Учетно-аналитическое обеспечение оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий сельского хозяйства

Краткое описание

Год:

2010

Автор научной работы:

Рябова, Елена Юрьевна

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Ставрополь

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

196

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Рябова, Елена Юрьевна

Введение
Глава 1. Теоретические аспектыоценкиинвестиционной 11 привлекательности малыхпредприятийАПК
1.1. Инвестиционнаяпривлекательностьпредприятия (ИГТГТ) в системе 11учетныхкоординат
1.2. Система учетно-аналитического обеспечения оценкисобственности45 малых предприятий в контексте исследования ИПП
1.3. Состояние и тенденции развития предприятий сельскохозяйственного 83 производства в современных условиях
Глава 2. Формированиеинструментарияучета и оценки инвестиционной 95привлекательностималых предприятий сельского хозяйства
2.1. Разработка методики анализа и оценки финансового состояниямалых95 сельскохозяйственных предприятий
2.2. Учетно-аналитические показателиинвестиционной, привлекательности 110 малых сельскохозяйственных предприятий
2.3.Дисконтированныеденежные потоки в системе учетно-аналитических 116 координат ИПМПсельскогохозяйства
2.4. Методический подход к оценке инвестиционной привлекательности 137 малых предприятий сельскогохозяйства
Глава 3. Совершенствованиеучетногообеспечения оценки инвестиционной 145 привлекательности малых сельскохозяйственных предприятий
3.1. Учет инвестиционныхвложенийв развитие малых предприятий 145 сельского хозяйства
3.2. Формирование инвестиционного производногобалансовогоотчета 163 малого предприятия сельского хозяйства

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Учетно-аналитическое обеспечение оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий сельского хозяйства"

Актуальность темы диссертационного исследования. В рыночных условиях важнейшей задачей намикроэкономическомуровне является инвестиционная оценкахозяйствующихсубъектов с позиции финансовой устойчивости и эффективности осуществления ими процессоввоспроизводства.
Современное понятие инвестиционнойпривлекательностималого предприятия АПК подразумевает наиболее эффективное использование егоресурсногопотенциала, основанное на необходимости учета финансовых потоков,дебиторскойзадолженности и собственности с применением новых методов анализа, что содействуют процессу развития малогобизнесав сельском хозяйстве.
Одной из характерных тенденций развития мировой цивилизации является набирающий силу процесс гармонизации международного учетно-финансового законодательства. Отсюда возникает реальная необходимость совершенствования учетно-инструментальной базы инвестиционного анализа, разработки адаптивных методик его проведения, дающих возможность оценить малое предприятие и учесть требования потенциальныхинвесторов.
В этом отношении доминирующую роль играет учетно-аналитическое обеспечение оценки стоимости предприятия на основе исследованияденежныхпотоков.
В настоящее время разработаны показатели, определяющие эффективность производственной деятельности малых предприятийАПК, рассчитанные на базе историческойотчетностии используемые в процессе инвестиционного анализа и прогнозирования. Разработка же методики определения будущих денежных потоков и использованиеинструментовбухгалтерского инжиниринга с цельюпредоставленияинвесторам объективной и доступной информации об инвестиционной привлекательностихозяйствующегосубъекта позволит определить стоимость, которая может являться ориентиром решений обинвестированиисредств в имущественный комплекс предприятия.
Наличие нерешенных вопросов в области исследования инвестиционной привлекательности малых предприятий обусловило необходимость системного обобщения и развития теоретико-методических положений учетно-аналитического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности малого предприятия сельского хозяйства в рамках концептуальныхучетныхподходов к оценке стоимости предприятия, что и предопределяет актуальность темы диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Изучению теоретических и практических аспектов определения инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов посвящены работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов, таких как В.Н.Богачев, П.Л. Виленский, JI.T. Гиляровский, В.Б.Ивашкевич, JI.B. Канторович, В.Н. Лившиц, И.В.Липсиц, Д.С. Львов, В.В. Новожилов, В.П.Суйц, Т.С. Хачатуров, Ю. Брихем, С.Брку, Д. Дин, Дж.Кейнс, Д.Ф. Коллинз, С.Ким, Д.С.Линдсей, К Макконелл, П. Массе, С. Рейборн, Д. Стойн, Д.Р.Хитчнери др.
Вопросамиреформированияаграрного сектора в целом и анализа эффективности деятельности малого бизнеса посвящены работы многих ученых: Л.И.Абалкина, А.Н. Богадко, О.В. Ефимовой, Г.В: Савицкой, Л.В.Донцовой, Н.А. Никифоровой, В.В. Бочарова, М.И.Баканова, А.Д. Шеремета, Л.П. Чечевицыной, В.Р. Боевой, Н.В.Коваленкои др.
Теория и методологиястратегическогоучета и анализа собственности,капитала, имущества и финансирования, основанные на использовании инструментовбухгалтерскогоинжиниринга, получили отражение в трудах: А.П.Бархатова, И.П. Богатой, Н.А. Бреславцевой, В.Г.Гетмана, Л.А. Зимаковой, О.И. Кольваха, Г.Е.Крохичевой, Т. Лимперга, В.В. Панкова, Л.В. Поповой, Т.В.Сидориной, Я.В. Соколова, В.И. Ткача, Н.Н.Хахоновой, В.Г. Широбокова, Л.З. Шнейдмана и др.
По достоинству оценивая вклад российских и зарубежныхэкономистовв решение исследуемых вопросов и не отрицая правомерности полученных результатов, следует отметить, что отдельные аспекты учета и анализа инвестиционной привлекательности предприятия требуют совершенствования с учетом региональной иотраслевойспецифики, влияния внутренних и внешних факторов экономики хозяйствующих субъектов.
Необходимость развития теориистоимостнойоценки инвестиционной привлекательности малых предприятийаграрногосектора экономики в рамках его учетно-аналитического обеспечения, а так же практическая значимость прогнозирования показателей эффективности инвестиционного капитала послужили основанием для выбора темы диссертации, определили ее цель, круг исследуемых вопросов и решаемых задач.
Цель и задачи диссертационного исследования. Целью исследования является развитие теоретических и методических положений учетно-аналитического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий сельского хозяйства.
Для достижения указанной цели в диссертационной работе поставлены и решены следующие задачи: изучить эволюцию и конкретизировать понятийный аппарат, составляющий основу исследования; проанализировать теоретико-методические подходы к формированию учетно-аналитического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности предприятия сельского хозяйства; обосновать систему производственно-аналитическихиндикаторовдеятельности малого предприятия аграрногосектораэкономки территории, выполнить анализ состояния и динамики их изменения в Ставропольском крае;
- предложить методику анализа и оценки финансового состояния малого предприятия сельского хозяйства; сформировать систему учетно-аналитических показателей инвестиционной привлекательности малых предприятий аграрного сектора экономики территорий;
- разработать методику оценки стоимости малого предприятия сельского хозяйства с учетом ожидаемойинвесторомдоходности;
- обосновать и предложить методический подход к оценке инвестиционной привлекательности малых предприятийагробизнеса;
- уточнить порядок учета средствфинансирования, получаемых от инвесторов, на малых сельскохозяйственных предприятиях;
- разработать методические положения по формированию инвестиционного производственногобалансовогоотчета малого предприятия сельского хозяйства.
Предметом исследования является комплекс теоретико-методических вопросов учетно-аналитического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий.
Объектом исследования является инвестиционнаяпривлекательностьмалых предприятий аграрного сектора экономики Ставропольского края.
Область исследования. Тема диссертации соответствует специальности 08.00.12 — «Бухгалтерскийучет, статистика», исследование проведено в рамках п. 1.8. — Бухгалтерский учет в организациях различных организационно-правовых форм, всех сфер и отраслей; п. 1.12.- Инвестиционный, финансовый иуправленческийанализ. Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).
Теоретическую и методологическую основу исследования составили теоретические и прикладные работы отечественных и зарубежных ученых постратегическомуучету, инвестиционному анализу и оценке инвестиционной привлекательности различных субъектов экономики, в частности, инструментально-аналитические материалы по изучаемой проблеме.
При проведении исследования использован системный подход к анализу рассматриваемых процессов и явлений, основанный на применении методов математической статистики, графического, матричного методов,инструментариякорреляционно-регрессионного анализа, метода экспертных оценок, методов абстрактно-логического и морфологического анализа. При решении поставленных задач в работе применялись различные аналитические пакеты прикладных программ (в том числе MS Excel и SPSS), материалы, размещенные в сети Internet,СПС«Консультант плюс».
Информационной базой исследования явились официальные статистические данные Федеральной службы государственной статистики РФ, инструктивные и методические материалы Правительства РФ,МинфинаРФ, Минэкономразвития РФ, Министерства сельского хозяйства ипродовольствияСтавропольского края; данные бухгалтерской отчетности малых предприятий сельского хозяйства; научные публикации по исследуемой тематике; справочные и информационные изданияаудиторскихи консалтинговых фирм; данные официальныхкорпоративныхИнтернет-сайтов, результаты выборочных статистических обследований малых предприятий АПК Ставропольского края, проведенные автором в процессе исследования.
Научная новизна исследования состоит в развитии теоретико-методических положений учетно-аналитического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий сельского хозяйства на основе учетаотраслевыхпроизводственно-аналитические особенностей агробизнеса и применениядоходногоподхода к оценке собственности предприятия с использованием инструментария бухгалтерскогоинжиниринга. При этом получены следующие наиболее существенные научные результаты:
- обобщены результаты сравнительного анализа развития современных концепций инвестиционной привлекательности предприятий, дополнено содержание основных компонентов инвестиционной привлекательности экономических субъектов, предложена система учетно-аналитического обеспечения оценкисобственностималых предприятий в контексте исследования их инвестиционной привлекательности; определена система производственно-аналитических индикаторов деятельности малых сельскохозяйственных предприятий, которая использована при построениибухгалтерскоймодели формирования инструментария решения задач оценки инвестиционной привлекательности, учитывающейотраслевыеособенности агробизнеса;
- разработана методика анализа и оценки финансового состояния малого предприятия сельского хозяйства, адаптированная котраслевымособенностям аграрного производства в контексте исследования инвестиционной привлекательности экономического субъекта;
- систематизированы и выделены доминирующие учетно-аналитические показатели инвестиционной привлекательности малых предприятий;
- разработана и апробирована методика определения стоимости малого предприятия сельского хозяйства на основе прогнозированиячистогоденежного потока, что позволитинвесторуопределять доходы, получаемые предприятием, в разрезе календарных периодов различной продолжительности, учитывая наличие в нем временноголагакак специфическую особенность аграрного производства; выработан методический подход к оценке инвестиционной привлекательности малых предприятий агробизнеса на основе аналитического сопоставления его потенциала и терминальной стоимости, позволяющий выделять из совокупности предприятий наиболее благоприятные экономические субъекты с точки зренияудовлетворенияинтересов инвестора;
- структурирован порядок отражения операций по формированию источниковинвестированияв системе бухгалтерского учета малых предприятий сельского хозяйства;
- разработан и апробирован инвестиционной производныйбалансовыйотчет, сформированный из начального оператора (бухгалтерскийбаланс) и семи итераций (корректировочные записи,корректировочныйбаланс, записи инвестиционных факторов, инвестиционный баланс, зоны инвестиционной привлекательности), позволяющий прогнозировать влияние инвестиционных факторов в виде показателейчистыхактивов и чистых пассивов на инвестиционную привлекательность малого предприятия АПК.
Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что предложенные в работе методические подходы, модели и рекомендации могут быть использованы в качестве научно-методической основы для разработки системы учетно-аналитического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий аграрного сектора экономики региона.
Использование разработанных методических основ, учета и анализа позволит оценить влияние инвестиционных факторов на инвестиционную привлекательность малых предприятии сельского хозяйства с учетом отраслевых особенностей агробизнеса.
Практическое применение полученных результатов позволит потенциальныминвесторампрогнозировать будущие денежные доходы в течение всего инвестиционного цикла и оценить эффективность производственной деятельности малых предприятий агробизнеса.
Предложенные методики и методические подходы могут быть использованы в практической работе инвестиционных компаний аналитических центров,рейтинговыхагентств, инвесторов и самых предприятий АПК.
Апробация и внедрение результатов диссертационного исследования. Разработанные практические рекомендации и методические положения внедрены вучетнуюи аналитическую деятельность малых сельскохозяйственных предприятий Ставропольского края:СПК«Октябрьский» Левокумского района (акт внедрения от 07.12.2009); используются в учебном процессе Ставропольского института управления (г. Ставрополь, акт внедрения от 07.12.2009 г.).
Концептуальные положения и результаты диссертационной работы докладывались и получили одобрение на международных научно-практических конференциях в г. Ставрополь (2009г.), г. Симферополь, (2009г.), на научно-методических конференциях (г. Ставрополь, г. Казань, 2009-2010 гг.).
Публикации. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 8 научных работах (в т.ч. 1 в изданиях, рекомендованныхВАКРФ) общим объемом 7,2 п.л., в том числе авторских 6,43 п.л.
Структура диссертационной работы обусловлена целью и задачами, поставленными и решенными в ходе исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, содержит 24 таблицы, 17 рисунков и 37 формул и 22 приложения:

Список литературы

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Рябова, Елена Юрьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Для эффективного развития малогопредпринимательствав Российской Федерации необходимо иметь адекватную рыночным отношениям систему представленияучетнойинформации, позволяющую с максимальнойотдачейиспользовать все имеющиеся ресурсы.Собственностьявляется основополагающей экономической категорией в условиях рыночной экономики. Рыночная экономика, предполагает наличие альтернатив, требует осуществлять выбор ресурсов, источниковфинансирования, форм и способов инвестиций.
Для того, что исследовать концептуальныеучетныеподходы к оценке стоимости предприятия как имущественного комплекса необходимо использовать у четно-информационную систему, которую можно разбить натри подсистемы.
На основе проведенного анализа основных существующих понятий инвестиционнойпривлекательности, нами конкретизированы и уточнены понятийные категории применительно к концепции оценки стоимости предприятия в системеучетныхкоординат.
Инвестиционный климат малого сельскохозяйственного предприятия по нашему мнению, представляет собой временной динамический ряд совокупности природно-климатических, агробиологических, социально-экономических, экологических, политических условий, определяющих объем итемпыпривлечения инвестиционных вложений в основнойкапиталпредприятия.
Инвестиционный климат малого сельскохозяйственного предприятия состоит из двух компонентов - инвестиционной активности и инвестиционной привлекательности предприятия. Инвестиционная активность малого предприятия представляет собой уровень интенсивностипривлеченияинвестиционных вложений.
По результатам проведенного исследования в области учетных моделей оценки стоимости предприятия и используя выше приведенные концептуальные положения нами были уточнены основные принципиальные позиции для каждого отдельного подхода и представлены в виде эффективной системы учетноаналитического обеспечения управлениясобственностьюмалых предприятий.
Особенности организации учетной системы предприятия для целей принятия инвестиционных решений зависят не только от фазы жизненного цикла, но и от стратегии развития предприятия, управления риском, а также от учета влияния внешних и внутренних факторов в течение инвестиционного цикла.
Для учета влияния факторов внешней и внутренней среды на инвестиционнуюпривлекательностьмалых предприятий АПК необходимо изучить основные производственно-аналитическиеиндикаторысельскохозяйственной деятельности с целью разработкибухгалтерскоймодели методов определения стоимости сельскохозяйственного предприятия как имущественного комплекса.
По результатам проведенного анализа на предприятиях малогобизнесаАПК Ставропольского края нами были выявлены индикаторы, влияющие на деятельностьагробизнесаи соответственно имеющаяся классификация факторов требует конструктивных изменений с учетом условий проведения анализа инвестиционной привлекательности.
К производственно-материальным отнесены индикаторы, которые являются компонентами производства сельскохозяйственной продукции. Второй блок объединяет индикаторы, которые фактом своего существования обязаны рынку.
Принимая это деление за основу, автором предложена уточненная классификация производственно-аналитическихиндикаторовдля разработки модели методов определения стоимости малого бизнесаАПК.
Изложенные выше принципиальные позиции в области определения влияния различных производственно-аналитических индикаторов сельскохозяйственного производства можно использовать в разработке модели методов оценки стоимости предприятия как имущественного комплекса, с цельюагрегированиявсей совокупности факторов макро и микросреды, влияющих на инвестиционную привлекательность субъектахозяйствования.
Для характеристики учета и анализа инвестиционной привлекательности малого сельскохозяйственного предприятия используются такие индикаторы как время, риск, осязаемые инеосязаемыеактивы, конкурентная среда, внутренние производственные ихозяйственныеособенности, а также процесс определения стоимости предприятия, как имущественного комплекса в соответствии с экономическими концепциями оценки имущества.
С целью агрегирования и приведения в сопоставимый вид нами предложена усовершенствования система учетно-аналитических показателей инвестиционной привлекательности в рамкахстратегическогоучета малых предприятий АПК.
Точность расчета предложенных показателей:дисконтных, комплексных и показателей, не учитывающих фактор времени, в значительной степени будет зависеть от объективности и достоверностиденежныхпотоков и дисконтной ставки.
Наиболее признанным подходом к оценке стоимости любого предприятия со стороныинвесторовявляется подход с позиций доходов, так как именно получениеприбылиот вложенных средств интересует потенциальных инвесторов. Кроме того, стоимость предприятия определяется главным образом его доходами. Деятельность предприятия можно представить как серию будущих денежных потоков, возникающих в результате оценки стоимости предприятия.
Так как определение будущегоденежногопотока, ожидаемого инвестором возможно лишь с проведением процедурыдисконтирования, используя основную модель данного метода и введя понятие терминального периода с целью определения в нем терминальной стоимости малого предприятия АПК был введен такой показатель как: (1+g) — «ожидаемыйдолгосрочныйтемп прироста», который будет корректироватьденежныепотоки по периодам.
Соответственно была получена модифицированная формула ожидаемыхинвесторомпоступлений, как на протяжении всего анализируемого периода, так и терминального периода.
В результате расчетачистыхденежных потоков в течение инвестиционного цикла и окончательной терминальной стоимости малого предприятия АПК можно определить какое предприятие является наиболее инвестиционнопривлекательным. Однако денежные потоки можно получать неравномерно и возможен такой вариант, когда их размер удовлетворяютинвестора, а терминальная стоимость, т.е. та стоимость, которая остается после инвестиционного цикла, и сравнить несколько предприятий не представляется возможным. Поэтому нами предлагается использовать такой показатель, который даст однозначный ответ, сравнив его результаты по совокупности предприятий.
Капитальныевложения представляют собой затраты навоспроизводствоосновных фондов или инвестиции в основной капитал. В составкапитальныхвложений входят затраты на новоестроительство, реконструкцию, расширение и техническоеперевооружениедействующих предприятий, а также затраты на модернизацию сельскохозяйственной техники,покупкуземель.
Для принятия решения о капитальныхвложенияхмалому предприятию АПК необходимо сравнить сумму затраченного физического и интеллектуальногокапиталас дополнительной прибылью, которая может быть получена в будущем. Часто будущие прибыли откапиталовложениймогут оказаться выше или ниже, чеможидалось.
Нами выделено три периода определения инвестиционной привлекательности: I - темпы роста расходов на предприятии превышают темпы роста доходов; II и III - доходы растут быстрее расходов.
Стратегическоепланирование повышения инвестиционной привлекательности на сельскохозяйственном предприятия заключается в оптимизации S-образной кривой, в первую очередь, максимальномсокращениипериода I и максимальном увеличении периода II.
Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерскойотчетностиорганизации, утвержденные Приказом Минфина России от 28.06.2000 N 60н, и новый План счетов, утвержденный ПриказомМинфинаРоссии от 31.10.2000 N 94н, не содержат положений о порядке учета источников финансирования капитальныхвложений. Не внесены также изменения в части учета источников финансирования капитальных вложений в Положение побухгалтерскомуучету долгосрочных инвестиций.
Новый План счетов предусматривает иной порядок отражения в учете операций по использованию средств организаций, предназначенных для осуществления мероприятийцелевогоназначения.
Нами предлагается использовать на малых предприятиях АПК прежний порядок отражения в учете операций по формированию источниковинвестирования.
Так как организация учета и анализа инвестиционной привлекательности малых предприятий АПК в диссертационном исследовании основана на концепции определения стоимости предприятия с учетом денежных потоков в период инвестиционного цикла нами рекомендуется использовать производныебалансовыеотчеты.
В бухгалтерской модели методов определения стоимости малого предприятия сельского хозяйства как имущественного комплекса нами предлагался инвестиционныйбалансовыйотчет, для оценки реального финансового состояния малого предприятия.
Инвестиционный производный балансовый отчет основывается на исходной базе в качестве начального оператора и комплекса соответствующихкорректировочныхзаписей, позволяющих определить реальное финансовое состояние предприятия.
По данным инвестиционного производногобалансовогоотчета принимаются оперативные, тактические истратегическиерешения в области дальнейшей производственной, инвестиционной деятельности малого предприятия АПК.
В результате проведенного анкетного обследования малых предприятий АПК Ставропольского края нами был разработан инвестиционный производный балансовый отчет, который состоит из начального оператора и семи итераций.
Применениеинструментовбухгалтерского инжиниринга малых предприятий АПК позволит смоделировать отдельные ситуации изменения денежных потоков в организации с целью их учета и целесообразного распределения междусобственникоми инвестором и определить реальное финансовое состояние исследуемого объекта.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Рябова, Елена Юрьевна, 2010 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: официальный текст. -М.: Экзамен, 2001.- 304 с.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации: официальный текст. Часть 1 и 2. М.: ЮРКНИГА, 2004. - 416 с.
3. Федеральный закон «О предприятиях ипредпринимательскойдеятельности»: закон РСФСР от 25 декабря 1990 г. №445-1 // Сборник законов России. 1992. №2. С. 150.
4. Федеральный закон «О сельскохозяйственнойкооперации»: федер. закон от 8 декабря 1995 г. № 193-Ф3// Сб. зак-ваРос. Фед.-1995.-№50.-Ст. 4870.
5. Федеральный закон «Обухгалтерскомучете»: ФЗ от 21 ноября 1996 г № 129 ФЗ (в редакции от 23.07.1998 № 123-Ф3, от 28.03.2002 Ш32-Ф3) //Бухгалтерскийучет. Официальные материалы. - М., 2002. - 14 с.
6. Федеральный закон «О государственнойподдержкемалого предпринимательства в Российской Федерации» от 14.06.1995 г. № 88-ФЗ.
7. О внесении изменений и дополнений в Федеральный Закон «О сельскохозяйственной кооперации»: ФЗ РФ от 11 июня 2003г. №73-ФЗ // Собр. закон. РФ. 2003. - № 24. - Ст. 2248.
8. О Совете попредпринимательствупри Правительстве Российской Федерации: постановление Правительства Рос. Федерации от 5 августа 2000 г.№581// Рос. газ. 2000. - 15 авг. -С.5.
9. План счетовбухгалтерскогоучета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению. Утверждено ПриказомМинфинаРоссии от 31 октября 2000 г. .№94н // Новое в бухгалтерском учете иотчетности. 2001. - №1,№2. - 50 с.
10. Положение побухгалтерскомуучету «Бухгалтерская отчетность организации».ПБУ4/99. Утверждено приказом Минфина России от 06.07.99 № 43п //Налогии платежи. -1999. №12.
11.Агропромышленныйкомплекс Ставрополья. / Ставропольскийкраевой комитет гос. статистики. — Ставрополь, 2009. — 76с.
12. Ставропольский край в цифрах. / Ставропольский краевой комитет гос. статистики. Ставрополь, 2009. - 36 с.
13. Аврамеико Р. Новые формыинвестицийв условиях переходной экономики //Экономист. 1999. № 3. С. 92-96.
14. Агеенко, А.А. Методический подход к оценке инвестиционнойпривлекательностиотраслей экономики, региона и отдельныххозяйствующихсубъектов / А.А. Агеенко // Вопросы статистики, 2003.№6.
15.АныпинВ.М. Инвестиционный анализ, уч.пособие. «Дело», 2000.
16.АрсеньеваН.В. Система показателей длярейтинговойоценки инвестиционной привлекательности предприятия / Н.В. Арсеньева // Сварочное производство, 2004. № 11.
17. Арсланов 3., Лившиц В. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов //Инвестициив России. 1995. № 4. С. 17-21.
18. Артемьев И. Оценкабизнеса// Финансовая газета. 1994. - № 3. С.5.
19.Асамбаев, Н. Повышение инвестиционной привлекательности предприятий / Н. Асамбаев // Инвестиции в России. 2003 №3,с.46.
20.Балансоведение. / Серия «Высшее образование». Ростов-па-Дону: Феникс, 2004. 480 с.
21.Басалай, С.И. Бухгалтерский учет какинструментповышения инвестиционной привлекательности агропромышленныхкорпорацийв условиях переходной экономики / С.И.Басалай, Л.И. Хоружий. М.: БУКВИЦА, 1999. — 256 с.
22.БеличевА.В. Предприятие как имущественный комплекс/А.В. Бе-личев // Юридический мир. -2001. -№ 11.- С. 51-57.
23. Белых, Л.П. Финансовый анализ в оценке инвестиционной привлекательности предприятий / Л.П. Белых // Бухгалтерский учет, 1999. №10.
24.Бережная, Е.В. Анализ финансового состояния и оценка инвестиционной привлекательности субъектов малогопредпринимательства: монография / Е.В. Бережная, М.П.Козленко. — Ставрополь: ГОУВПО1. СевКавГТУ», 2007. 235 с.
25.БережнойВ.И. Комплексный анализ и оценка инвестиционной привлекательности субъектов регионального рыкатранспортныхуслуг: монография / В.И. Бережной, О.А.Алексеева. — Ставрополь: СевКавГТУ, 2009.
26. Беренс В.,ХавранекП. Руководств по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1995.
27.БетгеЙ. Балансоведение. Пер. с нем. / Научный редактор В.Д.Новодворский. — М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2000. 454 с.
28.Бирман, Г. Экономический анализ инвестиционных проектов/пер. с англ. / Г. Бирман, С. Шмидт. М.: Банки ибиржи: ЮНИТИ, 1997. - 632с.
29.БлатовН.А. Балансоведение. Л.: Экономическое образование, 1928.283 с.
30.БлохинаВ.Г. Инвестиционный анализ. — Ростов н/Д: Феникс, 2006. -320 с. (Серия «Высшее образование»).
31. Богословский О. Развитиеорганизационныхструктур в системе предпринимательства/ О.Богословский. СПб.: Питер, 2002. — 70с.
32.БогатаяИ.Н. Стратегический учет собственности предприятия. Серия «50 способов». Ростов н/Д.: «Феникс», 2001. — 320 с.
33.БогатаяИ.Н. Учетные модели оценки стоимостифирмы. Ростов-н/Д: Изд-во СКНЦ ВШ, 2001. 240 с.
34.БогатинЮ.В. Оценка эффективности производственного бизнеса и инвестиций: Монография (Рост.Гос.Экон.Акад. Ростов-на-Дону, 1998. — 168 с.
35. Большой экономический словарь. 6-е изд., доп. — М.: Институт экономики переходного период, 2004. — 1376 с.
36.БочаровВ.В. Финансовый ижиниринг. СПб.: Питер, 2004. - 400 е.:ил.
37.БреславцеваН.А. Система балансовых отчетов и концепциябалансовогоуправления экономическими процессами. Дис. докт.экон. наук. — Ростов н/Д: Изд-воСКНЦВШ, 1998. 376 с.
38.БреславцеваН.А. Система балансовых отчетов и концепция балансового управления экономическими процессами. — Ростов на Дону: Изд-во СКНЦВИ1, 1997.-165 с.
39. Булгакова, JI. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятий и регионов / JI. Булгакова //Финансыи кредит, 2004 №15, с. 58-69.
40. Булгакова, JI. Формирование финансового механизма и системы управления инвестиционной деятельностью предприятия / JI. Булгакова //Финансы икредит, 2002 №16, с. 43-56
41.БурменкоТ.Д. Сфера услуг: экономика: учебное пособие / Т.Д.Бурменко, Н.Н. Даниленко, Т.А. Туренко: под ред. Т.Д. Бурменко. — М.:КНОРУС, 2007.-328 с.
42.ВалдайцевС.В. Оценка бизнеса иинновации. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1997. — 336 с.
43.ГайдуцкийП. И. Анализ и контроль экономических взаимоотношений предприятийАПК/ П.И. Гайдуцкий. М: Агропромиздат, 1989. - 159 с.
44. Гареев, М.Р. Инвестиционнаяпривлекательностьпредприятий (информационное обеспечение и показатели оценки) / М.Р. Гареев // Проблемы экономики, финансов и управления производством. 2001. — вып. 6. —С. 175-181.
45.ГвоздиковА.В. Инвестиционная привлекательность предприятий: методы оценки, анализ программных продуктов, расчет интегрального показателя. / А.В. Гвоздиков, С.Г.Шматко. Ставрополь: Ставропольское книжное издательство, 2005. - 146 с.
46.ГитманJI. Дж., Джонк М.Д. Основыинвестирования// Пер. с англ. -М.: Дело, 1999. 1008 с.
47. Голованов, А.А. Финансово-аналитический аспект регулированиявнутреннего рынка вагропромышленномкомплексе / А. Голованов // Экономика сельскохозяйственных иперерабатывающихпредприятий. 2000.- №5.- С.10-12.
48. Гордеев А. Добиться реального улучшения экономической ситуации в АПК России / А. Гордеев // АПК: экономика, управление. 2000.- №9.- С.3-9.
49. Гришин П.Агропромышленнаяинтеграция основа повышения эффективностипродовольственногокомплекса / П.Гришин // АПК: экономика, упр. - 1999.-№12. - С.71.
50.Гуськова, Т.Н. Оценка инвестиционной привлекательности объектов статистическими методами / Т.Н. Гуськова, В.М.Рябцев, В.Н. Гениатулин. — М.: «ГАСБУ», 1999.
51. Давыдова JI.B. Формирование стратегии развития инвестиционного потенциала региона на основе оценки инвестиционных процессов // Региональная экономика: теория и практика. 2007. № 1 (40). С. 17-19.
52.ДамодаранА. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов/Пер. с англ. -. М.:АльпинаБизнес Букс, 2004 — 1342 с.
53. Дерябина, Я. Сравнительный анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов / Я. Дерябина//Инвестиции в России. -2003. №8. С. 16-18.
54. Джеймс Р.Хитчнер. Три подхода к оценке стоимости бизнеса / под научной редакцией В.М.Рутгайзера. М.: Маросейка, 2008. - 340 с. - (Серия «Финансовое оценивание. Области применения и модели»).
55.ЕндовицкийД.А. Анализ и оценка эффективности инвестиционной политики организации: методология и методика. Воронеж: Воронежский гос. Унт, 1998.-287 с.
56.ЕндовицкийД.А. Инвестиционный анализ в реальныйсекторэкономики: Учебное пособие / Под ред. JT.T.Гиляровской. — М.: Финансы и статистика, 2003.
57.Зарук, Н.Ф. Мониторинг инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных организаций / Н.Ф. Зарук // Социально-экономические преобразования ваграрномсекторе России: Итоги и перспективы (к 75-летию
58.ВНИИЭСХ). -М., 2005. С.193-200.
59.Игольников, Г.Л. Инвестиционная привлекательность промышленного предприятия: поиски методов оценки / Г.Л. Игольников, Н.Ю.Брызгалова// Деловые вести Ярославии, www.yartpp.ru.
60. Игонина, Л. Л. Инвестиции. / Л.Л. Игонина. М.: Юристъ, 2002479с.
61. Игошин, Н. В. Инвестиции. Организация управления ифинансирование. / Н.В. Игошин. М.:ЮНИТИ- ДАНА, 2001 - 542с.
62.Идрисов, А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. / А.Б. Идрисов, С.В.Карнышев, А.В. Постников. М.: Филинъ, 1998.
63. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н.В.Киселева, Т.В, Боровиков, Г.В. Захарова и др.; Под ред. Г.П.Подшиваленкои Н.В, Киселевой. -М.: КНОРУС, 2005. 432 с.
64. Инвестиционный климат в России. Доклад НБФ «Экспертный институт» // Вопросы экономики. 1999. №12.
65. Калашников, П. Л. Оценкастратегическойинвестиционной привлекательности промышленного предприятия: дисс. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук. СПб, 1997.
66. Калинин Д. Новые методы оценки стоимости компаний и принятия инвестиционных решений. // Рынокценныхбумаг. 2000. № 8. С. 43-46.
67. Климова, Н.И. Инвестиционный потенциал региона / Н.И. Климова. — Екатеринбург: УроРАН, 2003. 276 с.
68.КлюкачВ.А. Состояние и развитиеаграрнойэкономической науки в России / В.А.Клюкач// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2000,- №6.- С.6-9.
69.КовалевВ.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998.
70. Конторович, С.П. Управление инвестиционнойпривлекательностьюпредприятия (системно-оценочный аспект) // www.eup.ru.
71. Корчагин, Ю.А. Инвестиционный анализ и инвестиционная стратегия:учебное пособие / Ю.А, Корчагин. — Воронеж: ЦИРЗ, 2005. 64 с.
72. Кравченко, Н.А. Инвестиционный анализ: учебное пособие / Н.А. Кравченко. М.: Дело, 2007. - 264 с.
73.КрохичеваГ.Е. Виртуальная бухгалтерия: концепция, теория н практика. М.: Финансы и статистика, 2003. 260 с.
74. Крохичева Г.Е Виртуальный учет: концепция, моделирование и организация. —Ростов-на-дону:РГСУ, 2004. 311 с.
75.КузьменкоВ.В. Инвестиционная привлекательность в системе региональной экономической политики // Региональная экономика: теория и практика. 2007. № 2 (41). С. 16-20.
76. Лещенко, М. Анализ инвестиционной привлекательности компаний / М. Лещенко // Рынок ценныхбумаг. 2001. №14(197). - С.62-64.
77. Лещенко, М. Анализ инвестиционной привлекательности компаний / М. Лещенко // Рынок ценных бумаг. 2001. №15(198). - С.56-58.
78.ЛимитовскийМ.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: Дека, 1997.
79.ЛипсицИ.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализ: Учебно-справочное пособие. — М.: БЕК, 1996.
80. Лупей, Н.А. Методические рекомендации по анализу инвестиционной привлекательности предприятий: практическое пособие / Н.А. Лупей. — Спб.:1. Книжник, 2001.
81.МаковецкийМ.Ю. Инвестиции как ключевой фактор экономического роста // Финансы и кредит. 2007. № 2 (242). С. 8-17.
82. Марголин, А. Инвестиционный анализ: учебное пособие / А. Марголин, С. Семенов. М.: Изд-воРАГС, 1999.
83.Мелкумов, Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций / Я.С. Мелкумов. -М.:ИКЦ«ДИС», 2002. 128с.
84.Милованова, Е.А. Прогнозные оценки инвестиционной привлекательности отрасли / Е.А. Милованова, Т.В.Кузьменко// Экономический анализ: теория и практика, 2007 — №7.
85. Минько, JI.B. Инвестиционная стратегия: метод, указ. / JI.B. Минько.- Тамбов: изд-воТГТУ, 2005.
86.МорозоваТ.В. Оценка стоимости предприятий. // Бухгалтерский учет.- 1995. №8.-С. 28-31.
87.НикитинаВ.Г. Взаимодействие государственных и региональных интересов в инвестиционном процессе // Финансы и кредит. 2007. № 15 (255). С. 56-65.
88. Норткот Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. / Под ред. А.Н.Шохина. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
89. Особенности инвестиционной модели развития России / В.Б.
90. Кондратьев, Ю.В.Куренков, В.Г. Варнавский и др.; Институт мировой экономики международных отношенийРАН. М.: Наука, 2005. - 349 с.
91.ПисьменнаяН.Е. Совершенствование региональной инвестиционной политики на современном этапе (Ставропольский край) // Экономика и управление. 2006. № 1 (22). С. 52-56.
92. Производствено-экономические отношения в агропромышленном комплексе / Под ред. В. Р. Боева и др. -М.:ВНИЭСХ, 1989.- 141 с.
93. Пучкова, С.И.Бухгалтерская(финансовая) отчетность: учеб. пособие/ С.И. Пучкова. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001.- 87с.
94. Радионова, О.А. Трансформацияинтеграционныхпроцессов в агропродовольственной сфере России / О.А. Радионова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2001.-№9. -С.37-40.
95.РапопортБ.М., Скубченко Л.И. Инжиниринг и моделирование бизнеса. — М.: Тандем. 2001. 286 с.
96. Россия в цифрах. 2007: Крат.стат.сб./Росстат. М., 2007. - 494 с.
97. Российский статистический ежегодник. 2007: Стат.сб./Росстат. — М., 2007. 825 с.
98.Ример, М. И. Экономическая оценка инвестиций / М.И. Ример. — С.-П.: Питер, 2005 480с.
99.СавченкоВ.Е. Феномен предпринимательства / В.Е. Савченко // Российский экономический журнал. 1996. -№2. - с.70-75.
100.СамогородскаяМ.И. Основные направления активизации и повышения эффективности государственного управления инвестиционной деятельностью в регионе // Финансы и кредит. 2005. № 10 (178). С. 56-64.
101.Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций: учеб.пособие для вузов / И.В. Сергеев, И.И.Веретенникова. М.: Финансы и статистика, 2000. - 272 с.
102. Серов, В.М. Инвестиционныйменеджмент/ В.М. Серов. — М.: ИНФРА-М, 2000. С.86-88.
103. Сидорина ТВ. Теория и практика использования производныхбалансовыйотчетов в страховой деятельности. Ростов-на-дону: РГСУ, 2003 1 89 с.
104.Слепов, В.А. Инвестиции как фактор экономического роста / В.А. Слепов, М.А.Потапская//Финансы. 1999 №1, с. 19-21.
105.СлепневаТ.А., Яркин Е.В. Инвестиции, уч. пособие.: «Инфа-М»,2003.
106.СтолбуноваТ.А. Совершенствования учета операций доверительного управления. Автореферат дисс. к.э.н. Ростов-на-дону:РГЭУ«РИНХ» 2004. - 26 с.
107.Стратегическоепланирование инвестиционной деятельности /КнышМ.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. -СПб.: Бизнес-пресса, 1998. 315 с.
108. Ставропольский край в цифрах: Статистический сборник /территориальныйорган федеральной службы государственной статистики по Ставропольскому краю 2005. - с. 112.
109.ТеуважуковаФ.Г. Учет и оценкасобственностистроительной фирмы как имущественного комплекса. Нальчик:Полиграфсервиси Т.,2001.-152с.
110.ТихоновВ.А. Агропромышленный комплекс: пропорциональность развития / В.А. Тихонов. М.: Знание. - 1986. -64 с.
111.ТкачВИ., Бреславцева Н.А., Каращенко В.В.,КурсеевД.В. Практика подготовки и использованияликвидационныхбалансов в российской экономике. — Ростов н/д: Рост. гос. строит, ув-т, 1998-256 с.
112.ТкачВ.И., Крохичева Г.Б. Аникеев М.Ю.АрхиповЭ.Л. Учет операций хеджирования. Ростов-на-дону, РГСУ. 2004.— 158 с.
113.ТкачВ.И., Лоран Ж. Инициативный семинар по России. Париж: Европейская комиссия Е.С., 1997. — 82 с.
114.ТкачВ.И., Ткач М. В. Международная система учета и отчетности. М.:Фиансыи статистика, 1991, 160 с.
115. Тойгильдина, Е.А. Исследование возможностей оценки инвестиционной привлекательности предприятия на основе анализа финансовой отчетности / Е.А. Тойгильдина // www.ditud.ru
116.Трифилова, А. Оценка инвестиционного потенциала предприятия с учетом его финансовой устойчивости / А. Трифилова //Инвестиции в России. 2004- №7, с.40.
117.Тютиков, Ю.П. Инвестиционное проектирование в социальной сфере: учеб. пособие / Ю.П.Тютиков, М.М. Хайкин, Г.Е. Чернов. СПб., 2000. - 142 с.
118.ТюринаА.В. Финансово-промышленные группы: правовое обеспечение инвестиционной деятельности / А.В.Тюрина // Финансы и кредит. 2000.-№1.-С.42-46.
119. Уорд Кит.Стратегическийуправленческий учет. / Пер. с англ. М.:ЗАО«Олимп-Бизнес, 2002. 448 е.: ил.
120.УшвицкийJI. И. Агропромышленный комплекс региона (вопросы теории и методологии)/ Л.И. Ушвицкий. Ставропольское кн. изд-во, 1991. - 190 с.
121.ХандруевА.А. Проблемы формирования эффективнойкредитнойсистемы по обслуживанию сельского хозяйства / А.А.Хандруев, Р.Н. Черний // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001.-№4.- С.44-47.
122.Шарп, У. Инвестиции: учебник / У. Шарп и др. — М.: Инфра-М., 1999.- 1028 с.
123. Шматко, С.Г. Оценка инвестиционной привлекательностисельскохозяйственных предприятий / дисер. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук. Ставрополь, 2002.
124.ШеинВ.И. Инвестиционная политика на территориимуниципальногообразования, уч. мет. пособие. «Муниципальнаявласть», 2004.
125. Шустерняк, Д. Инвестиционная привлекательность без прикрас / Д. Шустерняк // Босс. 2006. №8.
126. Щиборщ, К. Оценка инвестиционной привлекательности отрасли / К. Щиборщ // Управление компанией. — 2002. —№4.
127.Ушвицкий, Л.И. Совершенствование методики оценки эффективности инвестиций / Л.И. Ушвицкий, Е.А.Астахова// Экономический анализ: Теория и практика. 2004. -№13. ;
128.Янковский, К.П. Организация инвестиционной иинновационнойдеятельности / К.П. Янковский, И.Ф.Мухарь. СПб Питер, 2001. - 488с.
129. Ellis, Frank. Peasant Economics: Farm households and agrarian development/ Frank Ellis. -2-nd ed.- Cambrydge, University Press. 1993;
130. Halcrow, Harold G. Dynamic models for stabilizing food prices/ Harold G. Halcrow, Takashi Takayama. // The Rural Challenge: Contributed Papers Read at the 17th International Conference of Agricultural Economists. Aldershot: Gower, 1981.-P. 156-161.
131. Kelley, A. demand patterns, demographic change and economic growth/A. Kelley// Quarterly Journal of Economics. 2003. - Vol. LXXXIII. P. 110-126.
132. Kwan Choi, E. Modeling the demand for food safety and the implications for regulation/ E. Kwan Choi, Helen H. Jensen. Center for Agricultural and Rural Development, 1990.-22 p.
133. Ranade, C. G. Distributive bias of new food grain technologies and intersectoral flows of resources / C. G. Ranade,// The Rural Challenge: Contributed
134. Papers Read at the 17th International Conference of Agricultural Economists. -Aldershot: Gower, 1981.-P. 238-239.
135. Правовая информационно-справочная система «КонсультантПлюс»: Версия Проф. (электронная версия).
136. Группировка различных точек зрения на сущность инвестиционной привлекательности предприятия
137. Методика оценки инвестиционной привлекательности предприятияКрыловаЭ.И., Власовой В.М., Егоровой М.Г.,ЖуравковойИ.В. 15.
138. Общая схема методики оценки инвестиционной привлекательности предприятияКрыловаЭ.И.,
139.ВласовойВ.М., Егоровой М.Г., Журавковой И.В.Я