Бухгалтерский учет производных финансовых инструментов

Краткое описание

Год:
1999
Автор научной работы:
Журавлев, Александр Павлович
Ученая cтепень:
кандидат экономических наук
Место защиты диссертации:
Санкт-Петербург
Код cпециальности ВАК:
08.00.12.
Специальность:
Бухгалтерский учет, контроль и анализ хозяйственной деятельности
Количество cтраниц:
173
Оглавление диссертации
кандидат экономических наук Журавлев, Александр Павлович

ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ.
1.1. Понятие и классификация производных финансовых инструментов
1.2. Хеджирование и определение хеджей для целей бухгалтерского учетаЗЗ
ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОРГАНИЗАЦИИ УЧЕТА ОПЕРАЦИЙ С ПРОИЗВОДНЫМИ ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ.
2.1. Оценка финансовых инструментов.
2.2.формирование финансовых результатов от операций с биржевыми финансовыми инструментами.
2.3. Раскрытие информации о финансовых инструментах в отчетности
ГЛАВА 3. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ.
3.1. Организация синтетического учета.
3.1.1. Счета для учета производных финансовых инструментов.
3.1.2. Учет варрантов.
3.1.3. Учет форвардных контрактов.
3.1.3. Учет биржевых финансовых инструментов (фьючерсных контрактов и опционов).
3.1.4. Учет свопов.
3.2. Организация аналитического учета.
3.2.1. Аналитический учет биржевых финансовых инструментов.
3.2.2. Аналитический учет свопов.

Введение диссертации (часть автореферата)
На тему "Бухгалтерский учет производных финансовых инструментов"
Современный этап развития России характеризуется постепенным поворотом экономики к внешнему миру, осознанием ее как зависимой и одновременно влияющей части мировой хозяйственной системы. Это определяет основные направления изменений в хозяйственном механизме. В системе бухгалтерского учета и отчетности одним из таких направлений является использование международных стандартов финансовой отчетности (МСФО).
МСФО приняты за основу реформирования российского учета, так как они, отражая особенности рыночной экономики, имеют международную при-знаваемость, характеризуются относительно меньшей сложностью и, следовательно, требуют меньших затрат, открыты для последующих изменений.
Формирование отчетности в соответствии с МСФО является одним из важных шагов, открывающих российским организациям возможность приобщения к международным рынкам капитала. Общеизвестно, что капитал, особенно иностранный, требует прозрачности финансовой информации о деятельности компаний и отчетности менеджмента перед инвесторами. До тех пор, пока иностранный инвестор не будет иметь возможность проследить и понять через финансовую отчетность, как используется предоставленный им капитал, Россия останется зоной повышенного риска и соответственно будет проигрывать другим странам в привлечении финансовых ресурсов с международных рынков [87].
Вместе с тем для применения международных стандартов необходимы знания техники учета соответствующих операций; однако подобная информация отсутствует в существующих описаниях МСФО.
Трудно найти различия между российской и международной практикой в отношении провозглашенной цели бухгалтерской отчетности. В обоих случаях она заключается в том, чтобы предоставить достоверную информацию о деятельности организации, полезную заинтересованным пользователям для принятия управленческих решений.
Несмотря на проведенную в последние годы работу по реформированию бухгалтерского учета, данные отчетности, составленной по российским правилам, по-прежнему существенно отличаются от финансовой информации, подготовленной в соответствии с МСФО. Особенно это касается производных финансовых инструментов (деривативов).
Рынки производных финансовых инструментов являются довольно молодыми и динамично развивающимися сегментами рыночной экономики и поэтому постоянно дают пищу для теоретических исследований. Практикам срочный рынок предоставляет неограниченные возможности для осуществления сверхприбыльных операций: производные финансовые инструменты являются одними из самых доходных активов финансового рынка.
Переход к рыночной экономике положил начало формированию срочного рынка и в России. В настоящих условиях фактически любое физическое или юридическое лицо может попытать счастья на данном рынке. В связи с этим объективно необходимой является задача более глубокого изучения и понимания функционирования срочного рынка.
К решению этой сложной и многоаспектной проблемы российские исследователи стали обращаться относительно недавно. В связи с этим следует назвать работы А.Н. Буренина, С.Г. Пепеляева, В.В. Ковалева, В.Г. Гетьмана, B.C. Панкова, И.М. Дмитриевой и др. Однако в имеющихся исследованиях, как правило, рассматриваются финансово-правовые аспекты сделок с финансовыми инструментами. В связи с этим, остаются практически неисследованными учетные проблемы операций с финансовыми инструментами.
Необходимость разработки методики бухгалтерского учета производных финансовых инструментов вызывается следующими причинами:
- возникновением специфических рисков при осуществлении операций с деривативами, во многом отличных от тех, которые существуют в товарных обязательствах;
- необходимостью получения исчерпывающей информации о будущих денежных потоках для краткосрочного и долгосрочного планирования, а также анализа финансового положения организации.
- спецификой и особым порядком обращения производных финансовых инструментов.
Кроме того, информация, позволяющая оценить объем, направленность, структуру и вероятность будущих денежных потоков, крайне необходима как для управления организацией, так и для сторонних пользователей финансовой отчетности.
Поскольку система российского бухгалтерского учета была направлена прежде всего на удовлетворение интересов регулирующих органов, а не инвесторов и собственников организации, то и вопросы связанные с учетом финансовых инструментов не возникали. Кроме того, наиболее сложные в учетном отношении деривативы стали появляться на российском рынке относительно недавно. В настоящий момент ни одна страна не имеет всеобъемлющих бухгалтерских стандартов, которые бы охватывали все аспекты учета финансовых инструментов. Во многом это объясняется стремительностью нововведений на финансовом рынке. В связи с этим основой исследования стали работы зарубежных авторов и международные стандарты финансовой отчетности, в особенности МСФО №32: "Финансовые инструменты". В процессе работы также изучены действующие нормативные документы по предмету исследования.
Таким образом, актуальность исследования определяется необходимостью разработки методики бухгалтерского учета различных финансовых инструментов, поскольку отсутствуют подробные и точные разъяснения по этим вопросам на уровне действующих нормативных документов.
Целью исследования является разработка схем бухгалтерского учета и определение информации, подлежащей раскрытию в отчетности о производных финансовых инструментах организации с учетом мирового опыта.
Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач:
- изучить международный опыт в области бухгалтерского учета различных финансовых инструментов;
- определить минимально необходимый объем информации, подлежащей раскрытию в отчетности организации;
- определить подходы к оценке производных финансовых инструментов для целей бухгалтерского учета;
- дать определение операций по хеджированию для целей бухгалтерского учета и методику их учета;
- определить отчетный период признания прибыли (убытка) по биржевым финансовым инструментам;
- рассмотреть возможность отражения на балансе организации финансовых активов и финансовых обязательств в виде свернутого сальдо;
- определить стоимость опциона конверсии и порядок его отражения в бухгалтерском учете;
- определить порядок распределения и учета выручки между эмитируемыми облигациями и варрантами;
- разработать методику бухгалтерского учета биржевых финансовых инструментов;
- разработать методику бухгалтерского учета внебиржевых финансовых инструментов;
- разработать регистры аналитического учета по биржевым и внебиржевым финансовым инструментам.
Предметом исследования явились вопросы бухгалтерского учета производных финансовых инструментов.
Объектом исследования явились предприятия и организации Санкт-Петербурга, осуществляющие операции с производными финансовыми инструментами.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились положения современной экономической теории, методологии бухгалтерского учета и финансового менеджмента.
В процессе работы использовались законодательные и нормативные акты, регламентирующие деятельность акционерных обществ и функционирование рынка ценных бумаг, инструктивные материалы, международные стандарты по учету и отчетности, труды отечественных и зарубежных экономистов, периодические издания.
В процессе исследования использованы общенаучные приемы анализа и синтеза, дедукции и индукции, системного подхода, а также такие экономико-математические приемы исследования как наблюдение, группировка, детализация, сравнение, моделирование.
В диссертации использованы полученные и обработанные автором материалы обследования некоторых организаций Санкт-Петербурга.
Автор видит новизну полученных результатов в попытке разработки схем бухгалтерского учета производных финансовых инструментов на основе традиционной национальной системы бухгалтерского учета и зарубежного опыта.
В итоге исследования получены следующие научные результаты, определяющие новый подход к организации бухгалтерского учета:
- уточнен минимально необходимый объем информации о финансовых инструментах, подлежащей раскрытию в отчетности организации;
- на основе требований МСФО №32: "Финансовые инструменты" раскрыты возможные подходы к оценке производных финансовых инструментов, определена их применимость для российской бухгалтерской практики;
- проведен анализ характерных различий хеджирующих и спекулятивных сделок, предложены методики их бухгалтерского учета;
- рекомендованы подходы по организации бухгалтерского учета прибыли/ убытка по операциям с биржевыми финансовыми инструментами;
- разработаны основные принципы организации бухгалтерского учета биржевых и внебиржевых производных финансовых инструментов;
- предложены отдельные формы регистров аналитического учета производных финансовых инструментов;
- уточнен порядок распределения и учета выручки между эмитируемыми облигациями и варрантами.
Практическая значимость проведенного исследования состоит в том, что оно непосредственно связано с решением проблемы реформирования бухгалтерского учета как источника информации в условиях рыночных отношений.
Основные результаты, выводы, предложения и рекомендации могут быть использованы организациями всех организационно-правовых форм и любых сфер хозяйственной деятельности, осуществляющих операции с производными финансовыми инструментами.
Материалы данного исследования могут быть использованы при разработке отечественного стандарта (положения) по бухгалтерскому учету финансовых инструментов, а также при подготовке учебных курсов по финансовому и управленческому учету.

Список литературы

Заключение диссертации
по теме "Бухгалтерский учет, контроль и анализ хозяйственной деятельности", Журавлев, Александр Павлович
Заключение
В итоге исследования получены следующие научные результаты, определяющие новый подход к организации бухгалтерского учета.
1. Оценка производных финансовых инструментов.
В диссертации обосновывается необходимость раскрытия информации о производных финансовых инструментах по их фактически сложившейся стоимости, что будет способствовать повышению аналитичности бухгалтерской отчетности и ее полезности при принятии экономических решений.
Предложены подходы по определению фактически сложившейся стоимости финансовых активов и финансовых обязательств при принятии их к учету и в текущем учете. В частности, при приобретении финансового актива или финансового обязательства в состав их фактически сложившейся стоимости представляется целесообразным включать все суммы, уплаченные при их приобретении, включая трансакционные издержки. Это обусловлено тем, что организация рассчитывает реализовать финансовый актив/ обязательство по цене, равной или превышающей сумму, уплаченную при его приобретении.
Оценку финансовых активов и финансовых обязательств в текущем учете следует производить в зависимости от степени их ликвидности.
1. При наличии высоколиквидного рынка фактически сложившаяся стоимость равна биржевому курсу (фиксингу). Трансакционные издержки в этом случае можно не принимать во внимание ввиду их несущественности.
2. При отсутствии ликвидного рынка, определение фактически сложившейся стоимости можно производить на основе оценочных процедур (например, с использованием модели оценки опционов, применяя анализ дисконтированного денежного потока и т.п.), позволяющих оценить реальный денежный поток, который организация ожидает получить/ уплатить в будущем.
Обосновывается необходимость регулярных переоценок производных финансовых инструментов, которая возникает при их учете по фактически сложившейся стоимости.
2.Хеджирование и определение хеджей для целей бухгалтерского учета.
Учитывая, что имеются существенные различия в способах учета спекулятивных и хеджирующих сделок, возникает вопрос о критериях отнесения одних сделок к спекулятивным, а других к хеджирующим.
В результате детального изучения этого вопроса предложено скорректировать характеристики хеджа, приведенные в п. 133 рекомендаций по применению МСФО №32 (Exposure Draft 48), дополнив их требованием о необходимости высокой степени корреляции между изменениями в фактически сложившейся стоимости хеджа и фактически сложившейся стоимости хеджируемой позиции в течение всего периода хеджирования.
По нашему мнению, требования, характеризующие финансовый инструмент в качестве хеджа должны быть следующими:
1. позиция, подлежащая хеджированию, может быть определена обособленно и содержит в себе риск потенциальных убытков от изменения цен;
2. финансовый инструмент специально разработан как хедж;
3. существует высокая вероятность того, что изменения в фактически сложившейся стоимости финансового инструмента рассматриваемого как хедж и противоположные изменения в фактически сложившейся стоимости хеджируемой позиции будут иметь высокую степень корреляции в течение всего периода хеджирования.
Предложенное дополнение о необходимости высокой степени корреляции изменений в фактически сложившейся стоимости финансового инструмента рассматриваемого как хедж и противоположных изменений в фактически сложившейся стоимости хеджируемой позиции "в течение всего периода хеджирования" позволит упростить процедуру признания/ непризнания финансового инструмента в качестве хеджа для целей бухгалтерского учета.
Наряду с этим, даны предложения по решению следующих проблем, связанных с хеджированием.
2.1.Полное и частичное хеджирование.
Хеджирование может быть полным или частичным. Полное хеджирование полностью исключает для инвестора риск потерь. В случае частичного хеджирования инвестор подвергается базисному риску, который связан с разницей между ценой спот и ценой хеджа в момент окончания хеджирования. Кроме того, иногда возникает ситуация, при которой срок хеджа превышает срок хеджируемой позиции.
Автор предлагает учитывать финансовый инструмент в качестве хеджа не более срока истечения хеджируемой позиции, а затем - в соответствии с природой финансового инструмента, который использовался в качестве хеджа.
2.2. Учет сделок возобновляемого хеджирования.
При использовании сделок возобновляемого хеджирования организация заключает последовательную серию контрактов (например, фьючерсных), хеджирующих какую-либо операцию.
В этом случае предложено выявлять цель заключения отдельных контрактов, регистрировать наличие перерывов в хеджировании. При этом, если заключаемые фьючерсные контракты в совокупности полностью соответствуют определению хеджа, то их следует учитывать в качестве таковых, хотя по отдельности они могут не удовлетворять этим условиям.
2.3. Учет сделок прерванного хеджирования.
Особенностью сделок по прерванному хеджированию является то обстоятельство, что позиции по срочным контрактам неожиданно закрываются (т.е. хеджирование прекращается), а спустя некоторое время открываются вновь.
В этой ситуации автор считает, что следует четко определять причины, по которым происходил перерыв в хеджировании. Если операции по прерванному хеджированию осуществляются в рамках какой-либо общей разработанной стратегии хеджирования, то указанные сделки должны учитываться как хеджирующие. В противном случае эти операции следует рассматривать как спекулятивные.
2.4. Оценка эффективности хеджирования.
Для того, чтобы хеджирование рассматривалось как эффективное, контракты должны иметь такие же количественные характеристики и даты исполнения, что и финансовые инструменты, подлежащие хеджированию.
Однако в большинстве реальных ситуаций определение эффективности хеджирования затруднено. При решении этого вопроса для целей бухгалтерского учета предложено использовать расчет коэффициентов корреляции [г] между прогнозируемыми ценами хеджей и хеджируемых позиций - при принятии финансового инструмента к учету или между фактически сложившимися ценами хеджей и хеджируемых позиций - в текущем учете.
Как известно, положительная величина коэффициента корреляции означает однонаправленное изменение переменных, а отрицательная - их изменение в противоположных направлениях. Если значение коэффициента близко к нулю связь между переменными слабая. Следовательно, одним из необходимых условий для признания и учета позиции в качестве хеджа является: -1