Управленческий анализ и диагностика финансовой устойчивости коммерческих организаций

Краткое описание

Год:

2012

Автор научной работы:

Бекренева, Вера Александровна

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Москва

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

142

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Бекренева, Вера Александровна

ВВЕДЕНИЕ.
Глава 1. Концептуальные основыуправленческогоанализа и диагностики финансовойустойчивостикоммерческих организаций.
1.1. Особенности управленческого анализа и диагностики в целях оценкифинансовойустойчивости.
1.2. Информационное обеспечение управленческого анализа и диагностики финансовой устойчивости.
Глава 2. Методические основы ретроспективного анализа и диагностики финансовой устойчивостикоммерческихорганизаций.
2.1. Комплексные методытекущегоанализа и диагностики финансовой устойчивости внешними пользователями.
2.2. Методика текущего анализа и диагностики финансовой устойчивости. Проблемы ее развития.
2.3. Оперативныйанализи диагностика финансовой устойчивости организации.
Глава 3. Перспективный анализ финансовой устойчивости как база принятияуправленческихрешений.
3.1. Прогнозирование финансовой устойчивости на основебалансовоймодели.
3.2. Имитационное моделирование финансовой устойчивости в условияхнеопределенности.
3.3. Рольнефинансовыхфакторов при проведении стратегического анализа финансовой устойчивости.

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Управленческий анализ и диагностика финансовой устойчивости коммерческих организаций"

Актуальность темы исследования. Финансовая устойчивостькоммерческихорганизаций как одна из ключевых характеристик финансового состояния является основой стабильного развития и роста российской экономики.
В финансовой устойчивости организации, а следовательно, в своевременном и полном выполненииобязательств, заинтересованы различные субъекты экономических отношений: государство,учредителии работники, поставщики ипокупатели, кредиторы и инвесторы. Достижение и сохранение финансовой устойчивости является важной задачейменеджментаорганизации на всем протяжении ее существования с целью обеспечения независимости от внешнихконтрагентов, рационального покрытия активов источниками ихфинансирования, а также достижения стабильнойплатежеспособностикак в краткосрочном, так идолгосрочномпериодах. Поэтому существует необходимость в оперативном диагностировании и возможности прогнозирования финансовой устойчивости организации как внешними, так и внутренними пользователями. Для этого служитуправленческийанализ, на основе которого в дальнейшем происходит подготовка, принятие и реализацияуправленческихрешений по выбору направлений стабилизации и укрепления финансовой устойчивости организации.
Несмотря на наличие большого количества различных методов, позволяющих проводить анализ и диагностику финансовой устойчивости, в этой области достаточно много проблем. Применяемые в настоящее время абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости не отвечают требованиям достоверности и, как правило, позволяют оценить только уже сложившуюся картину финансового положения. В то время как в современных условиях особую актуальность приобретают методики перспективного анализа, позволяющие прогнозировать финансовую устойчивость организации с учетом влияния на ее деятельность внешних и внутренних факторов.
В связи с вышесказанным можно утверждать, что имеется потребность в разработке ретроспективных и перспективных методикуправленческогоанализа финансовой устойчивости, позволяющих всемзаинтересованнымпользователям проводить качественный анализ и на его основе принимать своевременные оптимальныеуправленческиерешения.
Степень научной разработанности проблемы. Вопросам управленческого анализа и проблемам его выделения в отдельное научно-практическое направление посвящены работы таких отечественных специалистов, какБороненковаС.А., Бахрушина М.А., Волкова О.Н.,КазаковаH.A., Маркарьян Э.А., Полозова А.Н., Попова J1.B.,СоколоваH.A., Шеремет А.Д. В них авторы раскрывают содержание управленческого анализа, определяют его место среди экономических наук, дают характеристику методам и аналитическиминструментамего проведения.
Проблемы экономического анализа в целом, а также анализа финансовой устойчивости организации в частности рассматриваются в работахВасильевойЛ.С., Гиляровской JI.T., Грачева A.B.,ДонцовойЛ.В., Канке A.A., Ковалева В.В.,КовалеваВит.В., Кольцовой И.В., Кошевой И.П.,КрейнинойМ.Н., Любушина Н.П., Маркарьяна Э.А.,НикифоровойH.A., Петровой В.И., Пласковой Н.С.,ПолковскогоЛ.М., Пястолова С.М., Рябых Д.А.,СавицкойГ.В., Скамай Л.Г., Слуцкина М.Л.,СоколовойГ.Н., Тафинцевой В.Н., Трубочкиной М.И.,ЧерненкоА.Ф., Шадриной Г.В., Шеремета А.Д., где раскрываются понятие финансовой устойчивости, методики ее анализа и диагностики.
Среди зарубежных ученых, занимавшихся вопросами комплексной оценки и прогнозирования уровня устойчивости финансового состояния организации, в том числе вероятностибанкротства, следует отметить Альтмана Э.,БивераУ., Гольдера М., Депаляна Ж., Коннана Ж.,ТаффлераА., Фулмера Дж.
Анализ работ указанных авторов показал, что среди ученых и практиков нет единства в понимании содержания управленческого анализа, его места в системе управления организацией и решаемых им задач. Наряду с достаточно глубокойпроработанностьюпроблемы анализа финансовой устойчивости имеют место дискуссионность, а в отдельных случаях и противоречивость предлагаемых подходов к ее оценке. Требует дальнейшего развития и понятийный аппарат. Также недостаточно развита методологияпрогнозногоанализа финансовой устойчивости организации.
Необходимость совершенствования методических и аналитическихинструментованализа и диагностики финансовой устойчивости, а также наличие ряда спорных и нерешенных вопросов обусловило выбор темы исследования, а также его целей и задач.
Цели и задачи исследования. Цель исследования состоит в разработке методик проведения ретроспективного и перспективного управленческого анализа и диагностики финансовой устойчивости коммерческих организаций.
Достижение поставленной цели предопределило постановку и решение следующих задач: определение функциональных возможностей управленческого анализа в целях оценки финансовой устойчивости;
- уточнение понятия финансовой устойчивости организации и определение методических подходов к ее оценке;
- обобщение и систематизация современных методик комплексной оценки финансовой устойчивости внешними пользователями;
- разработка универсальной методики ретроспективного анализа и диагностики финансовой устойчивости коммерческих организаций с учетом видов деятельности;
- изучение и обоснование возможности прогнозирования финансовой устойчивости, в том числе в условияхнеопределенности;
- выработка предложений по использованиюнефинансовыхфакторов для стратегического анализа финансовой устойчивости организации.
Предметом исследования являются методика и практика проведения управленческого анализа и диагностики финансовой устойчивости коммерческих организаций.
Объектом исследования является деятельность коммерческих организаций производства,торговлии услуг г. Москвы и Московской области.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды и результаты научных исследований отечественных и зарубежных ученых в областибухгалтерскогоучета, финансового и управленческого анализа, а также финансового менеджмента.
В качестве законодательной базы использовались различные нормативно-правовые акты Российской Федерации: федеральные законы, постановления Правительства, приказы Министерства финансов, Министерства экономического развития. В работе также использовались аналитические обзоры по проблемам исследования, материалы, опубликованные в научных и периодических изданиях, данные бухгалтерского учета иотчетностикоммерческих организаций.
В ходе исследования применялись такие методы, как абстрагирование, наблюдение, сравнение, группировка,коэффициентныйанализ, имитационное моделирование, методы обработки данных средствами электронных таблиц Microsoft Excel 2010.
Научная новизна исследования заключается в научном обосновании теоретических положений и разработке практических рекомендаций по проведению управленческого анализа и диагностики финансовой устойчивости коммерческих организаций.
Научная новизна исследования подтверждается полученными результатами, выносимыми на защиту:
- осуществлена классификация видов управленческого анализа на основе определения целей, сроков проведения и пользователей результатов, что обеспечивает возможность системного подхода при его выполнении;
- уточнено понятие финансовой устойчивости исходя из соответствияактивовисточникам их финансирования, перспективной платежеспособности, что позволяет определить направления и методические подходы к ее оценке и диагностике;
- обосновано применение методик комплексной оценки и диагностики финансовой устойчивости организации в целях проведениятекущегоанализа внешними пользователями, позволяющего им принимать управленческие решения относительно сотрудничества по различным направлениям;
- разработана универсальная методика текущего и оперативного анализа и диагностики финансовой устойчивости, дающая возможность учитывать специфику организаций различных видов деятельности;
- предложено в целяхкраткосрочногоперспективного анализа составлять прогнозныйбаланс, рассчитывать критическое время приближения к состоянию финансовой неустойчивости, что позволяет принимать своевременные решения по восстановлению нарушенного финансового равновесия;
- выработаны методические подходы проведения перспективного анализа финансовой устойчивости организации на основе имитационного моделирования, обеспечивающие учет влияния случайных факторов на деятельность организации;
- выявлена необходимость использования нефинансовых показателей в целях проведениястратегическогоанализа, направленного на укрепление финансовой устойчивости организации.
Теоретическая значимость исследования. Результаты исследования вносят вклад в развитие теоретико-методологических основ управленческого анализа финансовой устойчивости, в частности, внесены уточнения в понятийный аппарат, разработана шкала диагностики финансовой устойчивости организаций с учетом особенностей видов деятельности, предложена имитационная модель для проведения перспективного анализа финансовой устойчивости организации.
Практическая значимость исследования заключается в разработке основных направлений и конкретных рекомендаций по методике проведения управленческого анализа и диагностики финансовой устойчивости коммерческих организаций. Все предложения и рекомендации, содержащиеся в диссертационной работе, могут быть использованы российскими организациями, осуществляющими различные виды деятельности.
Соответствие темы исследования паспорту научной специальности. Исследование соответствует п. 2.3. «Развитие методологии комплекса методов оценки, анализа, прогнозирования экономической деятельности», п. 2.11. «Теория и методология финансового, управленческого, налогового,маркетинговогоанализа», п. 2.15. «Анализ и прогнозирование финансового состояния организации» раздела 2 «Экономический анализ» специальности 08.00.12 «Бухгалтерскийучет, статистика» Паспорта научных специальностейВАК(экономические науки).
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты исследования докладывались на межвузовской научной студенческой конференции «Актуальные проблемы совершенствования учета, анализа иаудитав современных условиях» (г.Москва, 16 апреля 2009 г.), межвузовской студенческой научной конференции «Современные проблемы бухгалтерского учета, анализа и аудита» (г. Москва, 15 апреля 2010 г.), I Международной научно-практической конференции «Актуальные вопросы управления и развития экономики» (г. Москва, 7-8 декабря 2010 г.), II Международной научно-практической конференции «Модернизация экономики и совершенствование систем управления» (г. Москва, 12 апреля 2011 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Бухгалтерский учет - современное научное направление» (г. Москва, 28 апреля 2011 г.), научно-практической конференции с международным участием «Актуальные вопросы и современные технологии управленияфинансамив условиях инновационного развития экономических систем» (г. Пермь, 5-6 апреля 2012 г.).
Разработки и рекомендации, содержащиеся в диссертации, нашли практическое применение в деятельности производственной организацииООО«Новейшие Технологии» (Справка №0514/12/Г1 от 14.05.2012 г.).
Материалы проведенного исследования могут быть использованы в преподавании дисциплин «Управленческий анализ», «Экономический анализ», «Комплексный экономический анализхозяйственнойдеятельности» в высших учебных заведениях.
Публикации по теме диссертации. По теме диссертации опубликовано 11 работ общим объемом 7,69 п.л. (весь объем авторский), из них 4 статьи - в журналах, рекомендованных ВАК для публикации результатов научных исследований.

Список литературы

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Бекренева, Вера Александровна

выход р ко переменных. Случайные значения входов должны отражать те явления, которые происходят в действительности. Для этого необходимо знать закон распределения входной случайной переменной.
Процесс моделирования можно рассматривать как последовательность испытаний. Моделирование начинается с генерирования случайных входов и вычисления результирующего показателя (первое испытание). Затем генерируется другой набор случайных входов и вычисляется второе значение коэффициента реальнойплатежеспособности(второе испытание) и так до тех пор, пока не будет проведено достаточное количество испытаний, чтобы сделать правдоподобное заключение о будущей платежеспособности организации. Процедура логических и математических операций, обеспечивающих имитацию, может быть представлена в виде блок-схемы (рис. 14).
Параметры модели:темпроста (*рхз>*ркфв>*рм>*рк5)> пеРи0Д оборотакраткосрочныхобязательств (Ткоо)> период оборота краткосрочных финансовыхвложений(Ткфв о), период оборотазапасовсырья и материалов СТмо) остаются постоянными в течение всего периода моделирования (первый блок схемы; рис. 14). Второй блок предполагает расчет средних величиндебиторскойзадолженности (ДЗ,), краткосрочных финансовых вложений (КФВ), запасовсырьяи материалов {Мх), краткосрочнойзадолженности(/СО1). Следующий блок описывает генерирование величины дебиторской задолженностипогашенной(Рд3 ¡). Затем в четвертом блоке вычисляется длительность периода возмещения дебиторской задолженности {Тд3 /). Вычисление величиныденежныхсредств (ДС) представляет пятый блок процедуры имитационного моделирования. И, наконец, в шестом блокерассчитываетсякоэффициент реальной платежеспособности (К'РП ¡), который затем сравнивается с его нормативным значением, после чего определяется,платежеспособнали в будущем анализируемая организация или нет. На этом завершается первое испытание. Далее происходитвозвратк блоку, где осуществляется генерирование величиныпогашениядебиторской задолженности, и начинается второе испытание. Эта процедура повторяется, пока не будет получено необходимое количество испытаний.
Рисунок 14 - Блок-схема процедуры имитационного моделирования платежеспособности организации
По завершении имитационного моделирования накапливается достаточно выходных данных для проведения статистического анализа, который позволит определить, например, средний коэффициент реальной платежеспособности. Очевидно, что для статистической значимости вычисляемых выходных характеристик необходима репрезентативность генерируемых входных данных: они должны максимально правдоподобно отражать будущую ситуацию. Таким образом, самой существенной частью имитационного моделирования является генерирование таких значений.
Каждый случайный вход может представлять собой случайное событие или случайную величину. Для имитации (розыгрыша) случайных величин применяется метод статистических испытаний (метод Монте-Карло).
В основе механизма розыгрыша лежит процесс генерирования случайных чисел, где под случайным числом 0
О 1
-> г
Рисунок 15 - Равномерный закон распределения случайного числа И от 0 до 1
Случайное число Я имеет постоянную плотность /(г) =1 (переменная г характеризует возможные значения случайной величины К).
Следует отметить, что вероятность попадания случайного числа Я на любой участок (а; Ъ), находящийся внутри интервала [0; 1], равна Ъ - а, т.е. длине интервала [а;Ь: ь ь
Р(а<Я<Ь) = = ¡¿г = Ъ - а. (37) а а
В частности, если разделить промежуток [0;1] на любое число интервалов равной длины, то вероятность попадания Я в любой из этих интервалов будет одна и та же.
Для получения случайного числа Я можно использовать таблицы случайных чисел. В подобных таблицах все значения десятичных чисел от 0 до 9 должны встречаться с одинаковой вероятностью, равной 0,1, и независимо друг от друга.
В случае реализации имитационной модели с использованием средств Microsoft Excel в качестве датчика случайных чисел можно рассматривать функцию СЛЧИС. При каждом обращении к ней генерируется новое случайное число R.
Применение метода Монте-Карло — многошаговый процесс. На каждом шаге (при каждом испытании) разыгрывается одна случайная реализация моделируемого явления. При этом в каждой разыгрываемой ситуации есть фактор случайности. Его влияние учитывается с помощью генерирования случайного числа R.
Покажем, как разыгрывается дискретная случайная величина, на примереООО"Новейшие Технологии". В нашем случае в качестве дискретной случайной величины была выбрана величина погашения дебиторской задолженности {Рдз ¡). Ее ряд распределения представлен в таблице 16.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное исследование позволило сформулировать следующие выводы:
1.Управленческийанализ в отличие от других видов анализа позволяет проводить оперативную оценку как прошлых, так и будущих результатовхозяйствованияорганизации. Являясь одной из функций управления, управленческий анализ обеспечивает информационную базу для принятия грамотныхуправленческихрешений различными группами пользователей. Его результаты полезны не только внутренним, но и внешним пользователям, непосредственнозаинтересованнымв успешной деятельности организации.
Управленческий анализ включает два вида анализа - ретроспективный (оперативный итекущий) и перспективный (краткосрочный, среднесрочный идолгосрочный), каждый из которых имеет свои цели, сроки проведения и пользователей результатов.
Ретроспективный анализ предназначен для оценки результатов деятельности организации как заотчетныйпериод в целом, так и более короткий промежуток времени, равный, например, одному месяцу или длительности операционного цикла. Такой анализ позволяет определить тенденции развития, оценить эффективность принятых управленческих решений. Текущий ретроспективный анализ проводится всемизаинтересованнымипользователями на основе данныхбухгалтерскойотчетности. А оперативный управленческий анализ предназначен, главным образом, для руководителей различных уровней в целях оценки краткосрочных изменений в финансово-хозяйственной деятельности организации.
Перспективный анализ служит для определения будущих перспектив развития организации накраткосрочный, среднесрочный и долгосрочный периоды. Он помогает решать задачистратегическогоуправления, обеспечивая руководителей, собственников иинвесторовнеобходимой информацией для принятия эффективных управленческих решений.
Анализ является средством для постановки диагноза организации. Диагностика - это вывод по результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности. Анализ и диагностика служат основой для разработки вариантов принимаемых решений. Применение научных методов анализа и диагностики способствуют принятию оптимальных управленческих решений.
2. Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации в современных условиях нестабильности и постоянно меняющихся факторов внешней среды и внутренних условий осуществленияхозяйственнойдеятельности. Данную категорию следует рассматривать с точки зрениясбалансированностиактивов и пассивов с учетом перспективной платежеспособности. Также определение финансовой устойчивости должно отражать подходы к ее анализу и диагностике.
В работе было предложено следующее ее определение: финансовая устойчивость характеризуется структуройактивови источников их формирования, при которой за счет собственных и приравненных к ним средствфинансируютсявнеоборотные и наименее ликвидныеоборотныеактивы, необходимые для продолжения хозяйственной деятельности, при этом денежных средств, образованных их циклическим пополнением, должно быть достаточно для покрытия краткосрочныхобязательствв соответствии со сроками, предусмотренными договорнымиобязательствамии законодательством.
При определении финансовой устойчивости предлагается исходить из следующего:
- финансовая устойчивость должна рассматриваться с точки зрения сбалансированности активов ипассивов, т.е. соответствия активов источникамфинансирования;
- финансовая устойчивость взаимосвязана сплатежеспособностью, т.е. предполагает достаточность денежных средств для исполнения обязательств организации не только по величине, но и по срокам;
- определение финансовой устойчивости должно служить основой для разработки способов ее оценки и прогнозирования.
3. Среди большого разнообразия методик, позволяющих проводить текущий ретроспективный управленческий анализ внешними пользователями, предпочтение следует отдавать методикам комплексной оценки финансового состояния организации, сочетающим в себе многокритериальный подход и учитывающимотраслевуюпринадлежность организации. Это методика, разработанная учеными Казанского государственного технологического университета, и метод балльной оценки JI.B.Донцовой, H.A. Никифоровой.
Проведениетекущегоуправленческого анализа и определение класса финансового состояния по предложенным методикам позволяет оценить изменение структуры активов и пассивов, зависимость организации отзаемныхисточников финансирования, ее платежеспособность и финансовую устойчивость, а также дать общую оценку финансового состояния организации и его изменение за анализируемый период. Названные методики можно использовать для организаций различных отраслей.
4. В качестве альтернативыкоэффициентномуанализу в целях проведения текущегоуправленческогоанализа целесообразно рассчитывать величинучистогооборотного капитала с последующим его сравнением с величиной наименееликвидныхоборотных активов. Финансирование данных активов за счет собственных и приравненных к ним средств положительно характеризует состояние организации и является необходимым условием обеспечения приемлемого уровня ее финансовой устойчивости.
Указанная методика была разработана с учетом следующего:
- множество различных коэффициентов, дающих повторную, а порой и противоречивую информацию, было заменено одним, но наиболее значимым и информативным показателем -чистымоборотным капиталом;
- вместо необоснованных нормативных значений показателей, применяемых ко всем организациям независимо от ихотраслевойпринадлежности, были разработаны индивидуальныенормативы, учитывающие специфику каждой анализируемой организации и длительность ее производственного цикла;
- выбранный для анализа показатель раскрывает механизм достижения рекомендуемых значений, а также отражает причины и факторы, приведшие ктекущейфинансовой ситуации.
Поскольку в качестве источника информации для оценки финансовой устойчивости используетсябухгалтерскийбаланс, методика может применяться как внутренними, так и внешними пользователями.
5. При проведении управленческого анализа особое внимание должно уделяться оценке платежеспособности как внешнего фактора финансовой устойчивости. При определении коэффициента платежеспособности, целесообразно учитыватьденежныесредства, образующиеся у организации в результатеоборачиваемостиактивов, и их соответствие срокам погашения обязательств.
В работе было предложено рассчитывать коэффициент реальной платежеспособности, характеризующий степень покрытия обязательств передкредиторамиденежными средствами, поступившими к сроку погашения данных обязательств с учетом сложившейся практики работы сконтрагентами.
Также предлагается рассчитывать коэффициент абсолютной платежеспособности. Это более жесткий показатель по сравнению с предыдущим, отражающий возможность организациипогаситьимеющиеся краткосрочные обязательства в срок, предусмотренный законодательством один месяц), за счет имеющихся к моменту погашения обязательств денежных средств.
Применение указанного подхода повысит точность показателя и сделает его универсальным, т.е. пригодным для использования организациями различных видов деятельности, т.к. при расчете учитывается длительность производственного и операционного циклов, что как раз и позволяет учесть специфику конкретного вида деятельности.
6. Оценить влияние внешних и внутренних факторов на финансовую устойчивость можно с помощью перспективного управленческого анализа. В качестве методик проведения такого анализа предлагается составлениепрогнозногобаланса и на его основе расчет критического времени приближения к неустойчивому финансовому состоянию. Указанный показатель характеризует время, через которое анализируемая организация достигнет границы, отделяющей область финансовой устойчивости от области финансовой неустойчивости.
Этот срок служит ориентиром дляменеджерови руководителей различных уровней, за это время должны быть приняты необходимые меры по улучшению финансового состояния организации. Отдалиться от границы финансовой неустойчивости можно улучшив финансовые результаты деятельности или с помощьюпривлечениядолгосрочных источников финансирования.
Указанный показатель следует рассчитывать финансово устойчивым организациям, у которых имеется тенденция к ухудшению финансового состояния.
Для прогнозирования платежеспособности организации на перспективу было предложено применять имитационное моделирование, позволяющее учитывать влияние случайных факторов на финансовое состояние организации. В качестве случайного фактора была выбрана величина погашенной дебиторской задолженности. Это объясняется тем, чтопогашениедебиторской задолженности зависит, в основном, от платежеспособностиконтрагентов, т.е. внешних факторов, на которые невозможно повлиять с помощью организационно-управленческих решений руководства, поэтому точное ее значение неизвестно. В то же время, значения всех остальных переменных рассматривались в качестве констант.
Генерируя различные значения дебиторской задолженности погашенной, можно прогнозировать будущее финансовое состояние организации. И в зависимости от полученных результатов разрабатывать соответствующую финансовую политику для оптимизации хозяйственной деятельности.
7. При проведении стратегического управленческого анализа необходимо уделять внимание не только финансовым показателям, но также инефинансовымфакторам. В целях обеспечения и управления финансовой устойчивостью предлагается применение системысбалансированныхпоказателей, которая объединяет в себе как финансовые показатели оценки результатов деятельности, так и учитывает важность показателейнефинансовогохарактера. Указанная система представляет собой новыйинструментуправления для высшего руководства, предполагающий перевод стратегии компании в набор взаимосвязанных сбалансированных показателей, определяющих степень достижения поставленных перед организацией целей и позволяющих оценить перспективы ее будущего развития.
Взяв за основу основные идеи системы сбалансированных показателей, а именно учетнефинансовыхпоказателей при оценке деятельности организации, таких как сведения оклиентах, внутренних бизнес-процессах, обучении и развитии, можно проследить ее путь к достижению финансовой устойчивости. Установив конкретные значения данных показателей и сроки их выполнения для каждого направления, определенного в рамках системы сбалансированных показателей, а также отслеживая динамику показателей, можно своевременно выявить проблемные места, слабые стороны, причины, приведшие ккризису, чтобы затем произвести необходимые коррективы и привести организацию к поставленной цели.
Применение системы сбалансированных показателей позволяет сделать работу организации более прозрачной и управляемой, что даст возможность внешнимкредиторами инвесторам оценить ее будущий потенциал.
В целях совершенствования теоретических основ и разработки практических положений проведения управленческого анализа и диагностики финансовой устойчивости рекомендуется:
1. Применять разработанную методику анализа и диагностики финансовой устойчивости, предполагающую определение величины чистогооборотногокапитала, ее сравнение с наименееликвиднымиоборотными активами, а также расчет коэффициентов реальной и абсолютной платежеспособности с последующим диагностированием типа финансовой устойчивости по предложенной шкале, что позволит получить наиболее объективную картину устойчивости финансового состояния организаций различных видов деятельности.
2. Рассчитывать время приближения организации к состоянию финансовой неустойчивости по предложенной методике в целях принятия необходимых мер по восстановлению финансового равновесия.
3. Применять разработанную имитационную модель прогнозирования финансовой устойчивости организации, предполагающую генерирование случайных значений величины погашения дебиторской задолженности, позволяющую оценить перспективы развития организации в условияхнеопределенности.
4. Применять систему сбалансированных показателей в качестве системы, с помощью которой можно оценить влияние нефинансовых факторов на результаты деятельности организации. Расчет и отслеживание динамики соответствующих показателей позволит сохранить и повысить финансовую устойчивость организации вдолгосрочнойперспективе.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Бекренева, Вера Александровна, 2012 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от3011.1994 №51-ФЗ (в ред. от 06.12.2011).
2. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24.07.2002 №95-ФЗ (в ред. от 08.12.2011).
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 №146-ФЗ (в ред. от 30.03.2012).
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ (в ред. от 30.03.2012).
5. Федеральный закон от 21.11.1996 N 129-ФЗ "Обухгалтерскомучете" (в ред. от 28.11.2011).
6. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" (вступает в силу с 01.01.2013).
7. Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (в ред. от 06.12.2011).
8. Постановление Правительства РФ от 21.12.2005 №792 "Об организации проведения учета и анализа финансового состояниястратегическихпредприятий и организаций и ихплатежеспособности" (в ред. от 03.02.2007).
9. ПриказМинфинаРоссии от 02.07.2010 №66н "О формахбухгалтерскойотчетности организаций" (в ред. от 05.10.2011).
10. Ю.Положение побухгалтерскомуучету "Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ4/99)", утвержденное приказом Минфина России от 06.07.1999 № 43н (в ред. от 08.11.2010).
11. Положение по бухгалтерскому учету "Отчет о движенииденежныхсредств" (ПБУ 23/2011)", утвержденное приказом Минфина России от 02.02.2011 №11 н.
12. Положение по бухгалтерскому учету "Учетнаяполитика организации" (ПБУ 1/2008)", утвержденное приказом Минфина России от 06.10.2008 №106н (в ред. от 27.04.2012).
13. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 №367.
14. Методика проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций, утвержденная приказомМинэкономразвитияРФ от 21.04.2006 №104 (в ред. от 13.12.2011).
15. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структурыбаланса, утвержденные распоряжением ФУДН приГоскомимуществеРФ от 12.08.1994 №31-р (в ред. от 12.09.1994).
16. Анализ бухгалтерской (финансовой)отчетности: учебно-методический комплекс/под ред. проф. Л.М.Полковского. М.: Финансы и статистика, 2008. - 382 с.
17. БайкинаС.Г. Учет и анализбанкротств: Учебное пособие.- М.: Издательско-торговаякорпорация"Дашков и К", 2008. 220 с.
18.Банкротствопредприятия: анализ, учет и прогнозирование / К.В. Балдин и др.. М.:Дашкови К, 2007. - 375 с.
19.БороненковаС.А. Управленческий анализ / С.А.Бороненкова. М.: Финансы и статистика, 2004. - 382 с.
20.БочаровВ.В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2005. - 240 с.
21.ВасильеваJ1.C. Финансовый анализ: учебник / JI.C. Васильева, М.В.Петровская. М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.
22.БахрушинаМ.А. Бухгалтерский управленческий учет: учеб. 9-е изд., стер. - М.: Омега-Л, 2011. - 570 с.
23.БахрушинаМ.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие / М.А. Бахрушина. 2-е изд. - М.: Омега-JI, 2005. - 432 с.
24.ВахрушинаМ.А., Самарина Л.Б. Управленческий анализ: вопросы теории, практика проведения: Монография. М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2010.- 144 с.
25.ВолковаО.Н.Управленческий анализ: учебник / О.Н.Волкова. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 304 с.
26.ВолковаО.Н. Управленческий учет: учеб. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 468 с.
27.ВороноваЕ.Ю. Управленческий учет: учеб. для бакалавров. М.:Юрайт, 2012.-551 с.
28.ГиляровскаяЛ.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивостикоммерческогопредприятия / Л.Т. Гиляровская, A.A.Вехорева. СПб.: Питер, 2003. - 256 с.
29.ГиляровскаяЛ.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивостикоммерческихорганизаций: учеб. пособие/ Л.Т. Гиляровская, A.B.Ендовицкая. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 159 с.
30.ГореликО.М. Управленческий учет и анализ: учеб. пособие/ О.М. Горелик, Л.А.Парамонова, Э.Ш. Низамова. М.: КНОРУС, 2009. - 253 с.
31.ГрачевA.B. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: учеб.-практ. пособие. -М.: Дело иСервис, 2004. 192 с.
32.ГрачевA.B. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учеб.-практ. пособие. М.:Финпресс, 2002. - 208 с.
33.ГужвинаО.Г., Проданова H.A. Учет и анализ банкротств: Учебное пособие / О.Г. Гужвина, H.A.Проданова. Ростов н/Д: Феникс, 2006. -220, 2. с.
34. Донцова JI.B.,НикифороваH.A. Анализ финансовой отчетности: учебник / J1.B. Донцова, H.A. Никифорова . 7-е изд., перераб. и доп. -М.: Издательство "Дело и Сервис", 2009. - 384 с.
35.ЕжовЮ.А. Банкротство коммерческих организаций: учеб. пособие. -М.: Дашков и К, 2005. 148 с.
36.ЕндовицкийД. А. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций: учеб. пособие / Д.А.Ендовицкий, М.В. Щербаков. -М.: Экономиста, 2007. 287 с.
37.ИвашкевичВ.Б. Бухгалтерский управленческий учет: учеб. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Магистр, 2010. - 574 с.
38.КазаковаH.A. Управленческий анализ иаудиткомпании в условиях кризиса: учеб.-практ. пособие. М.: Дело и Сервис, 2010. - 303 с.
39.КазаковаH.A. Управленческий анализ и диагностикапредпринимательскойдеятельности: учеб. пособие / H.A. Казакова. -М.:Финансыи статистика; ИНФРА-М, 2012. 496 с.
40.КанкеA.A., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. 2-е изд., испр. и доп. - М.: ФОРУМ, 2007. - 287с.
41. Каплан Роберт С.,НортонДейвид П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. 2-е изд., испр. и доп. / Пер. с англ. М. Павловой. - М:ЗАО"Олимп-Бизнес", 2010. - 320 е.: ил.
42.КовалевВ.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. / В.В. Ковалев, О.Н.Волкова. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. -421 с.
43.КовалевВ.В. Курс финансового менеджмента: учеб. 2-е изд. - М.: Проспект, 2010.-478 с.
44.КовалевВ.В., Ковалев Вит. В. Анализ баланса, или как пониматьбаланс: учебно-практическое пособие. 2-е изд., перераб. и доп. -Москва: Проспект, 2010. - 560 с.
45.КокоревН.А. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / Н.А. Кокорев, И.Н.Турчаева. М.: КНОРУС, 2010. - 192 с.
46. Количественные методы в экономических исследованиях: учеб. / под ред. М.В.Грачева, Л.Н. Фадеевой, Ю.Н. Черемных. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.-791 с.
47.КольцоваИ.В., Рябых Д.А. Практика финансовой диагностики и оценки проектов. М.; СПб.; Киев: Вильяме, 2007. - 411 с.
48.КондраковН.П. Бухгалтерский управленческий учет: учеб. пособие / Н.П.Кондраков, М.А. Иванова. М.: ИНФРА-М, 2009. - 368 с.
49.КрейнинаМ.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционнойпривлекательностиакционерных обществ в промышленности,строительствеи торговле. М.: АО "ДИС", "МВ-Центр", 1994. - 256 с.
50.КрейнинаМ.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Дело и Сервис, 2001. — 400 с.
51.ЛиберманИ.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. 5-е изд. - М.: РИОР, 2010. - 220 с.
52.ЛигинчукГ.Г. Менеджмент Электронный ресурс.: учебный курс (учебно-методический комплекс). Центр дистанционныхобразовательных технологийМИЭМП. 2010. - Режим доступа: http://e-college.ru/xbooks/xbookO 15/book/index/index.html
53.ЛысенкоД.В. Бухгалтерский управленческий учет: учеб. М.: ИНФРА-М, 2010.-478 с.
54.ЛюбушинН.П. Экономический анализ: учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 423 с.
55.МаркарьянЭ.А. Управленческий анализ в отраслях : учебное пособие / Э.А.Маркарьян, С.Э. Маркарьян, Г.П. Герасименко. 3-е изд., перераб. и доп. - М. :КНОРУС, 2009. - 304 с.
56.МаркарьянЭ.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Э.А. Маркарьян, Г.П.Герасименко, С.Э. Маркарьян . -2-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2010. - 535 с.
57.МельникМ.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения: учеб. пособие / Мельник М.В.,БердниковВ.В.; под ред. М.В. Мельник. М.:Экономистъ, 2006. - 159 с.
58.МироновМ.Г. Финансовый менеджмент. М.:ГроссМедиа, 2004. -144 с.
59.НиколаеваO.E. Классический управленческий учет: учеб. / O.E. Николаева, Т.В.Шишкова. М.: Изд-во ЖИ, 2010. - 397 с.
60.НиколаеваO.E., Алексеева, О.В. Стратегическийуправленческийучет. Изд. 2-е. М.: Издательство ЖИ, 2008. - 304 с.
61.ПетуховД.В. Антикризисное управление Электронный ресурс.: учебный курс (учебно-методический комплекс). Центр дистанционных образовательных технологий МИЭМП. - 2010. -Режим доступа: Ьйр://е-college.ru/xbooks/xbookO 14/Ьоок/1пёех/1пёех.Ыш1.
62.ПласковаН.С. Стратегический и текущий экономический анализ: учеб. М.: Эксмо, 2007. - 655 с.
63.ПолозоваА. Н. Управленческий анализ в отраслях: учеб. пособие / А.Н. Полозова, Л. В.Брянцева. -М.: КНОРУС, 2010. 336 с.
64.ПоповаЛ.В. Современный управленческий анализ. Теория и практикаконтроллинга/ Л.В Попова, Т.А.Головина, И.А. Маслова. М.: Дело и Сервис, 2006. - 272 с.
65.ПоповаЛ.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие / Л.В. Попова, И.А.Маслова. М.: Дело и Сервис, 2009. - 240 с.
66.ПросветовГ.И. Управленческий учет: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие. М.: Издательство РДЛ, 2006. - 272 с.
67.ПястоловС.М. Экономический анализ деятельности предприятий: учеб. пособие. М.: Акад. Проект, 2004. - 576 с.
68.СавицкаяГ.В. Экономический анализ: учеб. 13-е изд, испр. - М.: Нов. знание, 2007. - 678 с.
69.СкамайЛ.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2006. - 296 с.
70. Слуцкин M.JI. Управленческий анализ: учеб. пособие / M.JI. Слуцкин. -СПб.: Питер, 2002. 144 с.
71.СнетковH.H. Имитационное моделирование экономических процессов: Учебно-практическое пособие. М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. - 228 с.
72. Советский энциклопедический словарь. Гл. ред. С.М. Ковалев. М.: "Советская Энциклопедия", 1979. - 1600 с.
73.СоколоваH.A. Управленческий анализ: учеб. пособие / Н.А.Соколова, О.Д.Каверина. М.: Изд-во «Омега-JI», 2007. - 184 с.
74.СоколоваГ.Н. Информационные технологии экономического анализа. М.: "Экзамен", 2002. - 320 с.
75.СтаниславчикE.H. Анализ финансового состояниянеплатежеспособныхпредприятий. М.: "Ось-89", 2004. - 176 с.
76.СулицкийВ.Н. Деловая статистика и вероятностные методы в управлении ибизнесе: учеб. пособие / В.Н.Сулицкий. М.: Изд-во "Дело" АНХ, 2009.-400 с.
77.ТафинцеваВ.Н. Учет и анализ банкротств: Учебное пособие. М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2005. - 108 с.
78.ТолпегинаO.A. Экономический анализ. Электронный ресурс.: учебный курс (учебно-методический комплекс). Центр дистанционных образовательных технологий МИЭМП. - 2010. -Режим доступа: http://www.e-college.ru/xbooks/xbook 13 7/book/index/index.html.
79. Управленческий учет и анализ. С примерами из российской и зарубежной практики: учебное пособие для вузов / В.И. Петрова и др. -М.: ИНФРА-М, 2010. 303 с.8 7. Управленческийучет: учеб./ под ред. А. Д.Шеремета. 4-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 428 с.
80. Учет и анализ банкротств.Антикризисноеуправление: учеб. пособие / под ред. И.Г.Кукукиной. М.: Высшее образование, 2007. -360 с.
81. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / М.Б.Чиркова, В.Б. Малицкая, Е.М. Коновалова. M.: Эксмо, 2008. - 240 с.
82.ФедороваГ.В. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / Г.В. Федорова. 2-е изд. стер. - М.: Омега-JI, 2008.
83.ФридагX. Р. Сбалансированная система показателей: практ. пособие; пер. с нем. / Х.Р.Фридаг, В. Шмидт. М.: Финансы и статистика, 2007.-158 с.
84.ЧерненкоА.Ф. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия: монография / А.Ф. Черненко, H.H.Илышева, A.B. Башарина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 207 с.
85.ШадринаГ.В. Управленческий анализ: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство "Альфа-Пресс", 2008. - 320 с.
86.ШереметА. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2011. - 367 с.
87.ШереметА.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учеб. Изд. доп. и испр. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 416 с.
88.ШереметА.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб. пособие / А.Д. Шеремет, А.Ф.Ионова. 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008.-479 с.
89.ШереметА.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В.Негашев. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 208 с.
90. Экономический словарь / А.И. Архипов и др.; отв. ред. А И. Архипов. 2-е изд., перераб. и доп. - Москва: Проспект, 2010. - 672 с.
91. Bragg S.M. Business Ratios and Formulas: a comprehensive guide // John Wiley & Sons, 2010. 984 p.
92. Hannabarger C., Buchman R., Economy P. Balanced Scorecard Strategy For Dummies // John Wiley & Sons, 2011.
93. Kaplan R.S., Norton D.P. Alignment: Using the Balanced Scorecard to Create Corporate Synergies // Harvard Business School Press, 2006. -302 p.
94. Niven P.R. Balanced Scorecard Step-by-Step: Maximizing Performance and Maintaining Results // John Wiley & Sons, 2006. 336 p.
95. Steinhauser J. Financial Analysis of Middle-Sized Company: Controlling the viability and the future development of your business // Lambert Academic Publishing, 2010. 76 p.
96.АверинаО.И., Мамаева, И.С. Анализ финансовой устойчивости предприятия по принципамРСБУи МСФО // Экономический анализ: теория и практика. 2009. - № 34. - С. 36-44.
97.БакаевA.C. О новой редакции Федерального закона "О бухгалтерском учете" //Бухгалтерскийучет. 2005. - №17. - С. 5-10.
98.БарановК.С. Оценка финансовой устойчивости предприятия по РСБУ иМСФО// Международный бухгалтерский учет. 2007. -№10.-С. 13-22.
99.БеспаловМ.В. Комплексный анализ финансовой устойчивости компании:коэффициентный, экспертный, факторный и индикативный // Финансовый вестник: финансы,налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2011. -№5. - С. 10-18.
100.БеспаловМ.В. Оценка финансовой устойчивости организации по даннымгодовойбухгалтерской отчетности // Финансовый вестник: финансы, налоги,страхование, бухгалтерский учет. 2011. - №4. -С. 24-28.
101.БоровикИ.В. Сбалансированная система показателей в условияхкризиса. // Российское предпринимательство. 2009. - № 9-1. - С. 4448.
102. Бурцев A.JI. Современные методы и приемы анализа и прогнозирования финансовой устойчивости организации // Аудит и финансовый анализ. -2010. №1. - С. 83-92.
103.ГлазуновМ.И. Оценка финансовой устойчивостикоммерческойорганизации на основе данныхбухгалтерскогобаланса // "Экономический анализ: теория и практика". 2009, № 21. - С. 58-65.
104. Грачёва М.Е. Анализ собственныхоборотныхсредств и рабочего капитала // Аудит и финансовый анализ. 2011. Т. 6. - С. 133-138.
105.ДеминаИ.Д., Кришталева Т.И. Использование итоговых данных оборотно-сальдовой ведомости для финансового анализа деятельности организаций // Международный бухгалтерский учет. 2011. №1. - С. 19-24.
106.ДягельО.Ю., Энгельгардт Е.О. Диагностика вероятностибанкротстваорганизаций: сущность, задачи и сравнительная характеристика методов // "Экономический анализ: теория и практика". 2008. - №13. - С. 49-57.
107.ЕвстроповМ.В. Оценка эффективности моделей прогнозирования банкротства предприятий // "Экономический анализ: теория и практика". -2008. № 13. - С. 58-63.
108.ЖуравинС.Г., Соломатина A.C. Сбалансированная система показателей какинструментстратегического управления. // Вестник Магнитогорского государственного технического университета им. Г.И. Носова. 2010.-№1.-С. 79-82.
109.ЗевайкинаС.Н. Диаг