Козлова, Любовь Владимировна. Оценка банками финансовой устойчивости и кредитоспособности организаций с использованием ресурсного подхода

Короткий опис

Козлова, Любовь Владимировна. Оценка банками финансовой устойчивости и кредитоспособности организаций с использованием ресурсного подхода : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Козлова Любовь Владимировна; [Место защиты: Нижегор. гос. ун-т им. Н.И. Лобачевского].- Нижний Новгород, 2012.- 175 с.: ил. РГБ ОД, 61 12-8/2474

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Финансовая устойчивость и кредитоспособность заемщиков (коммерческих организаций)11
1.1. Исследование существующих подходов к оценке финансового состояния организаций 11
1.2. Методы и модели анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности организаций 29
1.3. Оценка финансовой устойчивости и кредитоспособности организаций на основе ресурсного подхода 52
Глава 2.Разработка методов оценки банками финансовой устойчивости и кредитоспособности организаций на различных стадиях экономического развития60
2.1. Разработка методов количественной оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности организаций на различных стадиях экономического развития 60
2.2. Методы оценки рисков, связанных с эффективностью использования ресурсов, при оценке кредитоспособности заемщика 72
2.3. Методика оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности заемщика на основе ресурсного подхода 83
Глава 3.Реализация разработанных методов оценки банками финансовой устойчивости и кредитоспособности организаций88
3.1. Реализация методики оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности организаций на различных стадиях экономического развития во взаимосвязи с видом финансовой устойчивости и кредитным риском, связанным с использованием ресурсов 88
3.2. Совместное использование методики банка «Б» и разработанной методики на примере организации-заемщика ОАО «Альфа» 96
3.3. Основные направления повышения достоверности оценки банками финансовой устойчивости и кредитоспособности организации 113
Заключение 130
Список используемой литературы 13 7
Приложения 153

Методы и модели анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности организаций
Методы оценки рисков, связанных с эффективностью использования ресурсов, при оценке кредитоспособности заемщика
Совместное использование методики банка «Б» и разработанной методики на примере организации-заемщика ОАО «Альфа»
Основные направления повышения достоверности оценки банками финансовой устойчивости и кредитоспособности организации

Введение к работе

Актуальность исследования.Развитие реального сектора экономики в условиях недостаточной обеспеченности организаций различных видов деятельности собственными средствами (значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами - отрицательные, начиная с 1996 г.) по-прежнему во многом определяется объемом и динамикой их кредитования коммерческими банками. В условиях макроэкономической нестабильности в экономике и высоких процентных ставок по кредитным ресурсам организациям становится труднее привлекать финансовые ресурсы из внешних источников.
Данные об объемах и динамике ресурсной базы банков подтверждают, что на протяжении 2008-2011 гг. российская банковская система сохраняет необходимый запас прочности, позволяющий ей выполнять свои основные функции. Однако ужесточение требований Банка России к размеру собственного капитала привело к сокращению использования возможности наращивания капитала банками за счет прибыли, что ограничивает масштабы активных операций, в том числе кредитование экономики.
На фоне снижения объемов кредитования с 2009 г. увеличился объем просроченной задолженности банкам. Совместный опрос порталов и показал, что самые большие проблемы для российских банков вызваны расшивкой «плохих» долгов (59,31 %) и вопросами кредитования (30,28 %).
Таким образом, кредитная активность российского банковского сектора зависит от финансового состояния заемщиков, в том числе от их кредитоспособности и риска невозврата кредита.
Мировой финансовый кризис заставил осознать несовершенство имеющейся методологической базы оценки кредитоспособности заемщиков, что вызывает необходимость поиска новых подходов к решению данной проблемы. В последние годы развитие экономических систем определяется эффективностью использования ресурсов, что закреплено в базовых документах ООН, ставя в противовес экстенсивному пути развития, формирующему отсталость и потерю устойчивости в будущем, интенсивный путь экономического развития, что не учитывается в имеющихся методиках оценки кредитоспособности и финансовой устойчивости заемщиков и предопределяет актуальность темы исследования.
Степень разработанности проблемы.Значительный вклад в разработку проблем обеспечения финансовой устойчивости и кредитоспособности коммерческих организаций, базирующихся на методологии оценки финансового состояния, внесли следующие ученые: М.И. Баканов, СБ. Барнгольц, Л.А. Бернстайн, И.А. Бланк, Л.Т. Гиляровская, Т.Н. Данилова, Д.А. Ендовицкий, В.Н. Едронова, А.Ф. Ионова, В.В. Ковалев, В.Г. Когденко, А.С. Кокин, Н.П. Любушин, А.С. Макаров, М.В. Мельник, В.Н. Незамайкин, В.М. Родионова, Н.Н. Селезнева, М.А. Федотова, А.Д. Шеремет и другие.
На оценку кредитоспособности оказывает влияние риск потери кредитоспособности (кредитный риск) на различных стадиях экономического развития коммерческих организаций. Вклад в решение данных проблем внесли В.Н. Арнольд, Т. Бачкаи, С. Бир, Д.А. Ендовицкий, Г.Б. Клейнер, P.M. Качалов, А.И. Костогрызов, Ф. X. Найт, И.В. Прангишвили, К.В. Садченко, А.Н. Фомичева, СР. Филонович, А.С. Шапкин, Г.В. Широкова и другие ученые.
Влияние эффективности использования ресурсов на финансовую устойчивость коммерческих организаций исследовалось в работах ученых СБ. Барнгольц, В.Н. Ганштака, СЕ. Каменицера, В.П. Копняева, Н.П. Любушина, М.В. Мельник, К.В. Павлова, P.M. Петухова и других.
Недостаточная разработанность теоретических, методических и практических аспектов названных проблем в современных условиях, их практическая значимость обусловили актуальность темы диссертационного исследования, определили цель и задачи исследования.
Цель и задачи исследования.Целью диссертационного исследования является разработка теоретических и организационно-методических основ оценки влияния на финансовую устойчивость и кредитоспособность факторов, определяющих формирование основного финансового ресурса - выручки заемщика на основе ресурсного подхода.
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:
- определить и дать оценку существующим подходам к оценке финансового состояния заемщиков путем сравнительного анализа методов оценки их финансовой устойчивости и кредитоспособности;
- обосновать и разработать ресурсный подход к оценке финансовой устойчивости и кредитоспособности заемщиков;
- выявить закономерности изменения основного финансового ресурса заемщика - выручки организации на различных стадиях экономического развития, используя концепцию жизненного цикла систем, установить содержание этапов на стадии «производство» в экономическом развитии заемщиков и количественно идентифицировать этапы на стадии «производство» экономического развития коммерческих организаций;
- определить взаимосвязь интенсивности использования ресурсов заемщика с кредитными рисками;
- разработать методику оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности заемщиков, базирующуюся на ресурсном подходе;
- определить направления повышения достоверности оценки банками финансовой устойчивости и кредитоспособности заемщика.
Объект исследования.Объектом настоящего исследования являются коммерческие организации, функционирующие на разных стадиях экономического развития и обладающие разной степенью кредитоспособности.
Предмет исследования.Предметом исследования диссертационной работы является совокупность теоретико-методических и практических вопросов оценки банками финансовой устойчивости и кредитоспособности коммерческих организаций на стадии производства их экономического развития с использованием ресурсного подхода.
Область исследования.Диссертационная работа выполнена в соответствии с п. 3.4 - «Особенности развития системы финансовых ресурсов предприятий на различных стадиях экономического развития»; 3.11 - «Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий и корпораций»; п. 10.16 -«Система мониторинга и прогнозирования банковских рисков» по специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит», согласно паспорту специальностей ВАК России (экономические науки).
Теоретико-методологическими основами исследования являются:
- общепризнанные положения оценке финансового состояния и финансового менеджмента;
- нормативно-правовые акты РФ, а также иные документы, регулирующие оценку финансового состояния коммерческих организаций;
- труды отечественных и зарубежных ученых по современным проблемам оценки финансового состояния организаций, включая оценку
финансовой устойчивости, кредитоспособности, кредитных рисков, стадий и этапов экономического развития;
- научные принципы, понятия и методы, позволяющие определить место и роль различных факторов в оценке банками кредитоспособности коммерческих организаций;
- методы, способы и приемы управления кредитоспособностью коммерческих организаций, позволяющие провести анализ факторов, оказывающих влияние на основной финансовый ресурс организаций - выручку.
Информационно-эмпирическую базу исследованиясоставили федеральные законы и постановления исполнительных органов власти, данные Банка России, Росстата России, Минфина России, материалы исследования деятельности субъектов хозяйствования, опубликованные в общероссийских и региональных научных изданиях и СМИ, материалы научных конференций, монографии, а также авторские аналитические разработки.
Научная новизна исследованиясостоит в решении теоретических и организационно-методических основ оценки банками влияния на финансовую устойчивость и кредитоспособность заемщиков факторов, определяющих формирование основного финансового ресурса - выручку организации на основе ресурсного подхода.
Основные результаты, определяющие научную новизну работы, состоят в следующем:
определены и систематизированы существующие подходы к оценке финансового состояния заемщиков. Установлено, что рассмотренные подходы содержат значительное количество коэффициентов. При этом отсутствуют коэффициенты, характеризующие платежеспособность заемщиков. Многочисленность коэффициентов нарушает принцип обозримости, а отсутствие нормативного коэффициента текущей платежеспособности - объективность в оценке финансовой устойчивости и кредитоспособности заемщиков;
обоснован и разработан ресурсный подход к оценке финансовой устойчивости и кредитоспособности заемщиков в дополнение к существующим подходам, базирующихся на оценке финансового состояния;
- выявлены закономерности изменения основного финансового ресурса - выручки организации на различных этапах стадии
«производство» экономического развития с использованием концепции жизненного цикла систем, установлена классификация этапов через интенсивность использования ресурсов, что позволило в отличие от имеющихся подходов проводить количественную оценку этапов, во взаимосвязи с видом финансовой устойчивости и кредитоспособностью заемщика;
- определена взаимосвязь интенсификации использования ресурсов с кредитным риском в отличие от большинства практических задач по управлению риском, для которых характерен качественный характер описания или громоздкость используемых зависимостей;
разработана методика оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности банками заемщиков, отличающаяся от имеющихся методик единой методической основой - оценкой факторов, влияющих на формирование выручки заемщика, на основе ресурсного подхода;
разработаны направления мониторинга факторов при оценке финансовой устойчивости и кредитоспособности заемщиков, позволяющие повысить достоверность проводимых расчетов банками.
Теоретическая и практическая значимость результатов исследованияопределяется его актуальностью, положениями научной новизны и заключается в возможности и целесообразности использования разработанных в работе методических подходов и практических рекомендаций при выполнении следующих работ:
оценке состояния и перспектив кредитоспособности заемщиков в различных видах экономической деятельности;
оценке проблем развития хозяйствующих субъектов на различных этапах стадии «производство» экономического развития заемщиков (коммерческих организаций);
оценке финансовой устойчивости, кредитоспособности на различных стадиях экономического развития и кредитного риска на основе использования ресурсного подхода, т.е. выполняется требование к созданию единой методической базы при оценке кредитоспособности заемщика;
- организации учебного процесса в рамках следующих дисциплин: «Финансовый менеджмент», «Финансовый мониторинг», «Финансы организаций», «Банковский менеджмент» и др.
Теоретические положения, выдвинутые автором, представляют собой совокупность организационно-методических положений, которыми
необходимо руководствоваться при оценке кредитоспособности организаций на различных этапах стадии производства экономического развития организаций.
Апробация и внедрение результатов исследования.Основные теоретические положения и результаты исследования обсуждались на конференциях, на международных научно-практических конференциях: «Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций» (Воронеж, 2010-2011 гг.), «Финансово-экономические проблемы процессов глобализации» (Нижний Новгород, 2010 г.), российской научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления предприятием: учетно-экономический аспект» (Нижний Новгород 2011 г.). Содержащаяся в диссертационном исследовании методика оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности организаций с использованием ресурсного подхода принята и внедрена в практическую деятельность ряда организаций Нижегородской области, а именно ОАО «УРАЛСИБ» в г. Н. Новгороде, ООО «Приволжский экспертный центр», что подтверждено соответствующими документами.
Результаты исследования используются в учебном процессе Нижегородского государственного университета им. Н.И. Лобачевского.
Публикация результатов исследования.Основные положения нашли отражение в восьми публикациях общим объемом 3,6 п.л. (авт. -2,0), в том числе четырех научных работах в изданиях, реферируемых ВАК.
Логическая структура и объем диссертации.Диссертация состоит из трех глав, введения, заключения, списка литературы и приложений. Работа содержит 175 страниц машинописного текста, включая 24 рисунка, 34 таблицы, 6 приложений.
Во введенииобоснована актуальность темы диссертации, сформулированы цель и задачи исследования, определены предмет и объект диссертационной работы, приведены теоретико-методические и организационно-методические положения исследования, раскрыта научная новизна основных результатов, выносимых на защиту, их практическая значимость и конкретные направления использования.
В первой главе «Финансовая устойчивость и кредитоспособность заемщиков(коммерческихорганизаций)»оценены и
систематизированы существующие подходы к оценке финансового
состояния заемщиков (коммерческих организаций). Выявлено, что рассмотренные подходы оценки финансовой устойчивости кредитоспособности заемщиков не учитывают интенсивность использования ресурсов, что не позволяет провести объективную оценку финансового состояния заемщиков.
Во второй главе «Разработка методов оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности организаций на различных стадиях экономического развития»рассмотрена стадия «производство» экономического развития коммерческих организаций с использованием концепции жизненного цикла систем; выделены этапы стадии «производство» экономического развития; разработан подход, позволяющий оценивать экономическое развитие с использованием количественных оценок, связывающих интенсивность использования ресурсов с этапами исследуемой стадии «производство» экономического развития в отличие от качественного описания этапов. Проведена систематизация классификации и оценки рисков, выявлена взаимосвязь эффективности использования ресурсов с видом финансовой устойчивости и кредитным риском в отличие от большинства практических задач по управлению риском, для которых характерен низкий уровень точности исходных данных, имеющих как правило ретроспективный характер, а в ряде случаев и качественный характер описания зависимостей.
Разработана методика оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности заемщиков (коммерческих организаций) с учетом факторов, определяющих формирование основного финансового ресурса -выручки организации на основе ресурсного подхода. В разработанной методике соблюдается условие использования единой методической базы к оценке финансовой устойчивости и кредитоспособности заемщика путем взаимосвязи экономического развития с интенсивностью использования ресурсов. Оценка интенсивности использования ресурсов позволила увязать с финансовым состоянием заемщика тип экономического развития, вид финансовой устойчивости, этап стадии «производство» развития заемщика, уровень кредитоспособности и риск, связанный с использованием ресурсов.
В третьей главе «Реализация разработанных методов оценки банками финансовой устойчивости и кредитоспособности организаций»реализована методика оценки финансовой устойчивости и
кредитоспособности банками заемщиков (коммерческих организаций), отличающаяся от имеющихся методик единой методической основой, использующую оценку интенсивности использования ресурсов заемщика