Организация и методика экономического анализа кредиторской задолженности и связанных с ней финансовых рисков

Краткое описание

Год:

2011

Автор научной работы:

Фоменко, Максим Олегович

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Воронеж

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

185

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Фоменко, Максим Олегович

1.1. Экономическая природа, релевантные риски и классификациякредиторскойзадолженности как объекта учета ианализа
1.2. Реализация системного подхода к экономическому анализу кредиторскойзадолженностиорганизации
1.3. Анализ общего и частного в требованияхМСФОи РСБУ по отражению информации о кредиторской задолженности
ГЛАВА 2. ИНФОРМАЦИОННОЕ ИОРГАНИЗАЦИОННОЕОБЕСПЕЧЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА КРЕДИТОРСКОЙЗАДОЛ- 42 ЖЕННОСТИ ПОСТАВЩИКАМ ИПОДРЯДЧИКАМ
2.1Организацияконтрольно-аналитической работы по управлению ^ кредиторскойзадолженностьюпоставщикам и подрядчикам
2.2 Систематизацияучетныхи внеучетных источников данных для ^ анализа кредиторской задолженностипоставщиками подрядчикам
2.3 Новые подходы к раскрытию информации во внутренней (управленческой) и внешней консолидированной отчетности офинансовых83 рисках
ГЛАВА 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯЭКОНОМИЧЕСКОГОАНАЛИЗА КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПОСТАВЩИКАМ И 100 ПОДРЯДЧИКАМ
3.1 Система частных и обобщающих показателей экономического анализа кредиторской задолженности группы взаимосвязанных ком- 100паний
3.2 Анализ чувствительности организации к финансовому риску, генерируемому в результате отдельных параметров кредиторской за- 136долженности
3.3 Стохастический анализ влияния факторов внешней и внутренней ^^ среды на качественный уровень кредиторской задолженности

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Организация и методика экономического анализа кредиторской задолженности и связанных с ней финансовых рисков"

Актуальность темы исследования. Качественные изменения средыбизнеса, связанные с усилением конкуренции на рынках, вынуждают многие организации увеличивать объемыпродажи повышать рентабельность своей деятельности за счетпривлечениядополнительных источников заемных средств, таких каккредиторскаязадолженность. В этой связи возникает необходимость рационального управлениякредиторскойзадолженностью как источником повышениярентабельностизаемного капитала.
Мировой финансовыйкризиспослужил катализатором оптимизации системы расчетов сконтрагентами, поскольку неконтролируемые оттоки денежных средств ипривлечениедешевых заемных ресурсов могут существенным образом повлиять на финансовую устойчивость, вызвав кризисликвидности. Анализ величины и качественного уровня кредиторскойзадолженностипозволяет обеспечить собственников иуправленческийперсонал компании достоверной и своевременной информацией о проблемах свыплатамипо текущим обязательствам, финансированиемоперационнойдеятельности, выявляет сильные и слабые стороныменеджмента, внутрихозяйственные резервы, помогает скоординировать деятельность в соответствии стекущимипотребностями.
Реформированиеотечественной системы бухгалтерского учета и поэтапный переход на международные стандарты финансовойотчетностиформируют новые требования к отражению информации о кредиторской задолженности, как во внешней, так и во внутреннейуправленческойотчетности организаций. Это особенно проявляется на уровнекорпораций, к которым предъявляются требования по повышениюпрозрачностиотражаемой в ней информации, в частности окредитномриске, риске ликвидности ипрочихрисках, связанных с функционированием компании. Кроме того, методика расчета и определения вероятности наступления риска не прописана на нормативном уровне, лишь даны общие рекомендации по отражению информации в отчетности.
Вхозяйственнойдеятельности группы взаимосвязанных организаций методически нерешенным остается вопрос, связанный с организацией контрольно-аналитической работы по управлению кредиторскойзадолженностью, формированию и заполнению единых внутренних стандартов (положений), регламентирующих операции с кредиторской задолженностью и финансовыми рисками, проведением мониторинга качества расчетных операций иплатежнойдисциплины.
Существующие в современной экономической литературе методики анализа кредиторской задолженности требуют внесения существенныхкорректировокв соответствие с изменившимися законодательными иобщеэкономическимиусловиями, являющимися важнейшей составляющей их информационной базы. В этой связи необходимо разработать методические положения по организации и проведению экономического анализа кредиторской задолженности, что обусловливает актуальность темы диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Проблемыпланирования, организации, учета, анализа и контроля кредиторской задолженности поднимались в трудах многих отечественных ученых-экономистов. Необходимо отметить в указанной области работы А.С Бакаева, М.И.Баканова, В.И. Бариленко, П.С. Безруких, С.Б.Барнгольц, И.А. Белобжецкого, И.А. Бланка, A.A.Вехоревой, Н.Г. Гаджиева, JI.T. Гиляровской, Ю.А.Данилевского, Н.Г. Данилочкиной, Д.А. Ендовицкий, О.В.Ефимовой, В.Б. Ивашкевича, З.В. Кирьяновой, В.В.Ковалева, Н.П. Кондракова, О.М. Купрюшиной, М.И.Кутера, А.Д. Ларионова, Н.П. Любушина, М.В.Мельник, Е.А. Мизиковского, A.C. Наринского, В.Д.Новодворской), Л.Н. Павловой, C.B. Панковой, P.C.Сайфулина, И.М. Семеновой, Я.В. Соколова, Л.В.Сотниковой, В.П. Суйца, H.H. Хахоновой, А.Д.Шереметаи других. В формирование основ анализа кредиторской задолженности также внесли основополагающий вклад такие зарубежные ученые-экономисты, как Л.АБернстайн, Л.Д. Браун, Ю. Бригхэм, Дж.ВанХорн, М.Ф. Ван Бред, Я. Вильяме, Л.Гапенски, Р. Диксон, Р.Б. Колб, С. Ким, Р.Дж. Родригес, Э.С.Хендриксон, P.C. Хиггинс и другие.
При всем многообразии научных разработок по организации, учету и анализу кредиторской задолженности, все еще нет терминологической ясности и систематизации факторов, оказывающих влияние на величину кредиторской задолженности. Кроме того, по нашему мнению, недостаточно раскрыта экономическая природа, риски и классификация кредиторской задолженности как объектакорпоративногоанализа и контроля. Неразработанными остаются многие направления анализа кредиторской задолженности, имеющие важное теоретическое и прикладное значение, в частности, вопросы формирования информационной базы, организации и проведения анализа кредиторской задолженности группы взаимосвязанных организаций. Одной из нерешенных теоретических и прикладных проблем является определениепрогнознойвеличины кредиторской задолженности, методика анализа чувствительности организации к риску ликвидности. Не получил должного развития в методических разработках различных исследователей анализ влияния факторов внешней и внутренней среды на качественный уровень кредиторской задолженности и потребность всовокупномоборотном капитале.
Актуальность указанной проблемы, ее научно-практическая значимость и вместе с тем недостаточная разработанность в российских условиях определили выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи.
Диссертационная работа выполнена в соответствии с научным направлением исследований Воронежского государственного университета «Система учетно-финансового и контрольно-аналитического обеспечения управления бизнес-процессами, инвестиционной деятельностью,конкурентоспособностьюи корпоративными отношениями хозяйствующих субъектов».
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка актуальных проблем организации, информационного обеспечения и методики экономического анализа кредиторской задолженностикоммерческихорганизаций и связанных с ней финансовых рисков.
Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:
- систематизировать факторы, оказывающие влияние на образование и величину кредиторской задолженности;
- на основе критической оценки существующих определений кредиторской задолженности сформулировать авторское определение; дополнить группировку кредиторской задолженности новыми классификационными признаками в соответствии с потребностями контрольно-аналитической деятельности;
- на базе системного подхода разработать структуру комплексного анализа кредиторской задолженности; выделить этапы и процедуры анализа кредиторской задолженности;
- провести сравнительный анализ требований международных и российских стандартов по отражению информации о кредиторской задолженности и величине финансовых рисков вбухгалтерскомучете и отчетности;
- разработатьорганизационныймеханизм экономического анализа кредиторской задолженности, охарактеризовать проводимые на каждом этапе анализа кредиторской задолженности процедуры с указанием их периодичности;
- систематизироватьучетныеи внеучетные источники данных для анализа кредиторской задолженности и разработать внутренний регламент о финансовых рисках;
- предложить систему показателей, используемых на каждом этапе анализа кредиторской задолженности; построить факторные модели, определяющие долю дополнительного дохода от каждого вида задолженности, а также влияние кредиторской задолженности на коэффициент рентабельности продаж;
- построить статистические модели прогнозирования величины потребности впривлечениидополнительных заемных средств дляоплатыкредиторской задолженности
Область исследования. Исследование соответствует п. 2.11 «Теория и методология финансового,управленческого, налогового, маркетингового анализа» специальности 08.00.12 -Бухгалтерскийучет, статистика - паспорта специальностейВАКРоссии.
Предметом исследования является комплекс теоретических и организационно-методических проблем экономического анализа кредиторской задолженностипоставщиками подрядчикам хозяйствующих субъектов, связанных с оценкой информационного иорганизационногообеспечения аналитических процедур, разработкой и обоснованием оригинальных методических положений экономического анализа кредиторской задолженности.
Объектом исследования являются промышленные предприятияЦЧР, в том числе ОАО «Новолипецкийметаллургический комбинат» (ОАО «НЛМК»), на примере которых изучались особенности организации анализа кредиторской задолженности в современных экономических условиях, а также апробировались предлагаемые методические разработки.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Методика исследования основывается на изучении и обобщении накопленных знаний в отечественной и зарубежной теории и практике, выполнении расчетно-аналитических работ по анализу кредиторской задолженности, апробации полученных результатов на объектах исследования, выявлении особенностей кредиторской задолженности как объектабухгалтерскогоучета и экономического анализа, в систематизации организационно-методических положений экономического анализа кредиторской задолженности, разработке методических подходов к прогнозированию ее величины, механизмов оценки финансовых рисков компании.
Научный аппарат диссертационного исследования базируется на применении общенаучных методов - анализа, синтеза, дедукции, индукции, исторического, логического и системного подходов, а также методов статистико-экономического и монографического исследования.
Информационную базу исследования составили российское гражданское законодательство, нормативные акты Российской Федерации побухгалтерскомуучету, разработки отечественных и зарубежных ученых в области учета, анализа иаудита, международные стандарты аудита, монографические исследования, материалы периодических изданий, научных конференций и семинаров, сети Интернет, справочно-правовых систем и электронных средств массовой информации.
Научная новизна исследования заключается в решении важных теоретических и организационно-методических проблем экономического анализа кредиторской задолженности и связанных с ней финансовых рисков, имеющих существенное значение для развития экономического анализа. В процессе исследования получены следующие научные результаты, выносимые на защиту:
- уточнена экономическая природа и сущность кредиторской задолженности через выявление внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на ее формирование и структуру; в результате критического анализа понятийного аппарата сформулировано определение кредиторской задолженности, отличающееся учетом связанных с ее наличием финансовых рисков; предложены новые признаки классификации кредиторской задолженности - по порядкупогашения, по форме предоставления, по характеру задолженности;
- разработана схема отдельных блоков и выявлен механизм взаимодействия различных обобщающих показателей в системе комплексного анализа кредиторской задолженности, установлена взаимосвязь между блоками аналитических показателей, выделены этапы и раскрыты процедуры анализа;
- выявлены общие положения и существенные различия в подходах к раскрытию информации о кредиторской задолженности в международных и российских стандартах учета и отчетности, предложена дополнительная справка (карта рисков), которая отражает информацию о величине финансовых рисков и может входить в состав внутренних отчетов организаций;
- предложены два альтернативных способа организации контрольно-аналитической работы по управлению кредиторской задолженностью поставщикам иподрядчикамна предприятиях металлургической отрасли с описанием распределения обязанностей функциональныхподразделений; представлены схемы взаимодействия различных служб в процессе экономического анализа и контроля кредиторской задолженности, охарактеризованы проводимые на каждом этапе анализа кредиторской задолженности процедуры с указанием их периодичности;
- разработан регламентирующий документ «Положение о финансовых рисках», формализующий процедуры контрольно-аналитического обеспечения управления величиной кредиторской задолженности и уровнем финансовых рисков в группе взаимосвязанных организаций, в котором описан механизмранжированиявыявленных рисков, с указанием критериев для количественной оценки их величины, а также разработана форма итогового отчета по рискам в виде «Корпоративнойкарты рисков».
- предложен уточненный показатель эффекта использования кредиторской задолженности;
- построена статистическая модель, позволяющая определять вероятность и прогнозировать потребность в привлечении дополнительныхзаемныхсредств для оплаты кредиторской задолженности, а также величину данной потребности для компании.
Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что теоретические и методические разработки, а также предложенные практические рекомендации в области экономического анализа кредиторской задолженности и связанных с ней рисков, позволяют более эффективно организовать систему информационно-аналитического обеспечения управления кредиторской задолженностью и могут использоваться не только в деятельности отдельных компаний, но и в группах взаимосвязанных организаций. Методические аспекты, изложенные в диссертационном исследовании, могут быть использованы при чтении учебных курсов по профилю «Бухгалтерский учет, анализ иаудит» в высших учебных заведениях.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты исследования обсуждались на международных и всероссийских научно-практических конференциях, а также на ежегодных научных сессиях аспирантов и соискателей Воронежского государственного университета. Отдельные результаты диссертации в форме методических разработок и рекомендаций внедрены в практическую деятельностьхозяйствующихсубъектов г. Воронежа и г. Липецка, в том числе регламент по управлению финансовыми рисками внедрен вОАО«Минудобрния» г. Россошь, что позволило повысить эффективность управления кредиторской задолженностью и финансовыми рисками в компании. Кроме того в деятельности ОАО «Пластмасс» используется статистическая модель для прогнозирования величины потребности в привлечении дополнительных заемных средств для оплаты кредиторской задолженности, а также схема взаимодействия субъектов экономического анализа и контроля в процессе управления кредиторской задолженностью. Отдельные теоретические положения используются в учебном процессе экономического факультетаВГУпри чтении курсов «Комплексный экономический анализ» и «Анализ финансовой отчетности».
Публикации. Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли отражение в девяти публикациях общим объемом 2 п.л., в том числе три в журналах, входящих в перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендованных ВАК.

Список литературы

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Фоменко, Максим Олегович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Развитие рыночных отношений обострило многие проблемы, связанные с эффективным функционированиемхозяйствующихсубъектов различных форм собственности. К ним по праву можно отнести вопросы, связанные с анализом финансового состояния организации, а в частности, с оценкой таких определяющих факторовплатежеспособности, как величина и структуракредиторскойзадолженности. Следует признать, что от полноты сбора, качества обработки, достоверности и объективности информации о кредиторскойзадолженности, во многом зависит принятие рациональныхуправленческихрешений в таких жизненно важных сферах, какналогообложение, получение кредитных ресурсов, финансированиетекущейдеятельности и т.д.
На основе систематизации отечественного и зарубежного опыта, применения системного и комплексного подхода, сравнительного анализа и моделирования в данном исследовании были предложены методические подходы к проведениюэкрномическогоанализа кредиторской задолженности. Представленные научные результаты ориентированы на практическое применение в финансово-хозяйственной деятельностикоммерческихорганизаций, что подтверждает их апробация на объектах исследования. В процессе диссертационного исследования получены следующие основные научные результаты:
1. Уточнена экономическая природа и сущность кредиторской задолженности, сформулировано определение кредиторской задолженности, предложены авторские признаки классификации кредиторской задолженности
Недобросовестностьконтрагентовпри исполнении принятых ими на себяобязательствприводит к формированию ухозяйствующегосубъекта просроченной кредиторской задолженности. При этом составляющие такуюзадолженностьсредства вовлекаются в хозяйственныйобороторганизации, причем данная задолженностьпланируетсяи закладывается как перманентная часть доходов компании. Размеры задолженности остаются постоянными и приемлемыми для компании. В этой связи следует при вступлении в те или иные правоотношения оценить с точки зрения безопасности заимствования собственное материальное положение,платежеспособностьконтрагента и величину заемногокапитала.
Оснований, по которымконтрагентнарушает сроки оплаты за продукцию, приобретенную им на условияхкоммерческогокредитования, существует множество. На наш взгляд можно выделить несколько групп причин, влияющих на образование кредиторской задолженности:
1) причины, связанные с некомпетентностью или недобросовестностью сотрудников собственной компании;
2) причины, связанные с финансовыми проблемами или недобросовестностьюконтрагента;
3) причины, связанные с экономической ситуацией в стране и отрасли;
4) форс-мажорные обстоятельства;
5) промышленный шпионаж и мошеннические действия;
6) недостаточность контроля со стороны контрагента надсвоевременностьюи полнотой платежей.
Поэтому в рамках созданной в компании системы управлениязадолженностьювесьма важным является осуществление анализа причин несвоевременныхвыплатклиентами. Целью такого анализа является обеспечениевозвратадолгов при одновременной оценке финансовой устойчивости и независимости организации.
В экономической литературе существуют различные подходы к определению понятиякредиторскаязадолженность. Обобщив многообразие терминов и определений, используемых в законодательных актах, научной литературе, учитывая свойства и функции кредиторской задолженности, сформулируем следующее определение.
Кредиторская задолженность представляет собойобязательствоорганизации перед юридическими, физическими и иными лицами, возникающее в процессехозяйственнойдеятельности, исполнение, которого приводит коттокуфинансовых и нефинансовых ресурсов при поддержания приемлемого уровня риска.
Попытки систематизировать признаки структурирования кредиторской задолженности организации осуществлялись различнымиэкономистами, наиболее часто встречается группировка: по элементам, по срокампогашения. В результате проведенных исследований нами уточнена классификация кредиторской задолженности по следующим новым признакам:
По видам обязательствкредиторскуюзадолженность можно разделить на следующие группы:обязательстваперед поставщиками, обязательства по распределению,прочие. К обязательствам перед поставщиками относится кредиторская задолженность, которая возникла в связи спокупкойматериальных ценностей, т.е. авансы полученные, сумма задолженности передпоставщикамии подрядчиками за поступившие инеоплаченныематериальные ценности (выполненные работы и оказанные услуги, сумма задолженности перед поставщиками иподрядчиками, которым организация выдала собственные (товарные) векселя. Задолженность по начисленнойзаработнойплате работникам организации, по суммамначисленныхплатежей в бюджет, внебюджетные фонды, фонды социального назначения и другие подобныеначисленияявляется обязательствами по распределению. Кпрочимобязательствам относится задолженность передстраховымиорганизациями по страхованию имущества и работников организации; задолженность передподотчетнымилицами; задолженность по начисленным и не перечисленным штрафам (пеням, неустойкам); задолженность по кредитам банков и т.д.
При классификации по видамкредиторовможно выделить: задолженность государству на конкретный срок и на определенных условиях;хозяйствующемусубъекту, когда возможно возникновение коммерческогокредитования, т.е. продажа товара происходит в условияхотсрочкиплатежа за него. (В хозяйственной практике выделяют пять основных способовпредоставлениякоммерческого кредита: вексельный способ; открытый счет;скидкапри условии оплаты в определенный срок; сезонныйкредит; консигнация); физическому лицу; международному субъекту, в качестве которого выступает зарубежный партнер.
По причинам целесообразности образования. Оправданной является кредиторская задолженность, возникающая в процессе хозяйственной деятельности организации. Неоправданная кредиторская задолженности появляется вхозяйственномобороте организации по причинам связанным с некомпетентностью или недобросовестностью сотрудников компании.
По приоритетам погашения можно выделить несрочнуюи срочную кредиторскую задолженность.Авансы, полученные от покупателей организации в пределах сроков установленных договором, относятся к несрочнойдля погашения кредиторской задолженности, поскольку не влекутначислениештрафных санкций за каждый день просрочки. В свою очередь обязательства передбюджетом, банком, внебюджетными фондами и задолженность передперсоналомпри наступлении установленных сроковуплатыявляются приоритетными для погашениядолга.
По видам обеспечения кредиторская задолженность бываетобеспеченная(залогом, гарантией, страховкой) инеобеспеченная.
По порядку погашения задолженность делится напогашаемуюединовременно и погашаемую срассрочкойплатежа. Единовременно погашаемая задолженность, как правило, являетсякраткосрочной. Сумма основного долга и штрафов по нейпогашаетсяединой суммой на момент прекращения срока действия договора. К кредиторской задолженностипогашаемойв рассрочку относятся такие виды задолженности,погашениекоторых осуществляется двумя и болееплатежами. Они, как правило, используются присреднесрочноми долго-I срочном кредитовании.
I В зависимости отвалютыпредоставления» возможно проведение расчетов сконтрагентамикак в национальной, так в и иностраннойвалюте.
По форме предоставления. В зависимости от условий договора погашение задолженности возможно путем предоставления реальных средств, определенных видовтоваров(работ, услуг), либо в видеценныхбумаг и финансовых инструментов.
По числу кредиторов можно выделить задолженность одному хозяйствующему субъекту, группе субъектов. Поскольку в соответствие со ст. 317 ГК РФ вобязательствена стороне кредитора или на стороне должника могут участвовать одновременно несколько субъектов. В этом случае возникает множественность лиц в обязательстве.
По характеру кредиторской задолженности можно выделить следующие группы: 1) ожидаемую коплатепо длящемуся договору за последний периодплатежадо наступления следующего за ним периода платежа; 2) исковую, на сумму которой поданы претензии, исковые заявления, находящиеся на рассмотрении суда или взыскиваемую в ходе исполнительного производства; 3)реструктуризированную, по которой сторонами заключены соглашения ореструктуризации(в том числе утвержденные судоммировыесоглашения), устанавливающие порядок, форму и сроки погашения задолженности; 4) моратор-ную, т.е. задолженность кредиторов, в отношении которых введена процедурабанкротства; 5) безнадежную, в отношении которой имеется документальное подтверждение о нереальности ее к взысканию. Такая задолженность подлежитсписаниюпосле инвентаризации задолженностей, результаты которой оформляются в актеинвентаризациирасчетов с покупателями, поставщиками ипрочимидебиторами и кредиторами.
2. Разработана схема отдельных блоков и выявлен механизм взаимодействия различных обобщающих показателей в системе комплексного анализа кредиторской задолженности, установлена взаимосвязь между блоками аналитических показателей, выделены этапы и раскрыты процедуры анализа
На основании разработанных и описанных нами характерных особенностей в содержании и организации экономического анализа кредиторской задолженности нами построена схема проведения комплексного экономического анализа кредиторской задолженности в виде системы взаимосвязанных блоков, представленная на рис. 1.1. Нами установлен тип взаимоотношений и выявлено влияние изменений условий внешнейбизнес- среды и внутреннегохозяйственногопроцесса на каждый конкретный элемент системы и всю структуру в целом, что в свою очередь позволяет получить более полную и достоверную информацию для принятия управленческих решений и повысить эффективность хозяйственной деятельности организации в целом.
На первоначальном этапе организации необходимо грамотно составить бизнес-план ибюджетпродаж, для этого нужноспрогнозироватьсуммы кредиторской задолженности на начало и конец рассматриваемого периода с учетом величины задолженности прошлых лет. Кроме того следует учитыватьбюджетныеплатежи и поступления отбанковскихкредитов. Определить баланс дебиторской и кредиторской задолженности для оптимальной платежеспособности, оценить потребность в кредиторской задолженности дляфинансированиятекущей деятельности. Сформировать единую систему сбора, обработки, анализа и контроля информации о кредиторской задолженности и установить приемлемые параметры заимствования. Условия, сроки, систему расчетов организация прописывает вкредитнойполитике.
На втором этапе организация проводит экспресс-анализ финансового состояния на основе оценки влияния факторов внешней и внутренней среды, рассчитывает допустимый уровень финансового и бизнес — рисков, чувствительность организации к росту кредиторской задолженности. Проводится анализ финансовогорычагаи оценивается оптимальность структуры капитала организации. Определяется величина собственных и привлекаемых дополнительных средств для поддержания нормального функционирования организации. Оценивается изменение влияния удельного веса кредиторской задолженности в структурезаемногокапитала на текущую платежеспособность.
Третий этап анализа посвящен оценкесбытовыхвозможностей организации, анализу прогнозируемой величины доходов и расходов. Изучается зависимость изменений отдельных видов кредиторской задолженности от изменения объема реализации продукции. Определяется соответствие условий, сроков отсрочкиплатежейобщим условиям производственной и финансовой деятельности организации.
Результатом первых трех этапов анализа кредиторской задолженности является выработка условий кредитной политики организации, как основного документа, регламентирующего расчетные отношения с контрагентами и порядок управления кредиторской задолженностью.
Четвертый этап представляет собой анализ состава структуры, динамики иоборачиваемостикредиторской задолженности. Оценивается рациональность величиныоборотасредств в расчетах, выявляются причины замедления оборачиваемости кредиторской задолженности,своевременностьперечислений по заработной плате и социальнымотчислениям.
На пятом этапе анализируется влияние состава, структуры, оборачиваемости кредиторской задолженности на величину финансового цикла. Определяется порог допустимой задолженности с цельюсокращениярасходов по обслуживанию долгов, оценивается оптимальность соотношениядебиторскойи кредиторской задолженности. Принимается решение о целесообразности работы с контрагентами. Определяется стоимость кредиторской задолженности с учетомскидок, бонусов, кредитных лимитов и возможность поддержания данного уровня задолженности.
Шестой этап анализа предназначен для диагностирования на ранней стадии вероятности наступления банкротства организации по причине значительного роста величины кредиторской задолженности и невозможностисвоевременностирасчетов по текущим обязательствам. На данном этапе организация разрабатывает меры по предупреждению ухудшения финансового состояния.
На седьмом этапе проводится анализ отклоненийфактическойвеличины кредиторской задолженности отзапланированной. Проводится корректировка бюджетов и планов организации,маркетинговойи финансовой политики организации. Выявляются причины отклонений. Оценивается эффективности кредитной политики. На основе полученных в ходе анализа выводов разрабатываются графики погашения задолженности и меры, которые будут применяться организацией для погашениятекущихобязательств. В частности, выявляется необходимость поиска дополнительных источников финансирования задолженности, возможность ееперекредитования, арбитраж.
3. Выявлены общие положения и существенные различия в подходах к раскрытию информации о кредиторской задолженности в международных и российских стандартах учета иотчетности, предложена дополнительная справка (карта-рисков), которая отражает информацию о величине финансовых рисков и может входить в состав внутренних отчетов организаций
В соответствие с ГРЯБ 7 цель раскрытия и представления информации о финансовыхинструментахзаключается в определении влияния финансовыхинструментовна финансовое положение, результаты деятельности и движениеденежныхсредств компании, а также в оценке будущих потоков денежных средств, связанных с такимиинструментамии подверженности финансовым рискам в результате операций с финансовыми инструментами.
Природа и степень рисков, связанных с финансовыми инструментами -по каждому типу рисков, связанных с финансовымиактивами, компания должна раскрывать: подверженность риску и причины его возникновения; цели предприятия, политику и процедуры управления рисками; методы, используемые для оценки риска; суммарные количественные данные, показывающие степень подверженности риску наотчетнуюдату; информация о концентрациях риска (способ определения концентрации риска, описание схожих характеристик, определяющих концентрацию риска, размер концентрации риска, связанного с финансовыми активами со схожими характеристиками).
В этой связи нами разработана специальная справка - карта по рискам, характеризующая величину, степень воздействия рисков, количественные и качественные критерии. Подобная справка аккумулирует всю релевантную информацию о качестве кредиторской задолженности организации для различных категорийзаинтересованныхпользователей и может входить в состав внутренних отчетов организаций.
4. Предложены два альтернативных способа организации контрольно-аналитической работы по управлению кредиторской задолженностьюпоставщиками подрядчикам на предприятияхметаллургическойотрасли, с описанием распределения обязанностей функциональныхподразделений, представлены схемы взаимодействия различных служб в процессе экономического анализа и контроля над кредиторской задолженностью, охарактеризованы проводимые на каждом этапе анализа кредиторской задолженности процедуры с указанием их периодичности
Организация контрольно-аналитической работы по управлению кредиторской задолженностью поставщикам иподрядчикамимеет своей целью добитьсяконкурентоспособныхусловий платежа для реализации стратегии сниженияиздержекпри осуществлении закупок и осуществлениябесперебойногопроцесса функционирования производства, и гибкого механизмастимулированияроста сбыта продукции компании.
Для управления кредиторской задолженностью компании, как правило, создается единый экономический блок, в рамках которого однопрофильные функциональныеподразделения(например, Дирекция по учету, финансовый отдел, планово-экономический отдел (отделстратегическогоразвития) и т.д.) имеют линейную подчиненность руководителю, курирующему соответствующее направление (вице-президенту, финансовому директору, директору покорпоративнойполитике и финансам, заместителю генерального директора по экономическим вопросам и т.п.), который и выступает инициатором аналитических работ в области регулирования и оценки кредиторской задолженности. В зависимости от сложности решаемых задач, может создаваться ответственноеподразделение, например, Департамент по управлению рисками либо Департамент по управлению рисками, которое является координатором действий, необходимых для осуществления функций всех подразделений по вопросам реализации политики управления задолженностью.
Некоторые компании не считают необходимым создавать дополнительную структуру - исполнителя работ иинтегрируютряд функциональных служб в рамкахкредитногокомитета по аналогии сбанковскимиструктурами.
Нами предлагается два варианта представленияорганизационногомеханизма субъектов анализа и контроля в процессе управления кредиторской задолженностью компании с образованием отдельной структуры и без образования таковой соответственно. Для предлагаемых вариантов охарактеризованы проводимые на каждом этапе анализа кредиторской задолженности процедуры с указанием их периодичности.
5. Разработан регламент по управлению финансовыми рисками металлургической компании, в котором описан механизмранжированиявыявленных рисков, с указанием критериев для количественной оценки их величины, разработана форма итогового отчета по рискам в виде «Корпоративной карты рисков»
Нами разработан «Регламент по управлению финансовыми рисками» дляОАО«НЛМК» (далее Компания). Регламент по управлению финансовыми рисками реализуется на практике через соответствующий механизм, в состав которого входят следующий элементы: общие положения, организация управления финансовыми рисками в компании,ранжированиерисков, методы управления рисками,корпоративнаякарта рисков, мониторинг системы управления рисками, оценка эффективности системы управления финансовыми рисками и контроль.
Введение единого регламента по управлению финансовыми рисками позволит количественно и качественно оценить уровень рыночного, кредитного риска и рискаликвидности. Будет способствовать оптимизации бизнес-процессов учета и контроля кредиторской задолженности путем отслеживания сроков платежей по каждому счету, тенденций изменений рынка, правильном составлении договоров, четком прописывании условийоплаты, ответственности сторон, разработки формуправленческойотчетности по рискам.
6. Предложен расчет уточненного показателя эффекта использования кредиторской задолженности, при расчете которого учитывается влияниеналогана прибыль организаций, посколькупроцентыпо кредитам и займам признаютсявнереализационнымирасходами в соответствии со ст. 265 и 269 Налогового кодекса РФ. Скрытаяпроцентнаяставка, неявно заложенная в сумму обязательств приотсрочкеплатежа, такими расходами не признается. При выводе показателя было принято допущение, что кредиторская задолженность используется бесплатно, то есть в пределах сроков оплаты отсутствует явная или скрытая процентнаяставкапо данному виду обязательств. Однако для некоторых видов кредиторской задолженности такое утверждение несправедливо, например, когдапоставщикиустанавливают скидки за сроки или форму оплаты. Скидка при оплатеналичнымифактически означает наличие процентов,уплачиваемыхза время проведения безналичной оплаты счетов. Кроме того, следует учитывать штрафные санкции за просрочку исполнения обязательств, которые фактически часто представляют собойпроцентныеставки. В частности, за просрочку погашения обязательств поналогами платежам во внебюджетные фонды установлены пени (1/300ставкирефинансирования Центрального банка РФ за каждый день просрочки, ст. 75 части первой Налогового кодекса РФ и ст. 25 Федерального закона от 24.07.2009 №212-ФЗ "Остраховыхвзносах в Пенсионный фонд РФ, Фонд социальногострахованияРФ, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования итерриториальныефонды обязательного медицинского страхования"). Руководство хозяйствующего субъекта может принять неверное решение, считая кредиторскую задолженность полностью бесплатным источником финансирования. Поэтому мы предлагаем рассчитыватьфактическуюпроцентную ставку по кредиторской задолженности на основании данныхбухгалтерскогоучета и ряда источниковвнеучетнойинформации. Информационная база для ее расчета будет существенно различаться в зависимости от вида задолженности:
Задолженность по расчетам с поставщиками, подрядчиками и иными контрагентами в связи споставкойпродукции, товаров, выполнением работ, оказанием услуг. Источниками информации служат предлагаемые поставщиками или согласованные с ними условия оплаты. В случае предоставления длительного коммерческогокредита(на срок от 1 месяца и более)аналитикуследует обратиться к специалистам позакупкамдля выяснения возможности получения скидок за немедленную или предварительнуюоплатусчетов, даже если условияпоставщикапрямо не предусматривают таких скидок.
Задолженность перед персоналом. Ст. 236 Трудового кодекса РФ установлена обязанностьработодателявыплачивать работнику компенсацию за каждый день задержки заработнойплаты, начиная со следующего дня за днем установленнойвыплатыпо день фактической выплаты включительно (независимо от наличия вины работодателя). Согласно ст. 136 Трудового кодекса РФ,заработнаяплата выплачивается не реже чем каждые полмесяца в день, установленный правилами внутреннего трудового распорядка, коллективным или трудовым договором.
Задолженность перед бюджетом ивнебюджетнымифондами. Пени за просрочку исполнения обязательств установлены упомянутыми выше Налоговым кодексом РФ и Федеральным законом от 24.07.2009 № 212-ФЗ.
Прочаякредиторская задолженность. Источники информации для выясненияфактическогоуровня процентных ставок определяются в каждом случае применительно к конкретной ситуации.
7. Построена статистическая модель для прогнозирования величины потребности впривлечениидополнительных заемных средств для оплаты кредиторской задолженности
Задачи в области кредитной политики группы компаний, которой является ОАО «НЛМК», отличаются сложностью и динамичностью, а также высоким уровнемнеопределенности. В таких условиях особый интерес представляет собой применение экономико-математических моделей, которые позволяют вовремя выявить наметившиеся тенденции в сфере заемного капитала компании и своевременно принять обоснованные финансовые решения. С этой целью нами были проанализированы факторы внешней и внутренней среды, оказывающие наиболее сильное влияние на величину потребности всовокупномоборотном капитале. На основании проведенного анализа были построены модели, позволяющие:
- определять вероятность, с которой впрогнозныйпериод для компании ОАО «НЛМК» возникнет потребность в привлечении дополнительныхзаемныхсредств для оплаты кредиторской задолженности;
- определять величину потребности в привлечении дополнительного капитала для компании ОАО «НЛМК».

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Фоменко, Максим Олегович, 2011 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть первая: Утвержден федеральным законом от 30.11.94 № 51-ФЗ /В ред. федерального закона от 21.03.2002 № 31-ФЗ.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть вторая: Утвержден федеральным законом от 26.01.96 № 14-ФЗ /В ред. федерального закона от 17.12.99 № 213-Ф3.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая: Утвержден федеральным законом от 19.07.2000 № 117-ФЗ /В ред. федеральных законов от 24.07.2002 № 104-ФЗ, № 110-ФЗ.
4. Обухгалтерскомучете: Федеральный закон от 21.11.96 № 129-ФЗ /В ред. федерального закона от 28.03.02 № 32-Ф3.
5. План счетовбухгалтерскогоучета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению: Утверждены Приказом Министерства финансов РФ от 31.10.2000 № 94н.
6. Положение побухгалтерскомуучету "Бухгалтерская отчетность организации"ПБУ4/99 // Нормативные акты длябухгалтера. 1999. - № 17. - С. 112-118.
7. Положение по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственныхзапасов" ПБУ 5/01: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 09.06.01 № 44-н.
8. Положение по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 30.03.01 № 26-н.
9. Положение по бухгалтерскому учету "События послеотчетнойдаты" ПБУ 7/98: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 25.11.98 № 56н //Нормативные акты для бухгалтера. 1999. - № 2. - С. 48 - 50.
10. Положение по бухгалтерскому учету "Условные фактыхозяйственнойдеятельности" ПБУ 8/01: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 28.11.01 №96н.
11. Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 06.05.99 № 32н (в ред. Приказа Министерства финансов от 30.03.01 № 27н).
12. Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 06.05.99 № ЗЗн (в ред. Приказа Министерства финансов РФ от 30.03.01 № 27н).
13. Положение по бухгалтерскому учету "Отчетностьпо сегментам" ПБУ 12/2000: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 27.01.2000 № 11н //Нормативные акты для бухгалтера. 2000. ~ № 7. -С. 91-94.
14. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 14/2000 "Учетнематериальныхактивов": Утверждено Приказом Министерства финансов РФ от 16.10.2000 №91н.
15. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 15/08 "Учетзаймови кредитов и затрат по ихобслуживанию": Утверждено Приказом Министерства финансов РФ от 06.10.08 № 107н.
16. Постановление Правительства РФ "Об оформлении взаимнойзадолженностипредприятий и организаций векселями единого образца и развитиивексельногообращения" от 26.09.1994 №1094.
17. Программареформированиябухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовойотчетности: Утверждено Постановлением Правительства РФ от 06.03.1998 №283.
18. Положение о правилах организации наличногоденежногообращения на территории РФ: Утверждено ЦБ РФ 05.01.1998 № 14-П.
19. Положение обезналичныхрасчетах в РФ: Утверждено ЦБ РФ 12.04.2001 № 2-U.
20. ПисьмоМинфинаРФ "О порядке отражения в бухгалтерском учете и отчетности операций свекселями, применяемых при расчетах организациями запоставкутоваров, выполненные работы и оказанные услуги" от 31.10.1994 № 142.
21. Письмо Минфина РФ "О порядке отражения в бухгалтерском учететоварообменныхопераций или операций, осуществляемых набартернойоснове" от 30.10.1992 № 16-05/4.
22. Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств: Утверждены приказом Министерства финансов РФ от 20.07.98 № ЗЗн (в ред. приказа Министерства финансов РФ от 28.03.2000 № 32н) //Нормативные акты для бухгалтера. 2000. - № 9. - С. 88 - 100.
23. Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России: Одобрена Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Министерстве финансов РФ, Президентским советом Института профессиональныхбухгалтеров29.12.97.
24. Указания об объеме формбухгалтерскойотчетности: Утверждены приказом Министерства финансов РФ от 22.07.2003 № 67н.
25. Международные стандарты финансовой отчетности 2006: Издание на русском языке. М.:Аскери. - АССА, 2006. - 1135 с.
26.АбалкинЛ.И Экономическая энциклопедия / под. ред. Л.И.Абалкина. — М. : ЗАО «Издательство «Экономика», 2006. 479 с.
27. Аврютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учеб.-практич.пособие / М.С.Аврютина, A.B.Грачев3-е изд. перераб и доп. - М. : Дело исервис, 2001. - 272 с.
28.АзрилиянА.Н.и др. Новый экономический словарь / под ред. А.Н. Азри-лияна. М. : Институт новой экономики, 2006.- 1088 с.
29. Актуальные проблемы учета, экономического анализа, и финансово-хозяйственного контроля деятельностикоммерческихорганизаций. Материалы III Всероссийской научно-практической конференции в 2 ч. -Воронеж, 2005 г. часть I 185 с.
30. Актуальные проблемы учета, экономического анализа, и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческих организаций. Материалы III Всероссийской научно-практической конференции в 2 ч. — Воронеж, 2005 г. часть II 179 с.
31. Актуальные проблемы учета, экономического анализа, и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческих организаций. Материалы II Всероссийской научно-практической конференции в 2 ч. — Воронеж, 2004 г. часть I 188 с.
32. Актуальные проблемы учета, экономического анализа, и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческих организаций. Материалы III Всероссийской научно-практической конференции в 2 ч. -Воронеж, 2004 г. часть II 193 с.
33. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов /Н.П.Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова и др., Под ред. Н.П.Любушина. М.-.ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471с.
34. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Под общ. ред. В.И. Стра-жева. Мн.: Высшая школа, 1995. - 363 с.
35. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Под ред. В.А. Белоборо-довой. 2-е изд. - М.:Финансыи статистика, 1985. - 352 с.
36.АренеЭ.А. Аудит / Э.А. Арене, Д.К.Лоббек. М.: Финансы и статистика, 1995.-558 с.
37.Аудит: Учебник для студ. вузов, обуч. поэкон. специальностям / В.И. Подольский, Г.Б.Поляк, A.A. Савин и др.; Под ред. В.И. Подольского. 2-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ, 2001. -655 с.
38.БакановМ.И. Теория экономического анализа /М.И. Баканов, А.Д.Шеремет. 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2000. -416 с.40