Экономический анализ кредитоспособности групп взаимосвязанных организаций

Краткое описание

Год:

2010

Автор научной работы:

Ковтун, Дмитрий Васильевич

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Воронеж

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

315

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Ковтун, Дмитрий Васильевич

ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗАКРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
ГРУППВЗАИМОСВЯЗАННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ.
1.1.Понятие группывзаимосвязанныхорганизаций, их виды, цели и способы образования как объект экономического анализа.
1.2.Систематизация отечественных и зарубежных взглядов на содержание понятия кредитоспособности.
1.3.Развитие системного и комплексного подходов к экономическому анализу кредитоспособности групп взаимосвязанныхорганизаций.
ГЛАВА 2.ОРГАНИЗАЦИОННОЕИ ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ГРУПП ВЗАИМОСВЯЗАННЫХ
ОРГАНИЗАЦИЙ.
2.1. Характеристика основных источниковучетнойи внеучетной информации о деятельности группы взаимосвязанных организаций, используемой в целях экономического анализа их кредитоспособности.
2.2.Организационныеэтапы, субъекты и объекты экономического анализа кредитоспособности группы взаимосвязанных организаций.
2.3. Развитие подходов к форматуотчетностигрупп взаимосвязанных организаций в целях экономического анализа их кредитоспособности.
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕТОДИЧЕСКИХ ПОЛОЖЕНИЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
ГРУПП ВЗАИМОСВЯЗАННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ.
3.1. Обобщение и оценка существующих методик анализа кредитоспособности юридических лиц.
3.2. Система частных и обобщающих показателей кредитоспособности групп взаимосвязанных организаций.
3.3. Методика контрольно-аналитического обеспечения управлениякредитоспособностьюгруппы взаимосвязанных организаций.

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Экономический анализ кредитоспособности групп взаимосвязанных организаций"

Актуальность темы исследования.Банковскаясистема является важнейшими элементом экономики любого современного государства. Её эффективность,оперативностьи прозрачность во многом определяют состояние экономики не только в регионе или стране, но и во всем мире. От степени адекватности принятой в банке системы оценки истрахованиякредитных рисков напрямую зависит его устойчивость перед негативными изменениями в экономике. Одной из основных составляющих системы оценкикредитныхрисков является методика анализакредитоспособностипотенциальных заемщиков.
Особой категориейзаемщиковявляются участники групп взаимосвязанных организаций (ГВО). Во-первых, специфика связана с тем, что, участники крупныхинтегрированныхструктур являются крупнейшими заемщикамикоммерческихбанков. На протяжении последних нескольких лет налоговыеплатежиорганизаций, объединенных в интегрированные, структуры, составляли более 60% в общем объеме поступлений, федеральныхналогови сборов в России. При этом значительную часть источниковфинансированиятаких структур составляют кредиты банков. Во-вторых, вхождение потенциальногозаемщика- юридического лица — в группу взаимосвязанных организаций может привести как к снижению части стандартных кредитных рисков, так и к возникновению новых. В-третьих, для проведения комплексного анализа кредитоспособности участника ГВО требуется значительно больший объем информации, чем длякредитногоанализа самостоятельного юридического лица. Предоставляя;кредитодному из участников интегрированной структуры, банк принимает на себя риски функционирования всей группы в суммекредита, что влечет за собой необходимость рассмотрения всей ГВО в качестве потенциального заемщика и проведения экономического анализа её кредитоспособности. Подходы к раскрытию российскими группами организаций информации о своей деятельности до сих пор не согласованы. Так, группы могут формироватьконсолидированнуюотчетность в соответствии сМСФОили стандартами GAAP. Некоторые группы консолидируютотчетность, подготовленную в соответствии с российскими стандартами учета иотчетности, а многие интегрированные структуры вовсе не раскрывают информацию о своей деятельности.
Очевидно, что анализ деятельности такой сложной многоуровневой экономической системы как ГВО будет иметь отличия от анализа деятельности юридического лица.
Приведенные факты свидетельствуют об актуальности темы исследования.
Степень разработанности проблемы. Потребность в проведении анализа кредитоспособности потенциальных заемщиков вызвана необходимостью сохранения стабильности всейбанковскойсистемы. Поэтому при оценке разработанности данной проблемы необходимо принимать во внимание не только учебные и научно-методические работы, непосредственно посвященные анализу кредитоспособности, но и связанные с разработкой теоретических аспектов кредита. Особо следует отметить следующих зарубежных ученых-экономистов, внесших значительный вклад в разработку вопросовкредитования: Ф. Батистия, А. Галлантин, А. Ган, Э. Дж.Долан, К. Жюглар, К. Маркс, А. Маршал, Д.Рикардо, А. Смит и др. Развитиекредитнойсистемы России широко освящено в отечественной литературе в трудах Л.И.Абалкина, М.М. Агаркова, Д.А. Аллахвердяна, Н.Г.Антонова, М.С. Атласа, JI.A. Дробозинской, И.А.Дымшица, В.В. Иконникова, 0:И. Лаврушина, М.А. Пес-селя, Г. Сахновского, Ю.Е.Шенгера, Г.А. Шварца и др.
В разработку теоретических и организационно-методических положений экономического анализа кредитоспособности заемщика значительный вклад внесли такие российские и зарубежные ученые-экономисты, как И. Ададуров, И.А.Ачкасов, И.Т. Балабанов, Н. Бунге, И.В.Вишняков, Г.М. Ки-рисюк, М.Н. Крейнина, В.А.Москвин, А.И. Ольшаный, М.О. Сахарова, В.Т.Севрук, Ж. Матук, П.Т. Роуз. Кроме того, большое влияние на становление и развитие теоретико-методологических и методических основ*в данной области оказали работы отечественных ученых, занимающихся вопросамибухгалтерскогоучета, экономического анализа иаудита: М.И. Баканова, В.И. Бари-ленко, С.Б.Барнгольц, И.В. Бочаровой, Л.Т. Гиляровской, Д.А.Ендовицкого, О.В. Ефимовой, В.Б. Ивашкевича, В.В.Ковалева, Н.Т. Лабынцева, Н.П. Лю-бушина, М.В.Мельник, Н.П. Кондракова, Е.В. Негашева, В.Д. Новодворско-го, Г.В.Савицкой, P.C. Сайфулина, Л.Р. Смирновой, А.Д.Шереметаи др.
В то же время, многие вопросы, касающиеся понятийного аппарата, классификации ГВО, а также проведения анализа их кредитоспособности исследованы недостаточно полно. Характеризуя степень научной разработанности проблемы исследования, следует отметить отсутствие системного комплексного подхода к формированию концепции экономического анализа кредитоспособности ГВО. Дискуссионными и малоизученными остаются проблемы, связанные с обоснованием новых подходов к анализу финансового состояния ГВО и их участников, раскрытием группами организаций информации о своей деятельности в целях кредитного анализа, возможностями управленияхозяйствующимисубъектами своей кредитоспособностью.
Актуальность указанной проблемы, ее научно-практическая значимость и, вместе с тем, недостаточная разработанность в российских условиях определили выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи.
Диссертационная работа выполнена в соответствии с одним из направлений научных исследований Воронежского государственного университета (ВГУ) «Система учетно-финансового и контрольно-аналитического обеспечения управления бизнес-процессами, инвестиционной деятельностью икорпоративнымиотношениями хозяйствующих субъектов», утвержденного Научно-техническим советом ВГУ на период 2007-2011 гг.
Цель и задачи-диссертационного исследования. Целью диссертации является развитие теоретических и организационно-методических положений экономического анализа кредитоспособности групп взаимосвязанных организаций.
Исходя из цели исследования, в работе поставлены следующие задачи, определяющие структуру диссертации:
- систематизировать понятийный, аппарат экономического анализа кредитоспособности ГВО, выделить виды ГВО и обосновать,различия в проведении их экономического анализа;
- раскрыть сущность понятия «кредитоспособность», выявить основные факторы, влияющих на кредитоспособностьхозяйствующегосубъекта, в том числе ГВО;
- раскрыть содержание экономического анализа кредитоспособности ГВО и обосновать его место в системе комплексного экономического анализа;
- определить процедуры анализа кредитоспособности ГВО в банке, уточнить субъекты и объекты такого анализа, разработать специальные внутренние формы для систематизации и обобщения информации о деятельности потенциального заемщика в целях анализа и оценки его кредитоспособности;
- структурировать информационную базу анализа кредитоспособности ГВО; определить местоконсолидированнойфинансовой отчетности, как основного источника финансовой информации о деятельности ГВО, в системе бухгалтерского учета и отчетностихозяйствующихсубъектов;
- разработать специальную форму раскрытия информации о деятельности ГВО для использования в целях анализа их кредитоспособности;
- предложить систему частных и обобщающих показателей анализа кредитоспособности ГВО, учитывающих особенности объекта и информационной базы такого анализа; обосновать подходы к учетно-аналитическому обеспечению управлениякредитоспособностьюГВО.
Область исследования. Исследование соответствует п. 1.12 «Инвестиционный, финансовый иуправленческийанализ», п. 1.10 «Особенности формированиябухгалтерскойи статистической отчетности» специальности 08.00.12 -Бухгалтерскийучет, статистика - паспорта специальностейВАКРоссии.
Предметом диссертационного исследования является совокупность теоретических и научно-методических положений комплексного экономического анализа кредитоспособности групп взаимосвязанных организаций.
Объектами диссертационного исследования являются деятельность коммерческих банков по анализу кредитоспособности групп взаимосвязанных организаций, а также финансово-экономическая деятельность коммерческих организаций различных отраслей экономики и групп организаций; в частности анализируется деятельность Группы компаний «РЖД» и входящего в неё закрытогоакционерногообщества «Юго-Восток ТрансТелеКом».
Теоретическая и методологическая основа исследования. В процессе написания диссертации были использованы научные труды отечественных и зарубежных ученых, учебные пособия, монографии побухгалтерскомуучету, экономическому анализу, финансовомуменеджменту, банковскому делу, теории кредита, статьи из специализированных периодических изданий, материалы научных семинаров и конференций, посвященные исследованию актуальных вопросов экономического анализа кредитоспособности хозяйствующих субъектов, а также изучена нормативная база, регламентирующая бухгалтерский учет и подготовку бухгалтерской отчетности в Российской Федерации.
В работе применялись такие общенаучные методы познания, как анализ и синтез, системность икомплексность, конкретизация и абстрагирование, использовались конкретно-научные методы и приемы экономического анализа (расчет абсолютных, относительных и средних величин, метод сравнения, группировки, табличный и др.), а также историко-логический подход к исследованию.
Методика исследования включала изучение, обобщение, оценку накопленных знаний и опыта зарубежной и отечественной теории и практики, выполнение расчетно-аналитических процедур в отношении экономического анализа кредитоспособности хозяйствующих субъектов; определение цели и задач, информационной базы,организационныхоснов анализа; апробацию полученных результатов на объектах исследования.
Информационной базой исследования, помимо трудов отечественных и зарубежных ученых, послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, разработки Министерства финансов РФ, международные нормативные акты в области стандартизации учета и финансовой отчетности, материалы научных конференций, статистические данные, представленные в периодических изданиях, на официальных сайтах международных аналитическихагентстви промышленных компаний, а также в специализированных информационных системах, индивидуальнаябухгалтерскаяотчетность ЗАО «Юго-Восток ТрансТелеКом» и пояснения к ней,консолидированнаяфинансовая отчетность Группы «РЖД».
Научная новизна работы состоит в решении важных теоретико-методологических и организационно-методических проблем экономического анализа кредитоспособности групп взаимосвязанных организаций, имеющих существенное значение для развития экономического анализа и бухгалтерской отчетности. В процессе исследования получены следующие научные результаты, выносимые на защиту:
- уточнено определение ГВО, отличающееся от уже имеющихся более полным и комплексным охватом возможных видов интегрированных экономических структур; предложено в целях проведения кредитного анализа в качестве группы взаимосвязанных организаций рассматривать юридические лица, контролируемые одним физическим лицом или группой связанных физических лиц, а также участниковконсорциумов;
- дано авторское определение понятия «кредитоспособность», отличающееся от существующих тем, что в нем учтен внешний по отношению кхозяйствующемусубъекту характер понятия кредитоспособности, учтено влияние на кредитоспособность внешних и внутренних условий, прошлых,текущихи прогнозных показателей деятельности потенциального заемщика, а также тем, что кредитоспособность определена как субъективная характеристика, присваиваемая каждымкредиторомв зависимости от используемых им подходов;
- обоснована структура системы экономического анализа кредитоспособности ГВО, представляющая собой систему взаимосвязанных направлений экономической работы;
- предложена модернизированная» система показателей оценки финансового состояния ГВО и их участников, отличающаяся от имеющихся тем, что в ней учтены специфические для групп организаций и их участников показатели: доля меньшинства и внутригрупповыезаймы;
- в целях структурирования информационной базы экономического анализа кредитоспособности ГВО определено место основного источника финансовой информации о деятельности ГВО — консолидированной финансовой отчетности - в системе бухгалтерского учета и отчетности коммерческих организаций;
- предложены основные подходы к формированию учетно-аналитического обеспечения управления кредитоспособностью хозяйствующих субъектов, в том числе групп взаимосвязанных организаций;
- разработана специальная форма отчетности ГВО, составляемая в целях формирования информационной базы экономического анализа кредитоспособности ГВО, логически связанная с формами обобщения информации о деятельности ГВО, предложенными для использования в кредитных организациях.
Теоретическое значение диссертационного исследования заключается в развитии теоретических положений экономического анализа кредитоспособности ГВО и их участников и управления такими хозяйствующими субъектами своей кредитоспособностью.
Практическая значимость диссертации состоит в совершенствовании аналитического обеспечения процесса принятия кредиторомуправленческихрешений относительно возможности, целесообразности и эффективностипредоставлениякредита потенциальному заемщику на определенных условиях. Особое практическое значение имеют предложенные формы систематизации и обобщения информации о деятельности потенциального заемщика, предложенные для использования в банках, и логически связанная с ними форма специальной отчетности ГВО, предназначенная для раскрытия информации о её деятельности в целях дальнейшего анализа кредитоспособности. Предложенная форма или ее отдельные элементы могут бытьинтегрированыв регулярную консолидированную финансовую отчетность ГВО. Самостоятельное практическое значение имеют модернизированные формулы расчета показателейрентабельности, используемые при анализе эффективности деятельности ГВО, и модернизированные формулы расчета показателейликвидности, используемые при проведении экономического анализа деятельности участников группы. Предложенные формулы могут быть использованы не только при анализе кредитоспособности ГВО и её участников, но и при проведении экономического анализа деятельности в других целях.
Отдельные разработки могут быть использованы в процессе подготовки бакалавров по направлению 080100 «Экономика» и студентов по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ иаудит».
Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования докладывались и обсуждались на международных, всероссийских, межвузовских научно-практических конференциях, научных сессиях сотрудников и аспирантов Воронежского государственного университета, были опубликованы в периодических изданиях (журнал «Экономический анализ: теория и практика», г. Москва). Отдельные методические разработки по проведению анализа кредитоспособности групп взаимосвязанных организаций и их участников были внедрены в практическую деятельность ВоронежскогофилиалаЗАО «ТрансКредит Банк», отдельные положения предложенной концепции управления кредитоспособностью хозяйствующего субъекта были внедрены в практическую деятельностьЗАО«Юго-Восток ТрансТелеКом».
Основные результаты диссертационного исследования опубликованы в 10 печатных работах общим объемом 2,3 п.л., в том числе 1 работа в изданиях, реферируемых ВАК, объемом 0,7 п.л.
Логическая структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 130 наименований. Работа изложена на 200 страницах машинописного текста и содержит 15 рисунков, 66 таблиц, 23 формулы, 2 приложения.

Список литературы

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Ковтун, Дмитрий Васильевич

Результаты работыподразделенияанализа кредитных рисков должны быть оформлены в виде специального внутреннего документа. В нем должны быть отражены позитивные и негативные стороны реализации предлагаемойсделкии мнение подразделения анализа рисков о возможности ее реализации.
Такой документ вместе скредитнойзаявкой передается для рассмотрения уполномоченному органу банка, ответственному за принятие решения о возможностипредоставлениякредита, или уполномоченному должностному лицу (должностным лицам). Таким органом может бытькредитныйкомитет банка, иной коллегиальный орган. На наш взгляд, возможность принятия решения опредоставлении/ не предоставлении кредита уполномоченным должностным лицом (несколькими должностными лицами) следует ограничитькредитамиопределенной суммы.
На основании информации, содержащейся в кредитной заявке, уполномоченный орган банка выносит профессиональное суждение о возможности предоставлениякредитапотенциальному заемщику на предложенных условиях. По итогам рассмотрения кредитной заявки уполномоченный орган банка (уполномоченное должностное лицо) может вынести одно из следующих решений:
- предоставитькредитна условиях, изложенных в заявке;
- предоставить кредит на иных условиях;
- отказать в предоставлении кредита.
В последнем случае банк сообщаетменеджментуклиента об отказе в предоставлении кредита. При этом причины отказа могут не разъясняться.
Если вынесено решение о предоставлении кредита на условиях отличных от тех, что были предложены в кредитной заявке, банк должен согласовать новые условия склиентом. Если новые условия устраиваютклиентаили уполномоченный орган банка (или должностное лицо) одобрилкредитнуюзаявку на заявленных в ней условиях, банк, после подписания соответствующей документации и выполнения группой-заемщиком предварительных условий, перечисляет на счет организации-заемщика необходимую сумму в пределах суммы, установленной вкредитномсоглашении. Аналогично, после выполнения предварительных условийденьгиперечисляются на счет организации-заемщика, если уполномоченным органом банка было принято решение о предоставлении кредита на условиях, изложенных в кредитной заявке.
Начиная с момента предоставления кредита отдельному юридическому лицу или группе взаимосвязанных организаций, банк должен проводить регулярный мониторингкредитоспособностизаемщика. Проведение такого мониторинга может позволить своевременно выявить проблемы, возникающие у действующихзаемщиков. Оценка кредитоспособности действующего заемщика должна проводиться как минимумежеквартально- в соответствии спредоставлениемофициальной бухгалтерской отчетности. Ответственность за проведение регулярного мониторинга кредитоспособности действующихклиентовдолжна лежать на клиентском или аналитическомподразделениибанка.
В параграфе представлены основные этапы проведения экономического анализа кредитоспособности ГВО ккоммерческомбанке, указана роль каждого из задействованных в кредитном процессеподразделений. Кроме того, предложен формат специальной внутренней аналитической формы - Кредитной заявки, учитывающий возможность вхождения потенциальногозаемщика- юридического лица - в ГВО.
2.3. Развитие подходов к форматуотчетностигрупп взаимосвязанных организаций в целях экономического анализа их кредитоспособности
Нефинансоваяинформация, предоставляемая группой в банк, должна быть структурирована таким образом, чтобы максимально облегчить работу по ее дальнейшей обработке и анализу. Для этого она должна быть структурирована в виде специальной формы. Существует два возможных варианта подготовки такой формы:
- форма разрабатывается банком;
- форма разрабатывается группой самостоятельно.
Первый вариант более предпочтителен, если банк часто предоставляеткредитыгруппам взаимосвязанных организаций. Второй вариант должен использоваться, если ГВОкредитуетсяво многих банках или раскрывает информацию о своей деятельности всемзаинтересованнымпользователям по собственной инициативе. Если группа раскрывает информацию о своей деятельности самостоятельно, но банк требует предоставления данных по собственной форме, более правильным является структурирование информации по форме банка. В то же время не стоит забывать о принципе соотнесения затрат и результата. Если сумма кредита незначительна как для банка, так и для группы-заемщика, возможнопредоставлениеинформации и по собственной форме группы с отдельными дополнениями по запросу банка.
Очевидно, что для группы-заемщика основной целью является формирование у пользователей положительного мнения о своей деятельности. Банку же необходимо получить максимально полную и объективную информацию.
На наш взгляд, наиболее удобными для восприятия являются табличная и графическая форма представлениянефинансовойинформации. Таким образом, там, где это возможно, информация должна быть раскрыта группой в форме таблиц, схем, диаграмм, графиков. Обобщенно структурированную информацию о деятельности группы, предоставленную банку самой группой для анализа кредитоспособности назовем «Анкетой клиента».
Наиболее удобной в использовании для банка является информация, структурированная по аналогии с кредитной заявкой. Единственным, но существенным отличием является значительно больший объем информации. Причина различия заключается в том, что в кредитную заявку попадает концентрированная информация. Анализироваться же должен весь объем информации о группе за несколькоотчетныхпериодов. В табл. 2.9 представлены предлагаемые нами разделы анкеты клиента - группы взаимосвязанных организаций. Также в таблице указано, какие пункты кредитной заявки формируются и использованием каждого раздела анкеты клиента.