зв’язків та формату суспільно-економічної організації у світі; по-четверте, у майбутньому глобальні процеси мають не лише співіснувати, але й органічно поєднуватись з процесами регіональними, національними й суто локальними;
концептуальні основи трансформації світового фінансового ринку, а саме розроблено концептуальну схему еволюції світового фінансового ринку в системі глобальних трансформацій, яка відображає конвергентний конструкт симбіотичних відносин міждисциплінарного характеру та функціонування об’єктивних умов цивілізаційного розвитку (циклічність ділової активності; ресурсозабезпеченість відтворювального процесу; стан макросередовища тощо), в основу якої покладено розуміння фінансової трансформації як об'єктивного феномену, підготовленого еволюцією економічних відносин, прояв глибинної суперечності між капіталом, з одного боку, та власністю і капіталом – з іншого, в результаті якого влада перейшла до останнього, що, в свою чергу, зумовило збільшення числа та ролі фінансових інститутів, фінансову інтеграцію не тільки суб'єктів національного господарства, а й національних економік, розробку нових фінансових методів та інструментів і, в кінцевому рахунку, домінування фінансів в економічних відносинах (на сучасному етапі на зміну похідному характеру фінансів в економічних відносинах прийшли фінанси як акумулятор потенційної вартості);
системологічні засади розвитку міжнародних фінансів за рахунок визначення принципів розвитку світової фінансової системи, які мають бути покладені в основу організаційно-економічного механізму регулювання світового фінансового ринку, до яких віднесено такі: залученість всіх учасників інституціонального розвитку міжнародної фінансової системи до ухвалення рішень на наднаціональному рівні; зацікавленість всіх учасників міжнародної фінансової системи в її зміні; прозорість інституціонального розвитку світової фінансової системи; захищеність основних цінностей і ключових інтересів учасників міжнародної фінансової системи; багатоваріантність форм координації дій учасників міжнародної фінансової системи. Викладена система принципів зумовлює можливість подолання диспропорцій в інституціональному розвитку світового фінансового ринку, що проявились в умовах глобальної кризи та фінансової нестабільності;
організаційно-економічні основи регулювання фінансових макросистем: базуючись на висновку, що уніфікація систем регулювання національних фінансових ринків має стати основним важелем гармонізації їх функціонування в рамках світової фінансової системи, що призведе до зміцнення та підвищення стабільності останньої, запропоновано концептуальну схему регулювання фінансового ринку України в умовах глобальних економічних трансформацій, яка на основі поєднання системного, процесного, функціонального підходів у синергетичний (що враховує самоорганізуючу складову фінансового ринку та його компонентів) дозволяє забезпечити ефективне регулювання сегментів фінансового ринку та їх взаємодії в умовах сучасних глобальних економічних трансформацій;
науково-методологічний підхід щодо дослідження фінансової складової глобальних трансформацій, а саме в результаті наукового дискурсу сучасної фінансової глобалізації в умовах глобальних економічних трансформацій зроблено висновок, що оскільки у випадку фінансової глобалізації мова йде про організацію фінансової діяльності в глобальних масштабах у результаті просторового проникнення фінансових відносин, посилення гнучкості й мобільності фінансових потоків у просторі й часі, то цей процес є невід’ємною детермінантою глобального розвитку (фінансова відкритість сприяє прискоренню темпів економічного зростання завдяки підвищенню продуктивності реального сектора, особливо у країнах капіталодефіцитного типу з мінливими темпами зростання доходу, а також завдяки ефективному перерозподілу ресурсів та технологічному прогресу);
отримали подальшого розвитку:
понятійно-категорійний апарат дослідження фінансової глобалізації, а саме фінансову глобалізацію запропоновано розуміти, по-перше, як вільний та ефективний рух капіталів між країнами і регіонами, функціонування глобального фінансового ринку, формування системи наднаціонального регулювання міжнародних фінансів, реалізацію глобальних фінансових стратегій транснаціональних корпорацій (ТНК) та транснаціональних банків (саме зустрічні потоки прямих інвестицій, диверсифікація, розширення та взаємопроникнення міжнародних фінансових ринків вивели світову економіку на якісно новий рівень - глобалізації); по-друге, як процес об’єднання в єдину світову систему всієї сукупності міжнародних фінансових відносин та національних фінансових ринків з подальшим їх перетворенням у єдиний світовий фінансовий простір з формуванням системи наднаціонального регулювання міжнародних фінансів;
теоретико-методологічний підхід щодо дослідження фінансових трансформацій, а саме розроблено критеріальний підхід до визначення характеристик фінансових трансформацій (в періоди доіндустріальної революції, класичного Золотого стандарту, Бретон-Вудський, сучасний за такими критеріями: обширність, швидкість, інфраструктура, інституціоналізація, основні форми взаємодії), з використанням якого виділено ознаки сучасних фінансових трансформацій (посилення вартості і вартісних величин в управлінні з одночасним зменшенням простору, що не піддається вартісному вимірюванню; віртуалізація вартості; посилення інтеграційних процесів між фінансовими інститутами, що відносяться до різних сегментів фінансового ринку; вихід фінансових інститутів за рамки фінансового посередництва та проникнення в системні процеси інших сегментів економіки; зміна вектора розвитку національних фінансових систем, надання їм геофінансової спрямованості; зміщення центру економічної влади в сферу обігу фінансового капіталу, особливо глобального; трансформація ділової активності та фінансової поведінки економічних агентів; зростання ролі фінансової інформації, її перетворення на об'єкт купівлі-продажу і формування інформаційного сегмента фінансового ринку);
організаційно-економічні засади регулювання світового фінансового ринку, а саме на основі висновку щодо необхідності посилення макропруденційного регулювання як процесу, в рамках якого відбувається мінімізація масштабу системного ризику, викликаного настанням макро- і мікроризиків, які впливають на банківську систему і на реальну економіку, що досягається шляхом узгодженості в діях регулятора, а також шляхом зниження проциклічності фінансової системи та простеження взаємозв'язків між фінансовими інституціями (при цьому стратегія макропруденційного регулювання та нагляду повинна передбачати досягнення результату впливу банківської системи на економіку в цілому з позиції забезпечення стабільного поступового економічного зростання), - запропоновано структурну схему пруденційного нагляду за розвитком світового фінансового ринку, яка, на відміну від існуючих, дає можливість визначити хронологічні рамки досягнення оптимальних значень показників розвитку фінансового ринку за його сегментами та типами фінансового капіталу;
інституціонально-організаційні основи регулювання світового фінансового ринку в умовах глобалізації, а саме в результаті аналізу функцій інститутів міжнародного фінансового регулювання (ОЕСР, МВФ, Світовий банк, Базельський комітет, ФАТФ та ін.) зроблено висновок, що оскільки у глобалізованому світі взаємодія і взаємопроникнення національних господарських систем породжують ефект міжнародної синергії, при формуванні ієрархічної системи інституціонального регулювання світового фінансового ринку необхідно враховувати такі принципи: принцип попередження кризових явищ і своєчасності прийняття рішень; принцип скоординованості; принцип синхронізованості; принцип взаємоузгодженості інтересів.
Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що теоретико-методологічні положення, висновки та науково-практичні рекомендації дисертаційної роботи становлять наукове підґрунтя розробки організаційно-економічних важелів регулювання фінансового ринку України в умовах глобальної трансформаційної невизначеності.
Наукові результати, висновки і рекомендації проведеного дослідження впроваджено на державному, регіональному і виробничому рівнях:
на державному рівні: в діяльності Комітету Верховної Ради України з питань бюджету (довідка № 68 від 10.09.2013 р.) - концептуальна схема регулювання фінансового ринку України в умовах глобальних економічних трансформацій;
на регіональному рівні: в діяльності Донецької обласної державної адміністрації (довідка № 5-397 від 20.03.2014 р.) – концепція регулювання світового фінансового ринку в системі глобальних економічних трансформацій; Краматорської міської ради (довідка № 12/01-7 від 12.01.2015 р.) – практичні рекомендації щодо визначення напрямів державної політики стосовно подальшого розвитку фінансового сектору України; Інституту економіки промисловості НАН України (м.Київ) (довідка № 09/12-1023 від 18.12.2013 р.) – структурна схема пруденційного нагляду за розвитком світового фінансового ринку; Регіонального філіалу Національного інституту стратегічних досліджень у м.Донецьку (довідка № 28/11 від 03.11.2012 р.) – концептуальна схема еволюції світового фінансового ринку в системі глобальних трансформацій; Фонду соціального страхування від нещасних випадків на виробництві та професійних захворювань у м.Краматорську (довідка № 05/456 від 13.12.2014 р.) – результати наукового дискурсу сучасної фінансової глобалізації в умовах глобальних економічних трансформацій;
на виробничому рівні: в діяльності ПАТ «Новокраматорський машинобудівний завод» (м.Краматорськ) (довідка № 05-3/175 від 14.01.2015 р.) – науково-методологічний підхід щодо аналізу шляхів розповсюдження кризових явищ на світовому фінансовому ринку; ТОВ «СТДС ГРУПП» (м.Донецьк) (акт № 3/08-129 від 18.08.2014 р.) – науково-методичний підхід до оцінки розвитку світового фінансового ринку; ПАТ «УКРСОЦБАНК» (акт № 17/027 від 03.02.2015 р.) – модель ринку IPO України; ПАТ КБ "ПРИВАТБАНК" (акт № 12-127/49-1 від 24.10.2014 р.) – результати розрахунку показника концентрації і консолідації банківського капіталу України; ПрАТ «Страхова компанія «Кремінь» (акт № 41/04 від 08.04.2013 р.) – логіко-структурна схема функціональної диспозиції каналів трансмісії фінансової кризи.
Окремі положення і рекомендації дисертаційної роботи використано також у навчальному процесі Донбаської державної машинобудівної академії Міністерства освіти і науки України (м.Краматорськ) (довідка № 035-05-627 від 20.01.2015 р.) – при розробці науково-методичного забезпечення та викладанні дисциплін «Міжнародні фінанси», «Фінанси зарубіжних корпорацій», «Міжнародні стандарти фінансової звітності», «Міжнародний менеджмент», «Фінансовий ринок».
Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є результатом самостійних наукових досліджень автора, в якій викладено авторський підхід щодо розробки концептуально-організаційних положень розвитку світового фінансового ринку в умовах системних трансформацій на етапі глобалізації.
Наукові ідеї, положення та результати дослідження, що викладені в дисертації, отримано дисертантом самостійно. З наукових праць, опублікованих у співавторстві, в дисертації використано лише ті ідеї та положення, які є результатом власних розробок автора.
Апробація результатів дослідження. Основні положення і результати досліджень, викладені у дисертаційній роботі, доповідались і отримали схвалення на 19 міжнародних і всеукраїнських науково-практичних конференціях і семінарах: «Соціально-економічні реформи у контексті інтеграційного вибору України» (м.Дніпропетровськ, 2008 р.), «Економічний і соціальний розвиток України в XXI столітті: національна ідентичність та тенденції глобалізації» (м.Тернопіль, 2008 р.), «Фінанси України» (м.Дніпропетровськ, 2008 р.), «Наука в інформаційному просторі» (м.Дніпропетровськ, 2009 р.), «Передовий науковий досвід - 2010» (м.Миколаїв, 2010 р.), «Інвестиційно-інноваційна стратегія розвитку національної економіки в умовах глобальної економічної системи» (м.Маріуполь, 2013р.), «Проблеми і перспективи розвитку співробітництва між країнами Південно-Східної Європи в рамках Організації Чорноморського економічного співробітництва і ГУАМ» (м.Лівадія – м.Донецьк, 2007р.; м.Севастополь – м.Донецьк, 2009р.; м.Стамбул – м.Донецьк, 2010р.; м.Севастополь – м.Донецьк, 2011р.; м.Албена – м.Донецьк, 2012р.; м.Ростов-на-Дону – м.Донецьк, 2013р.), «Проблеми розвитку зовнішньоекономічних зв’язків і залучення іноземних інвестицій: регіональний аспект» (м.Донецьк – м.Святогірськ, 2010-2014рр., 2008р.).
Публікації. За результатами дослідження опубліковано 35 наукових праць загальним обсягом 56,35 д.а., з яких особисто автору належить 43,8 д.а., у тому числі 1 індивідуальна монографія загальним обсягом 17,2 д.а., 22 статті у наукових фахових виданнях загальним обсягом 8,5 д.а., з яких особисто автору належить 8,3 д.а., з них 4 одноосібних статті у наукових періодичних виданнях інших держав та у виданнях України, включених до міжнародних наукометричних баз загальним обсягом 2,0 д.а., 6 навчально-методичних робіт загальним обсягом 27,25 д.а., з яких особисто автору належить 20,0 д.а.
Структура й обсяг дисертації. Дисертаційна робота складається зі вступу, п’яти розділів, висновків, додатків та списку використаних джерел з 585 найменувань. Загальний обсяг роботи становить 370 сторінок друкованого тексту. Дисертація містить 40 таблиць на 36 сторінках, 47 рисунків на 45 сторінках.

Список литературы

ВИСНОВКИ

В результаті проведеного дослідження вирішено важливе наукове завдання теоретико-методологічного та організаційно-концептуального забезпечення трансформації світового фінансового ринку з урахуванням проявів глобальних економічних зрушень.
1. В результаті визначення сутнісно-парадигмальних засад генетичної природи економічної глобалізації зроблено висновок, що економічна глобалізація – це формування глобальних ринків і стратегій поведінки корпорацій і міжнародних фінансово-економічних інститутів, перспективи формування принципово нових економічних відносин і типів господарств. Ідентифіковано базові процеси, які забезпечили економічну глобалізацію: комерціалізація, бюрократизація, колективізація, демократизація, раціоналізація. Обґрунтовано, що в структурі економічної глобалізації особливе місце посідає процес глобалізації міжнародних фінансових ринків.
2. Розроблено концептуальний підхід до дослідження циклічного характеру глобалізації, основу якого становить гіпотеза, що основні характеристики нової хвилі глобалізації, інституціональне оформлення якої очікується в найближчі 15-20 років, будуть характеризуватись такими трансформаційними мегатрендами: по-перше, має відбутись трансформація ціннісної основи розвитку; по-друге, відзначена ціннісна еволюція призведе до зміни співвідношення між економічними та неекономічними чинниками розвитку та зміни пріоритетів в рамках самої економічної діяльності; по-третє, має відбутись фундаментальна зміна способів побудови соціальних зв’язків та формату суспільно-економічної організації у світі; по-четверте, у майбутньому глобальні процеси мають не лише співіснувати, але й органічно поєднуватись з процесами регіональними, національними й суто локальними.
3. Зроблено висновок, що найважливішою і найдинамічнішою сферою прояву глобалізаційних процесів виступає фінансова глобалізація, під якою запропоновано розуміти вільний та ефективний рух капіталів між країнами і регіонами, функціонування глобального фінансового ринку, формування системи наднаціонального регулювання міжнародних фінансів, реалізацію глобальних фінансових стратегій транснаціональних корпорацій та транснаціональних банків.
4. Зроблено висновок, що оскільки у випадку фінансової глобалізації мова йде про організацію фінансової діяльності в глобальних масштабах у результаті просторового проникнення фінансових відносин, посилення гнучкості й мобільності фінансових потоків у просторі й часі, то даний процес є невід’ємною детермінантою глобального розвитку; фінансову глобалізацію запропоновано розуміти як процес об’єднання в єдину світову систему всієї сукупності міжнародних фінансових відносин та національних фінансових ринків з подальшим їх перетворенням у єдиний світовий фінансовий простір з формуванням системи наднаціонального регулювання міжнародних фінансів. Ідентифіковано загрози сучасної фінансової глобалізації.
5. Зроблено висновок, що економічна система як складна, фрактальна, гетерархічна цілісність підсистем та елементів економіки, процесуальними атрибутами якої є самоорганізація, саморозвиток, історичність та людинорозмірність, - характеризується наявністю множини взаємозв’язків і взаємозалежностей (генетичних, генераційних, коеволюційних, конкурентних, метаболічних), які формують їх внутрішню структуру та забезпечують функціональну організацію відповідних елементів. Головною характеристикою якості структури економічної системи є її збалансованість і пропорційність, при цьому структура вказаної системи є динамічною та найбільш вразливою з погляду втрати стійкості.
6. Обґрунтовано що під терміном «економічна трансформація» слід розуміти процес адаптації (кількісного та якісного пристосування) елементів економічних систем на макро-, мезо- і мікрорівнях та їх взаємозв’язків відповідно до закономірностей функціонування та розвитку ринкового господарства, який призводить до формування якісно нової структури вказаної системи (структурних зрушень). З урахуванням того, що сутністю економічної трансформації є якісні перетворення економічної системи, її вихід за межі стабільного функціонування і перехід у стан нерівноваги, кількісних і якісних змін різної інтенсивності і спрямованості, - зроблено висновок щодо необхідності формування нової парадигми вказаної трансформації, яка б враховувала фактор нелінійності розвитку економічних систем.
7. З використанням розробленого критеріального підходу до визначення характеристик фінансових трансформацій обґрунтовано, що фінансова трансформація - це об'єктивний феномен, підготовлений еволюцією економічних відносин, прояв глибинної суперечності між капіталом, з одного боку, та власністю і капіталом – з іншого, в результаті якого влада перейшла до останнього, що, в свою чергу, зумовило збільшення числа та ролі фінансових інститутів, фінансову інтеграцію суб'єктів національного господарства і національних економік, розробку нових фінансових методів та інструментів і, в кінцевому рахунку, домінування фінансів в економічних відносинах.
8. Виділено ознаки сучасних фінансових трансформацій: посилення вартості і вартісних величин в управлінні; віртуалізація вартості; посилення інтеграційних процесів між фінансовими інститутами, що відносяться до різних сегментів фінансового ринку; вихід фінансових інститутів за рамки фінансового посередництва; зміна вектора розвитку національних фінансових систем, надання їм геофінансової спрямованості; зміщення центру економічної влади в сферу обігу фінансового капіталу, особливо глобального; трансформація ділової активності та фінансової поведінки економічних агентів; зростання ролі фінансової інформації, її перетворення на об'єкт купівлі-продажу; формування інформаційного сегмента фінансового ринку.
9. Розроблено концептуальну схему еволюції світового фінансового ринку в системі глобальних трансформаційних зрушень. Визначено чинники глобальних трансформацій сучасної світової і національних фінансових систем: інтеграція національних фінансових ринків; відносне ослаблення регулювання світових фінансових ринків; розширення світової фінансової системи за рахунок країн, що розвиваються; постійне збільшення маси капіталів; високий ступінь концентрації фінансових ресурсів на макроекономічному та глобальному рівні; зростання інтенсивності фінансових трансакцій, високий ступінь мобільності та взаємозв’язків на фінансових ринках; різноманіття фінансових інструментів та високий ступінь їх динамізму тощо.
10. Запропоновано принципи розвитку світової фінансової системи, які мають бути покладені в основу нового організаційно-економічного механізму регулювання світового фінансового ринку. При цьому уніфікація систем регулювання національних фінансових ринків має стати основним важелем гармонізації їх функціонування в рамках світової фінансової системи. Обґрунтовано необхідність розповсюдження моделі мегарегулятора у світовій фінансовій системі.
11. Введено у науковий обіг поняття «спекулятивний вірус», який представляє собою комплексний виокремлений процес цінового таргетування, що відбувається виключно в системі глобальних фінансів, проте має нефінансове походження, результатом дії якого є тотальне руйнування принципів ціноутворення глобальних активів фінансового ринку та виникнення ланцюгової реакції «фінансова нестабільність - фінансовий шок - фінансова криза». Висунуто гіпотезу, що варіативність коливань світового фінансового ринку виступає умовою збереження самодостатності (якості) світової фінансової системи, її здатності протистояти спекулятивному вірусу.
12. Доведено необхідність посилення макропруденційного регулювання як постійного процесу, в межах якого відбувається мінімізація масштабу системного ризику, викликаного настанням макро- і мікроризиків, які впливають на банківську систему і на реальну економіку, що досягається шляхом узгодженості в діях регулятора, шляхом зниження проциклічності фінансової системи та простеження взаємозв'язків між фінансовими інституціями. Запропоновано структурну схему пруденційного нагляду за розвитком світового фінансового ринку.
13. Запропоновано визначення поняття трансмісія фінансової кризи як сукупності монетарних, кредитних, фіскальних, торговельних та інших каналів перенесення деструктивних факторів з одного ринку на інший, яка визначається, з одного боку, зменшенням ліквідності, волатильності, платоспроможності національної фінансової системи, з іншого - збільшенням валютних, страхових, боргових, інвестиційних та банківських ризиків, що призводять до виникнення структурних диспропорцій, невизначеності та турбулентності глобальних трансформаційних зрушень; розроблено логіко-структурну схему функціональної диспозиції каналів трансмісії фінансової кризи.
14. Визначено, що феноменом сучасної світової економіки є виокремлення в її рамках підсистеми глобальних фінансів. Встановлено, що внаслідок скорочення ролі банківського сектору як механізму перерозподілу фінансових ресурсів на національному і міжнародному рівнях, фондовий ринок на сучасному етапі відіграє роль головного структуроутворюючого чинника розвитку світової фінансової системи. Одночасно розсинхронізація динаміки національних фондових ринків свідчить про посилення флуктуацій на глобальному рівні, що призводить до зменшення темпів економічного зростання і виступає одним із серйозних ризиків для глобальної економіки.
15. Стрімка лібералізація зовнішньоекономічної діяльності України в період ринкової трансформації не призвела до формування сприятливих передумов розвитку фінансової інфраструктури. Незважаючи на формування інституціональних засад функціонування національного фінансового ринку, Україна залишається нетто-імпортером фінансових послуг, ринок яких в країні характеризується паралельністю процесів конкуренції та консолідації. З використанням висновку щодо важливості ІРО для розвитку економіки України, здійснено прогнозування обсягів залучення коштів на Європейській біржі, в результаті якого встановлено надмірний вплив зовнішніх чинників на інвестиційну спроможність українських підприємств через механізм ІРО.
16. Зроблено висновок, що оскільки у глобалізованому світі взаємодія і взаємопроникнення національних господарських систем породжують ефект міжнародної синергії, при формуванні інституціонального базису регулювання світового фінансового ринку необхідно враховувати такі принципи: принцип попередження кризових явищ і своєчасності прийняття рішень; принцип скоординованості; принцип синхронізованості; принцип взаємоузгодженості інтересів, - що визначає необхідність запровадження дієвого механізму взаємодії внутрішніх і світових регуляторів фінансового ринку.
17. Визначено стратегічні засади трансформації фінансового ринку України в умовах глобалізації: орієнтири антикризового плану заходів щодо фінансового ринку України та цільові характеристики фінансової системи України, орієнтованої на акумулювання і використання внутрішніх ресурсів відповідно до національних інтересів держави як учасника глобальної фінансової системи. Запропоновано концептуальну схему регулювання фінансового ринку України в умовах глобальних економічних трансформацій.
18. Виходячи з висновку щодо суперечливості і неоднозначності розгортання процесу глобалізації міжнародних фінансових відносин, та неоднакового впливу міжнародної фінансової складової на економічний розвиток окремих груп країн, обґрунтовано, що одним з найважливіших напрямків стратегії реформування світового фінансового ринку має стати поступове вирівнювання обсягів інвестування та вартості фінансових активів у різних регіонах світу. Розроблено концептуальну модель регулювання світового фінансового ринку.
19. Ідентифіковано основні імперативи розвитку світового фінансового ринку в умовах глобальних економічних трансформацій: розширення функцій центральних банків; координація дій національних центральних банків з іншими регуляторами фінансового ринку; впровадження поліцентричної архітектури світової фінансової системи; подальше підвищення прозорості тіньових ринків капіталу; становлення справедливого порядку нової світової архітектури тощо.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Про банки та банківську діяльність: закон України від 07.12.2000 р. №2121-ІІІ. – Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/2121-14.
2. Про Концепцію функціонування та розвитку фондового ринку України: Постанова Верховної Ради України. 22.09.1995 № 342/95-ВР [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http:// zakon2.rada.gov.ua/laws/show/342/95-вр
3. Про реструктуризацію боргових зобов’язань Кабінету Міністрів України перед Національним банком України: Закон України № 1697-ІІІ від 20.04.2000.
4. Про схвалення Концепції розвитку державного внутрішнього фінансового контролю на період до 2017 року: Розпорядження від 24 травня 2005 р. №158-р [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/laws/show/158-2005-р
5. Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг. – Закон України № 2664-ІІІ від 12.07.2001 р. / Верховна Рада України. – Офіц. вид. – К.: Урядовий кур’єр. – 29.08.2001. – № 154. – С. 34.
6. Абалкин Л. И. Эволюционная экономика в системе переосмысления базовых основ обществоведения [Текст] / Л. И. Абалкин. – М.: Наука, 2000. – 222 с.
7. Азроянц Э. А. Глобализация: катастрофа или путь к развитию? Современные тенденции мирового развития и политические амбиции / Э. А. Азроянц. – М.: Издательский дом „Новый век”, 2002. – 416 с.
8. Актуальні проблеми розвитку економічної кібернетики: Колективна наукова монографія // [О.Ю. Чубукова, Л.І Антошкіна, Н.В. Геселева та ін.] під заг. ред. О.Ю. Чубукової, Л.І Антошкіної, Н.В. Геселевої. – К.: ВД «Стилос», 2012. – 366 с.
9. Алескеров Ф. Т. Бизнес-модели российских банков: типология, структура, приверженность выбору / Ф. Т. Алескеров, В. Ю. Белоусова, П. К. Бондарчук, Е. С. Попова [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.hse.ru/ data/2011/11/07/.
10. Алле М. Глобализация: разрушение условий занятости и экономического роста. Эмпирическая очевидность / М. Алле. – М., 2003. – 314 с.
11. Альбер М. Капитализм против капитализма / М.Альбер. - М.: Экономическая школа; СПб-Петербургский Университет экономики и финансов. Высшая школа экономики. 1998. - С. 61-68.
12. Андреев М.Ю. Сильный магистральный эффект в модели рациональных ожиданий современной банковской системы России/ М.Ю. Андреев, Н.П. Пильник, И.Г. Поспелов// Журнал новой экономической ассоциации. – 2011. – № 3(4). – С.72–96.
13. Андрианов В. Эволюция основных концепций регулирования экономики (от теории меркантилизма до теории функциональных экономических систем) / В.Андрианов // Общественные науки и современность. – 2005. – № 4. – С. 3–47.
14. Андрущенко В.П. Організоване суспільство. Проблема організації та суспільної самоорганізації в період радикальних трансформацій в Україні на рубежі століть: Досвід соціально- філософського аналізу. – К.: ТОВ „Атлант ЮЕмСі”, 2005. – 498 с.
15. Андрущенко И. В. Философский словарь / [И. В. Андрущенко, О. А. Вусатюк, С. В. Линецкий, А. В. Шуба]. – К.: АСК, 2006. – 1056 с.
16. Анилионис Г. П. Глобальный мир: единый и раздельный. Эволюция теорий глобализации / Г. П. Анилионис, Н. А. Зотова. – М.: Международные отношения, 2005. – 676 с.
17. Антончук Д. М. Соціально-економічні фактори зростання економіки України / Д. М. Антончук // Вісник КНУ. Серія Економіка: зб. наук. праць. − 2003. − Вип. 64−65. − С. 81−82.
18. Арбузов С. Стан і перспективи розвитку грошово¬кредитного ринку України / С. Арбузов, О. Щербакова // Вісник Національного банку України. – 2012. – № 6 (196). – С. 3–8.
19. Арриги Дж. Долгий двадцатый век: Деньги, власть и истоки нашего времени / Дж. Арриги; [пер. с англ.]. – М.: Издательский дом „Территория будущего”, 2006. (Серия „Университетская библиотека Александра Погорельского”). – 472 с.
20. Архиереев С. И. Трансакционные издержки институционализации фондового рынка: Монография / С. И. Архиереев, Я. В. Зинченко. — Х. : ХНУ им. В. Н. Каразина, 2005. - 247 с.
21. Асиметрія міжнародних відносин/ Під ред. Г. М. Перепилиці, О. М. Субтельного. – К.: Видавничий дім «Стилос», 2005. – 555 с.

22. Астраханцева М. Кредитный кризис: основные причины и анти- кризисные меры. — Електронний ресурс: http://www.rcb.ru/ol/2010- 01/16489
23. Базельский комитет утвердил новый стандарт “Базель III”, ужесточающий требования к капиталу банков [Електронный ресурс]. – Режим доступу: http://ru.trend.az/capital/banks/1749262.htm
24. Базилевич В.Д. Розвиток фінансового ринку в сучасних умовах / В.Д. Базилевич // Фінанси України. – 2009. – №12. – С. 5-12.
25. Балацкий Е. Финансовые потоки в глобальном мире [Электронный ресурс] // Режим доступа: http:// www.uabs.edu.ua/images/stories/docs/ K_TPE/Balackii_4.pdf.
26. Бальцерович, Л. Политические и экономические системы: проблемы соответствия и эффективности [Текст] / Л. Бальцерович. – М.: Наука, – 2002. –182 с.
27. Банківська енциклопедія С. Г. Арбузов, Ю. В. Колобов, В. І. Міщенко, С. В. Науменкова. – К.: Центр наукових досліджень Національного банку України: Знання, 2011. – 504 с.
28. Барановський О. І. Фінансова безпека. – К.: Фенікс, 1999. – 338 с.
29. Бауман З. Индивидуализированое общество / З. Бауман; [пер. c англ. под ред. В. Л. Иноземцева]. – М.: Логос, 2002. – 390 с.
30. Башлай С. В. Дослідження тенденцій формування системи банківського нагляду під впливом іноземного капіталу / Башлай С. В. // Сборник научных трудов SWorld. – Выпуск 4(37). Том 25. – Иваново: МАРКОВА АД, 2014. – С. 33-37.
31. Баянов К. Р. Перспективы социотехнического развития России: проблемы методологии / К. Р. Баянов // Философия хозяйства. альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. М. В. Ломоносова. – 2010. – № 3. – С.160–166.
32. Бебик В. М. Сучасна глобалістика: провідні концепції і модерна практика: / В. М. Бебик, С. О. Шергін, Л. О. Дегтярова. – К.: Університет „Україна”, 2006. – 208 с.
33. Бебик В. М. Українська ідея як чинник формування національної свідомості: культурно-цивілізаційні аспекти / В. М. Бебик // Віче. – 2007. – № 14 – С. 3-6. – (спецвипуск).
34. Бек У. Политическая динамика в глобальном обществе риска / У. Бек; [пер. с нем. В. Е. Кузавлева] // Мировая экономика и международные отношения. – 2002. – № 5. – С. 10-19.
35. Бек У. Происходит ли глобализация / Ульрих Бек ; [пер. с нем.]. – М. : Прогресс-Традиция, 2001. – 304 с.
36. Белінська Я.В. Девальвація гривні в Україні: умови, чинники і заходи подолання / Белінська Я.В., Глоба Н.С. // Науковий вісник Буковинського державного фінансово-економічного університету. – 2014. – Вип. 26. – С. 152–163.
37. Береславська О.І. Валютна політика України: теорія і прак- тика : монографія / О.І. Береславська. – Ірпінь : Національ- ний університет ДПС України, 2010. – 330 с.
38. Бернетт Т. Кто на самом деле правит миром? Война между глобализацией и демократией / Т. Бернетт, А. Геймз; [пер. с англ. Е. Бормотова]. – Спб.: „Издательство „ДИЛЯ”, 2007. – 384 с.
39. Бечко П.К. Роль кредитного ринку в системі кредитування / П.К. Бечко, О.В. Демченко // АгроСвіт. – 2012. – № 19. – № 6. – С. 23–27.
40. Бєлєнький П. О. Розвиток системи фінансових посередників України в умовах посилення глобалізаційних процесів / П. Бєлєнький, О. Другов // Вісник НБУ. – 2007. – № 12. – С. 30–33.
41. Бєляєв О. О. Держава і перехідна економіка: механізм взаємодії / О. О. Бєляєв, А. С. Бебело, О. М. Комяков. − К.: КНЕУ, 2003. − 190 с.
42. Бжезинский З. Выбор. Глобальное господство или глобальное лидерство / З. Бжезинський; [пер. с англ. Е. Нарочницкой, Ю. Кобякова]. – М.: Международные отношения, 2004. – 288 c.
43. Бихова О. М. Класифікація видів бенчмаркінгу в системі управління банками / О. Бихова // Економіка розвитку. – 2014. – № 3. – С. 15 – 18.
44. Білорус О. Г. Глобальна перспектива і сталий розвиток: системні маркетологічні дослідження / О. Г. Білорус, Ю. М. Мацейко. – К.: МАУП, 2005. – 492 с.
45. Білорус О. Г. Глобальний конкурентний простір: монографія / О. Г. Білорус, Ю. М. Пахомов, І. Ю. Гузенко, О. К. Скаленко, О. В. Гав- рилюк; Київ. нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана, Ін-т світ. економіки і між- нар. відносин НАН України, Міжнар. асоц. «Україна — Рим. клуб», Міжнар. ін-т глобалістики. - К., 2007. - 680 с.
46. Біляцкий С. Вибоїни на шляху глобалізації / С. Біляцкий // Політика і час. – 2001. – № 1. – С. 62-71.
47. Біржовий ринок: проблеми функціонування та тенденції інноваційного розвитку: [монографія / за заг. ред. М.О. Солодкий та ін.]. – К.: КОМПРИНТ, 2013. – 215 с.
48. Бланк И. А. Управление денежными потоками [Текст] / И. А. Бланк. – 2-е изд. перераб. и доп. – К: Ника- Центр, 2007. – 752 c.
49. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами / И.А. Бланк. – К.: Итем ЛТД, 1996. – 619 с.
50. Блауберг И.В. Проблема целостности и системный подход / И.Блауберг. - М.. Эдигориал УРСС. 1997. С. 98.
51. Бобров Є.А. Роль та місце ринку фінансових послуг у структурі фінансового ринку / Є.А. Бобров // Фінанси України. – 2007. – № 4. – С. 88-94.
52. Бодрова Н. Е. Валютний ринок України: стан, проблеми й перспективи / Н. Е. Бодрова // Вісник СумДУ. Серія «102 Економіка». – 2012. – № 1. – С. 102–114.
53. Болдова А.А. Ринок фінансових послуг України: глобалізаційний аспект / А.А. Болдова, В.Ю. Мойко // Збірник наукових праць Національного університету державної податкової служби України.- 2012 - № 1.– C.72-78.
54. Большой экономический словарь / [ред. А.Н.Азриилян]. - 5-е изд. доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 2002. - 1280с.
55. Боринець С. Я. Моделі організаційного забезпечення управління державним боргом: світовий досвід та перспективи для України / С. Я. Боринець, Л. Могилко // Банківська справа. – 2012. – № 4. – С. 43–51.
56. Борисова С.Є. Розвиток світового фінансового ринку в умовах глобалізації [Монографія] / С.Є.Борисова. Вінниця: ДонНУ, 2015. – 310 с.
57. Борисова С.Є. Вплив фінансової глобалізації на розвиток валютного ринку України / С.Борисова // Проблемы и перспективы сотрудничества между странами Юго-Восточной Европы в рамках Черноморского экономического сотрудничества и ГУАМ. Сборник научных трудов: Ливадия-Донецк: ДонНУ. – 2007. – С. 210-214.
58. Борисова С.Є. Механізм реалізації стратегії комерційних банків України на світовому ринку капіталу / С.Борисова // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект. – Сборник научных трудов. Часть ІІ: Донецк: ДонНУ. – 2008. – С. 436-440.
59. Борисова С.Є. Методологічні засади інтеграції банківського сектору України до світового ринку капіталу / С.Борисова // Економічний простір: Збірник наукових праць. - № 12/1: Дніпропетровськ: ПДАБА. – 2008. – С. 16-23.
60. Борисова С.Е. Влияние деятельности ТНК на мировой рынок капиталов стран Юго-Восточной Европы в условиях формирования глобальной экономической системы / С.Борисова // Проблеми й перспективи розвитку співробітництва між країнами Південно-Східної Європи в рамках Чорноморського економічного співробітництва й ГУАМ. Збірник наукових праць. Том І: Севастополь - Донецьк: ДонНУ, РФ НІСД в м. Донецьку. – 2009. – С. 398-402.
61. Борисова С.Е. Влияние финансового кризиса на инвестиционную привлекательность страны в условиях глобальной конкуренции / С.Борисова // Вісник Донецького університету. Серія В. Економіка і право. №2. – Донецк: ДонНУ. – 2009. – С. 202-207.
62. Борисова С.Є. Стратегічні пріоритети взаємодії України з міжнародними фінансовими організаціями в умовах кризи / С.Борисова // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечение иностранных инвестиций: региональный аспект. Часть ІI. Сборник научных трудов. - Донецк: ДонНУ. – 2010. – С. 697-700.
63. Борисова С.Є. Наслідки розвитку світових економічних глобалізаційних процесів в контексті іноземного інвестування в ЕС / С.Борисова // Проблемы и перспективы развития сотрудничества между странами Юго-Восточной Европы в рамках Черноморского экономического сотрудничества и ГУАМ. – Сборник научных трудов. - Стамбул-Донецк: ДонНУ, РФ НИСИ в г. Донецке. – 2010. – С. 620-622.
64. Борисова С.Е. Тенденции развития мирового рынка инвестиций в условиях кризиса / С.Борисова // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект. Сборник научных трудов. Часть ІІ. - Донецк: ДонНУ. – 2011. – С. 24-29.
65. Борисова С.Е. Глобальная финансовая система: инвестиционная составляющая стран Центральной и Восточной Европы / С.Борисова // Проблемы и перспективы сотрудничества между странами Юго-Восточной Европы в рамках Черноморского экономического сотрудничества и ГУАМ. Сборник научных трудов. Часть І. -Донецк: ДонНУ. – 2011. – С. 125-129.
66. Борисова С.Є. Заходи державного регулювання по виходу з кризи національних економічних систем / С.Борисова // Вісник Донецького університету. Серія В. Економіка і право. Спецвипуск. – Том №1. – Донецьк: ДонНУ. – 2011. – С. 200-203.
67. Борисова С.Є. Інвестиційна привабливість як основа забезпечення економічного зростання в регіоні / С.Борисова, О.Свідрак // Вісник Донбаської державної машинобудівної академії: збірник наукових праць. – Краматорськ: ДДМА, 2011. - №3(24). – С. 229-233.
68. Борисова С.Є. Глобальне нагромадження капіталу в аспекті формування міжнародної інвестиційної позиції національних економік / С.Борисова // Вісник Донецького університету. Серія В. Економіка і право. – Том №2. - Донецьк: ДонНУ. – 2012. - С.24-27.
69. Борисова С.Е. Аналитическая компонента участия Украины в инвестиционных процессах Юго-Восточной Европы / С.Борисова // Проблемы и перспективы сотрудничества между странами юго-восточной Европы в рамках Черноморского экономического сотрудничества и ГУАМ. Сборник научных трудов. – Ростов-на-Дону-Донецк: ДонНУ, РФ НИСИ в г. Донецке, 2013. – С. 66-70.
70. Борисова С.Е. Посткризисная трансформация международного рынка долговых обязательств / С.Борисова // Вісник Одеського національного університету ім. І.І. Мечникова. Серія Економіка. – Том 18. Випуск 2. - Одеса: ВД «Гельветика», 2013. – С. 27-33.
71. Борисова С.Є. Монетарна основа сталого соціально-економічного розвитку України / С.Борисова // Теоретичні і практичні аспекти економіки та інтелектуальної власності: Збірник наукових праць. – Вип. 1, Т. 3. – Маріуполь: ДВНЗ «ПДТУ», 2013. – С. 315-318.
72. Борисова С.Е. Кредитование национальной экономики в контексте сотрудничества Украины с международными финансовыми институтами / С.Борисова // Вісник Донецького університету. Серія В. Економіка і право. – Том №2. - Донецьк: ДонНУ. – 2013. - С. 288-292.
73. Борисова С.Е. Кредитно-инвестиционные потоки и долговые обязательства: экономический дуализм / С.Борисова // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект: сб. науч. тр. – Донецк: ДонНУ, 2014. – Т.2 – С. 54-57.
74. Борисова С.Е. МФЦ как инструмент реформирования мировой финансовой системы в посткризисный период / С.Борисова // Вісник Одеського національного університету ім. І.І. Мечникова. Серія Економіка. – Том 19. Випуск 1/1. - Одеса: ВД «Гельветика», 2014. – С. 27-31.
75. Борисова С.Е. Инвестиционная стратегия развития мировой экономики / С.Борисова // Проблемы и перспективы сотрудничества между странами Юго-Восточной Европы в рамках Черноморского экономического сотрудничества и ГУАМ. Сборник научных трудов. – Албена-Донецк: ДонНУ, РФ НИСИ в г. Донецке. – 2012. – С. 66-68.
76. Борисова С.Е. Приоритеты формирования инвестиционного климата Украины в контексте глобальных рыночных трансформаций / С.Борисова // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект. Сборник научных трудов. Том 2: Донецк: ДонНУ. – 2012. – С. 54-56.
77. Борисова С.Е. Влияние финансовой глобализации на развитие мировой экономической системы / С.Борисова // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект: сб. науч. тр. Т.2. – Донецк: ДонНУ. - 2013. – С. 46-49.
78. Борисова С.Є. Теоретико-методологічний базис формування системи фінансових відносин в умовах трансформації міжнародної економіки / С.Борисова // Економічний вісник університету: збірник наукових праці учених та аспірантів / Переяслав-Хмельниц. держ. пед. ун-т ім. Г. Сковороди. – Переяслав-Хмельницький, 2014. – С. 305-308.
79. Борисова С.Е. Повышение эффективности взаимодействия национальных экономических систем в условиях глобализации / С.Борисова // Зовнішня торгівля. - Міжнародний науково-економічний журнал. №5-6. - Київ: Університет економіки та права «Крок». – 2009. – С. 9-13.
80. Бормотова М.В. Дослідження сутності поняття “фінансовий ринок” України / М.Бормотова, В.Бондаренко // Вісник економіки транспорту і промисловості №42, 2013. – С. 200-202.
81. Буайе Р. Теория регуляции: Критический анализ / Р.Буайе. - Москва: Изд-во РГГУ, 1997, серия «Современная экономическая мысль».
82. Бузни А. О сопряженной модели экономического развития / А. Бузни, А. Карлова // Вісник економічної науки України. – 2012. – № 2 (22). – С. 24–26.
83. Бураковский И. В. Мировая экономика: глобальный финансовый кризис / И. В. Бураковский, А. В. Плотников. – Х. : Фолио, 2010. – 415 с.
84. Вітлінський В.В. Моделювання економіки / В.В. Вітлінський. – К.: КНЕУ, 2003. – 408 с.
85. Вайн С. Глобальный финансовый кризис: механизмы развития и стратегии выживания. - М.: Альпина Бизнес Букс. - 2009. - с. 51
86. Валлерстайн І. Глобалізація або вік змін? Довгостроковий погляд на шлях розвитку світової системи [Текст] /І.Валлерстайн //Глобалізація. Регіоналізація. Регіон. політика. Луганськ: Альма матер – Знання, 2002. – С.49-67.
87. Валлерстайн И. Исторический капитализм. Капиталистическая цивилизация / И.Валлерстайн. - М. - 2008. — с. 38.
88. Василик О., Мочерний С. Фінансова безпека // Економічна енциклопедія: У 3 т. / Редкол.: С. В. Мочерний (відп. ред) та ін. – К.: Вид. центр «Академія», 2002 – Т. 3. –952 с.
89. Вахненко Т. Зовнішні боргові зобов’язання у системі світових фінансово-економічних відносин / Т. П. Вахненко. – К.: Фенікс, 2006. – 536с.
90. Вебер А.Б. Современный мир и проблема глобального управления / А. Вебер // Век глобализации. – 2009. – № 1. – С. 47–55.
91. Верников А. В. Иностранные банки и качество корпоративного управления / А. В. Верников // Деньги и кредит. – 2004. – № 9. – C. 14–18.
92. Вихід іноземного капіталу з банківської системи України призведе до її занепаду – О.Соскін / Українські національні новини [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.unn.com.ua/uk/exclusive/566836- vihid-inozemnogo-kapitalu-z-bankivskoyi-sistemi-ukrayini-prizvede-do-yiyi-zanepadu-%E2%80%93-o.soskin
93. Вівчар О. Й. Особливості управління державним боргом та методи його удосконалення [Електронний ресурс] / О. Й. Вівчар, М. Ю. Солдак. – Режим доступу : http://archive.nbuv.gov.ua/portal/natural/Vnulp/Menegment/2011_720/56.pdf
94. Відхід з України іноземних банків знижує стійкість банківської системи [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.razumkov.org.ua/ukr/expert.php?news_id=3902.
95. Вірт М. Я. Регулювання валютного курсу та його оптимальний режим для України / М. Я. Вірт, П. О. Куцик // Науковий вісник НЛТУ України. – 2011. − Вип. 21.3. – C. 157–163.
96. Вірченко В. В. Трансформація фінансової систем в умовах глобалізації / В. В. Вірченко, В. О. Вірченко // Вісник Академії праці і соціальних відносин Федерації профспілок України. – 2010. – № 1. – С. 49–55.
97. Владимир О. М. Банки в системі організації валютних відносин в умовах ринкових трансформацій економіки України: Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук: 08.00.08 / Владимир Ольга Михайлівна. – Тернопіль, 2013. – 196 с.
98. Вітка Н. Є. IPO українських компаній на європейських фондових біржах. / Н. Є. Вітка. // Теоретичні і практичні аспекти економіки та інтелектуальної власності. – 2012. – Випуск 2. – Том 1. – C. 295-298.
99. Власенко М. О. Проблема визначення поняття фінансового інструменту / М. О. Власенко // Науковий вісник НГУ, тематичний випуск «Інновації і трансфер технологій». – Дніпропетровськ: НГУ, 2011. – С. 43 – 47.
100. Власюк О. С. Економіко-математичне моделювання процесів соціально-економічного роз- витку України / О. С. Власюк ; [авт. передм. В. М. Геєць]. – К., 2011. – 450 с.
101. Воронкова В.Г. Глобалізація як процес універсалізації між державою та ринком / В.Воронкова // Гуманітарний вісник Запорізької державної інженерної академії. - 2008. - Вип. 35. - С. 15-35.
102. Волохата В. Є. Роль депозитної політики в управлінні ресурсами банку / В.Волохата // Вісник НТУ «ХПі». – 2012. – № 58. – С. 38 – 46.
103. Воронов І. Глобалізація і політика: Реалії і перспективи соціальних трансформацій / І. Воронов. – К.: Генеза, 2004. – 288 с.
104. Гальчинський А. С. Глобальні трансформації: концептуальні альтернативи: Методологічні аспекти [Текст] / Інститут стратегічних оцінок. - К. : Либідь, 2006. - 310с.
105. Гальчинський А. С. Суперечності реформ: у контексті цивілізаційного процесу / А.Гальчинський. - К.: Українські пропілеї, 2001. — 320 с,
106. Гелбрейт Дж. К. Справедливое общество. Гуманистический взгляд // Новая постиндустриальная волна на Западе. Антология / Под редакцией В.Л. Иноземцева. – М.: Academia, 1999. – 640 с.
107. Гелбрейт, Дж. К. Экономические теории и цели общества [Текст] / Дж. К. Гелбрейт. – М.: Прогресс, 1979. – 406 с.
108. Гелд Д. Глобальні трансформації: Політика, економіка, культура [Текст]: пер. з англ. / Д. Гелд, Е. МакГрю, Д. Голдблатт, Дж. Перратон; під ред. Ю. Павленка. - К.: Фенікс, 2003. - 584 c.
109. Гелд Д., Мак-Грю Е. Глобалізація / антиглобалізація [Текст] / Пер. з англ. І. Андрущенко. – К.:К.І.С., 2004. – 180с.
110. Герасимчук З. В. Територіальна організація банківської системи регіонів України: оцінка та стратегії збагачення її раціональності: Монографія. / З. В. Герасимчук, Н. І. Корецька. - Луцьк: РВВ ЛНТУ, 2010. - 312 с.
111. Герст П., Томпсон Г. Сумніви в глобалізації. [Текст] / Пер. з англ. - К.: К.І.С., 2002. - 306 с.
112. Гидденс Э. Социология / Э. Гидденс; [пер с англ.; науч. ред. В. А. Ядов; общ. ред. Л. С. Гурьевой, Л. Н. Посилевича]. – М.: Эдоториал-УРСС, 1999. – 704 с.
113. Гідденс Е. Нестримний світ: як глобалізація перетворює наше життя / Е. Гідденс; [пер. з англ. Н. П. Поліщук]. – К.: Альтерпрес, 2004. – 100 с.
114. Гірст П. Сумніви в глобалізації. Міжнародна економіка і можливості керування / П. Гірст, Г. Томпсон; [пер с англ. А. Войтовича, О. Орленко]. – К.: К.І.С., 2002. – 306 с.
115. Гладкова С. Б. Региональный рынок розничных банковских услуг: тенденции и факторы развития: автореферат дис. на соискание уч. степ. канд. экон. наук: спец. 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» / С. Б. Гладкова. — Санкт-Петербург, 2007. - 20 с.
116. Глобализация и мировые рынки товаров, услуг и капиталов: сб. науч. ст.; под ред. Б. М. Смитиенко, В. К. Поспелова. - М.: ФА, 2001. - 284 с.
117. Глобалистика: Международный междисциплинарный энциклопедический словарь / [гл. ред.: И. И. Мазур, А. Н. Чумаков]. – М.-Спб.-Н.-Й.: ИЦ „ЕЛИМА”, ИД „Питер”, 2006. – 1160 с.
118. Глобалізація і сучасний міжнародний процес / [за заг. ред. проф. Б. Гуменюка і проф. С. Шергіна]. – К.: Університет „Україна”, 2009. – 508 с.
119. Глобальна конкуренція в умовах однополюсного глобалізму: Матер. Міжвід. наук.-теорет. конф./ Відп. ред. О. Г. Білорус/ К.: Інститут світової економіки і міжнародних відносин НАН України, 2004. – 54 с.
120. Глобальний конкурентний простір / [О. Г. Білорус, Ю. М. Пахомов, І. Ю. Гузенко та ін.]; ред. О. Г. Білорус. — К. : КНЕУ, 2007. — 680 с.
121. Глобальные трансформации: политика, экономика культура / Пер. с англ. В.В. Сапова и др. – М.: Праксис, 2004. – 576 c.
122. Глобальный рынок страхования [Електронний ресурс] Режим доступу: http://forinsurer.com/news/13/07/03/29518 - Назва з екрану
123. Глущенко В. В. Грошово-кредитне забезпечення ринкових транзицій економіки України/ В. В. Глущенко, Я. П. Ющенко // Вісник Харківського університету ім. В.І. Каразіна. Серія Економіка. − 2001. − № 508. − С. 156−159.
124. Гниляк В.О. Біржові товарні деривативи: теорія, методологія, практика: монографія / В.О. Гниляк, М.О. Солодкий. – К.: Аграр Медія Груп, 2012. – 238 с.
125. Грабчук О. М. Сутність поняття фінансових інструментів та їх різновиди [Електронний ресурс] / О. М. Грабчук. – Режим доступу: http://www.confcontact.com/20120322/3_ grabchuk.php
126. Гражевська Н.І. Економічні системи епохи глобальних змін / Н.І. Гражевська. – К.: Знання, 2008. – 431 с.
127. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики / Гранберг А.Г. - М.: Госуниверситет, 2000. - 456с.
128. Гринів Л.С. Екологічно збалансована економіка: проблеми теорії: Монографія. – Львів: ЛНУ ім. І. Франка, 2001. – 240 с.
129. Гринспен А. Епоха потрясений: Проблемы и перспективы мировой финансовой системы / Алан Гринспен; Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 496 с.
130. Гришина О.А. Регулирование мирового фінансового рынка: Теория, практика, инструменты / Гришина О.А., Звонова Е.А. – М.: ИНФРА¬М, 2010. – 410 с.
131. Грудзевич У. Я. Регіональні особливості формування і розвитку інфраструктури фінансового ринку України: [монографія] / У.Я. Грудзевич. - Львів: ЛБІ НБУ, 2004. - 182 с.
132. Гура В. Про деякі інтерпретації глобалізаційних пріоритетів „центром” і „периферією” світ-системи / В. Гура // Особливості сучасного стану глобалізації в контексті проблем поточного розвитку країн Азії й Африки: матер. Міжвід. наук.-теор. конф., 13-14 грудня 2005 р., Київ / відп. ред. В. К. Гура. – К.: ІСЕМВ Н