Фролов Игорь Владимирович. Разработка организационно-методического обеспечения предрейтингового экономического анализа кредитоспособности заемщика

Краткое описание

Фролов Игорь Владимирович. Разработка организационно-методического обеспечения предрейтингового экономического анализа кредитоспособности заемщика: диссертация ... кандидата Экономических наук: 08.00.12 / Фролов Игорь Владимирович;[Место защиты: ФГБОУ ВО Воронежский государственный университет], 2017.- 171 с.

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Теоретические положения экономического анализа кредитоспособности заемщика
1.1. Систематизация понятийного аппарата оценки кредитоспособности и классификация заемщиков
1.2. Сравнительный анализ подходов к количественной оценке кредитоспособности заемщика
1.3. Роль предрейтингового экономического анализа в системе оценки кредитоспособности заемщика
Глава 2.Информационное и организационное обеспечение предрейтингового экономического анализа кредитоспособности заемщика
2.1. Этапы предрейтингового экономического анализа кредитоспособности заемщика и организационный механизм его осуществления
2.2. Информационные источники предрейтингового экономического анализа кредитоспособности заемщика
2.3. Детерминированные модели в анализе кредитоспособности 89
Глава 3.Прикладные аспекты реализации методики предрейтингового экономического анализа надежности предприятий-заемщиков
3.1. Предрейтинговый экономический анализ динамической устойчивости финансовых показателей кредитозаемщика
3.2. Прогнозирование возможных вариантов финансового состояния кредитозаемщика
Заключение 142
Список использованных источников

Сравнительный анализ подходов к количественной оценке кредитоспособности заемщика
Роль предрейтингового экономического анализа в системе оценки кредитоспособности заемщика
Информационные источники предрейтингового экономического анализа кредитоспособности заемщика
Прогнозирование возможных вариантов финансового состояния кредитозаемщика

Введение к работе

Актуальность темы исследования. В условиях экономического кризиса банковские организации стремятся увеличить предложение кредитных услуг, чтобы привлечь потенциальных клиентов. В этой связи одной из актуальных проблем является достоверная оценка кредитоспособности заемщика, особенно обратившегося в банк впервые, когда нет опыта предыдущего взаимодействия, и кредитная история еще не сформирована. Поэтому возникает необходимость в точных инструментах оценки благонадежности креди-тозаемщика, позволяющих отслеживать динамику финансовых показателей его деятельности не только по данным исторического периода, но и прогнозировать их на весь планируемый период кредитования еще на стадии принятия кредитного решения. Таким инструментом является предрейтинговый экономический анализ кредитоспособности заемщика.
Внедрение предрейтингового анализа в общепринятую систему комплексного экономического анализа кредитоспособности заемщика обусловило потребность в разработке организационного механизма его проведения, определении основных координаторов и исполнителей работ.
В настоящее время одной из нерешенных прикладных задач на стадии выдачи кредита является достоверная оценка его расчетной величины с учетом сезонных колебаний значений показателей финансово-хозяйственной деятельности заемщика, а также максимального спектра рисков ухудшения финансового состояния, встречающихся как с высокой, так и с низкой степенью вероятности. Для решения указанных задач следует сформировать новые модели, позволяющие идентифицировать эффекты нестабильного финансового состояния клиента.
Еще одной методической проблемой является разработка моделей, позволяющих прогнозировать возможные ожидаемые варианты значений ключевых показателей текущей деятельности организации заемщика с целью повышения достоверности его последующей рейтинговой оценки.
Степень разработанности проблемы. Многоаспектность предрейтин-гового экономического анализа обуславливает необходимость учета широкого спектра аспектов, связанных с ее изучением. В частности, вопросами прогнозирования банкротства и потроения на их основе моделей рейтинговой оценки заемщика занимались как зарубежные ученые (Альтман Э., Антони Н., Бивер У. , Гольдер М., Конан Дж., Лисс Р., Спрингейта Г.,Тишоу Х., Тоф-флер А., Фулмера Дж., Чессер И. и др.), так и международные рейтинговые агентства MOODY’S , STANDARD&POOR’S. Кроме того, альтернативные методики встречаются и в работах отечественных авторов - Бланка И.А., Бе- files without this message by purchasing novaPDF printer ()
ликовой К.М., Васильевой Н.Э., Давыдова Ю.В., Донцовой Л.В., Зайцевой О.П., Кадыкова Г.Г., Ковалева В.В., Недосекина А.О., Никифоровой Н.А., Сайфулина Р.С., Шеремета А.Д. и др.
Наибольший интерес в оценке кредитных рисков представляют работы следующих экономистов: Братановича С.Б., Валенцевой Н.И., Герасимова А.Н., Грюнинга Х.В., Костериной Т.М., Москвина В.А., Селезневой Н.Н.
В разработке организационно-методического обеспечения анализа кредитоспособности заемщика принимали участие как отечественные, так и зарубежные ученые, такие как: Ачкасов А.И., Балабанов И.Т., Вишняков И.В., Градов А.П., Земцова А.А., Кузин Б.И, Лаврушин О.И., Роуз П.С, Севрук В.Т.
Вопросами комплексного экономического анализа кредитоспособности как индивидуального заемщика, та и группы организаций занимались следующие авторы: Ададуров И.Е., Бахтин К.В., Бочарова И.В., Ендовицкий Д.А., Кирисюк Г.М., Крейнина М.Н., Ковтун Д.В., Масленников А.А., Никифорова Е.В., Сахарова М.О., Щербакова Н.Г., Шеремет А.Д., и т.д.
Несмотря на широко известное представление об оценке кредитоспособности заемщика в различных научных школах, далеко не все аспекты ее экономического анализа, которые имеют практическое и теоретическое применение, являются в достаточной степени разработанными. В частности, как таковой предрейтинговый анализ представляет собой новое и малоизученное направление, что подразумевает необходимость в проработке его структуры, обосновании места и роли в системе комплексного экономического анализа, организационного механизма его проведения.
В настоящее время в практической деятельности банков используются методики рейтинговой оценки, не учитывающие маловероятные риски ухудшения финансового состояния заемщика, что приводит к неправильному расчету величины кредитного риска, следовательно, банковского резерва и вообще ликвидности банка. В этой связи назрела потребность в разработке методик, позволяющих идентифицировать эффекты нестабильного финансового состояния клиента и прогнозировать его ухудшение еще в процессе проведения предрейтингового анализа.
Обобщая вышесказанное, можно отметить, что существующие теоретические и практические проблемы функционирования банковских организаций обусловили необходимость в проведении исследований, направленных на разработку организационно-методического обеспечения предрейтингового экономического анализа кредитоспособности заемщика, что послужило основанием для выбора темы диссертационного исследования, предопределило формулировку ее цели и постановку задач.
files without this message by purchasing novaPDF printer ()
Диссертация выполнена в соответствии с научным направлением исследований ФГБОУ ВО «Воронежский государственный университет» «Система учетно-финансового и контрольно-аналитического обеспечения управления бизнес-процессами, инвестиционной деятельностью, конкурентоспособностью и корпоративными отношениями хозяйствующих субъектов».
Цель и задачи исследования.Целью диссертационной работы является разработка организационно-методического обеспечения предрейтингового экономического анализа кредитоспособности заемщика, позволяющего оценить динамическую устойчивость показателей финансово-хозяйственной деятельности заемщика и спрогнозировать его финансовое состояние после получения запрошенного кредита.
Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:
систематизировать существующий понятийный аппарат и провести сравнительный анализ подходов к количественной оценке кредитоспособности заемщика;
обосновать выделение предрейтингового экономического анализа кредитоспособности заемщика как самостоятельного аналитического направления и уточнить его место в системе комплексного экономического анализа кредитоспособности заемщика;
сформировать структуру предрейтингового анализа кредитоспособности заемщика;
предложить организационный механизм проведения предрейтингово-го анализа кредитоспособности заемщика;
систематизировать основные информационные источники предрей-тингового экономического анализа кредитоспособности заемщика;
построить детерминированные модели зависимости влияния факторов внешней среды на лимиты кредитования;
разработать статистические модели анализа динамической устойчивости финансовых показателей деятельности организации заемщика;
обосновать методический подход к качественной оценке риска погашения кредита.
Область исследования.Исследование соответствует п. 2.3 «Развитие методологии комплекса методов оценки, анализа, прогнозирования экономической деятельности», 2.15 «Анализ и прогнозирование финансового состояния организации» специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика паспорта специальностей ВАК России.
Предмет исследования теоретические и организационно-методические аспекты предрейтингового экономического анализа кредито- files without this message by purchasing novaPDF printer ()
способности заемщика, связанные с организационным обеспечением аналитических процедур, разработкой и обоснованием оригинальных методических положений проведения предрейтингового анализа кредитоспособности заемщика.
Объектом исследованияявляется ПАО «Сбербанк» и различные хозяйствующие субъекты г. Воронежа, на примере которых изучались организационные особенности проведения предрейтингового анализа кредитоспособности заемщика, проходили апробацию методические подходы к анализу динамической устойчивости финансовых показателей деятельности хозяйствующих субъектов и статистические модели прогнозирования ожидаемых вариантов их финансового состояния.
Теоретическая и методологическая основа исследования.Теоретической основой диссертационного исследования являются базовые подходы экономического анализа, концепции финансового менеджмента, статистики и эконометрики, а также исследования, посвященные экономическому анализу кредитоспособности заемщика.
Методология диссертации основана на использовании общенаучных методов познания: дедукции и индукции, анализа и синтеза, аналогии, диалектики, моделирования, наблюдения, логическом и системном подходе, статистических методах исследования и др.
Информационную базудиссертации представляют нормативно-законодательные акты, такие как Методические рекомендации, инструкции и письма Банка России, Постановления Правительства РФ и приказы Министерства финансов РФ, указы Президента, а также монографические исследования, учебники и учебные пособия, периодические и электронные издания, сборники научных трудов, международных и всероссийских конференций в области экономического анализа, финансового менеджмента и статистики, данные средств массовой информации, информационных порталов сети Интернет, электронно-правовых систем Гарант и Консультант плюс.
Научная новизна исследованиясостоит в разработке теоретических положений и организационно-методического обеспечения предрейтингового экономического анализа кредитоспособности заемщика, имеющих существенное значение для развития теории и методики экономического анализа.
В процессе исследования получены следующие научные результаты,выносимые на защиту:
- расширено представление об анализе кредитоспособности заемщика путем выделения в его структуре нового направления - предрейтингового экономического анализа, который заключается в особой систематизации и
files without this message by purchasing novaPDF printer ()
обработке данных о финансовом состоянии заемщика, основанной на оценке динамической устойчивости показателей финансово-хозяйственной деятельности и многовариантном прогнозе их значений на весь период кредитования, позволяет получать качественную и количественную характеристику надежности кредитозаемщика; обосновано его место в системе комплексного анализа кредитоспособности заемщика;
разработан алгоритм предрейтингового экономического анализа кредитоспособности заемщика, включающий комплекс аналитических процедур, которые позволяют не только оценивать надежность заемщика на момент получения кредита, но и прогнозировать значение показателей финансово-хозяйственной деятельности на весь период кредитования еще на стадии принятия кредитного решения;
предложен организационный механизм проведения предрейтингового анализа кредитоспособности заемщика, позволяющий повысить эффективность информационного обмена и взаимодействия структурных подразделений в процессе его осуществления; систематизирована информационная база пред-рейтингового анализа по видам выполняемых аналитических процедур;
разработан статистический метод оценки динамической устойчивости показателей финансового состояния кредитозаемщика с использованием прикладных возможностей адаптивного статистического моделирования, позволяющий отследить изменения, происходящие в динамике показателей, и на этой основе определить качественную характеристику надежности заемщика в будущем, а также рассчитать предварительную сумму выдаваемого кредита;
обоснован выбор показателя количественной оценки кредитоспособности, релевантного ее экономическому содержанию и оптимального для включения в систему комплексного экономического анализа, что создает теоретический базис для совершенствования количественных методов определения эффективности оценки кредитоспособности как в предрейтинговом, так и в последующем рейтинговом анализе;
предложен методический подход к качественной оценке возможности погашения кредита, основу которого составляет многовариантное представление ключевых показателей деятельности кредитозаемщика, что позволяет учесть даже маловероятные риски, связанные с возвратом кредита;
- дополнен инструментарий предрейтингового анализа кредитоспособ ности новым подходом, учитывающим факторы внешней среды и влияния самого кредитования на оценку кредитоспособности заемщика, основанным на применении разработанных автором детерминированных моделей, ис пользование которых позволяет провести экспресс-оценку последствий кре- files without this message by purchasing novaPDF printer ()
дитных решений, как на начальном этапе, так и в процессе последующего динамического моделирования.
Практическая значимость диссертационного исследованиясостоит в разработке методических рекомендаций по организации и проведению предрейтингового экономического анализа кредитоспособности заемщика, которые способствуют более точному прогнозированию финансового состояния не только кредитозаемщика, но и ликвидности банка, а также оперативному планированию кредитного риска и тем самым расчетной величины банковских резервов. Кроме того, предложенные статистические модели анализа динамической устойчивости могут найти применение при оценке инвестиционных проектов организаций любых отраслей. Методические разработки, предложенные в диссертационной работе, могут найти применение в деятельности банков, кредитных бюро, рейтинговых агентств и аналитических компаний.
Апробация и внедрение результатов исследования.Основные положения и результаты исследования обсуждались на международных и всероссийских научно-практических конференциях, а также на ежегодных научных сессиях аспирантов и соискателей Воронежского государственного университета. Отдельные результаты диссертации в форме методических разработок и рекомендаций внедрены в финансово-хозяйственную деятельность организаций г. Воронежа. В частности, организационный механизм предрей-тингового анализа кредитоспособности заемщика нашел отражение в деятельности ПАО «Сбербанк», модели анализа динамической устойчивости показателей финансового состояния заемщика внедрена в ООО «Винегрет», предложенный подход к качественной оценке риска погашения кредита в ООО «Агрокомплекс «МЕТАКА». Отдельные теоретические положения используются в учебном процессе экономического факультета ФГБОУ ВО «Воронежский государственный университет» при чтении курсов «Анализ финансовой отчетности» и «Экономический анализ».
Публикации.Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли отражение в семи публикациях общим объемом 2,4 п.л., в том числе четыре в журналах, входящих в перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендованных ВАК для отражения результатов исследования по кандидатским диссертациям.
Структура и объем диссертации.Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка, включающего 155 наименований. Работа изложена на 171 стр. машинописного текста, включает 45 таблиц, 40 формул, 9 рисунков, 15 приложений.

Сравнительный анализ подходов к количественной оценке кредитоспособности заемщика

Таким образом, кредитоспособность и платежеспособность имеют довольно принципиальные отличия, поэтому их отождествление не совсем корректно.
Следующая распространенная точка зрения учитывает условия функционирования хозяйствующего субъекта, необходимые для возврата кредита такие как: определенный уровень рентабельности, деловой активности, инвестиционной привлекательности, окупаемости вложений, положительная кредитная история, качественный менеджмент и т.д.
Указанный подход представлен в работах О.М. Марковой, В.И. Сахарова, Г.М. Кирисюка, О.И. Козловой. О.М. Маркова и В.И. Сахаров [75] под кредитоспособностью понимают такое финансово-хозяйственное положение организации, дающее уверенность в эффективном использовании заемных средств и способности вернуть кредит в соответствии с установленными условиями договора. В свою очередь О.И. Козлова [68] формулирует более завышенные требования к заемщику. Она считает, что кредитоспособность это возможность кредитования конкретного хозяйства при достижении им высшей устойчивости и доходности. Г.М. Кирисюк [115] под кредитоспособностью подразумевает реально сложившееся правовое и финансово-хозяйственное положение заемщика, на основании которого кредитная организация принимает решение о начале или прекращении кредитных отношений с ссудозаемщиком. Л.П. Кроливецкая [70] под кредитоспособностью понимает систему условий функционирования организации, определяющих его способность привлекать заемный капитал и возвращать его полном объеме в предусмотренные срок.
На наш взгляд, подобные характеристики являются не совсем корректными, поскольку должны учитывать отраслевые и индивидуальные особенности хозяйствующего субъекта.
Третий подход к определению кредитоспособности содержит обязательные требования к условиям обеспечения выплат по кредитным обязательствам, то есть определенного рода гарантии погашения. Так например, Т.В. Севрук [129] считает, что кредитоспособно