Методология статистического анализа нормы прибыли

Краткое описание

Год:

2007

Автор научной работы:

Ульянов, Игорь Сергеевич

Ученая cтепень:

доктор экономических наук

Место защиты диссертации:

Москва

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

350

Оглавление диссертациидоктор экономических наук Ульянов, Игорь Сергеевич

Введение.
Глава 1.Прибыльностькак основа рыночной экономики и предметстатистическогоисследования.
1.1. Анализнормыприбыли и ее статистических характеристик с позиций различных теорий стоимости.
1.2. Анализ влияния факторанеопределенностина норму прибыли
1.3. Роль статистических методов исследования нормыприбылипри конвергенции различных теоретических концепций.
Глава 2. Методика формирования обобщенной оценки нормыдоходностии ее использование в экономике.
2.1. Построениеагрегированногопоказателя доходности текущих и инвестиционных затрат.
2.2. Роль статистических характеристик нормы прибыли намикроэкономическомуровне.
2.3. Норма прибыли в системеиндикаторовустойчивости экономики.
Глава 3.Методологияпрямой и косвенной оценки нормы прибыли.
3.1. Совершенствование методов прямой оценки величины прибыли.
3.2. Развитие методов косвенной оценки динамики нормы прибыли.
3.3. Сравнительный анализ различных показателей нормы прибыли.
Глава 4. Исследование взаимосвязи нормы прибыли,капиталапредприятий и процентных ставок.
4.1. Статистический анализ взаимосвязи различных показателей нормы прибыли.
4.2. Исследование взаимозависимости нормы прибыли и капитала предприятий.
4.3. Анализ влияния нормы прибыли напроцентныестав
Глава 5. Методология исследования зависимости цен от нормы прибыли.
5.1. Анализ нормы прибыли какценообразующегофактора.
5.2. Методика использования показателя нормы прибыли при анализе обоснованности рыночной цены компаний.
Глава 6. Методология статистического исследования места и роли нормы прибыли в современной экономике.
6.1. Обобщение статистических исследований роли нормы прибыли в российской экономике.
6.2. Использование многомерных статистических методов для выявления факторов, определяющих динамику нормы прибыли.
6.3. Методика прогнозирования нормы прибыли.

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Методология статистического анализа нормы прибыли"

Актуальность темы исследования. В современных условиях существенно возросла значимость анализа факторовконкурентоспособностиотечественного производства, а отсюда и исследования нормыприбыли- экономической категории, выражающей соотношение междуприбыльюи ресурсами, обеспечившими ее получение. Сопоставление этих величин необходимо для оценки качествапредпринимательскойдеятельности. Известно более десятка экономических показателей, применяемых для этих целей. Однако существующая система показателейприбыльностинесовершенна и противоречива, и потому требует улучшения. Не вполне изучена взаимосвязь между различнымииндикаторамиприбыльности. Все острее ощущается потребность в использовании косвенных методов оценки динамики нормы прибыли, не опирающихся непосредственно набухгалтерскуюотчетность предприятий, а также в ее прогнозировании. Очень важен анализмировогоопыта расчета показателей прибыльности и путей его внедрения в российских условиях.
В научных публикациях преобладаетмикроэкономическийаспект исследования прибыльности. Макроэкономический же взгляд на проблематику нормы прибыли, ее роль в экономике представлен в меньшей степени и требует более глубокой проработки. С помощью статистических методов целесообразно проанализировать, действуют ли в современной экономике выявленные в прошлом закономерности движения нормы прибыли, в частности -тенденция к еемежотраслевомувыравниванию, вскрытая еще Д.Рикардо. Значительная отраслевая дифференциация нормы прибыли, отмечаемая в годы реформ, свидетельствует не в пользу этой тенденции.
Необходимо выяснить роль нормы прибыли в современной российской экономике, где лишь недавно произошло становление рыночных отношений. Исследование направлений и механизмов воздействия нормы прибыли на экономику способствует улучшению государственного регулирования этого процесса, без чего невозможно повышение конкурентоспособности российской экономики. Это обусловливает актуальность темы настоящей диссертационной работы.
Цель и задачи исследования. Цель работы - разработка методологии статистического анализа и прогнозирования нормы прибыли и оценки ее влияния на экономику.
В соответствии с целью поставлены и решены следующие задачи:
- проанализировать и теоретически обосновать статистические характеристики нормы прибыли;
- определить роль нормы прибыли в современной российской экономике на основе анализамакроэкономическихиндикаторов;
- рассмотреть возможность расширенного использования показателей нормы прибыли в регулировании экономики;
- усовершенствовать алгоритмы определения нормы прибыли на микро- имакроэкономическомуровне;
- предложить методику анализа нормы прибыли как одного изиндикаторовустойчивости экономики;
- усовершенствовать методологию анализа взаимосвязи нормы прибыли с важнейшимимакроэкономическимипоказателями;
- предложить направления совершенствования расчетов прибыли намикроэкономическомуровне;
- исследовать взаимосвязь различных показателей нормы прибыли;
- разработать методы косвенной оценки показателей динамики нормы прибыли;
- предложить методикукраткосрочногопрогнозирования нормы прибыли.
Объектом исследования является норма прибыли внефинансовомсекторе российской экономики на микро- имакроуровне.
Предмет исследования - методология статистического анализа нормы прибыли в российской экономике.
Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых по статистике, экономической теории,бухгалтерскомуучету, экономическому анализу прибыли и прибыльности.
При разработке методологии статистического исследования нормы прибыли использовались труды российских ученых-статистиков: Ю.И. Або-ленцева, Т.Н.Агаповой, С.А. Айвазяна, Э.Ф. Баранова, О.Э.Башиной, И.К. Беляевского, JL М.Гохберга, Г.Л. Громыко, Т.А. Дубровой, И.И.Елисеевой, М.Р. Ефимовой, Ю.Н. Иванова, С.Д.Ильенковой, М.В. Карманова, И.А. Корнилова, А.В.Короткова, В.И. Кузнецова, Г.Д. Кулагиной, B.C.Мхитаряна, М.Г. Назарова, Л.И. Нестерова, Б.Т.Рябушкина, Н.А. Садовниковой, А.Е. Суринова, А.Н.Устинова, А.А. Френкеля, Е.Г. Ясина и др.
Теоретические аспекты прибыльности разрабатывались на основе трудов А.Смита, Д. Рикардо, Ж.-Б. Сея, К. Маркса, Дж. С. Милля, А.Маршалла, А. Пигу, Дж. Б. Кларка, Ф.Найта, Дж. М. Кейнса, Дж.Хикса, Й. Шумпетера, П. Сраффы, JI. Мизеса, Э.Чемберлина, П. Самуэльсона, Дж. К.Гэлбрейта, Р. Коуза, Ф. Модильяни, М. Миллера, а также российских ученых Л.И.Абалкина, А.Г. Аганбегяна, П.Г. Бунича, Е.Т.Гайдара, В.П. Кодацкого, В.Е. Леонтьева, В.А. May, Л.М.Пронского, В.В. Радаева, A.M. Румянцева, А.З.Селезнева, А.Д. Сибирева, В.Н. Черковца, М.Б. Эрперта, В.Ф.Юрова.
При анализе применения показателей прибыльности в государственном регулировании экономики использовались труды П. Джейнса, Дж. Дэйли, Л.Крушвица, X. Томпсона, Ф. Фабоцци, М. Фрэнка, У.Шарпа.
Статистическиминструментариемисследования послужили методы корреляционного, регрессионного, факторного, кластерного ииндексногоанализа, анализа временных рядов и прогнозирования, а также табличные и графические методы представления результатов исследования.
Компьютерная обработка данных выполнялась средствами программных систем STATISTICA, Access и Excel.
Информационную базу исследования составили официальные данные Федеральной службы государственной статистики,Минфинаи Центрального банка России,годовойфинансовой отчетности (по МСФО или US GAAP) иквартальнойотчетности эмитентов ценных бумаг, раскрываемые крупнейшими российскимикорпорациями, статистических служб США и Великобритании, рекомендации международных организаций в области статистики, данныефондовыхбирж и информационных агентств.
Научная новизна исследования заключается в решении проблемы формирования методологии статистического исследования нормы прибыли какинструментаповышения конкурентоспособности отечественной экономики.
Наиболее существенными результатами, полученными автором и обладающими научной новизной, являются следующие:
- обосновано представление уровня прибыльности предпринимательской деятельности в качестве основного фактора развития рыночной экономики, показаны возможности его анализа и оценки с использованием статистических методов исследования;
- существенно расширен спектр экономических показателей, выражающих норму прибыли, предложен алгоритм расчетаагрегированногопоказателя нормы доходности, учитывающий кактекущие, так и инвестиционные затраты, а также различия в скоростиоборотакапитала;
- усовершенствована методология статистического анализа факторов, определяющих рискмакроэкономическойнеустойчивости, порождаемой низкой нормой прибыли ключевыхсекторовэкономики;
- обоснован концептуальный подход, позволяющий сравнивать уровниналогообложениядобавленной стоимости по отраслям экономики;
- предложена методика расчета прибыли предприятий, опирающаяся нафактическиепотоки ресурсов и минимизирующая влияние расчетно-определяемых параметров;
- построен алгоритм косвенной оценки динамики прибыльности впромышленности, основанный на агрегации данных об изменениях цен на готовую продукцию и важнейшие элементы затрат предприятий;
- разработана методология сравнительного анализа системы показателей нормы прибыли, позволяющая выбрать наиболее точныеиндикаторыв основных кластерах этой системы;
- обоснованы методические подходы к повышению качества одного из показателей нормы прибыли -рентабельностиактивов предприятий;
- разработана методика оценки влияниямежотраслевыхразличий нормы прибыли наотраслевуюдифференциацию потоков инвестиций в основные фонды;
- определено на макроэкономическом уровне влияние нормы прибыли натемпприроста капитала, процентные ставки иценообразованиена рынках товаров и экономическихактивов;
- предложен метод косвенной проверки обоснованности рыночной цены компаний;
- предложена методология анализа механизмов воздействия нормы прибыли на экономику в целом;
- разработана методика краткосрочного прогнозирования нормы прибыли с использованием методов регрессионного анализа и модели ARIMA.
Практическая значимость результатов исследования. Основные положения диссертационной работы применены фондом «Центр развитияфондовогорынка» при анализе воздействия макроэкономических индикаторов на рынокценныхбумаг и при подготовке серии обзоров по этой проблематике для Председателя ФЦКБ России в 2001-2004 г.г., использованы Рос-статом при подготовке информационно-аналитических материалов для Правительства России в течение 2004-2005 г.г., а также при создании унифицированных форм статистического наблюдения предприятий в 1998-2001 г.г.
Разработанные в работе методы анализа данных, характеризующих норму прибыли и ее взаимосвязь с другими ключевыми индикаторами, могут быть использованыМинэкономразвитияРоссии, Минпромэнерго России и Центральным банком России при оценке воздействия нормы прибыли на экономику в целом.
Положения исследования, касающиеся анализа деятельности предприятий, учтены при подготовке раздела «Статистикапредпринимательства, инвестиций и предприятий» учебника «Курс социально-экономической статистики» (2006 г.).
Апробация результатов исследования. Основные результаты работы доложены на 7 научных конференциях и семинарах международных статистических организаций, в том числе:
- VIII международной конференции «Применение многомерного статистического анализа в экономике и оценке качества» (Москва, 22-26 августа 2006 г.);
- международной научно-практической конференции «Научные школы и результаты в российской статистике» (Санкт-Петербург, 30 января - 1 февраля 2006 г.);
- международном семинаре по экономическим переписям, проведенном Статистическим отделомООН(Пекин, 26-29 июля 2005 г.);
- семинаре экспертной группы при Статистическом отделе ООН по промышленной статистике (Нью-Йорк, 19-23 сентября 2005 г.);
- форумеЭСКАТОвысокого уровня по стратегическомупланированиюв статистике для стран Центральной Азии (Бишкек, 17-19 мая 2006 г.);
- семинаре группы «Осло» при Конференции по энергетической статистике (Осло, 6-8 февраля 2006 г.);
- семинаре «Российская экономическая статистика в исторической перспективе» (УниверситетХитоцубаши, Токио, 14-15 сентября 1999г.).
Структура работы. Работа состоит из введения, шести глав и заключения, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цели и задачи исследования, его объект и предмет, теоретическая и информационная база, научная новизна и практическая значимость исследования.
В первой главе «Прибыльностькак основа рыночной экономики и предмет статистического исследования» рассмотрены ключевые теоретические концепции прибыли и прибыльности. С позиций различных теоретических концепций проанализированы статистические характеристики нормы прибыли, обоснован аксиоматический подход к исследованию феномена прибыльности, доказываетсяприоритетностьстатистических методов при его исследовании.
Во второй главе «Методика формирования обобщенной оценки нормыдоходностии ее использование в экономике» на основе статистических данных показано, что на микроэкономическом уровне норма прибыли выступает как причинапредпринимательскихрешений. Предложена новая, «обобщенная» формула расчета нормы доходности предприятий. Доказано, что низкая норма прибыли является фактором риска макроэкономической неустойчивости.
В третьей главе «Методология прямой и косвенной оценки нормы прибыли» показано, что показатели, необходимые для расчета прибыли и нормы прибыли, условно разделяются на непосредственно наблюдаемые и косвенно определяемые величины. Анализируются те и другие, разработаны предложения по совершенствованию прямой оценки величины прибыли, методы косвенной оценки динамики нормы прибыли, выявленыпреимуществаи недостатки различных показателей нормы прибыли.
В четвертой главе «Исследование взаимосвязи нормы прибыли,капиталапредприятий и процентных ставок» определена степень взаимозависимости между различными показателями нормы прибыли. Анализируется ее роль в экономике. Выделены две компоненты этой роли, первая из которых состоит в том, что повышение нормы прибыли увеличиваетприросткапитала предприятий, а вторая - в том, что динамика нормы прибыли детерминирует движениепроцентныхставок. Разработана методика оценки влияния межотраслевых различий нормы прибыли на отраслевую дифференциацию потоковинвестицийв основные фонды.
В пятой главе «Методология исследования зависимости цен от нормы прибыли» норма прибыли рассматривается как один из факторовценообразованияна рынках товаров и экономических активов, что является третьей компонентой макроэкономической роли нормы прибыли. Предложен метод косвенной проверки обоснованности рыночной цены компаний.
В шестой главе «Методология статистического исследования места и роли нормы прибыли в современной экономике» роль нормы прибыли предстает в единстве всех ее составляющих. Изучается их взаимодействие и результирующее воздействие на экономику в целом. Показана роль нормы прибыли в поддержании рыночного равновесия и обеспечении научно-технического прогресса. С использованием многомерных статистических методов проанализирована взаимосвязь нормы прибыли с ключевыми макроэкономическими показателями, выявлены современные факторы движения нормы прибыли, оценена возможность ее прогнозирования и разработана его методика.
В заключении кратко изложены основные результаты исследования.

Список литературы

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Ульянов, Игорь Сергеевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Существуют две основных группы концепцийприбыльности- на основе теорий стоимости и на основенеопределенности. Они существенно различаются в ответе на вопрос о статистических характеристиках, внутренне присущих нормеприбыли.
Первая группа концепций опирается на утверждение о том, что в основе прибыли лежит некоторая определяемая и необходимая часть стоимоститовара: это «продукт для общества» в трудовой теории стоимости, либо доход от приложениякапитала, предпринимательских способностей и соответствующей организации в теории факторов производства. Наличие указанных оснований придает прибыли значительную степень устойчивости и делает ее нормальную величину значимо отличной от нуля.
Приверженцы второй группы концепций считают, что основой прибыли является та часть стоимости продукта, оценка которой в принципе невозможна допродажитовара в силу ее высокой неопределенности. Этоплатаза риск или некоторая остаточная часть стоимости товара, стремящаяся к нулю при снижении неопределенности. Отсюда теоретически следует вывод об обоснованности низкой средней нормы прибыли, обусловленной остаточным характером последней, и ее высокой вариации, порожденнойнеопределенностью.
Между двумя концепциями неизбежно противоречие.Консолидированнаяточка зрения общества находится где-то между этими двумя полюсами. Причем она может «переключаться» с одного (или преимущественного одного) полюса на другой. Это значит, что исследователям до сих пор не удалось вскрыть сущность и основания прибыльности. Ведь определения одной и той же сущности не могут быть принципиально различными. Учитывая это, к феномену прибыльности целесообразно применить характерный для точных наук аксиоматический подход к исследуемым объектам.Предпринимательскаядеятельность в среднем прибыльна - это высказывание целесообразно рассматривать как аксиому, как отношение, не имеющее доказанных оснований, но само выступающее как основание многих экономических процессов. Статистические методы исследования наиболее приемлемы при изучении феноменов такого рода.
Норма прибыли представляет собой отношение, измеряющее степень прибыльностипредпринимательскойдеятельности. Прибыльность выражается спектром экономических показателей, позволяющих сопоставлять результаты предпринимательской деятельности с величиной породивших их ресурсов. В качестве показателя, обеспечивающего успешное решение этой задачи, предложенаагрегированнаянорма доходности, при расчете которой результат представлен как сумма прибыли компании иприростаее рыночной капитализации, а затраты - как суммаиздержекпроизводства и инвестиций в основные фонды компании, котораяисчисленав расчете на одиноборотоборотного капитала. Данный показатель дает возможность получить выражение нормыдоходности, учитывающее влияние как текущих, так и инвестиционных затрат, а также различия в скоростиоборотакапитала.
Предлагаемый показатель выражает двойственность предпринимательской деятельности, которая состоит в том, чтопредпринимательпроизводит всегда два типатоваров. Во-первых, это товары и услуги в обычном смысле этих слов. Во-вторых, предприятие, на котором производятся этитоварыи услуги, само может рассматриваться кактоварособого рода. С точки зренияинвестораоно является как бы «самовоспроизводящимся» организмом, главное свойство которого - с течением времени сохранять и даже увеличивать свою стоимость относительно других товаров.
Величинаагрегированнойнормы доходности может быть представлена в виде суммы двух частей. Первая часть представляет собой норму прибыли,исчисленнуюпо отношению к сумметекущихи инвестиционных затрат предприятия, осуществленных за время одного оборотаоборотногокапитала, а вторая -приросткапитализациив расчете на единицу этих затрат.
Сравнение различных показателей нормы прибыли показывает, что норма прибыли,исчисленнаяпо отношению к сумме текущих и инвестиционных затрат предприятия, осуществленных за время одного оборота оборотного капитала, весьма близка к норме прибыли,исчисленнойна 1 рубль оборотныхактивовкомпании. Этот важно, ибо расчет первой из этих величин - весьма громоздкая процедура, тогда как норма прибыли по отношению коборотнымактивам (рентабельность оборотных активов) является вполне доступным показателем. При таком подходерентабельностьоборотных активов предстает не только как формальное соотношение прибыли иоборотныхактивов, но как выражение эффективностисовокупныхзатрат компании.
Показатель агрегированной нормы доходности и его две составные части дополняют семейство традиционныхиндикаторовнормы прибыли. Последние рассчитываются как отношение прибыли до и посленалогообложенияко всем активам предприятия, к егочистымактивам, к оборотным активам, квыручкеот продажи продукции; как отношение прибыли отпродажк «полной» себестоимости этих продаж и т.п. Как показывает исследование, два показателя нормы прибыли - рентабельность оборотных активов и рентабельность продаж - как правило изменяются однонаправленно от отрасли к отрасли, между ними отмечается значительная корреляция. Иными словами, информация об одном из этих показателей, имеющаяся по всем отраслям иподотраслям, во многих случаях оказывается достаточной для приближенной характеристикимежотраслевыхразличий по обоим показателям.
Анализ также показывает, что различные показатели нормы прибыли, относящиеся к одному и тому же объекту, во многих случаях подвержены сходным тенденциям изменения. Это объяснимо, ибо числителем формул расчета этих показателей является масса прибыли, а знаменатели хоть и разные, но намного менее изменчивые. Таким образом, анализируя динамику нормы прибыли одного и того же объекта, можно пользоваться одним извзаимозаменяемыхпоказателей.
Экономические показатели, необходимые для расчета прибыли и нормы прибыли, можно условно разделить на непосредственно наблюдаемые и косвенно определяемые величины. К первым относятся те потоки доходов и расходов, а также экономическиеактивы, которые непосредственно (то есть вне зависимости от каких бы то ни быловмененныхзначений и производных от них расчетов) фиксируются в учете предприятий. Ко вторым относятся те показатели, значения которых находятся под существенным влиянием вмененных величин.
Как непосредственно наблюдаемые, так и косвенно определяемые величины различаются по степени регулирующего воздействия государства. За счет него граница междуприбыльюи расходами предприятий может смещаться относительно своего естественного положения. Устанавливаемые государством правила определения расходов предприятий, при расчете прибыли подлежащихвычетуиз выручки от продажи продукции, зависят от задач экономической политики. Наиболее действенными являютсяинструментыи правила, определяющие процедуры расчета двух основных косвенно определяемых величин:амортизациии налога, которым облагаются предприятия в зависимости от величинывыплачиваемойими зарплаты (в России это единый социальныйналог).
Российский налоговый кодекс трактуетприбылькак полученные налогоплательщиком доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов. Представляется перспективной такая процедура расчета прибыли, при которой доходы и расходы, учитываемые при расчете прибыли, не «собираются» как в настоящее время из составляющих элементов, а получаются при незначительнойкорректировкеобщей массы фактических доходов и расходов.
В данном случае подфактическимпотоком доходов понимаются потокиденежныхсредств и их эквивалентов, поступившие данному предприятию впогашениеобязательств, возникших в отчетном периоде у другиххозяйственныхединиц перед данным предприятием, а также возникшие перед ним вотчетномпериоде, но еще непогашенныеобязательства, и безвозмездные поступления имущества и денежных средств. Следует оговориться, что возникшие не погашенныеобязательства, порожденные текущей или инвестиционной деятельностью, включаются в доходы и расходы в случае их признания по методуначисления. Аналогично, под фактическим потоком расходов понимаются потоки денежных средств и их эквивалентов, направленные в погашение возникших в отчетном периодеобязательствданного предприятия, а также возникшие в отчетном периоде, но еще не погашенные обязательства, ибезвозмездныепередачи имущества и денежных средств. При таком подходе в составефактическогопотока доходов и расходов не учитывается увеличение или уменьшение экономическихвыгод, не связанное непосредственно с движением обязательств между участникамитрансакций. А именно, не учтеныпереоценки, амортизационные отчисления, потери от стихийных бедствий и т.п.
Предлагаемая на перспективу процедура расчета прибыли такова: во-первых,фактическиепотоки доходов и расходовналогоплательщикауточняются некоторым ограниченным числом статей, величины которых либо прибавляются, либовычитаются. В частности, одна из ключевыхкорректировоксостоит в том, чтоинвестициив основные фонды должны быть исключены из общей суммы фактического потока расходов, а вместо них включена сумма амортизации. Во-вторых, из откорректированного значения доходоввычитаетсяоткорректированное значение расходов, что дает величину прибыли.
Часть корректировок связана с тем, что некоторые составляющие фактического потока расходов и порожденных ими доходов относятся к разнымотчетнымпериодам (месяцам, кварталам, годам). Но еслиотчетныйпериод уд-линнить до нескольких лет, то многие порцииинвестицийи порожденных ими доходов окажутся в границах этого периода. Разница междуинвестициямии суммой амортизации за этот период будет не столь значима, особенно при пересчете в сопоставимые цены. Остаткинезавершенногопроизводства приведут к весьма малой корректировке фактического потока расходов. То есть разница междуфактическимирасходами и их откорректированной величиной уменьшится. В пределе при увеличенииотчетногопериода относительная величина этой разницы будет приближаться к нулю. Иными словами, при длительном отчетном периоде прибыль может определяться как разница между фактическими потоками доходов и расходов. Чем короче период времени, за который определяется прибыль, тем более необходимы вышеуказанныекорректировки.
Некоторые корректировки нужны также для того, чтобы «очистить» фактические потоки доходов и расходов от некоторых элементов, не учитываемых при расчете прибыли, в частности - от доходов и расходов в сфере финансовой деятельности. Кроме того, некоторые из корректировок могут не иметь веских теоретических оснований, поскольку они порождены исключительно практикой государственного регулирования. Разбиение потокаприбылейна отдельные отчетные периоды - расчетная процедура, направленная на сглаживание кривой разностифактическихпотоков доходов и расходов.
В реальной экономике происходит чередование нормативно-обусловленных и «естественных» изменений нормы прибыли. Данные статистики отражают и те, и другие. Чтобы выявить естественные изменения, полезно использовать косвенные методы оценки динамики прибыльности. Предложен один из таких методов, при котором оценка динамики совокупных затрат на 1рубльпродукции формируется как взвешенная средняя коэффициентов опережениятемповроста важнейших видов затрат по отношению ктемпамроста отгрузки продукции.
Наиболее точными являются те показатели нормы прибыли, в расчетах которых участвует больше непосредственно наблюдаемых и меньше косвенно определяемых величин. Анализ приводит к выводу: в современных российских условиях наиболее приемлемыми с практической точки зрения показателями нормы прибыли являются прибыль до налогообложения, взятая впроцентахк оборотным активам предприятий, и прибыль до налогообложения, взятая в процентах к выручке от продажи продукции. Эти величины намакроэкономическомуровне весьма тесно взаимосвязаны.
Статистический анализ позволил выявить роль нормы прибыли в современной экономике, которая выражается в следующем.
Во-первых, норма прибыли - главное, что обусловливаеттемпприроста капитала предприятий. Чем выше норма прибыли, тем значительнее темп прироста капитала.
Во-вторых, норма прибыли ипроцентныеставки обычно изменяются согласованно, хотя часто с некоторым временнымлагомдруг от друга. Существованиелагасвязано с тем, что в каждый момент времени соотношение нормы прибыли иставкипроцента зависит от ряда обусловливающих факторов, важнейшими из которых являютсявнешнеторговаяконъюнктура и регулирующее государственное воздействие на экономику. Предотвращаяспадэкономики, либо стимулируя ее рост, государство может воздействовать наставкупроцента.
Положительная корреляция междурентабельностьюпродукции и процентными ставками противодействует факторам снижения производства. Это происходит потому, что падение егорентабельностиотчасти компенсируется снижением процентныхставок, ибо низкие ставки улучшают условияпривлечениякапиталов для развития производства. Взаимосвязь нормы прибыли ипроцентнойставки - это экономическая необходимость. При низкой норме прибыли невозможен высокийпроцент, ибо в противном случае неизбежен коллапс экономики. Обратное соотношение - высокая норма прибыли при низкомпроценте- ведет к чрезмерномуинвестированию, повышающему риск перепроизводства и дефляции.
В-третьих, норма прибыли играет определеннуюценообразующуюроль. В современной российской действительности общепромышленный показатель рентабельности продукции как бы следует заприростомцен. Речь идет не о функциональной зависимости, а именно о некоторой тенденции, которая в отдельные годы может не проявляться. Причем эта тенденция проявляется лишь на макроэкономическом уровне, где имеет место эффектдиверсификациипромышленной деятельности. Две причины потенциально способны генерировать указанную тенденцию: контроль над ценами иинфляция. Норма прибыли находится под влиянием двух противоборствующих сил - ограничений, налагаемых величинойспроса, и усилиями фирм по контролю за ценами. В западной практике регулирования цен в сфере public utility показатель нормы прибыли играет ведущую роль, будучи встроенным в сложные математические модели.
Российская же практика регулирования цен ориентирована преимущественно на «прямой» расчеттарифов, исходя из предполагаемых объемов производства и соответствующей «необходимой»валовойвыручки.
Еще более значительную роль играет норма прибыли при оценке компаний, один из способов такой оценки предложен в настоящем диссертационном исследовании.
Д.Рикардо, К. Маркс и П.Сраффасчитали, что в силу перетокакапиталовот менее прибыльного дела к болееприбыльномуреализуется тенденция приведения прибыли к единой норме. Однако анализ, предпринятый в настоящей работе, не подтверждает этой точки зрения, что однако не опровергает ее обоснованности применительно к прошлым экономическим отношениям.
Таким образом, роль нормы прибыли в экономике имеет как минимум три вышеперечисленные составляющие (их можно рассматривать и как три относительно независимые роли, что не принципиально). Они, взаимодействуя, способствуют поддержаниюсбалансированностиэкономики.
Если рост нормы прибыли сопровождается повышениемпроцентныхставок, то активизация сдерживающих факторов позволяет избежать чрезмерных инвестиций, что предохраняет рынок отперепроизводстваи дефляции. Степень устойчивости различных ролей нормы прибыли не является одинаковой. Наиболее стабильна первая роль (детерминирование динамики собственного капитала предприятий), а наименее стабильна третья -ценообразующая- роль. Склонность к затуханиюценообразующейроли нормы прибыли - важнейший стимул технического прогресса. В какой-то момент жизни изделиякорпорация, действующая в постиндустриальной экономике, начинает постепенно утрачивать контроль над нормой прибыли, получаемой отвыпускаэтого изделия. Возникает давление экономической необходимости, побуждающейпроизводителяк обновлению ассортимента продукции.
Главный результат взаимодействия трех составляющихмакроэкономическойроли нормы прибыли - технический прогресс. В распоряжении общества естьрычагивоздействия на эти составляющие, что при адекватной экономической политике благоприятствует повышениюконкурентоспособностинациональной экономики.
Прогнозирование тенденций и факторов изменения нормы прибыли необходимо в силу значимости ее макроэкономической роли. Это тем более важно, потому что динамика нормы прибыли имеет очень малую степень общности с динамикой многих других экономичесских показателей, что подтверждается многомерным статистическим анализом. Поэтому изменение нормы прибыли способно придавать экономической системе уникальные импульсы, которые желательно предвидеть.
Для прогноза целесообразно использовать уравнения регрессии, связывающие норму прибыли с другимимакроэкономическимииндикаторами. В настоящее время хорошие результаты дают уравнения, связывающие рентабельность продаж промышленных предприятий (зависимая переменная) со следующими независимыми переменными: коэффициент опережения физического объема промышленного производства по сравнению с реальнойзаработнойплатой; отношение кредиторской задолженности промышленных предприятий к ихдебиторскойзадолженности; мировая цена на нефть;фондовыйиндекс РТС; отношение экспорта кимпорту(по странам вне СНГ); соотношение расходов и доходов федеральногобюджета. При этом зависимая и независимые переменные были представленыквартальнымирядами их значений, исчисленных в процентах к уровню IVквартала1995 г.
Судя по приведенным в диссертации уравнениям регрессии, коэффициент опережения физического объема промышленного производства по сравнению с реальной заработнойплатойможет расцениваться как одна из ключевых причин повышения прибыльности. Однако сочетание теоретического и статистического анализа приводит к выводу, что существует более глубокая причина, определяющая рост производства, прибыли изарплаты. Это платежеспособный спрос, который в настоящее время в значительной степени определяется динамикоймировыхцен на нефть.
Ошибка прогнозирования по уравнениям регрессии (с учетом прогноза остатков по модели ARIMA) является приемлемой прикраткосрочномпрогнозировании. При прогнозировании на период свыше 1-2кварталовошибка нарастает, что связано с природой нормы прибыли, для которой характерна высокая подвижность и зависимость от большого числа факторов. Сама система этих факторов также является подвижной, ее составляющие могут меняться местами по степени значимости. На данном этапе наиболее значимым фактором является динамика мировых цен на нефть, но в любой момент на ведущую роль может выйти какой-либо другой фактор, например, рост заработнойплаты. Это обусловливает необходимость постоянного мониторинга ситуации и актуализации применяемых статистических моделей.

Список литературы диссертационного исследованиядоктор экономических наук Ульянов, Игорь Сергеевич, 2007 год

1.АбалкинЛ.И. Конечные народнохозяйственные результаты: Сущность, показатели, пути повышения. 2-е изд. - М.: Экономика, 1982. -183с.
2.АбалкинЛ.И. Выбор за Россией. М.: 1998. - 212с.
3.АгаповаТ.Н. Методы статистического изучения структуры сложных систем и ее изменения. М.:-Финансы и статистика, 1996. - 197с.
4.АйвазянС.А., Бродский Б.Е. Макроэкономическое моделирование: подходы, проблемы, примерэконометрическоймодели российской экономики. Москва:ЦЭМИ, 2005. - 56с.
5.АйвазянС.А., Маракуев А.В., Ушкова В.Л. Информационно-аналитическаяподдержкасоциально-экономических исследований. М.: ЦЭМИРАН, 2001.-31с.
6.АйвазянС.А. Прикладная статистика. Основыэконометрики: Учебник для вузов: В 2т. Т. 2. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 432с.
7.АйвазянС.А., Мхитарян B.C. Прикладная статистика и основы эконометрики. М.:ЮНИТИ, 1998. - 1022с.
8. Актуальные вопросы современного управления и статистики : Межвуз. сб. науч. тр. Моск. гос. ун-т им. М.В.Ломоносова, Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики; Редкол.:ИльенковаС.Д. (гл. ред.) и др.. М: МАКС-Пресс, 2002.
9. Анализприбыльностипродукции: Не все то золото что блестит / Об-ществ.-гос. Фонд "Российский центрприватизации". М.: Дело, 1996. -166с.
10.АнисимовЮ.П. Доходность инновационной деятельности. Воронеж:АОНО"ИММ и Ф", 2002.
11.БабоАндре. Прибыль. М.: Прогресс: Универс, 1993. - 174с.
12.БеляевскийИ.К. Население и товарооборот. Тенденции и взаимосвязи. -М.: Статистика, 1980 144с.
13. Бем-Баверк О. Критика теории Маркса. М., Челябинск: Социум, 2002. -283с.
14.БернстайнП.Л. Против богов: Укрощение риска. М.:ЗАО"Олимп -Бизнес", 2000. - 396с.
15.БессоновВ.А., Воскобойников И. Динамика основных фондов иинвестицийв российской переходной экономике. М.:ИЭПП, 2006. - 65с.
16.БланкИ.А. Управление прибылью. Киев:Эльга: Ника - Центр, 2002.
17. Боди 3., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций. М., СПб., Киев: Издательский дом "Вильяме", 2004. - 982с.
18.БоровиковВ.П., Ивченко Г.И. Прогнозирование в системе STATISTICA в среде WINDOWS. Основы теории и интенсивная практика на компьютере. М., 2006. - 368с.
19.БоровиковВ.П., Ивченко Г.И. Прогнозирование в системе STATISTICA в среде WINDOWS. Основы теории и интенсивная практика на компьютере.-М., 2000. -382с.
20.БреславцеваН.А. Услуги населению: прибыль ирентабельность. М. : Финансы и статистика, 1989 - 125с.
21.БромвичМ. Анализ экономической эффективностикапиталовложений. -М.: ИНФРА-М, 1996. 425с.
22.БуничП.Г. Управление, экономические рычаги,хозрасчет. М.: Наука, 1976.-294с.
23.ВаловойД.В., Лапшина Г.В. Социализм итоварныеотношения. М.: Экономика, 1972.-398с.
24.ВальтухК.К. Информационная теория стоимости и законы неравновесной экономики. М.: Янус-К, 2001. - 867с.
25. Гегель Г. Наука логики: Т.2. М., 1971.
26.ГрищенкоО.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Таганрог, 2000.
27.ГэлбрейтДж. Экономические теории и цели общества.
28.ДжиниК. Средние величины. М., 1970.
29. ДонПатинкин. Деньги, процент и цены. Соединение теорииденеги теории стоимости. М.: Экономика, 2004. - 376 с.
30.ДруриК. Управленческий и производственный учет: Учеб. М.: ЮНИ-ТИ, 2003.- 1071с.
31.ДубровA.M. Математико-статистическая оценка эффективности в экономических задачах. М.:Финансыи статистика, 1982. - 176с.
32.ДуброваТ.А. Прогнозирование развития промышленности России: методы и модели. М.:ТЕИС, 2003. - 191с.
33.ЕфимоваМ.Р. Статистические методы в управлении производством. -М.: Финансы и статистика, 1988. 151 с.
34. И. И.Елисеева, А. А. Терехов. Статистические методы ваудите. М.: Финансы и статистика, 1998. - 174с.
35. См: Иберла К. Факторный анализ М., 1980 - 398 с.
36.ИвановЮ.Н. Теоретическая экономика :оптимизац. анализ фин. рынков.- М.: УРСС, 2004. 220с.
37. Измерениетеневойэкономической деятельности / И.И.Елисеева, А.Н. Щирина, Е.Б. Капралова и др. ; Под ред. И.И.Елисеевойи А.Н. Щири-ной. СПб.: Изд-воСПбГУЭФ, 2003 - 269 с.
38. Измерение теневой экономической деятельности; Под ред. И.И. Елисеевой и А.Н. Щириной. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - 269 с.
39.Инфляционныепроцессы в России (1992-1999 гг): тенденции, факторы / Н.Н.Райская, Я.В. Сергиенко, А.А. Френкель. М. :Финстатинформ, 2001 - 150с.w ' 1
40. Иосс Ж., Джозеф Д. Элементарная теория устойчивости и бифуркаций -М., 1983.
41.КейнсДж.М. Общая теория занятости,процентаи денег. М., 2002. -352с.
42. Кларк Дж.Б. Распределение богатства. -М.:ГелиосАРВ, 2000. 367с.
43.КовалевВ.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы истатистика, 2002.
44.КодацкийВ.П. Прибыль: Теоретические основыприбыли. Прибыль субъектов хозяйствования. Распределение прибыли. М.: Финансы и статистика, 2002. - 126с.
45.КоноваловаИ.Р. Прибыль. Учетное, юридическое и налоговое содержание.-М.: Юристъ, 2001.
46.КостинаН.И., Алексеев А.А. Финансовое прогнозирование в экономических системах. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 285 с.
47.КоузР. Фирма, рынок и право. М., 1993.
48.КоуплендТ., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2002. - 576 с.
49.КрасновА.Г. Теория инновационной экономики. Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2001. - 292с.
50.КрушвицJI. Инвестиционные расчеты. С-Пб.: ПИТЕР, 2001. - 409с.
51. Крушвиц JI.Финансированиеи инвестиции. С-Пб.: ПИТЕР, 2000. -381с.
52.КузнецовВ.В. Норма прибыли ипереливкапитала на примере США. -М.: Наука, 1987.
53.КузнецовВ.И. Методологические проблемы статистических исследованийзанятости. -М.: Диалог-МГУ, 1999. 101 с.
54.КурцХ.Д. Капитал, распределение, эффективныйспросМ.: Аудит, Издательское объединение "ЮНИТИ", 1998. -294с.
55.ЛапинскасА.А. Типы и особенности функционирования экономических систем. СПб.:НИИхимии СПб. гос. ун-та, 2001. - 380с.
56.ЛачиновЮ.Н. Бухгалтерский учет в исследовании экономических категорий. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2001. - 61с.
57.ЛеонтьевВ.Е. Формирование и использованиепредпринимательскойприбыли. СПб.: Изд-во Санкт-Петербург, ун-та экономики и финансов, 1994.- 160с.
58. Маркс К.Капитал: Критика политической экономии: Том третий: Часть вторая // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - Т.25. - 4.II. - 486с.
59. Маркс К. Капитал: Критика политическойэкономии: Том третий: Часть первая // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - Т.25. - 4.1. - 508с.
60.МаршаллА. Принципы экономической науки. Т.П. - М., 1993.
61. Маршалл А. Принципы экономической науки. T.III. - М., 1993.
62. Методика финансового анализа /ШереметА.Д. и др. М.: Инфра-М, 2000.
63. Мизес Л. фон. Человеческая деятельность: трактат по экономической теории. Челябинск: Социум, 2005. - 878 с.
64.МинакирП.А. Системные трансформации в экономике. Владивосток: Дальнаука, 2001.-534с.
65.МинашкинВ.Г. Рынок ценных бумаг: методология статистического исследования. М.:МЭСИ, 2004. - 178с.
66.МицкевичА.А. Управление затратами иприбылью. М.: Олма пресс: ИНЭС, 2003.- 191 с.
67.МодильяниФ., Миллер М. Сколько стоитфирма? Теорема ММ. М.: Дело, 2001.-272с.
68.МожайсковаИ.В. Социалистическое предприятие в структуре общественного производства. М.: Мысль, 1970. - 292 с.
69.МхитарянB.C. Статистические методы в управлении качеством продукции. М.: Финансы и статистика, 1982. - 119с.
70.НайтФ.Х. Риск, неопределенность иприбыль. М.: Дело, 2003. - 360 с.
71.НестеровЛ.И. Финансовая система мира: взаимные расчеты между странами. М.: Статистика России, 2005. - 1 Юс.
72.НоводворскийВ.Д., Марин В.В. Учет собственногокапитала. М.: Экономиста, 2004.- 160 с.
73.НовожиловВ.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальномпланировании. М.: Наука, 1972. - 434с.
74.НуреевP.M. Теория общественного выбора : курс лекций. М.: Изд. дом ГУВШЭ, 2005.-530 с.
75.НуреевP.M. Становление рынка в постсоветской России :Институцион. Анализ. М.: Аспект Пресс, 2002. - 167 с.
76.ОльсевичЮ.А. Трансформация хозяйственных систем. 4.1, 2. — Уфа, 1995.-220с.
77. Пайпс.Р.Собственностьи свобода. М.: Московская школа политических исследований, 2001. - 415с.
78.ПивоварА.Г. Большой финансово-экономический словарь. М., 2000.
79.ПисаренкоП.И., Плахотнюк М.М. Себестоимость продукции и рентабельность производства. М.: Росагропромиздат , 1988 - 67с.
80.ПлышевскийБ.П. Интенсификация производства. Факторы ускорения. -М. Мадрас : Прогресс : Нью сенчури бук хаус, Б. г., 1988. 235 е.,
81.ПогребинскаяЕ.А. Экономическая система: сущность, структура, эволюция. Саратов, 2004. - 87с.
82.ПолетаевА.В. Прибыль американских корпораций. Особенности послевоенной динамики. М.: Наука, 1985.
83.ПронскийЛ.М. Три источника прибыли (Введение в общую теорию прибыли, рынка и денег). М.: Финансы и статистика, 1995. - 36с.
84. Равновесие инеравновесиесоциально-экономических систем: Монография /БеликовА.Ю., Белоусова Л.А., Блехцин И.Я. СПб.: С-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов, 1998. - 342с.
85. Развитие российского финансового рынка и новыеинструментыпривлечения инвестиций / Р.Энтов, А. Радыгин, В. May и др. М.:ИЭППП, 1998.-283с.
86.РикардоД. Сочинения. Т.2. - М., 1935.
87.РябушкинБ.Т. Основы статистики финансов. М.: ЗАО "Финстатин-форм", 1997. -80с.
88.СавицкаяГ.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.
89. Минск: Новое знание, 2001. 686с.
90.СадовниковаН.А. Статистическая оценка эффективности деятельностистроительныхорганизаций: проблемы методологии. М.: Финансы и статистика, 2002. - 269с.
91. Сэндлер Т. Экономические концепции для общественных наук. М.: Издательство «Весь мир», 2006. - 376с.
92.СимчераВ.М. Введение в финансовые иактуарныевычисления. М.: Финансы и статистика, 2003. - 346с.
93.СимчераВ.М., Аброскин А.С., Маршава К.М. Методы экономико-статистического моделирования М.: Изд-во ВЗПИ, 1991. - 101 с.
94.СмитА. Исследование о природе и причинах богатства народов. -М.,1962.
95. Современныйменеджменти статистика: Сб. науч. тр. М-во общ. и проф. образования РФ. Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики; С. Д. Ильенкова (гл. ред.) и др.. М: Диалог-МГУ, 1999. - 199 с.
96.СраффаП. Производство товаров посредствомтоваров. Прелюдия к критике экономической теории. М.: Юнити, 1999. - 160 с.
97.СычеваИ.Н. Исходное отношение и форма его реализации в структуре экономических систем. Барнаул: Изд-во АлтГТУ, 2002. - 291с.
98.СэйЖ.-Б., Бастиа Ф. Трактат по политической экономии / Ж.-Б. Сэй; Экономические софизмы. Экономические гармонии / Ф.Бастиа/ Сост. М.К. Бункина, A.M.Семенов. М.: Дело, 2000 - 232с.
99. Теоретические концепции в отечественной статистике / Т. В.Рябушкин, В. М. Симчера, Е. А.Машихин; Отв. ред. Н. П. Федоренко. М.: Наука, 1986-310 с.
100. Уварин H.JI. Анализ ипланированиебезубыточности производства. М. : Изд-воМГГУ, 2003 - 150 с.
101.УемовА.И. Вещи, свойства и отношения. М.: Изд-во Акад. наукСССР, 1963.- 184с.
102.УльяновИ.С. Норма прибыли: оценка и роль в российской экономике. -М.: Статистика России, 2005. 239 с.
103.ФабоцциФ.Дж. Управление инвестициями. М.: ИНФРА-М, 2000. -931с.
104.ФедотоваМ.А. Доходы предпринимателя. М.: Финансы и статистика, 1993.
105.ФилипповаИ.А., Хайруллин И.Г. Анализбезубыточностив системе управления промышленным предприятием. Казань : Изд-во Каз. фин.-экон. ин-та, 1998-127 с.
106.ФренкельА.А. Прогнозирование производительности труда: методы и модели М.: Экономика, 1989 - 213с.
107.ФренкельА.А. Экономика России в 1992-1997 гг.: тенденции, анализ, прогноз. М.: АО "Финстатинформ", 1997 - 208с.
108.ФридменМ. Если бы деньги заговорили. М.: Дело, 2002. - 160с.
109. Фридмен М. Основымонетаризма. М.: ТЕИС, 2002. - 175с.
110.ХавкинА.Я. Анализ рентабельности инвести