УПРАВЛІННЯ ГРОШОВИМИ ПОТОКАМИ ПІДПРИЄМСТВА

Краткое описание

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ
Національний технічний університет України
«Київський політехнічний інститут»

На правах рукопису
Єрешко Юлія Олександрівна

УДК 658.15:336,7]

УПРАВЛІННЯ ГРОШОВИМИ ПОТОКАМИ ПІДПРИЄМСТВА

08.00.04 – економіка та управління підприємствами
(за видами економічної діяльності)

Дисертація на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук

Науковий керівник
к.е.н., проф. Круш П.В.

Київ-2011

ЗМІСТ
ВСТУП………………………………………………………………………………..3
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ ЗАСАДИ УПРАВЛІННЯ ГРОШОВИМИ ПОТОКАМИ……………………………………………………...11
1.1. Економічна природа, зміст і сутність грошових потоків в діяльності підприємства………………………………………………………………………..11
1.2. Класифікація грошових потоків підприємства………………………………32
1.3. Механізм управління грошовими потоками підприємства…………………50
Висновки до розділу 1……………………………………………………………...74
РОЗДІЛ 2. ОРГАНІЗАЦІЙНО-ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ І ОЦІНКА УПРАВЛІННЯ ГРОШОВИМИ ПОТОКАМИ ПІДПРИЄМСТВА………….…..78
2.1. Економічна діагностика грошових потоків підприємств машинобудування…………………………………………………………………..78
2.2. Ефективність управління грошовими потоками підприємства…...……..…99
2.3. Оцінка дебіторської заборгованості……………………………….……..…115
Висновки до розділу 2…………………………………………………………….137
РОЗДІЛ 3. УДОСКОНАЛЕННЯ ПРОЦЕСУ ПЛАНУВАННЯ І ФІНАНСУВАННЯ НАДХОДЖЕНЬ ГРОШОВИХ КОШТІВ…………..……..142
3.1. Моделі оптимізації грошових потоків підприємства………………………142
3.2. Бюджетування грошових потоків підприємства…………………………...155
3.3. Факторинг як економічний інструмент оптимізації грошових потоків підприємства………………………………………………………………………171
Висновки до розділу 3…………………………………………………………….187
ВИСНОВКИ……………………………………………………………………….191
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ………………………………...………196
ДОДАТКИ…………………………………………………………………………227

ВСТУП
Актуальність обраної теми дослідження пов’язане з трансформаційними процесами переходу України до якісно нової форми економічних відносин, що базується на ринкових принципах ведення господарства та зумовило необхідність розробки теоретичних та практичних положень щодо управління грошовими потоками на підприємстві. На сьогодні теоретичні проблеми управління грошовим потоком є полем для гострих дискусій між різними економічними школами. Головне протиріччя полягає між кейнсіанським підходом, який втілює ідеї оперативного використання грошей як інструмента щодо управління та стимулювання економічного зростання підприємства, і монетаризмом, який не схвалює подібні маніпуляції в грошовій сфері, що ведуть, на думку авторів цієї доктрини, до посилення виробничих ризиків і диспропорцій та визначають дії стихійних ринкових стабілізаторів. Монетаристи дали сильний імпульс розвитку досліджень у сфері грошових потоків. Прибічники цього напряму звинуватили ортодоксальних кейнсіанців у ігноруванні важливої ролі грошей у відтворювальному процесі та проведенні явної проінфляційної політики. Особливу увагу вони приділили вивченню різноманітних ефектів і національно-господарських наслідків грошових зрушень, виділяючи як основну ланку динаміку грошової маси на всіх рівнях ієрархічної структури економіки. Здійснення практично всіх видів фінансових операцій опосередковане рухом грошових коштів у формі їх надходження і витрачання. Порушення цього руху призводить до негативних явищ. Так, лише за минуле десятиріччя обсяг матеріальних запасів на вітчизняних промислових підприємствах зменшився більше, ніж на 1/3, грошових коштів та відвантаженої продукції на – 6 і 11 % відповідно, величина дебіторської заборгованості зросла більше ніж в 1,5 рази.
Важлива роль у теоретичних та емпіричних дослідженнях методологічних проблем управління грошовими потоками належить, таким вітчизняним і зарубіжним вченим як В. П. Бабіч, Л. А. Бернстайн, І. О. Бланк, Л. М. Борщ, Є. Ф. Брігхем, Н. Ю. Брюховецька, А.С. Гальчинський, А.А. Гриценко, А. Гроппеллі, А. І. Даниленко, О. Т. Евтух, О. В. Іваницька, С. О. Іщук, Дж. М. Кейнс, В. В. Ковалев, Т. Т. Ковальчук, Т. Д. Косова, П. В. Круш, В. І. Лисицький, І. О. Лютий, Дж. Мілль, В. І. Міщенко, Е. Нікбахт, В. Я. Нусінов, С. В. Онишко, О. А. Петрик, П. Г. Перерва, Й. М. Петрович, А.М. Поддерьогін, Р. Ф. Пустовійт, В. П. Савчук, М. І. Савлук , С. Я. Салига, О. О. Терещенко, А. М. Турило, Л. Харис, Дж. Хікс, Дж. Ван Хорн, А. А. Чухно, Г. К. Яловий, Ф. О. Ярошенко.
Однак, підкреслюючи значущість наукових праць в сфері управління грошовими потоками, певне коло питань залишається не повною мірою дослідженим, зокрема, ще недостатньо уваги приділено розробкам універсальних підходів щодо дотримання типових процедур комплексного регулювання, координації, контролю і оцінки результатів управлінського впливу на формування грошових потоків в операційній діяльності підприємства, недостатньо розвинуті методичні підходи у вирішенні завдань моделювання вибору оптимального варіанту формування грошових надходжень за умов сучасних трансформаційних процесів. Актуальність визначених напрямків дослідження зумовили вибір теми дисертаційної роботи, її структуру, мету, наукові та прикладні завдання.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконана відповідно до тематики науково-дослідних робіт кафедри економіки та підприємництва факультету менеджменту та маркетингу Національного технічного університету України «Київський політехнічний інститут» в рамках тем: «Підприємництво як чинник розвитку інноваційно-інвестиційної моделі економіки України» (номер державної реєстрації 0108U009338) - у якій особисто автором обґрунтовані методичні засади щодо механізму управління грошовими потоками в операційній діяльності підприємства; «Сучасні проблеми функціонування та розвитку підприємств в Україні» (номер державної реєстрації 0109U008920) – у якій автором сформульовано пропозиції щодо бюджетування як інструменту управління грошовими потоками; «Управління підприємствами та шляхи підвищення ефективності їх діяльності» (номер державної реєстрації 0109U008919) – автором запропоновані методичні підходи розробки економіко-математичної оптимізаційної моделі таргетування чистого грошового потоку.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційного дослідження є розроблення теоретико-методичних підходів, методичних засад та практичних рекомендацій щодо управління грошовими потоками в операційній діяльності підприємства в умовах переходу до стійкого економічного зростання.
Досягнення поставленої мети обумовило необхідність вирішення таких завдань:
- дослідити сутність, економічну природу та удосконалити категоріальний апарат «грошовий потік» підприємства;
- здійснити на основі визначених критеріїв класифікацію грошових потоків на підприємстві;
- обґрунтувати модель формування механізму управління грошовими потоками підприємства;
- розробити комплексну систему деталізованого економічного аналізу грошових потоків операційної діяльності машинобудівних підприємств;
- оцінити вплив детермінант внутрішнього і зовнішнього середовища на грошові заощадження;
- удосконалити науково-методичні засади оцінки дебіторської заборгованості підприємства;
- розробити принципові методичні підходи до формування та реалізації процесу бюджетування грошових потоків операційної діяльності підприємства;
- удосконалити факторинговий механізм захисту грошових надходжень і оцінити його дію;
- обґрунтувати прикладні рекомендації щодо механізму оптимізації грошових потоків підприємства.
Об’єктом дослідження виступає процес управління надходженням грошових коштів для забезпечення ефективної операційної діяльності підприємства в сучасних умовах господарювання.
Предметом дослідження є наукові підходи, методи та системно-адаптивний механізм управління грошовими потоками на підприємстві.
Методи дослідження. Теоретичною та методичної основою дослідження є система загальнонаукових і спеціальних методів. У процесі обґрунтування науково-теоретичних аспектів дисертації використано методи порівняння й синтезу моделювання та інші, що формують системний підхід дослідження. При здійсненні галузевого аналізу, аналітичного оцінювання існуючих систем управління грошовими потоками на підприємствах машинобудування застосовувались методи статистичних порівнянь, факторного аналізу, вибіркового обстеження та групування. Отримані прикладні результати базуються на методах економіко-статистичного та регресійно-кореляційного аналізу прогнозування та моделювання оцінки фінансових процесів.
Інформаційну базу дослідження склали наукові праці вітчизняних і зарубіжних учених з питань фінансового менеджменту, офіційні матеріали державної служби статистики та Державного агентства України з управління державними корпоративними правами та майном, законодавчі та нормативні акти України, періодичні видання, матеріали мережі Інтернет і фінансово-господарська звітність вітчизняних підприємств машинобудування.
Наукова новизна одержаних результатів. Основний науковий результат дослідження полягає у формуванні концептуальних основ та обґрунтуванні прикладних положень управління грошовими потоками операційної діяльності підприємств машинобудування в умовах трансформаційних змін. Основні положення дисертації, що визначають її наукову новизну і виносяться на захист, полягають у такому:
вперше:
- запропоновано принципово нове визначення економічної категорії «грошовий потік» як варіабельної, динамічної, відкритої та багатогранної категорії, яка поєднує у собі дві складові: потік і запас, що постійно перебувають у діалектичному розвитку і взаємозв’язку, виступаючи структурно-функціональними елементами інтеграційного комунікатора і фінансового активу підприємства; аргументовано висновок про те, що «грошовий потік», виконуючи пізнавальну, мобілізаційно-консолідуючу, інструментально-прикладну та системоутворюючу функції, передбачає формування механізму управління, що являє собою ексклюзивний організаційно-управлінський алгоритм формалізації економічних процесів на підприємстві;
- розроблено модель оптимізації грошових потоків операційної діяльності підприємства, яка представляє собою процес таргетування чистого грошового потоку відповідно до мінімально-необхідного запасу грошових коштів, регулюванню та контролю обсягу та часу проведення грошових операцій з врахуванням умов та особливостей здійснення господарської діяльності, метою якої є забезпечення стану економічної рівноваги підприємства і максимізації прибутку;
удосконалено:
- наукові підходи до діагностики грошових потоків на основі застосування індикаторів, які, на противагу від існуючих, відображають якість управління, ринкову вартість підприємства, прибутковість діяльності та фінансові зобов’язання;
- методичний підхід, що забезпечує діалектичну єдність отриманої інформації та на противагу запропонованим раніше, дає змогу обґрунтувати необхідність прийняття управлінських рішень щодо грошових зобов’язань, оцінити фінансовий вплив на економічні можливості підприємства, визначити заходи, які упереджують розвиток кризових тенденцій;
- систему заходів щодо процесу «бюджетування» як управлінського інструменту планування, прогнозування та контролю грошових потоків, яка у порівнянні з існуючими методичними положеннями, базується на основі цілісної фінансово-економічної моделі, що об’єднує взаємозалежні господарські і фінансові процеси та враховує гнучкість і консервативність внутрішнього середовища підприємства, а також рівень розвитку підприємства і економічну стійкість його поточного положення;
набуло подальшого розвитку:
- теоретичне обґрунтування положень щодо механізму управління грошовими потоками, що, на відміну від існуючих, визначають його як систему організації управлінського впливу, основними цілями якого виступають оптимізація грошових потоків та стратегії визначення і задоволення попиту на гроші підприємства;
- економічний зміст та методичні підходи, щодо економічної оцінки дебіторської заборгованості та її впливу на оборотний капітал підприємства, що, на відміну від попередніх, дає можливість прогнозувати за різними сценаріями повернення боргів;
- обґрунтування доцільності використання факторингу як інструменту оптимізації структури та якості дебіторської заборгованості, що, на противагу запропонованим раніше, дозволяє скоротити фінансовий цикл, формувати додатковий грошовий потік і сприяти максимізації валового прибутку підприємства.
Практичне значення отриманих результатів. Основні наукові положення дисертації доведені до рівня методичного узагальненння і прикладного інструментарію. Отримані результати використовувалися у діяльності ПАТ «Новокраматорський машинобудівний завод» (довідка №023/117 від 24.05.2011р.), ВАТ «Запорожтрансформатор» (довідка № 1/70-422 від 02.03.2011 р.) та ПАТ «Словважмаш» (довідка № 50/194 від 03.03.2011 р. Теоретико-методологічні положення дисертації обговорені на засіданні круглого столу «Пріоритети бюджетобудування - 2011» у відділі комплексних проблем державотворення Інституту Законодавства Верховної Ради України і рекомендовані для впровадження як методична основа модернізації та розв’язання завдань техніко-технологічного оновлення, економічного та фінансового розвитку підприємств в Україні (довідка від 27.04.2011), на засіданні Науково-методичного центру навчальних закладів МВС і встановлено, що дисертація може використовуватись при викладанні економічних дисциплін стосовно тіньових криміналістичних проявів впливу грошових потоків на поглиблення економічної кризи, зростання корупції, і криміногенного потенціалу у сфері економічних відносин (довідка № 48/438 від 05.09.2011 р.), а також, рекомендовані для використання при підготовці та викладанні курсів лекцій «Економіка та організація виробництва», «Фінанси», «Аналіз виробничо-господарської діяльності» факультету менеджменту і маркетингу НТУУ «КПІ» (акт впровадження від 18.11.2011 р.).
Особистий внесок здобувача. Дисертація є одноосібно виконаною науковою працею. Наукові статі і тези конференцій підготовлені автором особисто і відображають основні положення даного дослідження.
Апробація результатів дисертації. Основні положення та результати дослідження викладені у наукових доповідях і обговорені на: V Міжнародній науково-практичній конференції студентів і молодих вчених вищих навчальних закладів «Формування та проблеми розвитку підприємництва в Україні» (Київ, 2006); «Менеджмент як фактор соціально-економічного розвитку» (Київ, Академія муніципального управління, 2007); VІ Міжнародній конференції студентів, аспірантів і молодих вчених «Науково-технічний розвиток: Економіка, Технології, Управління» (Київ, 2007); І науково-практичній студентській конференції «Моделювання та прогнозування економічних процесів» (К, 2007); VІІІ Міжнародній конференції студентів, аспірантів і молодих учених «Науково-технічний розвиток: Економіка, Технології, Управління» (Київ 15-18 квітня 2009 р); VIII Міжнародній науково-практичній конференції студентів і молодих вчених вищих навчальних закладів «Розвиток підприємництва як фактор росту національної економіки» (Київ, 2009), ІІІ науково-практичній студентській конференції «Моделювання та прогнозування економічних процесів(Київ, 2009); VI Międzynarodowа naukowi-praktycznа konferencjа «Naukowa przetec Europy – 2010» (Warszawa, 2010); ІХ Міжнародній науково-практичній конференції студентів і молодих вчених вищих навчальних закладів «Розвиток підприємництва як фактор росту національної економіки» (Київ, 2010).
Публікації. За результатами дослідження опубліковано 18 наукові праці (5 у співавторстві), загальним обсягом 6,78 д. а., у тому числі, 6 робіт у наукових фахових виданнях, загальним обсягом 5,13 д.а.
Структура і обсяг роботи. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел, додатків. Повний зміст дисертації викладений на 226 сторінках машинописного тексту. Робота містить 19 таблиць, 48 рисунків, 24 додатки, які розміщено на 43 сторінках. Список використаних джерел налічує 357 позицій на 21 сторінках.

Список литературы

ВИСНОВКИ
В дисертаційній роботі проведено теоретичне узагальнення і запропоновано нове вирішення наукового завдання, яке полягає в розробленні теоретико-методологічних засад та практичної реалізації шляхів і способів удосконалення механізму управління грошовими потоками на підприємстві. Це дало можливість сформувати пропозиції підприємницьким структурам щодо напрямів та інтенсивності раціоналізації витрат і надходжень грошових коштів з метою забезпечення достатнього і безперебійного фінансування їх операційного циклу.
Узагальнення результатів теоретичного аналізу фахової літератури та власного дослідження дозволяє зробити такі висновки.
1. Доведено, що існуючі у вітчизняній і зарубіжній літературі трактування категорії «грошовий потік» носить фрагментарний характер і не висвітлюють ряд особливостей, які дозволяють розкрити системний та інституційний підходи до його сутності. За результатами теоретичного дослідження встановлено, що грошові потоки підприємства являють собою економічну категорію і відображають грошову сферу економічних відносин, що виражаються через систему даних категорій, яка включає доходи, витрати і фонди грошових коштів. Незалежно від форми їх втілення, вони є продуктом матеріального виробництва, а отже, їм притаманний об’єктивний характер. Грошові потоки як складна і багатогранна економічна категорія включають рух всієї сукупності категорій, які відображають грошові відносини в цілому. Ця система характеризує структуру внутрішньої частини виробничих відносин, пов’язаної з утворенням, формуванням, розподілом і використанням централізованих і децентралізованих фондів грошових коштів. Розуміння грошового потоку підприємства має випливати із двоїстості його характеру, що пов’язано із необхідністю дослідження не лише руху грошових коштів, а і джерел їх формування, оскільки очевидною є необхідність у виявленні реального впливу руху грошових коштів, тобто, потоків на початкові залишки коштів підприємства, тобто запаси. Саме діалектичний підхід до розмежування понять запасу і потоку і одночасного з’ясування їх взаємозв’язку дозволяє нам визначити істинну економічну сутність і природу грошового потоку.
2. Відповідно до результатів проведеного нами дослідження сутності та економічної природи грошових потоків підприємства, а також, різноманітності форм, джерел і причин виникнення, їх напрямків, динаміки і результатів руху, розроблено критерії класифікації грошових потоків підприємства, що визначаються в наступному порядку: досліджується клас об’єктів; перелік аспектів розгляду грошових потоків; вивчаються ситуації і явища, що впливають на грошовий потік; розглядаються початкові принципи та передумови виникнення і перебігу, системності і відокремленості, структури, складу та перебігу грошових потоків; застосування системного підходу і математичного апарату; здійснюється аргументація та обґрунтування вибраної класифікації.
3. Дослідження категоріальної сутності поняття «механізм управління грошовими потоками підприємства», показало, що його належить розуміти як систему організації управлінського впливу, який виявляється у суб’єктно-об’єктних взаємозв’язках системи управління, включаючи елементну, процесну та управлінську складові і здійснюється з метою досягнення поставлених перед ним цілей. Доведено, що основними цілями здійснення управлінського впливу мають бути оптимізація грошових потоків, а також, визначення і задоволення попиту на гроші підприємства, оскільки наявність і дефіцитного, і надлишкового рівня грошових коштів підприємства зумовлює негативний вплив на діяльність підприємства: перший проявляється у створенні загрози неплатоспроможності підприємства – навіть прибуткове підприємство може опинитися в ситуації неспроможності розраховуватись за поточними зобов’язаннями через нестачу вільних грошових коштів, другий – у збільшенні тривалості фінансового циклу підприємства та втрачених можливостях інвестування надлишкових грошових коштів.
4. Встановлено, що в процесі оптимізації і збалансування грошових потоків, а також визначення попиту на гроші підприємства, відіграють надзвичайну роль у веденні його економічної діяльності. варто зазначити, що дефіцитний грошовий потік призводить до зниження ліквідності і платоспроможності підприємства, при чому, може бути жодним чином не пов'язаний з його рентабельністю і прибутковістю: прибуткове підприємство може бути не в змозі розраховуватись із поточними зобов’язаннями, що пов’язано із дефіцитом вільних грошових коштів, а це, в свою чергу викликає цілу сукупність додаткових витрат, уповільнення операційного, а відповідно, і фінансового циклів, а отже, призводити до неефективного використання активів підприємства. Це, з рештою, може призвести до отримання ним штрафних санкцій і накопичення боргів, а також, при збереженні подібної тенденції, до можливої загрози банкрутства або поглинання.
5. Обґрунтовано, що в процесі порівняльного аналізу достатності грошових активів підприємств галузі показує наявність невідповідності фактичної суми грошових коштів підприємств їх реальній потребі: основною тенденцією є нестача грошових коштів, проте спостерігається і значне перевищення їх обсягу над фактичною потребою у грошових ресурсах. Це призводить до неефективного їх використання, тобто підприємства або змушені залучати зовнішні позики, що викликає додаткові витрати грошових коштів, пов’язані із кредитною діяльністю, або недоотримують доходи, що генеруються інвестиційною діяльністю підприємства.
6. Доведено, що метою управління дебіторською заборгованістю є оптимізація її величини та тривалості періоду, протягом якого покупець зобов’язаний сплатити поставку, тому що на підприємство справляє негативний вплив, як збільшення розміру дебіторської заборгованості, так і різке її скорочення. Різке зниження дебіторської заборгованості свідчить за зменшення обсягів реалізації продукції фірми, що безумовно є негативним сигналом для підприємства. В свою чергу, різке збільшення дебіторської заборгованості обумовлює відвертання активів фірми з обороту на більш тривалий період часу, внаслідок чого у фірми збільшується потреба в залученні додаткових коштів для забезпечення повного і своєчасного погашення своїх зобов’язань. В роботі запропоновано критерій, відповідно з яким можна постійно проводити оперативний моніторинг наслідків зміни погашення дебіторської заборгованості, виявляти і з’ясовувати на основі запропонованих варіантів оптимальні прогнози строків погашення і корегувати суму товарного кредиту.
7. Установлено на основі розробленої математичної моделі оптимізаційної діяльності, що найбільш раціональним буде таргетування чистого грошового потоку підприємства відповідно до величини мінімально-необхідного залишку грошових коштів, що розраховується на основі моделі Міллера-Орра і обсягу початкового грошового потоку підприємства. Для приведення у відповідність суми чистого грошового потоку заданій, пропонується використовувати у разі профіциту політику рецесії (скорочення), у разі дефіциту грошових коштів – політику експансії. При цьому, встановлено закономірність, за якої, функція чистого грошового потоку підприємства виступає ілюстрацією короткого економічного циклу підприємства і характеризується зростанням або спаданням обсягів чистого грошового потоку підприємства на фоні мінімально-необхідного залишку грошових коштів. При цьому, мінімально-необхідний залишок грошових коштів підприємства, що характеризується стабільним розвитком матиме тенденцію до зростання.
8. З’ясовано, що фінансове бюджетування – це створення процесної моделі причин і чинників на збільшення або зменшення притоку грошових коштів та регулювання обсягів їх відтоку. У процесі бюджетування досягається оптимізація грошових потоків, тобто віднайдення такого співвідношення між вхідними і вихідними грошовими потоками, між напрямами й умовами залучення і використання грошових потоків, яке створює можливість досягнення найкращих результатів діяльності, а саме – максимізації прибутку за умови збереження ліквідності підприємства.
9. Обґрунтовано, що необхідною умовою максимізації прибутку за сталого рівня ліквідності підприємства є досягнення оптимальних співвідношень між основними елементами оцінки реалізаційної діяльності: виручкою від реалізації, собівартістю продукції та операційним прибутком. Для отримання бажаної пропорційності наведених вище показників, доцільно застосовувати розроблену нами модель, що виходить із того, що абсолютний приріст операційного прибутку безпосередньо пов'язаний із змінами обсягів реалізованої продукції. На основі розрахованих показників, нами здійснено прогнозування темпів приросту операційного прибутку по досліджуваних підприємствах галузі, з урахуванням збереження тенденцій приросту обсягів реалізації продукції. Для прогнозування темпів приросту операційного прибутку підприємств запропонована програма розрахунків на базі розробленої моделі.
10. Запропоновано формалізовану модель оцінки наслідків формування політики товарного кредитування, у випадку використання факторингу, за якою доведено, що факторингові витрати менші, ніж сплата відсотків за кредит для компенсації дебіторської заборгованості. В якості критерію ефективності запропоновано темпи зростання чистого грошового потоку та обсягу реалізації продукції виробника в порівнянні з комісійною винагородою цесіонарія. Крім того, економічна доцільність рефінансування дебіторської заборгованості може бути оцінена за допомогою коефіцієнта втрат, який розраховується як співвідношення чистого грошового потоку від рефінансування до балансової суми дебіторської заборгованості.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление [пер. с англ.] / Д. Аакер; [под ред. Ю. Н. Каптуревского]. – СПб.: Питер, 2002. – 544 с.
2. Абалкин Л. И. Логика экономического роста / Л. И. Абалкин. – М.: Ин-т Экономики РАН, 2002. – 228 с.
3. Абалкин Л. И. Избранные труды в 4-х томах. Т. ІІ. На пути к реформе. Хозяйственный механизм развитого социалистического общества. Новый тип экономического мышления. Перестройка: пути и проблемы / Л. И. Абалкин. – М.: Экономика, 2000. – 432 с.
4. Азаренкова Г. М. Фінансові ресурси та фінансові потоки. Теоретичний аналіз: моногр. / Г. М. Азаренкова. – Х.: ПП Яковлєва, 2003. – 103 с.
5. Азаренкова Г. М. Фінансові потоки в системі економічних відносин: моногр. / Г. М. Азаренкова. – Х.: ВД «ІНЖЕК», 2006. – 328 с.
6. Аналіз господарської діяльності в промисловості / під ред. В. І. Стриженова. – К.: Фінанси, 2002.
7. Андрієць В. С. Забезпечення економічного зростання підприємства за допомогою оптимізації грошових потоків підприємства / В. С. Андрієць // Економіка, фінанси, право. – 2008. – № 11. – С. 16-18.
8. Андрієць В. С. Структурно-логічна схема оптимізації грошових потоків торговельних підприємств / В. С. Андрієць // Економіка. Фінанси. Право. – 2008.  № 7. – С. 3-6.
9. Арефьева Е. А. А у вас есть финансовый план / Е. А. Арефьева // Финансовый директор. – 2002. – № 6. – С. 35.
10. Афанасьев В. Г. Системность и общество / В. Г. Афанасьев. – М.: Политиздат, 1980. – 368 с.
11. Афанасьев В. Г. Общество: системность, познание и управление / В. Г. Афанасьев. – М.: Политиздат, 1981. – 432 с.
12. Афанасьев В. Г. Человек в управлении обществом / В. Г. Афанасьев. – М.: Политиздат, 1977. – 234 с.
13. Афонин И. В. Управление развитием предприятия: Стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены / И. Афонин. – М.: Дашков и К., 2002. – 380 с.
14. Базулин Ю. В. Общая теория денег: эволюция представлений о предмете и методе / Ю. В. Базулин // Вестник СП(б)ГУ. – 2006. – Серия 5. – Вып. 4. – С. 20-31.
15. Базулин Ю. В. Происхождение денег в процессе социогенеза / Ю. В. Базулин // Вестник СП(б)ГУ. – 2006. – Серия 5. – Вып. 2. – С. 85-93.
16. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование субъекта хозяйствования / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 171 с.
17. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособ. / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 480 с.
18. Балацкий Е. Диалектика познания и новая парадигма экономической науки / Е. Балацкий // Мировая экономика и международные отношения. – 2006.  № 7. – С. 73-79.
19. Балик У. О. Роль стратегічного бюджетування в ефективності маркетингової діяльності підприємства / У. О. Балик // Менеджмент та підприємництво в Україні: етапи становлення і проблеми розвитку. – Вісник Нац. ун-ту «Львівська політехніка». – Львів.: Видавництво НУ «ЛП». – 2002. – № 466. – С. 13-19.
20. Банківський менеджмент: навч. посіб. / О. А. Кириченко, І. В. Гіленко, С. Л. Роголь та ін.; [за ред. О. А. Кириченка]. – [3-тє вид. перероб. і доп.]. – К.: Знання-Прес, 2002. – 438 с.
21. Барановский В. К. Концепции перехода Украины на модель устойчивого развития / В. К. Барановский // Економіка України. – 2001. – № 7. – С. 78-83.
22. Баумоль У. Экономическая теория и исследованные операции / У. Баумоль. – М.: Прогресс, 1965. – 275 с.
23. Бекларян Л. А. Модель функционирования факторинговых операций / Л. А. Бекларян, М. И. Трейвиш // Экономика и математические методы. – 1997. – Т. 33. – Вып. 4. – С. 55-65.
24. Белых А. К. Политическая организация общества и социалистическое управление / А. К. Белых. – Л.: 1967. – С. 134.
25. Белялов Т. Є. Аналіз форм і методів управління дебіторською заборгованістю у складі оперативних фінансових активів корпорації / Т. Є. Белялов // Актуальні проблеми економіки. – 2005. – № 9(51). – С. 30-36.
26. Бень Т. Г. Інтегральна оцінка фінансового стану підприємства / Т. Г. Бень, С. Б. Довбня // Фінанси України. – 2002. – № 6. – С. 53-58.
27. Бердар М. М. Управління процесом формування і використання фінансових ресурсів підприємства на основі логістичного підходу / М. М. Бердар // Актуальні проблеми економіки. – 2008. – № 5. – С. 133-138.
28. Бердар М. М. Податкова система як елемент механізму управління фінансовими ресурсами підприємства / М. М. Бердар // Формування ринкових відносин в Україні. – 2008. – № 12. – С. 51-56.
29. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация [пер. с англ.] / Л. А. Бернстайн. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 428 с.
30. Берталанфи Л. Фон. Общая теория систем. Сборник переводов / Л. Фон. Берталанфи; [общ. ред. и вступительная статья В. Н. Садовского и Э. Г. Юдина]. – М.: Издательство «Прогресс», 1969. – 520 с.
31. Бертонеш М. Управление денежными потоками / М. Бертонеш, Р. Найт. – СПб.: Питер, 2004. – 240 с.
32. Білик М. Д. Бюджетування у системі фінансового планування / М. Д. Білик // Фінанси України. – 2003. – № 3. – С. 97-109.
33. Білик М. Д. Грошові потоки підприємств у мікро- та макроекономічному аспекті / М. Д. Білик, С. І. Надточій // Фінанси України. – 2007.  № 6. – С. 133-147.
34. Білик М. Д. Фінансовий аналіз / М. Д. Білик , О. В. Павловська, Н. М. Притуляк, Н. Ю. Невмержицька. – К.: КНЕУ, 2005. – 592 с.
35. Бир Ст. Кибернетика и управление производством / Ст. Бир. – М.: Наука, 1965. – 391 с.
36. Бланк И. А. Управление использованием капитала / И. А. Бланк. – К.: «Ника-Центр», 2000. – 250 с.
37. Бланк И. А. Управление активами и капиталом предприятия / И. А. Бланк. – К.: Эльга, 2003. – 446 с.
38. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. / И. А. Бланк – К.: Эльга, Ника-центр, 2004. -- Т. 2. – 2-е изд. переаб. и доп. – 624с.
39. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И. А. Бланк; [2-е изд. перераб. и допол.] – К.: Ника-Центр, 2004. – 656 с.
40. Бланк И. А. Управление денежными потоками / И. А. Бланк. – К.: Ника-Центр: «Эльга», 2002. – 736 с.
41. Блауберг И. В. Становление и сущность системного подхода / И. В. Блауберг, Г. Э. Юдин. – М.: Мысль, 1973. – 270 с.
42. Блауберг И. В. Проблема целостности и системный подход / И. В. Блауберг. – М.: Эдитериал УРСС, 1997. – 450 с.
43. Бобылева А. З. Финансовые управленческие технологии: учеб. / А. З. Бобылева. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 495 с.
44. Борисов А. Б. Большой экономический словарь / А. Б. Борисов. – М.: Книжный мир, 2003. – 895 с.
45. Борщ Л. М. Державна підтримка малого бізнесу – міф чи реальність / Л. М. Борщ // Науковий економічний журнал. – Вісник Бердянського університету ринкових відносин. – 2011. – № 2. – С. 29-34.
46. Боумен К. Стратегия на практике [пер. с англ.] / К. Боумен. – СПБ: Питер, 2003. – 251 с.
47. Бочаров В. В. Анализ потока денежных средств [электронный ресурс] / В. В. Бочаров // СПб унив. екон. и финансов. – доступний з: http://www.finansy.ru/st/post_1284986836.html//.
48. Бочаров В. В. Коммерческое бюджетирование / В. В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2003. – 368 с.
49. Брейли Р. Принципы корпоративных финансов: [пер. с англ.] / Р. Брейли, С. Майерс. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. – 1120 с.
50. Брігхем Є. Ф. Основи фінансового менеджменту: підруч. [пер. с англ.] / Є. Ф. Брігхем; [наук. ред. О. Д. Василик, О. Д. Заруба]. – К.: КП «Вазако», 1997. – 1000 с.
51. Бронштейн Н. И. Справочник по математике / Н. И. Бронштейн, К. А. Семендяев. – М.: Наука, 1981. – 720 с.
52. Бузгалин А. Эвристический потенциал политической экономии социализма в ХХІ веке / А. Бузгалин // Вопросы экономики. – 2003. – № 3. – С. 110-118.
53. Бурлачков В. Спрос на деньги: теория и практика оценки / В. Бурлачков // Вопросы экономики. – 2002. – № 12. – С. 17-33.
54. Бутинець Ф. Ф. Бухгалтерський управлінський облік / Ф. Ф. Бутинець, Л. В. Чижевська, Н. В. Герасимчук. – Житомир: ЖІТІ, 2000. – 448 с.
55. Ван Хорн Д. Основы финансового менеджмента / Д. Ван Хорн, Д. Вахович-млад. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2003. – 992 с.
56. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами [пер. с англ.] / Дж. К. Ван Хорн; [гл. ред. серии Я. В. Соколов]. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 800 с.
57. Ванькович Д. В. Удосконалення механізму реорганізації управління фінансовими ресурсами підприємств / Д. В. Ванькович // Фінанси України. – 2004.  № 9. – С. 112-117.
58. Ващенко І. В. Рух грошових потоків у державі як об’єкт моніторингу, аналізу та контролю / І. В. Ващенко // Фінанси України. – 2004. – № 2. – С. 148-155.
59. Великий тлумачний словник сучасної української мови / [уклад. і голов. ред. В. Т. Бусел]. – К.: Ірпінь: ВТФ «Перун», 2002. – 1440 с.
60. Виговська В. Вдосконалення системи управління фінансовими ресурсами малих підприємств / В. Виговська // Актуальні проблеми економіки. – 2004. – № 8. – С. 35-40.
61. Вітлинський В. В. Аналіз, моделювання та управління економічним ризиком: [навч. посіб. для самост. вивч. дисцип.] / В. В. Вітлинський, П. І. Верчено. – К.: КНЕУ, 2000. – 292 с.
62. Виханский О. С. Стратегическое управление / О. С. Виханский; [2-е изд., перераб. и доп.]. – М.: Гардарика, 2003. – 296 с.
63. Вознесенский Э. А. Методологические аспекты анализа сущности финансов / Э. А. Вознесенский. – М.: Финансы, 1974. – 320 с.
64. Воронкова А. Э. Стратегическое управление конкурентоспособным потенциалом предприятия: диагностика и организация / А. Э. Воронкова. – Луганск: Изд-во Восточно-украинского национального университета, 2000. – 316 с.
65. Гальчинський А. Основи кейнсіанської моделі регулювання економічного циклу. Питання теорії / А. Гальчинський // Вісник НБУ, січень 2009. – С. 3-8.
66. Гвичия Г. М. Теоретические модели формирования конкурентных стратегий развития предприятия / Г. М. Гвичия // Известия Санкт–Петербургского университета экономики и финансов. – 2004.  № 1. – С. 93-105.
67. Гвоздев Б. З. Финансовый менеджмент / Б. З. Гвоздев. – М.: ИКФ «ЭКМОС», 2003. – 123 с.
68. Геєць В. М. Нестабільність та економічне зростання / В. М. Геєць. – НАН України, Ін-т екон. прогнозування. – К.: УІЕП, 2000. – 344 с.
69. Геєць В. М. лізатором фінансової кризи в Україні була світова криза, але значна частина передумов має внутрішнє походження / В. М. Геєць // Вісник НБУ. – 2009.  № 2. – С. 16-18.
70. Гегель Г. В. Ф. Наука логики / Г. В. Ф. Гегель. – СПб.: Наука, 1997. – 800 с.
71. Гелбрейт Дж. К. Как Кейнс пришел в Америку / Дж. К. Гелбрейт // Экономика и математические методы. – Т. 33. – Вып. 4. – 1997. – С. 66-80.
72. Гельвеций Клод Адриан. Соч. в 2-х томах., Т. 1. (Книжная серия. Философское наследие) / [перев. И. С. Шерн-Борисова]. – М.: «Мысль», 1974. – 647 с.
73. Голов С. Ф. Управлінський облік: підруч. / С. Ф. Голов. – К.: Лібра, 2003. – 704 с.
74. Городянська Л. В. Амортизаційна політика та напрями відтворення фінансово-економічних ресурсів у бухгалтерському обліку / Л. В. Городянська // Фінанси України. – 2009. – № 11. – С. 112-121.
75. Господарський кодекс України [Електронний ресурс] від 16.01.2003 р. № 436-IV, зі змінами та доповненнями 22.12.2010 р. / Офіц. веб-сайт Верховної Ради України. – режим доступу: [http://www.zakon.rada.gov.ua].
76. Грант Р. М. Ресурсная концепция конкурентных преимуществ: практические выводы для формулирования стратегии / Р. М. Грант // Вестник Санкт–Петербургского университета. – Серия 8. – Менеджмент. – Вып. 3.– 2003.
77. Гребнев Л. Факторы и ресурсы: тождество, различие или противоположность? / Л. Гребнев // Вопросы экономики. – 2000. – № 7. – С. 133-150.
78. Гріценко А. Представницька теорія грошей / А. Гріценко // Вісник НБУ. – 2005. – № 7. – С. 9-13.
79. Гриценко А. А. Развитие форм обмена, стоимости и денег / А. А. Гриценко. – К.: «Основа», 2005. – 192 с.
80. Гроші в Україні: факти і документи / Ред. кол.: Я. Ісаєвич та ін.; авт. кол.: М. Дмитрієнко та ін. – К. : ARC-Ukraine, 1998. – 454 с.
81. Гузенко О. П. Фінансове планування на промисловому підприємстві / О. П. Гузенко // Фінанси України. – 2003. – № 1. – С. 17.
82. Данилочкина Н. Г. Контролинг как инструмент управления предприятием / Е. А. Ананькина, С. В. Данилочкин, Н. Г. Данилочкина; [под. ред. Н. Г. Данилочкиной]. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1999. – 297 с.
83. Дарушин И. Сущность и роль срочного рынка в современной экономике / И. Дарушин // Вопросы экономики. – 2003.  № 8 – С. 56-66.
84. Дафт Р. Л. Менеджмент / Р. Л. Дафт. – СПб.: Издательство «Питер», 2000. – 832 с.
85. Денежное хозяйство предприятий: учеб. для вузов / [А. Ю. Казак и др.]; под ред. А. Ю. Казака.  [ 3-е изд., испр. ]  М.: Экономист, 2007. – 463 с.
86. Дзюблюк О. Особливості оцінювання грошового потоку підприємства в системі банківського аналізу кредитоспроможності позичальника / О. Дзюблюк // Банківська справа. – 2001.  № 1. – С.8-12.
87. Дикки Т. Бюджетирование малого бизнеса: [пер. с англ.] / Т. Дикки. – СПб.: Полигон, 1999. – 204 с.
88. Долан Э. Дж. Макроэкономика / Э. Дж. Долан, Д. Линдсей. – СПб.: Литера плюс, 1994. – 448 с.
89. Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика [пер. с англ.] / Э. Дж. Долан; [под ред. В. Лукашевича, М. Ярцева]. – СПб.: Прогресс, 1994. – 496 с.
90. Друкер П. Управление, нацеленное на результат / П. Друкер. – М.: 1992. – 428 с.
91. Дэвид Юм. Трактат о человеческой природе / Юм. Дэвид. – Мн.: ООО Попурри, 1998. – 720 с.
92. Економічна безпека банківської системи в контексті нового курсу реформ в Україні 2010-1015 років: експ.-анал. доп. / [під наук. ред. д.е.н., проф. О. А. Кириченка]. – К.: Дорадо-Друк, 2010. – 64 с.
93. Економіка і маркетинг виробничо-підприємницької діяльності / [за ред. Л. Г. Перерви та ін.]. – Х.: НТУ «ХПІ», 2004. – 636 с.
94. Економіка підприємства: підруч. / [М. Г. Грещак, В. М. Колот, О. Г. Мендрул та ін.]; за заг. та наук. ред. Г. О. Швиданенко. – [4-те вид., перероб. і доп.]. – К.: КНЕУ, 2009. – 816 с.
95. Економіка підприємства: посібник в 2-х т. Т. 1. [під. ред. С. Ф. Покропивного]. – К.: Хвиля-прес, 2003.
96. Економіка підприємства: [навч. посіб. для студ. ВНЗ] / Т. П. Макаровська, Н. М. Бондар. – К.: МАУП, 2003. – 304 с.
97. Економіка підприємства: навч. посіб. / [за ред. А. В. Шегди]. – К.: „Знання”, 2005. – 431 с.
98. Егоров Д. О возможности синтеза классической и неоклассической теорий: трактовка категории „стоимость” / Д. Егоров // Мировая экономика и международные отношения. – 2008. – № 1. – С. 24-31.
99. Езерская О. М. Модели управления денежными средствами: теоретический анализ и эмпирические исследования / О. М. Езерская // Вестник СПбГУ. – 2008. – Сер. 8. – Вып. 4. – С. 30-63.
100. Євтух О. Гроші як соціально-економічне явище / О. Євтух // Банківська справа. – 2006. – № 1. – С. 64-74.
101. Євтух О. Система законів грошей і принципи їх використання / О. Т. Євтух // Фінанси України. – 2004. – № 3. – С. 27-34.
102. Єрешко Ю. О. Державне регулювання та саморегулювання ринку фінансових послуг / Ю. О. Єрешко // – Розд. 1. – С. 312-340. В підручнику: Ринок фінансових послуг / під ред. д.е.н. проф. О. А. Кириченка, д.е.н. проф. М. П. Денисенка, проф. А. В. Чупіса. – [2-ге вид.]. – К.: Дорадо-Друк, 2010. – 352 с.
103. Єрешко Ю. О. Економічна сутність грошового потоку підприємства / Ю. О. Єрешко // Економічний вісник НТУУ «КПІ». – К.: ВПІ ВПК «Політехніка». – 2008. – № 6. – С. 8-13.
104. Єрешко Ю. О. Попит на гроші та методи його оцінювання / Ю. О. Єрешко // Економічний вісник НТУУ «КПІ». – К.: ВПІ ВПК «Політехніка». – 2009. – № 6. – С. 3-6.
105. Єрешко Ю. О. Бюджетування – інструмент оптимізації грошових потоків / Ю. О. Єрешко // Економічний вісник НТУУ «КПІ». – К.: ВПІ ВПК «Політехніка». – 2010. – № 7. – С. 100-105.
106. Єрешко Ю. О. Сутність і структура механізму управління грошовими потоками підприємства / Ю. О. Єрешко // Економічний вісник НТУУ «КПІ». – К.: ВПІ ВПК «Політехніка». – 2011. – № 8. – С. 20-25.
107. Єрешко Ю. О. Сутність грошових потоків підприємства як економічної категорії / Ю. О. Єрешко // Формування ринкових відносин в Україні: [збірник наукових праць / наук. ред. І.Г. Манцуров]. – К.: НДЕІ, 2011. – Вип. 4(119). – С. 39-43.
108. Єрешко Ю. О. Фінансове забезпечення інноваційних проектів / Ю. О. Єрешко // Науково-технічний розвиток: Економіка, Технології, Управління: матер. V міжнар. конф. [«Крок молоді у майбутнє»] / М-во освіти і науки України, Нац. техн. ун-т України «КПІ». – К.: НТУУ «КПІ», 2006. – 312 с.
109. Єрешко Ю. О. Сутність вихідних грошових потоків та роль управління ними у діяльності підприємства / Ю. О. Єрешко // Формування та проблеми розвитку підприємництва в Україні: матер. V міжнар. наук.-практ. конф. / М-во освіти і науки України, Нац. техн. ун-т України «КПІ». – К.: НТУУ «КПІ», 2006. – 215 с.
110. Єрешко Ю. О. Прогнозування та планування підприємства як ключовий елемент управління грошовими потоками / Ю. О. Єрешко // Менеджмент як фактор соціально-економічного розвитку: збірн. студ. наук. робіт / М-во освіти і науки України, Акад. муніцип. управл. – К.: Акад. муніцип. управл., 2007. – 124 с.
111. Єрешко Ю. О. Оцінка та врахування невизначеності грошових потоків при здійсненні інвестиційного аналізу / Ю. О. Єрешко // Науково-технічний розвиток: Економіка, Технології, Управління: матер. VІ міжнар. конф. [«Крок молоді у майбутнє»] / М-во освіти і науки України, Нац. техн. ун-т України «КПІ». – К.: НТУУ «КПІ», 2007. – 384 с.
112. Єрешко Ю. О. Бюджетування вихідних грошових потоків на підприємстві як метод управління / Ю. О. Єрешко // Моделювання та прогнозування економічних процесів: матер. І наук.-практ. студ. конф. / М-во освіти і науки України, Нац. техн. ун-т України «КПІ». – К.: НТУУ «КПІ», 2007. – 40 с.
113. Єрешко Ю. О. Грошовий потік підприємства як предмет практичної фінансової діяльності / Ю. О. Єрешко // Науково-технічний розвиток: Економіка, Технології, Управління: матер. V міжнар. конф. [«Крок молоді у майбутнє»] 15-18 квітня 2009р. / М-во освіти і науки України, Нац. техн. ун-т України «КПІ». – К.: НТУУ «КПІ», 2009. – 367 с.
114. Єрешко Ю. О. Класифікація грошових потоків підприємства / Ю. О. Єрешко // Моделювання та прогнозування економічних процесів: матер. ІІІ наук.-практ. студ. конф. / М-во освіти і науки України, Нац. техн. ун-т України «КПІ». – К.: НТУУ «КПІ», 2009. – 240 с.
115. Єрешко Ю. О. Грошові потоки підприємства як економічна категорія / Ю. О. Єрешко // Розвиток підприємництва як фактор росту національної економіки: матер. VІІІ міжнар. наук.практ. конф. / М-во освіти і науки України, Нац. техн. ун-т України «КПІ». – К.: НТУУ «КПІ», 2010.
116. Єрешко Ю. О. Управління грошовими потоками вугледобувних підприємств. – Розділ 5. – С. 203-233. – З монографії О. В. Іваницької. Управління фінансовою стійкістю підприємства в умовах реструктуризації галузі. – К.: ТОВ «ДКС центр», 2009. – 276 с.
117. Єлейно Я. І. Основи фінансового аналізу / Я. І. Єлейно, О. М. Кандибка, М. Л. Лапішко. – Львів : Львівський банківський інститут Національного банку України, 2004. – 141 с.
118. Жовновач Р. І. Планування діяльності підприємства / Р. І. Жовновач // Фінанси України. – 2004. – № 1. – С. 15.
119. Завадський И. С. Менеджмент: [підруч. для студ. ВНЗ] / И. С. Завадський. – [у 2-х томах]. – К.: Вид-во Європ. ун-ту, 2003. – 640 с.
120. Загородній А. Г. Облік і аудит: [термінологічний словник] / А. Г. Загородній, Г. Л. Вознюк, Г. О. Партин. – Львів: «Центр Європи», 2002. – 671 с.
121. Загородній А. Г. Фінансовий словник / А. Г. Загородній, Г. Л. Вознюк, Т. С. Смовженко. – [4-те вид., випр. та доп.]. – К.: Львів: Знання, ЛБІ НБУ, 2002. – 567 с.
122. Загородній А. Г. Фінансово-економічний словник / А. Г. Загородній, Г. Л. Вознюк. – К.: Знання, 2007. – 1072 с.
123. Закон України «Про банки і банківську діяльність ». – К.: 7 грудня 2000 р. – № 2121-ІІІ.
124. Закон України «Про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні» від 16.07.1999 р. № 996-XIV із змінами і доповненнями, внесеними Законами України від 11.05.2000 р. № 1707-ІІІ, від 08.06.2000 р. № 1829-ІІІ.
125. Закон України «Про платіжні системи та переказ грошей в Україні» 5 квітня 2001 року № 2346-ІІІ із змінами та доповненнями // Голос України, 2001р., № 84.
126. Закон України «Про податок на додану вартість» від 03.04.97 р. № 168/97-ВР // Все про бухгалтерський облік. – 2009. – № 70(1587).
127. Закон України «Про обіг векселів в Україні» від 5 квітня 2001 року № 2374-ІІІ із змінами та доповненнями, // Урядовий кур’єр, 2001р., № 78.
128. Закон України «Про оподаткування прибутку підприємств» № 283/97-ВР від 22.05.1997.
129. Зінченко О. А. Показники і критерії якості прибутку підприємства та етапи його використання / О. А. Зінченко // Актуальні проблеми економіки. – 2009. – № 7. – С. 106-111.
130. Зятковський І. В. Фінанси підприємств: навч. посіб. / І. В. Зятковський. – [2-ге вид., перероб. та доп.]. – К.: Кондор, 2003. – 364 с.
131. Інструкція НБУ «Про порядок ведення касових операцій у народному господарстві України» від 02.02.95р.
132. Іванов С. Оперативне планування виробництва: особливості та організація в сучасних умовах / Сергій Іванов // Банківська справа.  2006. – № 2. – С. 25-33.
133. Іщук С. Концептуальні засади формування та розвитку виробничого потенціалу промислових підприємств. / С. Іщук. // Регіональна економіка. – 2005.  № 3. – С. 48-56.
134. Іщук С. О. Моделі інтегрального оцінювання результатів фінансово-господарської діяльності промислових підприємств регіону / С. О. Іщук // Регіональна економіка. – 2008. – № 2. – С. 25-34.
135. Каплан Р. С. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию [пер. с англ.] / Р. С. Каплан, Д. П. Нортон. – М.: Олимп – Бизнес, 2004. – 320 с.
136. Карлин Т. Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP) / Т. Р. Карлин. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 448 с.
137. Карпов А. Е. 100% практическое бюджетирование Книга 1. „Бюджетирование как инструмент управления”/ А. Е. Карпов. – М.: Результат и качество, 2005. – 400 с.
138. Катькало В. С. Ресурсная концепция стратегического управления: генезис основных идей и понятий / В. С. Катькало // Вестник Санкт – Петербургского университета. – Серия 8. – Менеджмент. – Вып. 3. – 2002.– С. 20-42.
139. Катькало В. С. Методологические особенности и приоритеты развития ресурсной концепции стратегического управления / В. С. Катькало // Экономическая наука современной России. – 2003. № 1. – С. 61-70.
140. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж. М. Кейнс. – М.: Гелиос АРВ, 1999. – 352 с.
141. Кемпббел Э. Стратегический синергизм / Э. Кемиббел., Саммерс Лачс К [2-е изд.]. – СПБ.: Питер, 2004. – 416 с.
142. Кинг А. М. Тотальное управление деньгами. Комплексная система прогнозирования и оптимизации денежных потоков / А. М. Кинг [пер. с англ. Н. А. Дорофеева]. – СПб.: Полигон, 1999. – 448 с.
143. Кірейцев Г. Г. Фінансовий менеджмент / Г. Г. Кірейцев. – Житомир: ЖІТІ, 2001. – 440 с.
144. Кияшко О. М. Необхідність облікового забезпечення управління дебіторською заборгованістю підприємства / О. М. Кияшко // Актуальні проблеми економіки. – 2009. – № 3. – С. 190-196.
145. Клейнер Г. Механизмы принятия стратегических решений и стратегическое планирование на предприятиях / Г. Клейнер // Вопросы экономики. – 2000.  № 9. – С.46-65.
146. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент / В. В Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.
147. Ковалев В. В. Управление финансами / В. В. Ковалев – М.: ФБК-ПРЕСС, 2002. – 224 с.
148. Ковалев В. В. Прибыль: трактовка и виды / В. В. Ковалев // Вестник Санкт – Петербургского Университета. – Серия 8. – Вып. 4. – 2003. – С. 86-105.
149. Коваленко О. М. Стратегія управління нафтогазовим комплексом України в умовах інституційно-інноваційних перетворень: дис. ... кандидата економ. наук: 08.02.03 / О. М. Коваленко. – К.: 2002. – 209 с.
150. Ковальчук Т. Т. Актуалізація висновків теорії грошового обігу в контексті глобальної фінансової кризи / Т. Ковальчук, Є. Іванов, С. Іванов // Економіка України. – 2011. – № 3. – С. 15-23.
151. Ковальчук Т. Т. Економічна безпека і політика: із досвіду професійного аналітика / Т. Т. Ковальчук. – К.: Т-во «Знання», КОО, 2004. – 638 с.
152. Ковальчук Т. Т. Актуалітети політики розвитку / Т. Т. Ковальчук, В. К. Черняк, В. Я. Шевчук. – К.: Знання, 2009. – 326 с.
153. Козлюк А. М. Про розмежування понять «фінансовий» та «грошовий» потоки / А. М. Козлюк // Актуальні проблеми економіки. – 2003. – № 6(24). – С. 17-19.
154. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия / Б. Коласс. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 478 с.
155. Колб Р. В. Финансовый менеджмент: учеб. / Р. В. Колб, Р. Дж. Родригес. – М.: Финпресс, 2001. – 145 с.
156. Конвенция УНИДРУА „О международном факторинге” (Оттава, 28.05.1998). – М.: Статут, 2004. – 388 с.
157. Кононенко О. Аналіз фінансової звітності / О. Кононенко. – Х.: Фактор, 2002. – 144 с.
158. Корнійчук Л. Економічне зростання і сталий розвиток / Л. Корнійчук // Економіка України. – 2008. – № 3. – С. 84-91.
159. Корнійчук Л. Теоретичні основи реалізації концепції сталого розвитку / Л. Корнійчук // Економіка України. – 2010. – № 3. – С. 72-82.
160. Коробов М. Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: [навч. посіб.] / М. Я. Коробов. – К.: Знання, 2000. – 378 с.
161. Косова Т. Проблеми розподілу чистого грошового операційного потоку підприємства на прибуток і амортизацію / Т. Косова, Г. Роганова // Економіка України. – 2008. – № 7. – С. 57-64.
162. Костенко Т. Д. Економічний аналіз і діагностика стану сучасного підприємства: [навч. посіб.] / Т. Д. Костенко, Є. О. Підгора, В. С. Рижиков, В. А. Панков, А. А. Герасимов. – К.: Центр навчальної літератури, 2005. – 400 с.
163. Крайник О. П. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / О. П. Крайник, З. В. Клеменова. – Львів: «Дакор», 2000. – 260 с.
164. Кривенков Ю. П. Модели производства с учетом динамики оборотных фондов / Ю. П. Кривенков // Экономика и математические методы. – 1972. – Т. ХІІІ, – Вып 1. – С.51-58.
165. Кручок С. І. Оцінка фінансового стану підприємств / С. І. Кручок // Фінанси України. – 2002. – № 8. – С. 40-47.
166. Кульман А. Экономические механизмы. –М.: Прогресс; Универс, 1993 – с. 13,14.
167. Курс экономической теории: учеб. пособ. / [под. ред. М. Н. Чепурина, Е. А. Киселевой]. – Киров: Издательство «АСА», 1996. – 624 с.
168. Лагутін В. Д. Гроші та грошовий обіг / В. Д. Лагутін. – К.: «Знання», 2002. – 199 с.
169. Лагутін В. Д. Монетарна і фіскальна політика у стратегії економічного зростання / В. Д. Лагутін // Фінанси України. – 2002. – № 8. – С. 11-18.
170. Лапко О. О. Венчурний капітал як джерело фінансування інноваційного розвитку економіки / О. О. Лапко // Економіка і прогнозування. – 2007. – № 3. – С. 25-42.
171. Левченко О. М. Факторинг-методика облікового процесу / О. М. Левченко // Актуальні проблеми економіки. – 2010. – № 11. – С. 219-233.
172. Ленин В. И. Конспект книги Гегеля «Наука логики» / В. И. Ленин. – [полн. собр. соч.]. – Т. 29. – С. 77-218.
173. Лигоненко Л. О. Управління грошовими потоками: навч. посіб. / Л. О. Лигоненко, Г. В. Ситник. – К.: Нац. торг.-екон. ун-т, 2005. – 255 с.
174. Лисенко Ю. М. Валютно-фінансовий механізм зовнішньоекономічної діяльності: навч.посіб. / Ю. М. Лисенко. – К.: 2005. – С. 179.
175. Лист ДПАУ від 01.10.98 р. № 10468/11/16-1314 «Щодо можливості проведення розрахунків шляхом взаємозаліку».
176. Литвицький В. Дезінфляція і дезрецесія / В. Литвицький // Вісник НБУ, червень 2009. – С. 3-11.
177. Лігоненко Л. О. Управління грошовими коштами торгівельного підприємства: навч. посіб. / Л. О. Лігоненко, Г. В. Ковальчук. – К.: КДТЕУ, 1998. – 255 с.
178. Лукасевич И. Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: [учеб. пособ. для вузов] / И. Я. Лукасевич. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – 400 с.
179. Любимцев Ю. Финансовые потоки как объект индикативного планирования и регулирования / Ю. Любимцев, В. Дудкин // Российский экономический журнал. – 1998. – № 3. – С. 39-45.
180. Любимцев Ю. О мерах „оптимизации” и „стериализации” / Ю. Любимцев // Ежемесячный научно-практический журнал «Экономист». – 2007. – № 2. – С. 38-47.
181. Лютий І. О. Макроекономічні чинники грошово-кредитної політики України в сучасних умовах / І. О. Лютий // Економіка та держава. – 2006. – № 1. – С. 9-11.
182. Мазараки А. А. Философия денег: моногр. / А. А. Мазараки, В. В. Ильин. – К.: Киев. нац. торг.-экон. ун-т, 2004. – 719 с.
183. Маркс К. Павлу Васильевичу Анненкову, 28 декабря 1846г. / К. Маркс, К. Ф. Энгельс. – [соч. 2-е изд.]. – Т. 27. – С. 401-412.
184. Маркс К. Нищета философии. Ответ на философию нищеты г-на Прудона / К. Маркс, Ф. Энгельс. – [соч.2-е изд.]. – Т. 4. – С. 65-185.
185. Маркс К. Экономические и философские рукописи 1844 года / К. Маркс, Ф. Энгельс. – [соч. изд. 2-е.]. – Т. 42. – С. 41-174.
186. Маршалл Д. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям [пер. с англ.] / Д. Маршалл, В. Бансал. – М.: «ИНФРА-М», 1998. – 257 с.
187. Марюта А. Пути повышения эффективности финансово-экономического управления предприятиями и их конкурентоспособности / Александр Марюта // Проблемы теории и практики управления