ЕКОНОМІКО-МАТЕМАТИЧНЕ МОДЕЛЮВАННЯ ПРОЦЕСІВ ЦІНОУТВОРЕННЯ НЕСТАНДАРТНИХ ОПЦІОНІВ

Краткое описание

ВСТУП 6РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ МОДЕЛЮВАННЯПРОЦЕСІВ ЦІНОУТВОРЕННЯ ТА АНАЛІЗ СТРУКТУРИСУЧАСНОГО РИНКУ ОПЦІОНІВ 171.1. Опціони як інвестиційні інструменти строкового ринку 171.2. Механізми дії ринків опціонних контрактів 311.2.1. Зміст та основні види опціонних контрактів 321.2.2. Основні відмінності між біржовими тапозабіржовими опціонами 371.2.3. Переваги та недоліки зайнятої позиціїв опціонному контракті 381.2.4. Коефіцієнти чутливості для опціонів 401.3. Сутність та класифікація нестандартних опціонів 431.4. Аналіз структури світового ринку опціонних контрактів 491.4.1. Ринок акційних опціонів 511.4.2. Ринок відсоткових опціонів 541.4.3. Ринок валютних опціонів 591.4.4. Ринок індексних опціонів 641.5. Аналіз ринку опціонів в Україні 67Висновки до розділу 1 73РОЗДІЛ 2. МЕТОДОЛОГІЧНІ ОСНОВИОЦІНЮВАННЯ ОПЦІОНІВ 752.1. Фактори впливу на формування цін стандартних опціонів 752.2. Класичні методи та моделі оцінювання опціонів 782.2.1.Біноміальний метод визначення цін опціонів 782.2.2. Модель Блека-Шоулса оцінювання опціонів 852.3. Сучасні методи та моделі визначення цін опціонів 982.4. Математичні основи оцінювання опціонів зі стохастичними стрибкоподібними параметрами 112Висновки до розділу 2 117РОЗДІЛ 3. МОДЕЛЮВАННЯ ПРОЦЕСІВ ЦІНОУТВОРЕННЯОПЦІОНІВ ІЗ ВРАХУВАННЯМ ВИПАДКОВИХ РАПТОВИХЗМІН ВІДСОТКОВОЇ СТАВКИ БЕЗ РИЗИКУ 1193.1. Перевірка базової моделі на адекватність 1193.2. Метод оцінювання опціонівза стрибкоподібної відсоткової ставки без ризику 1243.3. Моделювання цін опціонів із сингулярною функцією виплати 1303.3.1. Сутність та різновиди опціонівіз сингулярною функцією виплати 1303.3.2. Розробка моделей оцінювання бінарних опціонів типу„готівка або нічого” та „актив або нічого” 1343.3.3. Моделювання цін подвійних бінарних опціонів 1383.3.4. Розробка моделей оцінювання опціонів з умовною премією 1403.3.5. Моделі визначення цін опціонів з відступом 1483.4. Застосування опціонів із сингулярною функцією виплатиз метою отримання інвестиційного доходу 1503.5. Моделі оцінювання опціонів,виставлених на кілька базових активів 1613.5.1. Розробка моделей оцінюваннякореляційних бінарних опціонів 1653.5.2. Оцінювання опціонів на екстремальнезначення з кількох активів 1673.5.3. Моделі визначення цін опціонів на різницю значеньдвох базових активів 1713.5.4. Оцінювання опціонів на добутокзначень двох базових активів 1763.5.5. Моделювання цін опціонів, виставлених на іноземні акції 1803.6. Використання нестандартних опціонівз метою хеджування доходів суб’єктів господарювання 184Висновки до розділу 3 193РОЗДІЛ 4. ПРОГНОЗУВАННЯ ЦІН НЕСТАНДАРТНИХ ОПЦІОНІВДЛЯ СТОХАСТИЧНОГО ДОХОДУ БАЗОВОГО АКТИВУ 1974.1. Алгоритм визначення цін опціонівдля стохастичного доходу базового активу 1974.2. Моделювання цін опціонів, залежних відсереднього значення ціни базового активу 2034.2.1. Опціони, які ґрунтуються на середньому геометричному 2074.2.2. Опціони, які ґрунтуються на середньому арифметичному 2164.2.3. Опціони, які ґрунтуються на середньому зваженому 2274.3. Використання моделей опціонів середнього значення з метоюстрахування від спекулятивних дій на ринку базового активу 2364.4. Оцінювання опціонів із встановленим бар’єромціни базового активу 2624.4.1. Сутність та різновиди бар’єрних опціонів 2624.4.2. Бар’єрні опціони без виплати компенсації 2674.4.3. Бар’єрні опціони з виплатою компенсації 2754.5. Застосування бар’єрних опціонів як метод зниженняінвестиційних витрат при операціях на строковому ринку 2774.6. Розробка економіко-математичних моделей опціонів, залежних від екстремального значення ціни базового активу 3074.6.1. Сутність та різновиди опціонів, залежних відекстремального значення ціни базового активу 3074.6.2. Опціони з плаваючою ціною виконання 3114.6.3. Опціони з фіксованою ціною виконання 3154.6.4. Часткові опціони з плаваючою ціною виконання 3204.6.5. Часткові опціони з фіксованою ціною виконання 3224.7. Прогнозування майбутніх доходів від операцій на строковомуринку за допомогою моделей нестандартних опціонів 325Висновки до розділу 4 345РОЗДІЛ 5. ПОБУДОВА СТРАТЕГІЙ ХЕДЖУВАННЯ ІЗ ВИКОРИСТАННЯМ МОДЕЛЕЙ ЦІНОУТВОРЕННЯНЕСТАНДАРТНИХ ОПЦІОНІВ, ЯКІ ВРАХОВУЮТЬСТОХАСТИЧНУ ЗМІННІСТЬ ЦІНИ БАЗОВОГО АКТИВУ 3495.1. Алгоритм оцінювання опціонів із стохастичною змінністюціни базового активу 3495.2. Розробка моделей оцінювання опціонів, які ґрунтуютьсяна кращій ефективності одного із базових активів 3545.2.1. Модель оцінювання опціонів обмінуодного базового активу на інший 3545.2.2. Визначення цін опціонів на кращийабо гірший з двох базовий активів 3575.2.3. Оцінювання опціонів типу „більш дохідний актив” 3625.2.4. Моделі оцінювання опціонівна відношення цін базових активів 3645.2.5. Опціони на спред між двома опціонами,виставленими на кращий з базових активів 3675.2.6. Визначення цін опціонів, виставленихна кошик базових активів 3725.2.7. Опціони на кращий або гірший з двох базових опціонів 3775.3. Застосування опціонів, які ґрунтуються на кращійефективності одного із базових активів 3805.4. Оцінювання опціонів, які дозволяють хеджувати валютний курс 3965.4.1. Розробка моделей визначення цін опціонів,виставлених на валютний курс, пов’язаний з акцією 3965.4.2. Моделювання цін опціонів з фіксованою ціноюбазового активу та фіксованим валютним курсом 3995.5. Хеджування зовнішньоекономічної діяльностіза допомогою нестандартних опціонів 4045.6. Моделювання цін залежних від часу опціонів 4135.6.1. Моделі визначення цін опціонівз правом вибору типу опціону 4145.6.2. Оцінювання опціонів із запізнюючим стартом 4205.6.3. Моделювання цін складених опціонів 4235.7. Використання залежних від часу опціонів з метоюзниження витрат на стратегію хеджування 428Висновки до розділу 5 440ВИСНОВКИ 444ДОДАТКИ 450СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 494